政策调整动向 - 特朗普政府正计划下调部分钢铁和铝制品的进口关税，并重新审核关税涉征产品清单 [1] - 政府计划豁免部分品类、停止扩大征税清单，转而针对特定商品发起更具针对性的国家安全调查 [1] - 此次调整旨在缓解普通美国民众面临的食品价格通胀问题，政府已对热门食品品类豁免关税 [2][10] 政策背景与影响 - 特朗普去年夏季对进口钢铁和铝制品征收最高50%的关税，并将征税范围扩大至洗衣机、烤箱等以这两种金属为原料的制品 [1] - 钢铁和铝制品关税是特朗普第二任期内最早推出的关税政策之一 [2][10] - 关税政策将美国的关税水平推至二战前以来的最高值 [1] - 美国商务部和贸易代表办公室的官员认为，关税推高了馅饼烤盘、食品饮料罐等商品的价格，损害了消费者利益 [1] - 经济学家指出美国民众正在为关税买单，推翻了此前“外国企业将承担关税成本”的说法 [2][10] 政治压力与反应 - 政策调整的背景是民生支付能力危机，已导致总统支持率在11月中期选举前大幅下滑 [1] - 皮尤研究中心本月民调显示，超70%的美国成年人认为当前经济状况一般或糟糕，约52%的美国人认为特朗普的经济政策让经济形势雪上加霜 [1][9] - 美国众议院投票反对特朗普对加拿大征收关税，共和党部分议员与民主党议员共同投下赞成票 [3][11] - 受关税对小企业和消费者造成冲击的影响，多名共和党议员在中期选举中，其所在选区的竞选形势已陷入严峻境地 [3][11] 行业游说与执行问题 - 美国政府允许本土企业通过“纳入流程”进行游说，要求对外国竞争对手生产的钢铁和铝制品征收关税 [3][11] - 美国商务部负责推进该流程，并大多批准了本土企业的相关诉求，这些企业声称自行车配件等产品存在“国家安全”风险 [3][11] - 该机制导致大批家居用品被纳入征税清单，其产品所含金属部分被征收最高50%的关税 [4][12] - 美国商务部去年10月向本土企业开放渠道，允许其提名拟被征收关税的外国供应商，却未能在自身设定的60天期限内批准新的关税举措 [6][13] - 在最近一轮提名中，美国床垫、蛋糕烤盘和自行车制造商均进行游说，要求对外国企业征收额外关税 [7][13] - 此次有近百份的游说申请，凸显出美国企业主张存在国家安全风险的产品范围已十分广泛 [8][13] - 一名知情人士表示，政府官员认为当前的关税体系“执行难度过大”，亟需简化 [5][13] 潜在受益方与市场乱象 - 英国、墨西哥、加拿大以及欧盟成员国等，都可能从美国放宽钢铁和铝制品关税的举措中获益 [6][13] - 一位欧洲商界领袖透露，有一家企业向美国运送了四个装载同款机械的集装箱，却被征收了不同税率的关税 [6][13]

文章核心观点 - 美国前财长顾问认为，美国与中国竞争绝非易事，关税等手段无法约束中国，美国必须从国内经济政策着手应对挑战 [1][3] 中国制造业的竞争力 - 文章指出，不管有没有关税，人人都离不开中国制造 [1][2] - 福特汽车首席执行官在2025年夏天访华后表示，中国的车载技术远超美国车型，是其见过的最为震撼的体验 [2] 人工智能行业的发展 - 中国在人工智能领域进展令人惊叹，尽管在尖端半导体芯片方面仍落后于美国 [1] - 中国拥有充沛的电力，这是人工智能领域取得成功的关键因素之一，其发电量是美国的两倍多 [1] - 中国一些数据中心的用电成本仅为美国的一半 [1] - 中国政府将人工智能明确列为国家优先事项，并通过资金投入、政策扶持及大规模发电基础设施建设予以保障 [1][3] 药物研发行业的进展 - 中国在制药研发行业实现快速增长 [1] - 就在几年前，中国仍需向海外企业引进大量药品专利，如今其对外技术授权已反超引进量 [2] - 中国的临床试验数量更是超越美国 [2] 成功的关键要素 - 人力资本是中国成功的关键要素，许多中国年轻企业家的活力和智慧与硅谷同行不相上下 [1] - 中国政府在中国发展过程中更好地发挥了作用，当意识到在人工智能竞赛中落后时，迅速将其列为优先事项并投入资源 [3] 对美国政策的评论 - 美国总统特朗普重返白宫第一年所引发的动荡已让美国陷入倒退，其政策反复无常将美国置于极为不利的境地 [1][3] - 当美国政府试图削减基础研究等重要政府职能开支时，中国将这些领域列为国家优先事项 [1] - 美国必须重新思考产业政策，如何调动政府资源扶持具有战略意义的关键产业 [3]

政策动向 - 美国总统特朗普正计划削减部分钢铁和铝制品关税 以应对美国民众的生活成本危机[1] - 政府目前正审查受关税影响的产品清单 计划豁免部分商品 停止扩大征税范围 并转而对特定商品启动更具针对性的国家安全调查[1] - 此次软化钢铁铝关税的举措 是特朗普第二任期最早推出的政策之一[2] 关税影响与现状 - 特朗普对钢铁和铝进口加征最高50%的关税 并将征税范围扩大至洗衣机 烤箱等各类金属制成品[1] - 关税推高了派盘 食品饮料罐等商品价格 损害了消费者利益[1] - 特朗普的关税攻势已将美国关税推至二战前以来的最高水平[1] - 关税制度被官员认为“过于复杂 难以执行” 需要简化[6] 政治与经济背景 - 皮尤研究中心本月发布的民调显示 超过70%的美国成年人认为经济状况一般或糟糕 约52%的美国人认为特朗普的经济政策让情况变得更糟[1] - 面对选民对生活成本危机的愤怒 特朗普已多次撤回部分强硬关税[1] - 在11月中期选举中 多名共和党议员因选民担忧关税对小企业和消费者的冲击 面临艰难选战[4] - 特朗普的贸易战引发政治反弹 6名共和党议员与民主党人一道在众议院投票反对其对美国第二大贸易伙伴加拿大的关税[3] 相关行业与企业动态 - 自加征关税以来 特朗普政府基本允许美国企业游说要求对外国竞争对手生产的钢铁铝制品加征关税 即所谓“纳入”程序[4] - 该程序由商务部主导 基本批准了国内企业的请求 这些企业以自行车零部件等商品的“国家安全”风险为由申请加征关税[4] - 在去年10月的一轮申请中 美国床垫 蛋糕烤盘 自行车制造商均游说对外国企业加征额外关税[8] - 近100份申请凸显 企业正将各类商品包装成对美国构成国家安全风险的理由[8] 国际影响与案例 - 英国 墨西哥 加拿大及欧盟成员国等 都可能从美国钢铁铝制品关税的放松中受益[7] - 一家欧洲公司向美国发送四批相同机械 却被收取不同税率[7] - 商务部上一次在去年10月为美国企业提供提名外国供应商加征关税的机会 但已错过自身设定的60天审批新关税的期限[7]

贸易摩擦的影响与反制 - 美国自2018年起分两轮对中国商品加征关税，每轮税率10%，并计划对更多种类商品征收新税，意图遏制中国经济发展[2] - 中国对美国超过3000亿美元商品加征关税的反制措施迅速，税率在10%至25%之间，并针对美国优势产业[4] - 贸易摩擦导致美国大豆对华出口受阻，中国采购转向巴西和阿根廷，美国中西部农场主收入减少、破产增加，价格下跌，美国政府需提供补贴[4][6] - 美国品牌如哈雷摩托、卡特彼勒在中国市场销量明显下滑，订单减少影响生产计划[8] - 美国消费者感受到价格上涨，沃尔玛、塔吉特等零售商销售的从中国进口的日常商品（如袜子、鞋子、电视、手机）成本上升[9] - 贸易战未使任何一方明显获益，中国凭借产业链灵活性快速转向其他供应源，而美国农民和消费者承受了实际损失[11] 中美实力对比与战略差异 - 按购买力平价计算，中国经济总量在2014年前后已超过美国，且领先优势持续扩大[16] - 美国军费高昂，但装备（如先进战斗机）造价极高，中国在成本控制上更具优势，同等资金可办更多事[16] - 美国航母编队面临更新换代挑战，尼米兹号退役推迟至2026年5月，艾森豪威尔号约在2027年退役，新建的福特级约翰·肯尼迪号因技术问题服役可能推迟至2027年，导致航母数量暂时减少[18] - 中国航母发展稳步推进，辽宁舰、山东舰服役后，福建舰于2025年11月入列，采用电磁弹射技术，吨位和能力提升，建造按计划进行[20] - 中国武器研发采用梯次推进策略，公开展示成熟技术，更先进装备保密，以积蓄实力[22] - 美国军费高但部分投入性价比有限，中国军费相对较少但在关键领域（如航母）保持稳定投入节奏，注重形成实际战斗力[24] 中国的产业基础与关键领域进展 - 中国坚持建设完整工业体系，涵盖从原材料到高端制造的全产业链，增强了应对外部压力、避免被“卡脖子”的能力[26] - 中国高铁运营里程超过5万公里，占全球总里程70%以上[27] - 中国在5G通信领域领先，华为专利数量全球第一[27] - 中国新能源汽车产量占全球60%以上，充电基础设施配套完善[27] - 中国移动支付普及早，应用广泛，超级计算机在国际榜单上占据重要位置[27] - 中国长期重视并保留完整的工业能力与实体经济，是各领域取得进展的基础[27] - 美国发展路径偏向去工业化和侧重设计、金融服务，中国坚持实体为主，长期发展结果显现差异[29]

中欧贸易摩擦潜在升级 - 法国某机构向欧盟提议对中国商品加征约30%的整体关税 该建议仅针对中国 明显违反世贸组织规则 [2][9] - 若法方执意推动该建议落地 中方表示已准备好至少三方面的应对措施 [2][9] 中方潜在反制措施 - 中国可考虑对欧盟 特别是法国葡萄酒发起反倾销和反补贴调查 [2][9] - 中国是欧盟葡萄酒重要出口市场 2024年欧盟葡萄酒对华出口近7亿美元 其中近半数为法国葡萄酒 [2][9] - 若法国坚持 中方可对法国及欧盟近期对华不友好举措发起反歧视调查作为回应 [2][9] - 若欧盟单边对华加征关税 中国将坚决反击 直接对欧盟有关产品采取对等关税予以反制 [2][9] - 中方表示始终敞开沟通大门 但也做好准备应对一切挑战 [2][9]

潜在贸易摩擦升级 - 法国某机构向欧盟提议对中国商品实施约30%的整体关税[1] - 该提议被指明显违反世贸组织规则，被视为对华贸易宣战[1] 中方潜在反制措施 - 中方可能对欧盟特别是法国葡萄酒发起反倾销、反补贴调查[3] - 中国是欧盟葡萄酒重要出口市场，2024年欧盟葡萄酒对华出口近7亿美元，其中近半数为法国葡萄酒[3] - 中方可能对法国及欧盟近期对华不友好举措发起反歧视调查[3] - 若欧盟单边对华加征关税，中方将对欧盟有关产品采取对等关税予以反制[3]

美国债务状况 - 截至2024年11月21日，美国国债总额中，公众持有部分为28.68885768195864万亿美元，政府内部持有部分为7346.136亿美元[4] - 美国国债总额已突破36万亿美元[4] - 庞大的债务源于长期参与战争、提供军事援助及国内经济政策，导致经济负增长与债务激增[7] 贸易战影响与结果 - 自2018年起，美国对中国发起贸易战，采取加征关税、限制进出口等措施[9] - 贸易战未能解决美国贸易逆差，反而因中国转向其他供应国（如巴西、阿根廷采购大豆和牛肉）使美国失去商机[13] - 贸易战未达预期目标，未带来实质性成果，美国GDP增速因此下滑1.5%，失业率上升[23] 美国应对债务的激进举措 - 为应对36万亿美元债务到期的压力，计划针对主要债主美联储采取行动[14] - 试图通过行政手段迫使美联储降低利率，并计划将美联储纳入政府管理以减轻财政负担[19] - 相关计划引发全球市场恐慌，导致投资者抛售美债、股市暴跌（道琼斯指数、标普500指数出现黑色星期一），美元指数急剧下滑[22] - 因市场剧烈动荡，最终放弃接管美联储的计划，但此举已使美国经济形势更加复杂[23] 地缘政治与竞争策略 - 美国将俄罗斯与中国视为主要战略竞争对手[9] - 对俄罗斯实施经济封锁，限制其能源出口；对中国采取经济制裁、科技封锁、军事威胁及支持台独势力等多重打压手段[9] - 美国的军事干预与地缘政治操作（如在中东地区）被指造成了当地的战争与动荡[4] 经济与金融结构问题 - 美国经济曾依赖美元与石油绑定获利，但长期战争支出削弱了经济增长[7] - 美联储为应对通胀不断加息，但政府债务无法偿还，导致美国信用下降，引发他国抛售美债，美联储被迫购入，形成恶性循环[16] - 美联储与美国政府并非隶属关系，总统无权直接干预其决策[16]

美国对华AI芯片关税政策的影响 - 美国政府对AI芯片等产品加征25%关税，旨在保护本土供应链[1][5] - 高达92%的关税成本最终由美国本土进口商承担，增加了其财务负担[5] - 关税导致物流周期延长3-4周，影响了美国AI公司获取关键算力硬件的时间，可能拖累其研发与迭代速度[10] 美国科技行业的反应 - 硅谷科技公司，特别是AI初创企业，因成本飙升和供应链延迟而感到焦虑[5][7] - 企业被迫将原本用于研发（如大模型训练）的预算转用于支付关税，形成“友军火力”效应[7] - 行业CEO们面临成本报表飙升的压力，对政策感到不满[10] 中国的金融应对措施 - 中国方面采取了静默的金融反击，从2025年全年至2026年初持续抛售美国国债[3][14] - 累计减持规模达700亿美元，其中2025年11月单月减持61亿美元，创下纪录[14][16] - 在减持美债的同时，连续增持黄金储备，总量已达2306吨[16] 美国财政与美元信用面临的挑战 - 美国国债总额已突破38万亿美元，每年需支付的利息接近1万亿美元[16] - 中国作为主要债权国的减持行为，被视为对美元信用风险上升的回应，并抽走了市场流动性[16][18] - 此举向市场传递了美元信用基础可能不稳的信号[18] 美方的后续反应与策略调整 - 美国财政部高级官员曾进行秘密访华，显示美方在公开强硬姿态下的私下沟通需求[20] - 美方态度出现软化，计划于2026年4月第一周进行高层访华，并将对华301关税豁免期主动延长至2026年11月[23] - 策略调整源于对光伏、新能源等关键产业链仍依赖中国以及金融端压力的认识，硬碰硬可能造成双方重大损失[25] 全球产业链与博弈格局 - 美国试图通过关税实现“脱钩”，但结果可能使其自身陷入困境[26] - 中国将博弈重点转向金融底层和产业链深处，而非传统的贸易对抗[26] - 现实的相互依赖使得“脱钩”策略在实践中面临巨大阻力[26]

美元收割战阶段 - 美联储通过加息周期吸引全球资金回流美国 例如2015年启动加息后 美元指数从90点涨至103点高峰 [2] - 新兴市场国家资本外流严重 中国外汇储备从近4万亿美元降至3万亿美元左右 [2] - 中国政府通过加强资本管制和外汇审批应对 企业减少美元债务并转向人民币融资 [4] - 美国利用货币政策间接削弱对手经济 但中国挺过了本轮美元收割 未出现崩盘 [4] 关税战阶段（2018-2019年） - 2018年特朗普政府以知识产权为由启动301调查 对中国首批340亿美元商品加征25%关税 中国对同等规模的美国大豆和汽车进行反击 [6] - 2019年美国对2000亿美元中国商品税率从10%升至25% 中国对600亿美元美国商品加征5%到25%关税 [6] - 关税战针对中国高科技产业 如航空、新能源汽车和新材料 这些是“中国制造2025”计划的核心领域 [6] - 美国目标是通过提高进口壁垒保护本土制造业 并推动企业迁出中国以稀释中国在全球供应链中的控制力 [6] 关税战升级阶段（2025年） - 特朗普第二任期加码关税 2025年2月4日对所有中国进口品加征10%关税 3月再加10% 4月升至54% 中旬达到145% [8] - 中国对美国煤炭、液化天然气和农产品加征等额关税进行反击 到4月税率达125% [8] - 美国港口出现货物堆积 进口商转向越南和墨西哥供应链 [8] - 中国制造商调整生产线 出口转向东南亚和欧盟 [10] 贸易战影响与全球格局变化 - 中国贸易顺差在2025年创纪录 达到1.2万亿美元 [10] - 美国消费者物价上涨 家电价格翻倍 企业如苹果加速越南工厂建设 [10] - 中国限制稀土出口 导致美国半导体供应链中断 工厂面临短缺 [10] - 中国通过“一带一路”深化与非洲和拉美贸易 2025年贸易额增长30% [12] - 美国对华进口规模和逆差不降反升 证明硬脱钩策略失败 [15] 中美经济与政策状况 - 美国制造业复苏缓慢 就业增长为疫情后最低水平 [17] - 美联储利率维持高位 通胀加剧 [17] - 中国减少美债持有 转向欧元债券 [17] - 中国从贸易战中吸取教训 加速高科技自给自足进程 [20]

核心观点 - 法国某机构向欧盟提议对中国商品加征约30%的整体关税 此举被视为违反世贸组织规则并对华进行贸易宣战 中方表示已准备好采取多项反制行动 [1] 潜在贸易反制措施 - 中方考虑对欧盟特别是法国葡萄酒发起反倾销和反补贴调查 中国是欧盟葡萄酒重要出口市场 2024年欧盟葡萄酒对华出口近7亿美元 其中近半数为法国葡萄酒 [1] - 若法国继续推动 中方可能对法国及欧盟近期系列对华不友好举措发起反歧视调查作为回应 [1] - 若欧盟单边对华加征关税 中国将采取坚决反击 直接对欧盟有关产品实施对等关税予以反制 [1] 行业影响 - 法国葡萄酒行业可能面临来自中国市场的重大风险 因其近半数对华出口可能成为中方反制措施的直接目标 [1]