财务数据关键指标变化 - 净收入 - 2025年第一季度净收入7383.3万美元，同比下降14%[5][6][15] - 预计2025财年净收入在2.95亿美元至3.1亿美元之间，调整后EBITDA利润率为个位数中段[7] - 预计2025年第二季度净收入在7000万美元至7300万美元之间，调整后EBITDA利润率在3%至4%之间[7] - 2025年第一季度净收入为7383.3万美元，2024年为8625.2万美元[17] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA及利润率 - 2025年第一季度调整后EBITDA为457.3万美元，调整后EBITDA利润率为6%，处于展望高端[5][6] - 2025年第一季度调整后EBITDA为457.3万美元，2024年为1041.3万美元[17] - 2025年第一季度调整后EBITDA利润率为6%，2024年为12%[17] 财务数据关键指标变化 - 净亏损 - 2025年第一季度净亏损661.1万美元，去年同期净亏损449万美元，亏损同比扩大47%[6][15] - 2025年第一季度净亏损661.1万美元，2024年为449万美元[16][17] 业务线数据关键指标变化 - 门票业务 - 2025年第一季度付费门票销量1958.5万张，同比下降8%[6] - 2025年第一季度总门票销售额7.74879亿美元，同比下降9%[6] 财务数据关键指标变化 - 用户数据 - 平均月活跃用户增长至近8800万，应用程序用户同比增长13%[2] 财务数据关键指标变化 - 资产负债 - 截至2025年3月31日，总资产8.12283亿美元，较2024年12月31日的7.52301亿美元有所增加[14] - 截至2025年3月31日，总负债6.39029亿美元，较2024年12月31日的5.82072亿美元有所增加[14] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为5942.6万美元，2024年为6855.3万美元[16] - 2025年第一季度投资活动提供的净现金为2427万美元，2024年为3934.7万美元[16] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为61.5万美元，2024年为1462.2万美元[16] - 2025年第一季度现金、现金等价物和受限现金净增加8638万美元，2024年为9074万美元[16] - 2025年第一季度初现金、现金等价物和受限现金为46453.1万美元，2024年为48920万美元[16] - 2025年第一季度末现金、现金等价物和受限现金为55091.1万美元，2024年为57994万美元[16]

财务数据和关键指标变化 - Q4营收7650万美元，同比下降13%，处于展望范围上限 [27] - 票务收入降至7040万美元，同比下降10%；市场收入降至600万美元，同比下降35%；广告收入增长35% [28] - Q4总票务量7200万，增长2%；免费票务量5000万，增长8%；付费票务量2160万，下降10% [29][30] - Q4付费交易创作者16.6万，下降9% [30] - Q4毛利润5200万美元，下降15%，毛利率68.2%，去年同期为70.1% [31] - Q4总运营费用6000万美元，去年同期为7100万美元 [31] - Q4净亏损840万美元，去年同期为90万美元；调整后EBITDA为650万美元，去年同期为880万美元 [34] - 2024年全年调整后EBITDA为3510万美元，2023年为2870万美元 [35] - Q4末现金、现金等价物和受限现金共计4.65亿美元，Q3末为5.31亿美元；可用流动性2.3亿美元，Q3末为2.37亿美元；总债务2.41亿美元 [36] - 预计2025年第一季度净收入在7100 - 7400万美元之间，调整后EBITDA利润率为中个位数 [37] - 预计2025年全年净收入在2.95 - 3.1亿美元之间，调整后EBITDA利润率为中个位数 [39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 票务业务：Q4票务收入7040万美元，下降10%；总票务量7200万，增长2%；免费票务量5000万，增长8%；付费票务量2160万，下降10%；付费交易创作者16.6万，下降9% [28][29][30] - 市场业务：Q4市场收入600万美元，下降35% [28] - 广告业务：Q4广告收入增长35%，全年增长83% [14][28] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年聚焦扩大消费者覆盖范围、深化创作者参与度和加强市场货币化 [16] - 为消费者推出重新设计的应用程序、精选活动推荐和品牌更新 [17] - 针对创作者关注高流量创作者，投资保留计划、扩展细分市场、推出Stripe销售点解决方案等 [18] - 继续扩大Eventbrite广告业务，提高广告商效率和增加投放机会 [20][21] - 行业竞争方面，音乐领域竞争激烈，但公司通过平台改进和服务提升吸引创作者回流 [112][117] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年底业务趋于稳定，Q4表现强劲，有信心加速发展 [10][14] - 2025年是过渡年，虽营收指引低于去年，但业务基本面未变，有望在票务收入和市场货币化方面成为更强大、更具扩展性的企业 [15] - 预计付费票务量在下半年恢复增长，广告业务全年持续增长 [39] - 相信2025年的进展和财务纪律将为长期增长奠定基础 [41] 其他重要信息 - 9月取消组织者侧列表费用后，创作者获取、活动量和票务交易稳步改善 [10][11] - 已连续五个月实现付费票务趋势同比改善 [13] - 2025年预算包含年度绩效奖金 [32] - Q3进行了裁员，部分效益在去年体现 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: TikTok合作的转化率是否有改善，以及2025年调整后EBITDA利润率为何为中个位数而非高个位数 - 公司与TikTok的合作仍聚焦扩大发现范围，在努力提高转化率，目前与TikTok产品团队合作减少购票点击次数；虽近60天合作有放缓，但公司已成功多元化社交发现渠道 [45][46][47] - 2025年调整后EBITDA利润率为中个位数，是因为组织者费用减少2000万美元导致约600个基点的利润率压缩，2025年预算中的激励奖金补偿带来约500个基点的利润率压缩，以及票务收入规模和杠杆效应的影响；不过公司通过财务纪律和成本控制，避免了利润率同比大幅下降，且预计2026年随着业务增长和成本结构优化，利润率将扩张 [50][51][58] 问题2: 免费票务活动如何转化为收入增长，以及在赢回创作者方面，特别是频繁创作者的情况 - 免费票务活动是业务恢复的重要一步，有助于赢回创作者、增加活动供应和消费者参与度，免费票务量的增长是付费票务量增长的领先指标；公司通过改善活动发现和需求生成，预计飞轮效应将在2025年下半年完全恢复，并在2026年实现可持续票务量扩张 [66][67][70] - 频繁创作者正与大型创作者一起回归平台，公司为频繁创作者推出了定时入场活动功能，已在美国推出并扩展至加拿大，年内还将扩展至澳大利亚和英国；该功能带来高质量商业内容、整合创作者支付和促进广告使用等好处 [72][73][75] 问题3: 如何看待资本分配的演变，是否会因关注债务到期而减少股票回购 - 公司将采取平衡的资本分配方法，优先管理债务到期和执行股票回购计划；虽近期会关注债务到期，但长期来看，公司认为股票价格有吸引力，预计完成剩余5000万美元的回购授权 [79][80][81] 问题4: 对Eventbrite而言，消费者忠诚度意味着什么，如何建立忠诚度，以及加入公司后最惊讶的事情和推动更大变革的机会 - 消费者忠诚度和参与度是市场飞轮的关键驱动力，公司关注月活跃应用用户，Q4应用用户增长17%；公司通过推动更高的重复出席率、激励和奖励用户、推出精选内容等方式建立消费者忠诚度 [87][88][90] - 加入公司后，最惊讶的是公司凭借现有资源和规模，为向成熟市场转型奠定了坚实基础；公司在与创作者和消费者建立深厚关系、市场领导地位、有机流量和品牌知名度等方面具有优势，有助于推动市场飞轮效应和实现规模扩张 [102][95][99] 问题5: 业务模式改变和重组后是否需要增加员工数量，以及如何赢回高流量创作者 - 公司对目前的人员配置感到满意，增长不依赖团队规模扩大，而是通过重新分配资源和聚焦关键领域来实现；公司相信能够从运营杠杆中受益，构建高利润率业务 [108][109] - 自9月重新推出免费层级以来，创作者参与度增强，公司通过提供更好的营销工具和服务，采取有针对性和积极的策略，赢回了一些创作者；在音乐等竞争激烈的领域，公司通过展示平台优势，如受众覆盖范围、发现能力和市场实力等，吸引创作者回流 [111][112][117]

财务数据和关键指标变化 - Q4营收7650万美元，同比下降13%，处于展望范围上限 [10][27] - Q4票务收入7040万美元，下降10%；市场营收600万美元，下降35%；Eventbrite广告收入增长35% [28] - Q4总票务量7200万，增长2%；免费票务量5000万，增长8%；付费票务量2160万，下降10% [29][30] - Q4付费交易创作者16.6万，下降9% [30] - Q4毛利润5200万美元，下降15%，毛利率68.2%，去年同期70.1% [31] - Q4总运营费用6000万美元，去年同期7100万美元 [31] - Q4净亏损840万美元，去年同期90万美元；调整后EBITDA 650万美元，去年同期880万美元 [34] - 2024年全年调整后EBITDA 3510万美元，2023年为2870万美元 [35] - Q4末现金、现金等价物和受限现金4.65亿美元，Q3末为5.31亿美元；可用流动性2.3亿美元，Q3末为2.37亿美元；总债务2.41亿美元 [36] - 预计2025年Q1净收入在7100 - 7400万美元，调整后EBITDA利润率为中个位数 [37] - 预计2025年全年净收入在2.95 - 3.1亿美元，调整后EBITDA利润率为中个位数 [39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 票务业务：Q4票务收入下降10%，总票务量增长2%，免费票务量增长8%，付费票务量下降10%，付费交易创作者下降9% [28][29][30] - 市场业务：Q4市场营收下降35%，主要因组织者费用损失，部分被Eventbrite广告增长抵消 [28] - 广告业务：Q4广告收入增长35%，全年增长83%，使用广告的创作者售出门票是未使用的4倍 [14][28] 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年聚焦扩大消费者覆盖范围、深化创作者参与度、加强市场货币化 [16] - 为消费者推出重新设计的Eventbrite应用，推出HITLIST精选活动推荐，刷新品牌 [17] - 为创作者专注高流量创作者，投资留存计划，扩大定时入场等细分领域，大规模推出Stripe销售点，深化与高价值创作者关系 [18] - 通过持续扩展Eventbrite广告推动市场货币化，提高广告商效率，增加广告投放机会 [20][21] - 与TikTok合作是重要渠道，正努力提高转化率，同时已多元化社交发现渠道 [45][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年底实现稳定，Q4表现强劲，有信心加速发展 [10] - 2025年是过渡年，预计年底成为更强、更具扩展性的票务收入和市场货币化业务 [15] - 相信2025年的进展和财务纪律将为长期增长奠定基础 [41] - 长期来看公司有很高的EBITDA利润率潜力，2026年有望实现利润率扩张 [58] 其他重要信息 - 9月取消组织者侧上市费用，此后创作者获取、活动量和票务交易稳步改善 [10][11] - 已连续五个月实现付费票务趋势同比改善 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 谈谈TikTok合作，转化率是否有改善，以及年度展望中调整后EBITDA利润率为何是中个位数而非高个位数 - 与TikTok合作是重要渠道，正努力提高转化率，已多元化社交发现渠道 [45][47] - 2025年调整后EBITDA利润率为中个位数是因组织者费用减少、激励奖金补偿预算增加、票务收入规模和杠杆变化等因素，但反映了财务纪律和成本控制，2026年有望实现利润率扩张 [50][51][58] 问题2: 免费票务活动如何转化为营收增长，以及在赢回创作者方面，特别是频繁创作者的情况 - 免费票务是恢复的重要一步，有助于赢回创作者、增加活动供应和消费者参与度，是付费票务量增长的领先指标，预计飞轮在2025年下半年完全恢复，2026年实现可持续票务量扩张 [66][67][70] - 频繁创作者正回归平台，公司为其推出定时入场活动功能，已在美国推出并扩展至加拿大，年内将扩展至澳大利亚和英国，该功能带来高质量商业内容、整合创作者支付、适合广告推广等好处 [72][73][75] 问题3: 如何看待资本配置的演变，是否会因关注债务到期而减少股票回购 - 2025年将采取平衡的资本配置方法，优先管理债务到期和执行股票回购计划，长期看好股票价格，预计完成剩余5000万美元的回购授权，短期内会关注债务到期情况 [79][80][81] 问题4: 对Eventbrite而言忠诚度意味着什么，如何建立忠诚度，以及加入公司后最惊讶的事和驱动更大变革的机会 - 消费者忠诚度和参与度是市场飞轮的关键驱动因素，公司关注应用用户，通过推出新功能、激励和奖励用户、利用策展内容等方式建立忠诚度 [87][88][90] - 加入公司后惊讶于公司有强大的基础来实现向市场的转型，公司有近二十年的深厚关系、广泛的用户基础和强大的品牌，处于市场领导地位，有机会通过提高获取和留存率实现规模和运营杠杆 [95][97][102] 问题5: 业务模式改变和重组后是否需要增加员工，以及如何赢回高流量创作者 - 公司对当前的人员配置感到满意，增长不依赖团队规模，而是资源的重新分配和人才的合理配置，有机会从运营杠杆中受益 [108][109] - 自9月重新推出免费层以来，创作者参与度增强，公司通过提供更好的营销工具、采取针对性和积极的客户管理策略，展示平台优势和价值，赢回高流量创作者，在音乐等领域取得了积极成果 [111][112][117]

公司业绩 - Eventbrite本季度每股亏损0.09美元，Zacks共识预期为亏损0.05美元，去年同期每股亏损0.01美元，本季度财报盈利意外下降80%，上一季度盈利意外增长69.23% [1] - 过去四个季度中，公司三次超出共识每股收益预期，截至2024年12月的季度营收7646万美元，超出Zacks共识预期0.39%，去年同期营收8776万美元，过去四个季度中公司三次超出共识营收预期 [2] - Eventbrite股价自年初以来下跌约5.4%，而标准普尔500指数上涨1.3% [3] - Crexendo预计3月4日公布截至2024年12月季度的业绩，预计本季度每股收益0.05美元，同比变化-16.7%，过去30天该季度共识每股收益预期未变，预计营收1566万美元，较去年同期增长10.6% [9] 公司展望 - Eventbrite股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，实证研究表明近期股价走势与盈利预期修正趋势密切相关，可借助Zacks Rank等工具追踪 [4][5] - 此次财报发布前，Eventbrite的预期修正趋势喜忧参半，当前状态使其股票获得Zacks Rank 3（持有）评级，预计近期表现与市场一致 [6] - 未来几天，下一季度和本财年的预期变化值得关注，下一季度共识每股收益预期为亏损0.05美元，营收7719万美元，本财年共识每股收益预期为亏损0.01美元，营收3.3964亿美元 [7] 行业情况 - Eventbrite属于Zacks互联网服务行业，该行业Zacks行业排名目前处于250多个Zacks行业的前34%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8]

业绩总结 - 2024财年，Eventbrite的总毛收入为33亿美元[26] - 2024年第四季度净收入为7650万美元，同比下降13%[64] - 2024年第四季度调整后EBITDA为650万美元，净亏损为840万美元[64] - 2024年第四季度的每股净亏损为0.09美元，较2023年第四季度的0.01美元有所改善[68] - 2022年净收入为-5540万美元，2023年净收入为-2650万美元，预计2024年净收入为-1560万美元[69] 用户数据 - 2024年第四季度，平均每月活跃用户达到8700万，交易用户超过3100万[38] - 2024年，Eventbrite新增创作者超过84000名，总创作者数量超过353000名[39] - 2024年，超过28%的消费者在一年内购买了3张以上的票[38] - 2023年，Eventbrite在21至35岁活跃事件参与者中的品牌认知度达到43%[13] 票务交易与市场表现 - 2024年，Eventbrite的总票务交易量达到7200万张，包括免费和付费票[38] - 2024年，付费票务中，49%的销售受到Eventbrite驱动的需求影响[39] - 2024年，Eventbrite平台上举办的活动数量超过470万场[17] - 2024年，Eventbrite的全球市场活动总预订额约为800亿美元，其中中型市场活动的预订额约为230亿美元[26] - 2024年第四季度，付费票务量为2160万，同比下降10%[64] 财务数据与展望 - 2024年第四季度总运营费用为6000万美元，较2023年第四季度的7060万美元有所下降[68] - 2024年第四季度的调整后EBITDA利润率因高利润率的组织者费用收入和裁员节省而有所提升[56] - 2022年调整后EBITDA为2230万美元，2023年预计为2870万美元，2024年预计为3510万美元[69] - 2022年每张付费票的净收入为3.00美元，2023年预计为3.49美元，2025年预计为3.88美元[69][72] 负面信息与挑战 - 2024年第四季度净收入下降主要由于票务收入和市场收入减少，但广告收入有所增加[64] - 2024年第四季度的总债务为未披露金额，计划通过强有力的流动性管理减少债务[59] - 2022年利息收入为-640万美元，2023年预计为-2750万美元，2024年预计为-2520万美元[69]

财务数据关键指标变化 - 2024年和2023年净亏损分别为1560万美元和2650万美元[52] - 截至2024年12月31日，累计亏损8.31亿美元[52] - 2024年和2023年净收入分别为3.251亿美元和3.261亿美元[52] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，未偿还的预付款分别为1.012亿美元和1.153亿美元[77] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，非可收回款项净额（包括非流动余额）分别为750万美元和190万美元，2024年底这些款项按直线法在加权平均剩余寿命3.7年内摊销[79] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，创作者预付款净额（包括非流动余额）分别为340万美元和280万美元[80] - 2024年和2023年公司分别有27%和26%的净收入来自美国以外地区[161] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物4.165亿美元，其中2.66亿美元为代创作者持有的现金[215] - 2024年和2023年公司净收入分别为3.251亿美元和3.261亿美元，经营活动提供的净现金分别为3560万美元和1900万美元[215] 业务运营事件 - 2023年初，公司五年来首次提高票务费用[67] - 2023年6月，公司推出新定价模型[68] - 2024年9月，公司恢复原定价模型，取消前期费用[68] - 2024年第三季度，公司实施裁员，约11%的员工被裁，此行动或影响雇主品牌并增加未来招聘难度[95] - 2024年2月27日公司网站约中断1小时，但未对业务产生重大影响[105] - 2023年末Meta停用Facebook原生票务产品，消费者无法直接在Facebook购买Eventbrite活动门票[113] - 2025年1月TikTok在美国被禁后不久恢复，但仍可能受到联邦审查[116] - 2020年6月公司发行1.5亿美元本金的5.000%可转换优先票据，2024年8月回购1.2亿美元本金[218] - 2021年3月公司发行2.1275亿美元本金的0.750%可转换优先票据[218] 业务风险 - 公司季度和年度经营业绩因多种因素大幅波动[71] - 公司业务的季节性可能带来现金流管理风险[73] - 公司发布的盈利指引具有投机性，实际结果可能与之有重大差异[74] - 公司软件可能存在未被发现的错误、故障、漏洞等问题，可能导致负面宣传、声誉受损等后果[100] - 公司平台依赖第三方合作伙伴，协议条款可能无法完全保护公司免受责任或损害[102] - 公司依靠互联网搜索引擎和应用市场来推动流量和应用下载，相关算法和政策变化可能产生负面影响[117][118] - 公司面临多种网络安全风险，包括网络攻击、数据泄露等[132] - 全球信息系统的网络攻击和安全事件在频率、规模等方面加速[133] - 公司业务增长、远程办公、AI集成等增加网络安全风险[134] - 公司曾经历凭证填充攻击，可能导致账户被盗用和资金错转[135] - 公司虽有安全措施，但可能无效且成本高，移动设备增加网络安全风险[136] - 公司将生成式AI融入部分产品，该技术存在操作和声誉风险[143] - 公司使用AI技术面临新法律法规影响，且AI相关知识产权归属和许可权法律未完善[145][146] - 公司支付系统依赖第三方提供商，若其运营不佳会影响业务[147] - 公司需不断整合国内外支付方式，否则业务、财务状况和经营成果可能受损[148] - 公司面临与活动业务相关的潜在法律责任和费用[151] - 公司在竞争激烈的环境中运营，部分竞争对手资源更丰富[152][153][154] - 公司将部分业务运营外包到美国以外地区，存在管理风险[156] - 公司评估潜在收购、投资和重大商业安排，存在财务和运营风险[157] - 公司国际业务面临吸引创作者困难、货币汇率波动等风险[163] - 公司国际扩张可能面临资源紧张、无法实现预期收益等问题[165] - 公司实施影响战略需大量投资，若未取得进展或战略不被认可，声誉和品牌价值可能受损[168] - 公司购买碳清除信用、碳避免信用和能源属性证书，若成本大幅增加或需购买大量额外信用，将影响实现环境目标和财务表现[169] - 公司指标和估计存在测量挑战，指标的真实或感知不准确可能损害声誉和业务[172] - 公司平台依赖与操作系统、网络、协议、设备、浏览器和标准的互操作性，这些方面的问题可能影响平台使用[173] - 公司依赖第三方软件和服务，其缺陷或丢失会增加成本并影响服务质量[174] - 若无法充分保护知识产权，公司竞争地位将受损，可能损失资产、减少收入并引发诉讼[176] - 公司使用第三方开源软件，可能面临诉讼或其他行动，影响知识产权价值和业务[179] - 若公司受到长期知识产权侵权索赔或高额损害赔偿索赔，经营业绩可能受不利影响[180] - 若公司不遵守出口管制、贸易和经济制裁法律法规，将面临责任，包括民事和刑事处罚或销售限制[181] - 公司业务受进出口、反洗钱、反贿赂等多种法律法规影响，不遵守可能损害业务和财务状况[183][184][185][188] - 公司平台使用多种支付方式，新支付选项可能带来额外规则、合规要求和更高欺诈损失[191] - 依赖第三方支付服务提供商，其表现不佳或出现问题可能扰乱业务、减少收入、增加成本[192] - 公司对信用卡和借记卡交易中的欺诈活动负责，欺诈方案日益复杂，可能影响运营和财务状况[194] - 支付卡网络和第三方支付服务提供商可能提高费用，增加运营成本、降低利润率[195] - 未遵守支付卡行业数据安全标准（PCI - DSS）可能导致财务处罚或承担欺诈费用[196] - 公司国际业务面临货币汇率波动风险，可能影响以美元报告的运营结果[202] - 公司业务可能需缴纳销售税等间接税，新的税收相关立法可能增加成本、影响业务[203][205] - 公司面临销售税、使用税和增值税审计，相关税务负债可能超储备[206] - 公司国际业务面临潜在不利税收后果和额外税收[207] - 公司在全球多地可能面临所得税或其他间接税，税收金额可能大幅增加[208] - 公司净运营亏损抵减未来应纳税所得额的能力可能受限，所有权变动超50个百分点会受限[210] 法律合规风险 - 加利福尼亚州消费者隐私法案（CCPA）要求公司修改数据处理实践和政策，并产生合规相关成本和费用[121] - CCPA生效后，弗吉尼亚州、科罗拉多州、康涅狄格州和犹他州等多个州实施了个人信息处理相关法律[122] - 公司发送营销邮件需遵守CAN - SPAM法案，违规可能导致联邦贸易委员会（FTC）寻求民事处罚[124] - 公司受欧洲数据保护法（GDPR）约束，违规面临最高2000万欧元/1750万英镑或全球营业额4%的罚款[125] - 公司依赖标准合同条款转移个人数据，国际数据转移面临法律复杂性和不确定性[127] - 美国有关使用cookie和跟踪技术的集体诉讼明显增加，相关法律变化可能损害公司业务[128] - 公司收购策略导致遗留平台存在，可能面临监管责任和罚款[131] - 未遵守欧盟数字服务法（DSA）可导致最高达总年度全球营业额6%的罚款[186] - 未遵守英国在线安全法（OSA）可导致最高达总年度全球营业额10%或1800万英镑（取较大值）的罚款[186] 公司治理与股权结构 - 截至2024年12月31日，公司董事、高管及持股超5%的股东及其关联方合计拥有公司资本股票多数投票权，B类普通股每股10票，A类普通股每股1票，B类普通股股东将在2028年9月20日前控制多数投票权[236] - 公司董事会授权管理层酌情回购A类普通股，2022年《降低通胀法案》对股票回购征收1%消费税[239] - 公司发行额外资本股票，包括可转换票据转换、股权激励计划等，可能导致现有股东股权大幅摊薄，A类普通股每股价值下降[240][241] - 公司从未宣布或支付过股息，预计在可预见未来也不会支付，A类普通股股东投资回报依赖股价上涨[242] - 公司修订后的公司章程和细则规定董事会分为三类，任期三年，部分条款修订需超多数投票[243][245] - 《特拉华州一般公司法》第203条对公司与持有15%或以上普通股股东间的合并、业务合并等交易施加限制[244] - 公司修订后的细则指定特拉华州衡平法院等为特定诉讼的专属管辖法院，联邦地区法院为证券法案相关诉讼的专属管辖法院[245][247] 财务报告与内部控制 - 2022年12月31日公司财务报告内部控制存在重大缺陷，导致财务报表重述[211][213][214] 可转换票据相关 - 公司可转换票据的会计处理方法可能对财务状况和业绩产生不利影响[224][225] - 可转换票据可转换条件满足时，可能需将其负债账面价值重新分类为流动负债，或大幅减少报告的营运资金[226] - 与2025年和2026年可转换票据发行相关，公司分别进行了2025年和2026年上限期权交易，预计可减少可转换票据转换时A类普通股潜在摊薄或抵消超额现金支付[227] 股票市场风险 - A类普通股市场价格可能波动且下跌，受多种因素影响，包括整体股市表现、公司净收入波动等[232][234] 气候相关法规 - 2024年3月美国证券交易委员会颁布气候相关披露规则（已暂停），若实施将要求在SEC文件和审计财务报表中进行气候相关披露[170]

财务数据关键指标变化 - 季度数据 - 2024年第四季度净收入7650万美元，同比下降13%[4] - 2024年第四季度毛利率68.2%，去年同期70.1%[4] - 2024年第四季度净亏损840万美元，净亏损率11.0%，去年同期净亏损90万美元，净亏损率1.1%[4] - 2024年第四季度调整后EBITDA为650万美元，调整后EBITDA利润率8.5%[4] - 2024年12月31日结束的三个月净收入7.6464亿美元，2023年同期8.7764亿美元[15] - 2024年12月31日结束的三个月净亏损837.6万美元，2023年同期93.7万美元[15] 财务数据关键指标变化 - 年度数据 - 2024年全年净收入32.5068亿美元，2023年全年32.6134亿美元[15] - 2024年全年净亏损1557.1万美元，2023年全年2647.9万美元[15] - 2024年经营活动提供的净现金3557.3万美元，2023年1901.8万美元[16] - 2024年投资活动提供的净现金1.23917亿美元，2023年使用6933万美元[16] - 2024年融资活动使用的净现金1.77468亿美元，2023年490.8万美元[16] - 2024年调整后EBITDA为3511.1万美元，2023年2865.5万美元[18] - 2024年调整后EBITDA利润率为11%，2023年9%[18] - 2024年全年含裁员成本560万美元，2023年含重组成本1630万美元[18] 财务数据关键指标变化 - 资产负债数据 - 2024年12月31日公司现金及现金等价物为416,531千美元，2023年为489,200千美元[14] - 2024年12月31日公司短期投资为24,959千美元，2023年为1,537,460千美元[14] - 2024年12月31日公司应收账款净额为2,187千美元，2023年为2,814千美元[14] - 2024年12月31日公司受限现金为48,000千美元，2023年无此项[14] - 2024年12月31日公司流动资产总计为552,496千美元，2023年为711,851千美元[14] - 2024年12月31日公司固定资产净额为12,640千美元，2023年为9,384千美元[14] - 2024年12月31日公司商誉均为174,388千美元[14] - 2024年12月31日公司流动负债总计为366,373千美元，2023年为357,611千美元[14] - 2024年12月31日公司长期债务为210,938千美元，2023年为357,668千美元[14] - 2024年12月31日公司负债总计为582,072千美元，2023年为721,573千美元[14] 财务数据关键指标变化 - 未来预测 - 预计2025年第一季度净收入在7100 - 7400万美元，调整后EBITDA利润率为个位数中段[6] - 2025年全年是过渡年，取消主办方费用将带来约2000万美元收入逆风[7] - 预计2025年全年净收入在2.95 - 3.10亿美元，调整后EBITDA利润率为个位数中段[8] 各条业务线数据关键指标变化 - 票务业务 - 消费者覆盖超8700万月活用户，付费票务量2160万[1] - 2024年第四季度总票务量7200万张，增长2%，涉及140万场活动[4] - 预计票务趋势持续复苏，付费票务量下半年恢复增长，Eventbrite Ads全年持续增长[7]

文章核心观点 - Eventbrite被升级为Zacks Rank 2（买入） 反映其盈利预期积极 股价可能上涨 [1][3] 分组1：Zacks评级系统优势 - 个人投资者难依据华尔街分析师评级做决策 Zacks评级系统因盈利情况变化对短期股价走势的影响而实用 [2] - Zacks评级系统利用盈利预测修正的力量 有出色的外部审计记录 Zacks Rank 1股票自1988年以来平均年回报率达+25% [6][7] - Zacks评级系统对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等 仅前5%股票获“强烈买入”评级 前20%股票有优越盈利预测修正特征 可能跑赢市场 [9][10] 分组2：盈利预测修正与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关 机构投资者依据盈利和盈利预测计算股票公允价值 其大量交易导致股价变动 [4] - 实证研究表明盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关 跟踪修正做投资决策可能有回报 [6] 分组3：Eventbrite盈利预测情况 - 截至2024年12月财年 公司预计每股收益-$0.12 较上年报告数字变化53.9% [8] - 过去三个月 公司的Zacks共识预测增长61.5% 分析师不断上调其盈利预测 [8] 分组4：Eventbrite评级升级影响 - Eventbrite评级升级反映盈利预期积极 可能带来买入压力和股价上涨 [3] - 评级升级意味着公司基本面业务改善 投资者应推动股价上涨 [5] - Eventbrite升级为Zacks Rank 2 处于Zacks覆盖股票前20% 暗示短期内股价可能上涨 [10]

文章核心观点 - Eventbrite获Zacks评级升级至2（买入），反映盈利预期上升，有望推动股价上涨 [1][2] 分组1：Zacks评级系统 - Zacks评级唯一决定因素是公司盈利状况变化，系统跟踪当前及次年的Zacks共识预期 [1] - Zacks评级系统对个人投资者有用，因华尔街分析师评级多受主观因素驱动，难实时衡量 [2] - Zacks评级系统用四个与盈利预期相关因素将股票分为五组，有出色外部审计记录，自1988年Zacks Rank 1股票年均回报+25% [6] - Zacks评级系统在任何时间对超4000只股票维持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%获“强力买入”评级，接下来15%获“买入”评级 [8] 分组2：盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期波动强相关，因机构投资者用盈利和盈利预期计算股票公允价值，其大量交易致股价变动 [3] - 盈利预期趋势与股价短期波动强相关，跟踪盈利预期修订进行投资决策可能有回报，Zacks评级系统有效利用此力量 [5] 分组3：Eventbrite盈利预期情况 - Eventbrite预计2024财年每股收益-$0.12，同比变化53.9% [7] - 过去三个月，分析师不断上调对Eventbrite的预期，Zacks共识预期提高89.8% [7] 分组4：结论 - Eventbrite评级升至Zacks Rank 2，处于Zacks覆盖股票前20%，暗示近期股价可能上涨 [9]

公司表现与市场对比 - Eventbrite股价在过去12个月内下跌53.9%，远低于Zacks计算机与技术行业29.4%的涨幅和Zacks互联网软件行业32.7%的涨幅 [1] - 公司财务表现疲软，用户参与度下降，导致票务销售和活动创建增长乏力 [1] 运营挑战与竞争压力 - 运营效率低下和成本上升加剧了财务压力 [2] - 活动管理和票务行业的竞争加剧，进一步压缩了公司的市场份额 [2] 增长策略与未来展望 - 公司对增长潜力持乐观态度，计划通过扩展活动库存吸引更多创作者和消费者 [3] - 2024年第三季度新增450万美元的预订量，预计音乐、餐饮和喜剧等领域的改进将推动长期收入增长 [3] 创作者获取与平台改进 - 创作者获取是公司增长战略的核心，通过吸引创作者增加活动列表、票务销售和整体收入 [4] - 2024年第三季度平台举办了超过140万场活动，拥有33.3万名创作者，其中包括8.2万名新创作者 [5] - 公司推出新功能，如定时入场和24/7电话支持，以增强平台功能和用户体验 [6] - 2024年9月推出免费层级产品，吸引小型创作者，超过1万名创作者每月使用Eventbrite广告工具 [7] 用户基础与市场表现 - 2024年第三季度公司拥有9200万活跃用户，其中2600万用户进行了购买 [8] - 重新吸引老客户的努力取得成效，自9月以来售出超过75万张付费门票 [8] - 公司计划明年推出重新设计的移动应用，目前处于测试阶段，预计将进一步提升用户参与度和购买频率 [9] 运营效率与用户转化挑战 - 付费创作者数量下降表明公司在吸引和保留新创作者方面存在困难 [10] - 免费层级产品吸引了用户，但将其转化为付费客户仍是一个长期挑战 [10] - 尽管与TikTok等平台合作，维持年轻用户的长期参与度仍具挑战性 [11] 财务预测与历史表现 - 2025年第一季度收入预计为7719万美元，同比下降10.5% [12] - 2025年第一季度每股亏损预计为5美分，与去年同期持平 [12] - 2025年全年收入预计为3.3964亿美元，同比增长4.58% [12] - 2025年全年每股亏损预计为1美分，同比大幅上升93.75% [13] - 公司在过去四个季度中均超出Zacks共识预期，平均超出幅度为70.64% [13] 行业对比与投资建议 - Eventbrite目前Zacks评级为3（持有），建议等待更有利的入场时机 [14] - Shopify、nCino和Teradyne在科技行业中表现更佳，分别拥有42.58%、22.61%和14.60%的长期盈利增长率 [15]