文章核心观点 Monteverde & Associates PC正在调查Doma Holdings拟出售给Title Resources Group一事，DOMA股东预计每股获6.29美元现金，股东投票定于2024年8月27日 [1][3] 公司信息 - Monteverde & Associates PC为股东追回过资金，在2018 - 2022年ISS证券集体诉讼服务报告中位列前50 [1] - 公司是全国性集体诉讼证券律师事务所，在审判和上诉法院有成功记录，包括美国最高法院 [2] - 公司总部位于纽约市帝国大厦 [1][2] 调查事项 - 公司正在调查Doma Holdings拟出售给Title Resources Group一事 [1] - 根据协议，DOMA股东预计每股获6.29美元现金 [1] 联系方式 - 联系人Juan Monteverde，邮箱jmonteverde@monteverdelaw.com，电话(212) 971 - 1341 [3][4] - 公司地址为美国纽约州纽约市第五大道350号4740室，邮编10118 [3] 其他信息 - 可点击https://monteverdelaw.com/case/doma - holdings - inc/获取更多信息，免费且无成本或义务 [2] - 股东投票定于2024年8月27日 [3] - 聘请律师事务所前应与律师交谈并询问相关问题 [4]

文章核心观点 - 2024年5月20日Harmony与DOMA达成意向书拟完成业务合并或类似交易构成对Harmony的反向收购 [1] 公司信息 DOMA - 巴西房地产投资公司专注亚马逊雨林林地识别、收购和开发用于生产和销售碳抵消 [2] - 基础林地资产约12000公顷正与国内碳信用流合作伙伴合作认证碳抵消 目标五年内保护超20万公顷林地 [2] Harmony - 2021年5月7日根据不列颠哥伦比亚省商业公司法注册成立 是在TSXV上市的资本池公司 无商业运营除现金外无其他资产 [3] 交易情况 交易方式 - 双方拟通过股份购买、三角合并、反向收购、合并、安排计划或待定替代结构完成交易形成结果发行人 [4] 融资安排 - 交易中DOMA拟完成私募融资 发行证券价格由双方合理商定 [5] 协议签订 - 双方拟签订确定性协议 包含适当条款和条件以及与交易相关的陈述和保证 [6] 股东批准 - TSXV规则下交易无需股东批准 但交易结构未最终确定 公司法可能要求股东批准 交易完成前可能召开股东大会 [7] 交易性质 - 交易不构成TSXV政策2.4中定义的非公平交易的合格交易 [8] 信息披露 - 后续新闻稿和Harmony提交文件中将提供交易、公司及结果发行人的更多信息 包括DOMA财务信息等 [9] 交易条件 - 交易完成需满足多项条件 包括TSXV接受和少数股东多数批准等 无法保证交易按提议完成 [13]

公司业务模式及部门运营 - 公司业务模式主要是发行住宅和商业产权保险，通过承保和企业及其他两个报告部门运营和报告业务 [217] - 承保部门通过第三方代理渠道销售和执行承保及保险服务，保留约16% - 18%的产权保险费，第三方代理保留约82% - 84% [218][223] - 公司企业及其他部门通过Doma Enterprise渠道执行产权、托管和结算服务，目标是与全国性贷款机构和抵押贷款发起人建立合作关系 [219][223] - 公司费用主要包括直接履行费用、客户获取成本和其他运营费用 [220] 公司业务资产出售 - 2023年第二季度开始并于第三季度完成，公司出售了通过零售产权办公室运营的产权保险代理业务相关资产 [226] 公司合并协议 - 2024年3月28日，公司与Parent和Merger Sub达成合并协议，Parent将以每股6.29美元现金收购公司所有流通股 [227][228] - 假设满足合并协议条件，公司预计交易将于2024年下半年完成 [229] - 若合并协议因特定情况终止，公司需向Parent支付终止费，最高为318.8734万美元，最低为182.2134万美元 [234] - 若合并在2024年9月28日未完成，满足一定条件可自动延长至10月28日或11月28日 [234] 宏观经济及市场趋势 - 持续的宏观经济趋势影响住宅房地产市场，包括房屋供应短缺、房价上涨、抵押贷款利率上升等 [236] - 2023年美联储为对抗通胀将基准利率总共上调100个基点，2024年第一季度保持稳定，截至2024年3月30年期固定利率抵押贷款平均利率升至6.82%，2023年同期为6.54%[238] 公司股票拆分 - 2023年6月29日公司进行1比25的反向股票拆分，每25股已发行和流通的普通股自动转换为1股[241][242] 公司财务数据对比（GAAP与非GAAP） - 2024年第一季度GAAP财务数据：收入6.6067亿美元，毛利润410.8万美元，净亏损1947.4万美元；2023年同期收入6.8812亿美元，毛利润210.1万美元，净亏损3123.3万美元[245] - 2024年第一季度非GAAP财务数据：留存保费和费用1367.6万美元，调整后毛利润709.3万美元，调整后毛利润与留存保费和费用比率为52%，调整后EBITDA亏损556.2万美元；2023年同期留存保费和费用1427.5万美元，调整后毛利润496.3万美元，比率为35%，调整后EBITDA亏损1278.5万美元[245] 公司保费及费用分配 - 公司第三方代理渠道通常收取所承保保单保费的16% - 18%[247] - 第三方代理通常保留约82% - 84%的产权保险保单推荐保费[250] - 公司主要再保险配额份额协议对再融资和房屋净值信贷额度交易的即时承保保单，最高再保险保费限额8000万美元内，让出25%的保费，超过后保留100%[256] 第三方代理报告时间 - 2024年和2023年第一季度，第三方代理发行保单与向公司报告保单或保费的平均时间间隔约为三个月[254] - 第三方代理完成交易与向公司报告保单或保费的时间间隔约为三个月[336] 公司投资组合 - 公司投资组合主要投资于固定收益证券，包括公司债务、存单、美国国债、外国政府证券和抵押贷款[259] 公司人员成本 - 公司人员成本包括基本工资、员工福利、奖金、股票薪酬、工资税和遣散费等[268] 公司各收入及费用指标变化 - 2024年第一季度净保费收入6.35亿美元，较去年同期减少325.7万美元，降幅5% [278] - 2024年第一季度托管及其他产权相关费用收入107.1万美元，较去年同期增加10.7万美元，增幅11% [278] - 2024年第一季度投资、股息及其他收入148.3万美元，较去年同期增加40.5万美元，增幅38% [278] - 2024年第一季度总运营费用7920.2万美元，较去年同期减少1673.1万美元，降幅17% [278] - 2024年第一季度持续经营业务运营亏损1313.5万美元，较去年同期减少1398.6万美元，降幅52% [278] - 2024年第一季度利息支出660.4万美元，较去年同期增加263.3万美元，增幅66% [278] - 2024年第一季度持续经营业务净亏损1947.4万美元，较去年同期减少1175.9万美元，降幅38% [278] - 2024年第一季度留存保费和费用为1367.6万美元，较去年同期减少59.9万美元，降幅4% [292] - 2024年第一季度调整后毛利润为709.3万美元，较去年同期增加213万美元，增幅43% [292] - 2024年第一季度调整后EBITDA为 - 556.2万美元，较去年同期增加722.3万美元，降幅56% [292] 公司资产状况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物和受限现金为6550万美元，持有至到期债务证券为1660万美元，可供出售债务证券为5040万美元[304] - 截至2023年12月31日，公司有4990万美元的法定净资产在未经各州保险部门事先批准的情况下不得用于支付股息；2024年，公司产权保险子公司可在未经事先批准的情况下向公司支付或分配约520万美元[304] - 2024年4月26日，南卡罗来纳州保险部批准公司产权保险子公司向公司支付1750万美元的特别股息[306] 公司贷款协议 - 2020年12月，Old Doma与HSCM签订1.5亿美元的高级担保定期贷款协议，年利率11.25%，其中5.0%以现金支付，6.25%按PIK方式计入未偿还本金余额[308] - 贷款协议要求States Title每月末至少有2000万美元的流动性，财年合并GAAP收入大于1.3亿美元；截至季度报告日期，States Title遵守所有贷款协议条款[309] - HSCM第四修正案规定，2024年生效日至2025年9月30日，贷款年利率为16.25%且每月计入本金；2025年10月1日起，10%以现金支付，其余计入本金；公司将用资产销售或有付款净现金收益最多1600万美元提前还款（延期至2025年10月）；最低合并GAAP收入财务契约从1.3亿美元降至5000万美元[312] - Topco承诺为States Title提供最高3500万美元的定期贷款安排，分两期发放，2024年底前最高可提取2500万美元，2025年1月1日至6月30日最高可提取1000万美元，年利率为Term SOFR加9.0%[315] 公司租赁承诺 - 截至2024年3月31日，公司租赁承诺为1580万美元，其中430万美元将于2024年支付[316] 公司现金流量 - 2024年前三个月，经营活动净现金使用量为1370万美元，主要因净亏损2060万美元、支付损失及损失调整费用负债570万美元和预付费用等240万美元；投资活动净现金流入790万美元，主要因投资到期收益1050万美元；融资活动净现金流入不显著[318][319][322][324] - 2023年前三个月，经营活动净现金使用量为2390万美元，主要因净亏损4210万美元和支付应计费用590万美元；投资活动净现金流入2650万美元，主要因投资到期收益6450万美元；融资活动净现金流入18.2万美元[318][320][323] 公司损失准备金 - 截至2024年3月31日，公司总损失准备金达7620万美元，认为足以覆盖未决和未来索赔损失[330] - 2024年3月31日，已知产权索赔为375.3万美元，占比5%；IBNR产权索赔为7240.2万美元，占比95%；总损失准备金为7615.5万美元[331] - 2023年12月31日，已知产权索赔为713.9万美元，占比9%；IBNR产权索赔为7475.5万美元，占比91%；总损失准备金为8189.4万美元[331] 公司商誉情况 - 截至2024年3月31日，公司有2340万美元的商誉，与北美产权收购有关[332] - 公司未发现自2023年10月1日上次商誉减值测试后需进行临时商誉减值测试的情况[335] 公司市场及信用风险 - 公司主要市场风险是利率风险，利率下降预计对经营成果有积极影响，利率上升则有消极影响[340] - 公司债务证券投资组合面临信用风险[342] - 公司在再保险计划和转租方面存在信用风险[343] 公司会计政策选择 - 公司选择不放弃新兴成长公司会计延期过渡期[339]

SAN FRANCISCO--(Business Wire)--May 7, 2024-- Doma Holdings, Inc. (NYSE: DOMA) ("Doma" or the "Company"), a leading force for disruptive change in the real estate industry, today reported financial results and key operating data for the three months ended March 31, 2024. Exhibit 99.1 Doma Reports First Quarter 2024 Financial Results First Quarter 2024 Business Highlights (1)(2): "With mortgage rates at twenty-year highs and housing supply severely constrained, many of the largest participants in the mortgag ...

Nuvei公司股价表现 - Nuvei公司股价上涨2.4%[1] Nuvei公司私有化 - Nuvei公司将被私募股权公司Advent International以63亿美元的价格私有化[2] - Nuvei公司CEO Philip Fayer将控制私有公司近四分之一的股权，并预计继续担任公司负责人[3] Nuvei公司业绩展望 - Nuvei公司第四季度业绩显示，企业客户需求和动力呈现双位数增长，B2B和ISV相关业务也有增长[4]

公司财务状况 - 公司在2022年和2023年分别录得3.022亿美元和1.244亿美元的净亏损[65] - 公司自2016年成立以来每年都录得净亏损，截至2023年底，累计亏损达4.948亿美元和6.192亿美元[65] 公司竞争和市场风险 - 公司的竞争对手包括传统保险公司和新科技公司，竞争激烈，可能对公司的市场份额和盈利能力造成不利影响[66] - 公司的未来增长和盈利能力在很大程度上取决于成功推出机器智能技术，任何计划推广延误都可能对公司的运营和增长前景产生重大不利影响[70] 公司经营风险 - 公司的经营历史有限，采用新颖的商业模式，难以评估当前业绩和增长前景[71] - 公司可能会面临负面舆论和投诉，可能影响品牌声誉和业务[73] - 公司需有效管理未来的增长，包括招聘和加强管理控制[73] - 公司需不断投入资源开发新产品，但新产品推出存在风险，可能影响业务[73] - 公司产品开发周期复杂，可能在推出新产品前产生大量支出[74] 隐私和数据安全风险 - 公司收集、处理、存储和使用消费者信息，需遵守严格的隐私法律和规定[79] - 公司存在遭受第三方网络攻击的风险，可能导致未经授权访问个人信息[84] - 公司必须遵守要求维护个人信息安全的法律、规则和合同义务[85] 技术和数据风险 - 公司依赖于房地产和产权保险行业继续以当前速度采用新产品，以及数据科学和机器智能驱动产品和服务的持续增长和接受度[92] - 公司使用专有的数据科学和机器智能算法，但存在算法可能无法正常运行或符合预期的风险[93] - 公司在许多业务方面广泛依赖模型，如果这些模型不准确或被误解，可能对业务和运营结果产生重大不利影响[94] 财务风险 - 公司的实际发生损失可能大于其损失准备金[109] - 公司的净经营亏损结转和其他税收属性的利用能力可能受到限制[114] - 对保单中的覆盖范围或条款的意外变更可能对公司的财务状况和业绩产生重大不利影响[116]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度GAAP收入为8500万美元,较第三季度增加11%,主要由于房地产建设市场持续强劲 [49] - 公司第四季度保留保费和费用(RP&F)为1700万美元,较第三季度增加7%,主要由于房地产建设市场强劲和独立代理业务稳定 [49] - 公司第四季度调整后毛利为800万美元,较第三季度增加22%,主要由于保费收入增加和赔付准备金变动有利 [27][47] - 公司第四季度调整后EBITDA亏损为300万美元,较第三季度亏损5百万美元有所改善,主要由于收入增加和成本削减措施 [11][12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司核心承保业务第四季度保留保费和费用(RP&F)增长7%,调整后毛利增长22%,主要受益于房地产建设市场强劲和赔付准备金变动有利 [27][49] - 公司独立代理业务第四季度保留保费和费用(RP&F)增长12%,主要受益于房地产建设市场强劲 [49] - 公司已完成退出所有本地零售业务,相关过渡期已结束,大幅节省了历史成本 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司看到房地产建设市场持续强劲,这对公司核心承保业务表现有积极影响 [27][49] - 公司认为即使在6%左右的高利率环境下,仍有大量再融资交易发生,主要是由于死亡和离婚等事件迫使再融资 [64] - 公司数据显示,大部分再融资交易的借款人收入在区域中位数的120%以下,属于中低收入群体,对于这些人来说,每一美元的成本节省都很重要 [64][65] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在2023年进行了重大转型,包括大幅削减成本、退出非核心本地代理业务,聚焦核心优势并支持宝贵客户 [9] - 公司将战略重点转移到提供更实惠和技术驱动的标题保险产品,包括推出创新的"Upfront Title"试点项目 [14][15] - 公司认为其专有技术能够自动化大部分再融资交易的标题搜索和审查过程,有望参与联邦住房金融局(FHFA)宣布的再融资标题保险试点计划 [35][36] - 公司认为其技术优势和与房利美的关系,有望帮助实现更公平和实惠的房屋所有权成果 [39][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年第一季度和上半年仍将面临季节性低谷和宏观经济不确定性的风险,难以实现调整后EBITDA盈利 [13] - 但公司认为已大幅降低成本结构,未来将重点提高收入和扩大利润空间,新战略实施将是实现这一目标的关键 [11][14] - 公司对Upfront Title试点项目的早期成果感到鼓舞,并计划在2023年上半年展示试点成功,下半年扩大合作范围和产品功能 [22][23] - 公司认为其技术优势和与政府机构的关系,有望在降低房屋购买成本方面发挥重要作用 [33][41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt Carletti 提问** 询问Upfront Title产品的商业模式和长期经济影响 [57][58] **Max Simkoff 回答** 公司开发了高度自动化的标题风险决策技术,可以以低成本提供大幅降价的标题保险产品,未来也可能向更多采用变动定价的软件许可模式过渡 [58][59][60][63] 问题2 **Mike Ward 提问** 询问政府针对房屋购买和再融资的支持措施的时间表 [69] **Max Simkoff 回答** 公司只能评论上周公布的行政措施,预计该措施将很快实施,而不是需要立法变更,这对公司的技术优势来说是个重要机会 [69][70][71] 问题3 **Bose George 提问** 询问公司技术在FHFA再融资标题保险试点中的具体应用 [77][78][80] **Max Simkoff 回答** 公司认为其技术可以安全快速地为大部分再融资交易做标题承保决策,具体商业安排还需等待FHFA和房利美的进一步公布 [78][80][81]

文章核心观点 - 多玛控股公布2023年第四季度和全年财务业绩及运营数据，虽市场环境具挑战性，但公司执行成本削减行动、剥离非核心业务，聚焦核心优势，推出创新产品，且在试点项目中取得积极成果，有望拓展合作并降低住房成本 [1][2] 第四季度业务亮点 - 总营收8500万美元，较2023年第三季度增长11% [2] - 留存保费和费用1700万美元，较2023年第三季度增长7% [2] - 毛利润500万美元，较2023年第三季度增长56% [2] - 调整后毛利润800万美元，较2023年第三季度增长29% [2] - 净亏损1800万美元，2023年第三季度净亏损为2200万美元 [2] - 调整后EBITDA亏损300万美元，2023年第三季度亏损为500万美元 [2] 公司战略与发展 - 2023年执行成本削减行动，剥离非核心本地代理业务，聚焦核心优势服务客户 [2] - 缩小战略，推出创新产品“前期产权保险”，以满足市场对经济实惠和科技驱动产权保险产品的需求 [2] - 今年第一季度与大型抵押贷款技术平台和主要全国性贷款客户成功推出“前期产权保险”试点项目，若上半年试点成功，下半年将扩大合作 [2] - 认为公司有技术和承保能力参与FHFA宣布的试点项目，有望降低借款人的结算成本 [2] - 核心承保平台在困难市场条件下表现强劲，承保部门推出重大技术举措，将使独立代理团队受益 [3][4] 财务指标 GAAP财务数据 |指标|2023年Q4（千美元）|2022年Q4（千美元）|2023年全年（千美元）|2022年全年（千美元）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |收入|84,612|88,875|310,943|399,978| |毛利润|4,795|6,629|11,947|9,332| |净亏损|(17,563)|(66,281)|(95,288)|(187,297)| [15] 非GAAP财务数据 |指标|2023年Q4（千美元）|2022年Q4（千美元）|2023年全年（千美元）|2022年全年（千美元）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |留存保费和费用|16,557|20,130|62,766|92,937| |调整后毛利润|7,755|11,142|23,620|24,409| |调整后毛利润与留存保费和费用比率|47%|55%|38%|26%| |调整后EBITDA|(2,832)|(10,740)|(33,035)|(99,932)| [15] 非GAAP财务指标调整 留存保费和费用 - 留存保费和费用为总收入减去代理商留存的保费，与最接近的GAAP财务指标毛利润进行了调整 [5][18] 调整后毛利润 - 调整后毛利润为毛利润调整后排除折旧和摊销的影响，与最接近的GAAP财务指标毛利润进行了调整 [5][19] 调整后EBITDA - 调整后EBITDA为净收入（亏损）在扣除利息、所得税、折旧和摊销之前，并进一步调整以排除终止经营业务的净亏损、基于股票的薪酬、遣散费和临时工资成本、长期资产减值等影响，与最接近的GAAP财务指标净亏损进行了调整 [5][20] 综合运营报表 收入 - 2023年净保费收入3.01703亿美元，2022年为3.85253亿美元 [21] - 2023年托管、其他产权相关费用及其他收入334.2万美元，2022年为1169.4万美元 [21] - 2023年投资、股息及其他收入589.8万美元，2022年为303.1万美元 [21] 费用 - 2023年代理商留存保费2.48177亿美元，2022年为3.07041亿美元 [22] - 2023年产权审查费用385.9万美元，2022年为814.2万美元 [22] - 2023年索赔准备金1476.4万美元，2022年为1478.1万美元 [22] - 2023年人员成本7107.4万美元，2022年为1.63604亿美元 [22] - 2023年其他运营费用4646万美元，2022年为7244.9万美元 [22] - 2023年长寿命资产减值149.9万美元，2022年为2952.4万美元 [22] 运营结果 - 2023年持续经营业务运营亏损7489万美元，2022年为1.95563亿美元 [22] - 2023年持续经营业务税前亏损9476万美元，2022年为1.88352亿美元 [22] - 2023年持续经营业务税后亏损9528.8万美元，2022年为1.87297亿美元 [22] - 2023年终止经营业务税后亏损2912.6万美元，2022年为1.14912亿美元 [22] - 2023年净亏损1.24414亿美元，2022年为3.02209亿美元 [22] 综合资产负债表 资产 - 2023年现金及现金等价物6593.9万美元，2022年为7845万美元 [24] - 2023年受限现金522.8万美元，2022年为293.3万美元 [24] - 2023年投资总额7625.6万美元，2022年为1.48879亿美元 [24] - 2023年贸易及其他应收款2445.2万美元，2022年为2054.1万美元 [24] - 2023年预付费用、存款及其他资产461.4万美元，2022年为668.7万美元 [25] - 2023年租赁使用权资产417.5万美元，2022年为472.4万美元 [25] - 2023年固定资产3094.5万美元，2022年为3702.4万美元 [25] - 2023年产权档案271.6万美元，2022年为271.6万美元 [25] - 2023年商誉2341.3万美元，2022年为2341.3万美元 [25] - 2023年待处置资产256.3万美元，2022年为5314.1万美元 [25] 负债和股东权益 - 2023年应付账款179.8万美元，2022年为240.7万美元 [25] - 2023年应计费用及其他负债1270万美元，2022年为2334.7万美元 [25] - 2023年租赁负债883.8万美元，2022年为1079.3万美元 [25] - 2023年高级有担保信贷协议负债1.54087亿美元，2022年为1.47374亿美元 [25] - 2023年损失及损失调整费用负债8189.4万美元，2022年为8187.3万美元 [25] - 2023年认股权证负债2.6万美元，2022年为34.7万美元 [25] - 2023年发起人担保股份负债8.6万美元，2022年为21.9万美元 [25] - 2023年待处置负债678.3万美元，2022年为3035.6万美元 [25] - 2023年股东权益赤字2591.1万美元，2022年为8179.2万美元 [25]

Exhibit 99.1 Doma Reports Fourth Quarter and Full Year 2023 Financial Results Successfully launched Upfront Title product via a pilot program with a major mortgage software platform leader Continues making progress towards reaching adjusted EBITDA profitability Core Underwriting platform continues to demonstrate strong performance, benefitting from increased operational ef iciency and significant tech upgrades SAN FRANCISCO--(Business Wire)--March 12, 2024-- Doma Holdings, Inc. (NYSE: DOMA) ("Doma" or the " ...

公司财报公布 - Doma Holdings, Inc.将于2024年3月12日下午5:00公布2023年第四季度和全年财务结果[1] - 参与者可通过电话拨号方式进入电话会议，建议提前15分钟拨入会议[2] - 可在Doma的投资者关系网站上查看会议的现场直播和存档[3] 公司背景介绍 - Doma是一家房地产科技公司，通过构建一个即时和无摩擦的房屋交易体验，颠覆了一个有百年历史的行业[4]