文章核心观点 - 凯杰公司推出QIAseq Multimodal DNA/RNA Lib Kit，该试剂盒能无缝制备用于下一代测序的DNA和RNA文库，满足科学界对多组学研究更高效方法的需求，还能节省实验室资源并提高效率 [1][2][3] 产品介绍 - 新试剂盒可从单个样本无缝制备用于下一代测序的DNA和RNA文库，支持全基因组测序和全转录组测序，以及基于杂交捕获的下游目标富集 [1] - 试剂盒有助于多组学研究，通过同时优化DNA和RNA的化学方法，从单个样本生成全基因组和全转录组文库，提供简化快速的工作流程，解决传统方法样本量大、文库制备程序繁琐和周转时间长的问题 [2] - 研究人员可用该试剂盒生成仅DNA或仅RNA的文库，是市场上首个与多种输入样本兼容的下一代测序多模式试剂盒，灵敏度高，能检测DNA和RNA稀有变异，生成的文库与不同测序平台兼容 [3] - 该试剂盒可将下一代测序实验室的多个工作流程整合为一个，节省资源并提高效率，用于目标富集时可搭配QIAseq xHYB Human面板或其他供应商的杂交捕获面板 [4] 公司情况 - 新试剂盒丰富了凯杰公司的产品组合，公司专注于前端样本处理和下游生物信息学，为基因组学、转录组学、表观基因组学和宏基因组学应用提供创新的下一代测序技术 [5] - 凯杰公司的QIAseq试剂盒已处理超四百万个下一代测序样本，涵盖从DNA和RNA测序到多模式测序和表观基因组学，能在任何测序仪器上提供可靠数据 [6] - 凯杰公司是全球领先的样本到洞察解决方案提供商，为全球超五十万客户提供服务，截至2024年3月31日，在全球超35个地点拥有超5900名员工 [7]

文章核心观点 - 凯西·伍德通过方舟创新ETF和方舟基因组革命ETF购买致力于颠覆性创新企业的股票，投资风格风险较高，但如果其论点正确，投资者可能获得巨大收益 [2] - 分析凯西·伍德两只典型的高风险、高回报成长股投资标的 [3] 分组1：Ginkgo Bioworks公司情况 - 公司旨在成为生物制药行业的生物铸造厂平台，可根据定制蓝图廉价大量生产微生物或生物分子 [4][5] - 凯西·伍德于5月10日买入该公司股票，方舟投资持有约10%的股份，占其投资组合价值约1% [5] - 若公司能使生物铸造厂概念大规模盈利，将成为首个且最大最知名的生物铸造厂，规模优势将形成竞争壁垒 [6] - 公司一季度营收3790万美元，但运营亏损达1.78亿美元 [7] - 管理层未给出盈利指引，计划在2026年底前实现正的调整后息税折旧摊销前利润，但过去三年季度运营利润率均为负且无改善趋势 [8] 分组2：Recursion Pharmaceuticals公司情况 - 公司利用人工智能创建药物发现和开发平台，旨在降低客户成本和临床试验失败率，还通过自研药物和出售新药线索等方式创收 [9] - 凯西·伍德近几个月定期买入该公司股票，占方舟投资持仓近2% [10] - 投资目标是公司药物商业化、平台吸引大量合作伙伴、数据吸引授权方，形成低成本高利润收入支持高成本高风险研发的良性循环 [11] - 公司最先进项目仅处于二期临床试验阶段，一季度营收1380万美元，远低于6760万美元的研发费用，投资价值未得到验证，投资风险高 [12] - 公司三管齐下的业务模式资本密集度低于Ginkgo Bioworks，投资风险相对较低 [13]

文章核心观点 公司承诺提供低成本生物工程和生物制造服务，未来可能成为生物制药领域合作对象和优质股票，但目前仍在摸索，投资风险高于投资者认知，介绍了购买其股票需了解的三个关键事项 [1][2] 各事项总结 事项一：生物铸造厂依赖定制实验室自动化硬件 - 公司生物铸造厂目标是提供平台，供生物制药公司付费设计、生物工程和大规模培养定制微生物以产生所需产物 [3] - 为实现目标，公司发明可重构自动化推车（RACs），理论上可创建自动化定制工作流程，且设置和收尾较便捷 [5][6] - 生产和运营足够数量 RACs 的经济性是影响股价的关键问题，其效率能否维持公司运营利润率有待时间检验 [7][8] 事项二：现金紧张且费用高 - 公司第一季度财报显示，现金及现金等价物 8.4 亿美元，总运营费用 2.159 亿美元，净现金减少 1.023 亿美元，当前支出速度不可持续 [9] - 公司宣布成本削减计划，目标是到明年年中每年削减约 2 亿美元开支，将裁员 25% [10] - 公司有一定运营时间，但需尽快产生更多现金 [11] 事项三：有被证券交易所摘牌风险 - 公司股价过去 12 个月下跌 42%，当前约 0.74 美元，低于纽交所最低出价 1 美元 [12] - 5 月 7 日公司因连续 30 个交易日股价低于最低出价收到警告，有六个月时间恢复合规，否则将被摘牌 [13] - 公司可采取反向股票分割或宣布重大新举措等避免摘牌，但购买股票需注意摘牌风险 [13][14]

文章核心观点 - 公司细胞工程合作数量上升但股价下跌 过去一年股价从去年夏天峰值暴跌约72% 需权衡买入理由与风险判断是否可逢低买入 目前建议观望待新商业模式成功信号再投资 [1][2][14] 买入理由 - 公司细胞工程平台结合机器人技术与人工智能为客户生产新细胞系 因畅销药物多由基因改造细胞制造特定蛋白质 该平台重要 [3] - 平台不仅可颠覆生物制药制造行业获利 还与植物生物技术公司合作大规模生产天然甜味剂 [4] - 除细胞工厂外 公司拥有诊断业务 虽新冠不再是公共卫生紧急事件后诊断服务销售下降 但第一季度仍产生1000万美元营收 [5] 避免买入理由 - 公司虽研发及管理费用支出下降但仍亏损 2024年前三个月运营亏损1.78亿美元 且业务未增长反而快速萎缩 [6] - 诊断业务销售额同比暴跌71%至1000万美元 该行业受严格监管 此业务盈利可能性低 [7] - 细胞工程合作协议前期财务投入少 合作伙伴实施新细胞系意愿低 下游收入不升反降 去年仅400万美元 低于2022年的3800万美元 [8][9] 观望原因 - 公司现金余额下降 基于费用的模式虽使现金流更可预测但不一定能止亏 若在盈利前现金耗尽 现在买入股票的投资者可能损失惨重 [11][12] - 公司股价已大幅下跌 面临失去股票市场上市资格风险 虽反向股票分割可使股价高于最低门槛 但通常会带来新的抛售压力 [13]

文章核心观点 - Ginkgo Bioworks股票表现不佳，分析师将其评级下调为卖出 [1][2] 公司业绩情况 - 自最新季度报告显示第一季度收入下降超53%且业务持续净亏损后，公司股价下跌超10% [1] 分析师评级及理由 - BTIG分析师Mark Massaro将公司股票评级下调为卖出，目标价降至0.50美元，较周五收盘价0.80美元将下跌37.5% [1] - 分析师担忧新“细胞项目”不再是收入增长的有力预测指标，难以预测其在2024、2025年及以后对收入增长的影响，且公司业务计划改为提供“实验室数据即服务”，因此建议避开该股票 [2] 公司其他问题 - 公司本季度大幅削减成本，主要通过裁员和减少研发投入，这对成长型股票来说是令人担忧的举措 [3] - 公司收到纽交所警告，若股价不尽快上涨将面临退市风险，这通常是公司宣布反向股票分割的前奏，对成长型股票不利 [3] 公司资金状况 - 公司目前拥有足够现金，按当前烧钱速度可维持约两年，但发展前景不明朗 [4]

文章核心观点 - 银杏生物工程公司虽有长期潜力且涉足AI领域，但目前业绩不佳、营收下滑、持续亏损、数据波动大，不适合多数投资者，现阶段投资风险高 [1][2][9] 公司业务情况 - 公司是细胞编程公司，宣称在多个行业生物工程产品的潜在市场规模达数万亿美元，但市场达到该规模可能需超十年 [1] - 公司与谷歌合作将AI引入生物学，利用AI分析生物数据有望开发更高效业务平台 [2] - 公司今年收购Reverie Labs和Patch Biosciences以增强AI能力，前者开发加速药物发现的AI工具，后者创建用于序列设计的AI平台 [3] 公司财务表现 - 今年第一季度营收3790万美元，不到去年同期8070万美元的一半，主要因学校检测业务收入下降 [6] - 本季度净亏损1.659亿美元，小于去年同期的2.05亿美元 [7] 公司发展预期 - 公司预计今年新增100个客户项目，全年营收在1.7亿至1.9亿美元之间，2023年营收2.51亿美元，新增78个细胞项目，较上一年增长32% [8]

文章核心观点 - 生物科技行业出现“TechBio”新趋势，它代表一种新的药物研发方式，虽目前与传统生物科技投资规则相同，但未来可能成主流，Schrödinger、Ginkgo和Recursion等公司具投资潜力 [1][8][11] 分组1：“TechBio”概念及特点 - “TechBio”将“技术”缩写置于“生物”前，把新药和生物技术研发挑战视为工业工程问题，区别于传统以生物为先的生物科技公司 [3] - 实现目标需广泛应用人工智能、机器学习和实验室机器人等新技术，以及大量生物和化学数据 [4] - 利用这些工具创建接近自动化的系统，处理研发过程多环节，减少人力投入以降低成本、提高人均收益 [5] - 相比传统生物制药方式，“TechBio”更便宜、快速，项目失败率更低 [6] 分组2：“TechBio”公司共性 - 尝试标榜自己为“TechBio”的公司多处于早期阶段、未盈利且营收增长不稳定 [7] - 通常与生物制药领域大型强大企业合作，获投资和业务，其能力获认可 [7] 分组3：“TechBio”投资分析 - “TechBio”代表独特且不断完善的新药研发方式，相关公司运营组织和自动化技术使用与其他生物科技公司不同，但目前与传统生物科技投资类型无本质区别 [8] - 现代生物科技公司已高度依赖先进技术，随人工智能和机器人技术发展，技术自动化及集成度将不断提高，“TechBio”可能成药物研发主流方式 [9] - 投资“TechBio”品牌公司适用传统生物科技股票投资规则，应选现金充足、产品线完整、有资金雄厚合作伙伴和谦逊领导的公司，避开资金不足和不承认临床试验失败的公司 [10] - Schrödinger、Ginkgo和Recursion符合优质生物科技投资公司标准，虽风险高，但在该领域领先且接近成功 [11]

文章核心观点 公司宣布管理层将参加5月的两场投资者会议 [1] 会议信息 - 公司高级政策与合作伙伴关系总监Ryan Morhard将于2024年5月22日美国东部时间下午4:25参加TD Cowen第二届年度可持续发展周的虚拟可持续原料药制造小组讨论 [4] - 公司首席商务官Ena Cratsenburg将于2024年5月30日美国中部时间上午10:40（美国东部时间上午11:40）在Leerink Partners医疗十字路口会议上主持炉边谈话 [4] 信息获取途径 - 会议详情、网络直播链接及演讲、炉边谈话和小组讨论回放（如有）将发布在公司投资者关系网站investors.ginkgobioworks.com [2] 公司介绍 - 公司是细胞编程领域领先的横向平台，提供灵活的端到端服务，为食品和农业、制药、工业和特种化学品等不同市场的组织解决挑战 [3] - 公司旗下Ginkgo Biosecurity正在构建和部署全球领导者预测、检测和应对各种生物威胁所需的下一代基础设施和技术 [3] 联系方式 - 投资者联系邮箱为[email protected] [4] - 媒体联系邮箱为[email protected] [4] - 公司官网为ginkgobioworks.com和ginkgobiosecurity.com，也可阅读公司博客或通过社交媒体渠道（如X、Instagram、Threads、LinkedIn）获取信息 [3]

文章核心观点 日本综合贸易公司双日株式会社与银杏生物工程公司达成合作协议，双方将携手与日本主要企业建立联系，推动合成生物学在日本的应用，加速可持续制造发展，助力日本实现生物经济愿景 [1][2] 合作信息 - 双日株式会社和银杏生物工程公司达成具有约束力的最终协议，将合作开展业务，向日本客户提供银杏生物的研发服务 [1][2] - 双方旨在与日本关键企业建立联系，鼓励使用合成生物学开发可持续生产流程 [1] 行业背景 - 日本政府制定生物经济战略，目标是打造规模达8370亿美元的生物经济，并在各行业发展生物技术应用，以实现2050年净零排放的气候承诺 [3] 双方表态 - 双日株式会社常务执行官表示很高兴向有意愿减少碳足迹和开发可持续发酵工艺的日本公司引入银杏生物的技术 [4] - 银杏生物首席商务官称很高兴与双日株式会社合作，期待与日本公司合作，利用其合成生物学平台加速日本生物基和可持续产品的开发与推出 [4] 公司介绍 - 银杏生物工程公司是细胞编程领域的领先横向平台，提供端到端服务，其生物安全部门正在构建和部署应对生物威胁的基础设施和技术 [5] - 双日株式会社由日绵株式会社和日商岩井株式会社合并而成，拥有超160年历史，集团约有400家子公司和附属公司，业务广泛 [6]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度Cell Engineering收入为2800万美元,同比下降18% [19] - Cell Engineering服务收入(不含下游价值分享)同比下降15%,主要由于早期客户收入下降,但大客户收入增长抵消了部分影响 [19] - 生物安全业务第一季度收入为1000万美元,毛利率为8% [21] - 研发费用(不含股份支付和并购相关费用)从2023年第一季度的1.09亿美元下降至2400万美元 [22] - 管理费用(不含股份支付和并购相关费用)从2023年第一季度的7100万美元下降至5100万美元 [23] - 调整后EBITDA为-1亿美元,与去年同期持平 [25] - 资本支出为700万美元,主要用于建设Biofab1设施 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - Cell Engineering业务新增17个细胞项目,总活跃项目达到140个,涉及82个客户,同比增长44% [19] - 生物安全业务正在持续建设国内外基础设施,特别是最近推出的Ginkgo Canopy和Ginkgo Horizon产品 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司客户群体广泛,涵盖农业、食品、工业、生物制药和消费生物技术等领域 [9] - 过去18个月内,公司新增了默克、诺和诺德、勃林格殷格翰和辉瑞等大型生物制药公司作为客户 [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将通过简化技术后端和前端服务条款来提高可扩展性和销售速度 [11][12] - 公司计划在2026年底前实现调整后EBITDA收支平衡 [15] - 公司将通过简化自动化平台和服务条款来提高效率和扩大客户群 [30][32][60] - 公司将专注于能够快速产生收入的项目,减少长期研发投入 [136][137] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临收入增长乏力但项目增加的问题,需要通过简化运营来提高效率 [13][20] - 公司目前现金充裕,没有银行债务,有足够的财务实力进行重组 [14][15] - 公司看好生物制药和人工智能领域的发展前景,认为可以为这些领域提供大规模数据支持服务 [65][66] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Rahul Sarugaser提问** 询问公司在当前行业环境下仍看好生物制造业务的原因,以及如何避免被归类为单纯的CDMO公司 [90][91] **Jason Kelly回答** - 公司客户群已从工业生物技术转向生物制药等领域,展现了平台的灵活性 [92][93][94] - 公司将通过提供大规模数据生成服务,而非单纯复制客户内部流程,来区别于传统CDMO [97][98][99] 问题2 **Matt Sykes提问** 询问公司未来将关注哪些关键绩效指标来衡量业务转型的成功 [104] **Mark Dmytruk回答** - 公司将重点关注现金流,以及实现2026年调整后EBITDA收支平衡为目标 [105][106][107] - 公司将评估新的商业模式对项目量和收入的影响,并适时调整相关指标 [107][108] 问题3 **Mike Ryskin提问** 询问公司如何确保在大幅削减成本的同时不会影响项目和收入规模 [120][121] **Jason Kelly回答** - 公司将优先保证对大型制药客户的服务,同时集中精力提高已有项目的自动化效率 [122][123][124][125][126][127][128][129][130][131] - 公司将减少一些长期研发投入,集中资源提高现有业务的交付能力 [134][135][136][137]