纪要涉及的公司 eBay Inc. 纪要提到的核心观点和论据 1. **战略转型与聚焦品类** - **转型方向**：2.5年前转型聚焦非新品当季和特定品类，提升客户满意度和NPS，改变买卖双方体验[2] - **聚焦品类成果**：如运动鞋品类投资后表现良好，上季度聚焦品类增速比其他业务高9个百分点；计划到2024年底使聚焦品类GMV占比达50%，目前已达20%[2][12] - **品类拓展策略**：从单一品类和地区开始拓展认证服务，如运动鞋、手表、手袋、珠宝等，提升品类信任度和NPS、CSAT；针对不同品类采取不同投资策略，如运动鞋注重营销和降低费用，零部件和配件注重改变平台体验[10][11][15] 2. **消费者与市场环境** - **宏观环境影响**：虽受宏观环境影响，但聚焦非新品当季使业务更具韧性，如翻新品类可提供30%折扣的类新品[6] - **目标消费者**：热衷买家年均消费超3000美元，购物30次，涉及8个品类；公司注重将新买家培养成热衷买家，并推动其跨品类消费和成为卖家[7] 3. **广告业务** - **现有成果**：通过Promoted Listings Standards产品使广告业务收入超10亿美元，卖家使用该产品销售额呈两位数增长；去年推出三款新广告产品，上季度环比增长30%[25][26] - **未来目标**：到2025年广告业务占GMV比例从目前的1.5%提升至2%[27] - **发展策略**：持续改进广告产品，为卖家和买家提供更多价值，预计广告收入增速将超过业务量增速[29][30] 4. **支付业务** - **转型成果**：实现800亿美元交易量，推出多种支付方式，如Google Pay、Apple Pay、Afterpay、Klarna等，并持续创新，如买家外汇业务[32][33] - **未来机遇**：从服务、信任和选择三个方面拓展业务，预计在投资者周期内带来3亿美元收益[34][36] - **与GMV关系**：支付业务带动整体费率提升，随着支付业务成熟，GMV和收入的差异将逐渐缩小[38][39] 5. **投资与资本配置** - **投资重点**：优先投资核心业务，包括聚焦品类、技术创新、广告和支付等领域；通过构建、收购和合作的方式拓展业务[45] - **资本配置策略**：保持不变，优先投资业务，同时向股东返还资本；过去几年通过业务简化和剥离创造超200亿美元价值[61] 6. **营销与客户获取** - **流量优势**：80%流量为自然流量，有利于业务变现[49] - **营销转型**：从纯下漏斗营销转向全漏斗营销，停止1%忠诚度计划，将资金重新投入到有成效的营销活动中，如影响者营销[50] - **客户获取**：通过提升客户体验提高客户终身价值，吸引更多热衷买家；在各品类中，既要提升现有热衷买家的体验，也要获取新的热衷买家[52][54] 7. **并购战略** - **收购目的**：与聚焦品类战略一致，拓展业务和提升用户体验 - **具体收购案例**：收购TCGplayer拓展收藏品业务；收购KnownOrigin获取数字领域人才；收购myFitment提升零部件和配件品类的适配体验[56][57][58][59] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **技术创新速度**：移动应用部署从每月一次变为每周一次，测试时间从数小时缩短至数分钟，提升了创新速度[64] - **人才团队建设**：超过一半的领导团队为新成员，招聘了世界级人才，如AI负责人、销售负责人等[3][65] - **ESG贡献**：推动二手交易行业发展，设定碳中和目标，为慈善事业筹集10亿美元，创造超100万个就业机会[66]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为196.53亿美元和266.26亿美元[8] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总负债分别为144.1亿美元和168.48亿美元[7] - 2022年和2021年第二季度净收入分别为24.22亿美元和26.68亿美元，上半年净收入分别为49.05亿美元和53.06亿美元[13] - 2022年和2021年第二季度净利润分别为 - 5.31亿美元和10.734亿美元，上半年净利润分别为 - 1.872亿美元和11.375亿美元[13][15] - 2022年和2021年第二季度综合收益分别为 - 5.5亿美元和10.741亿美元，上半年综合收益分别为 - 1.947亿美元和11.319亿美元[15] - 2022年和2021年基本每股收益（持续经营业务）第二季度分别为 - 0.96美元和0.44美元，上半年分别为 - 3.28美元和1.27美元[11] - 2022年和2021年摊薄每股收益（持续经营业务）第二季度分别为 - 0.96美元和0.43美元，上半年分别为 - 3.28美元和1.25美元[12] - 2022年和2021年第二季度加权平均基本股数分别为5.56亿股和6.74亿股，上半年分别为5.71亿股和6.78亿股[13] - 2022年和2021年第二季度加权平均摊薄股数分别为5.56亿股和6.85亿股，上半年分别为5.71亿股和6.89亿股[13] - 2022年和2021年每股或受限股票单位宣布的股息及股息等价物分别为0.22美元和0.18美元，上半年分别为0.44美元和0.36美元[17] - 2022年6月30日公司普通股期末余额为200万美元，与2021年持平[18] - 2022年6月30日公司额外实收资本期末余额为1.7059亿美元，2021年为1.6676亿美元[18] - 2022年6月30日公司库存股成本期末余额为4.6101亿美元，2021年为3.8308亿美元[18] - 2022年6月30日公司留存收益期末余额为3.396亿美元，2021年为3.4086亿美元[18] - 2022年6月30日公司累计其他综合收益期末余额为3230万美元，2021年为5600万美元[18] - 2022年上半年公司经营活动提供的净现金为8.41亿美元，2021年为21.09亿美元[20] - 2022年上半年公司投资活动提供的净现金为37.64亿美元，2021年使用6.45亿美元[20] - 2022年上半年公司融资活动使用的净现金为41.82亿美元，2021年使用7.47亿美元[20] - 2022年上半年公司支付利息1.34亿美元，支付所得税2.82亿美元[21] - 2022年第二季度基本每股净亏损0.95美元，摊薄后每股净亏损0.95美元；2021年同期基本每股净收益15.92美元，摊薄后每股净收益15.68美元[36] - 2022年第二季度来自终止经营业务的税后净收入为500万美元，2021年同期为1.044亿美元；2022年上半年为300万美元，2021年同期为1.0513亿美元[44] - 2022年第二季度终止经营业务的经营活动净现金使用为3.49亿美元，2021年同期为净流入5800万美元；2022年上半年为3.65亿美元，2021年同期为1.52亿美元[47] - 2022年第二季度和上半年，公司支付eBay Korea终止经营活动所得税3.48亿美元[48] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总股权投资分别为37.54亿美元和79.84亿美元[78] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，总衍生资产分别为4.54亿美元和5.53亿美元，总衍生负债分别为3600万美元和1700万美元，衍生工具总公允价值分别为4.18亿美元和5.36亿美元[114] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，指定为现金流套期的衍生工具对累计其他综合收益的影响分别为1.81亿美元和 - 2500万美元[116] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，未到期衍生工具的名义金额分别为46.74亿美元和56.25亿美元[122] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为17.42亿美元，金融资产总计85.97亿美元，负债中衍生品为3600万美元[128] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为13.79亿美元，金融资产总计157.19亿美元，负债中衍生品为1700万美元[131] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司长期债务总额分别为65.79亿美元和77.27亿美元，短期债务总额分别为11.49亿美元和13.55亿美元，总债务分别为77.28亿美元和90.82亿美元[147] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，高级票据估计公允价值分别约为70亿美元和95亿美元[152] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，应收账款坏账准备和授权信贷分别为5100万美元和7400万美元[159] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月内，包含在期初递延收入余额中的已确认收入分别为3700万美元和4600万美元[160] - 2022年第二季度，股权投资和认股权证净亏损12.21亿美元，2021年同期亏损2.73亿美元；2022年上半年净亏损35.12亿美元，2021年同期亏损3.09亿美元[166] - 截至2022年6月30日，公司现金池安排下的现金存款总额为13亿美元，现金提款为12亿美元[170] - 2022年第二季度净收入成本为1300万美元，2021年同期为1300万美元；2022年上半年净收入成本为2500万美元，2021年同期为2300万美元[197] - 2022年第二季度销售和营销费用为2000万美元，2021年同期为2500万美元；2022年上半年销售和营销费用为4000万美元，2021年同期为4500万美元[197] - 2022年第二季度产品开发费用为6200万美元，2021年同期为5500万美元；2022年上半年产品开发费用为1.07亿美元，2021年同期为9700万美元[197] - 2022年第二季度一般及行政费用为4200万美元，2021年同期为4200万美元；2022年上半年一般及行政费用为7600万美元，2021年同期为7300万美元[197] - 2022年第二季度总基于股票的薪酬费用为1.37亿美元，2021年同期为1.35亿美元；2022年上半年总基于股票的薪酬费用为2.48亿美元，2021年同期为2.38亿美元[197] - 2022年第二季度产品开发资本化金额为300万美元，2021年同期为300万美元；2022年上半年产品开发资本化金额为700万美元，2021年同期为600万美元[197] - 截至2022年6月30日的六个月内授予的受限股票单位（RSU）的加权平均授予日公允价值为每股56.47美元[197] 公司业务转让相关情况 - 2021年6月24日公司将分类广告业务转让给Adevinta，获25亿美元现金和约5.4亿股Adevinta股份（占股44%），总对价约133亿美元，税前收益125亿美元，所得税费用21亿美元[39] - 2021年11月14日公司将eBay Korea 80.01%股权出售给Emart，获约30亿美元现金，税前收益32亿美元，所得税费用3.69亿美元[41] - 2022年第二季度终止与Adevinta的过渡服务协议，费用2900万美元；与eBay Korea的过渡服务协议预计2022年第四季度终止，费用不重要[40][42] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度和上半年，分类广告业务的内部收入协议对净收入和净收入成本的影响分别为300万美元和500万美元[49] - 2021年Q2和H1净收入分别为3.98亿美元和7.83亿美元，成本分别为2.29亿美元和4.46亿美元，毛利分别为1.69亿美元和3.37亿美元[53] - 2022年Q2和H1净交易收入分别为22.97亿美元和46.52亿美元，2021年同期分别为24.96亿美元和49.72亿美元[65] - 2022年Q2和H1营销服务及其他收入分别为1.25亿美元和2.53亿美元，2021年同期分别为1.72亿美元和3.34亿美元[65] - 2022年Q2和H1美国净收入分别为11.99亿美元和24.25亿美元，2021年同期分别为13.04亿美元和26亿美元[66] 公司投资相关情况 - 截至2022年6月30日，短期投资中受限现金、企业债务证券和政府及机构证券的估计公允价值分别为2600万美元、11.95亿美元和4000万美元[70] - 截至2022年6月30日，长期投资中受限现金、企业债务证券和政府及机构证券的估计公允价值分别为400万美元、7.67亿美元和7.62亿美元[70] - 截至2022年6月30日，连续亏损不足12个月的投资证券估计公允价值为31亿美元，未实现损失7300万美元[75] - 2021年6月24日，公司完成分类业务转让后获得Adevinta 44%股权，价值108亿美元；11月18日出售约1.35亿股，持股降至33%；截至2022年6月30日和2021年12月31日，该投资公允价值分别为29.19亿美元和53.91亿美元[80][81] - 2022年3月和6月，Adevinta投资公允价值变动产生未实现损失分别为8.29亿美元和24.72亿美元；2021年同期分别为4.22亿美元和4.22亿美元[81] - 2022年3月和6月，KakaoBank投资公允价值变动产生未实现损失分别为1.05亿美元和1.96亿美元；出售部分股份实现损失分别为6700万美元和7500万美元；截至2022年6月30日和2021年12月31日，该投资公允价值分别为1.26亿美元和6.84亿美元[83] - 2022年3月和6月，Adyen投资公允价值变动产生未实现损失分别为3800万美元和1.18亿美元；出售部分股份实现损失分别为100万美元和1.67亿美元；截至2022年6月30日和2021年12月31日，该投资公允价值分别为9600万美元和10.61亿美元[85] - 2021年11月14日，公司出售eBay Korea 80.01%股权，保留Gmarket 19.99%股权；截至2022年6月30日和2021年12月31日，该投资公允价值分别为4.66亿美元和7.25亿美元[88][89] - 2022年3月和6月，Gmarket投资公允价值变动产生未实现损失分别为7700万美元和2.59亿美元[89] - 截至2022年6月30日，无公允价值的股权投资账面价值为7600万美元；2022年上半年记录向下调整700万美元[94] 公司金融工具及衍生工具相关情况 - 截至2022年6月30日，公司使用的远期利率互换名义金额为1.5亿美元，用于对冲预计债务发行的利息支付变动[101] - 截至2022年6月30日，利率互换的总名义金额为4亿美元[104] - 截至2022年6月30日，预计约1.22亿美元的外汇现金流套期净衍生收益和1100万美元的利率现金流套期净衍生收益将在未来12个月内重新计入收益[105] - 2021年，公司满足认股权证第一笔行权条件，以约1.1亿美元的价格行使购买Adyen股份的期权，支付现金约1100万美元[109] - 截至2022年6月30日，外汇合约抵销权的潜在影响是资产和负债均抵销3300万美元，净衍生资产为1.88亿美元，净衍生负债为200万美元；利率合约无抵销权潜在影响，资产头寸为700万美元[114] - 2022年第二季度和上半年，外汇衍生合约在合并损益表中确认的总收益（损失）分别为3400万美元和5500万美元，2021年同期分别为 - 1700万美元和 - 5000万美元[119] - 2022年第二季度和上半年，利率衍生合约在合并损益表中确认的总收益（损失）分别为 - 200万美元和 - 100万美元，2021年同期分别为100万美元和0[119] - 2022年第二季度和上半年，认股权证公允价值变动在合并损益表中确认的总收益（损失）分别为 - 1.04亿美元和 - 2.19亿美元，2021年同期分别为1.08亿美元和7200万美元[120] 公司金融资产估值相关情况 - 2022年第二季度末，Level 3资产期初余额4.44亿美元，期权行使无变动，公允价值变动减少2.19亿美元，期末余额2.25亿美元[135] - 2021年末，Level 3资产期初余额10.51亿美元，期权行使减少9.61亿美元，公允价值变动增加3.54亿美元，期末余额4.44亿美元[135] - 截至2022年6月30日，权证公允价值2.25亿美元，采用Black - Sch

目前文档中未包含需要总结的关键要点相关内容，仅提及这是eBay 2022年第一季度财报电话会议，之后会进行问答环节，提问需按电话上的星号1，会议中如需协助按星号0 [1]。 问答环节所有提问和回答 目前文档未提供问答环节的提问和回答内容。

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司总资产分别为229.8亿美元和266.26亿美元[8] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，总负债分别为159.26亿美元和168.48亿美元[7] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，股东权益分别为70.54亿美元和97.78亿美元[7] - 2022年第一季度净收入为24.83亿美元，2021年同期为26.38亿美元[12] - 2022年第一季度净亏损为13.41亿美元，2021年同期净利润为6.41亿美元[12] - 2022年第一季度基本每股亏损2.28美元，2021年同期基本每股收益0.94美元[12] - 2022年第一季度摊薄每股亏损2.28美元，2021年同期摊薄每股收益0.92美元[12] - 2022年和2021年每股或受限股单位宣布的股息及股息等价物分别为0.22美元和0.18美元[16] - 2022年第一季度综合亏损为13.97亿美元，2021年同期综合收益为5.78亿美元[14] - 2022年第一季度持续经营业务所得税前亏损16.49亿美元，2021年同期收益7.24亿美元[12] - 2022年第一季度净亏损13.41亿美元，2021年同期净利润6.41亿美元[19] - 持续经营业务提供的净现金为6.29亿美元，2021年同期为9.48亿美元[19] - 投资活动提供的净现金为17.72亿美元，2021年同期为2.65亿美元[19] - 融资活动使用的净现金为19.52亿美元，2021年同期为11.69亿美元[19] - 现金、现金等价物和受限现金期末余额为18.21亿美元，2021年同期为17.21亿美元[19] - 2022年支付利息8000万美元，2021年为1.04亿美元；支付所得税3500万美元，2021年为7500万美元[21] - 2022年第一季度基本和摊薄后每股净亏损均为2.28美元，2021年同期基本每股净利润0.94美元，摊薄后每股净利润0.92美元[34][36] - 2022年和2021年，分类广告业务终止经营的税后收入分别为0和7200万美元，eBay Korea业务终止经营的税后收入分别为 - 200万和100万美元[44] - 2022年第一季度和2021年第一季度，分类广告业务终止经营活动提供（使用）的净现金分别为 - 100万和1.04亿美元，eBay Korea业务终止经营活动提供（使用）的净现金分别为 - 1500万和 - 1000万美元[47] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司总股权投资分别为52.11亿美元和79.84亿美元[71] - 截至2022年3月31日，公司持有的股权投资未实现总损失为20.03亿美元[89] - 2022年和2021年前三个月，外汇衍生合约在合并损益表中确认的总收益（损失）分别为2100万美元和 - 3300万美元[108] - 2022年和2021年前三个月，利率衍生合约在利息及其他净额中确认的收益（损失）分别为100万美元和 - 100万美元[111] - 2022年和2021年前三个月，认股权证公允价值变动在权益投资和认股权证净收益（损失）中确认的收益（损失）分别为 - 1.15亿美元和 - 3600万美元[111] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司衍生资产分别为4.65亿美元和5.53亿美元，衍生负债分别为1800万美元和1700万美元，衍生工具总公允价值分别为4.47亿美元和5.36亿美元[103] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，指定为现金流量套期的衍生工具在其他综合收益中的累计金额分别为7500万美元和 - 1100万美元[106] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司未到期衍生工具的名义金额分别为48.09亿美元和56.25亿美元[113] - 截至2022年3月31日，公司按公允价值计量的金融资产为118.79亿美元，其中一级资产63.7亿美元，二级资产46.37亿美元，三级资产8.72亿美元；金融负债中衍生工具为1800万美元[118] - 截至2021年12月31日，公司金融资产总计1.5719亿美元，其中现金及现金等价物13.79亿美元，短期投资59.44亿美元，对Adevinta的股权投资53.91亿美元，衍生品5.53亿美元，长期投资24.52亿美元[121] - 截至2021年12月31日，公司负债中的衍生品为1700万美元[121] - 截至2022年3月31日，公司长期债务总计65.78亿美元，短期债务总计17.55亿美元，债务总计83.33亿美元；截至2021年12月31日，长期债务总计77.27亿美元，短期债务总计13.55亿美元，债务总计90.82亿美元[136] - 2022年和2021年截至3月31日的三个月里，高级票据利息费用分别约为6000万美元和6600万美元；2022年3月31日和2021年12月31日，高级票据的估计公允价值分别约为81亿美元和95亿美元[141] - 2022年3月31日和2021年12月31日，客户账户和应收资金分别为6.26亿美元和6.81亿美元[146] - 2022年3月31日和2021年12月31日，呆账和授权信用备抵分别为6000万美元和7400万美元；2022年3月31日，呆账备抵为3200万美元，较上一时期净减少1600万美元[148] - 2022年和2021年截至3月31日的三个月里，包含在期初递延收入余额中的已确认收入分别为3700万美元和4400万美元[149] - 2022年3月31日和2021年12月31日，商誉分别为41.41亿美元和41.78亿美元，2022年前三个月的调整主要因外币换算[154] - 2022年和2021年第一季度，股权投资和认股权证净损益分别为亏损22.91亿美元和亏损3600万美元[156] - 截至2022年3月31日，累计其他综合收益为3.42亿美元，较2021年12月31日的3.98亿美元减少0.56亿美元[197] - 2022年第一季度，从累计其他综合收益重分类的净额为600万美元，2021年同期为 - 2200万美元[198] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年6月24日，公司将分类广告业务转让给Adevinta，获得约133亿美元的总对价，产生税前收益125亿美元[39] - 公司与Adevinta签订过渡服务协议，费用为2900万美元[40] - 2021年11月14日，公司将eBay Korea 80.01%的已发行股权出售给Emart，获得约30亿美元现金收益，税前收益32亿美元，所得税费用3.69亿美元[41] - 2021年第一季度，分类广告业务净收入2.76亿美元，成本3000万美元，毛利润2.46亿美元[49] - 2021年第一季度，eBay Korea业务净收入3.85亿美元，成本2.17亿美元，毛利润1.68亿美元[53] - 2022年第一季度和2021年第一季度，市场业务净交易收入分别为23.55亿和24.76亿美元，营销服务及其他收入分别为1.28亿和1.62亿美元[58] - 2022年第一季度和2021年第一季度，美国市场净收入分别为12.26亿和12.96亿美元，英国市场分别为4.18亿和5.03亿美元，德国市场分别为2.73亿和3.44亿美元，其他地区分别为5.66亿和4.95亿美元[59] 投资相关数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司在Adevinta的所有权为33%[27] - 截至2022年3月31日，短期投资中受限现金、企业债务证券和政府及机构证券的估计公允价值分别为2000万、29.07亿和4000万美元，长期投资中企业债务证券和政府及机构证券的估计公允价值分别为7.84亿和7.7亿美元[63] - 截至2022年3月31日，连续亏损不足12个月的投资证券估计公允价值为38亿美元，未实现亏损5500万美元；连续亏损超过12个月的投资证券估计公允价值为2200万美元，未实现亏损金额不重大[68] - 截至2022年3月31日，公司未通过信用损失准备确认任何与信用相关的减值[67] - 截至2022年3月31日，公司一年或更短期限（含20美元受限现金）、一年至两年、两年至三年、三年至四年、四年至五年的金额分别为2967427美元、663美元、329美元、135美元，总计4521美元[69] - 2021年6月24日，公司完成分类业务转让后获得Adevinta 44%股权，价值108亿美元；11月18日出售约1.35亿股，持股降至33%；2022年3月31日和2021年12月31日，该投资公允价值分别为37.48亿美元和53.91亿美元，2022年第一季度未实现损失16.43亿美元[74][75] - 2022年第一季度，KakaoBank投资未实现损失9100万美元，出售部分股份实现损失800万美元，2022年3月31日和2021年12月31日公允价值分别为5.4亿美元和6.84亿美元[77] - 2021年第四季度，公司行使认股权证购买Adyen价值11亿美元股份；2022年第一季度未实现损失8000万美元，出售部分股份实现损失1.66亿美元，2022年3月31日和2021年12月31日公允价值分别为2.64亿美元和10.61亿美元；2022年3月31日后又出售股份实现损失100万美元[78][79] - 2021年11月14日，公司出售eBay Korea 80.01%股权，保留Gmarket 19.99%股权；2022年第一季度未实现损失1.82亿美元，2022年3月31日和2021年12月31日公允价值分别为5.43亿美元和7.25亿美元[81][82] - 2022年第一季度，无公允价值的股权投资账面价值向下调整700万美元，2022年3月31日和2021年12月31日账面价值分别为7800万美元和8500万美元[87] 金融工具及债务相关数据关键指标变化 - 2021年5月，公司发行25亿美元高级无担保票据，终止利率互换，约4500万美元收益在2026年和2031年到期票据期限内摊销至利息费用[94] - 截至2022年3月31日，公司用于浮动利率债务套期的利率互换名义金额为4亿美元，预计未来12个月外汇和利率现金流套期分别有3500万美元和1000万美元净衍生收益将重新计入收益[95][96] - 公司与Adyen的认股权证协议可使公司最多收购其5%的完全稀释已发行和流通股本，认股权证期限7年分四期归属，2021年公司行使第一期认股权证，以约1.1亿美元现金购买Adyen股份[99][100] - 截至2022年3月31日，外汇合约抵销权对资产和负债的潜在影响为各抵销1400万美元，净衍生资产为1.18亿美元，净衍生负债为300万美元[104] - 截至2022年3月31日，使用重大不可观察输入值（Level 3）计量的资产期初余额为4.44亿美元，期末余额为3.29亿美元，期权行使减少9.61亿美元，公允价值变动减少1.15亿美元[125] - 截至2022年3月31日，认股权证公允价值为3.29亿美元，概率加权的归属概率范围为0.0% - 55.0%（加权平均50%），股权波动率为 - 42%[126] - 公司对Gmarket的股权投资初始估值为7.28亿美元，截至2022年3月31日，期初余额7.25亿美元，期末余额5.43亿美元，公允价值变动减少1.82亿美元[127][129] - 截至2022年3月31日，对Gmarket股权投资使用市场倍数法估值，GPC方法的收入倍数范围为1.2x - 2.5x，GMAC方法的收入倍数范围为1.4x - 4.1x[131] - 2022年2月9日，公司赎回7.5亿美元2022年3月到期、利率3.800%的高级票据；2022年3月31日后，公司赎回6.05亿美元2022年到期、利率2.600%的高级票据[137] - 若发生控制权变更触发事件，公司须按本金的101%加应计未付利息回购部分高级票据[139] - 2022年第一季度，公司金融工具在不同估值层级之间无转移[121] - 2020年第二季度，公司签订利率互换协议，将4亿美元基于伦敦银行同业拆借利率的浮动利率债务转换为固定利率债务[140] - 公司商业票据计划可发行到期本金总额最高达15亿美元的票据，截至2022年3月31日，无未偿还商业票据[142] - 2020年3月，公司签订20亿美元的五年期无担保信贷协议，可增加最高10亿美元的循环信贷额度；截至2022年3月31日，无未偿还借款，有20亿美元借款额度可用于其他用途[143][144] 公司股权交易及薪酬相关数据关键指标变化 - 2021年8月和2022年2月，董事会分别授权30亿美元和40亿美元的股票回购计划，且无授权到期日[176] - 2021年10月，公司支付25亿美元进行

分组1 - 本次会议为eBay 2021年第四季度财报电话会议 [1] 问答环节所有提问和回答 问题: 无 - 无

员工管理与福利 - 截至2021年12月31日，公司全球员工约10800人，其中约6300人位于美国[39] - 公司2020年推出Our DNA框架，2021年持续将其融入人员计划和流程[40] - 公司为远程办公员工提供设备、系统和资源，增加工作灵活性，提供家庭护理支持等[41] - 公司正准备2022年第二季度发布第六份全球多元化、公平与包容报告[42] - 公司2021年通过培训、高层与员工互动、道德竞赛等维护道德和诚信承诺[43] - 公司在美国和多数运营国家提供法定之外的额外育儿假福利[44] - 公司定期调查员工对信任、参与度、多元化等方面的看法，员工重视公司的影响与责任及多元化举措[45] 业务风险与不确定性 - 公司运营和财务结果受多种风险和不确定性影响，季度业绩可能大幅波动[49][51] - 全球电子商务竞争激烈且不断加剧，可能损害公司业务[49][54] - 公司业务依赖消费者支出，经营业绩对宏观经济条件变化或不确定性敏感[53] - 公司约一半收入来自美国以外地区，财务结果受外汇汇率波动影响[65] - 全球新冠疫情虽未对公司合并经营业绩造成不利影响，但后续可能使流量和买家获取减少[64][65] - 公司面临线上线下竞争压力，美国的竞争对手包括亚马逊、脸书、谷歌等[55][58] - 公司国际业务主要集中在英国、德国和澳大利亚，跨境业务来自大中华区，面临诸多国际经营风险[66] - 跨境贸易是公司收入和利润的重要来源，相关法律的解释和应用可能增加成本或限制业务[69] - 公司用户可能因多种因素减少在网站和应用上的使用时间，影响业务[70][71] - 公司需跟上技术发展并创新，否则产品使用和收入可能下降[72] - eBay退款保证计划可能导致公司面临索赔诉讼，增加成本并损害业务[75] - 2021年公司将“真伪保证”服务扩展到更多奢侈品类别和市场，管理不善会损害声誉[76] - 公司主要竞争因素包括吸引和留住买卖双方的能力、交易量、品牌知名度等[62] - 公司投资并计划继续投入内部资源到支付工具，若投资不足或失败，会影响支付和金融服务使用及市场[77] - 若更换第三方支付服务提供商，公司需投入大量资源，且可能找不到合适替代者，还会增加运营费用[78] - 公司依赖第三方服务提供商，其服务不足、终止或修改合作关系，会影响卖家使用平台，增加成本并损害业务[79] - 第三方服务提供商未来可能提高收费，导致公司运营费用增加，或使卖家减少商品上架或离开平台[80] - 支付和金融服务受复杂多变法律法规约束，公司需投入大量时间精力合规，否则会产生资源消耗、责任和声誉损害[81] - 公司多次因涉嫌侵犯他人专利被起诉，未来可能面临更多专利和侵权诉讼，会耗费成本并损害业务[86][87] - 平台欺诈活动会增加损失率、损害业务和声誉，公司采取的措施不一定有效，额外措施可能影响服务吸引力[88][89] - 公司业务面临网络安全风险，信息系统可能受攻击，安全漏洞会导致用户信息泄露，公司需投入资源防范[90][91][92] - 系统故障会导致业务中断、收入损失、声誉受损，公司依赖第三方设施和服务，相关问题会影响业务，且无足够业务中断保险[93][94] - 公司成功依赖关键员工，竞争激烈可能导致无法吸引、留住和发展所需员工，失去关键员工会损害业务[95][96][97] - 若违反GDPR，公司可能面临最高达全球营收4%的货币处罚[105] - TCPA规定，原告可要求实际经济损失或每违规一次500美元的法定赔偿，法院可将故意或明知违规的损害赔偿增加两倍[108] - 公司面临隐私和用户数据保护法规的挑战，如2018年5月生效的GDPR和2020年1月1日生效的CCPA，2023年1月CCPA被大幅修改[105][106] - 公司业务扩张可能被认定为投资公司，需遵守《1940年投资公司法》的合规要求和限制[112] - 公司定期面临各类诉讼、监管纠纷和政府调查，包括竞争与反垄断、知识产权、隐私等方面[115] - 公司用户列出或销售某些物品，如侵犯知识产权、盗版、假冒、非法物品等，可能导致公司面临法律责任和声誉损害[120][121][122] - 公司收到美国司法部关于市场平台上销售产品涉嫌违反某些法律法规的询问[123] - 公司可能因服务传播的信息而面临索赔，如诽谤、诽谤、违约等[124] - 利率波动和相关监管指导变化可能对公司财务结果产生不利影响，固定利率投资证券的公允价值可能因利率上升而受到不利影响[126] - 公司有大量债务，未来可能产生更多债务，若无法产生足够现金流偿还债务，可能导致债务加速到期，影响现金流和流动性[126] 税务法规变化 - 2021年有两个额外的州采用互联网销售税法律，截至目前美国45个州、哥伦比亚特区和波多黎各已颁布互联网销售税立法，西班牙在2021年实施数字服务税[132] - 从2022年1月1日起，处理支付的企业需为所有销售额达到600美元或以上的卖家开具1099 - K表格，之前的报告门槛为20000美元和200笔交易[132] 业务交易与资产 - 转让分类业务交易完成后，公司收到约5.4亿股Adevinta股票[141] 物业资产情况 - 公司在全球美国和其他23个国家拥有和租赁各种物业，总部位于加州圣何塞，面积约50万平方英尺，自有数据中心仅位于犹他州[144] - 截至2021年12月31日，公司持续运营的自有设施总面积为310万平方英尺，其中美国130万平方英尺；租赁设施总面积为180万平方英尺，其中美国80万平方英尺，其他国家100万平方英尺[145] 财务数据关键指标 - 截至2021年12月31日，公司约9%的现金和投资为现金及现金等价物[252] - 截至2021年12月31日，公司企业债务和政府债券证券余额为59亿美元，约占总现金和投资的39% [253] - 假设利率上升100个基点，2021年和2020年12月31日公司投资公允价值将分别减少400万美元和500万美元 [253] - 截至2021年12月31日，公司未偿还优先票据本金总额为91亿美元，其中96%为固定利率计息 [254] - 截至2021年12月31日，公司利率互换协议的名义总额为4亿美元，假设利率下降1%，互换协议公允价值将减少约400万美元 [254] - 截至2021年12月31日，Adevinta公司普通股每变动1美元，公司对其股权投资公允价值将增减约4.05亿美元 [256] - 截至2021年12月31日，KakaoBank公司普通股每变动1美元，公司对其股权投资公允价值将增减约1400万美元 [257] - 2021年公司行使认股权证购买Adyen公司价值11亿美元的股票，支付约1.1亿美元，截至2021年12月31日，Adyen公司普通股每变动1美元，公司对其股权投资公允价值将增减约40万美元 [258] - 截至2021年12月31日，公司股权投资总额为80亿美元，约占总现金和投资的52%，主要与对Adevinta的股权投资有关 [260] - 截至2021年12月31日，外汇合约现金流量套期的公允价值为8700万美元，假设外汇汇率不利变动20%，公允价值敏感性为 - 1.13亿美元 [267] - 考虑到外汇远期合约的抵消作用，假设2021年12月31日所有货币汇率不利变动20%，将对税前收入产生约1300万美元的不利影响 [268]

业务出售与股权交易 - 2021年6月24日，公司完成将分类广告业务转让给Adevinta ASA，获25亿美元现金及约5.4亿股Adevinta股份，总对价约133亿美元，股权占比44%[209] - 2021年6月30日，公司与Emart达成协议，出售eBay Korea 80.01%股权，对价约30亿美元，预计一年内完成交易，公司将保留19.99%股权[210] - 2021年7月14日，公司与Permira达成协议，出售约1.25亿股Adevinta投票权股份，对价22.5亿美元，有7%的10日成交量加权平均价格折扣和5%的30日成交量加权平均价格折扣，Permira行使期权再购1000万股，交易完成后公司在Adevinta的持股将降至33%，预计2021年第四季度完成[211] - 2021年6月24日，公司完成将分类广告业务转让给Adevinta；6月30日，与Emart达成协议出售eBay韩国80.01%股权，预计交易一年内完成，对价约30亿美元[252][253] 净收入相关数据 - 2021年第三季度，公司净收入同比增长11%至25亿美元，外汇中性净收入同比增长10%，运营利润率降至26.5%，持续经营业务摊薄后每股收益降至0.43美元，持续经营活动产生的现金流为6.61亿美元，回购22.5亿美元普通股并支付1.16亿美元现金股息[214] - 2019 - 2021年各季度净收入有波动，如2021年第一季度较上季度增长6%，第二季度增长1%，第三季度下降6%[217] - 2021年第三季度美国净收入11.98亿美元，同比增长11%，占比48%；国际净收入13.03亿美元，同比增长10%，占比52%；2021年前九个月美国净收入37.98亿美元，同比增长27%，占比49%；国际净收入40.09亿美元，同比增长17%，占比51%[220] - 2021年第三季度和前九个月净收入分别包含1900万美元和6500万美元套期保值损失，2020年同期分别为600万美元和2300万美元套期保值收益[221] - 2021年第三季度外汇变动对净收入产生3200万美元有利影响，前九个月产生1.81亿美元有利影响；2020年同期分别为3300万美元和600万美元不利影响[221] - 2021年第三季度净收入成本为6.78亿美元，较2020年同期的4.78亿美元增长42%；前九个月净收入成本为19.56亿美元，较2020年同期的12.49亿美元增长57%[235] - 2021年第三季度GMV为190.63亿美元，FX - Neutral GMV为194.53亿美元，同比下降12%；净收入为24.69亿美元，FX - Neutral净收入为25.01亿美元，同比增长10%[260][261] - 2021年前三季度GMV为628.49亿美元，FX - Neutral GMV为651.78亿美元，同比增长3%；净收入为76.26亿美元，FX - Neutral净收入为78.07亿美元，同比增长20%[263] 业务线收入构成 - 公司净收入分为净交易收入和营销服务及其他收入，净交易收入主要来自卖家费用并扣除激励，营销服务及其他收入主要来自广告销售和收入分成安排[223] 市场平台流量与卖家情况 - 2020年第二季度至2021年第一季度，因疫情影响消费者行为，公司市场平台流量和买家、小商家卖家获取情况改善，2021年第二季度起随着流动性恢复，多数市场出现波动和流量下降[208] 净交易收入数据 - 2021年第三季度净交易收入23.5亿美元，较2020年同期的20.98亿美元增长12%；前九个月净交易收入73.22亿美元，较2020年同期的59.35亿美元增长23%[225,228] GMV与交易费率数据 - 2021年第三季度GMV为194.53亿美元，较2020年同期的216.74亿美元下降10%；前九个月GMV为651.78亿美元，较2020年同期的631.48亿美元增长3%[228] - 2021年第三季度交易费率为12.08%，较2020年同期的9.68%提高2.40%；前九个月交易费率为11.24%，较2020年同期的9.40%提高1.84%[228] 营销服务及其他收入数据 - 2021年第三季度MS&O收入为1.51亿美元，较2020年同期的1.60亿美元下降6%；前九个月MS&O收入为4.85亿美元，较2020年同期的4.81亿美元增长1%[225,232] 各项费用数据 - 2021年第三季度销售和营销费用为4.96亿美元，较2020年同期的5.28亿美元下降6%；前九个月销售和营销费用为16.01亿美元，较2020年同期的14.45亿美元增长11%[238] - 2021年第三季度产品开发费用为3.34亿美元，较2020年同期的2.71亿美元增长23%；前九个月产品开发费用为9.88亿美元，较2020年同期的7.45亿美元增长33%[238] - 2021年第三季度一般和行政费用为2.19亿美元，较2020年同期的2.53亿美元下降13%；前九个月一般和行政费用为7.15亿美元，较2020年同期的7.37亿美元下降3%[238] - 2021年第三季度交易损失拨备为1.12亿美元，较2020年同期的6000万美元增长88%；前九个月交易损失拨备为3.03亿美元，较2020年同期的2.45亿美元增长24%[238] - 2021年前九个月无形资产摊销费用为9000万美元，较2020年同期的2亿美元下降57%[238] 交易损失拨备原因 - 2021年前三季度交易损失拨备增加，主要因管理支付业务的退款损失5500万美元和客户保护计划成本4100万美元，部分被坏账费用减少3400万美元抵消[245] 利息及其他净收入数据 - 2021年第三季度利息及其他净收入为 - 2.28亿美元，2020年同期为9400万美元；2021年前三季度为 - 6.76亿美元，2020年同期为2.76亿美元[247] - 2021年第三季度利息及其他净收入减少，主要因对Adevinta的股权投资损失11亿美元，部分被对KakaoBank的股权投资收益5.95亿美元和Adyen认股权证收益净变化1.2亿美元抵消；2021年前三季度减少主要因对Adevinta的股权投资损失15亿美元和Adyen认股权证收益净变化1.13亿美元，部分被对KakaoBank的股权投资收益5.95亿美元抵消[248] 所得税拨备数据 - 2021年第三季度所得税拨备为1.51亿美元，有效税率为34.7%；2020年同期分别为1.51亿美元和20.1%；2021年前三季度分别为4.14亿美元和26.5%，2020年同期分别为5.36亿美元和23.8%[250] 现金流量数据 - 2021年前三季度持续经营活动提供现金26.18亿美元，2020年同期为22.174亿美元；持续投资活动使用现金16.5亿美元，2020年同期为4.26亿美元；持续融资活动使用现金32.47亿美元，2020年同期为51.34亿美元[265] 股票回购与股息数据 - 2021年前三季度公司回购约40亿美元普通股，截至9月30日，股票回购计划剩余约50亿美元额度[271] - 公司董事会分别在2020年1月、2021年2月和8月授权50亿、40亿和30亿美元的股票回购计划，无授权到期日[270] - 2021年前三季度公司分别支付现金股息1.16亿美元和3.59亿美元，2020年同期分别为1.11亿美元和3.37亿美元，2021年10月董事会宣布每股0.18美元现金股息[273] 债务相关数据 - 截至2021年9月30日，公司未偿还优先票据本金总额为91亿美元，其中96%为固定利率[274][294] - 截至2021年9月30日，公司利率互换协议的名义总额为4亿美元，合约将于2023年到期[275][294] - 公司商业票据计划的最高发行本金总额为15亿美元，截至2021年9月30日无未偿还票据[277] - 2020年3月公司签订20亿美元五年期无担保信贷协议，可增加最高10亿美元承付款项，截至2021年9月30日无借款，可用借款额度为20亿美元[278][279] 现金及投资数据 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物、短期和长期非股权投资总额分别为51亿美元和38亿美元，其中2021年9月30日海外业务资产约26亿美元[282] - 截至2021年9月30日，公司现金及投资中约8%为现金及现金等价物，公司债务和政府债券证券余额为39亿美元，占比约24%[292][293] - 假设利率上升100个基点，截至2021年9月30日和2020年12月31日公司投资公允价值将分别减少1900万美元和500万美元[293] 股权投资公允价值数据 - 截至2021年9月30日，Adevinta公司普通股每股变动1美元，公司对其股权投资公允价值将变动约5.4亿美元；KakaoBank公司普通股每股变动1美元，公司对其股权投资公允价值将变动约1400万美元[297][298] - 截至2021年9月30日，公司股权投资总额为103亿美元，占总现金和投资的约64%，主要为对Adevinta的股权投资[299] 认股权证相关数据 - 公司与Adyen的认股权证协议使其有权按特定条件收购最多占Adyen完全摊薄已发行和流通股本5%的固定数量股份[300] - 截至2021年9月30日，Adyen普通股股价每变动1美元，认股权证公允价值约变动100万美元[300] 外汇风险管理数据 - 公司外汇风险敞口管理计划通过购买外汇合约管理风险，其效果受套期会计能力限制[303] - 外汇衍生品合约用于保护预测的美元等价收益，多数合约被指定为现金流套期或净投资套期[304] - 外汇合约敏感性基于外汇汇率对相关功能货币不利变动20%计算[305] - 现金流套期外汇合约公允价值为7700万美元，20%不利汇率变动下价值敏感性为 - 1.42亿美元[306] - 净投资套期外汇合约公允价值为3600万美元，20%不利汇率变动下价值敏感性为 - 2.67亿美元[306] - 未指定套期会计的外汇合约公允价值为1800万美元，20%不利汇率变动下价值敏感性为 - 6.13亿美元[306] - 公司认为短期内所有货币汇率不利变动20%是合理可能的[307] - 考虑到2021年9月30日已有的外汇远期合约的抵消作用，20%的不利汇率变动将对税前收入产生约9000万美元的不利影响[307]

业务转让与股权出售 - 2021年6月24日，公司完成将分类广告业务转让给Adevinta ASA，获25亿美元现金及约5.4亿股Adevinta股份，总对价约133亿美元，股权占比44%[170][171] - 2021年6月30日，公司与Emart签订协议，将出售eBay Korea LLC 80.01%股权，对价约30亿美元，预计一年内完成交易[172] - 2021年7月14日，公司与Permira签订协议，出售约1.25亿股Adevinta投票权股份，对价22.5亿美元，Permira行使期权再购约1000万股，交易完成后公司持股降至33%[173] - 2021年6月24日完成将分类广告业务转让给Adevinta；6月30日与Emart达成协议出售eBay韩国80.01%股权，预计交易一年内完成，对价约30亿美元[211][212] 财务数据关键指标变化 - 季度数据 - 2021年第二季度，公司净收入同比增长14%至27亿美元，外汇中性净收入增长11%，运营利润率降至27.4%，摊薄后每股收益降至0.43美元[175] - 2021年第二季度，公司持续经营活动产生的现金流为10亿美元，高于2020年同期的9.51亿美元[177] - 2021年第二季度，公司发行25亿美元债务，回购15亿美元普通股，偿还4亿美元商业票据借款，支付1.21亿美元现金股息[177] - 2021年第二季度，美国市场净收入为13.04亿美元，同比增长20%，国际市场净收入为13.64亿美元，同比增长9%，总收入同比增长14%至26.68亿美元[180] - 2021年第二季度和上半年，公司净收入分别包含1800万美元和4600万美元套期保值损失，而2020年同期为1700万美元套期保值收益[182] - 2021年第二季度和上半年，外币兑美元汇率变动对净收入分别产生9500万美元和1.49亿美元有利影响，而2020年同期分别为2300万美元和3900万美元不利影响[182] - 2021年Q2净交易收入为24.96亿美元，较2020年同期的21.85亿美元增长14%；2021年上半年净交易收入为49.72亿美元，较2020年同期的38.37亿美元增长30%[185][188] - 2021年Q2营销服务及其他收入为1.72亿美元，较2020年同期的1.52亿美元增长13%；2021年上半年营销服务及其他收入为3.34亿美元，较2020年同期的3.21亿美元增长4%[185][192] - 2021年Q2总净收入为26.68亿美元，较2020年同期的23.37亿美元增长14%；2021年上半年总净收入为53.06亿美元，较2020年同期的41.58亿美元增长28%[185] - 2021年Q2商品交易总额（GMV）为221.07亿美元，较2020年同期的236.53亿美元下降7%；2021年上半年GMV为457.25亿美元，较2020年同期的414.74亿美元增长10%[188] - 2021年Q2交易费率为11.29%，较2020年同期的9.24%增长2.05%；2021年上半年交易费率为10.88%，较2020年同期的9.25%增长1.63%[188] - 2021年Q2净收入成本为6.72亿美元，较2020年同期的4.17亿美元增长61%；2021年上半年净收入成本为12.78亿美元，较2020年同期的7.71亿美元增长66%[194] - 2021年Q2销售与营销费用为5.59亿美元，较2020年同期的5.23亿美元增长7%；2021年上半年销售与营销费用为11.05亿美元，较2020年同期的9.17亿美元增长21%[197] - 2021年Q2产品开发费用为3.5亿美元，较2020年同期的2.56亿美元增长37%；2021年上半年产品开发费用为6.54亿美元，较2020年同期的4.74亿美元增长38%[197] - 2021年Q2一般及行政费用为2.5亿美元，较2020年同期的2.81亿美元下降11%；2021年上半年一般及行政费用为4.96亿美元，较2020年同期的4.84亿美元增长2%[197] - 2021年Q2交易损失拨备为1.03亿美元，较2020年同期的0.89亿美元增长16%；2021年上半年交易损失拨备为1.91亿美元，较2020年同期的1.85亿美元增长3%[197] - 2021年Q2利息及其他净收入为 - 3.31亿美元，2020年同期为1.81亿美元，占净收入百分比分别为 - 12%和8%；2021年上半年为 - 4.48亿美元，2020年同期为1.82亿美元，占净收入百分比分别为 - 8%和4%[206] - 2021年Q2所得税拨备为1.07亿美元，有效税率为26.6%；2020年同期分别为2.56亿美元和27.0%；2021年上半年分别为2.63亿美元和23.4%；2020年同期分别为3.85亿美元和25.7%[209] - 2021年Q2报告GMV为221.07亿美元，FX中性GMV为210.47亿美元，同比变化分别为 - 7%和 - 11%；净收入为26.68亿美元，FX中性净收入为25.73亿美元，同比变化均为14%和11%；2021年上半年报告GMV为457.25亿美元，FX中性GMV为437.86亿美元，同比变化分别为10%和6%；净收入为53.06亿美元，FX中性净收入为51.57亿美元，同比变化分别为28%和25%[218] 财务数据关键指标变化 - 季度与季度环比 - 2021年第一季度和第二季度，公司净收入分别为26.38亿美元和26.68亿美元，环比分别增长6%和1%[179] 财务数据关键指标变化 - 上半年数据 - 2021年上半年持续经营活动提供现金19.57亿美元，2020年同期为15.28亿美元；持续投资活动使用现金30.89亿美元，2020年同期为21.52亿美元；持续融资活动使用现金6.85亿美元，2020年同期为33.63亿美元[219] - 2021年上半年持续经营活动现金增加主要归因于持续经营业务营业收入增加2.6亿美元[220] - 2021年上半年持续投资活动现金使用主要归因于投资支付97亿美元和购置物业及设备1.82亿美元，部分被投资到期和出售所得68亿美元抵消[222] - 2021年上半年持续融资活动现金使用主要归因于债务偿还12亿美元、回购普通股17亿美元和支付现金股息2.43亿美元，部分被债务发行所得25亿美元和资金应收应付净额3000万美元抵消[223] - 2021年上半年汇率变动对现金、现金等价物和受限现金的负面影响是由于美元兑其他货币（主要是韩元）升值[223] - 2021年上半年公司回购约18亿美元普通股，截至6月30日，股票回购计划下约42亿美元可用于未来回购，8月董事会授权额外30亿美元股票回购计划[225] - 2021年3个月和6个月公司分别支付现金股息1.21亿美元和2.43亿美元，2020年同期分别为1.12亿美元和2.26亿美元，2021年8月董事会宣布每股0.18美元现金股息[226] 财务数据关键指标变化 - 截至特定日期数据 - 截至2021年6月30日，公司有91亿美元高级票据未偿还，其中96%为固定利率[227][247] - 截至2021年6月30日，公司利率互换协议名义总额为4亿美元，将于2023年到期[228][247] - 公司商业票据计划下可发行最高15亿美元商业票据，截至2021年6月30日无未偿还票据[230] - 2020年3月公司签订20亿美元五年期无担保信贷协议，可增加最高10亿美元承诺，截至2021年6月30日无借款，20亿美元借款额度可用于其他用途，信贷协议限制综合杠杆率不超过4.0:1.0，特定情况下可升至4.5:1.0[231][232][233] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物、短期和长期非股权投资分别为76亿美元和38亿美元，其中2021年6月30日包括约51亿美元海外业务资产[236] - 截至2021年6月30日，公司现金池安排下总现金存款21亿美元，部分被19亿美元现金提取抵消[240] - 截至2021年6月30日，公司约11%的现金和投资为现金及现金等价物，公司债和政府债券证券余额为55亿美元，占比约29%，假设利率上升100个基点，2021年6月30日和2020年12月31日投资公允价值分别减少2500万美元和500万美元[244][246] - 2021年6月24日公司完成分类业务转让，获得Adevinta股权，截至6月30日，Adevinta普通股每股变动1美元，投资公允价值将增减约5.4亿美元[249] - 截至2021年6月30日，公司股权投资额达109亿美元，约占公司现金和投资总额的59%，主要与对Adevinta的股权投资有关[250] - 截至2021年6月30日，在其他因素不变的情况下，Adyen普通股股价每变动1美元，认股权证公允价值将增减约100万美元[252] - 截至2021年6月30日，指定为现金流套期的未到期外汇合约公允价值为3500万美元，假设外汇汇率不利变动20%，公允价值敏感性为 - 1.85亿美元[256][257] 股票回购计划 - 2020年1月董事会授权50亿美元股票回购计划，2021年2月授权额外40亿美元股票回购计划，无授权到期日[224] 外汇风险管理 - 公司外汇风险敞口管理计划通过购买外汇合约识别和管理外汇风险，减少汇率波动对合并现金流量和经营业绩的影响[254] - 外汇衍生合约用于保护预测的美元等价收益，多数合约为现金流套期，部分收益和成本符合现金流套期会计条件[255] - 公司使用外汇合约抵消子公司非功能货币计价的资产和负债的外汇风险，外汇合约可减少但不能完全消除汇率变动影响[258] - 公司认为短期内所有货币汇率不利变动20%是合理可能的，考虑到2021年6月30日已有的外汇远期合约的抵消作用，这将对税前收入产生约8400万美元的不利影响[258] 认股权证协议 - 公司与Adyen签订认股权证协议，满足条件时有权按特定日期收购最多占Adyen完全摊薄已发行和流通股本5%的固定数量股份[251]

分类广告业务转让 - 2020年7月20日，公司与Adevinta达成协议，以25亿美元现金及约5.4亿股Adevinta股份转让分类广告业务，总对价约92亿美元，股份约占Adevinta总流通股44%、有表决权股份33%，预计2021年第二季度完成交易[146][147] - 2020年7月20日，公司与Adevinta达成协议，将分类广告业务转让给对方，总对价约92亿美元，预计2021年第二季度完成交易[180] 财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度净收入同比增长42%至30亿美元，外汇中性净收入增长38%，运营利润率从26.5%提升至27.9%，持续经营业务摊薄后每股收益从0.57美元增至0.82美元[149] - 2021年第一季度持续经营活动产生的现金流为9.38亿美元，高于2020年同期的6.14亿美元[149] - 2019 - 2021年各季度净收入有波动，2021年第一季度净收入为30.23亿美元，较上一季度增长5%[154] - 2021年第一季度净收入包含2800万美元套期保值损失，外汇变动对净收入有8000万美元有利影响，而2020年同期有3500万美元不利影响[157] - 2021年第一季度净收入成本为8.23亿美元，较2020年同期的5.02亿美元增长64%，占净收入的比例从23.6%升至27.2%，受外币兑美元汇率变动不利影响2600万美元[165] - 2021年第一季度总运营费用为13.58亿美元，较2020年同期的10.62亿美元增长28%，受外币兑美元汇率变动不利影响3900万美元[168] - 2021年第一季度销售和营销费用为6.87亿美元，较2020年同期的5.2亿美元增长32%，占净收入的比例从24%降至23%[168] - 2021年第一季度产品开发费用为3.18亿美元，较2020年同期的2.32亿美元增长37%，占净收入的比例维持在11%[168] - 2021年第一季度一般及行政费用为2.58亿美元，较2020年同期的2.07亿美元增长24%[168] - 2021年第一季度交易损失拨备为8800万美元，较2020年同期的9600万美元下降8%[168] - 2021年第一季度利息及其他净支出为1.17亿美元，而2020年同期为收入100万美元[175] - 2021年第一季度所得税拨备为1.56亿美元，有效税率为21.5%，较2020年同期的1.35亿美元和23.8%有所下降[178] 业务线数据关键指标变化 - 按市场划分 - 2021年第一季度美国市场净收入12.96亿美元，同比增长58%，占比43%；国际市场净收入17.27亿美元，同比增长32%，占比57%，总净收入同比增长42%[156] 业务线数据关键指标变化 - 按收入类型划分 - 2021年第一季度净交易收入27.32亿美元，同比增长44%；营销服务及其他收入2.91亿美元，同比增长27%，总净收入同比增长42%[159] - 2021年第一季度GMV为274.6亿美元，同比增长29%，净交易收入的费率从8.93%提升至9.95%[161] - 2021年第一季度净交易收入增长主要因GMV和费率增加，GMV增长得益于疫情期间全球限制措施带来的流量和买家获取改善[161] - 2021年第一季度营销服务及其他收入（MS&O）为2.91亿美元，较2020年同期的2.29亿美元增长27%，按固定汇率计算增长22%[163] 债务偿还与融资活动 - 2021年第一季度偿还约11亿美元债务，包括7.5亿美元2056年到期6%优先票据和3.95亿美元2022年到期2.6%优先固定利率票据，回购2.92亿美元普通股，支付1.22亿美元现金股息[150] - 2021年第一季度持续投资活动提供现金2.66亿美元，主要来自投资到期和出售所得38亿美元，部分被投资支出34亿美元和物业设备支出8300万美元抵消[188] - 2021年第一季度持续融资活动使用现金12亿美元，主要用于偿还债务12亿美元，包括赎回2056年到期的6.000%优先固定利率票据7.5亿美元和回购2022年到期的2.600%优先固定利率票据4.05亿美元，回购普通股3.04亿美元，支付现金股息1.22亿美元，部分被商业票据发行4亿美元和资金应收应付净额3200万美元抵消[189] 股票回购与股息支付 - 2020年1月和2021年2月，公司董事会分别授权50亿美元和40亿美元的股票回购计划，截至2021年3月31日，约2.92亿美元用于回购普通股，约57亿美元仍可用于未来回购[190][191] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司分别支付现金股息1.22亿美元和1.14亿美元，2021年4月，董事会宣布每股普通股0.18美元的现金股息，将于2021年6月18日支付给6月1日登记在册的股东[192] 债务与信贷情况 - 截至2021年3月31日，公司有本金总额66亿美元的浮动和固定利率优先票据未偿还，2020年开始使用利率互换对冲浮动利率债务利息支付现金流的变动，利率互换总名义金额为4亿美元[194][195] - 公司有最高15亿美元的商业票据计划，截至2021年3月31日，有4亿美元商业票据未偿还，加权平均年利率为0.20%，加权平均剩余期限为25天[197] - 2020年3月，公司签订20亿美元的五年期无担保信贷协议，可增加最高10亿美元的承诺，截至2021年3月31日，无借款未偿还，16亿美元借款额度可用于其他用途[198][199] 公司评级情况 - 截至2021年3月31日，公司被标准普尔、穆迪和惠誉评为投资级，评级展望分别为稳定、稳定和正面[201] 资产情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司持续经营的现金及现金等价物、短期和长期非股权投资总额分别为39亿美元和41亿美元，其中约34亿美元为外国业务资产[202] - 截至2021年3月31日，公司现金池安排下在金融机构的现金存款总额为45亿美元，部分被42亿美元的现金提取抵消[205][206] - 截至2021年3月31日，公司股权投资总计5.35亿美元，约占现金和投资总额的12%[215] 金融工具与风险敏感性 - 截至2021年3月31日，利率互换名义金额为7亿美元，利率下降1%（100个基点），互换公允价值将减少约5600万美元[213] - 公司与Adyen的认股权证协议，截至2021年3月31日，Adyen普通股股价每变动1美元，认股权证公允价值将增减约100万美元[216] - 外汇风险敏感性基于外汇汇率对相关功能货币不利变动20%计算[221] - 截至2021年3月31日，现金流套期外汇合约公允价值为2700万美元，价值敏感性为 - 2.38亿美元；净投资套期外汇合约公允价值为100万美元，价值敏感性为 - 4200万美元[222] - 公司认为短期内所有货币汇率可能出现20%的不利变化，考虑外汇远期合约的抵消作用，这将对2021年3月31日的税前收入产生约2500万美元的不利影响[223]

员工规模与分布 - 截至2020年12月31日，公司全球员工约12700人，其中约6000人位于美国[47] 现金和投资结构 - 截至2020年12月31日，约31%的现金和投资为现金及现金等价物[285] - 截至2020年12月31日，公司企业债务证券余额为25亿美元，占总现金和投资的约55%[286] - 截至2020年12月31日，公司股权投资总额为5.47亿美元，占总现金和投资的约12%[292] 利率变动对投资公允价值的影响 - 假设利率上升100个基点，2020年和2019年12月31日投资公允价值将分别减少500万美元和800万美元[286] - 假设利率下降1%，2020年12月31日远期和浮动转固定利率互换的公允价值将减少约6100万美元[290] 公司债务情况 - 截至2020年12月31日，公司未偿还优先票据本金总额为78亿美元，其中95%为固定利率[287] 利率风险管理工具 - 2020年公司开始使用利率互换对冲浮动利率债务利息支付现金流的变动，截至2020年12月31日，利率互换名义金额为4亿美元[288] - 2020年公司开始使用远期利率互换对冲预测利息支付的变动，截至2020年12月31日，互换名义金额为7亿美元[290] 认股权证相关情况 - 公司与Adyen的认股权证协议，满足条件可收购最多占Adyen完全摊薄已发行和流通股本5%的固定数量股份[293] - 截至2020年12月31日，Adyen普通股股价每变动1美元，认股权证公允价值约变动100万美元[293] 外汇风险管理 - 公司外汇风险敞口管理计划通过购买外汇合约管理风险，但实现现金流套期会计的能力有时会限制计划效果[295] - 外汇衍生合约用于保护预测的美元等价收益，多数合约为会计目的指定为现金流套期[296] - 以2020年12月31日存在的外汇汇率假设不利变动20%计算，外汇合约敏感度如下：现金流套期公允价值为900万美元，价值敏感度为 - 1.39亿美元；净投资套期公允价值为 - 200万美元，价值敏感度为 - 5400万美元[297][298] - 公司使用外汇合约抵消子公司非功能货币计价的资产和负债的外汇风险[299] - 考虑到历史汇率趋势，短期内所有货币汇率不利变动20%是合理可能的，截至2020年12月31日，考虑到外汇远期合约的抵消作用，这将对税前收入产生约5200万美元的不利影响[299]