公司人员相关调整 - 2024年8月7日董事会批准裁员约11%（约100名员工）以降低运营成本，该季度为此支出540万美元[28] - 2023年2月董事会批准重组计划，截至2024年9月30日已基本完成[31] - 2024年第三季度公司停止Flex计划，恢复创作者可免费发布活动的模式[43] - 2024年9月30日产品开发费用基本稳定主要受减员成本和全年薪酬调整影响[139] - 2024年前三季度产品开发费用增加主要源于员工相关成本增长[140] 公司收入来源 - 公司收入主要来自票务费和支付处理费，也有部分来自组织者费用和广告服务[35] - 公司按不同方式确认票务、支付处理、广告、组织者费用等相关收入[36][38][40][43] - 公司提供两种组织者收费计划选项[42] 公司现金及等价物相关 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，现金和现金等价物余额分别为3.276亿美元和2.592亿美元[45] - 2023年公司发行信用证，相关现金被列为非流动受限现金[46] - 公司将部分闲置现金投资于短期债务工具（原始期限小于一年的美国国债）[48] - 截至2024年9月30日九个月及2023年12月31日全年未确认公允价值减值[48] - 2024年9月30日公司有现金及现金等价物5.31亿美元[155] - 2024年9月30日和2023年12月31日现金及现金等价物余额分别为53095.7万美元和48920万美元[47] - 公司将所有高流动性金融工具视为现金等价物[44] 公司应收款项相关 - 截至2024年9月30日资金应收为2750万美元，2023年12月31日为4420万美元[52] - 2024年9月30日应收账款（客户）为4144000美元，2023年12月31日为3524000美元，2024年9月30日应收账款净额为3224000美元，2023年12月31日为2814000美元[54] - 截至2024年9月30日创作者签约费净额余额为8323000美元，正在按加权平均剩余合同期限4.0年直线摊销[57][59] - 截至2024年9月30日创作者预付款净额余额为6157000美元[61] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日未支付的预付款分别为1.315亿美元和1.153亿美元[63] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日退款和拒付准备金分别为910万美元和810万美元，其中估计预付款损失准备金分别为590万美元和600万美元[65] 公司固定资产及无形资产相关 - 截至2024年9月30日固定资产折旧和内部使用软件开发成本资本化摊销费用分别为549000美元和4344000美元，2023年9月30日分别为962000美元和2493000美元[69] - 2024年9月30日运营租赁成本净额为463000美元，2023年9月30日为4984000美元[71] - 截至2024年9月30日公司商誉账面价值为1.744亿美元，2023年12月31日相同[75] - 截至2024年9月30日收购无形资产净额为7017000美元，2023年12月31日为13314000美元[76] 公司成本费用相关 - 2024年前三季度净营收成本为619美元2023年同期为617美元[77] - 2024年前三季度销售、营销和支持费用为5677美元2023年同期为5862美元[77] - 2024年前三季度收购无形资产的总摊销为6296美元2023年同期为6479美元[77] - 2024年9月30日止三个月的折旧费用为154000美元2023年同期为241000美元[69] - 2024年9月30日止九个月的折旧费用为549000美元2023年同期为962000美元[69] - 2024年9月30日止三个月的内部使用软件开发成本摊销为1679000美元2023年同期为870000美元[69] - 2024年9月30日止九个月的内部使用软件开发成本摊销为4344000美元2023年同期为2493000美元[69] - 2024年三季度净收入成本为24543000美元较2023年同期减少1324000美元降幅5%[134] - 2024年前三季度净收入成本为74186000美元较2023年同期减少2679000美元降幅3%[134] - 2024年三季度产品开发费用为22586000美元较2023年同期减少455000美元降幅2%[139] - 2024年前三季度产品开发费用为75327000美元较2023年同期增加2236000美元增幅3%[139] - 2024年三季度销售、营销和支持费用为23,694千美元较2023年同期增加2,631千美元涨幅12% 九个月数据同理[142] - 2024年三季度和前九个月一般及行政费用较2023年同期下降[145] - 2024年三季度利息收入较2023年同期减少1,513千美元降幅20% 九个月数据有不同趋势[147] - 2024年三季度和前九个月利息费用较2023年同期下降[150] - 2024年三季度和前九个月其他收入较2023年同期增加[152] - 2024年三季度和前九个月所得税拨备较2023年同期下降[154] 公司票据与回购相关 - 2026年票据未偿还本金余额为212750美元2025年票据为30000美元[82] - 2024年前三季度现金利息费用为6176美元2023年同期为6801美元[83] - 2024年前三季度总利息费用为7688美元2023年同期为8358美元[83] - 2024年8月21日公司回购1.2亿美元2025年票据总现金回购价为1.205亿美元产生0.3百万美元的清偿损失[89] - 2024年公司回购7,243,283股A类普通股共3,940万美元 剩余约6,070万美元可用于未来回购[158] - 2024年前9个月经营活动提供的净现金为8560万美元2023年同期为1.018亿美元[161][162] - 2024年前9个月投资活动提供的净现金为1.246亿美元2023年同期投资活动使用的净现金为6850万美元[163][164] - 2024年前9个月融资活动使用的净现金为1.661亿美元2023年同期为400万美元[165][166] - 2024年前9个月汇率变动对现金等影响为减少240万美元2023年同期为减少90万美元[167] 公司股票相关 - 截至2024年9月30日的九个月内股票期权活动相关数据[107] - 截至2024年9月30日与股票期权相关的未确认股票补偿费用为500万美元[108] - 截至2024年9月30日股票奖励活动相关数据[109] - 截至2024年9月30日与股票奖励相关的未确认股票补偿费用为5720万美元[109] - 2024年和2023年各季度股票相关补偿费用[111] - 2024年和2023年各季度基本和稀释每股净亏损数据[112] - 2024年和2023年各季度有潜在稀释作用的未计入计算的股票数据[113] 公司税务相关 - 2024年和2023年各季度所得税费用[114] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日公司分别为间接税事项设立0.5百万美元和1.1百万美元的准备金[99] - 2024年三季度和前九个月所得税拨备较2023年同期下降[154] 公司其他财务相关 - 2024年第二季度公司确认440万美元的损失回收和390万美元的其他收入收益[98] - 2024年和2023年各季度美国和国际净收入数据[116] - 2024年各季度付费票数及国内外占比[122] - 2024年前三季度调整后息税折旧摊销前利润为28586000美元2023年同期为19858000美元[124] - 2024年三季度净收入为77801000美元较2023年同期减少3743000美元降幅5%[130] - 2024年前三季度净收入为248604000美元较2023年同期增加10234000美元增幅4%[130] - 2024年三季度净收入成本下降主要因为处理费用减少和人员成本降低[134] - 2024年前三季度毛利提高主要因为市场营收流利润率提高[135] 公司财务状况评估相关 - 公司认为现有现金及运营产生现金至少可满足未来12个月预期现金需求但也可能有误[159] - 公司无表外安排截至2024年9月30日[169] - 利率变动10%不会对公司业务等产生重大影响[173] - 单个货币汇率10%的增减不会对公司综合运营结果产生重大影响[174] 公司应付创作者款项相关 - 2024年9月30日应付创作者金额为3.551亿美元[156] - 2024年9月30日和2023年12月31日应付账款中未支付的创作者款项分别为13150万美元和11530万美元[63]

营收数据 - 2024年第三季度营收7780万美元同比下降5%[3] - 2024年全年营收将在3.22亿到3.26亿美元之间[6] - 公司预计2024年第四季度营收在7400万到7700万美元之间[6] - 2024年前三季度净营收248604千美元2023年为238370千美元[15] 门票相关 - 总免费和付费门票量为6500万张涉及140万场活动[3] - 消费者覆盖人数超9300万第三季度付费门票量1970万张[1] 利润相关 - 毛利润率为68.5%去年为68.3%[3] - 净亏损380万美元净亏损率4.8%去年同期净亏损990万美元净亏损率12.2%[3] - 调整后EBITDA为530万美元利润率6.9%[3] - 2024年前三季度调整后EBITDA为28586千美元2023年为19858千美元[15] - 2024年前三季度调整后EBITDA利润率为11%2023年为8%[15] 财务状况对比 - 2024年9月30日现金及现金等价物为53095.7美元2023年12月31日为489200美元[12] - 2024年9月30日总资产为817373000美元2023年12月31日为913330000美元[12] - 2024年9月30日总负债为637535000美元2023年12月31日为721573000美元[12] - 2024年9月30日股东权益为179838000美元2023年12月31日为191757000美元[12] - 2024年净亏损7195千美元2023年净亏损25542千美元[14] - 2024年折旧和摊销11189千美元2023年为9934千美元[14] - 2024年股票薪酬支出39484千美元2023年为41161千美元[14] 现金流量相关 - 2024年经营活动提供的净现金为85628千美元2023年为101800千美元[14] - 2024年投资活动提供（使用）的净现金为124644千美元2023年为 - 68516千美元[14] - 2024年融资活动使用的净现金为 - 166129千美元2023年为 - 3990千美元[14] - 2024年现金及等价物和受限现金净增加41757千美元2023年为28369千美元[14] 业务发展 - 9月推出免费套餐后创作者获取情况改善[1]

文章核心观点 - Eventbrite是专注中小市场活动的票务和活动平台，在疫情影响后公司管理层对商业模式做出改变 [1] 公司情况 - Eventbrite是一家在纽交所上市的票务和活动平台公司，专注中小市场活动 [1] - 公司管理层在疫情对行业产生影响后对商业模式做出改变 [1]

业绩总结 - Q2 2024财报显示，收入为8.46亿美元，同比增长7%[1] - 总票务销售额为35亿美元，调整后的EBITDA为3.4亿美元[2] - 净亏损为1400万美元[3] 用户数据 - 付费创作者达到35.9万人，付费活动达到2.3百万次，付费门票销售量为8900万[4] - 全球几乎覆盖180个国家，其中Q2 2024付费门票销售量中，世界其他地区占比为60%[5] - 频繁创作者是最稳定、财务健康、活跃的客户，占付费创作者基数的60%[6] 未来展望 - 长期目标为每年收入增长20%或更高[7] 新产品和新技术研发 - 2024年第二季度付费门票数量为2120万，同比下降9%反映了转向双边市场策略[8] 市场扩张和并购 - Eventbrite市场相关收入增长至净收入的13%以上[9] - 拥有2700万自由和付费门票购买者，其中50%由Eventbrite推动[10] 负面信息 - 2024年第二季度付费门票数量同比下降9%[11] - 2024年第二季度每张付费门票的平均净收入为3.98美元[12]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为8460万美元,同比增长7% [27] - 付费票数下降9%,总票数下降16% [10] - 付费创作者数量下降7%,从18.9万降至17.7万 [28] - 每个创作者的活动数量略有上升,每个活动的付费票数平均为40%,较去年同期的41%略有下降 [28] - 付费票收入同比下降4%,但平均票价和收入占比上升,毛利率达71% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 广告收入同比增长超过一倍,达290万美元,广告主数量增长20% [20] - 大型创作者的预订量同比增长近60% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 移动应用用户同比增长22%,总用户达9300万 [17] - 搜索和发现使用量增长17%,吸引了1000万更多的消费者 [17] - TikTok合作每日产生超过1亿次曝光 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在调整定价策略,重新推出免费套餐,同时开发高级付费套餐 [12][13][36][37] - 公司正在加强销售团队,获取更多大型创作者 [18][52] - 公司计划在第三季度推出时间票务工具,拓展新的市场机会 [19] - 公司正在提升移动应用体验,提高消费者参与度 [20][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前的定价模式对创作者获取和留存产生了较大负面影响 [10][11][35] - 公司表示将通过简化选项、调整价格、优化营销和简化注册流程来改善创作者获取和留存 [11] - 公司预计第三季度收入将在7400万至7700万美元之间,全年收入将在3.18亿至3.25亿美元之间 [35] - 公司表示将采取裁员等措施,预计可实现3000万美元的年度运营成本节省 [15][40] 其他重要信息 - 公司任命Lanny Baker为首席运营和财务官,负责全球销售和运营 [21] - 公司任命Samantha Wu为首席营销官 [22] - 公司宣布回购最多5000万美元的股票 [33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Cameron Mansson-Perrone 提问** 对于公司调整后的业务展望,公司对未来的可见度和信心水平如何?公司是否有较高的确定性,还是存在较大不确定性并采取了保守的预测? [45] **Lanny Baker 回答** 公司之前预期付费票量在下半年会恢复,全年与2023年持平。但现在预计下半年付费票量仍将下降,全年将下降低个位数。公司对当前的创作者数量、平台上的库存以及未来几个月的预期情况做了评估,并对免费套餐推出后的小幅改善做了预期。公司对未来的可见度有限,但采取了较为保守的预测。 [46][47] 问题2 **Justin Patterson 提问** 公司为何决定取消创作者费用并简化费用结构?公司对未来的整体盈利模式有何规划? [49] **Julia Hartz 回答** 公司决定推出免费套餐是基于对创作者反馈的深入分析。之前的定价结构过于复杂,与公司为创作者提供的价值不匹配,导致了创作者流失和付费票量下降。公司认识到创作者生态系统的健康对于双边市场至关重要,未来将更多关注为创作者带来需求和曝光的增值服务,而非单纯收取使用费。 [50][51] 问题3 **Naved Khan 提问** 公司如何规划利用TikTok合作带来的流量变现? [61] **Julia Hartz 回答** 目前TikTok合作主要是为了增加事件曝光和流量引导,公司暂时没有直接的变现计划。未来如果该渠道能够证明有效带动票务销售,公司可能会将其纳入高级付费套餐,为创作者提供更多曝光和推广支持。但目前公司还在摸索最佳的变现策略。 [62]

文章核心观点 - Eventbrite公司第二季度业绩超出预期,每股收益为0.01美元,而此前预期为每股亏损0.06美元 [1][2] - Eventbrite公司第二季度收入为8455万美元,略低于市场预期 [3] - Eventbrite公司股价今年以来下跌53.6%,表现不佳 [4] 公司业绩分析 - Eventbrite公司过去4个季度连续4次超越市场EPS预期 [2] - 公司第二季度EPS实际为-0.05美元,好于此前预期的-0.06美元,实现了16.67%的正面业绩惊喜 [2] - 公司第二季度收入为8455万美元,略低于市场预期的8615万美元 [3] - 公司过去4个季度有2次超越市场收入预期 [3] 行业及未来展望 - Eventbrite所属的互联网服务行业目前在250多个Zacks行业中排名在底部39%,表现较弱 [10] - 研究显示,排名前50%的行业相比排名后50%的行业,业绩表现要好2倍以上 [10] - 同行Bridgeline Digital公司预计第二季度每股亏损0.05美元,收入为381万美元,同比下降2.6% [12] - Eventbrite未来的股价走势将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [4] - 分析师对Eventbrite未来几个季度和本财年的业绩预期有分歧 [9]

公司裁员与成本 - Eventbrite宣布裁员约100人，占员工总数的11% [1][2] - 公司预计将产生约700万美元的裁员相关成本 [1][3] - 这是公司继2023年2月裁员8%后的又一次裁员 [1][3] 财务表现与展望 - 公司第二季度净收入为8460万美元，同比增长7% [4] - 第二季度总票务销售额从2023年第二季度的8.9亿美元下降至2024年第二季度的8.4亿美元，降幅约为6% [4] - 公司下调了2024年第三季度和全年的收入预期 [4] - 公司股价在盘后交易中下跌约18% [4] 管理层变动与战略调整 - 公司宣布将首席财务官Lanny Baker提升为首席运营和财务官 [5] - 公司聘请前Meta高管Samantha Wu担任首席营销官 [5] - 公司表示，鉴于收入预期下调，已采取果断行动大幅减少运营费用 [5]

收入来源 - 公司收入主要来自票务费和支付处理费[33] - 公司提供两种支付处理服务选择:自有支付处理(EPP)和第三方支付处理(FPP)[35][36] - 自有支付处理(EPP)服务下公司作为主体记录总收入,第三方支付处理(FPP)服务下公司记录净收入[36] - 公司主要收入来源为服务费和支付处理费,同时也有广告和其他市场服务费[134] 定价计划 - 公司提供新的定价计划,包括按事件收费的Flex计划和订阅制的Pro计划[40][41] - 公司在2023年第二季度扩大了其全面的活动营销工具套件的访问权限,并为在Eventbrite市场发布活动的创作者引入了新的定价计划和订阅套餐[40] 现金管理 - 公司现金及现金等价物余额包括代创作者持有的票款及其服务费,这些款项是无限制的[43] - 公司投资部分票款收入于期限不超过一年的美国国债票据[43] - 公司将现金和现金等价物定义为原到期日为三个月或更短的高流动性金融工具,包括银行存款、货币市场基金和美国国库券[42] - 公司将其超额现金投资于短期债务工具,包括原到期日不超过一年的美国国库券[45] 创作者支付 - 公司向创作者支付的签约费用作为收入的减项进行摊销[52][53] - 公司向创作者提供的预付款项作为创作者预付款进行列示,并在收回时进行冲销[55][56] - 公司通过提前支付的方式为合格的创作者提供票务销售收益，截至2024年6月30日和2023年12月31日，未偿还的提前支付金额分别为1.523亿美元和1.153亿美元[58] - 公司向创作者提供的创作者签约费是为了获得与某些创作者的独家票务和支付处理权[52] - 公司向创作者提供的创作者垫款是为了提供资金以支付活动相关费用,并通过扣留应付给公司的票务收益来收回这些垫款[56] 退款准备 - 公司记录了预计的退款和退款损失准备，截至2024年6月30日和2023年12月31日，该准备金额分别为820万美元和810万美元，其中主要包括对预付款损失的6,000万美元准备[60] - 如果活动被创作者取消,则向活动参与者提供退款的义务由该创作者承担[38] 资产 - 公司资本化的内部使用软件开发成本为6,853.1万美元,截至2024年6月30日的累计折旧和摊销为6,098.7万美元[62] - 公司在2023年4月根据员工地理分布关闭了某些办公室,导致2023年上半年加速摊销了390万美元的使用权资产[66] - 公司于2024年6月30日的经营租赁负债为339.6万美元,加权平均剩余租赁期限为1.8年,加权平均折现率为4.6%[67][68] - 公司于2024年6月30日的商誉账面价值为1.744亿美元,未发生减值[69] - 公司于2024年6月30日的已收购无形资产净值为913.2万美元,2024年上半年的摊销费用为418.2万美元[70][71] 债务 - 公司于2024年6月30日的长期债务总额为3.628亿美元,包括2.128亿美元的2026年票据和1.5亿美元的2025年票据[77] - 2026年票据和2025年票据的实际利率分别为1.3%和5.8%[83][84] - 公司发行了2025年到期的可转换票据和2026年到期的可转换票据[176] 诉讼及或有事项 - 公司面临各种诉讼和损失或有事项,未来诉讼的结果存在不确定性,可能会对公司产生不利影响[87][88] - 公司针对法律和其他或有事项计提了损失准备，损失金额为0.8百万美元和1.1百万美元[91] - 公司与MRG Concerts Ltd.和Matthew Gibbons的商业合同纠纷案件,公司最终获得1,490万美元的判决[90] - 公司正在某些司法管辖区就间接税事项进行审计,已就此计提了0.8百万美元和1.1百万美元的准备金[91] 股权激励 - 公司2018年股权激励计划下有11,638,675份股票期权和15,947,056份受限股单位[99][106] - 公司2024年上半年股份支付费用为2,923.8万美元[108] 股票回购 - 公司董事会批准了最高100百万美元的股票回购计划,截至2024年6月30日已回购6,787,969股[94][95][96] - 公司董事会批准了最高1亿美元的股票回购计划,截至2024年6月30日已回购6,787,969股[177] 财务表现 - 公司2024年第二季度总收入为84.551亿美元，同比增长7%[135] - 公司2024年上半年总收入为170.803亿美元，同比增长9%[135] - 公司2024年第二季度调整后EBITDA为12.836亿美元，同比增长13.4%[128] - 公司2024年上半年调整后EBITDA为23.249亿美元，同比增长72.6%[128] - 公司2024年第二季度付费票数为2,124.3万张,同比下降9.0%[125] - 公司2024年上半年付费票数为4,245.9万张,同比下降9.0%[125] - 公司2024年第二季度毛利率为71%,同比增加2个百分点[133] - 净收入增长主要由于市场营收增加1760万美元和1790万美元[136] - 成本保持相对稳定,毛利率有所提高[141][142][143] - 产品研发费用增加了257.1万美元和269.1万美元[147][149] - 销售和营销费用增加了884.2万美元和1265.1万美元,主

财务表现 - 第二季度收入同比增长7%至8460万美元，符合预期范围[2] - 毛利率为70.9%，同比提升[5] - 净利润为110万美元，净利率为1.3%，包括法律和重组费用[5] - 调整后EBITDA为1280万美元，调整后EBITDA利润率为15.2%[5] - 第三季度收入预计为7400万至7700万美元，全年收入预计为31.8亿至32.5亿美元[10] - 2024年上半年净收入为170,803千美元，同比增长9.0%[22] - 2024年上半年调整后EBITDA为23,249千美元，调整后EBITDA利润率为14%[22] - 2023年上半年净收入为156,826千美元[22] - 2023年上半年调整后EBITDA为13,455千美元，调整后EBITDA利润率为9%[22] 成本管理 - 全年净收入展望有所下调，反映定价相关调整[2] - 计划减少运营开支并加强长期业绩[2] - 公司将裁员约100人并采取其他成本削减措施，预计可减少3000万美元的年度运营成本[11] - 不包括重组费用，全年调整后EBITDA利润率预计为10%[12] 非GAAP指标使用 - 公司使用调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率作为评估业务健康状况和经营表现的指标[24][25][27] - 调整后EBITDA不是GAAP指标，存在局限性,不应被视为净收益的替代指标[26] - 公司未来可能会继续发生类似于调整后EBITDA中排除的费用[26] 其他 - 2024年上半年调整后EBITDA包含了4,300千美元的法律和解收益以及少量重组成本[23] - 2023年上半年调整后EBITDA包含了5,600千美元的重组成本[23]

文章核心观点 - 近期股价接近52周低点的公司可能看起来是不错的投资机会,但投资者需要谨慎识别其中的风险 [1][2][3] - 对于持续下跌且缺乏上升潜力的股票,抛售是一个较好的策略选择 [2][3] - 三家公司Planet Image、Eventbrite和Varex Imaging近期表现不佳,其基本面和未来前景都存在问题 [4] 行业和公司总结 Planet Image (YIBO) - 公司主营传统打印耗材业务,但受到数字解决方案和环保产品兴起的影响,销售增长乏力 [6][7] - 公司最近的IPO也未受到市场热捧,股价大跌,未来发展前景令人担忧 [8] Eventbrite (EB) - 公司作为在线活动票务平台,近期调整了创作者费用政策,引发了创作者的强烈反弹 [10] - 这导致付费票券量大幅下降,收入增速也明显放缓,加之面临来自大型竞争对手的压力,上升空间有限 [10][11] Varex Imaging (VREX) - 公司主营医疗和工业X光成像系统,但两个业务部门的表现都不理想 [13][14][15] - 医疗业务销售大幅下滑,工业业务增长也无法弥补,整体销售下降10%,公司前景不确定 [14][15]