纪要涉及的公司 Eventbrite是一家领先的票务平台，正朝着活动市场方向发展 [1] 纪要提到的核心观点和论据 1. **向市场转型的原因** - 观点：转型是自然发展且有很大上升空间，能驱动飞轮效应，使平台增长更快 [4][5][6] - 论据：有二十年培养市场双方关系的经验，形成强大品牌，有9亿独立用户，无需大量投入绩效营销来引流；品牌和应用重新推出后，月活跃用户增加，应用使用情况改善 [4] 2. **与其他市场的差异化** - 观点：Eventbrite的品牌和有机创作者获取渠道是显著差异化因素 [7] - 论据：强大品牌带来大量流量，用户直接对平台感兴趣，无需像很多市场那样依赖绩效营销来吸引流量 [7] 3. **绩效营销拓展机会** - 观点：短期内专注财务纪律，控制运营成本，长期来看有利用某些营销渠道促进增长的可能性 [10][12] - 论据：公司目前数据和历史数据具有针对性，可用于挖掘营销渠道，但当前需优先考虑财务表现和成本控制 [10][12] 4. **应用和品牌重新推出的作用** - 观点：应用和品牌重新推出是向市场转型的重要步骤，能增加用户参与度和需求 [13][14] - 论据：产品改进反映出对消费者的理解，带来更多互动和内容，有帮助发现活动的功能和社区元素，已取得良好效果 [13][14] 5. **市场规模和增长情况** - 观点：活动市场将长期持续增长 [17] - 论据：人们对体验的兴趣持续高于物质，需要人际连接，市场有增长的顺风因素 [17] 6. **竞争格局** - 观点：Eventbrite所在市场竞争对手分散，增长不太依赖特定竞争对手 [19][20] - 论据：2024年失去的创作者没有集中流向某一个竞争对手；除二级票务卖家外，Eventbrite是仅次于Ticketmaster的流量第二大网站，流量超过其他小玩家总和 [19][20] - 观点：Airbnb等外部平台与Eventbrite业务重叠不大，其进入市场有积极影响 [23][24] - 论据：Airbnb的体验服务更针对个人、高端，与传统市场合作供应商的模式不同；其进入能提醒人们活动市场的价值，有望吸引投资界关注 [23][24] 7. **组织者费用问题** - 观点：取消组织者费用是正确举措，采取多方面措施挽回损失 [25][27] - 论据：收取组织者费用不利于飞轮效应，取消后虽短期内造成2000万美元收入和纯EBITDA损失，但公司通过联系流失创作者、产品改进和客户获取等方式来挽回 [25][26][27] 8. **创作者恢复情况** - 观点：有机自助和销售团队两种方式结合促进创作者恢复，短期内销售团队更有效 [32][33][35] - 论据：有机自助部分将稳定发展，历史上贡献70%票务收入；销售团队可更主动地联系流失和新创作者，目前团队实力增强 [32][33][34] 9. **收入构成和增长驱动** - 观点：市场收入包括专业电子邮件订阅、创作者工具和广告，广告将是主要部分，能提高有效费率，但短期内应注重量的增长 [36][37][38] - 论据：创作者意识到在平台上进行营销投入能获得高效回报；目前应优先考虑量的增长，以实现两个收入流的规模扩张 [37][38] - 观点：增长驱动因素包括获取和保留更多创作者，以及帮助创作者销售更多门票 [39][42] - 论据：市场模式的增长可由创作者保留率驱动；平台驱动需求能为创作者带来更多门票销售，内部数据显示需求和门票销售情况正在改善 [40][43] 10. **费率提升可能性** - 观点：随着业务量和市场份额增长，有提高费率的可能性，但需谨慎操作 [47] - 论据：公司需继续为创作者提供优质服务，避免引起负面情绪，在成为创作者不可或缺的合作伙伴后，创作者可能接受费率适度提高 [47] 11. **2025年业务增长预期** - 观点：有望在年底前实现付费门票销量增长，但总收入受组织者费用取消影响 [51][52][54] - 论据：各项工作数据显示业务朝正确方向发展，但恢复斜率难以预测；组织者费用取消导致总收入与付费门票销量增长时间可能不一致 [51][52][54] 12. **成本管理和利润率提升** - 观点：通过控制运营成本和扩大收入规模提升利润率，短期内主要靠运营成本控制 [55][56] - 论据：公司人员配置充足，有能力在不增加团队规模的情况下实现收入快速增长；恢复增长和扩大收入规模，同时保持运营成本纪律，结合收入结构中广告收入占比增加，将促进利润率扩张 [55][56] 13. **资本配置** - 观点：公司有足够流动性偿还债务，考虑非稀释性融资，之后再考虑股票回购 [58][59][62] - 论据：公司有5.51亿美元现金，扣除创作者应付款和受限现金后，有2.41亿美元可用流动性，与可转换债券金额相符；可转换债券有利息收入，公司有15个季度正调整EBITDA；优先考虑偿还债务和获取非稀释性融资，以展示财务安全性，之后再考虑股票回购 [58][59][62] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2024年因组织者费用选择问题，Eventbrite失去了一些创作者，但这些创作者没有集中流向某一个竞争对手 [19] - 销售团队目前有了更合适的领导者，团队实力比以往更强，积极性和正能量更高 [34] - 公司内部数据显示，平台自身驱动的需求活动和门票销售情况正在改善 [43] - 公司有15个季度的正调整EBITDA [60]

财务表现 - 公司一季度每股亏损0.07美元 超出Zacks共识预期亏损0.08美元 较去年同期亏损0.05美元有所扩大[1] - 季度盈利意外率达12.5% 但前一季度曾出现-80%的意外下滑[1] - 过去四个季度中 公司三次超过EPS预期[2] - 一季度营收7383万美元 超出共识预期0.9% 但同比下降8625万美元[2] 市场表现 - 年初至今股价累计下跌35.1% 同期标普500指数仅下跌4.3%[3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现将与市场持平[6] 未来展望 - 下季度共识预期为每股亏损0.07美元 营收7339万美元[7] - 本财年共识预期为每股亏损0.28美元 总营收3.0092亿美元[7] - 盈利预期修订趋势呈现混合状态 后续可能随财报发布调整[6] 行业比较 - 所属互联网服务行业在Zacks行业排名中处于后40%[8] - 行业排名前50%的板块表现通常比后50%高出两倍以上[8] 同业动态 - 同属科技板块的Dynatrace预计一季度每股盈利0.30美元 与去年同期持平[9] - Dynatrace预计营收4.3456亿美元 同比增长14.1%[10] - 其EPS共识预期在过去30天下调1.1%[9]

财务数据和关键指标变化 - Q1营收7380万美元，处于指引高端 [6] - 调整后EBITDA为460万美元，利润率6%，符合预期 [6] - 付费门票销量同比下降7.7%，较Q4的10%和Q3的14%有所改善 [7] - 毛利润4900万美元，毛利率67%，去年同期为71% [21] - 运营费用5900万美元，同比下降14%，为2022年以来最低 [22] - 净亏损660万美元，去年同期为450万美元 [23] - 现金及等价物和受限现金总计5.51亿美元，较2024年底增加860万美元 [23] - 可用流动性为2.41亿美元，较2024年底增加110万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - Eventbrite Ads收入同比增长30% [12][20] - 定时入场功能增长近40% [39] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 重新将Eventbrite定位为寻找活动的平台，推出新应用和品牌活动 [8] - 聚焦消费者应用，提升用户体验和参与度 [30] - 加强销售团队，关注高价值创作者，提高留存率和收入 [14] - 控制成本，将投资导向市场推广和消费者参与领域 [15] - 拓展广告业务，提高广告相关性和投资回报率 [37][38] - 开拓定时入场等新业务领域，促进票务量增长 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司今年开局良好，有望在下半年实现付费门票销量增长和长期盈利 [15] - 目前未受宏观压力明显影响，但会密切关注市场情绪变化 [58][59] 其他重要信息 - 首席法律和人事官Julia Taylor及首席技术官Vivek Sagi离职，Lisa Gorman晋升为总法律顾问 [16][17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 应用月活用户增长及用户行为差异 - 公司有意聚焦应用端投资，应用用户同比健康增长，留存率和参与度更高，是更有价值的用户群体 [30] - 应用用户购票可能性是网页用户的3倍，公司会通过报告和分析工具引导创作者优化应用端活动展示 [31][32] 问题2: 第一季度基于股票的薪酬是否为全年合理水平 - 第一季度基于股票的薪酬是全年合理水平，甚至可能有所改善 [33] 问题3: 广告业务增长原因及市场收入增量与核心票务业务对比 - 广告业务增长是因为其与市场融合、以绩效为导向且由创作者主导，能帮助创作者销售更多门票 [36][38] - 公司将通过拓展高意向广告位、提供更好的投资回报率工具和提高广告相关性来推动广告业务增长 [37][38] - 今年公司将聚焦营销推广和需求驱动，同时通过定时入场等新业务领域推动核心票务量增长 [39] 问题4: 应用重新设计后的活动类别表现及定时入场功能占比和长期预期 - 目前未细分活动类别表现，但在执行ITLA策略的类别中看到强劲增长 [43] - 定时入场功能处于早期阶段，将拓展公司可触达市场，公司有专门销售团队负责，会持续更新相关指标 [44][45] 问题5: TikTok合作的印象和转化率趋势 - 创作者对社交分享工具的采用是推动需求的基石，公司专注于帮助高价值创作者吸引需求和建立受众，提高了该细分市场的留存率 [46] 问题6: 付费创作者账户策略及数量下降原因 - 付费创作者总数仍在恢复中，但在大型和频繁创作者细分市场看到增长，这是公司核心策略和最具盈利性的群体 [50] - 虽然整体创作者数量反弹较慢，但活动正向高质量供应转移，这些创作者采用新功能、购买广告并保持较高留存率 [51] 问题7: 应用重新设计的理念及全年指引是否受宏观环境影响 - 应用重新设计的目标是使Eventbrite成为寻找现场体验的便捷和相关平台，核心指标是用户参与度和门票销售转化率 [56][57] - 目前未看到宏观压力的明显影响，但会密切关注市场情绪变化，公司认为自身业务在宏观不确定时期具有一定韧性 [58][59]

Eventbrite (EB) Q1 2025 Earnings Call May 08, 2025 05:00 PM ET Company Participants Megan Manaster - Investor RelationJulia Hartz - Co-Founder, Executive Chairman & CEOAnand Gandhi - CFORyan Powell - Senior Equity Research AssociateHamed Khorsand - PrincipalDae Lee - VP - Equity Research Conference Call Participants Cameron Mansson-Perrone - Analyst Operator Good day, everyone, and welcome to the Eventbrite, Inc. First Quarter twenty twenty five Earnings Conference Call. At this time, all participants have ...

财务数据和关键指标变化 - Q1净收入7380万美元，处于7100 - 7400万美元预期区间高端，同比下降14%，主要因取消组织者费用致市场收入减少，部分被Eventbrite广告30%的增长抵消 [20] - 付费门票销量1960万美元，同比降幅收窄至7.7%，较2024年Q4的10.2%和Q3的13.6%有显著改善 [20] - 毛利润4900万美元，毛利率67%，去年同期为71%，因取消高利润率组织者费用致利润率收缩 [21] - 运营费用5900万美元，同比下降14%，为2022年以来最低季度运营费用，连续五个季度下降 [22] - 股票薪酬降至1000万美元，同比下降27% [22] - 净亏损660万美元，去年同期为450万美元；调整后EBITDA为460万美元，利润率6.2%，处于预期上限，连续十五个季度为正 [23] - 现金、现金等价物和受限现金总计5.51亿美元，较2024年底增加8600万美元；扣除创作者应付款后，可用流动性为2.41亿美元，较2024年底增加1100万美元 [23][24] - 预计2025年全年净收入在2.95 - 3.1亿美元之间，调整后EBITDA利润率为个位数中段；预计Q2净收入在7000 - 7300万美元之间，调整后EBITDA利润率在3% - 4% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - Eventbrite广告业务Q1收入同比增长30% [13][20] - 付费门票销量虽同比仍下降7.7%，但连续三个季度改善 [7][20] - 付费创作者、付费活动和付费买家的同比趋势持续改善 [20] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 重新推出Eventbrite应用和品牌活动，将其定位为寻找精彩活动的平台，聚焦用户偏好、可发现性和现实世界连接，提升用户体验 [8][9] - 改进活动与用户的匹配，拓展市场和分销渠道 [11] - 为创作者提供强大解决方案，如Timed Entry解决方案，提升创作者运营效率和销售效果 [11] - 销售团队聚焦重点细分市场，提高大型和频繁创作者的留存率和收入 [15] - 运营注重财务纪律，削减运营费用，将投资导向市场推广和消费者参与及广告业务 [15] - 积极评估获取额外流动性的方案，优先考虑非稀释性替代方案 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司今年开局良好，虽仍受去年组织者费用逆转影响，但有望在下半年实现付费门票销量增长和长期盈利 [6][7][16] - 目前未看到宏观压力的明显影响，但会密切关注市场情绪，认为公司业务具有一定韧性 [61][62] - 相信业务进展和财务纪律将使公司在2025年下半年实现收入和利润率的改善 [25] 其他重要信息 - 首席法律和人事官Julia Taylor及首席技术官Vivek Sagi决定离职，追求外部新机会，Lisa Gorman晋升为总法律顾问，公司将启动新高管招聘 [17][18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 应用MAU增长及用户行为差异 - 公司有意聚焦应用端消费者投资，应用用户同比健康增长，更具粘性和参与度，是网页用户购票可能性的三倍 [30][31] - 公司正教育创作者优化应用活动列表，目前未发现创作者在应用和网页端行为有重大差异 [32] 问题2: 1Q股票薪酬是否为全年合理水平 - 1Q股票薪酬是全年合理水平，甚至可能有所改善，因归属期跨年，并非直线模式，本季度可能处于较高水平 [33] 问题3: 广告业务增长原因及市场收入增量情况 - Eventbrite广告对创作者有效，因其是市场原生、绩效驱动且由创作者主导的核心货币化引擎 [35] - 未来将通过拓展高意向展示位置、提供更好ROI工具和提高广告相关性来推动广告业务增长 [37][38] - 今年将聚焦营销推广和开拓新细分市场，如Timed Entry，以推动核心票务业务增长 [39] 问题4: 应用重新设计后活动类别表现及Timed Entry业务情况 - 应用在执行ITLA策略的类别中增长强劲，如音乐、餐饮、社区文化和表演艺术等类别值得关注 [43] - Timed Entry业务处于早期，可拓展公司潜在市场，目前暂未分享具体数据，有专门销售团队负责该业务 [44][45] 问题5: TikTok合作的印象和转化率趋势 - 创作者对社交分享工具的采用是推动需求的基石，公司聚焦帮助100 - 1000名参与者规模的高价值创作者，该细分市场留存率较高 [48] 问题6: 付费创作者账户策略及数量下降原因 - 付费创作者总数仍在恢复中，但Q1大型和频繁创作者（活动参与者在101 - 10000人之间）有所改善，这是公司核心策略和最具货币化潜力的群体 [52] - 虽整体创作者数量反弹较慢，但活动正向高质量供应转移，这些创作者门票销售更多、采用新功能并保持较高留存率 [53] 问题7: 应用重新设计的理念及全年指引情况 - 应用重新设计旨在使Eventbrite成为寻找现场体验的便捷和相关平台，目标是将用户参与转化为创作者的业务成果，关注用户参与度和门票销售转化率 [59][60] - 目前未看到宏观压力的明显影响，但会密切关注市场情绪，认为公司业务具有一定韧性 [61][62]

业绩总结 - 2025年第一季度净收入为7380万美元，同比下降14%[27] - 2025年第一季度调整后EBITDA为460万美元，调整后EBITDA利润率为6.2%[34] - 2025年第一季度净亏损为660万美元，较去年同期的450万美元净亏损有所增加[31] - 2025年第一季度运营费用为5920万美元，同比下降14%，为2022年以来的最低季度运营费用[37] - 2025财年预计净收入将在2.95亿至3.1亿美元之间，调整后EBITDA利润率在中等单数字百分比范围内[47] 用户数据 - 2025年第一季度付费票务数量为1960万，同比下降7.7%，但较2024年第四季度的10.2%下降有所改善[19] - 2025年第一季度的付费创作者数量为157,900人，付费买家数量为970万人[14] - 2025年第一季度的平均月活跃用户数为8760万，同比增长3%[23] - 2025年第一季度消费者的月活跃用户达到8800万，28百万消费者进行了交易[77] 市场表现 - 2024年总票务量达到2800万张，涵盖音乐、表演艺术、健康、体育等多个类别[68] - 2025年第一季度，超过335,000名创作者举办了超过130万场活动[74] - 使用内置销售和营销工具的组织者，平均票务销售量增加67%，票务销售收入增加64%[74] - 2025年第一季度，63.1百万张总票务交易中，21%的票务通过功能利用购买[77] 财务状况 - 2025年第一季度可用流动资金为2.41亿美元，偿还2025年票据的120百万美元本金后仍保持充足流动性[43] - 2024年第一季度可用流动资金为3.78亿美元，较上一季度下降[108] - 2024年第一季度现金及现金等价物为5.80亿美元[108] - 2023财年总债务为2.41亿美元，较2023年第一季度的3.58亿美元减少33%[99] 未来展望 - 2023财年净收入为负2650万美元，2024财年预计为负1560万美元[105] - 2023财年调整后的EBITDA为2870万美元，2024财年预计为3510万美元[105] - 2023财年净收入每票收入为3.49美元，2024财年预计为3.88美元[105] - 2023财年支付票量为9340千张，2024财年预计为8380千张[105]

现金及受限现金情况 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，现金及现金等价物余额分别为3.194亿美元和2.66亿美元[44] - 截至2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日，现金、现金等价物和受限现金总额分别为5.50911亿美元、4.64531亿美元和5.7994亿美元[45] - 公司于2024年设立信用证，相关现金在合并资产负债表中分类为受限现金[45] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，代创作者销售门票及服务费用现金和现金等价物余额分别为3.194亿美元和2.66亿美元[44] - 截至2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日，现金及现金等价物和受限现金总额分别为5.50911亿美元、4.64531亿美元和5.7994亿美元[45] 应收款项情况 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，资金应收款分别为3300万美元和3420万美元[49] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，应收账款净额分别为135万美元和218.7万美元[50] 创作者相关费用情况 - 截至2025年3月31日和2024年，创作者签约费净额加权平均剩余合同期限分别为3.6年和2.3年[52] - 2025年和2024年第一季度，创作者签约费期末余额分别为776万美元和193.3万美元[52] - 2025年和2024年第一季度，创作者预付款期末余额分别为572.8万美元和562.6万美元[53] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，创作者签约费净额分别为776万美元和752.9万美元，加权平均剩余合同期限分别为3.6年和2.3年[52] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，创作者预付款净额分别为572.8万美元和562.6万美元[53] 提前支付款项情况 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，未偿还的提前支付款项分别为1.342亿美元和1.012亿美元[55] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，提前支付款项未偿还余额分别为1.342亿美元和1.012亿美元[55] 退款和拒付准备金情况 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，退款和拒付准备金分别为1050万美元和1030万美元，其中预估预付款损失准备金分别为490万美元和520万美元[57] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，退款和拒付准备金分别为1050万美元和1030万美元，其中估计提前支付损失准备金分别为490万美元和520万美元[57] 财产和设备情况 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，净财产和设备分别为1141.8万美元和1264万美元，2025年第一季度折旧费用为13.6万美元，资本化内部使用软件开发成本摊销为202.1万美元[59] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，物业和设备净额分别为1141.8万美元和1264万美元[59] 运营租赁情况 - 2025年和2024年第一季度，总运营租赁成本净额分别为11.3万美元和13.3万美元，截至2025年3月31日，运营租赁加权平均剩余租赁期限为1.0年，加权平均折现率为4.6%[61] - 截至2025年3月31日，运营租赁负债总额为202.7万美元，其中流动负债为180.1万美元，非流动负债为22.6万美元[62] 商誉情况 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司商誉账面价值均为1.744亿美元，2025年和2024年第一季度未记录商誉减值[63] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司商誉账面价值均为1.744亿美元，未记录商誉减值[63] 收购无形资产情况 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，收购无形资产净额分别为314.9万美元和501.4万美元，2025年第一季度摊销费用为186.5万美元，预计2025年剩余时间摊销费用为310万美元[64] - 截至2025年3月31日，收购无形资产净值为314.9万美元，2024年12月31日为501.4万美元[64] - 2025年第一季度收购无形资产摊销费用为186.5万美元，2024年同期为209.1万美元[64] - 公司预计2025年剩余时间收购无形资产未来摊销费用为310万美元[64] 可转换票据长期债务情况 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，可转换票据长期债务账面价值分别为2.41029亿美元和2.40719亿美元，2025年和2024年第一季度总利息费用分别为108万美元和280万美元[70] - 2026年和2025年票据固定年利率分别为0.750%和5.000%，有效利率分别为1.3%和5.8%，截至2025年3月31日，公允价值分别为1.949亿美元和2960万美元[70][71][72][73] - 2024年8月21日，公司回购1.2亿美元2025年票据，现金回购价格为1.205亿美元，产生0.3万美元债务清偿损失[74] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，可转换票据长期债务账面价值分别为2.41029亿美元和2.40719亿美元[70] - 2025年第一季度可转换票据总利息费用为108万美元，2024年同期为280万美元[70] - 2026年票据和2025年票据固定年利率分别为0.750%和5.000%，实际利率分别为1.3%和5.8%[70][71][72] - 截至2025年3月31日，2026年票据和2025年票据公允价值分别为1.949亿美元和2960万美元[73] 间接税事项准备金情况 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司间接税事项准备金均为50万美元[82] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司间接税储备均为50万美元[82] 股票回购计划情况 - 2024年3月14日公司董事会批准最高1亿美元A类普通股回购计划，截至2025年3月31日约5000万美元可用于未来回购[85] - 截至2025年3月31日，公司股票回购计划剩余授权金额约为5000万美元[85] 股票期权和奖励情况 - 截至2025年3月31日，2010计划和2018计划分别有5203489份和4690299份已发行且流通的期权，2018计划有13276516股A类普通股可用于授予[88] - 2025年第一季度股票期权活动：期初10975592份，取消1081804份，期末9893788份，加权平均行使价格从12.28美元降至12.04美元[89] - 截至2025年3月31日，与流通股票期权相关的未确认基于股票的薪酬费用为260万美元，将在1.2年的加权平均期间内确认[90] - 2025年第一季度股票奖励活动：期初13672689份，授予441136份，释放538187份，取消520759份，期末13054879份，加权平均授予日公允价值从6.21美元降至5.83美元[91] - 截至2025年3月31日，与股票奖励相关的未确认基于股票的薪酬费用为3780万美元，将在1.8年的加权平均期间内确认[91] - 2025年和2024年第一季度基于股票的薪酬费用分别为1016.1万美元和1396.2万美元，2025年和2024年分别资本化20万美元和60万美元[92] - 截至2025年3月31日，股票期权未确认薪酬费用为260万美元，将在1.2年内确认；股票奖励未确认薪酬费用为3780万美元，将在1.8年内确认[90][91] - 2025年和2024年第一季度基于股票的薪酬费用分别为1016.1万美元和1396.2万美元，其中资本化费用分别为20万美元和60万美元[92] 净亏损及每股净亏损情况 - 2025年和2024年第一季度净亏损分别为661.1万美元和449万美元，基本和摊薄每股净亏损分别为0.07美元和0.05美元[93] - 2025年和2024年第一季度净亏损分别为661.1万美元和449万美元，每股净亏损分别为0.07美元和0.05美元[93] 所得税费用情况 - 2025年和2024年第一季度所得税费用分别为80万美元和30万美元，所得税费用增加主要归因于上一年记录的非经常性税务费用和应税收益组合的变化[95] - 2025年第一季度所得税费用为80万美元，2024年同期为30万美元[95] - 所得税费用差异主要归因于外国税收和递延所得税资产估值备抵[96] 净收入情况 - 2025年和2024年第一季度总净收入分别为7383.3万美元和8625.2万美元，美国市场分别为5461.9万美元和6328.3万美元，国际市场分别为1921.4万美元和2296.9万美元[97] - 2025年和2024年第一季度美国市场净收入分别为5461.9万美元和6328.3万美元[97] - 2025年和2024年第一季度国际市场净收入分别为1921.4万美元和2296.9万美元[97] - 2025年和2024年第一季度公司总净收入分别为7383.3万美元和8625.2万美元[97] 潜在摊薄证券情况 - 2025年3月31日和2024年3月31日，具有潜在摊薄效应但被排除在计算之外的证券股份分别为3287.1万股和4361.2万股[94] - 2025年和2026年可转换债券分别有240万股和760万股的转换价差，当股价超过转换价格时会对每股摊薄净收益产生摊薄影响[94] 公司运营和报告部门情况 - 公司单一运营和报告部门，首席运营决策者根据合并净亏损、毛利润和毛利率评估业绩和分配资源[33][34] 公司长期资产所在地情况 - 公司大部分长期资产位于美国[98]

财务数据关键指标变化 - 净收入 - 2025年第一季度净收入7383.3万美元，同比下降14%[5][6][15] - 预计2025财年净收入在2.95亿美元至3.1亿美元之间，调整后EBITDA利润率为个位数中段[7] - 预计2025年第二季度净收入在7000万美元至7300万美元之间，调整后EBITDA利润率在3%至4%之间[7] - 2025年第一季度净收入为7383.3万美元，2024年为8625.2万美元[17] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA及利润率 - 2025年第一季度调整后EBITDA为457.3万美元，调整后EBITDA利润率为6%，处于展望高端[5][6] - 2025年第一季度调整后EBITDA为457.3万美元，2024年为1041.3万美元[17] - 2025年第一季度调整后EBITDA利润率为6%，2024年为12%[17] 财务数据关键指标变化 - 净亏损 - 2025年第一季度净亏损661.1万美元，去年同期净亏损449万美元，亏损同比扩大47%[6][15] - 2025年第一季度净亏损661.1万美元，2024年为449万美元[16][17] 业务线数据关键指标变化 - 门票业务 - 2025年第一季度付费门票销量1958.5万张，同比下降8%[6] - 2025年第一季度总门票销售额7.74879亿美元，同比下降9%[6] 财务数据关键指标变化 - 用户数据 - 平均月活跃用户增长至近8800万，应用程序用户同比增长13%[2] 财务数据关键指标变化 - 资产负债 - 截至2025年3月31日，总资产8.12283亿美元，较2024年12月31日的7.52301亿美元有所增加[14] - 截至2025年3月31日，总负债6.39029亿美元，较2024年12月31日的5.82072亿美元有所增加[14] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为5942.6万美元，2024年为6855.3万美元[16] - 2025年第一季度投资活动提供的净现金为2427万美元，2024年为3934.7万美元[16] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为61.5万美元，2024年为1462.2万美元[16] - 2025年第一季度现金、现金等价物和受限现金净增加8638万美元，2024年为9074万美元[16] - 2025年第一季度初现金、现金等价物和受限现金为46453.1万美元，2024年为48920万美元[16] - 2025年第一季度末现金、现金等价物和受限现金为55091.1万美元，2024年为57994万美元[16]

财务数据和关键指标变化 - Q4营收7650万美元，同比下降13%，处于展望范围上限 [10][27] - Q4票务收入7040万美元，下降10%；市场营收600万美元，下降35%；Eventbrite广告收入增长35% [28] - Q4总票务量7200万，增长2%；免费票务量5000万，增长8%；付费票务量2160万，下降10% [29][30] - Q4付费交易创作者16.6万，下降9% [30] - Q4毛利润5200万美元，下降15%，毛利率68.2%，去年同期70.1% [31] - Q4总运营费用6000万美元，去年同期7100万美元 [31] - Q4净亏损840万美元，去年同期90万美元；调整后EBITDA 650万美元，去年同期880万美元 [34] - 2024年全年调整后EBITDA 3510万美元，2023年为2870万美元 [35] - Q4末现金、现金等价物和受限现金4.65亿美元，Q3末为5.31亿美元；可用流动性2.3亿美元，Q3末为2.37亿美元；总债务2.41亿美元 [36] - 预计2025年Q1净收入在7100 - 7400万美元，调整后EBITDA利润率为中个位数 [37] - 预计2025年全年净收入在2.95 - 3.1亿美元，调整后EBITDA利润率为中个位数 [39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 票务业务：Q4票务收入下降10%，总票务量增长2%，免费票务量增长8%，付费票务量下降10%，付费交易创作者下降9% [28][29][30] - 市场业务：Q4市场营收下降35%，主要因组织者费用损失，部分被Eventbrite广告增长抵消 [28] - 广告业务：Q4广告收入增长35%，全年增长83%，使用广告的创作者售出门票是未使用的4倍 [14][28] 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年聚焦扩大消费者覆盖范围、深化创作者参与度、加强市场货币化 [16] - 为消费者推出重新设计的Eventbrite应用，推出HITLIST精选活动推荐，刷新品牌 [17] - 为创作者专注高流量创作者，投资留存计划，扩大定时入场等细分领域，大规模推出Stripe销售点，深化与高价值创作者关系 [18] - 通过持续扩展Eventbrite广告推动市场货币化，提高广告商效率，增加广告投放机会 [20][21] - 与TikTok合作是重要渠道，正努力提高转化率，同时已多元化社交发现渠道 [45][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年底实现稳定，Q4表现强劲，有信心加速发展 [10] - 2025年是过渡年，预计年底成为更强、更具扩展性的票务收入和市场货币化业务 [15] - 相信2025年的进展和财务纪律将为长期增长奠定基础 [41] - 长期来看公司有很高的EBITDA利润率潜力，2026年有望实现利润率扩张 [58] 其他重要信息 - 9月取消组织者侧上市费用，此后创作者获取、活动量和票务交易稳步改善 [10][11] - 已连续五个月实现付费票务趋势同比改善 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 谈谈TikTok合作，转化率是否有改善，以及年度展望中调整后EBITDA利润率为何是中个位数而非高个位数 - 与TikTok合作是重要渠道，正努力提高转化率，已多元化社交发现渠道 [45][47] - 2025年调整后EBITDA利润率为中个位数是因组织者费用减少、激励奖金补偿预算增加、票务收入规模和杠杆变化等因素，但反映了财务纪律和成本控制，2026年有望实现利润率扩张 [50][51][58] 问题2: 免费票务活动如何转化为营收增长，以及在赢回创作者方面，特别是频繁创作者的情况 - 免费票务是恢复的重要一步，有助于赢回创作者、增加活动供应和消费者参与度，是付费票务量增长的领先指标，预计飞轮在2025年下半年完全恢复，2026年实现可持续票务量扩张 [66][67][70] - 频繁创作者正回归平台，公司为其推出定时入场活动功能，已在美国推出并扩展至加拿大，年内将扩展至澳大利亚和英国，该功能带来高质量商业内容、整合创作者支付、适合广告推广等好处 [72][73][75] 问题3: 如何看待资本配置的演变，是否会因关注债务到期而减少股票回购 - 2025年将采取平衡的资本配置方法，优先管理债务到期和执行股票回购计划，长期看好股票价格，预计完成剩余5000万美元的回购授权，短期内会关注债务到期情况 [79][80][81] 问题4: 对Eventbrite而言忠诚度意味着什么，如何建立忠诚度，以及加入公司后最惊讶的事和驱动更大变革的机会 - 消费者忠诚度和参与度是市场飞轮的关键驱动因素，公司关注应用用户，通过推出新功能、激励和奖励用户、利用策展内容等方式建立忠诚度 [87][88][90] - 加入公司后惊讶于公司有强大的基础来实现向市场的转型，公司有近二十年的深厚关系、广泛的用户基础和强大的品牌，处于市场领导地位，有机会通过提高获取和留存率实现规模和运营杠杆 [95][97][102] 问题5: 业务模式改变和重组后是否需要增加员工，以及如何赢回高流量创作者 - 公司对当前的人员配置感到满意，增长不依赖团队规模，而是资源的重新分配和人才的合理配置，有机会从运营杠杆中受益 [108][109] - 自9月重新推出免费层以来，创作者参与度增强，公司通过提供更好的营销工具、采取针对性和积极的客户管理策略，展示平台优势和价值，赢回高流量创作者，在音乐等领域取得了积极成果 [111][112][117]

财务数据和关键指标变化 - Q4营收7650万美元，同比下降13%，处于展望范围上限 [27] - 票务收入降至7040万美元，同比下降10%；市场收入降至600万美元，同比下降35%；广告收入增长35% [28] - Q4总票务量7200万，增长2%；免费票务量5000万，增长8%；付费票务量2160万，下降10% [29][30] - Q4付费交易创作者16.6万，下降9% [30] - Q4毛利润5200万美元，下降15%，毛利率68.2%，去年同期为70.1% [31] - Q4总运营费用6000万美元，去年同期为7100万美元 [31] - Q4净亏损840万美元，去年同期为90万美元；调整后EBITDA为650万美元，去年同期为880万美元 [34] - 2024年全年调整后EBITDA为3510万美元，2023年为2870万美元 [35] - Q4末现金、现金等价物和受限现金共计4.65亿美元，Q3末为5.31亿美元；可用流动性2.3亿美元，Q3末为2.37亿美元；总债务2.41亿美元 [36] - 预计2025年第一季度净收入在7100 - 7400万美元之间，调整后EBITDA利润率为中个位数 [37] - 预计2025年全年净收入在2.95 - 3.1亿美元之间，调整后EBITDA利润率为中个位数 [39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 票务业务：Q4票务收入7040万美元，下降10%；总票务量7200万，增长2%；免费票务量5000万，增长8%；付费票务量2160万，下降10%；付费交易创作者16.6万，下降9% [28][29][30] - 市场业务：Q4市场收入600万美元，下降35% [28] - 广告业务：Q4广告收入增长35%，全年增长83% [14][28] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年聚焦扩大消费者覆盖范围、深化创作者参与度和加强市场货币化 [16] - 为消费者推出重新设计的应用程序、精选活动推荐和品牌更新 [17] - 针对创作者关注高流量创作者，投资保留计划、扩展细分市场、推出Stripe销售点解决方案等 [18] - 继续扩大Eventbrite广告业务，提高广告商效率和增加投放机会 [20][21] - 行业竞争方面，音乐领域竞争激烈，但公司通过平台改进和服务提升吸引创作者回流 [112][117] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年底业务趋于稳定，Q4表现强劲，有信心加速发展 [10][14] - 2025年是过渡年，虽营收指引低于去年，但业务基本面未变，有望在票务收入和市场货币化方面成为更强大、更具扩展性的企业 [15] - 预计付费票务量在下半年恢复增长，广告业务全年持续增长 [39] - 相信2025年的进展和财务纪律将为长期增长奠定基础 [41] 其他重要信息 - 9月取消组织者侧列表费用后，创作者获取、活动量和票务交易稳步改善 [10][11] - 已连续五个月实现付费票务趋势同比改善 [13] - 2025年预算包含年度绩效奖金 [32] - Q3进行了裁员，部分效益在去年体现 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: TikTok合作的转化率是否有改善，以及2025年调整后EBITDA利润率为何为中个位数而非高个位数 - 公司与TikTok的合作仍聚焦扩大发现范围，在努力提高转化率，目前与TikTok产品团队合作减少购票点击次数；虽近60天合作有放缓，但公司已成功多元化社交发现渠道 [45][46][47] - 2025年调整后EBITDA利润率为中个位数，是因为组织者费用减少2000万美元导致约600个基点的利润率压缩，2025年预算中的激励奖金补偿带来约500个基点的利润率压缩，以及票务收入规模和杠杆效应的影响；不过公司通过财务纪律和成本控制，避免了利润率同比大幅下降，且预计2026年随着业务增长和成本结构优化，利润率将扩张 [50][51][58] 问题2: 免费票务活动如何转化为收入增长，以及在赢回创作者方面，特别是频繁创作者的情况 - 免费票务活动是业务恢复的重要一步，有助于赢回创作者、增加活动供应和消费者参与度，免费票务量的增长是付费票务量增长的领先指标；公司通过改善活动发现和需求生成，预计飞轮效应将在2025年下半年完全恢复，并在2026年实现可持续票务量扩张 [66][67][70] - 频繁创作者正与大型创作者一起回归平台，公司为频繁创作者推出了定时入场活动功能，已在美国推出并扩展至加拿大，年内还将扩展至澳大利亚和英国；该功能带来高质量商业内容、整合创作者支付和促进广告使用等好处 [72][73][75] 问题3: 如何看待资本分配的演变，是否会因关注债务到期而减少股票回购 - 公司将采取平衡的资本分配方法，优先管理债务到期和执行股票回购计划；虽近期会关注债务到期，但长期来看，公司认为股票价格有吸引力，预计完成剩余5000万美元的回购授权 [79][80][81] 问题4: 对Eventbrite而言，消费者忠诚度意味着什么，如何建立忠诚度，以及加入公司后最惊讶的事情和推动更大变革的机会 - 消费者忠诚度和参与度是市场飞轮的关键驱动力，公司关注月活跃应用用户，Q4应用用户增长17%；公司通过推动更高的重复出席率、激励和奖励用户、推出精选内容等方式建立消费者忠诚度 [87][88][90] - 加入公司后，最惊讶的是公司凭借现有资源和规模，为向成熟市场转型奠定了坚实基础；公司在与创作者和消费者建立深厚关系、市场领导地位、有机流量和品牌知名度等方面具有优势，有助于推动市场飞轮效应和实现规模扩张 [102][95][99] 问题5: 业务模式改变和重组后是否需要增加员工数量，以及如何赢回高流量创作者 - 公司对目前的人员配置感到满意，增长不依赖团队规模扩大，而是通过重新分配资源和聚焦关键领域来实现；公司相信能够从运营杠杆中受益，构建高利润率业务 [108][109] - 自9月重新推出免费层级以来，创作者参与度增强，公司通过提供更好的营销工具和服务，采取有针对性和积极的策略，赢回了一些创作者；在音乐等竞争激烈的领域，公司通过展示平台优势，如受众覆盖范围、发现能力和市场实力等，吸引创作者回流 [111][112][117]