财务数据和关键指标变化 - 公司Q3年度经常性收入(ARR)达1.96亿美元,同比增长54% [31][36] - 公司Q3订阅收入占总收入的53%,同比增长18% [37] - 公司Q3订阅毛利率达85.5%,同比提升1000个基点,环比提升200个基点 [9][31][39] - 公司Q3自由现金流使用4.0万美元,去年同期为1140万美元 [43][44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅收入增长主要来自新客户合同,也有部分来自现有客户的续约和升级 [52][57] - 服务收入增长12%,主要反映中央银行2023年项目工作预算增加 [38] - 服务毛利率从去年同期57%下降至54%,反映劳动力结构变化 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司宣布法国将成为Digimarc Recycle首个全国范围推广的市场 [13][14] - 公司正在多个国家推进Digimarc Recycle的采用,包括与全球品牌和零售商合作 [15][16] - 公司正在与一家大型公司就Digimarc Recycle达成新的合作协议 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于高毛利的订阅业务,并签订多年期合同 [7][8] - 公司正在拓展Digimarc Validate至数字领域,大幅增加总可寻址市场 [46][47] - 公司的数字水印技术在连接物理和数字世界方面具有独特优势 [46][47] - 公司正在与政府、标准机构和内容创作者等各方广泛接触,推动Digimarc Validate的应用 [23][24][25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司Q4 ARR同比增长预计将明显高于Q3 [8][44] - 公司相信订阅毛利率将进一步提升,接近最佳水平 [9][10] - 公司认为高增长的ARR和高毛利率将助力其实现现金流盈亏平衡 [11] - 公司对Digimarc Recycle、Digimarc Illuminate和Digimarc Validate的未来发展前景充满信心 [13][19][23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **James Ricchiuti 提问** 询问订阅收入增长是来自新客户还是现有客户的续约和升级 [51] **Charles Beck 回答** 订阅收入增长主要来自新客户,但也有部分来自现有客户的续约和升级 [52] 问题2 **Jeff Van Rhee 提问** 询问法国Digimarc Recycle业务的具体推广计划和预期 [62] **Riley McCormack 回答** 公司将与在法国市场的品牌和零售商合作推广,但具体计划和预期还需进一步了解 [63] 问题3 **Jeff Van Rhee 提问** 询问其他业务线如Illuminate的最新进展和在手订单情况 [64] **Riley McCormack 回答** Illuminate业务中的存在一些后续订单在管线中,初期客户的应用也在稳步推进 [65][66]

公司专利情况 - 截至2023年9月30日，公司拥有约870项美国和外国专利及待审批申请[122] 公司收购情况 - 2022年1月3日，公司完成对EVRYTHNG的收购，收购总价为80.4万股公司普通股和购买23.1万股公司普通股的认股权证，还支付了400万美元的交易成本[123] 总营收情况 - 2023年第三季度总营收为900万美元，较2022年同期的780万美元增加120万美元，增幅15%[129] - 2023年前九个月总营收为2560万美元，较2022年同期的2300万美元增加260万美元，增幅11%[130] 总运营费用情况 - 2023年第三季度总运营费用为1640万美元，较2022年同期的1970万美元减少330万美元，降幅17%[131] - 2023年前九个月总运营费用为5150万美元，较2022年同期的6000万美元减少850万美元，降幅14%[132] 订阅与服务收入情况 - 2023年第三季度订阅收入为481.1万美元，较2022年同期的408.6万美元增加72.5万美元，增幅18%[133] - 2023年前九个月订阅收入为1337.4万美元，较2022年同期的1112.1万美元增加225.3万美元，增幅20%[133] - 2023年第三季度服务收入为418.3万美元，较2022年同期的373.5万美元增加44.8万美元，增幅12%[133] - 2023年前九个月服务收入为1219.3万美元，较2022年同期的1185.8万美元增加33.5万美元，增幅3%[133] 国内与国际收入情况 - 2023年Q3和前9个月国内收入分别为2921万美元和8541万美元，同比分别增长32万美元（1%）和1282万美元（18%）[140] - 2023年Q3和前9个月国际收入分别为6073万美元和17026万美元，同比分别增长1141万美元（23%）和1306万美元（8%）[140] - 2023年前9个月国内收入增长主要因新老商业合同订阅收入增加190万美元，部分被盗版情报产品收入减少60万美元抵消[142] - 2023年前9个月国际收入增长主要因央行服务收入增加130万美元和新老商业合同订阅收入增加110万美元，部分被回收项目服务收入减少80万美元和盗版情报产品收入减少30万美元抵消[144] 商业与政府收入情况 - 2023年Q3和前9个月商业收入分别为4724万美元和13323万美元，同比分别增长549万美元（13%）和1439万美元（12%）[145] - 2023年Q3和前9个月政府收入分别为4270万美元和12244万美元，同比分别增长624万美元（17%）和1149万美元（10%）[145] - 2023年前9个月商业收入增长主要因新老商业合同订阅收入增加300万美元，部分被盗版情报产品收入减少90万美元和回收项目服务收入减少80万美元抵消[147] 年度经常性收入情况 - 截至2023年9月30日，年度经常性收入（ARR）为19559万美元，较2022年增加6877万美元（54%）[150] 总毛利润情况 - 2023年Q3和前9个月总毛利润分别为5223万美元和14336万美元，同比分别增长1058万美元（25%）和2830万美元（25%）[155] 销售和营销费用情况 - 2023年Q3和前9个月销售和营销费用分别为5366万美元和16770万美元，同比分别减少2318万美元（30%）和6932万美元（29%）[162] 研发与工程费用情况 - 2023年第三季度研发与工程费用为6308美元，较2022年的7575美元减少1267美元，降幅17%；前九个月费用为20295美元，较2022年的19731美元增加564美元，增幅3%[164] - 2023年第三季度研发与工程费用减少主要因薪酬成本、遣散费和设施及信息技术成本分配减少[165] 一般及行政费用情况 - 2023年第三季度一般及行政费用为4433美元，较2022年的4132美元增加301美元，增幅7%；前九个月费用为13412美元，较2022年的15027美元减少1615美元，降幅11%[166] - 2023年前九个月一般及行政费用减少主要因薪酬成本、承包商和咨询费用、法律费用等减少[168] 收购无形资产摊销费用情况 - 2023年第三季度收购无形资产摊销费用为272美元，较2022年的301美元减少29美元，降幅10%；前九个月费用为800美元，较2022年的964美元减少164美元，降幅17%[169] 租赁使用权资产和租赁改良减值情况 - 2023年前九个月租赁使用权资产和租赁改良减值为250美元，较2022年的574美元减少324美元，降幅56%[171] 基于股份的薪酬费用情况 - 2023年第三季度基于股份的薪酬费用为2692美元，较2022年的3568美元减少876美元，降幅25%；前九个月费用为8146美元，较2022年的9310美元减少1164美元，降幅13%[172] - 截至2023年9月30日，公司预计到2027年9月30日将额外产生1760万美元的基于股份的薪酬费用[174] 其他收入净额情况 - 2023年第三季度其他收入净额为478美元，较2022年的623美元减少145美元，降幅23%；前九个月收入净额为1870美元，较2022年的1214美元增加656美元，增幅54%[175] 有效税率情况 - 2023年和2022年前九个月的有效税率均为0%，因公司对递延所得税资产计提了估值备抵[177] 递延所得税资产估值备抵情况 - 截至2023年9月30日，递延所得税资产的估值备抵为9290万美元，较2022年12月31日的8300万美元增加了990万美元[178] 非GAAP毛利润与毛利率情况 - 2023年第三季度非GAAP毛利润为6811万美元，较2022年同期的5628万美元增加120万美元；2023年前九个月非GAAP毛利润为1.8981亿美元，较2022年同期的1.6034亿美元增加290万美元[184][185] - 2023年第三季度非GAAP毛利率为76%，高于2022年同期的72%；2023年前九个月非GAAP毛利率为74%，高于2022年同期的70%[184][186][187] 非GAAP运营费用情况 - 2023年第三季度非GAAP运营费用为1.318亿美元，较2022年同期的1.5525亿美元减少230万美元；2023年前九个月非GAAP运营费用为4.1584亿美元，较2022年同期的4.7572亿美元减少600万美元[184][188][189] 营运资金与流动比率情况 - 截至2023年9月30日，营运资金为3.1429亿美元，低于2022年12月31日的5.4007亿美元；流动比率为3.3:1，低于2022年12月31日的6.3:1[191] 现金、现金等价物和有价证券情况 - 截至2023年9月30日，现金、现金等价物和有价证券总额为3.3331亿美元，较2022年12月31日的5.2542亿美元减少1920万美元[191][192] 经营活动现金流量情况 - 2023年前九个月经营活动使用的现金流量为1667.9万美元，较2022年同期的3688.8万美元减少2020.9万美元[194] 投资活动现金流量情况 - 2023年前九个月投资活动提供的现金流量较2022年同期增加1060万美元[195] 融资活动现金流量情况 - 2023年前九个月融资活动产生的现金流量较2022年同期减少5870万美元[196] 股票发行情况 - 2022年4月5日，公司进行注册直接股票发行，发行225万股普通股，每股价格25.90美元，总现金收益5830万美元[198] 公司融资计划与风险 - 公司未来可能通过货架注册出售股份或采用类似及其他融资手段筹集营运资金，也可能为收购和投资筹集资金，但获取额外融资可能存在困难或条件不理想[201] 公司前瞻性陈述 - 公司的前瞻性陈述涉及收购EVRYTHNG的预期、收入集中情况、未来收入趋势等多方面内容[204] 公司风险因素 - 公司认为上述风险因素及2022年年报中的风险因素可能影响未来业绩、证券流动性和价值，实际结果可能与前瞻性陈述存在重大差异[206]

公司业务 - Digimarc Corporation是全球产品数字化和数字媒体识别领域的领先者，通过独特的身份和基于云的解决方案为各行业提供商业价值[47] - Digimarc Illuminate平台是一种独特的软件即服务平台，结合了数字水印和/或快速响应（QR）码与产品云技术，使产品能够与网络连接并与消费者和数字设备互动[47] 财务表现 - 2023年6月30日的三个月内，Digimarc的总收入增加了130万美元，增长了13%，达到870万美元，主要反映了新商业合同带来的160万美元更高的订阅收入和中央银行项目工作预算较2022年增加的300万美元服务收入[54] - 2023年6月30日的六个月内，Digimarc的总收入增加了140万美元，增长了9%，达到1660万美元，主要反映了新商业合同带来的240万美元更高的订阅收入和中央银行项目工作预算较2022年增加的700万美元服务收入[54] - 2023年6月30日三个月期间，国内收入增加了80万美元，主要反映了来自新商业合同的更高订阅收入，部分抵消了2022年停止Piracy Intelligence产品导致的20万美元订阅收入下降[57] - 2023年6月30日六个月期间，国内收入增加了130万美元，主要反映了来自新商业合同的更高订阅收入，部分抵消了2022年停止Piracy Intelligence产品导致的60万美元订阅收入下降[57] - 2023年6月30日三个月期间，国际收入增加了10万美元，主要反映了来自新商业合同的60万美元更高订阅收入和中央银行300万美元更高服务收入，部分抵消了HolyGrail回收项目的服务收入下降和Piracy Intelligence产品停用导致的10万美元订阅收入下降[57] - 2023年6月30日六个月期间，国际收入增加了20万美元，主要反映了来自新商业合同的50万美元更高订阅收入和中央银行700万美元更高服务收入，部分抵消了HolyGrail回收项目的服务收入下降和Piracy Intelligence产品停用导致的30万美元订阅收入下降[57] - 2023年6月30日三个月期间，商业订阅收入增加了1622万美元，占比59%，服务收入下降了776万美元，占比70%[57] - 2023年6月30日六个月期间，商业订阅收入增加了1716万美元，占比27%，服务收入下降了826万美元，占比56%[57] - 2023年6月30日三个月期间，总毛利润增加了872万美元，占比22%，主要是由于更高的订阅毛利贡献和更低的平台成本[60] - 2023年6月30日六个月期间，总毛利润增加了1772万美元，占比24%，主要是由于更高的订阅毛利贡献和更低的平台成本[60] - 2023年6月30日三个月期间，销售和营销费用减少了2967万美元，占比37%，主要是由于较低的人员成本和设施及信息技术成本[61] - 2023年6月30日六个月期间，销售和营销费用减少了4614万美元，占比29%，主要是由于较低的人员成本、设施及信息技术成本、旅行和培训费用[61] - 2023年6月30日，总体和行政支出减少了190万美元，主要是由于降低了1.3百万美元的薪酬成本，包括较低的人员数量，部分抵消了年度薪酬调整[69] - 2023年6月30日，收购无形资产的摊销费用为528万美元，较去年同期减少了135万美元，占总收入的比例为3%[70] - 2023年6月30日，租赁权益资产和租赁改良的减值为250万美元，较去年同期减少了324万美元，占总收入的比例为2%[71] - 2023年6月30日，其他收入净额为1,392万美元，较去年同期增加了1,303万美元，占总收入的比例为8%[72] 财务指标 - 我们的管理层使用和依赖非GAAP毛利、非GAAP毛利率、非GAAP运营费用、非GAAP净亏损和非GAAP每股亏损（摊薄）等非GAAP财务指标[73] - 非GAAP毛利率在2023年6月30日的三个月内提高至74%，主要是由于订阅收入增加，部分抵消了服务收入的降低[75] - 非GAAP运营费用在2023年6月30日的三个月内减少了2.1百万美元，主要是由于较低的现金补偿成本和较低的承包商和咨询费用[75] 现金流和资本 - 截至2023年6月30日，现金、现金等价物和短期市场证券为34,542万美元，较去年底减少了18.0百万美元，主要是由于运营资金使用[76] - 现金、现金等价物和可交易证券的投资政策要求投资组合中至少有3000美元或投资资金的7%可在30天内通知提取[77] - 截至2023年6月30日，经营活动中的现金流净额为-16490万美元，较2022年6月30日的-25667万美元减少9177万美元，主要是由于净亏损减少780万美元和有利的经营资产和负债变化减少250万美元，部分抵消了净亏损中包含的非现金项目减少110万美元[77] - 截至2023年6月30日，投资活动提供的现金流量较2022年6月30日的相应期间增加930万美元，主要反映了可交易证券到期的净收益增加，2022年1月对EVRYTHNG的收购支出净现金350万美元，以及购买固定资产和设备的支出减少[77] - 截至2023年6月30日，融资活动提供的现金流量较

财务数据和关键指标变化 - 服务收入从450万美元降至410万美元，下降10%，排除去年第二季度70万美元的非经常性项目工作后，服务收入增加30万美元或8% [1] - 订阅毛利率从去年第二季度的73%提高到今年第二季度的84% [2] - 服务毛利率从去年第二季度的61%降至今年第二季度的51%，预计未来平均在50%多，会因劳动力组合季度波动 [3] - 本季度运营费用为1610万美元，去年第二季度为1890万美元；非GAAP运营费用为1290万美元，去年第二季度为1500万美元 [4] - 本季度每股净亏损为0.53美元，去年第二季度为0.75美元；非GAAP每股净亏损为0.29美元，去年第二季度为0.47美元 [4] - 本季度末现金和投资为3450万美元，本季度使用现金和投资850万美元，去年第二季度为1470万美元 [4] - 第二季度第一年商业预订额为880万美元，是去年第二季度220万美元的4倍 [25] - 本季度总收入为870万美元，较去年第二季度的770万美元增加100万美元或13%；排除盗版情报产品收入后，收入同比增加130万美元或17% [28] - 订阅收入占本季度总收入的54%，从320万美元增长44%至470万美元；排除盗版情报后，订阅收入增长率为59%或170万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务毛利率提升，服务业务毛利率下降，运营费用降低，净亏损减少，现金使用量减少 [2][3][4] - 商业预订额大幅增长，主要源于对现有客户的追加销售，且很多交易为多年承诺 [25][26] - 订阅收入增长显著，在总收入中的占比达54% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于产品数字化转型，致力于成为世界领先的产品数字化超大规模服务商 [18] - 积极拓展新客户和合作伙伴，在制药、安全印刷、工厂自动化、DRS等领域寻找机会 [36][37][46][47] - 认为自身在数字水印领域的经验和专业知识使其在解决生成式AI相关问题上具有独特优势 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度表现强劲，各业务领域均有发展势头，预计货币业务今年实现两位数增长 [1][16] - 下半年现金使用量将明显低于本季度，致力于建立可持续、高现金流的业务 [5] - 对公司在生成式AI领域的发展前景充满信心，认为有机会提供解决数字媒体真实性和模型输入安全公平性问题的方案 [30][31] 其他重要信息 - 公司技术在解决生成式AI带来的数字媒体真实性和模型输入安全公平性问题上有重要作用 [30][31] - 正在准备推出相关产品，已获得一些重要利益相关者的积极反馈 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 预计下半年现金使用量降低的驱动因素及权重和可见性 - 是客户收款时间和收入增长的综合结果，如3200万美元合同的项目逐步推进将带动收入和现金增加，也与现金支付时间有关，包括与沃尔玛的大合同 [7] 问题: 工厂自动化的沙盒版本具体内容及客户之前情况 - 约五周后会有更多公开信息，沙盒版本是Illuminate for x的一种，客户可灵活选择平台组件，避免为不需要的组件付费 [48] 问题: 工厂自动化是否与之前和康耐视的机器视觉工作相关 - 工厂有很多可自动化的地方，康耐视是优秀合作伙伴，还有其他供应商，公司正在开发生态系统 [62] 问题: 沙盒是否是不连接云的网络安全术语 - 不是，沙盒版本是指从Illuminate平台中选取部分功能形成的产品，客户可按需选择 [53] 问题: 此次存款返还计划是否是除上季度外的第二个 - 是的，Q2签约的VAR正在基于Illuminate构建三个产品，其中一个用于特定国家DRS系统的真实性验证，新闻发布后收到另一个大国关于其DRS计划的会议邀请，公司认为有扩大覆盖范围、降低成本和易于实施的机会 [55] 问题: 能否分享多年期合同的总金额 - 公司有意不透露具体指标，金额达七位数，之前不报告总金额和第一年金额是因易混淆，但金额相当可观 [69] 问题: 产品基础设施成本随客户使用增加而下降的原因 - 公司将客户从旧平台过渡到Illuminate新平台，预计能持续降低平均价格 [72] 问题: 新增VAR的大致领域 - 文档未提及相关回答内容 问题: 生成式AI业务是针对现有客户还是新客户 - 目前难以区分，公司即将推出详细的产品计划和发布方案，解决生成式AI领域的两个问题有很大价值，且公司凭借数字水印背景、关系和专业知识具有独特优势 [60]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入为7.8百万美元,同比增长6%,剔除已停止的盗版情报产品收入后,收入同比增长15% [29] - 订阅收入占总收入的50%,同比增长2%,剔除已停止的盗版情报产品收入后,订阅收入同比增长21% [29] - 服务收入同比增长9%,主要由于中央银行项目工作预算增加 [30] - 订阅毛利率从上年同期的73%提升至80%,主要由于新产品毛利率较高以及产品基础设施成本下降 [31] - 服务毛利率从上年同期的49%提升至57%,主要由于专业服务成本下降 [32] - 经营费用同比下降21%,剔除一次性现金遣散费用后下降18% [34][35] - 每股净亏损从上年同期的1.03美元下降至0.70美元,非GAAP每股净亏损从0.69美元下降至0.45美元 [37] - 季末现金及投资余额为4300万美元,季度现金使用9.5百万美元,剔除一次性遣散费用后为8百万美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司有两种主要的销售模式:直销和渠道销售 [9][10][11] - 直销通过在自有的Digimarc Illuminate平台上开发新产品,为客户提供一站式解决方案 [10] - 渠道销售通过授权Digimarc Illuminate平台给价值增值经销商(VAR),帮助他们开发基于该平台的自有产品和服务 [11] - 第一季度大部分新客户和续约客户都是Digimarc Illuminate平台客户,包括一个签署了六位数合同的大型VAR [15] - 公司还签约了一个新的VAR,因为竞争对手使用Digimarc Illuminate平台而意识到需要该产品数字化平台 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司进入了安全印刷市场,这是商业业务的一个全新机会,公司在中央银行24年的专业经验和声誉为其提供了深厚的护城河 [20] - 公司进入了存款回收系统(DRS)市场,这是一个重要的新市场机会,可以为Digimarc Recycle带来协同效应,增加回收业务的总地址市场空间,并对环境产生更大的影响 [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司的目标是数字化全球产品,通过两种方式实现:直销自有产品和授权Digimarc Illuminate平台给渠道合作伙伴 [9][10][11] - Digimarc Illuminate平台是公司所有产品的基础,提供独特强大的产品数字化能力,为产品带来附加价值 [13][14] - 公司正在不断拓展Digimarc Illuminate平台的应用,包括进入安全印刷市场和存款回收系统市场,这些都与公司的使命和目标高度吻合 [20][21][22] - 公司看好未来发展前景,认为产品数字化市场规模有望超过其他数字化转型工具市场 [41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在各个领域都看到了良好的发展势头,正在努力提升这种势头,以领导未来多年的独特市场 [41] - 公司相信Digimarc Illuminate平台的独特能力和广泛应用前景,为公司带来深厚的护城河 [14] - 公司对新签订的32百万美元、5年期的Digimarc Illuminate平台合同感到非常兴奋,看好未来的进一步拓展和增长空间 [17][18][19] 其他重要信息 - 公司正在评估未来提供更好反映业务增长的新指标 [26] - 公司完成了之前宣布的重组计划,预计将带来约8百万美元的年度费用节省,其中7.4百万美元为现金成本节省 [36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jeff Van Rhee 提问** 询问公司在3个不同应用场景中具体的做法 [45][46][47] **Riley McCormack 回答** 由于客户隐私要求,公司无法过多披露具体做法,但可以说明公司的Digimarc Illuminate平台提供了丰富的功能供客户选择和开发自有产品 [46][48] 问题2 **Jeff Van Rhee 提问** 询问新签订合同的收入确认和现金收款情况 [49][50][51][52][53][54][55][56][57][58][59][60] **Charles Beck 回答** 合同中3个产品的收入确认和现金收款时间线有所不同,其中900万美元在首年12个月外收取,不计入首年订单,其余5.1百万美元将在第二季度确认 [50][51][52][53][54][55][56] 问题3 **Matt Collard 提问** 询问公司与渠道合作伙伴(VAR)的合作情况及其对Digimarc产品的热情程度 [66][67] **Riley McCormack 回答** 公司的Digimarc Illuminate平台为VAR提供了一个可以快速扩展的产品数字化平台,VAR非常热衷于利用该平台开发自有产品和服务,实现双方的共赢 [67][68][69]

公司专利情况 - 截至2023年3月31日，公司拥有约920项美国和外国已授予专利及待申请专利[52] 公司收购情况 - 2022年1月3日完成对EVRYTHNG的收购，收购总价为80.4万股公司普通股和购买23.1万股公司普通股的认股权证，还支付了400万美元成交成本[52][53] - 公司于2022年1月3日完成对EVRYTHNG的收购[84] 总营收情况 - 2023年第一季度总营收为784.3万美元，较2022年同期的741.1万美元增加43.2万美元，增幅6%[56][57] 业务线收入按类型划分情况 - 2023年第一季度订阅收入为388.5万美元，较2022年同期增加9.4万美元，增幅2%；服务收入为395.8万美元，较2022年同期增加33.8万美元，增幅9%[57] 业务线收入按地区划分情况 - 2023年第一季度国内收入为276.7万美元，较2022年同期增加40.4万美元，增幅17%；国际收入为507.6万美元，较2022年同期增加2.8万美元，增幅1%[57] 业务线收入按客户类型划分情况 - 2023年第一季度商业收入为388.3万美元，较2022年同期增加4.4万美元，增幅1%；政府收入为396万美元，较2022年同期增加38.8万美元，增幅11%[58] 总成本收入情况 - 2023年第一季度总成本收入为46%，较2022年同期的55%有所下降[55] 总运营费用情况 - 2023年第一季度总运营费用为1900万美元，较2022年同期的2140万美元减少230万美元，降幅11%[56] 运营亏损情况 - 2023年第一季度运营亏损为188万美元，较2022年同期的243万美元有所收窄[55] 净亏损率情况 - 2023年第一季度净亏损率为179%，较2022年同期的240%有所收窄[55] 总毛利润情况 - 2023年第一季度总毛利润为424.4万美元，较2022年同期的334.4万美元增加90万美元，增幅27%[61] 销售和营销费用情况 - 2023年第一季度销售和营销费用为629.8万美元，较2022年同期的794.5万美元减少164.7万美元，降幅21%[62] 研发和工程费用情况 - 2023年第一季度研发和工程费用为782.6万美元，较2022年同期的609.1万美元增加173.5万美元，增幅28%[65] 一般和行政费用情况 - 2023年第一季度一般和行政费用为462.7万美元，较2022年同期的640.8万美元减少178.1万美元，降幅28%[68] 收购无形资产摊销费用情况 - 2023年第一季度收购无形资产摊销费用为26万美元，较2022年同期的34.2万美元减少8.2万美元，降幅24%[71] 租赁使用权资产和租赁改良减值情况 - 2023年第一季度租赁使用权资产和租赁改良减值为0，较2022年同期的57.4万美元减少57.4万美元，降幅超100%[72] 基于股票的薪酬费用情况 - 2023年第一季度基于股票的薪酬费用为287.6万美元，较2022年同期的246.8万美元增加40.8万美元，增幅17%[72] 其他收入净额情况 - 2023年第一季度其他收入净额为74.5万美元，较2022年同期的 - 4000美元增加74.9万美元，增幅18725%[72] 有效税率情况 - 2023年和2022年第一季度的有效税率分别为0%和1%[72] 递延所得税资产的估值备抵情况 - 截至2023年3月31日，递延所得税资产的估值备抵为86804美元，较2022年12月31日的83000美元增加3804美元[73] 非GAAP毛利润情况 - 2023年第一季度非GAAP毛利润为5715万美元，较2022年同期的4880万美元增加80万美元，利润率从66%提升至73%[75] 非GAAP运营费用情况 - 2023年第一季度非GAAP运营费用为15480万美元，较2022年同期的17042万美元减少160万美元[75] GAAP与非GAAP净亏损情况 - 2023年第一季度GAAP净亏损为14040万美元，非GAAP净亏损为9038万美元，较2022年同期均有所收窄[75] 营运资金情况 - 截至2023年3月31日，公司营运资金为43985万美元，较2022年12月31日的54007万美元减少950万美元[76] 经营活动现金流量情况 - 2023年第一季度经营活动使用的现金流量为8744万美元，较2022年同期的11856万美元减少3112万美元，降幅26%[76] 投资活动现金流量情况 - 2023年第一季度投资活动提供的现金流量较2022年同期增加6217万美元[76] 融资活动现金流量情况 - 2023年第一季度融资活动使用的现金流量较2022年同期增加84万美元[77] 资金满足需求情况 - 公司认为当前现金、现金等价物和有价证券余额至少能满足未来12个月的营运资金和资本支出需求[78] 注册声明与分配协议额度情况 - 截至2023年3月31日，货架注册声明下剩余34633万美元额度可用，股权分配协议下剩余1948万美元额度可用[78] 披露控制和程序情况 - 公司首席执行官和首席财务官认为截至本季度报告期末，披露控制和程序有效[83] 财务报告内部控制情况 - 截至2023年3月31日的三个月内，公司财务报告内部控制无重大变化[84] 法律事项影响情况 - 公司认为目前法律事项的解决不会对财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[85]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年首年商业订单总额为1910万美元,同比增长85% [24] - 如果剔除公司已停止的盗版情报产品,商业订单增长率更高,达到160% [24] - 2022年全年订阅收入为1520万美元,同比增长32%,首次占总收入的一半以上 [25] - 如果剔除盗版情报产品,订阅收入增长率更高,达到77% [25] - 服务收入在2022年保持平稳,为1500万美元,预计2023年将有10%以上的增长 [26][27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度首年商业订单为1000万美元,同比增长680%,其中包括7.3百万美元来自沃尔玛新合同 [27] - 第四季度订阅收入为4.1百万美元,同比增长13%,剔除盗版情报产品后增长105% [28][29] - 第四季度服务收入为3.1百万美元,同比略有下降,主要是去年第四季度有大量与Holy Grail 2.0相关的项目工作 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司与中央银行的合作合同提前2年续签,延长至2029年底 [8] - 公司在加拿大和法国等市场推进回收产品,正在与多个品牌和零售商就试点合作进行讨论 [18][19][20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司推出Digimarc Illuminate平台,并基于此开发了4款产品,包括Digimarc Engage、Digimarc Validate、Digimarc Recycle和Digimarc Retail Experience [9] - 公司通过授权Digimarc Illuminate平台给更多的增值经销商,获得可扩展且高毛利的收入,同时也增加了使用公司技术数字化产品的数量 [9][10] - 公司自主开发的产品具有协同效应,可以为客户提供无缝的解决方案,帮助他们实现数字化转型 [10][11][13][14] - 公司正在推进零售体验和回收两个有望快速推动产品数字化市场发展的产品 [15][16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来前景充满信心,正在采取措施优化业务,以确保长期可持续发展 [22][23] - 公司最近进行了裁员,主要是为了降低现金消耗,推进向盈利的道路 [35][36] - 公司预计2023年订阅毛利率将超过80%,高于收购前水平 [31] - 公司认为产品数字化市场的潜力巨大,有望成为继其他数字化转型领域之后的另一个重要市场 [39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **James Ricchiuti 提问** 询问公司回收产品的进展情况,以及是否会出现类似零售体验产品推广进度缓慢的情况 [41][42][43][44][45][46][47] **Riley McCormack 回答** 公司正在与法国和加拿大等市场的多个利益相关方进行合作,预计今年内会有更多进展和消息公布 [48][49] 问题2 **Unidentified Analyst 提问** 询问公司裁员的具体时间安排和预期节省成本 [52][53][54][55] **Charles Beck 回答** 裁员主要发生在2月中旬,预计将在第一季度产生150万美元的现金成本和60万美元的非现金成本,并带来740万美元的年度现金节省 [53][54][55] 问题3 **Unidentified Analyst 提问** 询问公司与沃尔玛的合作进展情况 [56][57][58][59][60] **Riley McCormack 回答** 公司正在与沃尔玃合作推进新的应用场景,但出于双方利益考虑,暂时不会对外过多披露进展情况 [59] 问题4 **Unidentified Analyst 提问** 询问公司新产品候选的性质,是否也有类似零售体验和回收产品的"自上而下"驱动作用 [68][69][70][71] **Riley McCormack 回答** 公司的新产品候选中确实包括一些具有网络效应或其他强大推动因素的"自上而下"驱动产品,这些产品对推动整个产品数字化市场的发展非常关键 [69][70][71]

公司收购与合作 - 2022年1月3日公司完成对EVRYTHNG的收购[6] - 2022年12月与央行的合同提前两年续约，有效期至2029年12月31日[13] 业务项目成果 - 2022年3月数字水印半工业试验平均检测率达99%[11] - 2022年10月CPT项目显示Digimarc Recycle检测和分拣准确率达99%[12] 财务数据关键指标变化 - 2022年公司46%的收入来自与央行的长期合同[17] - 截至2022年12月31日公司当前合同预计未来产生至少4400万美元收入，高于2021年的2900万美元[22] - 预计2023年将确认4400万美元中的约2400万美元为收入[22] 公司专利情况 - 截至2022年12月31日公司约有950项美国和外国专利及待申请专利[19] 公司员工规模与岗位分布 - 截至2022年12月31日公司有277名全职员工[25] - 销售、营销等岗位有101人，研发工程岗位有133人，财务行政等岗位有43人[25] 员工离职率 - 2022年和2021年自愿员工离职率分别为14%和9%[26] 员工健康计划 - 公司采用Regence Empower健康计划，参与率为45%，较上一年增加10%[28] 公司薪酬计划 - 公司薪酬计划旨在支持、强化和契合公司价值观、DEI倡议、商业战略以及盈利增长和公司市值提升的运营和财务目标[27] 员工福利政策 - 公司为员工提供带薪休假政策，美国豁免级全职员工可参与自我管理带薪休假计划，非豁免和兼职员工可参与授予式带薪休假计划[28] 公司社区支持 - 公司通过社区外展匹配计划支持社区，匹配员工向其选择的慈善机构的捐款[28] 员工学习与发展 - 公司投资资源用于员工学习和发展，支持多种培训和发展项目[28] 员工身心健康保障 - 公司致力于打造安全无毒的工作场所，持续投资改善员工身心健康的项目[28] 公司ESG与人力资本管理 - 公司将DEI和人力资本管理确定为ESG框架中人员支柱下的重大影响因素之一[26] - 公司董事会的治理、提名和可持续发展委员会监督ESG工作，薪酬和人才管理委员会监督人力资本管理和DEI项目[26] 公司报告提供方式 - 公司通过网站免费提供年度报告、季度报告、当前报告及相关修订文件[29]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度首年商业预订额为320万美元，去年同期为290万美元，剔除盗版情报产品后增长80万美元，增幅35% [5][6] - 第三季度营收780万美元，较去年同期的640万美元增长22%；订阅收入从250万美元增长64%至410万美元；服务收入为370万美元，去年同期为390万美元 [8][10] - 本季度毛利率为53%，去年同期为66%；非GAAP毛利率为72%，去年同期为71% [11][12] - 本季度运营费用为1970万美元，去年同期为1220万美元；非GAAP运营费用为1550万美元，去年同期为1010万美元 [12][15] - 本季度普通股每股净亏损0.76美元，去年同期为0.17美元；非GAAP普通股每股净亏损为0.47美元，去年同期为0.34美元 [17][18] - 本季度末现金和投资为5640万美元，本季度使用现金和投资1200万美元，去年同期为860万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅收入增长主要得益于新的沃尔玛合同带来110万美元订阅收入，剔除盗版情报产品后，订阅收入同比增加220万美元，增幅近120% [8][9] - 服务收入变化主要因HolyGrail 2.0回收工作的时间安排，去年有大量项目工作，目前第二阶段已完成 [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 与沃尔玛签署的协议是本季度亮点，公司专注为沃尔玛交付成果，同时该协议带来平台和产品的增长机会，平台和新产品的可服务市场（SAM）和总潜在市场（TAM）巨大，新产品的TAM大于平台机会 [22][24][28] - 公司致力于产品数字化，与沃尔玛的合作有助于在零售行业及更广泛领域产生深远影响 [29] - Digimarc Recycle在加拿大循环塑料工作组试点中表现出色，准确率达99%，且性能稳定，公司正与其他地区的利益相关者讨论其应用，同时关注欧盟包装和包装废物规则修订，准备向政策制定者和利益相关者介绍相关技术 [31][32][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 与沃尔玛的合作使公司更接近成为前沿技术领导者，未来合作将对零售行业及其他领域产生深远影响 [29] - 新产品的可服务市场足以使公司实现盈利，且平台和新产品的总潜在市场机会巨大 [28][59] - 公司认为Digimarc Recycle能为提高回收分类准确性提供显著价值，且在全球减少塑料污染方面有重要作用 [31][34] 其他重要信息 - 公司于第三季度初推出了更新后的网站，反映了公司的新形象和转型成果 [38] 问答环节所有提问和回答 问题1: 不断演变的数字孪生定义如何影响与客户的对话 - 公司在收购EVRYTHNG后开始称自身业务为数字孪生，麦肯锡和Gartner等机构开始以公司的方式提及该术语，有助于向客户解释业务，节省沟通时间，是对团队工作的有力验证 [42][43][45] 问题2: 沃尔玛交易能否带来每年1亿美元的收入 - 沃尔玛合同第二年支付580万美元，在沃尔玛实现全面渗透仍有增长空间，但1亿美元指的是该平台用例在沃尔玛之外的总潜在市场收入，而非仅来自沃尔玛 [50][51] 问题3: 是否有将公司私有化的讨论 - 没有相关讨论 [52] 问题4: 确认与沃尔玛交易是否是产品发布的推动力 - 公司此前提到产品数字化的自上而下驱动因素，与沃尔玛的交易是新产品推出的强大支撑 [55] 问题5: 询问沃尔玛应用及相关市场情况 - 公司与沃尔玛签署了平台使用协议，除沃尔玛外，其他方也可从该用例中受益，这构成了平台的可服务市场和总潜在市场；即将推出的新产品将受益于产品数字化的自上而下驱动因素，与沃尔玛的交易是其强大支撑；新产品的即时可寻址机会足以使公司实现盈利 [58][59] 问题6: 询问GS1相关项目对公司的影响 - 公司是GS1的支持者，GS1的标准有助于全球行业贸易和供应链运作，公司将从中受益；提到的2027年“日出”标准即Digital Link，EVRYTHNG深度参与了该标准的制定 [60][61] 问题7: 询问沃尔玛合同的第一年和第二年时间范围 - 合同第一年从第三季度到次年第二季度，第二年为相同时间段 [62] 问题8: 询问EVRYTHNG的收入情况及整合情况 - 公司未单独披露EVRYTHNG的收入和预订数据，因为现在销售的是组合产品；EVRYTHNG的整合已完成，各职能部门已实现协同运作 [63][64]

专利情况 - 截至2022年9月30日，公司拥有约1000项美国和外国已授予专利及待申请专利，专利有效期约20年[109] - 公司认为自身拥有世界上最广泛的数字水印及相关领域专利组合之一[166] 收购情况 - 2022年1月3日完成对EVRYTHNG的收购，初始收购对价为77.2万股公司普通股和购买23.1万股公司普通股的认股权证，还代卖方支付400万美元成交成本，8月又发行2.2万股公司普通股作为收购对价的后续调整[109] 总营收情况 - 2022年第三季度总营收为780万美元，较2021年同期增加140万美元，增幅22% [115] - 2022年前九个月总营收为2300万美元，较2021年同期增加360万美元，增幅18% [115] - 2022年第三季度总营收7821万美元，较2021年同期增长1404万美元，增幅22%；前九个月总营收22979万美元，较2021年同期增长3584万美元，增幅18%[118] 总运营费用情况 - 2022年第三季度总运营费用为1970万美元，较2021年同期增加750万美元，增幅62% [117] - 2022年前九个月总运营费用为6000万美元，较2021年同期增加1560万美元，增幅35% [117] 收入占比情况 - 2022年第三季度服务收入占比48%，订阅收入占比52%；2021年同期服务收入占比61%，订阅收入占比39% [114] - 2022年前九个月服务收入占比52%，订阅收入占比48%；2021年同期服务收入占比59%，订阅收入占比41% [114] 毛利润及净亏损率情况 - 2022年第三季度毛利润占比53%，2021年同期为66%；2022年前九个月毛利润占比50%，2021年同期为66% [114] - 2022年第三季度净亏损率为191%，2021年同期为45%；2022年前九个月净亏损率为206%，2021年同期为137% [114] 服务收入情况 - 2022年第三季度服务收入3735万美元，较2021年同期减少197万美元，降幅5%；前九个月服务收入11858万美元，较2021年同期增加351万美元，增幅3%[118] - 服务收入主要源于软件开发和专业服务，多数软件开发合同为按时间和材料计费，收入随服务提供确认[118] 订阅收入情况 - 2022年第三季度订阅收入4086万美元，较2021年同期增加1601万美元，增幅64%；前九个月订阅收入11121万美元，较2021年同期增加3233万美元，增幅41%[118] - 订阅收入主要来自软件订阅、知识产权许可和销售，多数订阅合同为定期、预付，收入在订阅期内确认[118] 国内收入情况 - 2022年第三季度国内收入2889万美元，较2021年同期增加1211万美元，增幅72%；前九个月国内收入7259万美元，较2021年同期增加2219万美元，增幅44%[121] 国际收入情况 - 2022年第三季度国际收入4932万美元，较2021年同期增加193万美元，增幅4%；前九个月国际收入15720万美元，较2021年同期增加1365万美元，增幅10%[121] 政府收入情况 - 2022年第三季度政府收入3646万美元，较2021年同期增加67万美元，增幅2%；前九个月政府收入11095万美元，较2021年同期减少191万美元，降幅2%[124] 商业收入情况 - 2022年第三季度商业收入4175万美元，较2021年同期增加1337万美元，增幅47%；前九个月商业收入11884万美元，较2021年同期增加3775万美元，增幅47%[124] 收入成本情况 - 服务收入成本主要包括人员薪酬、外包费用、设备费用等；订阅收入成本主要包括人员薪酬、运营支持费用、云托管费用等[125][126] 业务毛利润情况 - 2022年三季度服务业务毛利润2133万美元，同比减少169万美元（7%）；订阅业务毛利润3080万美元，同比增加1162万美元（61%）[129] - 2022年前三季度服务业务毛利润6681万美元，同比减少111万美元（2%）；订阅业务毛利润8187万美元，同比增加2191万美元（37%）[129] 销售和营销费用情况 - 2022年三季度销售和营销费用7684万美元，同比增加3037万美元（65%）；前九个月为23702万美元，同比增加7837万美元（49%）[131] - 2022年三季度销售和营销费用增加主要因EVRYTHNG收购后费用210万美元、遣散费100万美元和薪酬成本增加20万美元等[133] 研发和工程费用情况 - 2022年三季度研发和工程费用7575万美元，同比增加2989万美元（65%）；前九个月为19731万美元，同比增加6801万美元（53%）[134] - 2022年前九个月研发和工程费用增加主要因薪酬成本增加350万美元、EVRYTHNG收购后费用270万美元等[135] 一般及行政费用情况 - 2022年三季度一般及行政费用4132万美元，同比增加1189万美元（40%）；前九个月为15027万美元，同比减少584万美元（4%）[136] 无形资产摊销费用情况 - 2022年三季度无形资产摊销费用301万美元，同比增长超100%；前九个月为964万美元，同比增长超100%[139] 总毛利润变动原因 - 2022年三季度总毛利润减少10万美元，主要因EVRYTHNG收购的无形资产摊销100万美元和服务毛利润减少20万美元，部分被订阅收入增加贡献的120万美元毛利润抵消[130] - 2022年前九个月总毛利润减少130万美元，主要因EVRYTHNG收购的无形资产摊销340万美元和服务毛利润减少10万美元，部分被订阅收入增加贡献的220万美元毛利润抵消[130] 租赁使用权资产和租赁改良减值情况 - 截至2022年9月30日的九个月，租赁使用权资产和租赁改良的减值为574美元，较2021年的30美元增加超100%[141] 基于股票的薪酬费用情况 - 2022年第三季度，基于股票的薪酬费用中，成本收入为270美元，较2021年的164美元增加106美元，增幅65%；销售和营销为1461美元，较2021年的369美元增加1092美元，增幅296%；研发和工程为916美元，较2021年的401美元增加515美元，增幅128%；一般和行政为921美元，较2021年的667美元增加254美元，增幅38%；总计3568美元，较2021年的1601美元增加1967美元，增幅123%[142] - 截至2022年9月30日的九个月，基于股票的薪酬费用总计9310美元，较2021年的10348美元减少1038美元，减幅10%[142] - 公司预计到2026年9月30日，为2022年9月30日尚未行使的奖励承担额外18925美元的基于股票的薪酬费用[144] 其他收入净额情况 - 2022年第三季度，其他收入净额为623美元，较2021年的5092美元减少4469美元，减幅88%；截至2022年9月30日的九个月，其他收入净额为1214美元，较2021年的5120美元减少3906美元，减幅76%[145] 有效税率情况 - 截至2022年和2021年9月30日的九个月，有效税率均为0%[148] 递延所得税资产估值备抵情况 - 截至2022年9月30日，递延所得税资产的估值备抵为75010美元，较2021年12月31日的64273美元增加10737美元[148] 非GAAP相关情况 - 2022年第三季度和前九个月非GAAP毛利分别为5628万美元和1.6034亿美元，较2021年同期增加110万美元和230万美元，非GAAP毛利率分别为72%和70% [151] - 2022年第三季度和前九个月非GAAP运营费用分别为1552.5万美元和4757.2万美元，较2021年同期增加540万美元和1460万美元 [151] - 2022年第三季度和前九个月GAAP净亏损分别为1493万美元和4735万美元，非GAAP净亏损分别为930万美元和3039.6万美元 [151] 营运资金及现金相关情况 - 截至2022年9月30日，营运资金为5750.2万美元，较2021年12月31日的3629.5万美元增加，流动比率为5.4:1 [154] - 截至2022年9月30日，现金、现金等价物和可交易证券总额为5635.7万美元，较2021年12月31日增加1470万美元 [154][155] 现金流量情况 - 2022年前九个月经营活动使用的现金流量为3688.8万美元，较2021年同期增加1842.5万美元，增幅100% [159] - 2022年前九个月投资活动提供的现金流量为692.6万美元，较2021年同期减少2189.4万美元 [159] - 2022年前九个月融资活动提供的现金流量为5662.8万美元，较2021年同期改善6152.6万美元 [159] 股票发行情况 - 2022年4月公司进行注册直接发行，发行2250股普通股，总收益5827.5万美元，产生法律成本55万美元 [161] - 截至2022年9月30日，股权分配协议下剩余693.2万美元可供未来发行，货架注册下剩余3961.7万美元可供未来发行 [162][163] 新冠疫情影响 - 新冠疫情造成股市不确定性和波动性，对公司股价产生负面影响，抑制公司近期融资能力[165] 前瞻性陈述情况 - 公司季报包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异[166] - 前瞻性陈述涉及收购EVRYTHNG的预期、新冠疫情对公司各方面的影响等多方面内容[166] 风险因素情况 - 风险因素包括新冠疫情、融资能力、客户集中、市场规模和增长等，可能影响公司未来表现和证券流动性及价值[166][168] 会计声明影响 - 需考虑会计声明采用的预期影响以及已发布但未采用的会计声明的影响[166] 收入预期情况 - 预期从现有合同、续约和新计划中产生收入[166] 合同安排考虑情况 - 需考虑合同安排因情况变化的可变性[168] 融资相关考虑情况 - 需考虑业务机会对融资的需求及融资能力[168] - 需考虑资本市场条件对公司资本成本和进入资本市场能力的影响[168]