公司基本信息 - 公司是一家在特拉华州注册成立的银行控股公司，总部位于蒙大拿州海伦娜[106] - 公司全资子公司是蒙大拿州特许银行，是联邦储备系统成员[106] - 银行目前有29家全方位服务分行[32] 公司历史事件 - 2022年4月30日完成与第一社区银行的合并[29] - 2020年1月1日收购西方控股公司及其子公司西方银行[31] - 2020年6月，公司完成向特定合格机构认可投资者私募发行本金总额1500万美元、2030年到期的次级票据，年利率5.5%，2025年7月1日起按浮动利率计息[77] - 2005年9月，公司向信托私募发行515.5万美元次级债券，截至2024年9月30日，利率为6.27%，优先股股息可累计，信托可递延支付长达五年，2035年12月到期[78] 资产情况 - 截至2024年9月30日，公司总资产为21.45113亿美元，较2023年12月31日的20.75666亿美元增长3.34%[9] - 截至2024年9月30日，公司贷款应收款净额为15.17522亿美元，较2023年12月31日的14.68049亿美元增长3.37%[9] - 2024年9月30日投资证券摊余成本为3.27476亿美元，公允价值为3.06982亿美元；2023年12月31日摊余成本为3.45355亿美元，公允价值为3.18279亿美元[43] - 2024年9月30日和2023年12月31日，分别有公允价值为2313.9万美元和2307.6万美元的证券被质押[45] - 2024年9月30日和2023年12月31日，处于未实现损失状态的证券分别有267只和286只[48] - 2024年9月30日贷款应收款总额为1.534652亿美元，2023年12月31日为1.484489亿美元[49] - 2024年9月30日和2023年12月31日，美国政府机构担保的贷款分别为1351.3万美元和2321.5万美元[49] - 截至2024年9月30日，未实现损失不足12个月的证券公允价值为1810.8万美元，损失11.6万美元；12个月及以上的公允价值为2.52299亿美元，损失2082万美元[46] - 截至2024年9月30日九个月，贷款信用损失准备金期末余额为1.713亿美元，较2024年1月1日的1.644亿美元有所增加[53] - 截至2024年9月30日三个月，贷款信用损失准备金期末余额为1.713亿美元，较2024年7月1日的1.683亿美元有所增加[52] - 截至2023年9月30日九个月，贷款信用损失准备金期末余额为1.623亿美元，较2023年1月1日调整后的1.47亿美元有所增加[54][55] - 2024年住宅1 - 4家庭贷款总额为1.56811亿美元，其中合格贷款为1.4784亿美元[57] - 2024年商业房地产贷款总额为6.44019亿美元，其中合格贷款为3.1157亿美元[57] - 2024年住宅1 - 4家庭建设贷款总额为5221.7万美元，其中合格贷款为1697.2万美元[57] - 2024年各类型贷款当期毛冲销均为0[57] - 商业建筑和开发业务总金额为125,323[58] - 农田业务总金额为145,356[58] - 房屋净值业务总金额为93,646[58] - 消费者业务总金额为29,445，当期总冲销额为35[58] - 商业业务总金额为143,190[58] - 农业业务总金额为144,645[59] - 全部贷款中合格贷款金额为1,517,098，特别提及金额为7,427，次级贷款金额为10,127，总计金额为1,534,652[59] - 截至2023年12月31日，公司各类贷款总计14.84489亿美元，其中合格贷款14.65267亿美元，关注类贷款1412.8万美元，次级贷款509.4万美元[60][61] - 住宅1 - 4户家庭贷款中，合格贷款为1.55235亿美元，次级贷款为1.56578亿美元[60] - 商业房地产贷款中，合格贷款为6.00492亿美元，关注类贷款为786万美元，次级贷款为33.9万美元[60] - 商业建筑和开发贷款中，合格贷款为1.56056亿美元，关注类贷款为207.6万美元[60] - 农田贷款中，合格贷款为1.40848亿美元，次级贷款为174.2万美元[60] - 住房权益贷款中，合格贷款为8.6735万美元，次级贷款为197万美元[60] - 消费贷款中，合格及关注类贷款总计3.0038万美元，次级贷款为69万美元，当期总冲销为5.1万美元[60] - 商业贷款中，合格贷款为12.9644万美元，关注类贷款为300.6万美元，次级贷款为59万美元，当期总冲销为3.4万美元[60] - 农业贷款中，合格贷款为12.3542万美元，次级贷款为175.6万美元，当期总冲销为9.4万美元[60] - 截至2024年，贷款逾期30 - 89天的金额为799万美元，逾期90天及以上且仍计息的金额为94.4万美元，非应计贷款金额为382.3万美元[64] - 截至2024年9月30日，公司贷款总额为1484489000美元，其中逾期30天及以上贷款为1847000美元[65] - 2024年9月30日和2023年12月31日，非应计贷款现金利息收入分别为468000美元和471000美元[66] - 2024年前三季度，公司修改一笔农田贷款，摊销成本为155000美元，占农田贷款的0.1%[69] - 2024年9月30日和2023年12月31日，公司代他人服务的抵押贷款未偿还本金余额分别为2021571000美元和2066505000美元[72] - 2024年9月30日和2023年12月31日，与贷款服务相关的托管余额分别为15395000美元和8539000美元[73] - 2024年9月30日和2023年12月31日，抵押贷款服务权期末余额分别为15443000美元和15738000美元[73] - 2024年9月30日总资产为21.5亿美元，较2023年12月31日增加6944万美元，增幅3.3%[114] - 2024年9月30日贷款应收净额为15.2亿美元，较2023年12月31日增加4947万美元，增幅3.4%[114][118] - 2024年9月30日现金及现金等价物较2023年12月31日增加1764万美元，增幅71.9%[114] - 2024年9月30日可供出售证券为3.07亿美元，较2023年12月31日减少1130万美元，降幅3.6%[114][115] - 2024年前九个月总贷款发放额为3.99亿美元[119] - 2024年9月30日待售贷款较2023年12月31日增加200万美元至1343万美元[119] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，拥有的房地产及其他收回财产分别为4000美元和5000美元[123] - 截至2024年9月30日，不良贷款总额为4803千美元，较2023年12月31日的8421千美元有所下降；不良资产总额为4807千美元，较2023年12月31日的8426千美元有所下降[124] - 2024年9月30日商业房地产贷款为6.4402亿美元，占银行总贷款组合的42.0%，高于2023年12月31日的6.0869亿美元和41.0%[126] - 2024年9月30日非应计贷款与总贷款之比为0.25%，低于2023年12月31日的0.57%；不良贷款与总贷款之比为0.31%，低于2023年12月31日的0.57%[124] - 2024年9月30日商业房地产贷款组合平均贷款价值比范围为26%至51%[126] - 截至2024年9月30日，美国政府和机构债务公允价值为6543千美元，美国国债为46815千美元，市政债务为137950千美元等[98] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物估计公允价值为42189千美元，贷款应收总额为1481246千美元等[105] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物估计公允价值为24545千美元，贷款应收总额为1416203千美元等[105] - 2024年9月30日个别评估的金融资产（扣除ACL）公允价值为97千美元，2023年12月31日为1782千美元[101] 负债情况 - 截至2024年9月30日，公司总负债为19.67383亿美元，较2023年12月31日的19.06393亿美元增长3.19%[12] - 截至2024年9月30日，公司存款总额为16.50512亿美元，较2023年12月31日的16.35195亿美元增长0.94%[12] - 2024年9月30日和2023年12月31日，定期存款中的固定利率经纪存单分别为22097000美元和72168000美元[76] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，其他长期债务本金均为60155000美元，未摊销债务发行成本分别为1044000美元和1156000美元[76] - 2024年9月30日总负债为19.7亿美元，较2023年12月31日增加6099万美元，增幅3.2%[114] - 2024年9月30日存款总额为16.50512亿美元，较2023年12月31日的16.35195亿美元增加1531万美元，增幅0.9%[128] - 2024年9月30日估计未保险存款约为3.07亿美元，占总存款的18%，高于2023年12月31日的2.75亿美元和17%[129] - 2024年9月30日借款总额为2.7828亿美元，较2023年12月31日的2.3474亿美元增加4354万美元，增幅18.5%[129] - 货币市场存款增加2082万美元，定期存单增加1397万美元，非利息支票账户增加103万美元；储蓄存款减少1847万美元，计息支票账户减少204万美元[128] 股东权益情况 - 截至2024年9月30日，公司股东权益为1.7773亿美元，较2023年12月31日的1.69273亿美元增长4.99%[13] - 截至2024年9月30日，股东权益总额为17773万美元，2023年同期为15727万美元[20][23] - 2024年9月30日股东权益较2023年12月31日增加846万美元，增幅5.0%[114] - 2024年9月30日股东权益总额为1.7773亿美元，较2023年12月31日的1.6927亿美元增加846万美元，增幅5.0%[130] - 股东权益增加主要归因于净收入635万美元和可供出售证券未实现损失减少485万美元，部分被股息支付增加339万美元所抵消[130] 收入情况 - 2024年第三季度，公司利息和股息总收入为2676万美元，较2023年同期的2409.4万美元增长11.06%[16] - 2024年第三季度，公司利息总支出为1095.8万美元，较2023年同期的850.7万美元增长28.81%[16] - 2024年前三季度，公司净利息收入为4664.8万美元，较2023年同期的4727.9万美元下降1.33%[16] - 2024年第三季度，公司非利息收入为498.3万美元，较2023年同期的603.5万美元下降17.43%[16] - 2024年第三季度净收入为270.9万美元，2023年同期为263.5万美元；2024年前九个月净收入为634.5万美元，2023年同期为789.2万美元[18] - 2024年第三季度综合收入为849万美元，2023年同期为 - 455.7万美元；2024年前九个月综合收入为1119.4万美元，2023年同期为333.4万美元[19] - 2024年第三季度其他综合收入为578.1万美元，2023年同期其他综合损失为719.2万美元[20] - 2024年前九个月其他综合收入为484.9万美元，2023年同期其他综合损失为455.8万美元[21][23] - 2024年9月净利润为634.5万美元，2023年为789.2万美元[24] - 2024年第三季度，公司净利息收入为1580.2万美元，利率差为2.7

文章核心观点 - 介绍Eagle Bancorp Montana季度财报情况、股价表现及未来展望，提及Ponce Financial业绩预期 [1][3][9] 分组1：Eagle Bancorp Montana季度财报情况 - 本季度每股收益0.34美元，超Zacks共识预期0.30美元，与去年同期持平，此次财报盈利惊喜为13.33% [1] - 上一季度预期每股收益0.28美元，实际为0.22美元，盈利惊喜为 -21.43% [1] - 过去四个季度仅一次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收2079万美元，超Zacks共识预期0.90%，去年同期为2162万美元，过去四个季度仅一次超共识营收预期 [2] 分组2：Eagle Bancorp Montana股价表现 - 自年初以来股价上涨约6.3%，而标准普尔500指数涨幅为22.1% [3] 分组3：Eagle Bancorp Montana未来展望 - 股价短期走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势对公司有利，当前Zacks排名为1（强力买入），预计短期内股票表现将超市场 [6] - 未来几个季度和本财年盈利预估变化值得关注，当前季度共识每股收益预估为0.29美元，营收2050万美元，本财年共识每股收益预估为1.07美元，营收8019万美元 [7] 分组4：行业情况 - Zacks行业排名中，中西部银行目前处于250多个Zacks行业前16%，排名前50%的行业表现超后50%两倍多 [8] 分组5：Ponce Financial业绩预期 - 预计2024年9月季度财报每股收益0.07美元，同比变化 -41.7%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计营收1980万美元，较去年同期下降10.7% [9]

财务业绩整体情况 - 2024年第三季度净收入270万美元，摊薄后每股收益0.34美元，上一季度为170万美元和0.22美元，2023年同期为260万美元和0.34美元[1][3] - 2024年第三季度收入2080万美元，较上季度增长4.4%，较去年同期下降3.9%；前九个月收入5990万美元，低于去年同期的6420万美元[15] - 2024年第三季度净利润为6345千美元，2024年前三季度净利润为7892千美元[30] - 2024年第三季度基本和摊薄每股收益分别为0.81美元和0.81美元，2023年同期为1.01美元和1.01美元[31] 股息分配 - 董事会宣布2024年10月17日每股0.1425美元的季度现金股息，将于12月6日支付给11月15日登记在册的股东，按近期市价年化收益率为3.49%[2] 存贷款情况 - 2024年第三季度末贷款总额15.3亿美元，同比增长4.0%，较上季度增长1.1%；存款总额16.5亿美元，同比增长2.2%，较上季度增长2.0%[3] - 2024年第三季度，公司贷款利息和手续费收入为2.3802亿美元，高于2024年第二季度的2.2782亿美元和2023年第三季度的2.1068亿美元[29] - 2024年前三季度，公司贷款利息和手续费收入为6.8526亿美元，高于2023年前三季度的5.7942亿美元[29] - 截至2024年9月30日，非应计贷款为3859千美元，不良贷款总额为4803千美元[34] - 截至2024年9月30日，不良贷款与贷款组合之比为0.31%，不良资产与资产之比为0.22%[34] - 2024年第三季度贷款总冲销为22千美元，贷款总回收为5千美元，净贷款冲销为17千美元[34] - 2024年第三季度平均贷款为1547246千美元[35] 净息差与资金成本 - 2024年第三季度净息差3.34%，较上季度和去年同期收缩7个基点；资金成本2.89%，高于上季度和去年同期[3][12] - 预计随着利率周期推进，资金成本将持续稳定并最终改善；预计近期美联储降息后，存款利率将继续稳定或改善[3][9] 非利息收支情况 - 2024年第三季度非利息收入500万美元，较上季度增长16.7%，较去年同期下降17.4%；前九个月非利息收入1320万美元，同比下降21.9%[16] - 2024年第三季度非利息支出1730万美元，与上季度持平，较去年同期下降3.4%；前九个月非利息支出5160万美元，同比下降3.0%[17] - 2024年第三季度，公司可供出售证券利息和股息收入为2598万美元，低于2024年第二季度的2631万美元和2023年第三季度的2794万美元[29] - 2024年前三季度，公司可供出售证券利息和股息收入为7953万美元，低于2023年前三季度的8586万美元[29] - 2024年9月30日非利息费用为17,270千美元，低于2024年6月30日的17,307千美元和2023年9月30日的17,875千美元[36] - 2024年9月30日非利息收入为4,983千美元，高于2024年6月30日的4,269千美元，低于2023年9月30日的6,035千美元[36] 信用损失拨备与准备金 - 2024年第三季度信用损失拨备27.7万美元，低于上季度和去年同期；9月30日信用损失准备金为贷款总额的1.12%，高于去年同期和上季度[19][20] 资本比率情况 - 2024年9月30日有形普通股股东权益与有形资产比率为6.56%，高于去年同期和上季度；一级资本与调整后平均总资产比率为9.87%[21] - 2024年第三季度有形普通股权益与有形资产之比为6.56%[35] - 2024年9月30日有形普通股股东权益与有形资产比率（非GAAP）为6.56%，高于2024年6月30日的6.33%和2023年9月30日的5.75%[36] 公司资产负债与股东权益 - 截至2024年9月30日，公司总资产为21.45113亿美元，较2024年6月30日的20.98955亿美元增长2.2%，较2023年9月30日的20.63064亿美元增长4%[28] - 截至2024年9月30日，公司总负债为19.67383亿美元，较2024年6月30日的19.28793亿美元增长1.99%，较2023年9月30日的19.05794亿美元增长3.23%[28] - 截至2024年9月30日，公司股东权益为1.7773亿美元，较2024年6月30日的1.70162亿美元增长4.44%，较2023年9月30日的1.5727亿美元增长13.01%[28] - 截至2024年9月30日，普通股股东权益（账面价值）每股为22.17美元，有形账面价值每股为17.23美元[35] - 2024年9月30日有形普通股股东权益（非GAAP）为138,156千美元，高于2024年6月30日的130,254千美元和2023年9月30日的116,266千美元[36] - 2024年9月30日普通股每股账面价值（GAAP）为22.17美元，高于2024年6月30日的21.23美元和2023年9月30日的19.69美元[36] - 2024年9月30日有形普通股股东权益每股有形账面价值（非GAAP）为17.23美元，高于2024年6月30日的16.25美元和2023年9月30日的14.55美元[36] - 2024年9月30日总资产为2,145,113千美元，高于2024年6月30日的2,098,955千美元和2023年9月30日的2,063,064千美元[36] - 2024年9月30日有形资产（非GAAP）为2,105,539千美元，高于2024年6月30日的2,059,047千美元和2023年9月30日的2,022,060千美元[36] 抵押银行业务收入 - 2024年第三季度抵押银行业务净收入为2602千美元，2024年前三季度为7196千美元[32] 回报率情况 - 2024年第三季度平均资产回报率为0.51%，平均股权回报率为6.56%[32] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标，包括核心效率比率、每股有形账面价值和有形普通股权益与有形资产比率，以提供公司运营绩效和趋势的补充信息[24] - 核心效率比率的分子通过从非利息费用中减去收购成本和无形资产摊销计算得出；每股有形账面价值通过将有形普通股股东权益除以流通在外普通股股数计算得出[25] - 2024年9月30日核心效率比率（非GAAP）为81.47%，低于2024年6月30日的85.22%，高于2023年9月30日的80.89%[36] 公司面临的不确定性 - 公司面临诸多不确定性，包括法律法规变化、经济和政治事件、健康紧急情况、银行业波动、信贷损失、资本获取、竞争、贷款需求、房地产价值等，可能导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异[23] 平均投资证券情况 - 2024年第三季度平均投资证券为305730千美元[35] 净利息收入情况 - 2024年9月30日净利息收入为15,802千美元，高于2024年6月30日的15,632千美元和2023年9月30日的15,587千美元[36]

公司概况 - Eagle Bancorp Montana (EBMT) 是一家银行控股公司 提供零售银行服务 主要业务位于蒙大拿州中南部地区 [1] 财务表现 - 过去60天内 Zacks一致预期对该公司当前年度盈利预测上调0.9% [1] - 公司股息收益率为3.6% 高于行业平均水平的3% [1] 投资评级 - 该公司获得Zacks Rank 1评级 属于强烈买入级别 [1]

资产负债情况 - 公司总资产为20.99亿美元，较2023年12月31日增加1.12%[24] - 贷款净额为15.01亿美元，较2023年12月31日增加2.22%[23] - 存款总额为16.35亿美元，较2023年12月31日增加1.53%[25] 收益情况 - 净利息收入为3.08亿美元，较2023年同期下降2.67%[32] - 非利息收入为8221万美元，较2023年同期下降24.41%[34] - 非利息支出为3.43亿美元，较2023年同期下降2.79%[36] - 税前利润为445万美元，较2023年同期下降7.51%[37] - 净利润为363.6万美元，较2023年同期下降30.81%[37] - 每股基本收益为0.46美元，较2023年同期下降31.34%[37] - 每股摊薄收益为0.46美元，较2023年同期下降31.34%[37] 上半年财务数据 - 公司2024年上半年净收入为36.36亿美元[47] - 公司2024年上半年其他综合收益亏损9.32亿美元[47] - 公司2024年上半年派发每股0.28美元的股息[47] - 公司2024年上半年股票补偿费用为2.7亿美元[47] - 公司2024年上半年ESOP股份分配159,000股[47] - 公司2023年上半年净收入为52.57亿美元[48] - 公司2023年上半年采用新的信用准备金准则影响亏损16.16亿美元[48] - 公司2023年上半年其他综合收益收益26.34亿美元[50] - 公司2023年上半年派发每股0.275美元的股息[50] - 公司2023年上半年股票补偿费用为2.89亿美元[50] 并购和子公司 - 公司于2021年9月与First Community Bancorp, Inc.签订合并协议，于2022年4月完成合并[61] - 公司于2021年3月成立子公司Opportunity Housing Fund, LLC投资于低收入住房税收抵免项目[62] - 公司于2020年1月收购Western Holding Company of Wolf Point及其子公司Western Bank of Wolf Point[63] 网点情况 - 公司目前拥有29家全服务网点[64] 投资证券 - 公司投资证券总额为3.18亿美元，其中包括5.56亿美元的政府机构债券、4.68亿美元的市政债券和2.57亿美元的抵押贷款支持证券[74] - 公司2023年上半年出售可供出售证券的收益为2万美元[77] - 公司于2024年6月30日有3.96亿美元的投资证券被质押用于公共存款、联邦储备银行贷款等[80] - 公司于2024年6月30日有2.86亿美元的投资证券处于持续未实现亏损状态[81] - 公司于2023年12月31日有1.62亿美元的投资证券处于持续未实现亏损状态[81] 贷款情况 - 公司总贷款规模为15.17亿美元，较上年同期增长2.2%[89] - 公司贷款组合中，商业房地产贷款占比最大，达到909.4百万美元[87] - 公司计提贷款损失准备1682万美元，较上年同期增加2.4%[90] - 公司贷款组合中，商业贷款和消费贷款分别为2.58亿美元和3.01亿美元[88] - 公司贷款组合中，政府担保贷款余额为1.89亿美元，较上年同期下降18.5%[91] - 公司本期计提贷款损失准备3.27百万美元，较上年同期下降52.3%[95] - 公司本期贷款核销金额为1.3百万美元，较上年同期下降76.8%[95] - 公司本期贷款回收金额为76万美元，较上年同期下降66.7%[95] - 公司贷款损失准备余额为1683万美元，较上年同期增加2.4%[90] - 公司贷款组合中，商业房地产贷款损失准备为1.09亿美元，较上年同期增加2.3%[93] - 公司2024年至2023年的贷款总额分别为105,737百万美元和229,936百万美元[100][101] - 公司2024年至2023年的正常贷款(Pass)分别为105,737百万美元和228,909百万美元[100][101] - 公司2024年至2023年的特别提及贷款(Special Mention)分别为0百万美元和370百万美元[100][101] - 公司2024年至2023年的次级贷款(Substandard)分别为0百万美元和657百万美元[100][101] - 公司2024年至2023年的商业房地产贷款总额分别为22,030百万美元和63,823百万美元[100] - 公司2024年至2023年的农业贷款总额分别为22,387百万美元和31,371百万美元[100][101] - 公司总贷款规模为14.84489亿美元[105] - 不良贷款总额为5.094亿美元，占总贷款的0.34%[104] - 商业房地产贷款规模为6.08691亿美元，占总贷款的41.0%[104] - 农业贷款规模为1.25298亿美元，占总贷款的8.4%[104] - 消费贷款规模为3.0125亿美元，占总贷款的2.0%[104] - 逾期90天及以上的贷款总额为1.076亿美元，占总贷款的0.07%[108] - 不良贷款中无抵押贷款总额为3.7百万美元[108] - 公司不良贷款中有3.975亿美元计提了贷款损失准备[108] - 公司总体资产质量良好，不良贷款率较低[104,108] - 公司贷款组合中商业房地产和农业贷款占比较高[104] 抵押贷款服务 - 公司服务的抵押贷款总额为20.41亿美元和20.67亿美元[119][120] - 公司在2024年6月30日和2023年12月31日分别

文章核心观点 - 分析Eagle Bancorp Montana季度财报表现及未来股价走势，提及同行业First Merchants业绩预期 [3][4] 公司业绩情况 - Eagle Bancorp Montana本季度每股收益0.22美元，未达Zacks共识预期的0.28美元，去年同期为0.26美元 [5] - 该公司2024年第二季度营收1990万美元，未达Zacks共识预期2.92%，去年同期为2147万美元，过去四个季度均未超营收预期 [6] - 本季度财报盈利意外为 -21.43%，上一季度预期每股收益0.29美元，实际0.24美元，盈利意外为 -17.24% [1] - 过去四个季度，公司未能超越共识每股收益预期 [11] - Eagle Bancorp Montana自年初以来股价下跌约9.3%，而标准普尔500指数上涨16.7% [12] 公司业绩预期 - 公司即将发布的报告预计季度每股收益0.78美元，同比变化 -23.5%，过去30天该季度共识每股收益预期上调0.8% [15] - 下一季度共识每股收益预期为0.35美元，营收2140万美元，本财年共识每股收益预期为1.28美元，营收8280万美元 [14] 公司股价走势 - 基于近期公布数据和未来盈利预期，股票即时价格走势主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 财报发布前，公司盈利预期修正趋势喜忧参半，当前状态使其股票获Zacks排名 3（持有），预计近期表现与市场一致 [3] 同行业公司情况 - 同行业First Merchants尚未公布2024年第二季度业绩，预计7月25日发布，预计营收1.5635亿美元，较去年同期下降4.8% [4][10] 行业影响 - 实证研究表明近期股票走势与盈利预期修正趋势密切相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks排名工具 [8] - 行业前景会对股票表现产生重大影响，Zacks行业排名中，中西部银行目前处于前40%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [9]

净利润与收益 - 2024年第二季度净利润为170万美元，摊薄后每股收益0.22美元[1] - 2024年第二季度净收入为170万美元，摊薄后每股收益0.22美元，2024年前六个月净收入为360万美元，摊薄后每股收益0.46美元[51] 贷款情况 - 贷款同比增长6.8%，达到15.2亿美元，较3月31日增长1.3%[2][18] - 总贷款较去年增加9600万美元，增幅6.8%，较三个月前增加2040万美元，增幅1.3%，各类贷款有不同增减情况[54] - 2024年第二季度净贷款冲销总额为2000美元，去年同期为净贷款回收15.1万美元[9] - 本季度新增住宅抵押贷款6060万美元，出售5320万美元，平均销售毛利率约为3.01%[20] - 2024年第二季度平均贷款为15.13313亿美元，年初至今为15.06303亿美元[35] 存款情况 - 总存款较去年同期增长2.6%至16.2亿美元，较3月31日下降1.0%[5][18] - 预计未来几个季度存款利率将继续稳定[21] 收入情况 - 第二季度净利息收入较上一季度增长2.7%至1560万美元，较去年同期增长2.4%[7] - 2024年第二季度非利息收入环比增长8.0%至430万美元，同比下降31.2%；2024年前六个月非利息收入同比下降24.4%至820万美元[24] - 2024年第二季度净抵押贷款银行业务收入为240万美元，前一季度为220万美元，去年同期为390万美元；2024年前六个月净抵押贷款银行业务收入同比下降33.6%至460万美元[24] - 2024年第二季度收入增至1990万美元，较上一季度增长3.8%，较去年同期下降7.3%，2024年前六个月收入为3910万美元[57] 支出情况 - 第二季度非利息支出较上一季度增长1.6%至1730万美元，较去年同期下降7.9%[8] 净息差与资金成本 - 2024年第二季度净息差为3.41%，较上一季度提高8个基点，较去年同期收缩6个基点[18] - 2024年第二季度净息差为3.41%，资金成本为2.78%，生息资产平均收益率有所增加[56] 股息情况 - 公司董事会将季度现金股息提高至每股0.1425美元，年化收益率为4.27%[17] 信贷损失情况 - 2024年第二季度公司计提信贷损失拨备41.2万美元，前一季度为收回信贷损失拨备13.5万美元，去年同期为计提31.9万美元[25] - 截至2024年6月30日，信贷损失准备金是非performing贷款的330.8%，三个月前为227.6%，一年前为156.7%；非performing贷款为510万美元，3月31日为720万美元，一年前为990万美元[25] 税务情况 - 2024年第二季度公司所得税费用为44.4万美元，前一季度为37万美元，去年同期为34.4万美元；2024年第二季度有效税率为20.3%，去年同期为14.6%；2024年年初至今有效税率为18.3%，去年同期为20.9%[38] 权益与资产账面价值 - 2024年第二季度普通股股东权益账面价值每股为21.23美元，3月31日为21.07美元，去年6月30日为20.37美元[35] - 2024年第二季度有形账面价值每股为16.25美元，3月31日为16.05美元，去年6月30日为15.19美元[35] - 截至2024年6月30日，股东权益为1.702亿美元，每股账面价值为21.23美元，有形账面价值为每股16.25美元[55] 比率情况 - 2024年第二季度有形普通股权益与有形资产比率为6.33%，3月31日为6.32%，去年6月30日为6.12%[35] - 截至2024年6月30日，有形普通股股东权益与有形资产比率为6.33%，一级资本与调整后平均总资产比率为9.92%，监管资本充足[59] - 2024年6月30日，非执行贷款/投资组合贷款、非执行资产/资产、信贷损失准备金/投资组合贷款、信贷损失准备金/非执行贷款有对应比例数据[47] - 核心效率比率相关数据在不同时间有不同表现，包括非利息费用、无形资产摊销等[49] 投资证券情况 - 2024年第二季度平均投资证券为3.06207亿美元，年初至今为3.10168亿美元[35] - 截至2024年6月30日，总资产增至21亿美元，较去年增长3.7%，较三个月前增长1.1%，投资证券组合为3.069亿美元[53] 公司面临的不确定性 - 公司面临诸多不确定性，包括法律法规、经济状况、行业竞争等因素，可能影响未来业绩[60] 非GAAP财务指标局限性 - 非GAAP财务指标有局限性且不统一，可能无法与其他公司类似指标比较[61] 其他资产数据 - 应计利息和应收股息分别为13195、12038、11194（未提及单位，推测与表格整体一致）[62] - 抵押贷款服务权净值分别为15614、15738、15501（未提及单位，推测与表格整体一致）[62] - 待售资产成本分别为257、无、323（未提及单位，推测与表格整体一致）[62] - 房产和设备净值分别为98397、97643、88760（未提及单位，推测与表格整体一致）[62] - 人寿保险现金退保价值净值分别为48529、48218、47520（未提及单位，推测与表格整体一致）[62] - 商誉均为34740（未提及单位，推测与表格整体一致）[62] - 核心存款无形资产净值分别为5168、5514、6648（未提及单位，推测与表格整体一致）[62] - 其他资产分别为26976、26869、27101（未提及单位，推测与表格整体一致）[62] - 总资产分别为2098955美元、2076074美元、2023279美元[62]

文章核心观点 公司2024年第二季度业绩受贷款增长、信贷质量和净息差扩张推动 虽部分指标同比有所下降 但整体表现稳健 且在当前市场环境下具备持续增长潜力 [21] 财务数据 资产负债表 - 截至2024年6月30日 总资产增至21.0亿美元 较去年同期增长3.7% 较三个月前增长1.1% [4] - 投资证券组合为3.069亿美元 去年同期为3.26亿美元 2024年3月31日为3.112亿美元 [4] - 总贷款较去年同期增加9600万美元 增幅6.8% 较三个月前增加2040万美元 增幅1.3% [5] - 总存款增至16.2亿美元 较去年同期增长2.6% 较3月31日减少1.0% [6] - 股东权益为1.702亿美元 去年同期为1.627亿美元 三个月前为1.689亿美元 [25] 利润表 - 2024年第二季度净收入为170万美元 摊薄后每股收益0.22美元 上一季度为190万美元 每股0.24美元 去年同期为200万美元 每股0.26美元 [20] - 2024年前六个月净收入为360万美元 摊薄后每股收益0.46美元 去年同期为530万美元 每股0.67美元 [20] - 2024年第二季度净利息收入（信贷损失准备前）增至1560万美元 较第一季度增长2.7% 较去年同期增长2.4% [26] - 2024年第二季度非利息收入增至430万美元 较上一季度增长8.0% 较去年同期下降31.2% [9] - 2024年第二季度非利息支出增至1730万美元 较上一季度增长1.6% 较去年同期下降7.9% [28] 其他财务指标 - 2024年第二季度净息差为3.41% 上一季度为3.33% 去年同期为3.47% [7] - 2024年第二季度资金成本为2.78% 第一季度为2.67% 去年同期为2.06% [7] - 2024年第二季度生息资产平均收益率增至5.64% 第一季度为5.47% 去年同期为5.06% [7] - 2024年前六个月净息差为3.37% 去年同期为3.66% [7] 业务亮点 贷款业务 - 各类贷款有不同变化 商业房地产贷款、农业和农田贷款、住宅抵押贷款、商业贷款、房屋净值贷款、住宅建设贷款有增长 商业建设和开发贷款、消费贷款有下降 [5] - 本季度新发放6060万美元住宅抵押贷款 出售5320万美元 平均毛利率约3.01% [23] 存款业务 - 存款组合中 无息支票账户占24.7% 有息支票账户占13.0% 储蓄账户占13.6% 货币市场账户占22.2% 定期存单占26.5% [6] - 定期存单中 2024年6月30日经纪存单为2620万美元 去年同期为1510万美元 3月31日为5000万美元 [6] 风险管理 - 2024年第二季度计提信贷损失准备41.2万美元 上一季度为转回13.5万美元 去年同期为计提31.9万美元 [11] - 截至2024年6月30日 信贷损失准备金占贷款组合的1.11% 占不良贷款的330.8% [21] 公司动态 - 2024年7月22日 董事会将季度现金股息提高至每股0.1425美元 将于9月6日支付给8月16日登记在册的股东 按近期市场价格计算 年化收益率为4.27% [1] - 公司是蒙大拿机会银行的控股公司 通过29个银行办事处为蒙大拿州的消费者和小企业提供服务 [31] 非GAAP财务指标 - 非GAAP财务指标包括核心效率比率、有形账面价值每股和有形普通股权益与有形资产比率 用于补充公司运营和业绩趋势信息 [14] - 核心效率比率计算方式为非利息费用（不含收购成本和无形资产摊销）除以净利息收入与非利息收入之和 [18] - 有形账面价值每股计算方式为股东权益减去商誉和核心存款无形资产后除以流通在外普通股股数 [25] - 有形普通股权益与有形资产比率计算方式为股东权益减去商誉和核心存款无形资产后除以总资产减去商誉和核心存款无形资产 [30]

公司资产与权益 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司总资产分别为20.76074亿美元和20.75666亿美元[9] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司股东权益分别为1689.48万美元和1692.73万美元[11] - 2024年3月31日，公司金融资产总计20.8亿美元，较2023年12月31日增加40.8万美元；负债总计19.1亿美元，较2023年12月31日增加73.3万美元；股东权益较2023年12月31日减少32.5万美元[95][96] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，股东权益分别为1.6895亿美元和1.6927亿美元，减少了32.5万美元，降幅为0.2%[111] 公司收入与利润 - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司净利息收入分别为1521.4万美元和1642.8万美元[13] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司非利息收入分别为395.2万美元和467.1万美元[13] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司净利润分别为189.8万美元和324.2万美元[15] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司基本和摊薄后每股收益分别为0.24美元和0.42美元[15] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司综合收入分别为58万美元和707.4万美元[17] - 2024年第一季度净利息收入为1521.4万美元，利率差为2.80%，净息差为3.33%；2023年同期净利息收入为1642.8万美元，利率差为3.54%，净息差为3.86%[114] - 2024年第一季度净利润为190万美元，较2023年同期的324万美元减少134万美元[116] - 净利息收入降至1521万美元，较2023年同期的1643万美元减少122万美元，降幅7.4%[117] - 利息和股息收入增至2494万美元，较2023年同期的2071万美元增加423万美元，增幅20.4%[118] - 贷款平均收益率和平均余额增加，带动贷款利息和手续费收入从1774万美元增至2194万美元[118] - 总利息支出增至973万美元，较2023年同期的428万美元增加545万美元[119] - 2024年第一季度信用损失拨备收回13.5万美元，而2023年同期为计提27.9万美元[120] - 非利息收入降至395万美元，较2023年同期的467万美元减少71.9万美元，降幅15.4%[121] - 非利息支出增至1703万美元，较2023年同期的1653万美元增加50万美元，增幅3.0%[123] - 所得税拨备降至37万美元，较2023年同期的105万美元减少68万美元，有效税率从24.4%降至16.3%[124] 公司现金流 - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司经营活动产生的净现金分别为712万美元和 - 116.1万美元[21] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司投资活动使用的净现金分别为1183.3万美元和2551.5万美元[21] 公司存款与贷款 - 2024年第一季度存款净增加40.4万美元，2023年同期减少2773.4万美元[23] - 2024年3月31日和2023年12月31日，贷款应收款总额分别为1497388千美元和1484489千美元，净贷款分别为1480978千美元和1468049千美元[45] - 2024年3月31日和2023年12月31日，美国政府机构担保的贷款分别为20366000美元和23215000美元[45] - 2024年第一季度，贷款信用损失准备金期末余额为16410千美元，较期初减少30千美元[47] - 2023年第一季度，贷款信用损失准备金期末余额为15000千美元，较期初增加1000千美元（含采用ASC 326的影响700千美元）[47] - 截至2024年3月31日，住宅1 - 4家庭贷款总额为157414千美元，商业房地产贷款总额为632452千美元[48] - 截至2024年3月31日，商业建设与开发贷款总额为147740千美元，农田贷款总额为140246千美元[48] - 截至2024年3月31日，房屋净值贷款总额为90418千美元，消费者贷款总额为29677千美元[48] - 截至2024年3月31日，商业贷款总额为137640千美元，农业贷款总额为116775千美元[48][49] - 截至2024年3月31日，总贷款中正常类贷款为1474579千美元，关注类贷款为15008千美元，次级类贷款为7801千美元[49] - 截至2024年3月31日，贷款总额为1497388000美元，较2023年12月31日的1484489000美元有所增加[52] - 2024年3月31日非应计贷款现金利息收入为414000美元，低于2023年12月31日的471000美元[54] - 2024年第一季度公司未修改任何贷款，2023年3月31日修改一笔商业房地产贷款，摊销成本为554000美元，占比0.1%[55][56] - 2024年第一季度总贷款发放额为1.065亿美元，其中住宅1 - 4户家庭贷款发放额为5349万美元，商业贷款发放额为2405万美元，商业房地产贷款发放额为2064万美元，房屋净值贷款发放额为543万美元，消费贷款发放额为289万美元[101] - 截至2024年3月31日，待售贷款从2023年12月31日的1143万美元降至961万美元，减少了182万美元[101] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，商业房地产贷款总额分别为6.32452亿美元和6.08691亿美元[108] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，存款总额分别为16.35599亿美元和16.35195亿美元，略有增加40.4万美元；货币市场存款增加952万美元，付息支票存款增加655万美元，非付息支票存款减少995万美元，储蓄存款减少146万美元，定期存款总额减少426万美元[109] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，估计未保险存款分别约为2.84亿美元和2.75亿美元，均占存款总额的17%[109] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，借款总额分别为2.36577亿美元和2.34736亿美元，增加了184万美元，增幅为0.8%[110] 公司证券相关 - 2024年3月31日，可供出售证券的摊销成本为3.40093亿美元，公允价值为3.11227亿美元[41] - 2024年第一季度出售可供出售证券所得款项为0，2023年同期为2277.3万美元[42] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别有公允价值为3989.8万美元和2307.6万美元的证券被质押[42] - 截至2024年3月31日，连续未实现亏损不足12个月的投资证券公允价值为1873.1万美元，亏损15.6万美元；连续未实现亏损12个月及以上的公允价值为2.5977亿美元，亏损2902.4万美元[43] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，可供出售债务证券未实现损失的证券分别有290只和286只，公司认为价值下降与信用损失无关，主要由利率和市场利差变化导致，未对其计提ACL[44] - 2024年3月31日，可供出售证券为3.1123亿美元，较2023年12月31日的3.1828亿美元减少705万美元，降幅2.2%[97] 公司抵押服务相关 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，抵押服务未偿还本金余额分别为2054635000美元和2066505000美元[57] - 2024年和2023年第一季度抵押服务费用分别为1304000美元和1266000美元[57] - 2024年3月31日和2023年12月31日，与贷款服务相关的托管余额分别为15593000美元和8539000美元[58] - 2024年3月31日抵押服务权期末余额为15738000美元，2023年同期为15875000美元[59] - 2024年3月31日和2023年12月31日，抵押服务权公允价值分别为20733000美元和20388000美元[59] - 2024年3月31日和2023年12月31日，抵押服务权估值假设中折现率均为12%，加权平均提前还款速度分别为108%和119%[59] 公司债务相关 - 截至2024年3月31日，其他长期债务总额为6.0155亿美元，未摊销债务成本为111.8万美元，较2023年12月31日的115.6万美元有所减少[61] - 2022年1月，公司完成向特定机构合格投资者和合格买家私募发行4000万美元次级票据，2027年2月1日起利率将浮动[61] - 2020年6月，公司完成向特定合格机构合格投资者私募发行1500万美元次级票据，2025年7月1日起利率将浮动[62] - 2005年9月，公司向信托私募发行515.5万美元次级债券，2024年3月31日起利率变为三个月CME定期SOFR加1.68%，为6.98%[63] 公司其他财务指标 - 2024年第一季度，累计其他综合损失为131.8万美元，3月31日余额为2126.3万美元，较年初的1994.5万美元有所增加[64] - 2024年第一季度，基本加权平均流通股为782.4928万股，摊薄加权平均流通股为783.5304万股；净收入为189.8万美元，基本和摊薄每股收益均为0.24美元，低于2023年同期的0.42美元[66] - 截至2024年3月31日，利率锁定承诺名义金额为1.5926亿美元，公允价值负债为6.3万美元；远期TBA抵押贷款支持证券名义金额为1亿美元，公允价值负债为1.9万美元[68] - 2024年第一季度，衍生品净损失为2.2万美元，低于2023年同期的11.7万美元[68] - 可供出售证券采用一级和二级输入值确定公允价值，贷款持有待售采用二级输入值，利率锁定承诺采用三级输入值，远期TBA抵押贷款支持证券采用二级输入值[76][77][78] - 截至2024年3月31日，按公允价值计量的金融资产中，美国国债义务公允价值为4617.7万美元，市政义务为1.35338亿美元等；金融负债中，远期TBA抵押贷款支持证券公允价值为1.9万美元，利率锁定承诺为6.3万美元[82] - 2024年3月31日，公司非经常性按公允价值计量的抵押依赖贷款净额为4.4万美元，较2023年12月31日的178.2万美元大幅减少[85] 公司业务与发展 - 公司主要业务为拥有全资子公司蒙大拿机会银行，该银行专注于消费、商业和农业贷款[88] - 过去十年银行专注于贷款组合多元化，增加商业和农业贷款，以减轻特定市场风险并改善利率管理[89] - 管理层认为银行需继续提高净息差、增加其他费用收入并控制运营费用以实现盈利增长[90] 公司收购与合并 - 2021年9月公司与第一社区银行达成合并协议，2022年4月30日完成合并[26] - 2020年1月公司收购西部控股公司及其子公司西部银行[28] - 2022年4月30日，公司完成对第一社区银行的收购，支付总对价3858万美元，包括1023万美元现金和2835万美元普通股[93] 公司监管与风险 - 截至2024年3月31日，银行监管资本超过所有适用监管要求，被视为“资本充足”[135] - 2024年3月31日，总风险资本与风险加权资产比率为13.17%，高于最低要求的10.50%[135] - 2024年3月31日，一级资本与风险加权资产比率为12.12%，高于最低要求的8.50%[135] - 通胀影响体现为公司运营成本增加，利率对公司业绩影响大于通胀[136] - 利率风险可能导致公司未来收益损失，影响净利息收入[137] - 公司资产/负债委员会负责监控和管理利率风险，目标是在可接受利率风险水平内维持或增加净利息收入[139] - 银行设定的利率风险可接受水平为：利率即时永久变动300个基点，未来12个月预计净利息收入降幅不超15%，随后12个月降幅不超20%[140] - 2024年3月31日，利率上升300个基点时，第1年净利息收入敏感度为 -11.2%，第2年为6.3%[140] 公司会计政策 - 公司确定的关键会计政策与信贷损失准备金和业务合并有关[140] - 公司会计政策、估计、假设及相关判断与2023年10 - K表格披露相比无重大变化[141] 银行分行情况 - 银行目前有29家全方位服务分行

财务表现 - 公司2024年第一季度净利润为190万美元，摊薄每股收益为0.24美元，较上一季度的220万美元（0.28美元/股）和去年同期的320万美元（0.42美元/股）有所下降[1] - 2024年第一季度净收入为1,898千美元，较2023年第四季度的2,164千美元有所下降[39] - 2024年第一季度基本每股收益为0.24美元，较2023年第四季度的0.28美元有所下降[39] 股息与回购 - 公司宣布季度现金股息为每股0.14美元，年化收益率为4.40%[2] - 公司宣布回购最多40万股普通股，约占流通股的5.0%[28] 贷款与存款 - 贷款总额同比增长8.7%至15亿美元，存款总额同比增长1.7%至16.4亿美元[8][9] - 2024年第一季度贷款总额为1,497,388千美元，较2023年12月31日的1,484,489千美元有所增加[37] - 2024年第一季度存款总额为1,635,599千美元，较2023年12月31日的1,635,195千美元略有增长[37] - 2024年第一季度平均贷款为1,499,293千美元，同比增长9.7%[40] - 2024年第一季度平均存款为1,625,770千美元，同比增长1.3%[40] 利息收入与支出 - 净利息收益率（NIM）为3.33%，较上一季度提高1个基点，但较去年同期下降53个基点[5] - 2024年第一季度净利息收入为15,214千美元，较2023年第四季度的15,198千美元基本持平[38] - 2024年第一季度净利息收益率为3.33%，同比下降0.53个百分点[40] 非利息收入与支出 - 公司第一季度非利息收入下降32.0%至400万美元，主要受抵押贷款销售净收益下降影响[21][22] - 2024年第一季度非利息收入为3,952千美元，较2023年第四季度的5,812千美元有所下降[39] - 公司第一季度非利息支出下降9.8%至1700万美元，主要由于员工薪酬和福利减少[23] - 2024年第一季度非利息支出为17,033千美元，较2023年第四季度的18,891千美元有所减少[39] 资产与投资 - 公司总资产同比增长4.7%至20.8亿美元，投资证券组合为3.112亿美元[12] - 公司总资产在2024年3月31日为2,076,074千美元，较2023年12月31日的2,075,666千美元略有增长[37] - 2024年第一季度平均总资产为2,066,579千美元，同比增长6.1%[40] - 2024年第一季度平均投资证券为314,129千美元，同比下降9.0%[40] - 2024年第一季度平均收益资产为1,830,316千美元，同比增长6.1%[40] 信用损失与准备金 - 公司第一季度信用损失拨备为-13.5万美元，较上一季度的27万美元和去年同期的27.9万美元有所改善[25] - 2024年第一季度贷款损失准备金为-135千美元，较2023年第四季度的270千美元有所减少[38] 资本与权益 - 公司一级资本与调整后总平均资产的比率为9.91%，超过所有监管要求[27] - 2024年第一季度平均股东权益为162,637千美元，同比增长0.2%[40] - 2024年第一季度有形普通股权益与有形资产比率为6.32%，同比上升0.07个百分点[44] 其他财务指标 - 2024年第一季度非应计贷款为5,231千美元，同比下降37.7%[40] - 2024年第一季度核心效率比为86.95%，同比下降9.13个百分点[40] - 2024年第一季度抵押贷款银行业务净收入为2,177千美元，较2023年第四季度的3,718千美元有所下降[39]