Legal Disclaimers The statements in this presentation that are not historical facts, including, most importantly, those statements preceded by, or that include, the words "will," "may," "believe," "projects," "expects," "anticipates" or the negation thereof, or similar expressions, constitute "forward-looking statements" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 (the "Reform Act"). These statements may include, but are not limited to, statements regarding our future operatin ...

Encore Capital Group (ECPG) Q1 2025 Earnings Call May 07, 2025 05:00 PM ET Company Participants Bruce Thomas - Vice President of Global Investor RelationsAshish Masih - President and CEOTomas Hernanz - EVP & CFOJohn Rowan - Managing DirectorLogan Hennen - Equity Research AssociateZachary Oster - Equity Research Associate Conference Call Participants Mark Hughes - AnalystRobert Dodd - Analyst Operator Good day. Welcome to the Encore Capital Group's First Quarter twenty twenty five Earnings Conference Call. A ...

Encore Capital Group (ECPG) Q1 2025 Earnings Call May 07, 2025 05:00 PM ET Speaker0 Good day. Welcome to the Encore Capital Group's First Quarter twenty twenty five Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a listen only mode. After the speakers' presentation, there will be a question and answer session. To ask a question during the session, you will need to press 11 on your telephone, and you will then hear an automated message advising that your hand is raised. To withdraw your quest ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 ___________________________________________________________________________________ FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________to__________. COMMISSION FILE NUMBER: 000-2648 ...

Exhibit 99.1 Encore Capital Group Announces First Quarter 2025 Financial Results SAN DIEGO, May 7, 2025 -- Encore Capital Group, Inc. (NASDAQ: ECPG), an international specialty finance company, today reported consolidated financial results for the first quarter ended March 31, 2025. (2) Represents the average of receivable portfolios for the quarter (receivable portfolios at the beginning and end of the quarter divided by 2). "Encore's 2025 is off to a strong start, which is reflected in every measure of ou ...

"Our MCM business in the U.S. continues to deliver very strong results. Empowered by the ongoing favorable supply environment, MCM portfolio purchases in the first quarter were a record $316 million, up 34% compared to the year ago quarter, at very attractive returns. MCM also delivered record collections of $454 million in the first quarter, up 23% compared to Q1 a year ago, driven by superior execution." "Our Cabot business in Europe delivered a solid first quarter. Portfolio purchases of $51 million were ...

文章核心观点 公司将于2025年5月7日市场收盘后发布2025年第一季度财务结果，并于同日举办财报电话会议和幻灯片演示 [1] 财务结果发布安排 - 公司将于2025年5月7日市场收盘后发布2025年第一季度财务结果 [1] - 同日下午2点太平洋时间/下午5点东部时间举办财报电话会议和幻灯片演示，公司总裁兼首席执行官、执行副总裁兼首席财务官和全球投资者关系副总裁将出席并讨论财报结果 [1] 会议参与方式 - 公众可通过公司投资者关系页面进行网络直播观看 [2] - 可通过链接预注册电话会议，注册者将收到包含拨入详情的确认信息 [2] - 无法收听直播的可在会议结束后在公司网站上观看回放 [2] 公司简介 - 公司是一家国际专业金融公司，为消费者提供债务回收解决方案及其他相关服务，通过全球子公司从主要银行、信用社和公用事业提供商处购买消费者应收账款组合 [3] - 公司与个人合作帮助其偿还债务，是首家也是唯一一家制定《消费者权利法案》的公司，致力于改善消费者经济状况 [4] - 公司总部位于圣地亚哥，是纳斯达克全球精选上市公司，也是罗素2000、标准普尔小型股600和威尔希尔4500指数的成分股 [4] 联系方式 - 联系人Bruce Thomas，邮箱bruce.thomas@encorecapital.com [5]

文章核心观点 Encore Capital Group宣布管理层将参加2025年3月4日的Raymond James第46届年度机构投资者会议，公司总裁兼首席执行官Ashish Masih将在当天东部时间上午11点进行演讲，直播链接和演讲副本将在公司网站提供 [1] 公司信息 - 公司是一家国际专业金融公司，为消费者提供债务回收解决方案及其他相关服务，通过全球子公司从主要银行、信用社和公用事业提供商处购买消费者应收账款组合 [2] - 公司与个人合作帮助其偿还债务，是首家也是唯一一家制定《消费者权利法案》的同类公司，总部位于圣地亚哥，在纳斯达克全球精选市场上市，是罗素2000、标准普尔小型股600和威尔希尔4500指数的成分股 [3] 会议信息 - 公司管理层将于2025年3月4日参加Raymond James第46届年度机构投资者会议 [1] - 公司总裁兼首席执行官Ashish Masih将于当天东部时间上午11点在会议上进行演讲 [1] - 直播链接和演讲副本将在公司网站encorecapital.com/investor - events - presentations的投资者活动与演讲板块提供 [1] 联系方式 - 公司全球投资者关系副总裁Bruce Thomas，邮箱bruce.thomas@encorecapital.com [4]

文章核心观点 - 自2025年2月26日公布2024年第四季度财报后，Encore Capital Group股价暴跌21.9%，投资者或担忧该季度债务购买收入下降，但收款增加和强劲的投资组合购买部分抵消了负面影响 [1] Encore Capital Group第四季度财报情况 - 调整后每股收益1.50美元，未达Zacks共识预期3.2%，同比提高20% [2] - 收入同比下降4.2%至2.656亿美元，未达共识预期28.9% [2] - 债务购买总收入同比下降4.6%至2.409亿美元 [4] - 服务收入在2024年第四季度增长4.5%至2050万美元，超共识预期2000万美元 [4] - 全球收款同比增长21%至5.546亿美元，但未达共识预期5.855亿美元 [5] - 总运营费用3.998亿美元，同比下降19% [5] - 现金效率利润率从去年的51.2%升至本季度的53% [6] - 利息费用同比增长25.7%至6850万美元，净亏损2.253亿美元同比收窄 [6] - 全球投资组合购买从去年的2.925亿美元增至4.951亿美元，美国投入2.953亿美元，其余在欧洲 [6] Encore Capital Group财务状况（截至2024年12月31日） - 第四季度末总资产48亿美元，高于2023年末的46亿美元 [7] - 第四季度现金及现金等价物1.999亿美元，高于2023年末的1.584亿美元 [7] - 借款从2023年末的33.2亿美元增至36.7亿美元，总负债40亿美元高于2023年末的36.9亿美元，总股本从2023年末的9.365亿美元降至7.673亿美元 [8] - 2024年经营活动提供的净现金同比增长2.1%至1.562亿美元 [8] Encore Capital Group全年情况 - 2024年收入同比增长8%，收款和投资组合购买分别同比增长16%和26% [9] - GAAP每股亏损从8.72美元收窄至5.83美元 [9] Encore Capital Group 2025年指引 - 管理层预计2025年投资组合购买将超2024年的13.5亿美元，收款增长约11%至24亿美元 [10] - 预计2024年利息费用2.85亿美元，公司预计2025年恢复股票回购 [10] Encore Capital Group Zacks排名 - 目前Zacks排名为4（卖出） [11] 其他金融行业公司第四季度财报情况 Virtu Financial - 调整后每股收益1.14美元，超Zacks共识预期32.6%，同比增长超四倍 [13] - 调整后净交易收入同比增长超75%至4.577亿美元，超共识预期14.7% [13] - 佣金、净收入和技术服务收入1.405亿美元，同比增长22.8%，利息和股息收入从去年的1.547亿美元降至1.238亿美元 [13] - 调整后EBITDA从去年的9900万美元跃升至2.835亿美元，调整后EBITDA利润率同比提高2400个基点至57.5% [14] - 做市部门调整后净交易收入第四季度为3.479亿美元，同比增长107.7%，该部门收入同比增长67.5%至7.065亿美元 [14] - 执行服务部门调整后净交易收入1.098亿美元，同比增长17.6%，总收入1.367亿美元同比增长28.3% [14] Synchrony Financial - 调整后每股收益1.91美元，超Zacks共识预期1.90美元，同比从1.03美元增加 [15] - 净利息收入同比增长2.7%至46亿美元，零售商份额安排同比增长4.7%至9.19亿美元 [15] - 总贷款应收款同比增长2%至1047亿美元，总存款821亿美元，同比增长1.1%但未达预期825亿美元 [15][16] - 信贷损失拨备同比下降13.5%至16亿美元，第四季度购买量同比下降3%至480亿美元 [16] - 贷款利息和费用55亿美元，同比增长2.9%，净利息利润率同比下降9个基点至15.01%，新账户500万个同比下降19% [17] American Express - 每股收益3.04美元，略超Zacks共识预期，同比增长16% [18] - 扣除利息费用后的总收入172亿美元，略超共识预期，同比增长8.7% [18] - 网络交易量4640亿美元，同比增长7%，总利息收入61亿美元，同比增长9%，信贷损失拨备同比下降10%至13亿美元 [18] - 美国消费者服务部门税前收入15亿美元，同比增长5%，扣除利息费用后的总收入同比增长12%至83亿美元 [19] - 商业服务部门税前收入8.14亿美元，同比增长22%，扣除利息费用后的总收入41亿美元，同比增长8% [19] - 国际卡服务部门税前收入3400万美元，同比暴跌76% [19]

财务数据和关键指标变化 - 2024年全球投资组合购买量创历史新高，达到13.5亿美元，较2023年增长26%，推动全年收款增长16%，现金生成增长20% [10][20][22] - 2024年全球收款为21.6亿美元，较2023年增长16% [22] - 2024年现金生成较2023年增长20% [24] - 杠杆率从2023年底的2.9倍降至2024年底的2.6倍 [14][41] - 预计2025年全球投资组合购买量将超过2024年的13.5亿美元，全球收款将增长11%至24亿美元，恢复股票回购，利息费用增至约2.85亿美元，有效税率在20%多的中间水平 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 美国业务（MCM） - 2024年投资组合购买量创纪录，达到10亿美元，较2023年的历史最高水平增长23%，同比增加1.84亿美元 [26] - 2024年收款较上一年增长20%，预计2025年将继续增长 [27] - 截至2024年底，美国ERC首次超过50亿美元 [29] 英国业务（Cabot） - 2024年收款为5.88亿美元，较2023年增长8% [34] - 2024年投资组合购买量增长36%至3.53亿美元，主要受第四季度2亿美元的特殊部署推动 [35] - 第四季度对ERC进行重大调整，导致预期未来回收减少1.29亿美元，其中约三分之二与英国业务相关 [32] - 第四季度发生600万美元的重组费用和1900万美元的IT相关资产减值，以及1.01亿美元的商誉减值 [32][33] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 自2021年初以来，美国循环信贷一直在上升，信用卡冲销率自2021年底触底后也在上升，目前处于10多年来的最高水平，消费者信用卡逾期率也处于多年高位，投资组合供应创历史新高，购买条件非常有利 [24] 英国市场 - 信用卡未偿余额持续小幅增加，但银行未大幅增加消费者贷款，冲销率仍处于较低水平，市场增长缓慢，竞争激烈 [29][30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用三支柱战略，包括市场聚焦、运营卓越和资产负债表实力，以实现卓越绩效和长期股东价值 [17] - 市场聚焦战略集中在信贷市场大、有稳定购买机会、监管框架强、卖家成熟且数据可用的市场，如美国和英国 [18][19] - 公司认为在消费者信贷生态系统中发挥着关键作用，通过帮助消费者解决逾期债务，为其创造经济自由的途径 [15][16] - 行业竞争方面，美国市场供应充足，价格稳定，回报强劲；英国和欧洲市场增长缓慢，竞争激烈 [24][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是公司显著增长的一年，美国MCM业务表现强劲，英国Cabot业务在进行重大重组后有望实现更可预测的增长 [10][11][14] - 美国市场的有利供应环境预计将持续，MCM业务预计2025年投资组合购买量将继续增长 [24][26] - 尽管英国和欧洲市场面临挑战，但公司认为这些市场具有长期战略价值，Cabot业务在采取一系列行动后已处于更坚实的基础上 [36][37] - 公司预计2025年将恢复股票回购，因为杠杆率接近目标范围的中点 [15][47] 其他重要信息 - Tomas Hernanz将于2025年3月底接替Jonathan Clark成为公司首席财务官 [4] - 会议结束后，公司将在网站上发布年度报告，包括10 - K报告和致股东信 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于Cabot的举措及对其问题已解决的信心来源 - 公司表示市场环境挑战一直存在，此次是在季度ERC审查中降低了Cabot的ERC，并退出了意大利NPL市场，这些导致了本季度的商誉减值。与去年不同，此次是基于对消费者行为的重新预测和市场退出的综合考虑 [53][54][55] 问题2：资产负债表上剩余商誉在Midland和Cabot之间的分配 - 约3.5亿美元属于Cabot，1.5亿美元属于MCM [57] 问题3：如何看待2025年的现金效率和运营费用 - 现金效率利润率一直在提高，从2023年的51.8%提升至2024年的略高于54%。公司通过部署技术和发展全渠道收款方式提高了运营效率，预计随着收款增长，运营效率和杠杆将继续改善 [64][65] 问题4：第四季度G&A费用中的异常项目 - G&A费用中的重组费用来自意大利市场退出，约600万美元；此外，第四季度还对英国的IT资产进行了1900万美元的减记 [68] 问题5：ERC减少的具体数字和原因 - Cabot第四季度ERC减少约4.53亿美元，对收入的影响为1.29亿美元，其中三分之二来自英国，其余在欧洲其他运营国家和市场退出中平均分配。原因是对消费者行为的重新预测、新的建模技术和历史表现的综合考虑，主要影响 older vintages [74][75][77] 问题6：美国市场的定价情况 - 美国市场定价稳定，回报强劲，市场规模大，供应充足，公司购买了大量资产并获得了良好回报，预计2025年将继续保持这种趋势 [81][82] 问题7：为何在对欧洲ERC进行调整的同时，Cabot在第四季度进行了大量购买 - 第四季度的2亿美元购买是机会性的，Cabot此前的购买量较低。ERC的减记和减值主要影响 older vintages，预计2025年Cabot的购买量将低于2024年 [85][86][87] 问题8：Cabot的older vintages具体指哪些年份 - ERC的大部分变化来自2013 - 2015年以及2019年及以前的年份 [90] 问题9：公司是否会在第一季度进行股票回购 - 公司预计2025年开始股票回购，因为杠杆率接近目标范围的中点，但未确定具体季度 [93] 问题10：Cabot进行清理的原因 - 这是对市场趋势、某些vintages的表现以及新的信息和建模方法进行全面评估的结果，并非第四季度消费者行为突然恶化 [96][97] 问题11：2025年MCM和Cabot的购买量分配 - 2024年第四季度的情况受Cabot特殊购买的影响较大，此前MCM的购买量占比约为80%。预计2025年Cabot的购买量将下降，MCM将增长，总体购买量将超过2024年的13.5亿美元 [100][101] 问题12：第四季度7800万美元现金超额表现的前景 - 公司无法提供具体展望，但对这一情况表示满意 [103] 问题13：第四季度是否有现金超额收款及具体金额 - 第四季度现金超额收款为2600万美元 [106] 问题14：以第四季度调整后的每股收益作为未来盈利的基线是否合适 - 第四季度是一个合适的起点，但需要考虑收款增长和利息费用增加的因素，同时要注意第四季度有很多一次性影响 [109][110] 问题15：Cabot的问题是否与特定产品、vintages或消费者类型有关 - 产品较为同质化，问题是对vintages和表现进行全面评估的结果，并非特定产品或消费者行为导致，older vintages的影响更为重要 [113][114] 问题16：IT减值费用的原因和新的整体评估模型 - IT减值费用与英国服务业务的技术项目有关。公司对购买资产的定价和估值方法有信心，近期购买的资产表现良好 [119][122][123] 问题17：美国法律收款成本的未来趋势 - 法律收款是一种辅助手段，公司通过呼叫中心和数字渠道的收款效果越来越好，法律收款占比降至36%，处于历史低位。随着业务增长，法律费用有所上升，但公司认为处于合理范围 [127][128][130] 问题18：退出意大利和西班牙市场的原因以及留在英国信用卡市场的原因 - 公司退出了意大利市场，因为竞争激烈且NPL趋势不利；退出了西班牙的有担保不良贷款市场，但仍保留了无担保和SME业务。英国是Cabot业务的核心市场 [134][136][137] 问题19：应收账款组合的收入增长是否会与现金收款增长同步 - 公司未对此进行指导，收入增长受EIR、产品组合、基础调整和回收变化等多种因素影响，可能与收款增长存在差异 [140][141][143]