财务数据和关键指标变化 - 2021年全年调整后每股收益为5.24美元，高于修订后指引区间中点 [6][20] - 2022年指引区间为5.30 - 5.60美元，中点为5.45美元，将2021 - 2026年的收益增长率维持在5% - 7% [6] - 2021年实现零售总量2%的增长，其中住宅负荷增长0.7%，客户增长1.6% [25] - 预计2022年负荷增长约1.5%，2022年后长期增长将放缓至每年持平至0.5% [26] - 2021年实现2亿美元可持续成本节约目标 [20] - 自2016年以来，已削减约4亿美元运营与维护成本，为约30亿美元的资本项目创造空间 [27] - 预计未来十年部署超1300亿美元，未来五年部署630亿美元，较之前的五年资本计划增加40亿美元，使费率基数增长率提高到6.5% - 7% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 电力业务 - 2021年受益于2%的电量增长、北卡罗来纳州和印第安纳州建设性费率案例结果的全年影响、佛罗里达州上一个多年费率计划的增长、太阳能安装以及中西部持续的附加费投资 [20] 天然气地方分销公司业务 - 2021年因北卡罗来纳州和田纳西州皮埃蒙特费率案例以及客户增长和附加费机制的贡献而取得更高业绩 [21] 商业业务 - 2021年业绩较低，原因是与2020年相比增长投资减少以及2021年2月冬季风暴“乌里”的影响 [21] 商业可再生能源业务 - 2022年预计项目减少，部分项目将推迟到2023年，以应对供应链挑战 [24][40] 其他业务 - 2022年预计表现不佳，主要由于能源投资基础扩大导致利息支出增加 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务的三个州位列2021年净人口迁移最多的前五个州，显示出有吸引力的增长态势 [25] - 自疫情开始以来，约20万新客户迁入服务区域，增加了能源基础设施需求 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来五年预算630亿美元资本支出，其中80%用于清洁能源转型 [7] - 执行行业内最大规模的煤炭舰队退役计划，目标是到2030年煤炭能源占比低于5%，2035年完全退出煤炭业务 [15] - 计划到2025年拥有、运营或购买1.6万兆瓦太阳能和风能，到2030年达到2.4万兆瓦 [15] - 已将碳排放从2005年水平降低44%，有望到2030年超过50%，2050年实现净零排放 [15] - 扩大净零目标，包括范围2和某些范围3排放 [16] - 在北卡罗来纳州，推动众议院第951号法案实施，制定碳计划以实现到2030年减少70%碳排放目标 [8][10] - 在印第安纳州，提交综合资源计划，目标是到2030年将该州舰队碳排放减少63%，2040年减少88%，2035年退出煤炭发电 [11] - 在佛罗里达州，获得10亿美元清洁能源连接太阳能项目批准，计划未来三年建设750兆瓦太阳能 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司规模和战略使其在供应链方面具有优势，但太阳能面板供应受到一定影响 [39][40] - 2022年有多项重要工作正在进行，将为未来发展奠定基础 [44][45] - 尽管面临通胀压力，但公司有信心通过成本控制和效率提升实现盈利增长 [46][47] - 清洁能源税收条款对行业转型有帮助，公司积极倡导 [54][55] 其他重要信息 - 2021年9月出售印第安纳州公用事业少数股权首笔交易获得10亿美元现金，第二笔交易将于2023年1月完成，将再获得10亿美元现金 [32] - 2022年将是连续第96年支付季度现金股息，公司计划继续增加股息，平衡派息率和资本计划资金需求 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 5月提交的碳计划与12月最终版本有何不同，谁会参与，与传统综合资源计划有何区别 - 碳计划制定工作已开始，将进行多轮利益相关者会议，会提出多种情景，权衡不同资源类型的成本和收益，与2020年综合资源计划概念类似，目标是实现立法设定的到2030年减少70%碳排放目标 [36][37] 问题2: 自11月电力行业协会会议以来供应链约束情况有何变化，哪些与可再生能源相关，非可再生能源部分包括什么 - 公司规模使其在供应链方面有优势，大部分资本计划未受影响，但太阳能面板供应受影响，部分商业可再生能源项目推迟到2023年，受贸易限制等因素影响，供应可用性是首要问题，寻找替代方案可能导致价格上涨 [39][40][57] 问题3: 2022年指引的灵活性如何，在通胀背景下削减1亿美元成本的信心如何 - 2022年增长前景良好，基于佛罗里达州、卡罗来纳州、中西部的业务增长、负荷增长和成本管理等因素，但卡罗来纳州有多项监管工作正在进行，将影响未来发展。公司看到劳动力通胀，计划保持运营与维护成本持平，将继续通过技术和效率提升降低成本 [43][44][46] 问题4: 2022年商业可再生能源项目减少，是否意味着2023 - 2024年将是丰收年 - 公司正在评估可再生能源资本分配，商业可再生能源规划假设仍为2 - 2.5亿美元，但受监管业务也将增加大量可再生能源项目 [51] 问题5: 对联邦清洁能源立法通过前景的看法 - 目前难以判断，因尚无具体法案，但清洁能源税收条款对公司和行业转型有帮助，公司支持相关立法，认为核能源、太阳能税收抵免和直接支付等规定有益 [54][55] 问题6: 太阳能成本增加幅度和面板供应情况如何，有多少项目推迟到2023年 - 供应可用性是首要问题，部分供应商无法按时供货，寻找替代方案导致价格上涨，部分项目推迟到2023年，约400 - 500兆瓦，公司对2023年项目供应有信心，且已确保2022年受监管可再生能源项目的供应 [57][58][59] 问题7: 是否仍预计今天发布多年费率计划提案，关键关注事项有哪些 - 预计本周发布，投资者关系部门将在规则发布时提供更新 [62] 问题8: 税收政策对股权需求的影响是什么 - 建设性税收政策如直接支付、核能税收抵免等将改善现金流，可能使公司考虑增加资本投资，减少股权需求 [65] 问题9: 第四季度工业销售下降的原因是什么 - 第四季度数据受上年同期对比影响，预计到2022年底业务将恢复到疫情前水平，之后负荷增长将趋于平稳。公司客户增长将推动商业、教育、医疗和零售等行业发展，工业客户对2022年增长持乐观态度 [69][70][71] 问题10: 如何整合北卡罗来纳州和南卡罗来纳州的碳计划，南卡罗来纳州的下一步计划是什么 - 两州有合作历史，对清洁能源转型有共同兴趣，虽联合听证会计划可能无法实现，但未来有很多合作机会。南卡罗来纳州将参与2022年利益相关者会议，公司将在利益相关者参与、碳计划最终确定和相关文件提交时提供更新 [72][73][75] 问题11: 2022年运营与维护成本节约目标是多少，计划后半段较高增长率的驱动因素是什么 - 2022年假设运营与维护成本与2021年持平，公司有降低成本的良好记录，将继续通过技术和效率提升寻找节约机会。计划后半段较高增长率的驱动因素包括卡罗来纳州的监管现代化和资本投资，以及印第安纳州综合资源计划的实施 [77][78][79] 问题12: 2022年混合证券融资情况如何，未来五年及以后的股权需求如何，有哪些替代方案 - 目前没有混合证券融资的具体计划，但会考虑其可行性。未来五年计划内不需要额外股权融资，监管框架和成本控制能力有助于实现盈利增长。未来可能根据情况通过传统或非传统方式、业务货币化等途径筹集股权资金 [82][83][84] 问题13: 碳捕获、氢能源和核能技术距离广泛应用还有多远，能否推动十年展望的上行，利益相关者和监管机构对碳捕获、利用与封存技术的看法如何 - 这些技术在与监管机构的讨论中受到关注，未来五年现有技术可实现大部分清洁能源转型目标，2030年代这些技术对实现净零排放和进一步碳减排更重要。基础设施法案中的资金可能加速这些技术的发展，公司将与利益相关者和监管机构充分沟通后再引入这些技术 [86][87][88] 问题14: 增长率加速到5% - 7%上限应在2022 - 2026年计划还是2030年时间框架内考虑 - 在五年计划后半段以及本十年后半段都会出现增长率加速 [90]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度报告的每股收益为1.79美元，调整后的每股收益为1.88美元，调整后每股收益较去年同期增长0.10美元，主要得益于电力公用事业和基础设施业务的增长 [13] - 第三季度电力销量同比增长约3.4%，连续第二个季度接近或高于疫情前水平，较2019年增长1.3% [15] - 滚动12个月零售负荷增长2.1%，预计2021年负荷增长将超过原1% - 2%的范围上限 [16] - 公司将2021年调整后每股收益指引范围缩小至原范围的上半部分，并重申2021 - 2025年长期每股收益增长率为5% - 7% [4] 各条业务线数据和关键指标变化 电力公用事业和基础设施 - 第三季度调整后每股收益增长0.10美元，得益于有利的销量、基本费率上调和附加费，但部分被运营和维护成本抵消 [13][14] 天然气公用事业和基础设施 - 第三季度业绩与去年持平 [14] 商业可再生能源 - 第三季度业绩增长0.02美元，得益于对万豪新风能和普卢格维尔太阳能项目的投资 [14] 其他业务 - 第三季度业绩不利，为 - 0.03美元，主要由于所得税费用增加 [14] 各个市场数据和关键指标变化 电力市场 - 第三季度住宅用电量下降0.2%，但客户数量同比增长1.7%，与2019年相比，住宅用电量增长近4% [15] - 商业和工业用电量分别增长5.3%和7.2%，主要得益于服务区域劳动力市场的强劲复苏 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现净零碳排放目标，计划到2023年实现70%的碳减排，到2050年实现净零碳排放 [5] - 未来五年（至2026年）企业资本计划将增加至600 - 650亿美元，2026 - 2030年预计处于650 - 750亿美元范围的上半部分 [8] - 积极与各级政府和利益相关者合作，推动清洁能源转型，包括参与制定碳减排计划、提交综合资源计划（IRP）等 [4][10][11] - 支持新的联邦政策，以促进清洁能源转型和基础设施投资 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务基本面强劲，正在实现财务和战略目标，对实现2030年目标有清晰的规划 [12] - 随着行业变革加速，公司有能力引领行业发展，为客户和投资者创造可持续价值 [19] - 对实现5% - 7%的每股收益增长范围充满信心，并有潜力在该范围内实现更高增长 [12][19] 其他重要信息 - 北卡罗来纳州通过了具有里程碑意义的两党法案HB 951，加速清洁能源转型，为实现碳减排目标提供了框架 [5] - 公司推出了新的可持续融资框架，为符合条件的绿色和社会项目投资提供资金 [9] - 联邦能源监管委员会（FERC）已接受公司和其他成员提交的东南能源交易市场（SEEM）申请，允许开发交易平台 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: HB 951的下一步计划，包括规则制定、证券化和碳减排计划 - 规则制定工作已经开始，基于绩效的费率制定规则预计在2月完成，证券化规则预计在4月完成，碳减排计划预计在2022年12月确定，南卡罗来纳州将参与整个过程 [22][23] 问题2: HB 951对公司每股收益增长的影响 - 公司认为该法案将带来更多受监管的可再生能源机会，减少投资滞后，增加资本支出，有潜力在5% - 7%的增长范围内实现更高增长 [25][26] 问题3: 联邦立法对可再生能源的支持及其对公司和其他利益相关者的影响 - 公司认为联邦立法将推动可再生能源、储能、能源效率和需求响应等领域的投资，与公司和各州的目标一致，税收激励措施将有助于加速进展 [27][28] 问题4: 联邦立法对公司资本支出的长期影响 - 公司认为联邦立法有可能加速资本支出，但需要考虑目标、时间表和可承受性等因素，整体来看，州和联邦的政策将为公司带来长期投资机会 [29][30] 问题5: 法案中的最低税率对公司现金流、客户账单和信用统计的影响 - 公司认为由于95%的业务受监管，最低税率主要是一个时间问题，对客户账单影响不大，其他税收抵免措施将有助于减轻影响 [31][32] 问题6: 如何定义受监管核电站与生产税收抵免（PTC）计算相关的收入 - 公司认为该抵免适用于受监管的核电站，为期6年，但具体细节还需进一步研究 [34][35] 问题7: HB 951中关于小型模块化反应堆或海上风电项目的时间框架和解决方案 - 公司认为这些技术将是碳减排计划讨论的重要内容，需要与监管机构、政策制定者和社区进行深入讨论，具体方案将在2022年碳减排计划制定过程中确定 [36] 问题8: 如何实现650 - 750亿美元资本支出范围的上半部分，以及70%碳减排目标的具体方案 - 公司建议参考综合资源计划（IRP），其中包括太阳能和储能的规模、煤炭退役水平以及为维持可靠性所需增加的资源 [41] 问题9: 公司对海上风电和小型模块化反应堆（SMR）的偏好 - 公司认为目前还无法确定哪种技术更适合，需要与监管机构、政策制定者和社区进行持续讨论，海上风电项目正在评估中 [42] 问题10: 印第安纳州综合资源计划（IRP）中煤炭退出的明确时间表 - 公司将于11月30日提交印第安纳州IRP，此前已在费率案例中缩短了煤炭的使用寿命，未来将继续推进煤炭退役和可再生能源的多元化 [44] 问题11: 东南能源交易市场（SEEM）获批对可再生能源分配和传输的机会 - 公司认为SEEM是一个以客户为中心的举措，预计短期内客户每年可节省4000 - 5000万美元，长期可节省1 - 1.5亿美元，有助于提高东南部电网运营的可见性，促进可再生能源的整合 [46] 问题12: 2022年业务增长的驱动因素 - 公司预计2022年将在5% - 7%的增长范围内，驱动因素包括佛罗里达州的多年费率计划、电网改善计划、俄亥俄州的配电费率案例以及天然气业务的增长等 [48][49] 问题13: 与Elliott Investments的和解情况 - 公司表示与Elliott的对话具有建设性，愿意达成建设性的和解方案，决策将以股东和公司的最佳利益为中心 [51] 问题14: 北卡罗来纳州下一次费率案例的时间和是否采用基于绩效的费率制定 - 公司正在评估费率案例的时间，需要考虑规则制定和资本投资情况，若规则制定时间允许，希望在费率案例中采用基于绩效的费率制定 [52][53] 问题15: HB 951中关于超临界机组提前退役的处理方式 - 公司认为超临界机组将采用传统的费率制定方式，部分机组具有双燃料能力，可继续使用天然气运行一段时间 [55] 问题16: HB 951中未包含海上风电组件的原因 - 公司认为海上风电等清洁能源技术的决策将是碳减排计划的一部分，由委员会监督，需要考虑可承受性和可靠性等因素 [56]

前瞻性声明与风险提示 - 文档包含前瞻性声明，实际结果可能与声明有重大差异，影响因素包括新冠疫情、法规政策、煤灰修复成本、核设施退役成本等[17] - 存在多种风险，如市场竞争、天气和自然现象影响、客户需求变化、运营中断、网络安全威胁等[17] - 面临的风险还包括融资能力、信用评级变化、市场价格波动、项目建设与开发风险等[17] - 存在运营和维护成本控制、交易对手信用状况、获得充足保险等方面的风险[17] - 可能受到会计声明、美国税收立法、商誉或股权投资减值等影响[18] - 面临员工招聘和保留、子公司向母公司支付股息、非监管业务项目表现等方面的挑战[18] - 公司业务受区域输电组织规则变化、执行商业战略能力等因素影响[17][18] 公司构成与术语定义 - 公司包括杜克能源公司及其子公司，如杜克能源卡罗来纳州公司、进步能源公司等[19] - 涉及多个业务相关的术语定义，如2013年、2017年、2021年和解协议，ACP管道等[19] 资产收购与处置 - 存在资产或业务收购与处置情况，如杜克能源印第安纳州公司少数股权投资的第二次交割[18] - 2021年9月，公司完成对淡马锡附属公司出售杜克能源印第安纳州部分少数股权的初始投资[70] - 2021年1月28日，公司达成协议，GIC附属公司投资杜克能源印第安纳公司，交易总价约20亿美元，9月8日首次交割[82] 财务数据 - 2021年前三季度总运营收入为188.59亿美元，2020年同期为180.91亿美元[22] - 2021年前三季度净收入为29.15亿美元，2020年同期为12.32亿美元[22][23] - 2021年前三季度综合收入为28.62亿美元，2020年同期为10.87亿美元[23] - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物为5.48亿美元，2020年12月31日为2.59亿美元[25] - 截至2021年9月30日，总资产为1670.07亿美元，2020年12月31日为1623.88亿美元[25] - 截至2021年9月30日，总流动负债为155.56亿美元，2020年12月31日为163.05亿美元[25] - 截至2021年9月30日，长期债务为579.29亿美元，2020年12月31日为556.25亿美元[25] - 2021年前三季度归属于杜克能源公司普通股股东的净收入为30.7亿美元，2020年同期为13.47亿美元[22] - 2021年前三季度归属于杜克能源公司普通股股东的综合收入为30.1亿美元，2020年同期为12.14亿美元[23] - 2021年前三季度基本和摊薄后每股收益为4.00美元，2020年同期为1.85美元[22] - 2021年前九个月净收入为29.15亿美元，2020年同期为12.32亿美元[27] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为72.27亿美元，2020年同期为67.66亿美元[27] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为82亿美元，2020年同期为79.64亿美元[27] - 2021年前九个月融资活动提供的净现金为11.6亿美元，2020年同期为12.25亿美元[27] - 2021年前九个月现金、现金等价物和受限现金净增加1.87亿美元，2020年同期为0.27亿美元[27] - 截至2021年9月30日，现金、现金等价物和受限现金为7.43亿美元，2020年同期为6亿美元[27] - 2021年前九个月累计资本支出为9.98亿美元，2020年同期为9.92亿美元[27] - 截至2021年9月30日，公司股东权益为493.07亿美元，2020年同期为460.06亿美元[28] - 截至2021年9月30日，非控股股东权益为19.33亿美元，2020年同期为12.89亿美元[28] - 截至2021年9月30日，总权益为512.4亿美元，2020年同期为472.95亿美元[28] - 2021年9月30日公司总权益为5.124亿美元，2020年同期为4.7295亿美元[29] - 2021年前三季度净收入为30.7亿美元，2020年同期为13.47亿美元[29] - 2021年前三季度其他综合损失为6000万美元，2020年同期为1.33亿美元[29] - 2021年第三季度运营收入为5.6亿美元，2020年同期为7.11亿美元[31] - 2021年前三季度运营收入为12.92亿美元，2020年同期为15.48亿美元[31] - 2021年第三季度净收入和综合收入为5.33亿美元，2020年同期为5.55亿美元[31] - 2021年前三季度净收入和综合收入为10.7亿美元，2020年同期为11.28亿美元[31] - 2021年第三季度运营收入中燃料和购电费用为4.52亿美元，2020年同期为4.97亿美元[31] - 2021年前三季度运营收入中燃料和购电费用为12.18亿美元，2020年同期为13.26亿美元[31] - 2021年第三季度运营费用总计15.43亿美元，2020年同期为13.48亿美元[31] - 截至2021年9月30日，公司总资产为4.6221亿美元，较2020年12月31日的4.5048亿美元增长2.6%[33] - 2021年前九个月，公司净收入为10.7亿美元，较2020年同期的11.28亿美元下降5.1%[34] - 2021年前九个月，公司经营活动提供的净现金为23.4亿美元，较2020年同期的22.28亿美元增长5%[34] - 2021年前九个月，公司投资活动使用的净现金为20.69亿美元，较2020年同期的21.01亿美元下降1.5%[34] - 2021年前九个月，公司融资活动使用的净现金为2.71亿美元，较2020年同期的1.22亿美元增长122.1%[34] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为2.1亿美元，与期初持平[34] - 2021年前九个月，公司资本支出为19.47亿美元，较2020年同期的19.31亿美元增长0.8%[34] - 2021年前九个月，公司发行长期债务所得款项为13.67亿美元，较2020年同期的9.65亿美元增长41.7%[34] - 2021年前九个月，公司赎回长期债务支付款项为6.16亿美元，较2020年同期的4.57亿美元增长34.8%[34] - 2021年前九个月，公司应计资本支出为3.08亿美元，较2020年同期的2.95亿美元增长4.4%[34] - 2021年第三季度运营收入为32.33亿美元，2020年同期为31.97亿美元；2021年前九个月运营收入为84.17亿美元，2020年同期为81.17亿美元[37] - 2021年第三季度净收入为6.33亿美元，2020年同期为6.06亿美元；2021年前九个月净收入为13.34亿美元，2020年同期为12.33亿美元[37] - 截至2021年9月30日，成员权益余额为136.31亿美元，2020年同期为133.33亿美元[35] - 截至2021年9月30日，总资产为602.57亿美元，2020年12月31日为586.24亿美元[38] - 截至2021年9月30日，总负债和权益为602.57亿美元，2020年12月31日为586.24亿美元[38] - 2021年第三季度运营费用为24亿美元，2020年同期为23.54亿美元；2021年前九个月运营费用为64.93亿美元，2020年同期为61.93亿美元[37] - 2021年第三季度运营收入为8.41亿美元，2020年同期为8.46亿美元；2021年前九个月运营收入为19.33亿美元，与2020年同期持平[37] - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物为10.2亿美元，2020年12月31日为5.9亿美元[38] - 截至2021年9月30日，应收账款（净额）为26.8亿美元，2020年12月31日为22.8亿美元[38] - 截至2021年9月30日，存货为125.5亿美元，2020年12月31日为137.5亿美元[38] - 2021年前九个月净收入为13.34亿美元，2020年同期为12.33亿美元[39] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为29.47亿美元，2020年同期为24.64亿美元[39] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为26.93亿美元，2020年同期为25.63亿美元[39] - 2021年前九个月融资活动使用的净现金为3.35亿美元，2020年同期提供的净现金为1.61亿美元[39] - 2021年9月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为1.19亿美元，2020年同期为1.88亿美元[39] - 2021年9月30日股东权益总额为168.82亿美元，2020年同期为164.29亿美元[40][41] - 2021年前九个月累计资本支出应计额为2.9亿美元，2020年同期为3.11亿美元[39] - 2021年前九个月折旧、摊销和增值（包括核燃料摊销）为17.07亿美元，2020年同期为17.34亿美元[39] - 2021年前九个月递延所得税为2.35亿美元，2020年同期为 - 0.03亿美元[39] - 2021年前九个月向母公司支付的股息为7亿美元，2020年同期为4亿美元[39][40][41] - 2021年前三季度运营收入44.17亿美元，2020年同期为42.07亿美元；净利润8亿美元，2020年同期为7.11亿美元[42] - 截至2021年9月30日，总资产345.57亿美元，较2020年末的337.33亿美元有所增长[43] - 2021年前三季度经营活动产生的现金流量净额为16.7亿美元，2020年同期为12.25亿美元[44] - 2021年前三季度投资活动使用的现金流量净额为13.64亿美元，2020年同期为12.04亿美元[44] - 2021年前三季度融资活动使用的现金流量净额为2.94亿美元，2020年同期无净使用情况[44] - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物为5.1亿美元，较期初的3.9亿美元增加1.2亿美元[44] - 2021年第三季度运营收入16.67亿美元，2020年同期为16.26亿美元；净利润3.75亿美元，2020年同期为3.46亿美元[42] - 截至2021年9月30日，会员权益为93.6亿美元，较2020年末的92.6亿美元略有增加[43] - 2021年前三季度折旧和摊销费用为9.51亿美元，2020年同期为9.72亿美元[44] - 2021年前三季度资本支出为13.13亿美元，2020年同期为11.42亿美元[44] - 2021年前九个月运营收入为39.87亿美元，2020年同期为38.97亿美元[46] - 2021年前九个月净利润为6.31亿美元，2020年同期为6.23亿美元[46] - 截至2021年9月30日，总资产为219.58亿美元，2020年12月31日为209.57亿美元[47] - 截至2021年9月30日，总负债为137.7亿美元，2020年12月31日为133.99亿美元[47] - 2021年前九个月经营活动产生的净现金为13.01亿美元，2020年同期为13.36亿美元[49] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为13.3亿美元，2020年同期为13.48亿美元[49] - 2021年前九个月融资活动提供的净现金为0.36亿美元，2020年同期使用0.09亿美元[49] - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物为5700万美元，2020年同期为3500万美元[49] - 2021年前九个月累计资本支出为2.08亿美元，2020年同期为1.87亿美元[49] - 2021年前三个月运营收入为15.61亿美元，2020年同期为15.67亿美元[46] - 2021年前三季度净收入为1.88亿美元，2020年同期为2.01亿美元[51][53] - 2021年前三季度总运营收入为14.94亿美元，2020年同期为13.94亿美元[51] - 2021年前三季度总运营费用为12.04亿美元，2020年同期为10.89亿美元[51] - 截至2021年9月30日资产总计105.05亿美元，截至2020年12月31日为100.25亿美元[52] - 截至2021年9月30日负债和权益总计105.05亿美元，截至2020年12月31日为100.25亿美元[52] - 2021年前三季度经营活动提供的

纪要涉及的公司 Duke Energy Corporation（纽约证券交易所代码：DUK） 纪要提到的核心观点和论据 1. **碳减排与清洁能源转型** - 核心观点：公司积极推进碳减排，将其作为业务和资本计划的一部分，有信心实现2030年至少减排50%和2050年净零排放的目标 [3] - 论据：自2005年以来，碳排放量已下降40%；可再生能源达到10000兆瓦；已为首个也是最大的核资产申请第二次许可证续期；未来十年计划投资1250亿美元，约80%用于清洁能源转型 [3] 2. **甲烷减排目标** - 核心观点：公司重视甲烷减排，设定了到2030年实现净零甲烷排放的目标 [6] - 论据：一方面专注于自身系统，通过泄漏检测、运营改进和现代化改造减少甲烷排放；另一方面与微软和埃森哲合作，利用卫星技术更快速地识别和减少泄漏；同时作为ONE Future联盟的一部分，与天然气供应商合作，确保其在甲烷减排方面取得进展 [6] 3. **监管在净零路径中的作用** - 核心观点：监管机构在公司净零路径决策中发挥重要作用，公司与监管机构的讨论有助于做出明智的资本支出和减排决策 [8] - 论据：在制定卡罗莱纳州的综合资源计划时，公司向监管机构提出了多种选择，监管机构的反馈有助于公司了解他们的观点和期望，从而做出更好的决策 [8] 4. **技术发展与可行性** - 核心观点：公司在实现2030年减排目标方面有明确的路径，但在更高的减排水平上，需要依赖目前尚未商业化的技术 [12] - 论据：为实现2030年至少减排50%的目标，公司将进行资产退役、建设更多可再生能源和电池存储设施等；但在减排60% - 80%时，需要氢、碳捕获、长时储能和先进核能等技术；公司正在与国家实验室和技术供应商合作，对这些技术进行试点和投资，希望在2030年代实现商业化 [12] 5. **核能的作用** - 核心观点：核能是公司历史和基础的一部分，对于实现减排目标至关重要 [14] - 论据：在卡罗莱纳州，公司生产的电力中有50%来自无碳核能；在整个公司范围内，超过80%的无碳能源来自核能；公司正在对核电站进行投资，以延长其运营寿命，并申请所有资产的第二次许可证续期；同时，公司也在探索先进核能技术的商业化应用 [14] 6. **可再生能源和电动汽车的发展** - 核心观点：可再生能源和电动汽车将在公司的气候战略中发挥重要作用 [16] - 论据：公司的可再生能源已达到10000兆瓦，预计到2030年将增加到24000兆瓦，到2040年代将占能源组合的约40%；未来5年，公司将投资6亿美元用于电池技术，以补充可再生能源；公司还在投资1亿美元用于电动汽车充电基础设施的试点项目，并与城市合作推动交通电气化；公司正在为电动汽车的普及做好电网准备 [16] 7. **政策变化的应对** - 核心观点：公司积极参与联邦和州层面的政策讨论，支持基础设施法案和税收政策，以实现环境目标并确保社区的可承受性和可靠性 [19] - 论据：基础设施法案不仅包括电动汽车基础设施投资，还包括对清洁能源技术研发的重要投资；参议员怀登提出的技术中立税收政策将鼓励清洁能源投资 [19] 8. **与投资者的沟通** - 核心观点：公司认为投资者对ESG话题非常感兴趣，ESG已成为与投资者沟通的重要组成部分，补充了传统的盈利和股息话题 [21] - 论据：去年秋天，公司花了2 - 3个小时专门讨论ESG话题，投资者关注公司在环境、多样性和包容性、治理等方面的进展、目标设定、资本部署和利益相关者参与情况 [21] 9. **环境正义与社区参与** - 核心观点：公司重视环境正义，将其纳入基础设施建设的考虑范围，并制定了环境正义计划 [23][26] - 论据：公司认识到其工作对社区的影响，包括就业、景观和环境；公司制定了指导原则，强调早期参与、关注社区、获取反馈和透明度；公司正在将这些原则应用于每个重大项目中，并从中学习 [23][26] 10. **近期目标与行动** - 核心观点：公司有明确的近期目标和具体行动，以实现更宏伟的长期目标 [30] - 论据：到2025年，公司计划将可再生能源增加到16000兆瓦，投资6亿美元用于电池存储，退役5个煤炭机组，进行数十亿美元的电网投资，申请另一个核资产的第二次许可证续期；未来5年，公司将投资600亿美元，其中80%用于转型；公司还将在2020年代进行研发和试点工作，以确保所需技术在2030年代可用 [30][31] 11. **行业整体情况** - 核心观点：行业内对碳减排有强烈的信念，正在积极采取行动平衡可承受性和可靠性 [33] - 论据：行业自2005年以来已实现约40%的碳减排；美国可再生能源建设、煤炭退役和电池存储投资的速度表明行业有决心尽快行动 [33] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 会议记录是2021年9月28日下午2点的电话会议，主题是“Beyond ESG with CEO Insights”，属于Beyond ESG系列访谈 [1][2] - 会议由S&P Global Sustainable1的Lindsey Hall主持，Duke Energy的首席执行官Lynn Good参与 [1] - 会议进行了录音，会后将提供按需访问版本 [2] - 若参会者遇到技术问题，可尝试刷新浏览器，若问题仍然存在，可使用问答小部件联系技术团队 [2] - 会议结束后，参会者将被引导至网络研讨会调查问卷，希望他们提供反馈 [36]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度报告的每股收益为0.96美元，调整后每股收益为1.15美元，去年同期报告亏损1.13美元，调整后每股收益为1.08美元 [32] - 调整后每股收益增长强劲，主要由电力公用事业和基础设施板块带动，同比增长0.24美元；天然气公用事业和基础设施板块下降0.03美元；商业可再生能源板块下降0.06美元；其他板块不利影响为0.04美元；此外，还受到与2020年12月完成的25亿美元股权发行相关的0.04美元摊薄影响 [33][34][35] - 重申2021年调整后每股收益指引范围为5 - 5.30美元，长期每股收益增长率为5% - 7%（基于2021年中点5.15美元） [8] - 第二季度整体零售销量同比增长约6.5%，预计2021年负荷增长1% - 2%，且趋势朝着该范围上限发展 [36][40] 各条业务线数据和关键指标变化 电力公用事业和基础设施 - 调整后每股收益同比增长0.24美元，得益于基本费率上调、有利的销量、附加费和天气因素，但部分被2020年新冠疫情缓解措施导致的较高运营和维护成本所抵消 [33] 天然气公用事业和基础设施 - 结果下降0.03美元，主要由于去年大西洋海岸管道项目取消 [33] 商业可再生能源 - 本季度结果下降0.06美元，原因是与去年相比，对新可再生能源项目的投资减少，预计2021年全年收益在2 - 2.5亿美元范围内 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 住宅销量下降6%，但高于2019年第二季度超4%，表明许多人仍至少部分时间在家工作，且受服务区域客户增长支撑 [37] - 商业类销量同比增长11.7%，零售、餐饮和娱乐等行业带动增长，因多数新冠限制措施已解除 [38] - 工业销量本季度增长11.8%，去年同期下降15%，预计随着就业复苏和供应链瓶颈解决，商业和工业类将继续改善 [39] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 推进清洁能源转型，实施五年590亿美元增长资本计划，增加可再生能源投资，提升电网韧性，与利益相关者和政策制定者合作推动支持性能源政策 [12] - 可再生能源方面，继续建设约250兆瓦新太阳能项目，预计年底前投产；近期在德克萨斯州投产两个项目，使太阳能和风力资源超过10000兆瓦，计划到2025年超过16000兆瓦，2030年约24000兆瓦，2050年可再生能源占能源组合40%以上 [13][14] - 核能方面，6月提交奥科尼核电站运营许可证续期20年申请，该核电站有三个发电机组，产生超2500兆瓦无碳基流发电，2020年公司核能舰队提供83%无碳发电，避免近5000万吨二氧化碳排放，将为其余反应堆寻求类似延期 [15][16] - 建设电动汽车基础设施，子公司eTransEnergy被通用汽车指定为首选供应商，助力其车队客户向电动汽车转型 [17] - 积极与各司法管辖区和联邦层面的政策制定者和利益相关者互动，支持北卡罗来纳州众议院第951号法案，该法案指导有序清洁能源转型；继续与卡罗来纳州委员会推进综合资源计划；在佛罗里达州获得新的多年费率计划结算批准；在印第安纳州准备提交综合资源计划，继续与利益相关者就向清洁能源转型征求意见 [18][20][24] - 在天然气分销公司方面，今年在两个司法管辖区提交费率申请，努力在客户增长和资本增加期间保持运营和维护成本相对平稳 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度业绩强劲，得益于经济复苏和清洁能源战略的持续推进，下半年有积极发展势头，有信心实现2021年调整后每股收益指引和长期每股收益增长目标 [7][8] - 关注经济复苏步伐和德尔塔变种的潜在影响，但对今年迄今的销售趋势和客户增长感到鼓舞 [40] - 预计全年销量将继续恢复，但第三季度运营和维护成本与2020年相比可能不利，不过公司有信心实现成本节约目标，且过去五年净受监管的电力和天然气运营和维护成本每年约下降1%，预计这一趋势将持续 [43][44] 其他重要信息 - 预计今年完成杜克能源印第安纳州少数股权出售给新加坡政府投资公司的交易，该交易已获美国外国投资委员会批准，等待美国联邦能源管理委员会批准，交易将满足未来五年的股权需求 [9] - 7月应对2021年首个官方风暴艾尔莎，在佛罗里达州和卡罗来纳州服务区域影响最小，迅速恢复客户供电 [11] - 重新定义办公空间使用，将公司办公空间面积减少60%，每年节省约2500 - 3000万美元 [32] - 按计划推进融资计划，预计今年秋季完成北卡罗来纳州风暴证券化，近期以低利率发行30亿美元控股公司债务 [41] - 今年是连续第95年支付季度现金股息，连续第15年提高股息 [42] 问答环节所有提问和回答 问题1: 北卡罗来纳州众议院第951号法案目前进展及是否乐观 - 法案正在推进，已获众议院通过，得到参议院领导层支持，能源立法仍是优先事项，州长长期以来致力于碳减排和可再生能源投资，各方有望达成共识 [48] 问题2: 该法案是否有妥协可能，能否加快煤炭退役、减少对天然气依赖、增加太阳能使用 - 法案概述了清洁能源转型路径，讨论围绕转型速度、成本和可靠性，预计立法者和政府将评估草案各部分以找到平衡，公司将持续关注并通报进展 [50][51] 问题3: 公司是否有进一步审查计划 - 公司定期与股东互动，审查投资组合、运营和业务战略，与埃利奥特管理公司已讨论一年多，全面审查其想法，保持开放建设性互动，评估所有提案，专注服务客户、维护资产和推进清洁能源转型战略 [54][55] 问题4: 对非公用事业业务扩展的看法 - 公司可再生能源已达10000兆瓦里程碑，包括受监管和非受监管投资，商业团队预计每年实现2 - 2.5亿美元收益，该业务仍是公司重要部分，团队有望在2021、2022年及以后实现目标 [57] 问题5: 立法完成情况及对规划的影响 - 2021 - 2025年计划不依赖立法，有信心实现5% - 7%的增长率；展望2026年及以后，预计资本加速投入，包括资产退役、替代发电建设和电网投资，将在2月更新相关展望 [59] 问题6: 北卡罗来纳州立法程序的时间安排和需关注事项 - 时间难以预测，取决于立法领导层，法案在参议院推进过程中会有更多信息，北卡罗来纳州长期会议无法定结束日期，公司将持续监测 [61] 问题7: 销售或负荷预测趋势是否反映盈利情况 - 第三季度后会重新评估并提供更精确的盈利指引，东南部天气波动大，且处于飓风季节，公司开局良好，经济反弹、运营和维护成本控制、监管批准等方面表现出色 [62][63] 问题8: 办公室重新配置的年度节省是税前还是税后数字 - 是税前数字 [64] 问题9: 综合资源计划不同情景与当前资本计划的关系 - 资本计划是综合资源计划的基础，随着时间推移引入更多技术，立法将提供更大灵活性，2021 - 2025年基于现行法律和监管程序有明确规划，后半十年有更多机会；向更快速脱碳发展时，资本投入将增加，当前五年计划的上行空间在后期 [65][67] 问题10: 华盛顿基础设施法案和和解法案对行业的主要影响 - 支持两党基础设施法案，关注电动汽车和基础设施投资，公司有1亿美元相关投资目标且有扩展潜力；也欢迎对零碳和低碳技术的投资；和解过程中，税收政策和气候立法正在讨论，目前难以判断结果，公司将与政府和国会保持沟通 [69][70][71] 问题11: 可再生天然气投资是否有扩大潜力及相关政策支持 - 公司刚开始涉足可再生天然气领域，符合整体气候目标，已进行战略投资，有发展机会，团队正与政策制定者、社区和供应商合作 [73] 问题12: 印第安纳州综合资源计划提交需关注的考虑因素 - 目标是脱碳和多元化，预计太阳能装机量将增加，此前提交的计划中有2300 - 2400兆瓦太阳能项目从2023年开始，此次综合资源计划将扩展清洁能源转型讨论，更多信息将在11月及以后分享 [74][75] 问题13: 公司是否考虑加强公司治理 - 公司在治理方面有良好记录，将继续保持开放态度，秋季将重点与股东就环境、社会和治理主题互动，公司治理委员会和董事会将参与相关讨论 [77] 问题14: 商业电力业务与受监管可再生能源业务的增长情况及资本回报率比较 - 公司会综合考虑客户需求、州政策和回报等因素进行资本分配，商业可再生能源业务表现良好；随着受监管业务机会增加，将密切审查对商业业务的影响，也会评估类似与约翰·汉考克的合资交易 [79][80] 问题15: 公司是否有类似同行的清洁能源相关风险投资及披露情况 - 公司积极参与该领域投资，从获取回报和学习技术发展角度考虑，通过公司发展组织进行投资；已对多个风险投资基金进行投资，与基金经理密切合作，虽投资规模不大，但有一定收获 [83][84] 问题16: 公司各公用事业资产是否达到预期收益 - 各资产表现良好，公司历史上在各地区能达到或超过允许回报率，回报率会因费率基础建设有所波动，但对监管节奏和投资执行有信心，印第安纳州和卡罗来纳州的案例进展顺利，正为未来案例做准备 [87] 问题17: 对华盛顿可能的核能立法及补贴的看法 - 公司支持核能，卡罗来纳州50%电力来自核能，80%无碳发电来自核能，将推进奥科尼核电站许可证续期；华盛顿的讨论主要围绕受市场影响的核电站，公司认为核能在能源转型中的重要性得到政府和国会认可，将积极倡导现有核电站和新技术发展 [89][90]

文档概述 - 文档包含杜克能源公司及其子公司财务报表，如杜克能源卡罗来纳有限责任公司、进步能源公司等[8] - 文档对众多术语和缩写进行定义，如2013年和解协议、ACP管道、AFS等[14] 前瞻性陈述风险 - 存在大量可能导致实际结果与前瞻性陈述有重大差异的因素，如新冠疫情影响、法规政策变化、煤灰修复成本不确定等[12] 财务数据对比 - 2021年第二季度总运营收入为57.58亿美元，2020年同期为54.21亿美元；2021年上半年总运营收入为119.08亿美元，2020年同期为113.7亿美元[17] - 2021年第二季度净收入为6.98亿美元，2020年同期净亏损8.92亿美元；2021年上半年净收入为16.39亿美元，2020年同期净亏损200万美元[18] - 2021年6月30日现金及现金等价物为3.67亿美元，2020年12月31日为2.59亿美元[20] - 2021年6月30日应收账款（扣除坏账准备）为8.68亿美元，2020年12月31日为10.09亿美元[20] - 2021年6月30日总流动资产为89.85亿美元，2020年12月31日为86.82亿美元[20] - 2021年6月30日净物业、厂房及设备为1086.41亿美元，2020年12月31日为1067.82亿美元[20] - 2021年6月30日总资产为1653.85亿美元，2020年12月31日为1623.88亿美元[20] - 2021年6月30日总流动负债为16.211亿美元，2020年12月31日为16.305亿美元[20] - 2021年6月30日长期债务为57.41亿美元，2020年12月31日为55.625亿美元[20] - 2021年6月30日公司股东总权益为48.132亿美元，2020年12月31日为47.964亿美元[20] - 2021年上半年净收入为16.39亿美元，2020年同期净亏损200万美元[22] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为38.73亿美元，2020年同期为33.57亿美元[22] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为56.14亿美元，2020年同期为54.71亿美元[22] - 2021年上半年融资活动提供的净现金为17.5亿美元，2020年同期为21.82亿美元[22] - 2021年上半年现金、现金等价物和受限现金净增加900万美元，2020年同期为6800万美元[22] - 2021年6月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为5.65亿美元，2020年同期为6.41亿美元[22] - 2021年第二季度普通股股息为7.44亿美元，2020年同期为6.96亿美元[24][25] - 2021年上半年普通股股息为13.91亿美元[28] - 2021年6月30日股东权益为481.32亿美元，非控股权益为14.13亿美元，总权益为495.45亿美元[25] - 2021年上半年非控股权益贡献为1.63亿美元[28] - 2021年6月30日公司总资产为460.13亿美元，较2020年12月31日的450.48亿美元增长2.14%[32] - 2021年上半年公司净收入为5.37亿美元，较2020年同期的5.73亿美元下降6.28%[31][33] - 2021年上半年公司经营活动产生的净现金为9.98亿美元，较2020年同期的10.65亿美元下降6.29%[33] - 2021年上半年公司投资活动使用的净现金为13.31亿美元，较2020年同期的13.44亿美元下降0.97%[33] - 2021年上半年公司融资活动提供的净现金为3.48亿美元，较2020年同期的2.85亿美元增长22.11%[33] - 2021年上半年公司现金及现金等价物增加1500万美元，期末余额为3.6亿美元[33] - 2021年第二季度公司营业收入为16.1亿美元，与2020年同期持平[31] - 2021年第二季度公司经营费用为12.91亿美元，较2020年同期的12.56亿美元增长2.78%[31] - 2021年第二季度公司经营收入为3.21亿美元，较2020年同期的3.53亿美元下降9.07%[31] - 2021年第二季度公司净收入为2.25亿美元，较2020年同期的2.34亿美元下降3.85%[31] - 2021年第二季度运营收入为26.79亿美元，2020年同期为24.98亿美元；2021年上半年运营收入为51.84亿美元，2020年同期为49.20亿美元[36] - 2021年第二季度净收入为4.11亿美元，2020年同期为3.44亿美元；2021年上半年净收入为7.01亿美元，2020年同期为6.27亿美元[36] - 截至2021年6月30日，成员权益为133.99亿美元，2020年同期为130.79亿美元[34] - 截至2021年6月30日，总资产为598.11亿美元，2020年12月31日为586.24亿美元[37] - 截至2021年6月30日，总负债和权益为598.11亿美元，2020年12月31日为586.24亿美元[37] - 2021年第二季度运营费用为20.70亿美元，2020年同期为19.35亿美元；2021年上半年运营费用为40.93亿美元，2020年同期为38.39亿美元[36] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为7.5亿美元，2020年12月31日为5.9亿美元[37] - 截至2021年6月30日，应收账款（净额）为22.3亿美元，2020年12月31日为22.8亿美元[37] - 截至2021年6月30日，库存为129.9亿美元，2020年12月31日为137.5亿美元[37] - 截至2021年6月30日，长期债务为162.69亿美元，2020年12月31日为176.88亿美元[37] - 2021年上半年净收入为7.01亿美元，2020年同期为6.27亿美元[38] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为16.72亿美元，2020年同期为13.12亿美元[38] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为17.73亿美元，2020年同期为17.43亿美元[38] - 2021年上半年融资活动提供的净现金为0.09亿美元，2020年同期为5.16亿美元[38] - 截至2021年6月30日，现金、现金等价物和受限现金为1.08亿美元，2020年同期为2.11亿美元[38] - 2021年6月30日止三个月净收入为4.11亿美元，2020年同期为3.44亿美元[39] - 2021年6月30日止六个月净收入为7.01亿美元，2020年同期为6.27亿美元[39] - 2021年6月30日止三个月经营收入为2.79亿美元，2020年同期为2.36亿美元[40] - 2021年6月30日止六个月经营收入为5.53亿美元，2020年同期为5.29亿美元[40] - 2021年6月30日止三个月净收入和综合收入为2.15亿美元，2020年同期为1.61亿美元[40] - 截至2021年6月30日，公司总资产为343.94亿美元，较2020年12月31日的337.33亿美元增长1.96%[41] - 2021年上半年公司净收入为4.25亿美元，较2020年上半年的3.65亿美元增长16.44%[42] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为8.99亿美元，较2020年上半年的6.69亿美元增长34.38%[42] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为8.82亿美元，较2020年上半年的8.37亿美元增长5.38%[42] - 2021年上半年融资活动使用的净现金为0.1亿美元，而2020年上半年融资活动提供的净现金为1.97亿美元[42] - 截至2021年6月30日，成员权益为96.85亿美元，较2020年6月30日的96.1亿美元增长0.78%[43][44] - 2021年上半年经营收入为5.37亿美元，较2020年上半年的5.56亿美元下降3.42%[45] - 2021年上半年净收入为3.34亿美元，较2020年上半年的3.36亿美元下降0.6%[45] - 2021年上半年综合收入为3.34亿美元，与2020年上半年持平[45] - 2021年上半年经营收入为24.26亿美元，较2020年上半年的23.3亿美元增长4.12%[45] - 截至2021年6月30日，公司总资产为216.29亿美元，较2020年12月31日的209.57亿美元增长3.2%[46] - 2021年上半年净收入为3.34亿美元，较2020年同期的3.36亿美元略有下降[47] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为7.67亿美元，较2020年同期的6.99亿美元增长9.7%[47] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为8.91亿美元，与2020年同期的8.96亿美元基本持平[47] - 2021年上半年融资活动提供的净现金为1.29亿美元，较2020年同期的1.92亿美元有所下降[47] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为5500万美元，较期初的5000万美元增加500万美元[47] - 2021年第二季度末成员权益为78.93亿美元，较2020年同期的71.25亿美元增长10.8%[48][49] - 2021年上半年应收账款（净额）为9.1亿美元，较2020年同期的9.4亿美元略有下降[46] - 2021年上半年存货为44亿美元，较2020年同期的46.4亿美元有所下降[46] - 2021年上半年长期债务为73.06亿美元，较2020年同期的70.92亿美元增长3.0%[46] - 2021年上半年总运营收入为9.88亿美元，2020年同期为9.21亿美元[50] - 2021年上半年净收入和综合收入为1.3亿美元，2020年同期为1.31亿美元[50] - 截至2021年6月30日，总资产为103.22亿美元，2020年12月31日为100.25亿美元[51] - 截至2021年6月30日，总负债和权益为103.22亿美元，2020年12月31日为100.25亿美元[51] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为1.85亿美元，2020年同期为2.92亿美元[52] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为4.08亿美元，2020年同期为4.65亿美元[52] - 2021年上半年融资活动提供的净现金为2.21亿美元，2020年同期为1.64亿美元[52] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为1200万美元，2020年同期为800万美元[52] - 2021年6月30日总权益为4.065亿美元，2020年同期为3.814亿美元[53] - 2021年上半年留存收益为5270万美元，2020年同期为2760万美元[53] - 2021年第二季度运营收入7.35亿美元，2020年同期为6.17亿美元；上半年运营收入14.8亿美元，2020年同期为13.09亿美元[54] - 2021年第二季度净收入1.03亿美元，2020年同期为0.81亿美元；上半年净收入2.15亿美元，2020年同期为1.8亿美元[54] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为1200万美元，2020年12月31日为700万美元[55] - 截至2021年6月30日，总资产为141.55亿美元，2020年12月31日为140.41亿美元[55] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为5.34亿美元，2020年同期为4.81亿美元[56] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为3.98亿美元，2020年同期为9.04亿美元[56] - 2021年上半年融资活动使用的净现金为1.31亿美元，2020年同期为提供4.14亿美元[56] - 截至2021年6月30日，成员权益为49.99亿美元，2020年12月31日为47.83亿美元[55] - 2021年第二季度末成员权益较2021年3月末增加1030万美元[57] - 2021年上半年末成员权益较2020年末增加2.16亿美元[58] - 2021年第二季度运营收入为2.15亿美元，2020年同期为1.97亿美元；上半年运营收入为

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后每股收益为1.26美元，去年同期报告和调整后每股收益分别为1.24美元和1.14美元 [6][39] - 重申2021年调整后每股收益指引区间为5 - 5.30美元，中点为5.15美元，长期每股收益增长率为5% - 7%（基于2021年中点5.15美元） [7] - 第一季度报告每股收益为1.25美元，调整后每股收益为1.26美元 [39] - 预计2021年负荷增长1% - 2% [45] 各条业务线数据和关键指标变化 电力公用事业和基础设施 - 与去年相比增长0.15美元，得益于北卡罗来纳州、佛罗里达州、印第安纳州和肯塔基州的基本费率上调、天气因素以及运维费用的时间安排，但部分被零售和批发量下降以及不断增长的投资基础上更高的折旧成本所抵消 [39] 天然气公用事业和基础设施 - 与去年同期持平，主要受地方配送公司（LDCs）的利润率持续增长和田纳西州新零售费率的推动，去年取消大西洋海岸管道项目的影响被抵消 [40] 商业可再生能源 - 本季度下降0.04美元，主要受德克萨斯州天气事件的影响 [40] 其他 - 本季度有利0.06美元，主要由于更高的市场回报、某些福利计划以及较低的控股公司融资成本 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度电力销售数据同比下降约1%，住宅销量同比增长2.6%，商业类下降5%，工业销量下降2% [43] - 3月ISM制造业指数为64.7，为1983年以来的最高读数 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进清洁能源战略，目标是到2030年实现目标并在2050年实现净零排放，计划在本十年后半段投资650 - 750亿美元，包括增加15 - 20吉瓦的可再生能源投资，到2030年使系统中的可再生能源数量增加两倍，同时计划退役7吉瓦的纯煤发电容量 [27][28][29] - 积极参与政策制定，支持有助于实现净零排放、确保客户可承受性和可靠性的政策，包括气候基础设施和税收政策，以及研发新的清洁能源技术 [23] - 加强与利益相关者的合作，在各个地区推进监管改革和基础设施投资，如在北卡罗来纳州、佛罗里达州和印第安纳州取得了一系列监管成果 [11][12][13] - 注重环境、社会和治理（ESG）承诺，发布第15份连续可持续发展报告，提前退役煤炭机组，增加可再生能源和清洁能源基础设施，投资电动汽车战略，发布EEO多样性数据和贸易协会成员报告 [31][32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2021年实现调整后每股收益指引区间充满信心，认为第一季度的强劲表现为全年奠定了良好基础 [7][42] - 随着疫苗接种率上升和限制措施放松，预计商业类电力需求将在今年剩余时间内强劲改善，工业部门也显示出乐观迹象 [44] - 对北卡罗来纳州的综合能源立法持乐观态度，认为广泛的支持和持续的立法进程有望推动该法案在今年取得进展 [59][60][61] - 对公司在清洁能源转型中的领导地位充满信心，相信投资计划将为客户和投资者带来可持续价值和5% - 7%的增长 [36][56] 其他重要信息 - 与GIC达成市场领先的交易，获得20亿美元的增值投资，消除了未来五年的股权融资需求 [9] - 维持对成本结构、运营卓越和客户服务的关注，实现了行业领先的安全业绩，客户满意度超过内部目标近15% [10] - 宣布三名新董事加入董事会，注重多样性并带来广泛的背景和技能 [36] - 预计第二季度将反映大西洋海岸管道项目的取消，运维费用在第二和第三季度将不利，因为2020年春季和夏季采取了重大的新冠缓解措施 [53][54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对北卡罗来纳州立法进程仍持乐观态度的原因及立法关键优先事项 - 乐观原因是该州对综合能源立法有广泛支持，立法进程将持续到夏季，过去也有类似法案在较晚时间通过成为法律 [59][60][61] - 关键优先事项包括从煤炭转型、推进可再生能源、监管和费率制定改革等，2021年的指导方针不依赖于该立法的具体结果，对本十年后期影响更大 [64] 问题2: 如何让立法者对费率上涨感到放心以及如何考虑妥协 - 可靠性和可承受性一直是利益相关者讨论的核心，所有关于转型、可再生能源和监管改革的讨论都将在可靠性和可承受性的框架内进行 [66] 问题3: 如何调和1% - 2%的负荷增长预期与4月加速增长的评论 - 4月结果良好，但还需要更多数据来确定全年增长情况，随着疫苗接种和刺激资金的到位，经济和客户活动正在回升，对1% - 2%的增长预期有信心，将根据后续数据进行更新 [68] 问题4: 如何看待公用事业或清洁能源相关法案在立法会议早期未被处理的情况 - 不应过度解读时间安排，法案推进时间由立法领导层决定，综合能源立法涉及广泛的利益相关者，过去也有类似法案在较晚时间通过 [71][72] 问题5: 印第安纳州交易的审批进展 - 仍需获得美国外国投资委员会（CFIUS）和联邦能源监管委员会（FERC）的批准，FERC方面虽有一些无关问题被提出，但有批发客户的大力支持，CFIUS已进入另一阶段，预计年中完成审批 [73][74] 问题6: 综合资源计划（IRP）的最新时间表 - 北卡罗来纳州的IRP正在进行公开听证会，预计秋季得到委员会反馈；南卡罗来纳州的听证会已结束，预计6月28日得到批准，该州监管工作人员对公司的IRP工作表示支持 [75][76] 问题7: 比较印第安纳州和卡罗来纳州在资源组合和未来发展方向上的差异和相似之处 - 印第安纳州煤炭占比较高，风能资源更丰富，太阳能容量配置与东南部略有不同，公司一直在与各方就印第安纳州的能源转型进行积极对话，IRP提交将继续推动相关讨论 [79][80][81] 问题8: 可再生能源设备的成本和供应情况 - 商业可再生能源业务有广泛的供应链投入，目前未看到影响项目推进的异常或压力，2020年受新冠影响的供应链问题已缓解，会关注价格上涨压力，但目前不显著 [83][84] 问题9: 联邦层面清洁能源支持立法的前景 - 目前处于早期阶段，有很多议题在讨论，包括基础设施、清洁能源政策、税收政策等，对清洁能源研发、电动汽车和许可改革的讨论感到鼓舞，预计税收政策将有清洁能源投资激励措施，希望看到两党合作推进基础设施建设 [87][88] 问题10: 北卡罗来纳州立法是否由众议院主导以及日期是否会正式调整 - 众议院在立法中起主导作用；不期望像交叉日期等特定日期会改变，立法过程中的法案引入、修订等可以在整个立法会议期间进行 [90][91] 问题11: 1% - 2%的销售增长是全年还是剩余时间的数字以及第一季度实际情况与预期的匹配情况 - 1% - 2%是全年数字，考虑了第一季度冬季疫情高峰的影响；第一季度销售下降符合预期，4月的早期迹象令人鼓舞，对1% - 2%的增长预期有信心，后续将根据数据更新 [92][93] 问题12: 冬季风暴Uri实际影响远低于最初估计的原因 - 最初的估计是快速初步评估，随着与客户、承购方和税收股权合作伙伴的合作，事件的不同分配导致损失减少 [94][95] 问题13: 拜登政府对核能的支持对公司在监管环境下申请许可证续期以及综合资源计划（IRP）的影响 - 联邦对核能的支持很重要，公司是核能的大力支持者，正在寻求所有核电站的第二次许可证续期，并参与先进核能技术的运营经验提供；目前早期阶段对IRP的影响不大，但任何激励措施都将更新IRP计划，对新技术的支持有助于实现净零目标 [98][99][100] 问题14: 是否有计划将可再生天然气（RNG）混入皮埃蒙特系统以及未来20年的发展前景 - 公司已经对可持续RNG进行了投资，希望未来能将其引入皮埃蒙特系统或中西部和田纳西州的系统，这与公司到2030年实现净零甲烷排放的承诺相一致 [101] 问题15: 杜克能源可持续解决方案的品牌重塑是否意味着有意扩大商业可再生能源业务以及拜登政府税收激励措施的影响 - 品牌重塑是为了响应市场需求，公司与大型工业和商业客户合作，提供定制化解决方案以帮助他们实现可持续发展目标，定制化将是大型客户脱碳之旅的重要部分 [104] 问题16: 电动汽车基础设施的完整机会集以及是否会带来资本支出（CapEx）的上行空间 - 公司认为电动汽车基础设施有更多资本支出和负荷增长的机会，正在积极与各司法管辖区合作，建立基础设施以鼓励采用，与城市和学区合作推进电气化，随着汽车制造商向电动汽车转型，基础设施建设将为公司带来巨大机会 [105] 问题17: 2021年公司运营和维护（O&M）费用相对于2020年的变化以及2022年及以后的增长预期 - 2021年O&M费用将比2020年增加，2020年通过各种努力减少了约3.2亿美元的O&M费用，其中2亿美元是可持续的，但有一部分不可持续；长期来看，O&M费用的总体趋势是下降的，公司目标是保持持平或下降，从新冠疫情中学到的效率提升将有助于实现这一目标 [108] 问题18: 长期来看是否仍有重大成本协同或节约机会 - 仍然有机会，公司从新冠疫情中学到了新的效率提升方法，正在积极推进房地产项目，投资电网新技术也能带来O&M节约，从煤炭向清洁能源转型也会自然减少O&M成本，公司将继续关注成本效率，以维持客户的可承受价格 [109]

财务数据 - 收入与利润 - 2021年第一季度总运营收入为61.5亿美元，2020年同期为59.49亿美元[18] - 2021年第一季度总运营费用为47亿美元，2020年同期为44.62亿美元[18] - 2021年第一季度运营收入为14.5亿美元，2020年同期为14.88亿美元[18] - 2021年第一季度净收入为9.41亿美元，2020年同期为8.9亿美元[18] - 2021年第一季度归属于杜克能源公司普通股股东的净收入为9.53亿美元，2020年同期为8.99亿美元[18] - 2021年第一季度基本和摊薄每股收益为1.25美元，2020年同期为1.24美元[18] - 2021年第一季度净收入为9.41亿美元，2020年同期为8.9亿美元[19] - 2021年第一季度综合收益为9.67亿美元，2020年同期为8.13亿美元[19] - 2021年第一季度运营收入为17.16亿美元，2020年同期为17.48亿美元[27] - 2021年第一季度净收入和综合收入为3.12亿美元，2020年同期为3.39亿美元[27] - 2021年第一季度运营收入为25.05亿美元，2020年同期为24.22亿美元[32] - 2021年第一季度净利润为2.9亿美元，2020年同期为2.83亿美元[32] - 2021年第一季度运营收入为14.01亿美元，2020年同期为13.38亿美元[38] - 2021年第一季度净收入和综合收入为2.1亿美元，2020年同期为2.04亿美元[38] - 2021年第一季度运营收入为11.01亿美元，2020年同期为10.8亿美元[43] - 2021年第一季度净收入为1.17亿美元，2020年同期为1.2亿美元[43] - 2021年第一季度受监管的电力运营收入为3.63亿美元，2020年同期为3.46亿美元[47] - 2021年第一季度受监管的天然气运营收入为1.69亿美元，2020年同期为1.52亿美元[47] - 2021年第一季度受监管业务的净收入和综合收入为9100万美元，2020年同期为6500万美元[47] - 2021年第一季度，公司营业收入为7.45亿美元，较2020年同期的6.92亿美元增长7.66%[51] - 2021年第一季度，公司营业利润为1.77亿美元，较2020年同期的1.58亿美元增长12.03%[51] - 2021年第一季度，公司净利润为1.12亿美元，较2020年同期的9900万美元增长13.13%[51] - 2021年第一季度净收入为20300万美元，2020年同期为17800万美元[56][58] - 2021年第一季度经营收入为24100万美元，2020年同期为21300万美元[56] - 2021年第一季度运营收入为6.06亿美元，2020年同期为5.12亿美元[56] - 2021年第一季度净收入为2.03亿美元，2020年第一季度净收入为1.78亿美元[60] - 2021年第一季度总营收61.5亿美元，净收入9.41亿美元，2020年同期总营收59.49亿美元，净收入8.9亿美元[79] - 2021年第一季度杜克能源俄亥俄州总营收5.32亿美元，净收入9100万美元，2020年同期总营收4.98亿美元，净收入6500万美元[81] 财务数据 - 资产与负债 - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为3.79亿美元，2020年12月31日为2.59亿美元[21] - 截至2021年3月31日，总资产为1634.65亿美元，2020年12月31日为1623.88亿美元[21] - 截至2021年3月31日，总负债为1138.07亿美元，2020年12月31日为1132.04亿美元[21] - 截至2021年3月31日，杜克能源公司股东权益为481.86亿美元，2020年12月31日为479.64亿美元[21] - 截至2021年3月31日，总资产为452.61亿美元，截至2020年12月31日为450.48亿美元[28] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为1.2亿美元，截至2020年12月31日为2.1亿美元[28] - 截至2021年3月31日，成员权益为134.73亿美元，截至2020年12月31日为131.61亿美元[28] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为7400万美元，2020年12月31日为5900万美元[34] - 截至2021年3月31日，总资产为589.9亿美元，2020年12月31日为586.24亿美元[34] - 截至2021年3月31日，总负债为424.6亿美元，2020年12月31日为423.83亿美元[34] - 截至2021年3月31日，股东权益为165.3亿美元，2020年12月31日为162.41亿美元[34] - 截至2021年3月31日总资产为339.72亿美元，截至2020年12月31日为337.33亿美元[40] - 截至2021年3月31日成员权益为94.7亿美元，截至2020年12月31日为92.6亿美元[40] - 截至2021年3月31日现金及现金等价物为4600万美元，截至2020年12月31日为3900万美元[40] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为2200万美元，2020年12月31日为1100万美元[44] - 截至2021年3月31日，总资产为211.64亿美元，2020年12月31日为209.57亿美元[44] - 截至2021年3月31日，公司总资产为101.41亿美元，较2020年12月31日的100.25亿美元增长1.16%[48] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为1.8亿美元，较2020年12月31日的1.4亿美元增长28.57%[48] - 截至2021年3月31日，公司应收账款为9800万美元，与2020年12月31日持平[48] - 截至2021年3月31日，公司存货为1.08亿美元，较2020年12月31日的1.1亿美元减少1.82%[48] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为100万美元，2020年同期为400万美元[58] - 截至2021年3月31日，总资产为89.18亿美元，2020年12月31日为86.15亿美元[57] - 截至2021年3月31日，总负债为56.75亿美元，2020年12月31日为59亿美元[57] - 截至2021年3月31日，总权益为32.43亿美元，2020年12月31日为27.15亿美元[57] - 截至2021年3月31日，公司总权益为32.43亿美元，较2019年12月31日的24.43亿美元有所增长[60] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，其他流动负债分别为4600万美元和9.36亿美元[64] - 截至2021年3月31日，杜克能源、进步能源和杜克能源佛罗里达的现金、现金等价物和受限现金总额分别为6.92亿美元、1.89亿美元和3500万美元[70] - 截至2021年3月31日，杜克能源的库存总额为30.76亿美元，较2020年12月31日的31.67亿美元略有下降[72] - 2021年3月31日，材料和用品库存为23.65亿美元，煤炭库存为4.64亿美元，天然气、石油和其他燃料库存为2.47亿美元[72] 财务数据 - 现金流 - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为20.88亿美元，2020年同期为15.54亿美元[23] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为31.37亿美元，2020年同期为30.22亿美元[23] - 2021年第一季度融资活动提供的净现金为11.85亿美元，2020年同期为25.93亿美元[23] - 2021年第一季度普通股股息支付为7.83亿美元，2020年同期为7.07亿美元[23] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为5.46亿美元，2020年同期为5.98亿美元[29] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为6.65亿美元，2020年同期为11.78亿美元[29] - 2021年第一季度融资活动提供的净现金为1.1亿美元，2020年同期为5.78亿美元[29] - 2021年第一季度长期债务发行所得款项为1.42亿美元，2020年同期为9.1亿美元[29] - 2021年第一季度资本支出为6.22亿美元，2020年同期为7.24亿美元[29] - 2021年第一季度经营活动产生的净现金为8.87亿美元，2020年同期为6.59亿美元[35] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为8.35亿美元，2020年同期为8.55亿美元[35] - 2021年第一季度融资活动使用的净现金为6300万美元，2020年同期为提供1.95亿美元[35] - 2021年第一季度资本支出为7.96亿美元，2020年同期为9.72亿美元[35] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为4.75亿美元，2020年同期为3.4亿美元[41] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为4.31亿美元，2020年同期为4.92亿美元[41] - 2021年第一季度融资活动使用的净现金为0.37亿美元，2020年同期提供的净现金为1.62亿美元[41] - 2021年第一季度资本支出为4亿美元，2020年同期为4.66亿美元[41] - 2021年第一季度发行长期债务所得款项为9800万美元，2020年同期为0 [41] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为3.38亿美元，2020年同期为3.01亿美元[45] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为4.03亿美元，2020年同期为3.54亿美元[45] - 2021年第一季度融资活动提供的净现金为5000万美元，2020年同期为2200万美元[45] - 2021年第一季度，公司经营活动产生的净现金为9600万美元，较2020年同期的1.37亿美元减少29.93%[49] - 2021年第一季度，公司投资活动使用的净现金为1.93亿美元，较2020年同期的2.27亿美元减少14.98%[49] - 2021年第一季度，公司融资活动提供的净现金为1.01亿美元，较2020年同期的8700万美元增长16.09%[49] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为26500万美元，2020年同期为23000万美元[58] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为40600万美元，2020年同期为23600万美元[58] - 2021年第一季度融资活动提供的净现金为14200万美元，2020年同期为1000万美元[58] 财务数据 - 股本与收益 - 2021年第一季度基本加权平均流通股数为7.69亿股，2020年同期为7.34亿股[18] - 2021年第一季度摊薄加权平均流通股数为7.69亿股，2020年同期为7.36亿股[18] 公司风险与不确定性 - 公司面临诸多风险，如新冠疫情影响、法规政策变化、煤灰修复成本不确定等[12] - 公司的前瞻性陈述受多种因素影响，实际结果可能与陈述有重大差异[12] 财务报表编制基础 - 这些合并财务报表按照美国公认会计原则（GAAP）编制，反映了所有正常的经常性调整[62] - 合并财务报表包括杜克能源注册公司及其子公司或可变利益实体（VIE）的账户[63] 会计政策变更 - 2020年1月1日起采用新的信用损失会计指引，对留存收益的税前总影响为1.2亿美元[74] - 2020年3月发布参考利率改革会计指引，公司正在评估相关金融安排及可选权宜之计的使用[75] 业务损失与收益调整 - 2021年第一季度商业可再生能源业务因德州风暴损失3500万美元[79] - 2021年第一季度天然气公用事业和基础设施业务因天然气管道投资损失600万美元[79] - 其他业务因2018年遣散费成本部分结算，在2020年第一季度录得9800万美元转回[79] 可再生能源业务情况 - 截至2021年3月31日，可再生资产账面价值约2.1亿美元，未发生减值[76] - 公司持有可再生设施51%的所有权权益[76] 监管审批与费率调整 - 多个监管机构负责审批零售电力、天然气服务费率及批发电力销售、输电服务费率等[83] - 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前瞻性声明与风险提示 - 文档包含前瞻性声明，实际结果可能与声明有重大差异，影响因素包括新冠疫情、法规政策、成本回收、技术进步等[9][10][11] - 存在多种风险，如煤炭灰修复成本不确定、核设施退役成本或超预期、市场竞争与行业整合等[10] - 前瞻性声明结果可能受COVID - 19疫情、立法监管举措等多种因素影响而与预期不同[9][10][11] - 需关注煤炭灰渣修复成本和负债的不确定性及回收情况[10] - 核设施退役成本可能超预期且不一定能通过监管程序全额收回[10] - 能源效率措施和分布式发电技术推广可能导致客户离开电网、产生过剩发电资源和搁浅成本[10] - 业务运营受天气和自然现象影响，包括气候变化相关极端天气[10] - 公司面临吸引和留住关键人员的潜在挑战[11] 术语定义 - 介绍了文档中使用的术语和缩写的定义，如2013 Settlement、ACE、ACP等[13][15] 业务板块概述 - 公司有三个可报告业务板块，为电力公用事业与基础设施、天然气公用事业与基础设施和商业可再生能源[20] - 公司有三个可报告业务板块，分别为电力公用事业与基础设施、天然气公用事业与基础设施和商业可再生能源，其余业务归为其他[20] 电力公用事业与基础设施业务 - 电力公用事业与基础设施为约790万客户提供零售电力服务，服务区域约9.1万平方英里，覆盖六个州，估计总人口2500万[21] - 电力公用事业与基础设施为美国东南部和中西部约790万客户提供零售电力服务，服务区域约9.1万平方英里，覆盖约2500万人口[21] - 电力公用事业与基础设施在DATC和Pioneer各有50%的所有权权益，DATC拥有Path 15输电服务权的72% [21] - 2020年各公司不同客户类别的GWh计费销售分布中，卡罗来纳能源、进步能源、佛罗里达能源、俄亥俄能源、印第安纳能源的住宅客户占比分别为33%、27%、51%、38%、30%[24] - 2020年各地区零售电力销售中，住宅客户占比为30%-51%，一般服务客户占比为22%-37%，工业客户占比为7%-31% [24] - 电力公用事业与基础设施服务区域内住宅和一般服务客户数量预计随时间增加，服务区域内预计有销售增长，但受能源效率和自发电影响[24] - 2020年住宅销售因客户增长和疫情居家令增加，一般服务和工业客户销售因疫情影响减少，这些趋势短期内可能持续但非永久性[24] - 预计高效住房和电器的持续普及将长期对住宅客户平均用电量产生负面影响[24] - 电力公用事业与基础设施业务的销售高峰在夏季和冬季，春季和秋季销售较低，可进行工厂维护[25] - 电力销售高峰在夏季和冬季，此时收入和现金流较高，春季和秋季销售较低，可进行电厂定期维护[25] - 住宅和一般服务客户比工业客户受天气影响更大，天气对收益的估计影响基于温度与正常条件的差异和客户历史使用模式[25][27] - 供暖度日数衡量日平均温度低于基准温度的程度，制冷度日数衡量日平均温度高于基准温度的程度[27] - 零售业务中，除俄亥俄州有竞争性电力供应市场外，公司在服务区域内是唯一电力供应商；批发业务中，公司与其他公用事业和商人发电机竞争[28][29] - 公司在俄亥俄州进行电力供应竞争性拍卖，在输电和配电环节赚取零售利润[28] - 公司在批发电力业务中与其他公用事业和商人发电机竞争，受市场和燃料成本影响[29] - 电力公用事业与基础设施拥有约50807兆瓦的发电容量[30] - 公司拥有约50,807MW发电容量[30] - 电力公用事业与基础设施主要依靠天然气、核燃料和煤炭发电[32] - 2020年天然气和石油、核能、煤炭发电占比分别为31.3%、29.6%、18.1%，较2019年有不同变化[33] - 2020年天然气和石油发电占比31.3%，核能占29.6%，煤炭占18.1%[33] - 公司已签订合同，至少到2021年覆盖100%的铀浓缩物和转化服务，到2022年覆盖100%的浓缩服务，到2027年覆盖100%的制造服务需求[35] - 公司通过长期合同和现货市场购买满足煤炭需求，不同地区合同到期时间不同[36] - 2020 - 2022年购买义务和租赁分别为3270万MWh、3480万MWh、2130万MWh，分别约占总系统需求的13%、14%、7%[39] - 2020年购买电力义务和租赁约3270万MWh，占总系统需求约13%[39] - 2020年合同购买容量为4716MW[39] - 截至2020年12月31日，公司库存余额约为30亿美元[40] - 截至2020年12月31日，库存余额约为30亿美元[40] - 杜克能源拥有11座运营中的核反应堆，《价格 - 安德森法案》要求电厂所有者为核事故公众核责任索赔提供约138亿美元的最大财务保护责任[42] - 公司拥有11座运营中的核反应堆，位于6个运营站点[42] - 《价格 - 安德森法案》要求核电站所有者为核事故公共核责任索赔提供最高约138亿美元的财务保护[42] - 2020年12月31日，杜克能源NDTF投资公允价值为91.14亿美元，核退役成本为91.05亿美元[45] - 2020年12月31日，杜克能源核退役成本为91.14亿美元，2019年为81.4亿美元[45] - 公司预计通过零售和批发费率回收的退役成本，加上现有基金余额和预期基金收益，足以支付未来退役成本[45] - 由于政府未开发存储或处置设施，公司将继续在反应堆现场储存乏核燃料[45] - 哈里斯在其乏燃料池中有足够的储存容量至其更新运营许可证到期[45] - 核工业面临乏核燃料处置成本和长期可用性、监管合规、资本支出等方面的不确定性[45] - 2019年公司宣布为杜克能源卡罗莱纳公司和杜克能源进步公司运营的每个反应堆申请20年运营许可证续期[47] - 杜克能源卡罗莱纳公司、进步能源公司和佛罗里达公司部分核运营许可证到期时间在2030 - 2046年之间，2019年公司宣布有意为卡罗莱纳公司和进步能源公司运营的反应堆申请20年运营许可证续期[47][48] - 杜克能源多个核电机组运营许可证到期年份不同，如卡托巴1号和2号机组为2043年[48] - 过去三年部分地区获批的年度电费调整金额不同，如杜克能源印第安纳州2019年获批年度增加1.46亿美元[52] - 过去三年部分已批准的电费案例中，如2019年印第安纳州费率案年增加1.46亿美元，股权回报率9.7%；部分待批准案例中，如2019年卡罗莱纳公司北卡罗来纳州费率案预计年增加2.91亿美元，股权回报率10.3%[52] - 待审批的杜克能源卡罗莱纳公司和进步公司2019年北卡罗来纳州电费案，预计年度分别增加2.91亿和4.64亿美元[52] - 2021年1月，杜克能源佛罗里达公司向FPSC提交和解协议，若获批，将允许其基础费率按商定的股权回报率区间逐年增加，并包含到2024年的基础费率暂停条款[53] - 杜克能源卡罗莱纳州公司服务面积约24000平方英里，为约270万客户供电[95] - 杜克能源进步公司服务面积约29000平方英里，为约160万客户供电[95] - 杜克能源佛罗里达州公司服务面积约13000平方英里，为约190万客户供电[95] - 杜克能源卡罗莱纳州公司、进步能源公司、杜克能源进步公司、杜克能源佛罗里达州公司和杜克能源俄亥俄州公司大部分运营受监管并符合监管会计要求[95][97] - 杜克能源卡罗莱纳州公司、杜克能源进步公司、杜克能源佛罗里达州公司运营一个可报告业务部门，即电力公用事业和基础设施[95] - Duke Energy Indiana服务面积达23000平方英里，为85万住宅、商业和工业客户供电[98] - Duke Energy Indiana业务受IURC和FERC监管，运营电力公用事业和基础设施业务板块[98] 天然气公用事业与基础设施业务 - 天然气公用事业及基础设施部门拥有超160万客户，其中110万位于北卡罗来纳州、南卡罗来纳州和田纳西州[56] - 天然气公用事业与基础设施部门拥有超160万客户，其中110万位于北卡罗来纳州、南卡罗来纳州和田纳西州，54.1万位于俄亥俄州西南部和肯塔基州北部[56] - 天然气公用事业与基础设施部门服务区域内住宅、商业和工业客户数量预计随时间增加，住宅客户平均使用量预计持平或下降[59] - 2020年皮埃蒙特和杜克能源俄亥俄公司的天然气供应100%来自长期供应采购承诺协议[60] - 2020年，皮埃蒙特和杜克能源俄亥俄公司的天然气供应100%来自长期供应采购承诺协议[60] - 公司在北卡罗来纳州通过利润率脱钩机制，保护天然气业务收入免受天气和其他使用量变化影响[62] - 北卡罗来纳州通过利润率脱钩机制保护天然气公用事业与基础设施部门收入不受天气和其他使用量变化影响；南卡罗来纳州、田纳西州和肯塔基州通过天气正常化机制调整收入[62] - 公司燃气公用事业与基础设施业务在零售服务区域内是天然气服务唯一供应商，2020年末库存余额为8200万美元[63][66] - 燃气公用事业与基础设施业务在居民、商业和工业客户市场面临与电力、丙烷等能源供应商竞争，价格是重要竞争因素[63] - 公司在天然气公用事业及基础设施业务中，对萨巴尔小径拥有7.5%的股权[64] - 公司在Sabal Trail、ACP、Constitution等项目有股权，2020年因ACP项目记录成本21亿美元，Sabal Trail二期2020年5月投运增加约20万Dth产能[64] - 2020年公司因阿巴拉契亚管道项目记录了21亿美元相关成本，并决定不再投资该项目建设[64] - 截至2020年2月5日，公司参与的宪法管道项目正式决定解散并终止[64] - 截至2020年12月31日，燃气公用事业和基础设施的库存余额为8200万美元[66] - 过去三年部分获批费率案例中，年度增减额从 - 1400万美元到1.09亿美元不等，股权回报率在9.7% - 10.2%之间，资本结构的股权成分在50.5% - 53.0%之间[68] - 公司燃气业务在南卡罗来纳、肯塔基、北卡罗来纳、田纳西等地有费率调整和基础费率案例，涉及不同年度增减额、股权回报率等[68] - 公司燃气业务在北卡罗来纳有IMR机制，2020年累计投资3.07亿美元，年营收3000万美元[69] - 杜克能源俄亥俄州公司服务面积约3000平方英里，为约88万客户提供电力服务，为约54.5万客户提供天然气输配服务[97] - 杜克能源俄亥俄州公司旗下KO传输公司有90英里的天然气管道，约70英里与哥伦比亚天然气传输公司共同拥有[97] - 杜克能源俄亥俄州公司有两个可报告业务部门，即电力公用事业和基础设施以及天然气公用事业和基础设施[97] - Piedmont为超110万住宅、商业、工业和发电客户分销天然气[99] - Piedmont业务受NCUC、PSCSC、TPUC、PHMSA和FERC监管，运营天然气公用事业和基础设施业务板块[99] 商业可再生能源业务 - 商业可再生能源组合包括21个州的2763兆瓦可再生能源和储能业务，涵盖21个风力发电场、150个太阳能项目、70个燃料电池站点和2个电池储能设施[74] - 公司商业可再生能源业务拥有2763兆瓦可再生能源资产，分布在21个州[74] - 太阳能和燃料电池的投资税收抵免（ITC）将从2020年前开工项目的30%逐步降至2023年后开工项目太阳能的10%，燃料电池无ITC；生产税收抵免（PTC）将逐步取消，2017 - 2021年开工的风力涡轮机可按逐步取消的费率获得10年PTC[75] - 太阳能和燃料电池投资税收抵免（ITC）从2020年前的30%逐步降至2023年后太阳能10%、燃料电池无抵免，生产税收抵免（PTC）逐步淘汰[75] 其他业务 - 公司其他业务包括控股公司债务利息费用、未分配公司成本等，还持有NMC 17.5%股权，NMC年产约100万公吨甲基叔丁基醚（MTBE）和甲醇，产能为5万公吨聚缩醛[81] 人力资源管理 - 截至2020年12月31日，公司共有27535名全职、兼职和临时员工，其中5165名员工由工会代表[83] - 2020年12月31日，公司共有27535名全职、兼职和临时员工，其中5165名员工由工会代表[83] - 公司多元化与包容性的目标是实现至少25%的女性和20%的种族和族裔多元化员工比例，截至2020年12月31日，女性员工约占23%，种族和族裔多元化员工占18%[86] - 公司多元化与包容性目标为实现至少25%女性和20%种族及族裔多元化员工占比，截至2020年12月31日，女性员工占比约23%，种族及族裔多元化员工占比18%[86] - 公司密切监控总事故病例率（TICR），并将安全指标纳入员工的短期和长期激励计划[87] - 公司密切监控总事故案例率（TICR），并将安全指标纳入短期和长期激励计划[87] - 公司在2020年安全业绩表现出色，与2016 - 2019年行业领先水平一致[87] - 疫情期间公司为员工提供60小时额外个人休假、1500美元津贴，并向员工救济计划捐赠超55万美元[88] - 公司在疫情期间为受依赖护理问题影响员工提供60小时额外个人休假[88] - 公司为特定薪资门槛员工提供1500美元津贴以应对疫情相关意外开支[88] - 公司向Relief4Employees项目捐赠超55万美元，为员工提供短期财务帮助[88] - 公司通过多种计划和项目为符合条件员工提供薪酬和福利，包括医疗保健、退休储蓄等[85] - 公司人力资源组织负责人力资本管理战略，董事会通过薪酬与人才发展委员会监督相关事务[82] - 公司成立企业多元化与包容性咨询委员会，负责审查相关举措并推动持续改进[86] - 公司拥有多个员工资源团体（ERGs），专注于员工职业发展、社区拓展等[86] 法规与环境影响 - 公司受联邦、州和地方法律法规约束，涉及空气和水质、危险和固体废物处理等环境事项[93][95] - 公司受联邦、州和地方法律法规约束，涉及空气和水质、危险和固体废物处理等环境事项[93] - 近期

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年报告和调整后每股收益分别为1.72美元和5.12美元，2019年为5.06美元 [29] - 2021年调整后每股收益指导范围为5 - 5.30美元，中点为5.15美元，重申长期每股收益增长率为5% - 7% [8][32] - 2020年实现4.5亿美元的缓解措施，包括3.2亿美元的运维节省，相当于2020年非附加费可收回运维的6%以上 [9][39] - 预计2021年核心业务增长6% [35] 各条业务线数据和关键指标变化 电力公用事业和基础设施 - 2020年因印第安纳州和肯塔基州的费率案例执行、北卡罗来纳州的临时费率以及佛罗里达州业务的增长产生积极结果，但被监管滞后、温和天气和股权发行稀释所抵消 [30] - 2021年增长将来自客户增加和基础设施投资，卡罗来纳州将因当前待决费率案例的修订费率而增长，佛罗里达州预计将因进入多年费率计划最后一年和太阳能增长做出强劲收益贡献，中西部将受益于输配电基础设施投资增长以及印第安纳州和肯塔基州的新有效费率 [33][34] 天然气公用事业和基础设施 - 2020年地方分销公司业务结果较高，主要由于皮埃蒙特在北卡罗来纳州的费率案例和附加机制的贡献，但被7月大西洋海岸管道取消所抵消 [31] - 2021年该部门将提供稳定增长，主要由有机客户增加和完整性管理投资驱动 [35] 商业可再生能源 - 2020年高于2019年，受新投入使用项目驱动，未来五年计划每年净收入预计在2 - 2.5亿美元之间，有上行潜力 [32] - 2021年将稳定在2 - 2.5亿美元范围内 [35] 其他业务 - 预计2021年同比下降，主要由于2020年有利的税收优化在2021年贡献减少，以及 captive保险计划和其他业务的市场回报预期降低 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年零售负荷下降，住宅用电量全年增长3%，但无法抵消商业和工业客户用电量的下降 [36] - 2020年客户增长1.8%，公司运营所在州为高增长州，服务的特许经营区中有四个州是人口正向迁移排名前八的州 [36] - 预计2021年电力消耗总体比2020年增长1% - 2%，随着人们返回工作岗位，住宅用电指标可能会略有下降，五年计划中预计负荷增长0.5% - 1% [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是到2030年将碳排放量减少50%，到2050年实现净零排放，2020年已超过2005年水平的40%碳减排 [20] - 制定了590亿美元的资本计划，约70%用于清洁能源和支持其发展的电网基础设施投资，预计未来五年清洁能源转型将加速，后半十年投资将增至650 - 750亿美元 [41] - 计划与关键利益相关者密切合作，加速从煤炭向清洁能源转型，包括可再生能源和电池存储，同时实现电网现代化，确保可靠性和可负担性 [20] - 商业可再生能源业务具有竞争性，公司将保持对资本成本和回报的严格要求，专注于美国国内开发以及在自身管辖范围内发展可再生能源 [60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年公司面临新冠疫情、温和天气、风暴和大西洋海岸管道损失等挑战，但通过员工努力成功应对，适应并交付成果，为未来发展积累经验 [9][10] - 2021年公司在解决不确定性方面取得重大进展，为未来增长奠定坚实基础，对实现2021年指导范围和长期增长目标充满信心 [11][27] - 公司认为其气候战略即增长战略，积极的资本计划将使其在清洁能源领域处于领先地位，为股东创造价值 [25][26] 其他重要信息 - 在北卡罗来纳州，与州检察长、公共工作人员和塞拉俱乐部达成里程碑式和解，解决煤灰成本回收问题，为监管改革和清洁能源计划奠定基础 [12][13] - 在佛罗里达州，与商业和消费者团体提出新的三年和解方案，包括多年费率增长以回收电网、太阳能发电和电动汽车基础设施投资，预计2022年1月生效，还获得了为期三年的风暴保护计划批准，代表未来10年60亿美元的电网加固项目投资 [14][15] - 在印第安纳州，全球投资公司GIC以20.5亿美元收购杜克能源印第安纳州19.9%的股权，为公司提供高效融资来源，消除五年计划中的普通股需求 [16][17] - 在田纳西州，皮埃蒙特天然气费率案例达成建设性和解，允许公司回收基础设施投资以服务不断增长的客户群 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 若清洁能源加速和联邦立法等项目需要额外资本支出，公司是否会考虑像印第安纳州那样出售运营公司额外股份而非传统融资方式？ - 公司认为目前五年资本计划较为强劲，清洁能源转型在2021 - 2022年需奠定基础，后期会加速，公司会一直寻找有吸引力的融资方式支持增长，但近期暂无具体计划 [48] 问题2: 北卡罗来纳州清洁能源立法如何影响公司更新后的增长轨迹？ - 公司对实现5% - 7%的增长有信心，该目标基于强大的特许经营增长、监管确定性、脱碳投资机会、成本控制能力以及与GIC的交易消除股权等因素；若能加快发电转型、经济复苏、客户增长、实现可持续成本节约、减少监管滞后等，有望实现更高增长 [50][51][52] 问题3: 公司与利益相关者讨论中是否与州长和关键立法者达成一致，下一个关注的数据点是什么？ - 公司与利益相关者围绕共同目标建立了良好的一致性，包括减少煤炭使用、碳减排、监管机制激励、增加可再生能源投资等；4月立法会议可能会有法案引入的里程碑，共同目标为推进碳减排提供了良好基础 [53][54] 问题4: 联邦立法支持清洁能源（如延长风能和太阳能税收抵免期限、增加储能税收抵免）对公司长期资源规划和可再生能源经济成本有何影响？ - 这些立法对公司客户和受监管辖区有益，公司此前的综合资源计划基于当时的税收政策制定，税收抵免的延长和新增将为清洁能源转型提供机会，公司会密切关注 [56] 问题5: 若州政府决定探索或推进海上风电，公司下一步计划是什么？ - 公司一直在研究海上风电的潜在机会，包括租赁和选址问题以及配套的输电基础设施；卡罗来纳州正在进行相关研究，预计2020 - 2030年有机会，公司支持将风能引入该州以补充太阳能和核能资源 [57][58] 问题6: 商业可再生能源业务的竞争动态如何，是否有竞争加剧的趋势？ - 该业务一直具有竞争性，目前竞争有一定加剧；公司会严格控制资本成本和回报，注重在美国国内开发以及在自身管辖范围内发展可再生能源 [60] 问题7: 北卡罗来纳州州长相关讨论的报告情况以及立法提案预计何时出台？ - 监管改革报告已发布，碳政策报告由尼古拉斯研究所牵头，预计不会包含具体建议，将在立法会议中作为参考；利益相关者在综合资源计划、清洁能源政策讨论和监管改革等方面合作良好，共同目标为北卡罗来纳州的未来发展奠定基础 [62][63][64] 问题8: 若卡罗来纳州无新法律通过，公司如何管理监管方面的支出增加？ - 公司提出的综合资源计划中的基本情景无需法规或立法变更即可实现，资本计划基于该基本计划制定；立法和新工具可能会带来增量机会，公司将与利益相关者积极合作以实现目标 [65] 问题9: 5% - 7%的增长率在预测期内是否大致一致？ - 是的，该增长率在预测期内大致一致 [66] 问题10: 若未获得立法支持，综合资源计划（IRP）如何推进，与立法程序的时间重叠如何考虑？ - 北卡罗来纳州将在4月底审查IRP评论，预计今年秋季委员会会发布命令，委员会不进行批准而是提供意见，该意见将作为立法和委员会决策的参考；南卡罗来纳州委员会将在6月对IRP进行批准或审查并发布命令；立法会议将于4月引入法案，5月为交叉日期，整个上半年都在进行；这些过程相互补充，利益相关者围绕共同目标进行讨论 [69][70][71] 问题11: 卡罗来纳州的净资产收益率（ROE）趋势在预测期内如何？ - 大致与过去相似，公司有9.6%的和解提案，且通过成本管理和批发交易等机制，在受监管辖区有能力实现或超过允许的回报率 [74] 问题12: 2021年印第安纳州、俄亥俄州和肯塔基州的ROE预测情况如何？ - 印第安纳州8月的费率命令是一次追赶性费率案例，此前投资积累导致ROE下降，之后将有稳定的ROE并能实现良好收益；俄亥俄州情况类似，有费率案例时投资积累会影响ROE，但公司有能力在不同费率案例周期内通过资本优化和成本控制保持稳定回报 [76][77] 问题13: 印第安纳州近期是否有基本费率案例计划？ - 近期没有基本费率案例计划，大部分增长将来自环境附加费，该辖区未来效率较高 [78] 问题14: 2021年后ROE是否会改善？ - 是的，预计2021年后ROE会改善 [78] 问题15: 5% - 7%的复合年增长率（CAGR）如何加权，是稳定增长还是后端增长？ - 是稳定增长 [79] 问题16: 鉴于较高的资本支出，股息增长较慢的情况是否会持续？ - 近期股息增长可能较慢，公司将在五年计划中评估增长情况和派息率，以平衡资本增长和股息增长 [79] 问题17: 卡罗来纳州过渡计划中低情景是否适用于2025 - 2029年的650 - 750亿美元支出计划？ - 650 - 750亿美元的范围代表了碳减排的低情景与更激进情景之间的差异，随着对州政府碳减排节奏的了解增加，投资将在该范围内；即使是基本计划也包含超过50%的碳减排和大量的发电转型、煤炭退役和可再生能源投资 [82][83] 问题18: 650 - 750亿美元的支出是否意味着接近十年后端有显著增长，25%的增长是否有可能？ - 25%的增长有可能，随着时间推移，到2025年公司将对情况有更清晰的了解，煤炭退役将增加，需要建设新的发电设施来替代，公司会不断更新预期 [84] 问题19: 五年计划中维护资本支出较去年增加了数十亿美元，是分类问题还是实际支出变化？ - 不是分类问题，主要是因为电网现代化过程中对核设施和电网设施的维护资本支出增加，同时2020年因新冠疫情对维护、停电和其他方面的计划进行了调整，部分投资和停电安排转移到了2021年 [85][86] 问题20: 2020年的税收优化具体指什么？ - 2020年公司通过各种努力降低了有效税率约0.5%，带来了约0.04 - 0.05美元的税收缓解；税务团队一直在寻找优化税收的方法，包括州级财产税、联邦税、税收抵免和研发等方面 [87][88] 问题21: 2021年是否会有税收优化机会？ - 2021年有税收优化机会，但预计效果会比2020年小 [89] 问题22: 资金流与债务比率（FFO - to - debt）从2020年的15%降至未来五年的14%，与信用评级机构指标相比，公司的缓冲空间有多大？ - FFO受到新冠疫情和煤灰和解方案对客户短期优惠的影响；与标准普尔沟通得知，该比率范围为12% - 16%，公司预计将稳定在该范围内，近期的GIC交易也体现了公司对资产负债表的重视；公司认为可以在新的评级下舒适运营，并获得充足的资本渠道 [90][91]