财务数据和关键指标变化 - 2021年上半年调整后EBITDA为3.84亿美元，同比增加4300万美元，管道和集输业务各占约50%，管道调整后EBITDA为1.99亿美元，集输调整后EBITDA为1.85亿美元 [10] - 2021年上半年运营收益为1.74亿美元，同比增加3200万美元 [10] - 重申2021年调整后EBITDA和运营收益指引，有望达到指引区间上限 [12] - 2021年可分配现金流受两业务板块强劲表现推动，将2021年资本支出指引范围修订为2.05 - 2.30亿美元，5年增长计划12 - 17亿美元不变 [13] - 预计2022年调整后EBITDA为7.55 - 7.95亿美元，较2021年指引增长5% - 7%，运营收益预计增长至3.14 - 3.30亿美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第二季度集输产量超25亿立方英尺/日，较上一季度增长3%，海恩斯维尔地区因Blue Union产量增加带动增长，7月创历史新高，阿巴拉契亚集输系统有强劲增长，抵消其他集输区域下降 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 作为独立C类公司，资产平台服务关键市场，提供井口到市场服务，资产负债表良好，低杠杆且7年内无重大到期债务，现金流由长期照付不议合同支撑，致力于一流ESG计划，2050年实现净零碳排放 [8][9] - 商业团队开展多项交易，实现战略优先事项，包括增加新交易对手、延长合同期限、提高合同费率，在海恩斯维尔和阿巴拉契亚地区有进展 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 高气价环境对生产商客户有利，增加现金流、改善资产负债表，公共部门资本部署有纪律，私营部门更倾向加速活动，对公司业务长期有利 [23][24][26] - 对2022年增长目标有信心，有强劲有机增长，多项资产带来增值增长，支持生产商产量增长 [18] 其他重要信息 - 董事会批准首次季度股息为每股0.60美元，将于今年第四季度支付，与DTE Energy股息结合后高于分拆前描述 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 近期天然气价格上涨，生产商客户在2022年可能的反应 - 高气价环境对生产商客户有利，公共部门资本部署有纪律，私营部门更倾向加速活动，对公司业务长期有利 [23][24][26] 问题2: 如何平衡资本支出、股东回报和去杠杆 - 公司有强劲增长计划，资产负债表良好，现金流可支持自融资增长，会自然去杠杆，优先将资本投入符合投资标准的增长项目，不符合则考虑加速去杠杆或增加股东回报 [28][29] 问题3: 海恩斯维尔地区胺处理器的CCS机会 - 公司积极寻求低碳投资机会，海恩斯维尔地区胺处理器有利于开展CCS项目，未来6 - 12个月是关注重点，也在关注密歇根地区类似项目 [31][32] 问题4: 第一季度增长资本支出减少仍能维持2022年EBITDA增长目标的原因 - 资本支出减少约4000万美元，是项目时间安排和成本低于预算所致，仍能实现EBITDA增长 [36] 问题5: 5年资本支出范围高低端的决定因素及项目性质 - 前3 - 4年可见项目包括LEAP扩张、集输平台扩张、管道网络横向扩张，这些项目将占用大部分资本支出 [38][39] 问题6: 新签订的Blue Union协议情况及产量预期 - 协议新增1.5亿立方英尺/日的承诺量，预计近期大部分或全部产量将流入LEAP [41][42] 问题7: 东北地区集输产量变化的驱动因素 - 阿巴拉契亚地区增长和其他地区下降是由于生产商钻探计划的时间安排，海恩斯维尔地区表现良好 [44][45] 问题8: 海恩斯维尔集输系统的增长潜力 - Blue Union系统复杂，虽有增长空间，但预计会在经济资源区进行扩张 [48][49] 问题9: NEXUS新合同的情况 - NEXUS实际铭牌产能为13亿多立方英尺/日，新增1.65亿立方英尺/日合同是将季节性和年度协议转为长期协议，未来可通过建设压缩机站增加产能 [51][52][54] 问题10: 海恩斯维尔新合同的费率情况 - 因竞争环境，暂不提供合同费率细节，新增合同MDQ总量为1.5亿立方英尺/日，新客户有增长计划 [56] 问题11: 除胺处理外的其他脱碳技术考虑 - 公司关注多个领域，包括管道扩张使用电动压缩、与各方讨论氢气应用，优先采用成熟技术，CCS是重点 [58][59][60] 问题12: 资本支出中ESG评估的占比 - 部分资本支出将用于新兴领域，目前难以提供详细指引，项目推进后会向投资者更新 [61][62]

运营收入数据 - 2021年Q2运营收入2.08亿美元，2020年同期为1.74亿美元；2021年上半年运营收入4.05亿美元，2020年同期为3.43亿美元[18] - 2021年Q2运营总收入为2.08亿美元，2020年同期为1.74亿美元；2021年上半年运营总收入为4.05亿美元，2020年同期为3.43亿美元[105] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，管道业务运营收入分别为7500万美元和5700万美元，集输业务分别为1.33亿美元和1.17亿美元，总计分别为2.08亿美元和1.74亿美元[140] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，管道业务运营收入分别为1.5亿美元和1.13亿美元，集输业务分别为2.55亿美元和2.3亿美元，总计分别为4.05亿美元和3.43亿美元[140] 运营支出数据 - 2021年Q2运营支出中，运维费用5700万美元，折旧和摊销4100万美元，其他税项600万美元，资产净损益1800万美元；2021年上半年运维费用1.07亿美元，折旧和摊销8200万美元，其他税项1300万美元，资产净损益1700万美元[18] 运营利润数据 - 2021年Q2运营收入8600万美元，2020年同期为1亿美元；2021年上半年运营收入1.86亿美元，2020年同期为1.96亿美元[18] 净收入数据 - 2021年Q2净收入7100万美元，2020年同期为7300万美元；2021年上半年净收入1.52亿美元，2020年同期为1.47亿美元[18] - 2021年上半年，公司净收入1.52亿美元，较2020年同期的1.47亿美元略有增长；经营活动产生的净现金为3.28亿美元，较2020年同期的2.97亿美元有所增长；投资活动产生的净现金为2.01亿美元，较2020年同期的 - 4.99亿美元有显著改善；融资活动使用的净现金为 - 5.34亿美元，较2020年同期的2.27亿美元有较大变化[28] 归属于公司的净收入数据 - 2021年Q2归属于公司的净收入6800万美元，2020年同期为7100万美元；2021年上半年归属于公司的净收入1.46亿美元，2020年同期为1.42亿美元[18] 每股收益数据 - 2021年Q2基本和摊薄后每股收益0.7美元，2020年同期为0.73美元；2021年上半年基本和摊薄后每股收益1.51美元，2020年同期为1.47美元[18] 综合收入数据 - 2021年Q2综合收入7100万美元，2020年同期为7400万美元；2021年上半年综合收入1.53亿美元，2020年同期为1.47亿美元[21] 归属于公司的综合收入数据 - 2021年Q2归属于公司的综合收入6800万美元，2020年同期为7200万美元；2021年上半年归属于公司的综合收入1.47亿美元，2020年同期为1.42亿美元[21] 资产数据 - 截至2021年6月30日，公司总资产79.9亿美元，截至2020年12月31日为83.42亿美元[23] - 截至2021年6月30日，公司流动资产1.8亿美元，截至2020年12月31日为4.83亿美元[23] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，合并VIE的资产分别为9.89亿美元和10.07亿美元，负债均为700万美元[69] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司对权益法核算被投资企业的投资分别为16.86亿美元和16.91亿美元[71][76] 负债与权益数据 - 截至2021年6月30日，公司总负债40.09亿美元，较2020年12月31日的41.14亿美元有所下降；总权益39.81亿美元，较2020年12月31日的42.28亿美元有所下降；总资产与负债和权益总计79.90亿美元，较2020年12月31日的83.42亿美元有所下降[25] 普通股与资本数据 - 截至2021年6月30日，公司发行并流通的普通股为9673.2466万股，每股面值0.01美元；额外实收资本为34.53亿美元，较2020年12月31日的33.33亿美元有所增加；留存收益为3.86亿美元，较2020年12月31日的7.51亿美元有所减少[25] - 2021年6月30日，公司董事会授权向DTE Energy额外发行9673.1466万股普通股，使发行和流通的普通股总数达到9673.2466万股[95] 费用与收益数据 - 2021年上半年，公司折旧和摊销费用为8200万美元，较2020年同期的7300万美元有所增加；递延所得税为4800万美元，较2020年同期的5000万美元略有减少[28] - 2021年上半年，公司向DTE Energy支付了5.01亿美元的股息，向非控股股东分配了900万美元的股息[28] - 2021年上半年，公司从DTE Energy获得了1.10亿美元的出资，较2020年同期的2.62亿美元有所减少[28] - 2021年上半年，公司出售资产获得了200万美元的收益，较2020年同期无此项收益[28] - 2021年上半年，公司对权益法投资的出资为400万美元，较2020年同期的1600万美元有所减少；从权益法投资获得的股息为6500万美元，较2020年同期的7000万美元略有减少[28] 公司分离与分配数据 - 2021年6月，公司为促进分离和偿还短期借款，发行了21亿美元的高级票据和10亿美元的定期贷款工具，扣除5300万美元的折扣和发行成本后，用于偿还短期借款、结算应收账款和应付账款以及支付特别股息[37] - 2021年7月1日，DTE Energy完成分离，向截至2021年6月18日下午5点登记在册的股东分配了9673.2466万股DT Midstream普通股，股东每持有两股DTE Energy普通股可获得一股DT Midstream普通股[37] 过渡服务协议数据 - 过渡服务协议允许DTE Energy在分拆后不超过24个月的有限时间内向DT Midstream提供特定服务[39] 运营和维护及公司分配费用数据 - 2021年和2020年3个月期运营和维护费用分别为1600万美元和600万美元，6个月期分别为3200万美元和1200万美元；同期总公司分配费用相同[52] - 2021年和2020年3个月期公司分配费用中分别包含约900万美元和无分拆相关交易成本，6个月期分别包含约1900万美元和无相关成本[52] 借款与债务数据 - 2020年12月31日，DT Midstream有31.75亿美元短期借款应付给DTE Energy，2.63亿美元应收票据来自DTE Energy；2021年6月30日，外部债务为30.47亿美元[56] - 2021年和2020年3个月期短期借款利息费用分别为1700万美元和2900万美元，6个月期分别为4300万美元和5800万美元；2021年和2020年贷款利率分别为3.3%和3.9%[59] - 2021年6月9日，公司发行2029年到期的高级无抵押票据，本金11亿美元，利率4.125%；2031年到期的高级无抵押票据，本金10亿美元，利率4.375%[122][123] - 2021年6月10日，公司签订信贷协议，包括10亿美元的7年期定期贷款和7500万美元的5年期循环信贷[122] - 2021年6月30日，长期债务总计30.37亿美元，包括2029年票据11亿美元、2031年票据10亿美元等[123] - 债务到期安排中，2021年剩余时间到期500万美元，2022 - 2025年每年到期1000万美元，2026年及以后到期30.55亿美元，总计31亿美元[124] - 循环信贷额度于2021年7月1日全部可用，2026年6月到期；截至6月30日，可用额度为3300万美元[125] - 因分拆，公司承担DTE Energy 1000万美元的担保，以及加拿大7000万加元（7月1日最大潜在支出为5600万美元）的Vector信贷额度[130][131] VIE权益与核算数据 - DT Midstream拥有SGG VIE 85%的权益，拥有South Romeo VIE 50%的权益，二者均被合并报表[65] - DT Midstream对NEXUS有可变权益，按权益法核算其所有权权益[69] - DT Midstream对尤蒂卡页岩地区某些资产投资有可变权益，最大风险敞口限于已出资或承诺出资额[70] 财务报表编制基础数据 - 财务报表按分拆基础编制，可能未包含作为独立实体应承担的所有费用[46] 非合并权益法核算企业数据 - 2021年第二季度和2020年第二季度，非合并权益法核算被投资企业的营业收入分别为1.79亿美元和1.68亿美元，净利润分别为7500万美元和6200万美元；2021年上半年和2020年上半年，营业收入分别为3.66亿美元和3.52亿美元，净利润分别为1.59亿美元和1.42亿美元[77] 权益法核算投资相关权益数据 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司在被投资企业净资产中享有的权益超过权益法核算投资账面价值分别为1100万美元和1300万美元；公司合并留存收益余额中包含权益法核算投资的未分配收益分别为8800万美元和9400万美元[75] 应收票据损失与坏账费用数据 - 2021年第二季度，公司对第三方应收票据计提1900万美元损失，并停止计提利息，将其重新分类为内部3级应收款[85] - 2021年3月和6月以及2020年3月和6月，贸易应收账款的坏账费用分别为0美元和200万美元[89] 中期有效税率数据 - 2021年和2020年第二季度，公司的中期有效税率分别为23%和26%；2021年和2020年上半年，中期有效税率分别为25%和26%[94] 会计准则采用与评估数据 - 公司于2021年1月1日采用ASU No. 2019 - 12和ASU No. 2020 - 06，对合并财务报表无重大影响[98][99] - 公司正在评估ASU No. 2020 - 04和ASU No. 2021 - 05对特定合同修改和合并财务报表的影响[100][101] 收入确认与递延收入数据 - 公司的收入主要来自天然气的收集、运输和储存服务，在履行履约义务时确认收入[104] - 2021年1月1日递延收入余额为2200万美元，6月30日余额仍为2200万美元[106] 未完成履约义务数据 - 未完成履约义务交易价格总计4.62亿美元，其中2021年剩余时间为4300万美元，2022年为8500万美元等[112] 应收款项账面价值与公允价值数据 - 2021年6月30日，应收DTE Energy短期款项账面价值为0，公允价值为0；第三方短期应收款项账面价值为600万美元，公允价值为600万美元等[119] 股息派发数据 - 2021年8月5日，公司董事会宣布向股东派发每股0.60美元的季度股息，将于2021年10月15日支付[141] 长期债务公允价值敏感性分析数据 - 假设利率下降10%，截至2021年6月30日，长期债务公允价值变动为 - 7800万美元；假设利率上升10%，变动为8000万美元[196] - 公司对长期债务义务公允价值进行敏感性分析，假设利率在2021年6月30日增减10%，计算公允价值变化[203] 浮动利率债务数据 - 截至2021年6月30日，公司浮动利率债务为10亿美元，浮动利率债务与总债务比率为32%[202] 新冠疫情对财务报表影响数据 - 截至2021年6月30日，因新冠疫情未对财务报表进行重大调整或计提准备金[134] 业务板块内部计费数据 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月和六个月，各业务板块间的内部计费不显著[139] 各业务线净收入数据 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，管道业务净收入分别为4400万美元和3700万美元，集输业务分别为2400万美元和3400万美元，总计分别为6800万美元和7100万美元[140] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，管道业务净收入分别为8600万美元和7200万美元，集输业务分别为600万美元和7000万美元，总计分别为1.46亿美元和1.42亿美元[140]