2023年财务数据关键指标预估 - 公司公布2023全年初步业绩预估，收入预计为1.5 - 1.54亿美元[2] - 公司预计2023年净利润为1460 - 1490万美元[2] - 公司预计2023年调整后EBITDA为5000 - 5200万美元[2] - 公司预计2023年调整后EBITDA利润率为33% - 34%[2] - 公司预计2023年调整后自由现金流为700 - 800万美元[2] 财务结果公布计划 - 公司计划于2024年3月28日上午11点（东部时间）公布2023年第四季度和全年实际财务结果[6] 业务运营情况 - 公司拥有超65000件租赁工具，运营覆盖北美16个地点及欧洲和中东4个国际库存点[4][7] 业务拓展计划 - 公司正在收购Superior Drilling Products以扩大国内外增长机会[5] 财务指标定义 - 调整后EBITDA为净收益加回利息、税项、折旧和摊销等费用[12] - 调整后自由现金流定义为调整后EBITDA减去总资本支出[14]

文章核心观点 全球油田服务公司Drilling Tools International Corp.完成对现有高级有担保资产循环信贷协议的修订，并与PNC签订新定期贷款协议，为公司发展提供资金支持和财务灵活性 [1][3][4] 分组1：公司业务介绍 - 公司是一家全球油田服务公司，制造并提供用于陆上和海上水平及定向钻井作业的工具，以租赁业务为主 [1] - 公司成立于1984年，总部位于德克萨斯州休斯顿，在北美有16个运营地点，在欧洲和中东有4个国际库存点 [6] 分组2：ABL信贷协议修订情况 - 公司完成对现有修订和重述的高级有担保资产循环信贷、担保协议的修订，借款能力从6000万美元提高到8000万美元，定价改善为SOFR + 2.50%，取消某些负面财务契约，到期日延长至2029年3月 [1][2] 分组3：新定期贷款情况 - 公司与PNC签订2500万美元的新定期贷款协议，以租赁车队资产、机器和设备组合作为担保，定价为SOFR + 4.00%，到期日为2029年3月 [3] 分组4：公司表态 - 公司首席财务官表示自2015年以来重视与PNC的合作，此次再融资是公司发展的重要一步，为公司提供更有利的条款，使公司有更多资金灵活性来执行并购计划，继续为客户提供一流产品和服务 [4] 分组5：其他信息 - 公司再融资的更多细节将包含在提交给美国证券交易委员会的8 - K表格文件中 [5]

公司收购 - Drilling Tools International Corp.（DTI）宣布收购英国Deep Casing Tools（DCT）[1] - DTI CEO Wayne Prejean表示，收购Deep Casing Tools将有助于扩大DTI在国内和国际市场的增长机会，特别是在中东地区[4] Deep Casing Tools业务 - Deep Casing Tools专注于设计、工程和制造一系列专利和创新产品，为井下施工、完井和套管安装过程增加价值[2]

文章核心观点 美国领先油田服务公司Drilling Tools International Corporation（DTI）将以现金加股票交易方式收购Superior Drilling Products, Inc.（SDP），交易总价约3220万美元，预计2024年第三季度完成，此收购支持DTI全球油气钻探行业发展战略，有望带来多方面积极影响 [1][2] 收购交易信息 - DTI与SDP达成现金加股票收购协议，交易总价约3220万美元，预计2024年第三季度完成 [1] 收购战略意义 - 收购支持DTI成为全球油气钻探行业优质解决方案和服务提供商的增长战略 [2] - DTI将整合SDP专利工具，进入新地区潜在市场 [3] - 收购有望提高运营效率，降低资本需求和运营成本 [4] 管理层看法 - DTI认为整合SDP技术和能力可扩大产品和服务范围，节省成本并增加中东租赁收入，拓展国内外市场机会 [5] - SDP认为合并是战略举措，能结合双方优势推动创新、服务客户，增加股东价值并拓展业务 [6] 其他能源公司情况 - Energy Transfer是美国中游企业，拥有多元化能源资产组合，管道网络超12.5万英里，覆盖超44个州，前景乐观 [8][9] - Archrock是美国能源基础设施公司，专注中游天然气压缩，提供合同压缩服务，收入稳定 [8][10] - Harbour Energy是独立油气公司，主要从事上游业务，收购Wintershall Dea资产组合预计增加产量，过去一年债务减少 [8][11]

文章核心观点 - 钻探工具国际公司（DTI）拟以约3220万美元现金和股票收购卓越钻探产品公司（SDP），预计2024年第三季度完成交易，此收购符合DTI增长战略，有望带来多方面协同效应 [1] 收购交易情况 - DTI与SDP达成最终协议，DTI将以约3220万美元现金和股票收购SDP，交易获双方董事会及SDP特别委员会一致批准，预计2024年第三季度完成 [1] 收购意义及预期 - 整合SDP专利工具可扩大DTI地理市场潜力，降低资本和运营成本，提高运营效率 [1] - 结合SDP制造专长与DTI全球销售渠道，有望实现制造和分销节省 [2] - 借助DTI规模和资源，有望推动Drill - N - Ream在中东的租赁收入增长 [2] - 收购符合DTI并购框架，拓宽国内外增长机会，尤其聚焦中东市场，有望驱动创新、提升产品，增加股东价值 [3] 双方表态 - DTI首席执行官韦恩·普雷让欢迎SDP员工加入，认为SDP技术和能力与DTI产品服务契合，此次合并可带来多方面收益 [2][3] - SDP董事长兼首席执行官特洛伊·迈尔认为DTI是合适合作伙伴，此次战略举措可利用双方资源和专业知识，为股东创造价值，为员工带来新机会 [4] 公司信息 DTI - 成立于1984年，是总部位于得克萨斯州休斯顿的领先油田服务公司，制造和租赁用于油气井水平和定向钻探的井下工具 [6] - 在北美有16个运营地点，在欧洲和中东有4个国际库存点 [6] SDP - 是创新的钻井工具技术公司，为油气钻探行业提供节省成本、提高生产效率的解决方案 [8] - 设计、制造、维修和销售钻井工具，产品包括专利工具Drill - N - Ream®井筒调节工具和Strider™振荡系统技术，也是PDC钻头制造商和翻新商 [8] - 拥有先进的钻井工具制造设施，可制造自身解决方案和客户定制产品 [9] 财务及相关安排 - SDP将于2024年3月7日单独发布2023年财报，因被DTI收购，取消原定于当天下午12点的财报电话会议 [4] 交易顾问 - 温斯顿 & 斯特朗律师事务所担任DTI法律顾问，尤因·琼斯律师事务所担任SDP法律顾问，美亚博律师事务所担任SDP董事会特别委员会法律顾问 [5] - 能源资本解决方案有限责任公司担任DTI财务顾问，派珀·桑德勒公司担任SDP董事会特别委员会独家财务顾问 [5] 信息披露 - DTI将提交包含招股说明书和SDP代理声明的S - 4表格注册声明，双方将向美国证券交易委员会（SEC）提交相关文件，投资者可从SEC网站及双方公司网站获取免费文件副本 [10] 征集代理投票参与者 - DTI和SDP及其各自董事、高管、管理层和员工可能被视为此次交易中向SDP股东征集代理投票的参与者，相关人员信息可在双方提交给SEC的文件中查看 [11]

公司业务展望 - 公司是一家领先的油田服务公司，主要通过租赁井下钻互工具来支持油气水平和定向钻井[156] - 公司认为未来的财务表现将受到油气钻井持续投资的推动[158] 收入预期增长 - 公司预计工具租赁服务收入将随着钻井活动和客户定价的增加而增长[179] - 公司预计产品销售收入将随着油气公司加快钻井速度和强度而增加[180] - 公司预计总工具租赁收入和产品销售成本将在未来增加，对应预期的收入增长和员工数量增加[182] 财务表现 - 2023年第三季度，公司的净收入为3,813.8万美元，较2022年同期的3,654.7万美元增长4.4%[190] - 2023年第三季度，工具租赁收入为2,936.1万美元，较2022年同期的2,683.7万美元增长9%[190] - 2023年第三季度，产品销售收入为877.7万美元，较2022年同期的971万美元下降10%[191] 费用增长 - 2023年第三季度，销售、一般和管理费用为1,655.2万美元，较2022年同期的1,469.2万美元增长13%[195] - 2023年第三季度，折旧和摊销费用为530.3万美元，较2022年同期的482万美元增长10%[196] 财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标Free Cash Flow和Adjusted EBITDA来衡量核心运营绩效，以增强投资者对财务表现的整体理解[212] - Free Cash Flow是衡量公司可用现金的重要流动性指标，用于运营支出和业务投资[213] - Adjusted EBITDA帮助识别公司业务中的潜在趋势，排除在Adjusted EBITDA中排除的费用的影响[215] 公司内部控制 - 公司在2022年12月31日的财务报表中发现了内部控制方面的四个重大缺陷[244] - 公司正在实施风险评估流程和措施，以改善内部财务报告的控制，并纠正导致重大缺陷的控制缺陷[245]

股权交易 - 出售股东拟出售最多26,990,264股普通股，约占2023年8月30日已发行普通股的85.6%[8][13][66][156][177] - 出售股东购买普通股价格从每股0.006美元到10.10美元不等，ROC IPO向公众股东的发行价为每单位10.00美元[155] - 基于2023年8月29日收盘价4.02美元，PIPE融资等不同股东有潜在损失或收益[151] 业务合并 - 2023年6月20日，公司完成业务合并，ROC更名为Drilling Tools International Corporation[18] - 业务合并中，DTIH普通股按0.2282股换1股DTIC普通股，优先股按每股0.54美元现金加0.3299股DTIC普通股转换[19] 股权发行与转换 - 公司与ROC Energy Holdings, LLC签订协议，发行2,560,396股ROC普通股，总价2586万美元[20] - FP SPAC 2将ROC发行的两张本票转换为409,901股ROC普通股，本票本金总计414万美元[21] 业绩情况 - 公司从2012到2022年营收增长271%，从3500万美元增至1.3亿美元[52] - 2022年和2021年，前两大客户分别占总收入28%和18%；2023年和2022年上半年，分别占30%和27%[74] - 2022年和2021年公司购买财产、厂房和设备分别花费2380万美元和1140万美元，2023年和2022年上半年分别花费1060万美元和700万美元[114] 用户数据 - 公司客户群体从主要是独立定向服务提供商升级为大型多元化油服公司和全球勘探开发运营商[52] 市场扩张 - 公司在北美陆地钻井市场份额大幅增加，经常为超50%作业地点提供工具租赁[52] - 公司在北美运营地点从3个扩展到18个，并在欧洲和中东建立4个地点[52] - 公司在墨西哥湾深水钻井作业工具租赁市场成为领导者，2012年只服务一个项目[52] 公司现状 - 截至2023年8月30日，已发行普通股29,768,568股，待发行2,361,730股，预留2,976,854股[66][67] - 2023年8月29日，普通股收盘价为每股4.02美元[12][151][196] - 公司拥有超65000件工具的租赁设备车队[50] 未来展望与策略 - 2023年计划预留约2976857股普通股用于发行奖励[198] - 公司目前打算保留未来收益，预计近期不支付股息[197] 风险因素 - 市场上普通股价格可能波动[46][147][149] - 公司依赖相对较少的单一行业客户，失去重要客户会影响业务[54] - 油气行业周期性强，下行会导致需求下降和价格压力[71] - 美国钻探活动增长可能受设备、劳动力或运输能力限制影响公司业务[73] - COVID - 19疫情和通胀等影响公司运营成本[90][91] - 客户获取或续签运营许可的延迟或无法获取，可能影响公司业务[92][94] - 油气钻井工具租赁行业竞争激烈，市场条件恶化或客户购买工具可能影响公司业务[96] - 新技术可能使公司竞争力下降，若无法获取新工具或改造现有工具，将影响业务[101] - 公司运营受油气行业固有风险影响，可能导致重大损失和收入减少[104] - 许多州的油田反赔偿条款可能限制或禁止对公司的赔偿，影响公司业务和现金流[110] - 信贷安排协议的限制性条款可能限制公司增长和融资能力，不满足财务比率可能导致违约[112] - 公司为执行长期增长战略可能产生债务，影响盈利能力，且未来资本来源可能不可用[114] - 公司在多个国家开展业务，政治、监管等方面的不稳定可能影响业务和现金流[115] - 公司可能无法成功管理增长，包括拓展客户和市场、整合资源和遵守法规等方面[117] - 公司信息技术基础设施故障和网络攻击可能影响业务，包括运营效率、信息安全和声誉等[118] - 会计原则的变化可能对公司经营结果和财务状况产生负面影响[121] - 环境法规或影响公司产品和服务需求[129][132][134] - 公司受众多国内外税务机关管辖，税法或税率变化、税务评估或审计的解决可能影响公司经营成果，有效税率未来可能大幅波动[135][139] - 若公司无法有效保护知识产权或商业机密，可能导致收入损失、竞争优势丧失或市场份额下降，还可能产生诉讼成本[137] - 作为上市公司，公司需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案，若未能有效维持财务报告披露控制和内部控制系统，可能影响投资者信心和普通股市场价格[143] - 公司将对财务报告内部控制有效性进行正式评估，若未能在规定时间内完成或发现重大缺陷，可能导致投资者对财务报表失去信心，影响普通股市场价格[144] - 股票市场波动、股东维权或证券诉讼可能对公司业务造成不确定性、产生成本、分散管理层注意力和影响供应商关系[148] - 若普通股活跃交易市场无法维持，将对普通股流动性、股东出售股份能力和价格产生不利影响[150] - 大量普通股公开市场销售或预期销售可能使股价下跌[172]

业绩数据 - 公司从2012年到2022年营收从3500万美元增至1.3亿美元，增长271%[52] - 2022和2021年两大客户分别占总收入28%和18%，2023和2022年上半年分别约占30%和27%[74] - 2022和2021年分别花费2380万和1140万美元购买财产等，2023和2022年上半年分别花费1060万和700万美元[114] 股权交易 - 出售股东拟出售至多26,990,264股普通股，约占2023年8月30日已发行普通股的85.6%[8][13] - 2023年8月29日普通股收盘价为每股4.02美元[12] - 2023年6月20日完成业务合并，ROC更名为Drilling Tools International Corporation[18] - 业务合并中，DTIH普通股按1:0.2282比例转换为DTIC普通股，优先股每股获0.54美元现金和0.3299股DTIC普通股[19] - 公司与ROC Energy Holdings, LLC签订协议，发行2,560,396股ROC普通股，总价2586万美元，每股10.10美元[20] - FP SPAC 2将两张本票转换为409,901股ROC普通股，本票本金414万美元，每股10.10美元[21] 市场与业务 - 公司在北美陆地钻井市场份额大幅增加，常超50%工作地点有活跃工具租赁业务[52] - 公司在北美从3个设施扩展到18个地点，在欧洲和中东与国际伙伴建立4个新地点[52] - 公司成为墨西哥湾深水钻井作业工具租赁市场领导者，2012年仅服务一个项目[52] 未来展望 - 公司未来可能需额外资金支持业务，若无法筹集可能削减开支等[157][159] 风险因素 - 公司业务受油气行业活动、客户支出、原油和天然气需求等影响[54] - 依赖相对少数客户，失去重要客户会影响业务等[54] - 作为新兴成长和小型报告公司，面临独特风险[54] - 运营需遵守国内外法规，税法变化或税务审计会影响运营结果[57] - 普通股市场价格可能波动，部分销售股东转售可能获丰厚利润[57] - 与最大客户第一优先供应协议延长至2023年12月28日，续约失败业务可能减少[75] - 2017年与SDPI的Drill - N - Ream™分销权不再独家，无法保证是北美唯一分销商[78] - 2021 - 2022年薪资费用大幅增加，2023年上半年仍增加但增速放缓[79] - 钢和组件价格、货运成本因疫情和需求反弹升高，通胀使成本增加，提价转嫁不确定[90][91] - 拜登曾暂停新油气租赁，虽禁令解除但政府可能进一步限制[94] - 油气钻井工具租赁行业竞争激烈，市场不利会使价格和利用率下降[96] - 收购可能无法实现预期效益，面临整合困难等问题[97] - 新技术使竞争对手工具先进，公司可能失市场份额和面临成本压力[101] - 运营面临油气行业固有风险，如设备缺陷等，可能致重大损失和收入减少[104] - 新冠疫情使设施放缓等，对业务和运营产生不利影响[109] - 许多州油田反赔偿条款可能限制或禁止对公司的赔偿[110] - 信贷安排协议限制性契约可能限制公司增长等，违约可能导致债务加速到期[112] - 为执行战略可能产生债务，降低盈利能力，未来资金来源可能不可用[114] - 公司在多国开展业务，政治等动荡可能对业务和运营结果产生不利影响[115] - 可能无法成功管理增长，包括拓展客户群等困难[117] - 信息技术基础设施故障和网络攻击可能对业务产生不利影响[118] - 运营需遵守法规，违反规定可能对业务等产生重大不利影响[123] - 环保法规或影响公司业务，如美国曾暂停新租赁和钻探许可等[129] - 公司受众多税务机关管辖，税法等变化或审计结果可能影响经营业绩[135] - 有效税率未来可能大幅波动，受多种因素影响[139] - 作为上市公司需遵守《萨班斯 - 奥克斯利法案》，维持有效控制[143] - 普通股市场价格受多种因素影响可能波动[147] - 股票市场波动等可能影响普通股市场价格[148] - 无法维持有效控制可能影响投资者信心和股价，面临监管制裁或调查[145] - 无法维持活跃交易市场，普通股流动性等将受不利影响[150] - 大量出售普通股或有出售预期，可能导致股价大幅下跌[154] - 发行额外股权证券可能稀释股东权益，股价下跌可能使股权发行净收益减少[160] - 作为上市公司面临成本和行政负担增加问题，内控问题可能产生额外成本并影响声誉[161][162] - 公司章程法院管辖规定可执行性可能受挑战，不适用可能产生额外成本[165][166] - 股东诉讼和监管调查成本高，可能损害公司业务等，分散管理层注意力[167] 其他事项 - 约1750万股普通股受锁定协议转让限制，锁定期至交割日后180天或书面豁免日期[173] - 公司拟提交Form S - 8注册声明，注册2023年计划发行的普通股及股权奖励对应普通股[175] - 公司目前无支付普通股现金股息计划，未来由董事会决定[181][197] - 公司是控股公司，依赖DTIH分配资金支付税费等[182] - 若纳斯达克摘牌普通股，公司可能面临市场报价有限等后果[183][185] - 证券或行业分析师不利报告或停止覆盖，可能导致股价和交易量下降[187] - 2023年计划于6月1日特别会议获批，预留约2976857股普通股用于奖励发放[198] - 公司是领先的OSC，按活跃钻机供应工具比例衡量[200]

股份发行与出售 - 出售股东拟出售至多27170264股公司普通股，约占2023年8月16日已发行普通股的86.2%[8][13] - 公司向ROC Energy Holdings, LLC等多方发行不同数量普通股和创始人股份，价格从0.006美元到10.10美元不等[9] 业务与市场 - 2012 - 2022年公司营收从3500万美元增至1.3亿美元，增长271%[53] - 公司在北美陆地钻井市场份额大幅增加，运营地点从3个扩展到18个，还在欧洲和中东建立4个地点[53] - 公司拥有超65000件工具的租赁设备车队[51] 财务数据 - 2022年和2021年，前两大客户分别占公司总收入的28%和18%；2023年和2022年上半年分别占约30%和27%[75] - 2022年和2021年公司分别花费2380万美元和1140万美元购买财产、厂房和设备；2023年和2022年上半年分别花费1060万美元和700万美元[115] 潜在盈亏 - 以2023年8月15日收盘价计算，PIPE融资股份持有者潜在损失达14722277美元等多方存在不同盈亏情况[59] 关键日期与协议 - 2023年6月20日，公司完成业务合并，ROC更名为Drilling Tools International Corporation[18] - 公司与最大客户的首购供应协议延至2023年12月28日[76] 风险因素 - 因疫情、政策等因素，公司面临成本上升、市场竞争、技术更新等多方面风险[92][96][98] 其他要点 - 公司新兴成长公司身份将于2026年12月31日前到期或提前结束[85] - 2023年6月1日ROC股东大会批准2023年计划，预留约2976857股普通股用于奖励发行[200]

Table of Contents As filed with the Securities and Exchange Commission on August 16, 2023 Registration No. 333-273348 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 AMENDMENT NO. 1 TO FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT Under The Securities Act of 1933 DRILLING TOOLS INTERNATIONAL CORPORATION (Exact name of Registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Delaware 1389 87-2488708 (Primary Standard Industrial Classification Code Numbe ...