During times of turbulence and uncertainty in the markets, many investors turn to dividend-yielding stocks. These are often companies that have high free cash flows and reward shareholders with a high dividend payout. Benzinga readers can review the latest analyst takes on their favorite stocks by visiting Analyst Stock Ratings page. Traders can sort through Benzinga's extensive database of analyst ratings, including by analyst accuracy. Below are the ratings of the most accurate analysts for three high-yie ...

行业分析 - 电力公用事业行业投资者可关注Edison International(EIX)和Pinnacle West(PNW)两只股票 [1] - 价值投资策略建议结合Zacks Rank评级与Style Scores系统中的价值类别评分 [2] 公司评级 - EIX当前Zacks Rank为2(Buy) PNW为3(Hold) 反映EIX盈利预期改善程度更高 [3] - EIX在价值评分中获得A级 PNW仅获C级 显示前者估值更具吸引力 [6] 估值指标对比 - EIX远期市盈率9.12倍显著低于PNW的20.71倍 [5] - EIX PEG比率1.30远优于PNW的9.77 显示盈利增长与估值匹配度更佳 [5] - EIX市净率1.23倍低于PNW的1.63倍 反映账面价值溢价更低 [6] 投资建议 - 综合Zacks Rank和估值指标 EIX当前比PNW更具投资价值 [6]

股价表现与目标价分析 - Edison International(EIX)最新收盘价为54 88美元 过去四周涨幅0 2% 华尔街分析师给出的平均目标价69 97美元 隐含27 5%上行空间 [1] - 16份目标价预测区间为50 50-86美元 标准差10 02美元 最低预测较现价低8% 最高预测隐含56 7%涨幅 标准差反映分析师预测分歧程度 [2] - 分析师目标价共识度较高(低标准差)时 通常意味着对股价变动方向和幅度形成较强共识 可作为基本面研究的起点 [9] 目标价可靠性研究 - 学术研究表明 分析师目标价误导投资者的频率高于指导作用 实证数据显示其很少能准确预测股价实际走向 [7] - 华尔街分析师可能因商业利益(如维护客户关系)设定过度乐观的目标价 导致目标价普遍虚高 [8] - 投资者不应完全依赖目标价做决策 需保持高度怀疑态度 单独使用可能导致投资回报不及预期 [10] 盈利预测与评级 - 分析师近期持续上调EIX的EPS预测 形成强烈共识 这种修正趋势与短期股价走势存在强相关性 [4][11] - Zacks共识预期显示 过去一个月有三家机构上调年度EPS预测 一家下调 当前年度共识预期累计上调2% [12] - EIX目前获Zacks评级2级(买入) 位列4000多只股票前20% 该评级基于盈利预测相关四项因素 历史回溯表现优异 [13]

新产品发布 - 热门公司推出新产品时会引起市场兴奋 消费者分为早期采用者和观望者两类 早期采用者愿意支付溢价率先获得最新产品 [1] 高收益投资策略 - 通过构建分红组合可实现被动收入 无需卖出资产即可支撑退休生活 该策略旨在降低退休投资压力 [4] - 提供的模型组合目标收益率为9-10% 强调分红再投资的复利效应 [4] - 推出限时促销活动 49美元月费试用并附加5%折扣优惠 [4]

核心观点 - 公司2025年第一季度调整后每股收益为1.37美元，超出市场预期13.2%，同比增长21.2% [1] - GAAP每股收益为3.73美元，而去年同期为亏损0.03美元 [1] - 营业收入同比下降6.5%至38.1亿美元，低于市场预期7.8% [3] 业绩驱动因素 - 运营费用同比下降56.2%至16.8亿美元，运营收入从2.5亿美元增至21.3亿美元 [4][5] - 购电和燃料成本同比上升3.9%，折旧摊销费用增长5.7% [4] - 运维成本下降25.4%，财产税等费用上升7.1% [4] 分部业绩 - 南加州爱迪生分部调整后每股收益1.61美元，同比增长21.1% [6] - 母公司及其他分部调整后每股亏损0.24美元 [6] 财务状况 - 现金及等价物从1.9亿美元增至13.2亿美元 [7] - 长期债务从335.3亿美元增至353.9亿美元 [7] - 经营活动现金流同比增长17.3%至12.2亿美元 [7] - 资本支出从12.8亿美元增至14.1亿美元 [8] 同业比较 - CenterPoint能源每股收益0.53美元低于预期3.6%，营收29.2亿美元超预期9.9% [12] - PG&E每股收益0.33美元低于预期5.7%，营收59.8亿美元同比增长2.1% [13] - NextEra能源每股收益0.99美元超预期2.1%，营收62.4亿美元同比增长9% [14]

核心观点 - 价值投资策略在各类市场环境中均被证明有效 重点关注估值指标以寻找被低估股票 [2] - 爱迪生国际(EIX)当前被低估 具备多项吸引人的估值指标 包括P/E PEG P/B P/S和P/CF等 [4][5][6][7][8] 估值方法 - Zacks Rank系统结合Style Scores中的"Value"类别筛选优质价值股 其中"A"级价值评分且Zacks Rank高的股票最具吸引力 [3] - 价值投资者常用P/E PEG P/B P/S和P/CF等指标评估股票 这些指标能有效识别被低估标的 [5][6][7][8] 爱迪生国际(EIX)估值分析 - P/E比率9.77 显著低于行业平均14.27 过去12个月区间为8.63-16.23 中位数14.22 [4] - PEG比率1.16 低于行业平均1.81 过去12个月区间为1.02-1.91 中位数1.61 [5] - P/B比率1.40 低于行业平均2.27 过去12个月区间为1.20-2.09 中位数1.81 [6] - P/S比率1.3 显著低于行业平均2.35 [7] - P/CF比率4.78 远低于行业平均10.57 过去52周区间为4.10-8.21 中位数6.99 [8] 行业比较 - 电力行业平均估值水平：P/E 14.27 PEG 1.81 P/B 2.27 P/S 2.35 P/CF 10.57 [4][5][6][7][8]

业绩总结 - 2025年第一季度GAAP每股收益为3.73美元，核心每股收益为1.37美元，较2024年第一季度的1.13美元增长了21%[6] - 2025年第一季度EIX的净收入为14.36亿美元，较2024年同期的亏损1100万美元显著改善[37] - 2025年Edison International的基本每股收益（EPS）预期范围为8.30美元至8.70美元[41] - 2025年核心每股收益的主要驱动因素包括较低的运营和维护费用，较低的利息支出[9] 用户数据 - 2025年第一季度SCE的基本每股收益为4.07美元，较2024年第一季度的0.17美元增长了3.90美元[9] - 2025年第一季度非核心项目对每股收益的影响为2.36美元，较2024年第一季度的1.16美元增加[9] 未来展望 - 2025年核心每股收益指导范围为5.94至6.34美元，预计2025至2028年复合年增长率为5%至7%[20] - 预计2023至2028年期间的资产基础年均增长率约为8%[18] - 预计到2028年，EIX的资本支出每年增加1亿美元将对每股收益产生约5美分的影响[36] - 2028年可实现的每股收益目标为6.74至7.14美元，2025年中点为6.14美元[23] 新产品和新技术研发 - 2025年资本支出预计在38亿至43亿美元之间，主要用于野火缓解和电网基础设施投资[14] - 2025至2028年EIX的资本计划预计在270至320亿美元之间[23] 市场扩张和并购 - 2025年GRC（一般收入申请）请求的年度收入要求约为19亿美元，2026年约为6.7亿美元[12] - 2025年GRC将设定CPUC的基本收入要求，预计将影响2025至2028年的收入[28] 负面信息 - Woolsey火灾的成本回收请求为54亿美元，预计将对客户产生每月约3.44美元的费用[29] 其他新策略和有价值的信息 - EIX预计2025至2028年净现金流入为250至280亿美元，增量债务为80至110亿美元，股权需求约为0.4亿美元[23] - EIX的股息目标为核心收益的45-55%，并已连续21年实现股息增长[25] - 核心收益（损失）是公司内部用于财务规划和业绩分析的非GAAP财务指标[43] - 公司在财务报告中提供了非GAAP信息与GAAP信息的对账[44]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度，爱迪生国际报告核心每股收益为1.37美元，而去年同期为1.13美元，但由于南加州爱迪生公司（SCE）未收到2025年一般费率案的最终决定，同比比较意义不大 [5][19] - 第一季度每股收益中约0.30美元与TKM和解协议获批相关，部分被EIX母公司及其他部门较高的利息支出抵消 [20] - 公司有信心实现2025年每股收益指引，并在2025 - 2028年实现5% - 7%的核心每股收益复合年增长率，2028年每股收益预计在6.74 - 7.14美元 [6][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - SCE在野火缓解和恢复相关的WMCE程序中与干预方达成和解协议，等待CPUC批准，该协议将授权100%的资本支出和96%的运营与维护费用，还将贡献约每股0.10美元的调整后收益和约7亿美元的费率基数 [20][21] - SCE在2026年资本成本申请中请求11.75%的净资产收益率，并提议更新债务和优先股的嵌入式成本，预计11月有拟议决定，年底前有最终决定 [21][22] - SCE向CPUC提交了下一代ERP申请，寻求约11亿美元的总资本投资 [22] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - SCE计划在帕利塞兹和伊顿火灾地区重建受影响的配电基础设施，将地下铺设超过150电路英里的线路，包括受影响社区烧伤疤痕内高火灾风险地区的几乎所有配电线路 [6][7] - SCE将在5月提交2026年野火缓解计划，包括继续部署覆盖导体和有针对性的地下铺设，执行综合野火缓解战略，优先考虑电网加固、资产检查和植被管理等行业领先实践 [14] - 公司继续与州和地方领导人及社区合作，重建野火影响地区，同时加强与立法者和州长办公室的沟通，支持社区安全，增强加州领先的AB 1054监管框架 [5][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对满足2025年每股收益指引并实现2025 - 2028年5% - 7%的核心每股收益复合年增长率有信心，认为有强大的监管背景、稳健的费率基数增长和大量的增量电网投资需求，能够实现公司的短期和长期增长预期 [6][25][26] - 虽然伊顿火灾调查仍在进行中，但由于目前没有其他可能的起火原因，公司认为发生重大损失的可能性很大，但具体损失目前无法估计 [8][32][33] 其他重要信息 - 公司前董事会成员Vanessa Chang退休，前总法律顾问Adam Yumanov将于7月退休，新总法律顾问Shonda Nwamu本月加入公司 [15][16] - 3月，EIX发行了5.5亿美元的高级票据，SCE发行了15亿美元的长期债务，两项发行都获得了投资者的大力支持，超额认购 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何现在披露重大损失，以及潜在负债与210亿美元基金的对比情况 - 火灾发生仅三个月，调查仍在进行中，目前没有其他可能的起火原因，所以认为有必要现在披露重大损失的可能性；目前潜在负债无法估计，第三方估计显示火灾损失可能在基金范围内，但现在判断还为时过早 [32][33] 问题2: 融资计划更新时如何考虑伊顿火灾的潜在负债 - 与之前处理TCAM和伍尔西火灾不同，公司有野火基金，先使用10亿美元的客户资助自保金支付索赔，然后再使用基金，无需发行债务支付索赔，融资计划将基于正常的资本计划等因素进行更新 [36][37][38] 问题3: 加州最新野火立法的考虑选项，以及对立法通过的信心 - 州长办公室和立法领导人正在积极处理此事，但目前讨论还处于早期阶段；公司有信心他们理解扩大AB 1054框架和采取行动的必要性，但不能保证立法在本次会议通过，不过公司对各方的努力和参与感到鼓舞 [41][42] 问题4: 是否与穆迪讨论更新灾难性野火概率，目前情况如何 - 穆迪的RMS模型是综合模型，涵盖了各种风险领域；公司进行的电网加固和其他缓解措施是降低风险的驱动因素，模型分析不变，公司将继续评估其他模型以进一步了解野火风险 [44][45][46] 问题5: 伊顿火灾调查中，对其他闲置或废弃线路的野火缓解计划 - 公司维护闲置线路是因为认为未来可能有用，会对其进行检查和维护；从伊顿火灾经验中，公司在输电运营手册中增加了关于闲置线路接地的详细说明，以提高系统安全性 [50][51] 问题6: 资本计划中对关税风险的量化和缓解措施 - 公司约5%的总采购为外国材料，按年计算约1.25亿美元；公司将继续监测关税风险，由于资本将在资产的很长使用寿命内计入费率，客户影响将得到一定程度的缓解 [52][53] 问题7: SCE费率案截止日期推迟，是否有抵消措施，以及对资本支出执行的可见性 - 目前按2024年授权水平调整ROE后收取费用，最终决定后，收入要求的任何变化将在一段时间内分摊到账单中；由于一般费率案是四年周期，公司可以按计划执行资本支出，并在最终决定后调整后续支出 [57][58] 问题8: 增量资本支出项目的融资选择，以及是否需要资本结构豁免 - SCE通常按照授权的资本结构为资本融资，预计不需要像TCAM和伍尔西过程中那样的资本豁免；公司已经进行了大量情景分析，目前的融资计划到2028年以债务融资为主，股权融资很少，有能力满足资本需求 [60] 问题9: 伊顿火灾披露的重大损失是否意味着会向野火基金报销，以及对审慎性的信号 - 从会计角度，会分别记录损失和从保险或野火基金的应收款项，而不是净数字；公司认为SCE在系统运营上是合理的，如果最终确定是爱迪生相关的火灾，可以使用基金，并且相信SCE能够证明其审慎性 [65][66] 问题10: 何时考虑与相关方进行和解谈判 - 火灾和解谈判因具体情况而异，难以根据以往经验推断本次火灾的时间；消防部门的核心正式调查材料可能需要12 - 18个月，但关于与原告接触和和解的决策时间目前难以判断 [70][71] 问题11: 伊顿火灾调查的时间预期，以及是否排除了第三方点火源 - 目前无法提供调查的时间预期；目前没有证据确凿地指向其他点火源，这是将损失可能性指定为“可能”的因素之一 [76][78] 问题12: 诉讼类型是否会使野火基金无法覆盖损失 - 野火基金可用于支付损害索赔，公司有安全证书和责任上限，披露内容不会妨碍公司使用基金，基金对索赔类型没有限制 [83][84] 问题13: 本季度利息费用的驱动因素，能否分解为TKM一次性和持续费用 - 约0.30美元与TKM的前期调整相关，0.14美元是未来每年的收益，从第二季度开始体现 [85] 问题14: 与政策制定者会面时，关于修改AB 1054的解决方案中哪些可能引起政策制定者共鸣 - 目前与政策制定者的讨论还处于早期阶段，很多立法者还在了解情况，现在分享具体解决方案还为时过早；公司致力于与政策制定者保持沟通，帮助他们理解相关影响，确保社区安全并降低客户成本 [90][91] 问题15: 确认损失对财务报表的影响，以及第三方对潜在损失的估计是否接近基金规模 - 损失会在资产负债表上体现，但会有相应的应收款项或监管资产进行抵消，不会对收益产生影响，从监管资本和评级机构的角度来看，公司有相应的保障；第三方估计的损失部分可能在基金范围内，但目前没有看到综合估计达到210亿美元，具体损失目前无法确定 [96][97][98] 问题16: 1月事件后野火缓解计划的准备工作或方法是否有变化 - 野火缓解计划核心不变，仍需继续执行电网加固计划，如覆盖导体和地下铺设；在受影响社区的烧伤疤痕内会增加地下铺设线路；同时会根据过去几年火灾的经验，审视检查计划和植被管理的各个方面 [106][107] 问题17: 何时开始从野火基金提取资金 - 目前考虑提取资金还为时尚早，因为调查和分析仍在进行中，需要先完成这些工作，再进行和解程序；如果需要支付索赔，先使用1亿美元的客户资助自保金，然后再使用野火基金，基金管理方的报销流程看起来很顺畅 [108][109][110]

Edison International (NYSE:EIX) Q1 2025 Earnings Conference Call April 29, 2025 4:30 PM ET Company Participants Sam Ramraj - VP, IR Pedro Pizarro - President, CEO & Director Maria Rigatti - EVP & CFO Steve Powell - President, CEO & Director, Southern California Edison Conference Call Participants Nick Campanella - Barclays Michael Lonegan - Evercore Carly Davenport - Goldman Sachs Paul Zimbardo - Jefferies Richard Sunderland - JPMorgan Gregg Orrill - UBS Anthony Crowdell - Mizuho David Arcaro - Morgan Stanl ...

Edison International (EIX) came out with quarterly earnings of $1.37 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $1.21 per share. This compares to earnings of $1.13 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 13.22%. A quarter ago, it was expected that this electric power provider would post earnings of $1.08 per share when it actually produced earnings of $1.05, delivering a surprise of -2.78%.Over the last four qu ...