公司业务概况 - 杜克能源是一家总部位于北卡罗来纳州夏洛特的能源公司，主要通过其直接和间接子公司在美国开展业务[16] - 杜克能源的业务分为两个报告业务部门：电力公用事业和基础设施（EU&I）以及天然气公用事业和基础设施（GU&I）[19] - EU&I通过杜克能源卡罗来纳、杜克能源进步、杜克能源佛罗里达、杜克能源印第安纳和杜克能源俄亥俄等受管制的公用事业进行运营，向美国东南部和中西部地区的约820万客户提供零售电力服务[20] - GU&I拥有超过160万客户，包括北卡罗来纳、南卡罗来纳和田纳西州的110万客户，以及位于俄亥俄西南部和肯塔基北部的额外55万客户[73] 财务信息 - EU&I的库存余额截至2022年12月31日约为34亿美元[44] - Duke Energy Carolinas计划向美国核监管委员会申请对Oconee Nuclear Station的运营许可续期20年[59] - Duke Energy Progress 2022年南卡罗来纳电价案获批，年度增长为5200万美元[65] - Duke Energy Carolinas 2023年北卡罗来纳电价案待批，年度增长为82300万美元[65] - Duke Energy Kentucky 2022年肯塔基电价案待批，年度增长为7500万美元[65] - Duke Energy Progress 2022年北卡罗来纳电价案待批，年度增长为61500万美元[65] 风险和不确定性 - 公司面临的风险包括实施业务战略的能力、立法和监管倡议、成本、法律要求、气候变化相关的环境要求、资产退役成本、技术进步、竞争加剧、天气和自然现象的影响、投资者和利益相关者期望的变化等[10] - 公司还提到了与资产收购和处置、会计和报告准则、税收立法、资产减值、激活股权投资价值等相关的风险和不确定性[11] 员工管理和文化 - Duke Energy致力于建立反映所服务社区的多样化劳动力，并加强包容性文化[106] - Duke Energy的员工多样性目标包括至少25%的女性和20%的种族和民族多样性[107] - Duke Energy设有10个员工资源团体，超过6,500名员工参与其中，这些团体致力于员工专业发展、社区服务、文化意识等方面[108] 环境和社会责任 - 美国环保局已经或计划实施联邦法规，管理冷却水取水结构、废水和二氧化碳排放[164] - Duke Energy Registrants的未来运营结果可能受到对环境、社会和治理关注的加强影响[186] - Duke Energy Registrants的运营结果可能因季节性和季度性波动而受到影响[189]

财务数据和关键指标变化 - 2022年公司实现全年调整后每股收益5.27美元，高于更新后指引区间中点 [89][93] - 2023年公司重申调整后每股收益指引区间为5.55 - 5.75美元，中点为5.65美元 [89][94] - 2022年电力业务每股收益增加0.36美元，主要因销量增加、有利天气及北卡罗来纳州和佛罗里达州的费率上调，但被较高利息支出和风暴成本部分抵消 [7] - 其他业务因较高利息支出表现不佳，使结果下降0.15美元 [35] - 天然气业务每股收益增加0.07美元，主要得益于皮埃蒙特、北卡罗来纳州的费率案例和附加费 [102] - 2022年零售负荷增长2.5%，2023年预计总零售负荷增长约0.5% [104] - 2022年底FFO与债务比率低于14%目标，预计未来1 - 2年随着递延燃料成本回收，该比率将稳步改善并回到14%的长期目标 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 电力业务 - 2022年每股收益因销量、天气和费率上调增加，但被利息和风暴成本部分抵消，若无风暴，运维成本与上年持平 [7] - 2023年预计零售销量增长约0.5%，俄亥俄州和佛罗里达州更新后的费率已生效，卡罗来纳州的3个费率案例将推动增长 [94] 天然气业务 - 2022年每股收益因皮埃蒙特、北卡罗来纳州的费率案例和附加费增加0.07美元 [102] - 增长驱动因素包括俄亥俄州正在进行的费率案例、成本缓解措施和客户增长，但被较高利息支出部分抵消 [36] 其他业务 - 因投资回报不佳和较高利息支出，使结果下降0.15美元 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 基于2022年美国人口普查局数据，公司受监管地区内有3个州在净人口迁移排名中位列前6，预计2023年客户将持续强劲增长 [37] - 预计2023年商业类负荷增长将放缓，工业类因供应链限制缓解有增长潜力，长期来看，到2027年年负荷增长率约为0.5% [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 出售商业可再生能源业务，预计今年下半年获得收益，退出公用事业规模和分布式能源业务 [3] - 在各辖区推进战略举措，如在北卡罗来纳州提交基于绩效的费率申请，在印第安纳州更新综合资源计划并预计二季度开始申请新发电项目的需求证书 [4][5] - 5年资本计划增至650亿美元，剔除近30亿美元商业可再生能源资本后，受监管计划增加约50亿美元，预计到2027年基于收益的复合年增长率为7.1% [10] - 充分利用《降低通胀法案》的好处，在各辖区实施清洁能源转型，同时保持客户低成本 [11] - 目标是2024 - 2027年运维成本持平，通过智能资本投资支持长期运维成本下降 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司执行战略取得进展，应对外部压力，推进清洁能源转型，未来将继续负责任地进行能源转型，为客户、社区和投资者带来持续利益 [6] - 对资本计划有信心，印第安纳州在清洁能源转型中有潜在上行空间 [21] - 认为北卡罗来纳州的碳计划订单具有建设性，为卡罗来纳州的近期投资提供了明确方向 [48] - 商品价格下降对客户有利，减轻了融资压力，公司将继续利用这一优势 [62] - 对商业可再生能源业务出售过程有信心，该业务组合有强烈的市场兴趣 [43] 其他重要信息 - 12月30日，北卡罗来纳州公用事业委员会发布命令，采纳初始碳计划，认可综合方法实现碳减排目标，平衡客户的可承受性和可靠性 [98] - 1月，杜克能源进步公司在南卡罗来纳州的费率案例达成全面和解，需经委员会审查和批准，包括9.6%的净资产收益率等内容，若获批，新费率预计4月实施，公司还计划今年晚些时候在该州提交更新后的综合资源计划 [32] - 12月在肯塔基州提交电力费率案例，反映了3亿多美元的投资和更新后的机组退役日期，推进监管战略时，客户可承受性是首要考虑因素 [33] - 1月23日，在佛罗里达州提交调整客户费率的申请，以回收2022年递延燃料成本，并从1月1日起向客户返还《降低通胀法案》的税收节省 [91] - 12月，J.D. Power将皮埃蒙特天然气公司评为东南部天然气服务住宅客户满意度第一名 [92] - 公司确定2023年节省3亿美元成本，主要通过合理化公司和业务支持成本结构实现，约75%的节省可持续到未来几年，但被较高融资成本、折旧和财产税部分抵消 [103] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 13亿美元商业可再生能源业务减值费用与最终资产出售价格的关系 - 公司战略决策不变，按计划今年晚些时候获得收益，减值是会计调整，由可再生能源的收益情况驱动 [16][43] 问题2: 评级机构如何看待递延燃料余额，未来余额情况及是否会触发降级 - 监管机构理解公司及时回收的需求，评级机构认可公司执行计划的方式，公司与评级机构保持沟通，受监管投资组合支撑公司信用评级，风险状况未变 [44][45][46] 问题3: 碳计划下资本计划的灵活性、假设情况及对2024年展望的影响 - 佛罗里达州按计划推进10年场地规划等项目，印第安纳州在清洁能源转型中有潜在上行空间，公司对资本计划有信心 [20][21] 问题4: 南卡罗来纳州的机会及与碳计划的进一步协调情况 - 公司正努力让两个州在能源计划上有灵活性，南卡罗来纳州已开始相关讨论，将与两州合作满足客户和政策需求 [23] 问题5: 商业可再生能源业务出售延迟对每股收益的季度敏感性及在2023年的范围 - 公司仍目标5.65美元，认为出售延迟影响不大，增长主要由受监管业务成果和成本缓解措施驱动，进展符合预期 [109] 问题6: 北卡罗来纳州新的多年费率计划下费率案例能否达成和解 - 目前判断还为时过早，公司将与各方进行讨论，根据情况推进 [54] 问题7: 实现3亿美元成本节省目标的信心及通胀压力情况 - 通胀压力不影响实现3亿美元目标，公司在规划中已考虑通胀因素，对目标有信心 [56] 问题8: 提高2023 - 2027年资本支出计划的信心来源及费率基数展望上调的驱动因素 - 资本规划考虑了监管批准和综合资源计划情况，输电和配电投资增加，随着清洁能源转型深入，资本计划预计逐年增加 [57][58] 问题9: 大宗商品价格变化对长期增长范围的影响 - 公司坚持5% - 7%的增长范围，利率虽有缓和但仍在上升，燃料成本下降对客户有利但可能反弹 [71] 问题10: 商业可再生能源业务的账面价值、投资组合税收权益状况和资产层面债务情况 - 公司对出售过程有信心，业务组合有强烈市场兴趣，不具体讨论估值，提及年中账面价值30亿美元（不包括税收属性），年底减记1300万美元 [77][78][79] 问题11: 公司参与的新兴技术合作伙伴关系中最看好的技术及未来在公司投资组合中的作用 - 公司参与多种技术合作是为确保技术发展到可投资阶段，未确定具体解决方案，需技术达到商业规模并有供应链支持 [80][81] 问题12: 商业可再生能源业务出售的税收泄漏情况及减值费用的影响 - 减值费用不影响税收状况或税基，税收泄漏仍可管理 [83]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后每股收益为1.78美元，核心业务前九个月调整后收益为4.15美元，高于2021年的4.10美元 [5][22] - 2022年全年调整后每股收益指引更新为5.20 - 5.30美元，中点为5.25美元，较原指引中点减少0.20美元 [7] - 2023年每股收益指引范围为5.55 - 5.75美元，中点为5.65美元，较2022年更新后中点增长5% - 7% [11] - 预计2024 - 2027年在2023年指引中点基础上增长5% - 7% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 电力公用事业与基础设施 - 与去年相比增长0.06美元，受零售量增加和运维成本降低推动，但投资基础扩大导致折旧成本上升部分抵消了增长 [23] 天然气公用事业与基础设施 - 结果比去年高0.01美元，因北卡罗来纳皮埃蒙特费率案中的附加费增加 [24] 其他业务 - 比去年低0.07美元，主要由于融资成本上升、税务费用时间安排和投资回报降低 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 12个月滚动平均总零售量增长1.7%，符合2022年1.5% - 2%的负荷增长预测，第三季度同比增长受住宅客户增长1.7%推动，商业类持续扩张，但工业量因部分汽车客户供应链受限而下降 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成对商业可再生能源业务的战略审查，董事会授权出售该业务，预计2023年第一季度宣布最终交易，年中完成，多数收益将用于减少控股公司债务，以加强资产负债表并支持清洁能源转型 [6][9][10] - 专注核心受监管业务，未来十年预计有1450亿美元的投资机会，转型为完全受监管业务，降低盈利风险 [32] - 推进清洁能源转型，平衡客户能源可负担性、可靠性和清洁性，在各辖区开展多项战略工作，如提交基于绩效的监管申请、碳计划、费率案等 [13][14][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济前景不确定，公司将密切监测趋势，控制成本以应对挑战，同时维持对客户的优质服务，将2023年成本降低目标从2亿美元提高到3亿美元，预计约75%的节省将长期可持续 [12] - 对长期盈利增长有信心，认为公司有能力执行战略，为客户、利益相关者和投资者创造卓越价值 [20] 其他重要信息 - 公司在应对飓风伊恩时表现出色，动员2万人日夜工作，72小时内恢复99%客户的电力供应，体现了公司的强大实力和电网强化投资的价值 [4] - 公司经济发展成就获《选址》杂志认可，连续17年被评为经济发展顶级公用事业公司，2022年与各州合作赢得超200亿美元资本投资项目，将带来超2.4万个工作岗位 [26] - 预计符合多种生产税收抵免和投资税收抵免条件，未来十年将获得数十亿美元税收抵免，这些抵免将返还给客户，降低服务总成本，实现更经济的能源转型 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年指引未宣布商业交易情况下的信心来源及交易保守性 - 公司有处理投资组合交易的经验，战略审查中做了大量工作，收到可靠交易对手的强烈意向，对出售业务有高度信心，2023年指引不仅考虑商业可再生能源业务，还有强劲的受监管业务增长和成本降低措施 [36] 问题2: 出售业务的税务泄漏是否有足够计划抵消 - 公司相信能在指引范围内管理税务泄漏，对执行和指引范围有高度信心 [37] 问题3: 碳计划中委员会如何在年底前弥合各方分歧 - 听证过程中的反馈合理且可预测，各方立场在听证中得到充分讨论，委员会有足够信息做出决策，预计年底前完成，近期主要关注太阳能和电池，长期有时间对其他技术做决策 [39][40][41] 问题4: 2023年较低利息费用的部分年份假设时间及3亿美元成本降低与利率敏感性的关系 - 规划假设商业可再生能源交易在年中完成，2022年第二季度开展工作减少计划，目标从2亿美元提高到3亿美元，以应对宏观经济趋势，尽管利率上升仍有信心实现指引范围，2024年有少量到期债务，且《降低通胀法案》将带来更多收益 [45][46] 问题5: 成本降低中25%不可持续部分与2024年商业可再生能源出售利息节省的比较 - 公司每年都在寻求节省成本的方法，未具体考虑两者比较，持续改进的思维在公司根深蒂固 [47] 问题6: 核能方面现金流提升对信用指标的量化影响 - 公司认为有几亿美元，受监管的核电机组符合条件，将与监管机构合作确定合适的收益确认方式，收益可能在2 - 5年内返还，期间可增强资产负债表或现金流 [48] 问题7: 成本降低能否在2023年后持续抵消控股公司债务再融资压力 - 公司有多种工具应对，如利率对冲、GIC收益、商业可再生能源交易、成本降低和《降低通胀法案》等，2024年到期债务较少，将战略管理成本和业务 [52] 问题8: 股息增长是否会在未来几年低于盈利增长后再提升 - 公司目标是股息支付率在65% - 70%，未来五年有望处于该范围，预计在合适时间建议提高股息以匹配业务增长，2023年规划假设为2%，2024年及以后再评估 [53] 问题9: 2023年负荷增长假设的依据及工业放缓是否会持续 - 公司规划使用保守负荷增长假设，目前经济和电量表现良好，已高于疫情前水平，工业方面部分公司计划停产和供应链瓶颈是暂时的，对三个行业仍持乐观态度 [55][56] 问题10: 2023年成本降低目标的可实现性及当前运维预算的通胀压力 - 公司看到材料和劳动力方面的通胀压力，但已纳入成本降低分析，不影响降低成本的承诺，部分材料通胀体现在资本计划中，将谨慎使用资本 [59] 问题11: 新复合年增长率中达到较高范围的动态是否仍然存在 - 公司认为受监管业务在清洁能源转型中有潜力达到较高范围，但鉴于当前经济环境，5% - 7%是合适的规划假设，《降低通胀法案》收益、运维成本降低和监管活动是关键因素 [62] 问题12: 可再生能源供应链现状及五年内执行计划的能力 - 公司依靠受监管业务确保供应，与供应商建立多年采购关系，对电池存储也有类似安排，有信心执行受监管计划，在清洁能源转型中有很多机会 [64] 问题13: 2023年利息费用使用的利率水平 - 100个基点的敏感性约为0.12美元，是较好的参考指标 [67] 问题14: 出售可再生能源业务是否会与评级机构沟通及对借款成本的影响 - 公司与评级机构保持密切关系，会分享交易和业务去风险计划，但预计业务规模较小不会影响降级门槛，交易有助于去风险和带来现金，将随时告知进展 [70] 问题15: 成本降低计划的具体举措 - 公司利用规模和供应链降低成本，开展工作减少计划，重新审视公司各方面，如角色定位、房地产布局、治理等，有超200项举措，通过多项小举措实现成本降低目标 [72][73] 问题16: 北卡罗来纳和南卡罗来纳杜克能源卡罗来纳州费率案的提交时间和节奏 - 北卡罗来纳州费率案将于2023年初提交，南卡罗来纳州费率案时间和计划尚未宣布，将持续更新 [77] 问题17: 公司对海上风电风险回报的看法 - 公司认为海上风电在2030 - 2050年是一种选择，可提供能源多样性，但成本高且有输电要求，公司将进行研究学习，让委员会、利益相关者和社区参与，确保对投资者和客户的风险回报合适，目前处于评估阶段 [77][78] 问题18: 未来3 - 5年煤炭发电舰队的可靠性规划 - 公司在碳计划和综合资源规划中考虑可靠性问题，不会提出不维持可靠性的计划，也不会退役维持可靠性所需的资产，将确保有替代发电和输电资源，监管机构理解并支持这一做法 [80]

清洁能源转型与业务处置 - 公司计划到2040年将发电碳排放减少80%，到2035年将范围2和部分范围3排放减少50%，未来十年预计向受监管业务投入约1450亿美元用于清洁能源转型投资[319] - 2022年11月董事会决定出售商业可再生能源业务部门（卡罗来纳长湾海上风电租赁除外），预计2023年年中完成处置[319][322] 财务收益情况 - 2022年第三季度GAAP报告每股收益为1.81美元，2021年同期为1.79美元；2022年第三季度调整后每股收益为1.78美元，2021年同期为1.88美元[328] - 2022年前九个月GAAP报告每股收益为4.03美元，2021年同期为4.00美元；2022年前九个月调整后每股收益为4.22美元，2021年同期为4.30美元[330] - GAAP报告收益2022年前九个月为30.94亿美元，每股收益4.03美元；2021年为30.7亿美元，每股收益4.00美元[333] - 调整后收益2022年前九个月为32.4亿美元，每股收益4.22美元；2021年为32.91亿美元，每股收益4.30美元[333] 可持续发展举措 - 2022年8月公司推出公用事业行业首个专注于社会经济进步的可持续商业票据，计划将净收益用于资助相关支出和项目[319] 业务项目与费率相关 - 2022年8月杜克能源卡罗莱纳州提交新需求响应试点计划，预计2023年启动；杜克能源佛罗里达州宣布研发试点项目[319] - 2022年10月杜克能源佛罗里达州十年风暴保护计划获批准，ROE中点从9.85%提高到10.1%，2023年1月1日起生效[319] - 2022年10月杜克能源进步公司在北卡罗来纳州提交提高基本费率零售收入的费率案，2022年9月在南卡罗来纳州也提交了类似费率案[319] - 2022年9月杜克能源俄亥俄州与PUCO技术人员等达成配电基本费率和解，待PUCO审查批准[319] - 公司预计未来15 - 20年继续递延并在未来费率案或附加费申请中收回煤灰成本[321] 各板块运营情况 - 电力公用事业和基础设施板块2022年第三季度运营收入74.39亿美元，2021年为65.69亿美元，增长8.7亿美元[335] - 电力公用事业和基础设施板块2022年前九个月运营收入195.76亿美元，2021年为171.85亿美元，增长23.91亿美元[335] - 电力公用事业和基础设施板块2022年第三季度运营费用54.24亿美元，2021年为48.43亿美元，增长5.81亿美元[335] - 电力公用事业和基础设施板块2022年前九个月运营费用151.21亿美元，2021年为129.73亿美元，增长21.48亿美元[335] - 电力公用事业和基础设施板块2022年第三季度板块收入15.4亿美元，2021年为14.25亿美元，增长1.15亿美元[335] - 电力公用事业和基础设施板块2022年前九个月板块收入32.37亿美元，2021年为31.8亿美元，增长0.57亿美元[335] - 2022年前九个月电力公用事业和基础设施总售电量2025.77亿千瓦时，2021年为1941.09亿千瓦时，增长84.68亿千瓦时[335] - 2022年前九个月电力公用事业和基础设施运营净比例兆瓦容量为49520兆瓦，2021年为49749兆瓦，减少229兆瓦[335] - 2022年和2021年前三季度有效税率分别为12.1%和11.0%，主要因超额递延税摊销减少致有效税率上升[339] - 2022年和2021年三季度燃气公用事业和基础设施运营收入分别为4.27亿和2.89亿美元，增长1.38亿美元[339] - 2022年和2021年前三季度燃气公用事业和基础设施运营收入分别为19.12亿和13.91亿美元，增长5.21亿美元[339] - 2022年和2021年三季度燃气公用事业和基础设施运营费用分别为4.01亿和2.81亿美元，增长1.2亿美元[339] - 2022年和2021年前三季度燃气公用事业和基础设施运营费用分别为16.01亿和10.4亿美元，增长5.61亿美元[339] - 2022年和2021年三季度商业可再生能源运营收入分别为1.3亿和1.17亿美元，增长1300万美元[342] - 2022年和2021年前三季度商业可再生能源运营收入分别为3.72亿和3.55亿美元，增长1700万美元[342] - 2022年和2021年三季度商业可再生能源运营亏损分别为2900万和4100万美元，亏损减少1200万美元[342] - 2022年和2021年前三季度商业可再生能源运营亏损分别为9200万和8000万美元，亏损增加1200万美元[342] - 2022年和2021年三季度可再生能源工厂发电量分别为2742和2567GWh，增长175GWh[342] 各子公司运营情况 - 2022年前三季度运营收入8900万美元，较2021年同期增加800万美元；运营费用7800万美元，较2021年同期减少2.04亿美元；净亏损4860万美元，较2021年同期减少350万美元[345] - 2022年前三季度杜克能源卡罗莱纳运营收入58.44亿美元，较2021年同期增加4.14亿美元；运营费用42.26亿美元，较2021年同期增加8700万美元；净收入12.92亿美元，较2021年同期增加2.22亿美元[353] - 2022年前三季度杜克能源卡罗莱纳居民销售增长0.6%，一般服务销售增长5.4%，工业销售增长2.7%，批发电力销售下降1.2%，联合调度销售下降35.6%，总销售增长2.6%，平均客户数量增长1.8%[356] - 2022年前三季度进步能源运营收入100.87亿美元，较2021年同期增加16.7亿美元；运营费用78.39亿美元，较2021年同期增加13.46亿美元；净收入14.99亿美元，较2021年同期增加1.65亿美元[358] - 2022年前三季度进步能源燃料成本回收增加11.82亿美元，零售定价增加2.02亿美元，天气正常零售销量增加1.71亿美元，批发收入增加6300万美元，零售销售增加3000万美元[359] - 2022年前三季度商业可再生能源业绩不佳，主要因当年税收股权融资的项目投资投入运营减少和上一年投入运营项目费用增加[345] - 2022年前三季度运营收入增加主要因风能资源和市场价格上升使风能组合收入增加4100万美元，部分被衍生品合约损失1500万美元和上一年德州风暴市场销售损失800万美元抵消[345] - 2022年前三季度运营费用增加主要因新项目增长带来运营、折旧等费用增加3300万美元，部分被维护等运营费用减少500万美元抵消[345] - 2022年前三季度所得税收益增加主要因税收股权投资相关税收减少和生产税收抵免增加[345] - 2022年前三季度归属非控股股东的损失减少主要因当年税收股权融资投入运营项目减少使损失减少1.33亿美元和现有税收股权结构分配给税收股权成员的损失净减少4000万美元，部分被上一年德州风暴损失增加1200万美元抵消[345] - 杜克能源进步公司2022年前九个月运营收入为51.82亿美元，较2021年增加7.65亿美元，净利润8.31亿美元，增加0.31亿美元[363] - 杜克能源佛罗里达公司2022年前九个月运营收入为48.9亿美元，较2021年增加9.03亿美元，净利润7.51亿美元，增加1.2亿美元[367] - 杜克能源俄亥俄公司2022年前九个月运营收入为18.11亿美元，较2021年增加3.17亿美元，净利润2.36亿美元，增加0.48亿美元[372] - 杜克能源进步公司各类销售中，联合调度销售增幅最大达43.2%，总销售增长5.7%，平均客户数量增长1.9%[364] - 杜克能源佛罗里达公司各类销售中，批发及其他销售增幅最大达48.7%，总销售增长9.4%，平均客户数量增长1.7%[368] - 杜克能源俄亥俄公司电力总销售增长0.3%，天然气总销售增长1.8%，电力平均客户数量增长1.3%，天然气平均客户数量增长0.5%[373] - 各公司运营费用增加主要因发电燃料和购电成本上升，如杜克能源进步公司增加5.48亿美元，佛罗里达公司增加6.76亿美元，俄亥俄公司增加1.45亿美元[363][364][367][369][371][372] - 各公司所得税费用增加主要因税前收入增加和超额递延税摊销减少，如杜克能源进步公司增加7900万美元，佛罗里达公司增加3200万美元[362][366][371] - 杜克能源进步公司其他收入和费用净额减少主要因上一年收到煤灰保险诉讼赔款，佛罗里达公司增加主要因2022年与能源部就乏核燃料储存达成和解[360][364][366][371] - 各公司利息费用增加主要因超额递延税负债利息支出和未偿债务增加，如杜克能源进步公司增加3400万美元，佛罗里达公司增加1900万美元，俄亥俄公司增加1000万美元[360][364][366][371][372] - 2022年前九个月，杜克能源俄亥俄州公司运营收入增加27900万美元，主要因燃料相关收入增加2.27亿美元等；运营费用增加31900万美元，主要因燃料费用增加2.43亿美元等[375] - 2022年前九个月，杜克能源印第安纳州公司运营收入为28.35亿美元，较2021年增加4.69亿美元；运营费用为25.34亿美元，较2021年增加7.58亿美元；净收入为1.89亿美元，较2021年减少2.07亿美元[376] - 2022年，杜克能源印第安纳州公司住宅销售增长0.6%，一般服务销售增长2.1%，工业销售下降9.2%，批发电力销售增长11.2%，总销售增长2.7%，平均客户数量增长1.4%[377] - 2022年前九个月，皮埃蒙特运营收入为14.21亿美元，较2021年增加4.05亿美元；运营费用为11.66亿美元，较2021年增加3.78亿美元；净收入为1.8亿美元，较2021年增加500万美元[382] - 2022年，皮埃蒙特住宅交付量下降4.6%，商业交付量增长0.9%，工业交付量增长0.8%，发电交付量增长31.3%，转售交付量下降5.1%，总吞吐量交付量增长18.9%，二级市场交易量增长31.8%，平均客户数量增长1.4%[383] 现金流与资金情况 - 截至2022年9月30日，杜克能源手头约有4.53亿美元现金，在90亿美元的主信贷安排下有55亿美元可用额度[387] - 2022年前九个月，杜克能源经营活动现金流为51.88亿美元，较2021年减少20.39亿美元；投资活动现金流为 - 86.3亿美元，较2021年减少4.3亿美元；融资活动现金流为35.51亿美元，较2021年增加23.91亿美元[389] - 杜克能源经营活动现金流变化主要因营运资金账户应计和付款时间，包括燃料采购[393] - 杜克能源投资活动现金流变化主要因电力公用事业和基础设施部门整体投资增加，部分被2021年为资助ACP未偿债务的付款抵消[395] - 杜克能源预计到2030年左右才会成为重要的联邦现金纳税人[387] - 2022年长期债务发行净额为56.63亿美元，较2021年增加29.8亿美元[397] - 2022年普通股发行额为0，较2021年减少500万美元[397] - 2022年应付票据、商业票据和其他短期借款为2.69亿美元，较2021年增加9.92亿美元[397] - 2022年支付股息为23.89亿美元，较2021年增加4900万美元[397] - 2022年非控股股东出资为1.32亿美元，较2021年减少14.24亿美元[397] - 2022年其他融资项目为 - 1.24亿美元，较2021年减少1.03亿美元[397] - 2022年融资活动提供的净现金为35.51亿美元，较2021年增加23.91亿美元[397] - 净现金增加主要因长期债务发行净收益增加30亿美元和应付票据及商业票据净借款增加9.92亿美元[397] - 净现金增加部分被非控股股东出资减少14亿美元所抵消[397] 风险管理 - 公司通过交叉货币互换管理外币汇率风险，选择高评级银行作为交易对手并分散对冲[401][402]

财务数据和关键指标变化 - 本季度调整后每股收益为1.14美元，去年同期报告和调整后每股收益分别为0.96美元和1.15美元 [4][12] - 重申全年每股收益指引区间为5.30 - 5.60美元，中点为5.45美元，重申到2026年的长期盈利增长率为5% - 7% [4] - 第二季度电力销量同比增长约1.5%，滚动12个月销量增长2.6%，略高于2019年水平，预计2022年负荷增长在1.5% - 2%之间，高于原指引的1.5% [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电力公用事业与基础设施业务每股收益较去年增加0.03美元，得益于有利天气、更高零售销量和费率上调，但部分被更高的运维成本和折旧成本抵消 [12] - 天然气公用事业与基础设施业务每股收益较去年降低0.02美元，因运维时间安排问题 [12] - 商业业务持平，更高的风能资源被较少投入运营的项目抵消 [12] - 其他业务每股收益较去年降低0.02美元，主要由于福利信托的市场回报降低 [12] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 对商业可再生能源业务进行战略审查，预计今年晚些时候或明年年初完成审查，该业务占公司收益不到5%，而受监管的公用事业运营占公司收益超95%，是公司增长引擎 [4][5] - 向北卡罗来纳州公用事业委员会提交碳计划，包含四个投资组合以实现到2050年70%的碳减排目标和碳中和，还请求批准一系列近期活动以更换资源，并提前开发2030年代初所需的零碳资源 [6][7] - 有一个正在进行的监管和立法计划，在不同州取得进展，如北卡罗来纳州预计提交费率案，南卡罗来纳州风暴证券化立法生效，佛罗里达州部分太阳能项目上线，印第安纳州委员会批准相关计划等 [8][9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有望实现2022年调整后每股收益指引区间，且连续96年支付季度现金股息，连续16年年度股息增长 [15][16] - 第三季度调整后每股收益预计略低于2021年，第四季度预计有积极因素推动，公司目标是从2023年开始在全企业范围内实现2亿美元的成本缓解 [14] - 认为通胀削减法案若通过，其清洁能源税收抵免将降低公司服务成本，公司可能有资格获得大量核能生产税收抵免，对客户有益 [10] 其他重要信息 - 9月1日起，现任执行副总裁兼首席战略与商业官Brian Savoy将成为执行副总裁兼首席财务官，接替Steve；Steve将成为执行副总裁兼首席商业官，负责监督商业可再生能源业务的战略审查 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 进行商业可再生能源业务战略审查的原因、时机及相关时间安排 - 公司考虑监管投资管道，认为此时应评估商业业务战略契合度，预计年底到明年年初完成审查，会尽快向市场提供信息 [18][19] 问题: 商业可再生能源业务潜在出售能否提供足够资产负债表容量，避免未来股权需求，以及资产的基础和税收泄漏情况 - 认为交易可能推迟股权发行，加强资产负债表；该业务资产账面价值约40亿美元，含10亿美元税收属性，若交易发生，无重大税收泄漏 [21][22] 问题: 是否需要重新设定业绩基准，能否抵消损失收益并维持当前增长轨迹 - 目前不评论2023年指引，若成功执行交易，公司将减少波动性，增加透明度，聚焦受监管业务，该业务有5% - 7%的增长潜力 [23] 问题: 如何看待商业可再生能源业务交易的增值或稀释情况，以及交易时间与资本支出需求的匹配问题 - 目前不评论价值，倾向用交易收益避免债务，审查进展到一定阶段会确定最终决策并提供更多信息 [26][27] 问题: 通胀削减法案对AMC的影响，以及对成本缓解的看法 - 对执行成本缓解有信心，通胀削减法案对客户有意义，公司受企业最低税影响，但也将从税收抵免中受益，会密切跟踪 [29] 问题: 商业可再生能源业务的EBITDA以及2023年的损失收益情况 - 2022年该业务净收入目标约1.5亿美元，2023年趋势与之相符，此前因供应链问题下调贡献 [33][34] 问题: 10月4日ESG日有哪些更新指标或信息 - 预计会更新范围2和范围3排放目标、碳计划进展、综合资源计划和太阳能建设情况，讨论资本范围，还会涉及社会和治理问题，董事会成员将参与讨论 [36] 问题: 碳计划的利益相关者对话情况，是否有分歧点或替代途径 - 利益相关者对话丰富，在煤炭退役、近期行动、能源效率等方面有很多共识，但在太阳能引入速度、储能和海上风电定价、陆上风电规模、天然气属性等方面存在不同观点 [37][38] 问题: 对核PPCs的理解，对受监管核能的供应和收益情况，以及公司在小型模块化反应堆（SMRs）方面的参与和看法 - 认为受监管计划包含在通胀削减法案考虑范围内，公司作为低成本生产商将从核税收抵免中受益；公司以咨询身份参与SMRs和先进核能技术研究，希望看到更广泛应用后再投资，有望在2030年代初投入使用 [40][41][42] 问题: 进行战略审查的可再生能源资产是否有债务，以及之前提到的40亿美元价值是股权价值还是企业价值 - 商业可再生能源资产有16亿美元项目债务，40亿美元包含该债务 [43][44] 问题: 如何比较和对比通胀削减法案中的可转让性与税收股权，以及这些税收抵免的市场情况 - 认为可转让性可能提高市场现金流动效率，对客户有价值，但市场反应有待观察，希望形成一个能为客户变现这些税收抵免的流动性市场 [46] 问题: 受监管资本支出的变化情况，是否有上行或下行因素 - 卡罗来纳州的资本支出将根据碳计划进行微调，多年度费率计划相关的输电和配电投资也可能调整，预计下半年资本支出加速；印第安纳州的资本支出也将根据综合资源计划和CPCN流程进行调整，主要在本十年后半段 [48][49] 问题: 煤炭发电退役时间是否因供应链问题和高商品价格而重新考虑 - 公司需平衡煤炭退役时间和替代发电，考虑到供应链问题、燃料价格、煤炭供应和物流等多方面因素，正在努力确保煤炭资产运营期间的可靠供应 [50] 问题: 出售可再生能源业务是否会影响公司的ESG评级 - 明确表示不会，公司的碳减排目标和清洁能源转型承诺基于受监管业务，出售业务不会改变这些目标，且会在ESG日进一步明确 [52] 问题: 电力负荷的长期趋势，1% - 2%的增长是否会成为新常态 - 2月预计2022年后电力销售增长平稳，公司会关注能源效率产品和电气化因素，目前仍维持规划期内负荷增长平稳的预期，但也希望有上行空间 [54] 问题: 能源效率是否已达到峰值，需求是否会出现转变 - 公司将继续监测能源效率情况，碳减排计划中对能源效率的需求增加，多年度费率计划中的住宅解捆将减少客户用电量的波动性，且能源效率在不同客户群体中的采用并不均匀，仍有提升空间 [57][58]

财务报表主体 - 文档包含杜克能源公司及其子公司财务报表，如杜克能源卡罗来纳有限责任公司、进步能源公司等[9] 公司面临的风险因素 - 存在多种可能使实际结果与前瞻性陈述结果不同的因素，包括新冠疫情影响、立法和监管举措等[16] - 成本和负债方面存在不确定性，如煤炭灰渣修复、核设施退役等成本及回收情况[16] - 公司面临客户数量、资源和成本方面的风险，如能源效率措施等可能导致客户减少、资源过剩和成本滞留[16] - 运营受天气和自然现象影响，包括极端天气和气候变化相关影响[16] - 面临多种运营中断风险，如天然气配送和传输活动、信息技术故障等[16] - 融资努力结果受多种因素影响，如信用评级、利率波动等[16] - 建设和开发项目存在风险，包括融资、合规、预算和进度等方面[16] - 区域输电组织规则变化带来风险，如费率设计和容量市场变化[16] - 资产或业务收购和处置可能无法产生预期收益，如杜克能源印第安纳州少数股权投资的第二次交割[17] 财务数据对比（2022年与2021年） - 2022年第二季度总运营收入为66.85亿美元，2021年同期为57.58亿美元，同比增长16.1%[18] - 2022年上半年总运营收入为138.17亿美元，2021年同期为119.08亿美元，同比增长16.0%[18] - 2022年第二季度净利润为8.8亿美元，2021年同期为6.98亿美元，同比增长26.1%[18][19] - 2022年上半年净利润为17亿美元，2021年同期为16.39亿美元，同比增长3.7%[18][19] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为4.28亿美元，2021年12月31日为3.43亿美元[21] - 截至2022年6月30日，总资产为1723.83亿美元，2021年12月31日为1695.87亿美元[21] - 截至2022年6月30日，总负债为1207.99亿美元，2021年12月31日为1184.51亿美元[21] - 2022年第二季度基本和摊薄后每股收益为1.14美元，2021年同期为0.96美元[18] - 2022年上半年基本和摊薄后每股收益为2.22美元，2021年同期为2.21美元[18] - 2022年第二季度综合收益为10.15亿美元，2021年同期为6.09亿美元，同比增长66.7%[19] - 2022年上半年净收入为17亿美元，2021年同期为16.39亿美元[23] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为40.35亿美元，2021年同期为38.73亿美元[23] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为54.92亿美元，2021年同期为56.14亿美元[23] - 2022年上半年融资活动提供的净现金为15.76亿美元，2021年同期为17.5亿美元[23] - 2022年上半年现金、现金等价物和受限现金净增加1.19亿美元，2021年同期为0.09亿美元[23] - 截至2022年6月30日，现金、现金等价物和受限现金为6.39亿美元，2021年同期为5.65亿美元[23] - 2022年上半年末公司股东权益为497.2亿美元，2021年同期为481.32亿美元[25] - 2022年上半年净利润为8.93亿美元，2021年同期为7.51亿美元[25] - 2022年上半年其他综合收益为1.31亿美元，2021年同期为 - 0.88亿美元[25] - 2022年上半年普通股发行增加权益2700万美元，2021年同期为2600万美元[25] - 2022年6月30日，公司总权益为5.1584亿美元，较2021年12月31日的5.1136亿美元有所增加[26] - 2022年第二季度，公司运营收入为17.81亿美元，较2021年同期的16.1亿美元增长10.6%[28] - 2022年上半年，公司运营收入为36.69亿美元，较2021年同期的33.26亿美元增长10.3%[28] - 2022年第二季度，公司净利润为3.28亿美元，较2021年同期的2.25亿美元增长45.8%[28] - 2022年上半年，公司净利润为6.68亿美元，较2021年同期的5.37亿美元增长24.4%[28] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为3700万美元，较2021年12月31日的700万美元大幅增加[29] - 截至2022年6月30日，公司应收账款（净额）为2.69亿美元，较2021年12月31日的3亿美元有所减少[29] - 截至2022年6月30日，公司总负债为3.3265亿美元，较2021年12月31日的3.265亿美元有所增加[26] - 2022年上半年，公司普通股发行及员工福利相关金额为2000万美元[26] - 2022年上半年，公司向非控股股东分配金额为5000万美元[26] - 2022年上半年净收入6.68亿美元，2021年为5.37亿美元[30] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为10.23亿美元，2021年为9.98亿美元[30] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为16.41亿美元，2021年为13.31亿美元[30] - 2022年上半年融资活动提供的净现金为6.57亿美元，2021年为3.48亿美元[30] - 2022年6月30日成员权益余额为145.15亿美元，2021年为133.99亿美元[31] - 2022年上半年经营收入为12.87亿美元，2021年为10.92亿美元[32] - 2022年上半年净收入为8.13亿美元，2021年为7.01亿美元[32] - 2022年上半年综合收入为8.11亿美元，2021年为7.03亿美元[32] - 2022年上半年运营收入为62.06亿美元，2021年为51.84亿美元[32] - 2022年上半年总运营费用为49.22亿美元，2021年为40.93亿美元[32] - 截至2022年6月30日，公司总资产为6.2831亿美元，较2021年12月31日的6.1842亿美元增长1.6%[33] - 2022年上半年净收入为8.13亿美元，较2021年同期的7.01亿美元增长16%[35] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为23.68亿美元，较2021年同期的16.72亿美元增长41.6%[35] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为20.37亿美元，较2021年同期的17.73亿美元增长14.9%[35] - 2022年上半年融资活动使用的净现金为2.52亿美元，而2021年同期提供净现金9000万美元[35] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为1.29亿美元，较2021年12月31日的7000万美元增长84.3%[33] - 截至2022年6月30日，应收账款（净额）为19.2亿美元，较2021年12月31日的24.7亿美元下降22.3%[33] - 截至2022年6月30日，应付账款为12.19亿美元，较2021年12月31日的10.99亿美元增长10.9%[33] - 截至2022年6月30日，长期债务为202.08亿美元，较2021年12月31日的195.91亿美元增长3.1%[33] - 截至2022年6月30日，股东权益为20.14亿美元，较2021年12月31日的17.148亿美元增长17.5%[33] - 2022年6月30日公司资产总计3.5336亿美元，较2021年12月31日的3.5383亿美元略有下降[41] - 2022年第二季度公司运营收入为15.81亿美元，较2021年同期的13.49亿美元增长17.2%[40] - 2022年上半年公司运营收入为32.13亿美元，较2021年同期的27.5亿美元增长16.8%[40] - 2022年第二季度公司净收入和综合收入为2.19亿美元，较2021年同期的2.15亿美元增长1.9%[40] - 2022年上半年公司净收入和综合收入为4.34亿美元，较2021年同期的4.25亿美元增长2.1%[40] - 2022年6月30日公司现金及现金等价物为7500万美元，较2021年12月31日的3500万美元增长114.3%[41] - 2022年6月30日公司应收账款（净额）为6300万美元，较2021年12月31日的1.27亿美元下降50.4%[41] - 2022年6月30日公司库存为9.48亿美元，较2021年12月31日的9.21亿美元增长2.9%[41] - 2022年6月30日公司流动负债总计21.2亿美元，较2021年12月31日的28.76亿美元下降26.3%[41] - 2022年6月30日公司长期债务为104.46亿美元，较2021年12月31日的95.43亿美元增长9.5%[41] - 截至2022年6月30日的六个月，公司净收入为4.34亿美元，较2021年的4.25亿美元增长2.12%[42] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为11.43亿美元，高于2021年的8.99亿美元[42] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为10.63亿美元，2021年为8.82亿美元[42] - 2022年上半年融资活动使用的净现金为1400万美元，2021年为1000万美元[42] - 截至2022年6月30日，现金、现金等价物和受限现金为1.05亿美元，高于2021年的4600万美元[42] - 2022年第二季度经营收入为3.77亿美元，2021年同期为3.3亿美元[44] - 2022年上半年经营收入为6.6亿美元，2021年同期为5.37亿美元[44] - 截至2022年6月30日，总资产为238.37亿美元，高于2021年底的227.33亿美元[45] - 截至2022年6月30日，总负债和权益为238.37亿美元，与总资产相等，高于2021年底的227.33亿美元[45] - 截至2022年6月30日，会员权益为97.35亿美元，高于2021年同期的96.85亿美元[43] - 2022年上半年净收入4.32亿美元，2021年为3.34亿美元[46] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为7.67亿美元，与2021年持平[46] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为10.19亿美元，2021年为8.91亿美元[46] - 2022年上半年融资活动提供的净现金为2.67亿美元，2021年为1.29亿美元[46] - 截至2022年6月30日，现金、现金等价物和受限现金为7700万美元，2021年为5500万美元[46] - 2022年上半年总经营收入为11.83亿美元，2021年为9.88亿美元[49] - 2022年上半年总经营费用为10.5亿美元，2021年为7.9亿美元[49] - 2022年上半年净收入和综合收入为1.33亿美元，2021年为1.3亿美元[49] - 截至2022年6月30日，总资产为110.15亿美元，2021年12月31日为107.74亿美元[50] - 截至2022年6月30日，总权益为45.97亿美元，2021年12月31日为44.64亿美元[50] - 2022年上半年净收入为1.33亿美元，2021年同期为1.30亿美元[51] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为2.22亿美元，2021年同期为1.85亿美元[51] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为4.68亿美元，2021年同期为4.08亿美元[51] - 2022年上半年融资活动提供的净现金为2.48亿美元，2021年同期为2.21亿美元[51] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为1500万美元，2021年同期为1200万美元[51] - 2022年上半年营业收入为1.19亿美元，2021年同期为3.38亿美元[53] - 2022年上半年净收入和综合收入为7000万美元，2021年同期为2.15亿美元[53] - 截至2022年6月30日，总资产为146.75亿美元，2021年12月31日为144.88亿美元[54] - 截至2022年6月30日，总负债和权益为146.75亿美元，2021年12月31日为144.88亿美元[54] - 截至2022年6月30日，股东权益为4.861亿美元，2

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度调整后每股收益为1.30美元，受电力销量持续增长推动，但因严重冬季风暴导致费用增加0.07美元部分抵消增长 [5] - 第一季度报告每股收益为1.08美元，调整后每股收益为1.30美元，去年同期报告和调整后每股收益分别为1.25美元和1.26美元 [22] - 重申全年每股收益指导范围为5.30 - 5.60美元，中点为5.45美元，重申到2026年长期每股收益增长率为5% - 7% [7] - 滚动12个月零售增长率提高到3.8%，预计2022年全年增长率将放缓至1.5% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 电力公用事业与基础设施 - 与去年相比增长0.10美元，因销量增加和基本费率上调，但较高的运营维护成本（主要归因于冬季风暴）和较去年更弱的天气部分抵消了这些利好 [23] 天然气地方配送公司业务 - 与去年同期持平，费率案例和附加费的贡献被因新投资的时间和成本导致的较高运营维护成本抵消 [24] 商业业务 - 收益比2021年低0.02美元，原因是与2021年相比增长投资减少，但受冬季风暴影响较小带来一定利好 [24] 其他业务 - 收益比去年低0.04美元，主要是由于福利信托的市场回报较低 [24] 商业可再生能源业务 - 2022年净收入预测降至约1.5亿美元，低于原范围2 - 2.5亿美元，因优先考虑受监管太阳能项目的战略决策 [29] - 2023年目标约800兆瓦太阳能项目，目前约一半有可见进展，剩余项目处于不同开发阶段，依赖面板价格明确性，若延迟可能部分项目从2023年推迟到2024年 [30][31] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向及行业竞争 环境、社会和治理（ESG）方面 - 4月下旬发布首份ESG报告，扩大历史可持续发展主题并增加社会和治理主题见解，工作获ESG社区认可，MSCI在2月将公司ESG评级提升至AA [8][9] 北卡罗来纳州 - 积极推进众议院第951号法案框架实施，5月16日将向委员会提交碳减排计划，该计划将列出多个实现70%碳减排目标的方案，包括煤电厂退役时间和资源增加建议，预计有大量太阳能和电池添加、需求侧管理和能效机会，还会考虑陆上和海上风能及小型模块化核反应堆 [10][11][12] - 预计第四季度提交DEP北卡罗来纳州费率案例，明年年初可能提交DEC北卡罗来纳州费率案例 [15] 南卡罗来纳州 - 风暴成本证券化立法在参议院通过，正在众议院审议，若实施将为客户节省成本 [16] 佛罗里达州 - 提交更新后的风暴保护计划，未来10年将进行70亿美元资本投资以加固电网 [17] 印第安纳州 - 提交招标请求，到2027年寻求多达2400兆瓦的新发电资源，包括间歇性和可调度资源以支持从煤炭转型，已收到13家开发商对超30个项目总计超7000兆瓦的间歇性资源投标，5月2日收到可调度部分投标，预计今年晚些时候向印第安纳州公用事业监管委员会提交CPCN [17][18] - 去年11月提交第二个TDSIC计划，为期六年、投资20亿美元，包括改善客户可靠性、加固电网和为分布式发电做准备，3月举行听证会，预计7月收到委员会决定，若批准将于2023年开始实施 [19] 地方配送公司（LDCs） - 在南卡罗来纳州4月提交一般费率案例，若批准预计10月实施新客户费率 [20] - 田纳西州通过立法，允许天然气公用事业投资低至零排放资本项目，有助于天然气业务脱碳愿景 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第一季度有风暴影响，但公司仍有望在原指导范围内实现目标，对全年每股收益指导范围5.30 - 5.60美元有信心，预计未来五年实现5% - 7%的收益增长 [7][21][33] - 关注经济趋势，如GDP增长放缓、通货膨胀上升和供应链限制，将采取灵活措施应对成本上升，确保材料供应以控制运营维护成本并执行增长计划 [28] - 2022年开局良好，电力销量持续增长，住宅客户增长1.8%，商业和工业客户在疫情限制放松后持续反弹，经济发展团队吸引新客户和投资，为业务增长带来动力 [25][26][27] 其他重要信息 - 公司拥有北美最大的受监管核舰队，有大量浓缩铀库存和多样化供应商协议，现有铀库存、合同和供应灵活性足以满足核舰队燃料需求，不受俄乌战争潜在制裁影响 [32] - 2022年第二季度运营维护成本将高于2021年，因计划停电时间安排不同，佛罗里达费率结算时间和批发合同确认将在下半年增加，天然气业务增长主要影响第四季度，商业可再生能源业务与2021年相比的负面差异主要出现在上半年 [34][35] 问答环节所有提问和回答 问题1：太阳能资本支出若延迟会怎样，以及收入确认机制如何 - 2022年商业和受监管可再生能源业务均按计划进行，2023年受监管可再生能源业务也在正轨上，商业业务因商务部调查存在价格和项目经济不确定性，若延迟持续，2023年收益可能与2022年相当，若价格明确性提高则可能更好，公司对2023年5% - 7%的增长率有信心 [40][41][42] - 过去几年项目的投资税收抵免（ITC）确认时间在三到五年，加速折旧收益在五到七年，具体会根据项目和税务股权合作伙伴需求调整 [43] 问题2：利率变动对业务的影响 - 0.12美元是高端影响，公司目前短期受利率影响，通过美元平均进入长期利率，过去一年半增加了对2022年和2023年部分证券的套期保值，利用规模和市场时机等手段显著降低了利率影响 [48][49][50] 问题3：碳减排计划是否会提出首选方案 - 不会提出首选方案，将提交一系列实现70%碳减排目标的方案，供委员会公开听证和审查，最终由委员会决定进度、技术和价格影响等，方案反映了利益相关者的意见 [54] 问题4：第一季度负荷增长与全年1.5%增长预期的关系 - 卡罗来纳州和佛罗里达州增长强劲，反映在客户和经济发展方面，但考虑到更广泛经济中的通货膨胀和GDP增长预期，仍维持全年1.5%的增长预期，目前不会改变预测 [58][59] 问题5：碳减排计划如何影响多年度费率申报 - 多年度费率规划资本超50%将用于输电和配电投资，会根据碳减排计划纳入一定水平的可再生能源和电池存储项目，目标是在2025 - 2026年投入使用，卡罗来纳州费率案例有机会在听证会前更新资本，预计碳减排计划在本三年周期对多年度费率计划影响不大，但下一个周期影响较大 [62][63][64] 问题6：除太阳能外，通货膨胀和供应链对成本结构的影响及对运营维护的影响 - 行业普遍面临原材料、劳动力和燃料成本上升问题，公司通过改进规划、长期合同、规模优势、库存管理、替代方案和增加供应商等方式应对风险，对2022年运营维护成本按计划进行有信心，目前未对整体资本计划产生影响 [65][66] 问题7：不考虑风暴因素，2022年运营维护成本的节奏和轨迹如何 - 目标是保持平稳，灵活措施可能使成本下降，影响主要在下半年，不考虑风暴因素，有信心成本平稳甚至下降 [69] 问题8：印第安纳州2400兆瓦招标中可再生能源和传统能源的比例，以及对公用事业所有权和传统购电协议（PPA）的看法 - 约1100兆瓦为可再生资源，1300兆瓦为发电资源，认为公用事业所有权对客户有价值，在可再生能源建设和采购中会有一定程度的公用事业所有权，可调度资源结果正在分析中 [70][71] 问题9：佛罗里达州风暴保护计划更新对资本支出和收入要求的影响 - 总体影响是资本支出增加约10亿美元，主要在本十年后半段，因公司处于多年度费率计划至2024年初，更新资本将与此相关，该计划通过附加费形式实施，大部分增加的支出将在本十年后期体现 [72][73][74] 问题10：南卡罗来纳州何时明确脱碳目标及对公司资本支出计划的影响 - 南卡罗来纳州和北卡罗来纳州在能源政策上有长期协调，南卡罗来纳州对可再生能源发电有浓厚兴趣，公司将与该州合作推进清洁能源转型，确保两州目标一致，南卡罗来纳州利益相关者积极参与北卡罗来纳州碳减排计划的利益相关者会议 [77][78][79] 问题11：如何应对可再生能源业务压力 - 考虑加速业务其他领域的资本投入，利用附加费机制和运营维护灵活性等工具，凭借公司规模和范围优势，从供应链等多方面应对压力 [82] 问题12：当前计划之后太阳能的发展趋势 - 2024 - 2026年受监管业务的可再生能源建设将大幅增加，卡罗来纳州此前资本计划中无可再生能源建设，之后将开始体现，这将影响公司在受监管和商业业务之间的资本分配 [84][85] 问题13：卡罗来纳州太阳能计划是否符合法律规定的所有权水平 - 符合，计划中公用事业所有权占比为55% [86] 问题14：公司和行业在商务部太阳能调查和清洁能源激励政策方面的工作 - 自去年年底以来，公司就清洁能源政策、可再生能源税收抵免和供应链问题与政府进行持续讨论，认为及时有效解决商务部调查和可再生能源税收抵免对实现净零目标很重要，公司积极参与影响净零目标的政策制定 [87][88]

前瞻性声明与术语定义 - 文档包含前瞻性声明，提醒实际结果可能与声明有重大差异，影响因素包括新冠疫情、法规政策、煤灰修复成本等[14][15] - 列出了文档中使用的术语和缩写的定义，如2017年和解协议、2021年和解协议、AFS等[16][17][18] 财务信息与管理层分析 - 包含财务信息部分，有杜克能源各子公司的财务报表及合并财务报表附注[11] - 有管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析内容[11] 财务数据对比（2022年第一季度与2021年同期） - 2022年第一季度总运营收入为71.32亿美元，2021年同期为61.5亿美元，同比增长15.97%[19] - 2022年第一季度净收入为8.2亿美元，2021年同期为9.41亿美元，同比下降12.86%[19][20] - 2022年第一季度基本和摊薄后每股收益为1.08美元，2021年同期为1.25美元，同比下降13.6%[19] - 2022年第一季度综合收入为9.27亿美元，2021年同期为9.67亿美元，同比下降4.14%[20] - 2022年第一季度受管制电力业务收入为59.33亿美元，2021年同期为52.19亿美元，同比增长13.68%[19] - 2022年第一季度燃料和购电成本为18.17亿美元，2021年同期为14.43亿美元，同比增长25.92%[19] - 2022年第一季度净收入为8.2亿美元，2021年同期为9.41亿美元[24] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为17.95亿美元，2021年同期为20.88亿美元[24] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为26.99亿美元，2021年同期为31.37亿美元[24] - 2022年第一季度融资活动提供的净现金为14.04亿美元，2021年同期为11.85亿美元[24] - 2022年第一季度现金、现金等价物和受限现金净增加5亿美元，2021年同期为1.36亿美元[24] - 2022年第一季度末现金、现金等价物和受限现金为10.2亿美元，2021年同期为6.92亿美元[24] - 2022年第一季度经营收入为4.53亿美元，2021年同期为4.11亿美元[30] - 2022年第一季度净收入和综合收入为3.4亿美元，2021年同期为3.12亿美元[30] - 2022年第一季度末股东权益为494.46亿美元，2021年同期为481.86亿美元[29] - 2022年第一季度末非控股股东权益为18.06亿美元，2021年同期为14.72亿美元[29] - 2022年第一季度，公司净收入为3.54亿美元，较2021年同期的2.90亿美元增长22.07%[36] - 2022年第一季度，公司经营活动产生的净现金为3.25亿美元，较2021年同期的5.46亿美元下降40.48%[33] - 2022年第一季度，公司投资活动使用的净现金为12.63亿美元，较2021年同期的6.65亿美元增长89.92%[33] - 2022年第一季度，公司融资活动提供的净现金为9.39亿美元，较2021年同期的1.10亿美元增长753.64%[33] - 2022年第一季度，公司经营收入为5.97亿美元，较2021年同期的4.82亿美元增长23.86%[36] - 2022年第一季度，公司总经营费用为23.97亿美元，较2021年同期的20.23亿美元增长18.49%[36] - 2022年第一季度，公司综合收入为3.53亿美元，较2021年同期的2.90亿美元增长21.72%[36] - 2022年第一季度，公司现金、现金等价物和受限现金期末余额为9000万美元，较期初的8000万美元增长12.5%[33] - 2022年第一季度净收入为35.4亿美元，较2021年同期的29亿美元增长22.07%[40] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为63亿美元，较2021年同期的88.7亿美元下降28.97%[40] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为122.9亿美元，较2021年同期的83.5亿美元增长47.19%[40] - 2022年第一季度融资活动提供的净现金为58.1亿美元，而2021年同期使用的净现金为6.3亿美元[40] - 截至2022年3月31日，现金、现金等价物和受限现金为9.5亿美元，较期初的11.3亿美元下降15.93%[40] - 2022年第一季度末，公司股东权益为196.8亿美元，较2021年末的171.45亿美元增长14.78%[38] - 2022年3月31日，应收账款（净额）为28.6亿美元，较2021年12月31日的24.7亿美元增长15.79%[38] - 2022年3月31日，应付账款为9.82亿美元，较2021年12月31日的10.99亿美元下降10.65%[38] - 2022年第一季度末，留存收益为105.43亿美元，较2021年末的80.07亿美元增长31.67%[38][41] - 2022年第一季度运营收入为16.32亿美元，2021年同期为14.01亿美元，同比增长16.5%[42] - 2022年第一季度净收入为2.15亿美元，2021年同期为2.10亿美元，同比增长2.4%[42] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为3.90亿美元，2021年同期为4.75亿美元，同比下降17.9%[45] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为8.15亿美元，2021年同期为4.31亿美元，同比增长89.1%[45] - 2022年第一季度融资活动提供的净现金为4.45亿美元，2021年同期使用3700万美元[45] - 2022年第一季度另一业务运营收入为13.55亿美元，2021年同期为11.01亿美元，同比增长23.1%[47] - 2022年第一季度另一业务净收入为1.71亿美元，2021年同期为1.17亿美元，同比增长46.2%[47] - 2022年第一季度另一业务综合收入为1.70亿美元，2021年同期为1.16亿美元，同比增长46.6%[47] - 2022年第一季度净收入为1.71亿美元，较2021年同期的1.17亿美元增长46.15%[49] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为2.34亿美元，较2021年同期的3.38亿美元下降30.77%[49] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为5.04亿美元，较2021年同期的4.03亿美元增长25.06%[49] - 2022年第一季度融资活动提供的净现金为2.34亿美元，较2021年同期的0.5亿美元增长368%[49] - 2022年第一季度末现金、现金等价物和受限现金为2600万美元，较2021年同期的3500万美元下降25.71%[49] - 2022年第一季度运营收入为4500万美元，较2021年同期的1.25亿美元下降64%[52] - 2022年第一季度总运营收入为6.38亿美元，较2021年同期的5.32亿美元增长19.92%[52] - 2022年第一季度总运营费用为5.93亿美元，较2021年同期的4.07亿美元增长45.69%[52] - 2022年第一季度净收入为7700万美元，低于2021年同期的9100万美元[54] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为1.69亿美元，高于2021年同期的9600万美元[54] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为1.87亿美元，2021年同期为1.93亿美元[54] - 2022年第一季度融资活动提供的净现金为2000万美元，远低于2021年同期的1.01亿美元[54] - 2022年第一季度末现金及现金等价物为1500万美元，较期初增加200万美元[54] - 2022年第一季度运营收入为8.22亿美元，高于2021年同期的7.45亿美元[56] - 2022年第一季度总运营费用为9.03亿美元，远高于2021年同期的5.68亿美元[56] - 2022年第一季度运营亏损8100万美元，而2021年同期运营收入为1.77亿美元[56] - 2022年第一季度净亏损7900万美元，2021年同期净收入为1.12亿美元[56] - 2022年第一季度，公司净亏损7900万美元，而2021年同期净利润为1.12亿美元[59] - 2022年第一季度，公司经营活动产生的现金流量净额为2.93亿美元，较2021年同期的3.36亿美元有所减少[59] - 2022年第一季度，公司投资活动使用的现金流量净额为1.01亿美元，较2021年同期的1.95亿美元有所减少[59] - 2022年第一季度，公司融资活动使用的现金流量净额为1.79亿美元，而2021年同期为1.31亿美元[59] - 2022年第一季度，公司营业收入为8.05亿美元，较2021年同期的6.06亿美元有所增长[61] - 2022年第一季度，公司营业成本为5.39亿美元，较2021年同期的3.65亿美元有所增长[61] - 2022年第一季度，公司净利润为2.14亿美元，较2021年同期的2.03亿美元有所增长[61] - 2022年第一季度净收入为2.14亿美元，2021年同期为2.03亿美元[63] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为3.66亿美元，2021年同期为2.65亿美元[63] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为2.07亿美元，2021年同期为4.06亿美元[63] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金为1.59亿美元，2021年同期为提供1.42亿美元[63] - 2022年第一季度分配给非控制性权益的总损失为3700万美元，2021年同期为5100万美元[73] - 2022年第一季度按HLBV方法分配给非控制性税务权益成员的损失为2400万美元，2021年同期为4300万美元[73] - 2022年第一季度按所有权比例分配给非控制性成员的损失为1300万美元，2021年同期为800万美元[73] - 2022年第一季度，公司总营收为71.32亿美元，2021年同期为61.5亿美元[82] - 2022年第一季度，公司净利润为8.18亿美元，2021年同期为9.53亿美元[82] - Duke Energy Ohio 2022年第一季度总营收为6.38亿美元，2021年同期为5.32亿美元[85] - Duke Energy Ohio 2022年第一季度净利润为7700万美元，2021年同期为9100万美元[85] 资产数据对比（2022年3月31日与2021年12月31日） - 2022年3月31日现金及现金等价物为8.53亿美元，2021年12月31日为3.43亿美元，增长148.69%[22] - 2022年3月31日总流动资产为110.42亿美元，2021年12月31日为99.4亿美元，增长11.09%[22] - 2022年3月31日总负债和权益为1712.2亿美元，2021年12月31日为1695.87亿美元，增长0.96%[22] - 2022年3月31日长期债务为621.96亿美元，2021年12月31日为604.48亿美元，增长2.9%[22] - 截至2022年3月31日，公司总资产为4.8033亿美元，较2021年12月31日的4.7162亿美元增长1.85%[31] - 截至2022年3月31日，公司成员权益为14.188亿美元，较2021年12月31日的13.897亿美元增长2.09%[31][35] - 截至2022年3月31日，公司总资产为626.64亿美元，较2021年12月31日的618.42亿美元增长1.33%[38] - 截至2022年3月31日，总资产为359.38亿美元，截至2021年12月31日为353.83亿美元，增长1.6%[44] - 截至2022年3月31日，成员权益为95.17亿美元，截至2021年12月31日为95.51亿美元，略有下降[44] - 截至2022年3月31日，公司总资产为230.57亿美元，较2021年12月31日的227.33亿美元增长1.42%[48] - 截至2022年3月31日，成员权益为84.69亿美元，较2021年12月31日的82.98亿美元增长2.06%[48] - 截至2022年3月31日，公司总资产为107.31亿美元，较2021年12月31日的107

文档概述 - 文档包含业务、风险因素、财务数据等多方面内容[8] - 文档对多个术语和缩写进行了定义[11] 公司基本信息 - 公司于2005年5月3日成立，总部位于北卡罗来纳州夏洛特市，受FERC等监管机构监管[15] - 公司在美国主要通过直接和间接子公司运营，部分子公司为子公司注册人[15] 前瞻性陈述影响因素 - 公司的前瞻性陈述受多种因素影响，如新冠疫情、法规政策等[9] - 新冠疫情、立法监管、煤灰修复成本、成本回收能力等多种因素可能使公司实际结果与前瞻性陈述有重大差异[9] 公司面临的风险 - 公司面临合规成本、成本回收、核设施退役成本等不确定性[9] - 公司面临运营、融资、信用评级等方面的风险[9][10] - 公司业务战略实施及碳减排目标实现存在不确定性[10] - 公司面临资产或业务收购处置可能无法达到预期收益的风险[10] - 若公司受监管公用事业收益超过州公用事业委员会设定的回报，零售电价和天然气价格可能会被审查并下调[97] - 电力行业的放松管制或重组可能导致公司资产减值、失去零售客户、利润率降低或资本成本增加[99] - 公司受众多环境法律法规约束，可能导致运营成本增加、业务计划受限或面临环境责任[99] - 新冠疫情可能影响公司业务战略、运营结果、财务状况和现金流[100] - 公司面临业务战略、监管立法、市场竞争、运营等多方面风险，可能对财务状况产生不利影响[96][97][99][100] - 经济低迷或衰退会使公司电力或天然气需求下降，减少整体销售和现金流，影响运营结果[102] - 2015年美国环保署颁布CCR管理法规，公司需承担额外支出，虽寻求成本回收但无保证，且回收时间和金额或影响现金流[104] - 客户数量缺乏增长、需求下降或客户数量减少，可能导致公司无法实现资本投资预期收益，影响运营结果、财务状况和现金流[104] - 分布式发电技术进步和建筑电器电气化或减少公司电力和天然气客户数量[105] - 公司运营结果受天气条件和季节影响，极端天气会使季节性波动更明显，还可能导致收入损失和额外费用[107] - 若无法获得足够、可靠和经济的输电资产接入，公司销售可能下降[107] - 不同地区电力市场监管结构变化及独立系统运营商的价格限制等机制，可能影响公司批发电力营销业务盈利能力[107] - 公司销售电力和天然气的销量、发电量和市场价格受天气、能源供需等多种因素影响[102] - 自然灾害或运营事故会对公司运营结果、财务状况和现金流产生不利影响，且保险可能无法覆盖全部损失[102] - 公司声誉和财务状况可能因CCR相关法规要求的合规成本及新费率影响而受到负面影响[102] - 州际管道容量中断或天然气供应减少可能降低公司收益，若天然气基础设施建设无法满足需求，增长机会可能受限[108] - 商品价格波动或供应不足会对公司运营、财务状况和现金流产生不利影响[108] - 网络攻击和数据安全漏洞可能导致公司业务运营中断、收入损失、面临监管和声誉损害等问题[110] - 公司在RTO的成员身份可能使其面临成本增加、费用分摊、系统扩张等风险，影响运营、财务状况和现金流[110] - 取消建设项目可能导致公司无法收回成本，还可能产生重大取消罚款和资产减值[111] - 公司面临难以以可接受成本获得足够保险的风险，保险不足或成本增加会对运营、财务状况和现金流产生不利影响[112] - 激进股东的行动可能导致公司业务和运营结果受到重大影响，还可能引起股价波动[113][115] - 公司核发电业务面临环境、保险、退役等风险，违规可能导致监管加强、罚款或停机[116] - 公司依赖短期借款和长期债务及股权市场融资，市场中断或信用评级下降会影响其融资能力和流动性[117] - 违反债务契约或条件可能导致公司未来借款能力受到不利影响[117] - 市场表现变化或致公司NDTF投资价值下降，可能需大量额外资金，资产市值下降或增加核电站退役资金需求[119] - 养老金计划投资表现不佳等因素或影响公司流动性和经营业绩，若投资无持续增长，公司可能需大量现金注资[119] - 公司作为控股公司依赖子公司现金流偿债和分红，子公司有监管限制和财务义务，且公司可能向子公司提供资金，影响自身资金状况[120] - 信息技术系统故障或升级失败、恐怖活动等可能对公司业务产生不利影响，公司或需增加安全成本[121] - 无法吸引和留住合格员工可能导致运营挑战和成本增加，影响公司经营业绩、财务状况和现金流[123] - 技术进步、市场竞争和行业整合可能对公司业务产生影响[9] - 天气和自然灾害、投资者和客户期望变化等可能影响公司运营和业务[9] - 公司资本投资项目存在建设和开发风险，包括融资、许可、预算和进度等方面[9] - 公司面临控制运维成本、交易对手信用状况等多方面风险[10] - 资产或业务收购与处置可能无法产生预期收益，如印第安纳州少数股权投资的第二次交割[10] - 激进股东的行动可能扰乱公司运营、影响业务战略执行或导致普通股股价波动[10] - 公司需关注会计准则发布、美国税收立法等对财务状况的影响[10] - 公司需应对商誉或权益法投资账面价值潜在减值的影响[10] - 公司需解决吸引和留住关键人员等员工因素问题[10] - 子公司向母公司支付股息或分配的能力存在不确定性[10] 公司业务板块 - 公司有三个可报告业务板块，分别为电力公用事业与基础设施、天然气公用事业与基础设施和商业可再生能源[16] 电力公用事业与基础设施业务 - 电力公用事业与基础设施为美国东南部和中西部约820万客户提供零售电力服务，服务区域约9.1万平方英里，覆盖六个州，估计总人口2600万[17] - 2021年公司达成协议，GIC的关联公司对杜克能源印第安纳公司进行投资，以换取杜克能源控股有限责任公司发行的19.9%少数股权，首次交割于2021年9月8日完成，发行11.05%的会员权益，第二次交割预计不晚于2023年1月[17] - 电力公用事业与基础设施在DATC和先锋公司各拥有50%的所有权权益，DATC拥有加州中部84英里输电线路Path 15的72%输电服务权[17] - 2021年按客户类别划分的GWh计费销售分布中，卡罗来纳能源、进步能源、佛罗里达能源、俄亥俄能源和印第安纳能源的住宅销售占比分别为33%、28%、49%、38%和30%[20] - 电力公用事业与基础设施服务区域内的住宅和一般服务客户数量预计将随时间增加，服务区域内预计有销售增长，但受能源效率和自发电影响[20] - 2021年住宅销售因客户增长和混合工作环境而增加，一般服务和工业客户销售从2020年的临时关闭和恢复中恢复[20] - 电力的高峰销售出现在夏季和冬季，春季和秋季销售较低，可进行计划内的工厂维护[21] - 零售方面，除俄亥俄州有竞争性电力供应市场外，电力公用事业与基础设施在其服务区域内是唯一的电力供应商[24] - 受监管的电力分销业务的竞争主要来自替代能源的开发和部署，包括工业客户的现场发电和住宅、一般服务和/或工业客户现场的分布式发电[24] - 公司拥有约50,259MW发电容量，能源来源主要为天然气、核燃料和煤炭[26] - 2021 - 2019年天然气和燃料油发电占比分别为31.8%、31.3%、29.2%，核电占比分别为29.8%、29.6%、28.6%，煤炭发电占比分别为18.2%、18.1%、21.6%[28] - 2021 - 2019年购买电力义务和租赁分别为3600万MWh、3270万MWh、3480万MWh，占总系统需求约14%、13%、14%；合同购买容量分别为4259MW、4716MW、4238MW[33] - 截至2021年12月31日，公司库存余额约为30亿美元[35] - 公司已签订燃料合同，至少到2022年覆盖100%的铀浓缩物和转化服务，到2023年覆盖100%的浓缩服务，到2027年覆盖100%的制造服务需求[31] - 公司煤炭长期合同到期时间，卡罗来纳州和进步能源为2022 - 2026年，佛罗里达州、俄亥俄州和印第安纳州为2022 - 2025年[32] - 公司已开始所有辖区的煤灰池关闭活动，北卡罗来纳州四个高优先级场地中三个已完成煤灰挖掘[36] - 公司拥有11座运营核反应堆，核保险包括核责任、财产损失等多项覆盖，《价格 - 安德森法案》要求提供约135亿美元公共核责任索赔保障[37] - 2021年12月31日，公司核退役信托基金（NDTF）投资公允价值为104.01亿美元，2020年为91.14亿美元[38] - 公司核退役成本，2018或2019年研究显示为91.05亿美元[38] - 电力公用事业与基础设施公司可通过零售和批发费率收回核电厂退役成本，认为现有资金余额和预期收益足以支付未来退役费用[40] - 核电厂运营许可证到期时间不同，如卡托巴1号和2号机组为2043年，哈里斯为2046年等[41] - 过去三年部分获批的重大电价案中，杜克能源进步公司2019年北卡罗来纳州电价案年增1.78亿美元，回报率9.6% [45] - 待批准的杜克能源俄亥俄州2021年电价案预计年增5500万美元，回报率10.3% [45] - 杜克能源卡罗来纳州公司服务面积约24000平方英里，为280万客户供电[86] - 杜克能源进步公司服务面积约29000平方英里，为约170万客户供电[89] - 公司各运营主体（杜克能源卡罗来纳州公司、进步能源、杜克能源进步公司）主要从事受监管的电力公用事业业务，运营一个可报告业务板块：电力公用事业和基础设施[86][87][89] - Duke Energy Ohio服务面积约3000平方英里，为约88万电力客户和约55万天然气客户提供服务[92] - Duke Energy Indiana服务面积23000平方英里，为87万电力客户提供服务[94] - 电力公用事业与基础设施部门为约820万客户提供零售电力服务，服务区域约9.1万平方英里，覆盖六个州，估计总人口2600万[17] - 2021年，公司与GIC达成协议，GIC附属公司投资印第安纳州杜克能源，以换取杜克能源控股有限责任公司19.9%的少数股权，首次交割已完成，第二次预计不晚于2023年1月[17] - 2021年各客户类别的售电量分布中，住宅类在卡罗来纳能源占比33%、进步能源占比28%等；总零售销售在卡罗来纳能源占比89%、进步能源占比64%等[20] - 公司拥有约50259兆瓦的发电容量，能源和容量也通过与其他发电机的合同和公开市场购买获得[26] - 2021年电力来源中，天然气和燃料油占31.8%、核能占29.8%、煤炭占18.2%，购买电力和净互换占18.7%[28] - 公司已签订燃料合同，至少到2022年覆盖100%的铀浓缩物和转化服务，至少到2023年覆盖100%的浓缩服务，至少到2027年覆盖这些工厂100%的制造服务需求[31] - 公司通过长期采购合同和短期现货市场采购协议满足煤炭需求，长期合同到期日期在2022 - 2026年不等[32] - 2021 - 2019年购买义务和租赁分别为3600万兆瓦时、3270万兆瓦时、3480万兆瓦时，分别约占总系统需求的14%、13%、14%[33] - 2021 - 2019年合同购买容量分别为4259兆瓦、4716兆瓦、4238兆瓦，其中包括杜克能源佛罗里达与合格设施签订的约412兆瓦的固定容量合同[33] - 零售业务中，除俄亥俄州有竞争性电力供应市场外，公司在服务区域内是唯一电力供应商；批发业务中，公司与其他公用事业和商人发电机竞争[24][25] - 截至2021年12月31日，电力公用事业和基础设施的库存余额约为30亿美元[35] - 公司拥有11座运营中的核反应堆，分布在6个运营电站，《价格 - 安德森法案》要求电厂所有者为核事故的公共核责任索赔提供最高约135亿美元的财务保护[37] - 2021年12月31日，公司核退役信托基金（NDTF）投资公允价值为104.01亿美元，2020年为91.14亿美元；2018或2019年的退役成本为91.05亿美元[38] - 杜克能源卡罗来纳公司、杜克能源进步公司和杜克能源佛罗里达公司部分核运营许可证到期年份不同，如卡托巴1号和2号机组2043年到期，哈里斯2046年到期等[41] - 过去三年部分获批的重大电价案中，杜克能源进步公司2019年北卡罗来纳州电价案获批年度增收1.78亿美元，股权回报率9.6%，股权资本结构占比52%，2021年6月1日生效[45] - 待获批的杜克能源俄亥俄州2021年电价案预计年度增收5500万美元，股权回报率10.3%，股权资本结构占比50.5%，预计2022年7月1日生效[45] - 2021年1月，杜克能源佛罗里达公司与FPSC达成和解协议，获批2021年和解方案，修订后的客户费率2022年1月1日生效，后续基本费率分别于2023年1月1日和2024年1月1日上调[45] - 杜克能源俄亥俄州是PJM成员，杜克能源印第安纳州是MISO成员，这两个区域输电组织控制着大容量电力系统的日常运营[47] - 公司电力公用事业和基础设施业务受EPA以及州和地方环境机构管辖[48] - 公司电力公用事业和基础设施业务的成本回收受州和联邦监管机构监管，如州公用事业委员会批准零售电价，FERC批准部分批发电价[42][46] - 杜克能源卡罗来纳州公司服务面积约24000平方英里，为280万客户供电[86] - 进步能源公司通过全资子公司杜克能源进步公司和杜克能源佛罗里达公司开展业务[87] - 杜克能源进步公司服务面积约29000平方英里，为约170万客户供电[89] - 杜克能源俄亥俄州公司服务面积约3000平方英里，为约88万客户供电，为约55万客户提供天然气输配服务[92] - 杜克能源卡罗来纳州公司、进步能源公司、杜克能源进步公司主要业务为电力相关，且基本运营受监管并符合监管会计要求[86][87][89] - 杜克能源俄亥俄州公司业务包括电力输配、发电售电、天然气运输销售等，基本运营受监管并符合监管会计要求[92]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年调整后每股收益为5.24美元，高于修订后指引区间中点 [6][20] - 2022年指引区间为5.30 - 5.60美元，中点为5.45美元，将2021 - 2026年的收益增长率维持在5% - 7% [6] - 2021年实现零售总量2%的增长，其中住宅负荷增长0.7%，客户增长1.6% [25] - 预计2022年负荷增长约1.5%，2022年后长期增长将放缓至每年持平至0.5% [26] - 2021年实现2亿美元可持续成本节约目标 [20] - 自2016年以来，已削减约4亿美元运营与维护成本，为约30亿美元的资本项目创造空间 [27] - 预计未来十年部署超1300亿美元，未来五年部署630亿美元，较之前的五年资本计划增加40亿美元，使费率基数增长率提高到6.5% - 7% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 电力业务 - 2021年受益于2%的电量增长、北卡罗来纳州和印第安纳州建设性费率案例结果的全年影响、佛罗里达州上一个多年费率计划的增长、太阳能安装以及中西部持续的附加费投资 [20] 天然气地方分销公司业务 - 2021年因北卡罗来纳州和田纳西州皮埃蒙特费率案例以及客户增长和附加费机制的贡献而取得更高业绩 [21] 商业业务 - 2021年业绩较低，原因是与2020年相比增长投资减少以及2021年2月冬季风暴“乌里”的影响 [21] 商业可再生能源业务 - 2022年预计项目减少，部分项目将推迟到2023年，以应对供应链挑战 [24][40] 其他业务 - 2022年预计表现不佳，主要由于能源投资基础扩大导致利息支出增加 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务的三个州位列2021年净人口迁移最多的前五个州，显示出有吸引力的增长态势 [25] - 自疫情开始以来，约20万新客户迁入服务区域，增加了能源基础设施需求 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来五年预算630亿美元资本支出，其中80%用于清洁能源转型 [7] - 执行行业内最大规模的煤炭舰队退役计划，目标是到2030年煤炭能源占比低于5%，2035年完全退出煤炭业务 [15] - 计划到2025年拥有、运营或购买1.6万兆瓦太阳能和风能，到2030年达到2.4万兆瓦 [15] - 已将碳排放从2005年水平降低44%，有望到2030年超过50%，2050年实现净零排放 [15] - 扩大净零目标，包括范围2和某些范围3排放 [16] - 在北卡罗来纳州，推动众议院第951号法案实施，制定碳计划以实现到2030年减少70%碳排放目标 [8][10] - 在印第安纳州，提交综合资源计划，目标是到2030年将该州舰队碳排放减少63%，2040年减少88%，2035年退出煤炭发电 [11] - 在佛罗里达州，获得10亿美元清洁能源连接太阳能项目批准，计划未来三年建设750兆瓦太阳能 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司规模和战略使其在供应链方面具有优势，但太阳能面板供应受到一定影响 [39][40] - 2022年有多项重要工作正在进行，将为未来发展奠定基础 [44][45] - 尽管面临通胀压力，但公司有信心通过成本控制和效率提升实现盈利增长 [46][47] - 清洁能源税收条款对行业转型有帮助，公司积极倡导 [54][55] 其他重要信息 - 2021年9月出售印第安纳州公用事业少数股权首笔交易获得10亿美元现金，第二笔交易将于2023年1月完成，将再获得10亿美元现金 [32] - 2022年将是连续第96年支付季度现金股息，公司计划继续增加股息，平衡派息率和资本计划资金需求 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 5月提交的碳计划与12月最终版本有何不同，谁会参与，与传统综合资源计划有何区别 - 碳计划制定工作已开始，将进行多轮利益相关者会议，会提出多种情景，权衡不同资源类型的成本和收益，与2020年综合资源计划概念类似，目标是实现立法设定的到2030年减少70%碳排放目标 [36][37] 问题2: 自11月电力行业协会会议以来供应链约束情况有何变化，哪些与可再生能源相关，非可再生能源部分包括什么 - 公司规模使其在供应链方面有优势，大部分资本计划未受影响，但太阳能面板供应受影响，部分商业可再生能源项目推迟到2023年，受贸易限制等因素影响，供应可用性是首要问题，寻找替代方案可能导致价格上涨 [39][40][57] 问题3: 2022年指引的灵活性如何，在通胀背景下削减1亿美元成本的信心如何 - 2022年增长前景良好，基于佛罗里达州、卡罗来纳州、中西部的业务增长、负荷增长和成本管理等因素，但卡罗来纳州有多项监管工作正在进行，将影响未来发展。公司看到劳动力通胀，计划保持运营与维护成本持平，将继续通过技术和效率提升降低成本 [43][44][46] 问题4: 2022年商业可再生能源项目减少，是否意味着2023 - 2024年将是丰收年 - 公司正在评估可再生能源资本分配，商业可再生能源规划假设仍为2 - 2.5亿美元，但受监管业务也将增加大量可再生能源项目 [51] 问题5: 对联邦清洁能源立法通过前景的看法 - 目前难以判断，因尚无具体法案，但清洁能源税收条款对公司和行业转型有帮助，公司支持相关立法，认为核能源、太阳能税收抵免和直接支付等规定有益 [54][55] 问题6: 太阳能成本增加幅度和面板供应情况如何，有多少项目推迟到2023年 - 供应可用性是首要问题，部分供应商无法按时供货，寻找替代方案导致价格上涨，部分项目推迟到2023年，约400 - 500兆瓦，公司对2023年项目供应有信心，且已确保2022年受监管可再生能源项目的供应 [57][58][59] 问题7: 是否仍预计今天发布多年费率计划提案，关键关注事项有哪些 - 预计本周发布，投资者关系部门将在规则发布时提供更新 [62] 问题8: 税收政策对股权需求的影响是什么 - 建设性税收政策如直接支付、核能税收抵免等将改善现金流，可能使公司考虑增加资本投资，减少股权需求 [65] 问题9: 第四季度工业销售下降的原因是什么 - 第四季度数据受上年同期对比影响，预计到2022年底业务将恢复到疫情前水平，之后负荷增长将趋于平稳。公司客户增长将推动商业、教育、医疗和零售等行业发展，工业客户对2022年增长持乐观态度 [69][70][71] 问题10: 如何整合北卡罗来纳州和南卡罗来纳州的碳计划，南卡罗来纳州的下一步计划是什么 - 两州有合作历史，对清洁能源转型有共同兴趣，虽联合听证会计划可能无法实现，但未来有很多合作机会。南卡罗来纳州将参与2022年利益相关者会议，公司将在利益相关者参与、碳计划最终确定和相关文件提交时提供更新 [72][73][75] 问题11: 2022年运营与维护成本节约目标是多少，计划后半段较高增长率的驱动因素是什么 - 2022年假设运营与维护成本与2021年持平，公司有降低成本的良好记录，将继续通过技术和效率提升寻找节约机会。计划后半段较高增长率的驱动因素包括卡罗来纳州的监管现代化和资本投资，以及印第安纳州综合资源计划的实施 [77][78][79] 问题12: 2022年混合证券融资情况如何，未来五年及以后的股权需求如何，有哪些替代方案 - 目前没有混合证券融资的具体计划，但会考虑其可行性。未来五年计划内不需要额外股权融资，监管框架和成本控制能力有助于实现盈利增长。未来可能根据情况通过传统或非传统方式、业务货币化等途径筹集股权资金 [82][83][84] 问题13: 碳捕获、氢能源和核能技术距离广泛应用还有多远，能否推动十年展望的上行，利益相关者和监管机构对碳捕获、利用与封存技术的看法如何 - 这些技术在与监管机构的讨论中受到关注，未来五年现有技术可实现大部分清洁能源转型目标，2030年代这些技术对实现净零排放和进一步碳减排更重要。基础设施法案中的资金可能加速这些技术的发展，公司将与利益相关者和监管机构充分沟通后再引入这些技术 [86][87][88] 问题14: 增长率加速到5% - 7%上限应在2022 - 2026年计划还是2030年时间框架内考虑 - 在五年计划后半段以及本十年后半段都会出现增长率加速 [90]