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股价表现与目标 - 公司股价收于20.32美元 过去四周上涨1.3% [1] - 华尔街分析师设定平均目标价为41.13美元 隐含102.4%上涨空间 [1] - 最低目标价33美元对应62.4%涨幅 最高目标价52美元对应155.9%涨幅 [2] 分析师预测特征 - 八位分析师目标价的标准差为6.66美元 显示预测存在差异 [2] - 分析师可能因业务合作关系设定过度乐观目标价 [8] - 低标准差表明分析师对股价变动方向和幅度存在高度共识 [9] 盈利预测修正 - 当前年度Zacks共识盈利预测30天内上调5.3% [12] - 两家机构上调盈利预测 无机构下调预测 [12] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势存在强相关性 [11] 投资评级与排名 - 公司获Zacks排名第二级（买入） 位列4000只股票前20% [13] - 该排名基于盈利预测相关四项因素 经外部审计验证 [13] - 盈利预测持续上调强化了股价上涨预期 [4] 目标价参考价值 - 实证研究表明目标价常误导投资者而非提供指导 [7] - 不应单独依据目标价做投资决策 需保持审慎态度 [10] - 目标价指示的方向性指引比具体数值更具参考意义 [14]

临床数据发布 - 公司将在2025年9月3-6日于休斯顿举行的SOHO年会上以口头和海报形式展示ELVN-001的ENABLE 1a/1b期临床试验数据 [1] - 本次为欧洲血液学协会（EHA）2025年会数据的再次展示 涉及对既往接受过治疗的慢性髓系白血病患者的研究 [1][2] - 口头报告安排在9月4日11:40-11:50（CDT时段） 海报展示于9月3日18:25进行 编号CML-575 位于B3展厅3层 [2] 产品研发进展 - ELVN-001是一种选择性BCR::ABL1活性位点抑制剂 针对慢性髓系白血病治疗领域 [2] - 公司采用精准肿瘤学方法开发小分子疗法 致力于解决未满足的临床需求并提升患者生存质量 [3] - 研发策略结合经临床验证的生物学靶点洞察与差异化化学设计 以开发同类首创或同类最优疗法 [3] 企业背景 - Enliven Therapeutics为临床阶段生物制药企业 专注于小分子治疗药物的发现与开发 [1][3] - 公司总部位于科罗拉多州博尔德 目前于纳斯达克交易所上市（代码：ELVN） [1][3] - 演示资料会后将发布于公司官网"项目演示与出版物"栏目供查阅 [2]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年第二季度净亏损2533.5万美元，相比2024年同期的1995万美元亏损扩大27%[142] - 2024年全年净亏损8900万美元，2023年净亏损7160万美元[126] - 2025年上半年净亏损5390万美元[126] - 公司2025年上半年净亏损为5388万美元，同比增长26.2%（增加1119万美元）[147] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年第二季度研发支出2149.1万美元，相比2024年同期的1882.6万美元增长14%[142] - 2025年第二季度管理费用709.3万美元，相比2024年同期的577.7万美元增长23%[142] - 研发费用在2025年第二季度为2150万美元，同比增长14.3%（增加270万美元）[144] - 研发费用在2025年上半年为4639万美元，同比增长19.6%（增加760万美元）[148] - 行政费用在2025年第二季度为710万美元，同比增长22.4%（增加130万美元）[145] - 行政费用在2025年上半年为1389万美元，同比增长17.8%（增加210万美元）[149] 财务数据关键指标变化：其他净收入 - 其他净收入在2025年第二季度为320万美元，同比下降31.9%（减少150万美元）[146] - 其他净收入在2025年上半年为640万美元，同比下降19.0%（减少150万美元）[150] 现金及融资活动 - 截至2025年6月30日，公司现金、现金等价物和可售证券总额为4.905亿美元[125] - 通过股权融资累计筹集资金：私募融资1.405亿美元，普通股融资1.645亿美元，2024年3月私募融资9000万美元，2025年6月公开发行融资2.3亿美元[124][125] - 截至2025年6月30日，公司持有现金及等价物和有价证券4.905亿美元[154] - 公司2025年6月通过公开发行获得总收益2.3亿美元[151] - 公司通过市场销售协议已获得4000万美元收益，仍有1.6亿美元额度可用[153] - 2025年上半年融资活动提供现金净额2.186亿美元，主要来自公开发行普通股和预融资认股权证获得的2.166亿美元净收益[167] - 2025年上半年通过股票期权行权获得160万美元收益，员工购股计划获得40万美元收益[167] - 2024年上半年融资活动提供现金净额9208万美元，主要来自私募发行获得的8970万美元净收益[168] 经营活动现金流 - 2025年上半年经营活动所用现金净额为4120万美元，主要由净亏损5390万美元和运营资产与负债变动产生的现金流出220万美元构成[163] - 2024年上半年经营活动所用现金净额为4380万美元，主要由净亏损4270万美元和运营资产与负债变动产生的现金流出900万美元构成[164] 投资活动现金流 - 2025年上半年投资活动所用现金净额为1.822亿美元，主要用于购买2.994亿美元的有价证券和20万美元的物业设备[165] - 2025年上半年投资活动获得1.174亿美元的有价证券到期收益[165] - 2024年上半年投资活动所用现金净额为5160万美元，主要用于购买1.776亿美元的有价证券[166] - 2024年上半年投资活动获得1.161亿美元有价证券到期收益和1000万美元或有价值权里程碑付款[166] 累计赤字 - 累计赤字达到2.974亿美元[126] 业务线表现：研发项目 - ELVN-001项目预计2026年启动三期临床试验[121] - 公司计划在2025年后停止ELVN-002项目的开发[121] 租赁承诺 - 公司签订不可撤销经营租赁协议，2025年剩余期间应付款20万美元，2026年应付款41.4万美元[169]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 第二季度净亏损2530万美元，同比扩大26.6%（去年同期亏损2000万美元）[8] - 上半年累计净亏损5388万美元（去年同期4269万美元）[13] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 第二季度研发支出为2150万美元，同比增长14.2%（去年同期1880万美元）[8] - 第二季度行政支出710万美元，同比增长22.8%（去年同期580万美元）[8] 财务数据关键指标变化：现金状况 - 现金及有价证券总额为4.905亿美元，预计可支撑运营至2029年上半年[8][1] - 现金规模较2024年底增长56.5%（从3.134亿美元增至4.905亿美元）[13] - 公开募股筹集资金约2.3亿美元[2] 业务线表现：ELVN-001临床数据 - ELVN-001在CML患者中实现47%累计MMR率（53名患者中25例）[3] - 24周内达到MMR比率为32%（41名患者中13例）[3] - 维持MMR比率为100%（12名患者全部维持）[3]

核心观点 - ELVN-001在慢性粒细胞白血病（CML）Phase 1临床试验中表现出优异的疗效和安全性 累计主要分子反应（MMR）率达到47% 24周内达到MMR的患者比例为32% 且在所有剂量水平均显示良好的安全性和耐受性 [1][7] - 公司现金及等价物与有价证券总额达4.905亿美元 预计现金可支撑运营至2029年上半年 [1][7][12] - 计划于2026年启动ELVN-001的Phase 3关键试验 [2][7] 临床数据表现 - ELVN-001是一种针对BCR::ABL基因融合的高选择性小分子激酶抑制剂 用于治疗CML [3] - 截至2025年4月28日数据截止日 53名可评估患者中25名（47%）在24周内达到MMR 其中41名患者中13名（32%）新达到MMR 12名患者中12名（100%）维持MMR [7] - 与已获批BCR::ABL1 TKI药物相比 ELVN-001在更重度预处理患者群体中显示出更优的MMR率 其24周MMR达成率32%优于asciminib的Phase 1试验24%和ASCEMBL Phase 3试验25%的历史数据 [2][7] 财务状况 - 2025年第二季度研发费用为2150万美元 同比增长14.2%（2024年同期为1880万美元） [7][11] - 2025年第二季度管理费用为710万美元 同比增长22.8%（2024年同期为580万美元） [7][11] - 2025年第二季度净亏损2530万美元 同比扩大26.5%（2024年同期为2000万美元） [7][11] - 通过公开发行募集约2.3亿美元资金 显著增强资金储备 [2] 公司战略定位 - 公司专注于精准肿瘤学领域 致力于开发具有best-in-class潜力的差异化小分子疗法 [5] - ELVN-001凭借其疗效、耐受性和用药便利性优势 有望成为CML全线治疗的竞争性疗法 [2]

股价表现与分析师目标价 - Enliven Therapeutics(ELVN)股价过去四周上涨8.2%至23.34美元，华尔街分析师给出的平均目标价41美元隐含75.7%上行空间 [1] - 8位分析师目标价的标准差为6.74美元，最低目标价33美元(隐含41.4%涨幅)，最高目标价52美元(隐含122.8%涨幅) [2] - 分析师目标价的一致性程度通过标准差体现，数值越小表明共识度越高 [2][9] 目标价的可信度分析 - 实证研究表明分析师目标价对股价预测的准确性存疑，且可能因商业利益关系被高估 [7][8] - 但低标准差的目标价集群仍可作为研究起点，反映分析师对股价方向及幅度的共识 [9] - 投资决策不应仅依赖目标价，需结合其他基本面因素 [10] 盈利预测修正驱动因素 - 分析师集体上调EPS预测，Zacks共识预期过去一个月增长4.6%，且无负面修正 [11][12] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势存在强相关性，当前Zacks评级为2(买入)，位列前20%股票 [11][13] - 尽管目标价本身可靠性有限，但其指示的价格方向仍具参考价值 [14]

公司融资情况 - 公司完成承销公开发行9,920,987股普通股 包括承销商全额行使期权购买的1,526,250股额外普通股 每股公开发行价格为19.66美元 [1] - 同时向特定投资者发行预融资权证 可购买1,780,263股普通股 每份权证价格为19.659美元 相当于普通股发行价减去0.001美元行权价 [1] - 本次发行总募集资金约2.3亿美元 未扣除承销折扣佣金及其他发行费用 [1] 承销商信息 - Jefferies 高盛 TD Cowen和Mizuho担任联合账簿管理人 LifeSci Capital担任牵头管理人 [2] 公司背景 - 公司为临床阶段生物制药企业 专注于小分子治疗药物的发现与开发 [5] - 采用精准肿瘤学方法解决未满足的临床需求 旨在延长患者生命并提高生活质量 [5] - 研发策略结合临床验证靶点的深度洞察与差异化化学设计 开发潜在同类首创或最优疗法 [5] - 总部位于科罗拉多州博尔德市 [5]

市场机会与产品潜力 - ELVN-001在美国的慢性髓性白血病（CML）市场潜在机会为90亿美元，基于历史销售数据和当前流行病学调整[10] - BCR::ABL1酪氨酸激酶抑制剂（TKIs）历史上年销售额约为60亿美元，尽管存在仿制药选项[10] - Scemblix的成功推出验证了市场潜力，预计将推动CML市场的显著增长[10] - ELVN-001的美国市场规模预计在13亿到18亿美元之间，3L+市场机会占患者的14%到20%[98] - ELVN-001的总美国市场规模约为90亿美元，患者群体规模是3L+的4到5倍[98] 财务状况与收入预期 - Enliven的财务状况良好，预计现金流可持续到2027年底[10] - 2022年Scemblix的收入为1.49亿美元，2023年预计增长至4.13亿美元，2024年达到6.89亿美元[28] 临床试验与药物研发 - 预计在2026年启动ELVN-001的首个头对头关键试验[10] - ELVN-001在对抗T315I及其他BCR::ABL1突变方面表现出显著活性，IC50值为4 nM，远低于asciminib的96 nM[42] - 预计在2026年启动的III期试验将基于24周的MMR（主要分子反应）结果显示ELVN-001的优越性[47] - 目前正在进行的I期试验中，ELVN-001的剂量为10 mg至120 mg QD，针对CP-CML患者[54] 患者数据与治疗效果 - 美国CML患者总数约为11万人，1线治疗患者约为5.5-6.5万人[28] - 77%的医疗保健专业人士表示需要更有效、安全和耐受性更好的治疗药物[23] - 24周内整体MMR（BCR::ABL1 ≤ 0.1%）为47%，其中未在基线时达到MMR的患者中有32%实现了MMR[68] - 24周内整体MR2（BCR::ABL1 ≤ 1%）为77%，未在基线时达到MR2的患者中有52%实现了MR2[68] - 98%的患者在24周内改善或维持了MR类别[73] 安全性与耐受性 - ELVN-001在安全性方面表现良好，无黑框警告，且与伴随药物的使用没有限制[50] - ELVN-001在所有评估剂量中均表现出良好的耐受性，未发现最大耐受剂量[89] - 大多数治疗相关不良事件（TEAEs）为低级别，且因TEAEs导致的剂量减少和停药率较低[89] - ELVN-001的药代动力学特征支持每日一次给药，且与现有TKI相比，药物相互作用潜力低[89] 竞争分析与市场需求 - ASCEMBL试验中，asciminib在24周的主要分子反应（MMR）为25%，而bosutinib为13%[96] - ASCEMBL的成功推出验证了对更好治疗选择的需求，推动了对选择性ATP竞争性TKI的需求[108] - ELVN-001的初步数据与已批准的抑制剂相比表现良好，支持每日一次的给药方案[108]