融资情况 - 公司通过私募可转换优先股和出售普通股筹集资金，私募获1.405亿美元，出售普通股获1.645亿美元[126] - 2022年10月13日公司达成合并协议，2023年2月23日完成合并和融资交易，融资1.645亿美元[129][132] - 公司可进行最高4亿美元的股权和债务发行，还可通过销售代理出售最高2亿美元的普通股[155] 现金及资金储备 - 截至2023年6月30日，公司现金、现金等价物和有价证券为2.779亿美元，可满足至少未来12个月运营和资本支出需求[126] - 截至2023年6月30日，公司现金、现金等价物和有价证券为2.779亿美元[154] - 公司预计现有现金、现金等价物和有价证券至少能满足未来12个月的运营费用和资本支出需求[160] 亏损情况 - 截至2023年6月30日，公司累计亏损1.143亿美元，2021 - 2022年及2023年上半年净亏损分别为2470万美元、3770万美元和3140万美元[127] 合并股权结构 - 合并后，前Enliven前股东约占公司已发行普通股的84%，合并前股东约占16%[131] 收入情况 - 公司目前无产品获批销售，预计短期内无产品或其他收入[135] 费用趋势 - 研发费用占运营费用比例大，预计未来几年将大幅增加[136][138] - 一般及行政费用预计未来几年将大幅增加，与公司业务增长和上市相关[144] 产品开发情况 - 产品开发成本受多种因素影响，成功开发具有高度不确定性[139][141] 利息收入来源 - 利息收入主要来自现金、现金等价物和有价证券的利息[145] 费用同比变化（季度） - 2023年Q2研发费用为1520万美元，2022年同期为790万美元，同比增加730万美元[147] - 2023年Q2一般及行政费用为500万美元，2022年同期为110万美元，同比增加390万美元[148] - 2023年Q2利息收入为340万美元，2022年同期为12.7万美元，同比增加[149] 费用同比变化（上半年） - 2023年上半年研发费用为2710万美元，2022年同期为1500万美元，同比增加1210万美元[151] - 2023年上半年一般及行政费用为950万美元，2022年同期为270万美元，同比增加680万美元[152] - 2023年上半年利息收入为510万美元，2022年同期为13.6万美元，同比增加[153] 现金流量情况（上半年） - 2023年上半年经营活动净现金使用为3289.3万美元，2022年同期为1748.5万美元；投资活动净现金使用为15154.9万美元，2022年同期为49.7万美元；融资活动净现金提供为23462.1万美元，2022年同期为41.4万美元[163] - 2023年上半年经营活动净现金使用量为3290万美元，2022年同期为1750万美元[164][165] - 2023年上半年投资活动净现金使用量为1.515亿美元，2022年同期为50万美元[166] - 2023年上半年融资活动提供的净现金为2.346亿美元，2022年同期为40万美元[167][168] 经营租赁义务 - 截至2023年6月30日，经营租赁义务总计50.5万美元，其中2023年剩余时间需支付16.4万美元，2024年需支付34.1万美元[169] 财务风险情况 - 截至2023年6月30日，公司现金、现金等价物和有价证券主要由美国国债和美国国债支持的货币市场基金组成，假设利率变动100个基点不会对财务结果产生重大影响[181] - 截至2023年6月30日，公司无未偿还债务，因此不存在债务方面的利率风险[182] - 公司主要业务以美元交易，但有少量以外币计价的研发服务合同，假设外汇汇率变动100个基点不会对财务状况或经营成果产生重大影响[183] 经营活动净现金使用量构成 - 2023年上半年经营活动净现金使用量主要包括净亏损3140万美元、经营资产和负债变动导致的净现金流出720万美元以及有价证券溢价和折价的非现金摊销80万美元，部分被基于股票的薪酬非现金费用650万美元抵消[164] - 2022年上半年经营活动净现金使用量主要包括净亏损1760万美元和经营资产和负债变动导致的净现金流出140万美元，部分被基于股票的薪酬非现金费用140万美元抵消[165] 投资活动净现金使用量构成 - 2023年上半年投资活动净现金使用量主要包括购买有价证券支出1.514亿美元和购买财产及设备支出10万美元[166]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________ to _________ Commission File Number: 001-39247 ENLIVEN THERAPEUTICS, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State or other juris ...

公司业务 - 公司是一家专注于开发和商业化新型治疗药物的生物制药公司[180] - 公司决定终止 tovinontrine 在镰状细胞病和β-地中海贫血患者中的进一步开发，并进行了大规模裁员以减少运营费用[180] - 公司与 Cardurion Pharmaceuticals, Inc. 达成资产购买协议，卖出 tovinontrine 和与 PDE9 计划相关的其他资产[181] - 根据资产购买协议，Cardurion 在交易完成时支付了 3,475 万美元的现金，并可能支付未来的里程碑款项[182] - 公司与 Enliven Therapeutics, Inc. 达成合并协议，预计合并后公司的董事会将由 Enliven 提名 8 名成员，公司提名 1 名成员[182] - 预计在合并完成后，公司的股东将拥有合并公司约 16% 的股份，Enliven 的股东将拥有约 84.1% 的股份[182] - 公司和 Enliven 已同意在 2023 年 2 月 22 日举行特别股东大会，以审议与合并相关的事项，包括股票发行和股权激励计划的修改[183] - 合并的完成受到多个条件的限制，包括股东批准、Nasdaq 上市批准、资产销售的完成等[184] 财务状况 - 自2016年成立以来，公司主要通过发行普通股和可转换优先股筹集资金，累计亏损达1.46亿美元[185] - 2022年底，公司现金及现金等价物为8820万美元，预计足以支持至少12个月的运营支出[185] - 研发费用在2022年减少到1.89亿美元，主要因为停止托维诺曲的临床开发[193] - 总体其他收入在2022年增加到80万美元，主要来自现金、现金等价物和投资的利息收入[195] - 2022年度经营活动中净现金流出为3,556.8万美元，主要是由于资产出售实现收益3,500万美元，运营资产和负债变动导致的净现金流出54万美元[198] - 2022年度投资活动中净现金流入为7,651.5万美元，主要是由于资产出售收益3,500万美元，到期和销售收入41.9万美元，部分抵消了购买设备和设施的支出40万美元[198] - 2022年度融资活动中净现金流出为123.3万美元，主要是由于支付交易成本[199] - 我们预计现金和现金等价物将至少能够支持我们的运营支出和资本支出需求至本年度10-K表格提交之日起的至少12个月[199] 风险和展望 - 我们的未来资金需求将取决于我们正在进行的战略评估的结果，包括是否完成合并。如果合并未完成，我们将重新考虑我们的战略选择，这可能包括公司解散、寻求其他战略交易或未来产品开发[200] - 我们的资金需求将严重依赖于我们能否完成战略交易的结果，包括合并。此外，如果我们决定进行未来产品开发，我们预计将通过现金、股权发行、债务融资、合作、战略联盟和许可安排的组合来满足我们的现金需求[202] - 我们进入了与Enliven的合并协议，如果无法满足合并协议的某些关闭条件，Enliven将不承担完成合并的义务。合并协议包含我们和Enliven各自的某些终止权利。在某些情况下，我们可能需要向Enliven支付300万美元的终止费用，或者Enliven可能需要向我们支付975万美元的终止费用[203] 公司治理 - 公司已采纳适用于董事、高管和员工的商业行为行为准则和道德准则，并在公司网站上发布了该准则[213] - 公司的财务报表已作为本年度 10-K 表格的一部分提交[215] - 公司提交的展示文件包括各种协议、计划和协议，如资产购买协议、合并协议、证书和协议等[216][217][218][219][220][221][222][223][224][225][226][227][228][229][230][231]

业务调整与战略决策 - 公司决定停止托维诺曲在镰状细胞病、β - 地中海贫血、射血分数保留的心力衰竭的试验和开发，以及IMR - 261的开发计划，并裁员以降低运营成本[106] - 若资产出售或合并未完成，公司可能选择解散清算资产、寻求其他战略交易或继续运营业务[107][108] 资产出售 - 2022年9月6日，公司与Cardurion签订资产购买协议，出售托维诺曲及PDE9项目相关资产，总购买价包括前期已支付的25万美元、交易完成时的3475万美元现金、可能支付的1000万美元（达到概念验证或特定临床里程碑）和5000万美元（达到特定监管和/或商业里程碑），特定情况下公司需支付150万美元终止费[110] 公司合并 - 2022年10月13日，公司子公司与Enliven签订合并协议，预计合并完成后，公司合并前股东将持有合并后公司约16%的股份，Enliven合并前股东（包括融资交易中的投资者）将持有约84%的股份[111] - 合并协议规定，公司净现金需在7500万美元至9500万美元之间，Enliven融资交易需获得至少1.316亿美元（对Enliven而言）或7500万美元（对公司而言）的总收益，特定情况下公司可能需支付300万美元终止费，Enliven可能需支付975万美元或300万美元终止费[113] - 合并后公司董事会预计由9名成员组成，8名由Enliven指定，1名由公司指定[113] - Enliven与投资者签订普通股购买协议，将以约1.645亿美元的总价发行和出售普通股，融资交易预计在合并完成前立即进行[113] - 公司与权利代理人签订或有价值权利协议，合并前普通股股东将获得或有价值权利，在特定事件发生时有权获得付款[113] - 若合并协议终止，公司可能需向Enliven支付300万美元终止费，Enliven可能需向公司支付975万美元或300万美元终止费[171] 证券发行与融资 - 2021年4月1日，公司向SEC提交S - 3表格的暂搁注册声明，可注册和潜在发行总计不超过2亿美元的证券，同时与Cantor签订销售协议，可不时出售总计不超过7500万美元的普通股，截至2022年9月30日，已发行和出售231,291股普通股，净收益140万美元[116] - 2021年7月16日，公司完成普通股公开发行，发行和出售8,333,333股普通股，发行价为每股6美元，净收益4680万美元[117] - 2021年7月16日，公司公开发行8333333股普通股，净收益4680万美元[151] - 截至2022年9月30日，公司根据销售协议发行并出售231291股普通股，净收益140万美元[150] 财务关键指标 - 亏损情况 - 截至2022年9月30日，公司累计亏损约1.782亿美元，2022年前三季度和前三季度运营亏损分别为480万美元和3100万美元，2021年同期分别为1370万美元和3710万美元[118] - 2022年第三季度运营亏损为483.1万美元，2021年同期为1365.9万美元；净亏损为460.9万美元，2021年同期为1364.7万美元[139] - 2022年前九个月净亏损为3069.7万美元，较2021年的3706.5万美元减少636.8万美元[144] 财务关键指标 - 资金状况 - 截至2022年9月30日，公司现金、现金等价物和投资为5630万美元，预计可满足至少12个月的运营费用和资本支出需求[121] - 截至2022年9月30日，公司现金、现金等价物和投资为5630万美元[152] - 截至2022年9月30日，公司现金、现金等价物和投资为5630万美元[179] 财务关键指标 - 费用情况 - 公司与Lundbeck的许可协议中，已支付现金180万美元，后续需根据里程碑支付最高2350万美元，PDE9产品相关里程碑需支付1180万美元，还需按净销售额支付低至中个位数百分比的特许权使用费[126] - 2022年前三季度研发费用为1876万美元，2021年同期为2758.6万美元；2022年第三季度研发费用为18.2万美元，2021年同期为1039.7万美元[132] - 2022年第三季度研发费用较2021年同期减少约1020万美元，主要因托维农曲临床开发停止后相关成本减少820万美元、人员相关成本减少180万美元和其他运营成本减少20万美元[140] - 2022年第三季度一般及行政费用较2021年同期增加约140万美元，从330万美元增至460万美元，主要因咨询和专业费用增加190万美元、人员相关成本减少40万美元和其他运营成本减少10万美元[142] - 2022年第三季度其他收入净额为22.2万美元，2021年同期为1.2万美元，主要为现金、现金等价物和投资的利息收入[139][143] - 公司预计研发费用和一般及行政费用将因2022年4月停止托维农曲开发和裁员而显著减少[128][137] - 2022年前九个月研发费用从2760万美元降至1880万美元，减少约880万美元[145] - 2022年前九个月一般及行政费用从950万美元增至1230万美元，增加约270万美元[146] 财务关键指标 - 现金流量 - 2022年前九个月经营活动使用的净现金为3370万美元，2021年为3430万美元[152] - 2022年前九个月投资活动提供的净现金为3470万美元，2021年为1290万美元[152] - 2021年前九个月融资活动提供的净现金为4910万美元，2022年为0[152] 公司收入情况 - 公司自成立以来未产生任何收入，近期也不期望通过产品销售获得收入，若未来产品开发成功或达成合作、许可协议，可能产生收入[127] 新兴成长公司相关 - 公司为新兴成长公司（EGC），可利用《创业企业融资法案》（JOBS Act）规定的延期过渡期，延迟采用某些会计准则[175] - 作为EGC，公司可仅提供两年经审计财务报表及相关管理层讨论与分析，可豁免提供内部控制审计报告等多项要求[176] - 公司作为EGC的状态将持续至最早发生的以下时间点：2025年12月31日、财年总年总收入达10.7亿美元或以上、过去连续三年发行超过10亿美元非可转换债务、被视为大型加速申报公司[177] 市场风险情况 - 公司主要市场风险为利率敏感性，利率立即变动10%不会对投资组合公允价值产生重大影响[179] - 公司目前未面临重大外汇汇率变动相关市场风险，但未来运营可能受外汇汇率波动影响[180]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________________ to ________________ | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

业务调整与成本控制 - 公司决定停止托维诺曲在镰状细胞病、β - 地中海贫血、射血分数保留的心力衰竭的开发以及IMR - 261的开发计划，并进行裁员以降低运营成本[94] - 由于2022年4月决定停止托维诺曲开发和裁员，预计2022年下半年研发费用将显著减少[114] - 公司预计2022年下半年运营费用将显著减少，但可能无法完全实现预期效益和节省[139] 临床试验数据 - 阿登特2b期试验中，安慰剂组中位年化血管阻塞性危机（VOC）率为每年2.02次，高剂量托维诺曲组为每年1.89次，治疗差异为每年0.13次，即6.4%；低剂量托维诺曲组中位年化VOC率为零[97] - 福特2b期试验中，1名非输血依赖性地中海贫血（NTDT）和8名输血依赖性地中海贫血（TDT）参与者因不良事件停药，比例分别为3.3%和10.8%[98] 证券发行与融资 - 2021年4月1日公司提交S - 3表格货架注册声明，可发行最高2亿美元证券；同日与坎托菲茨杰拉德公司达成销售协议，可“按市价”发售最高7500万美元普通股；截至2022年3月31日，已发售231,291股普通股，净收益140万美元[102] - 2021年7月16日公司完成普通股公开发行，发售8,333,333股，发行价每股6美元，扣除承销折扣、佣金和估计发行费用后净收益4680万美元[103] - 截至2022年3月31日，公司通过销售协议发行并出售231291股普通股，净收益140万美元；完成公开发行8333333股普通股，净收益4680万美元；持有现金、现金等价物和投资共7290万美元[131] 财务亏损情况 - 2022年和2021年第一季度运营亏损分别为1470万美元和1030万美元；截至2022年3月31日，累计亏损约1.621亿美元[104] - 2022年第一季度净亏损为1463.9万美元，较2021年同期的1025.7万美元增加438.2万美元[126] 资金状况与预期 - 截至2022年3月31日，公司现金、现金等价物和投资为7290万美元，预计可满足至少12个月运营费用和资本支出需求[107] - 基于当前运营计划，现有现金、现金等价物和投资预计至少能满足未来十二个月运营费用和资本支出需求[140] - 截至2022年3月31日，公司现金、现金等价物和投资为7290万美元[158] 许可协议费用 - 公司与伦贝克的许可协议中，已支付现金总计180万美元，后续需根据里程碑支付最高2350万美元，以及基于净销售额支付低至中个位数百分比的特许权使用费[112] 收入情况 - 公司自成立以来未产生任何收入，预计近期也不会通过产品销售产生收入[113] 费用变化 - 2022年第一季度研发费用为1116.9万美元，较2021年同期的711.5万美元增加约410万美元[126][127] - 2022年第一季度管理费用为349.2万美元，较2021年同期的316.5万美元增加约30万美元[126][129] - 2022年第一季度其他收入净额为2.2万美元，较2021年同期的2.3万美元减少1000美元[126] 现金流量情况 - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为1720万美元，主要因净亏损1460万美元和经营资产负债变动净现金流出360万美元[133][134] - 2022年第一季度投资活动净现金提供量为530万美元，源于短期投资到期收益550万美元，部分被购置财产设备的10万美元抵消[133][136] - 2022年第一季度融资活动无现金流入或流出，2021年同期为50万美元，主要来自行使股票期权的净收益[133][138] 办公场地租赁 - 2019年5月公司租赁波士顿4210平方英尺办公空间，2021年6月续租5026平方英尺，使总租赁面积达9236平方英尺[147] - 截至2022年2月额外租赁空间开始时，经营租赁剩余所需付款（不包括可选延长期）约为310万美元[147] 会计政策与公司状态 - 2022年第一季度，公司关键会计政策与2021年年报相比无重大变化[152] - 公司是新兴成长公司，可享受JOBS法案的某些豁免和简化报告要求，如仅需提供两年审计财务报表等[154][155] - 公司作为新兴成长公司的状态将持续至最早满足以下条件之一：2025年12月31日；财年总年营收达10.7亿美元或以上；过去三年发行超过10亿美元非可转换债券；被视为大型加速申报公司[156] 市场风险情况 - 利率立即变动10%不会对公司投资组合的公允价值产生重大影响[158] - 公司目前未面临重大外汇汇率变动相关的市场风险，但未来运营可能受影响[159]

财务数据和关键指标变化 - 2021年研发费用为3840万美元，2020年为3220万美元，增加630万美元，主要与托维诺曲临床开发相关 [28] - 2021年总务和行政费用为1300万美元，2020年为950万美元，增加350万美元，主要因保险费及人员成本增加 [28] - 2021年归属于普通股股东的净亏损为5140万美元，合每股2.37美元，2020年净亏损4920万美元，合每股3.53美元 [29] - 截至2021年12月31日，现金、现金等价物和投资为9030万美元，2020年为8820万美元 [29] - 预计2022年全年研发费用在6000 - 6500万美元之间，总务和行政费用在1300 - 1500万美元之间 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 镰状细胞病项目 - 2021年完成托维诺曲IIa期试验，报告年化血管闭塞危象（VOC）率降低数据，完成Ardent IIb期试验患者招募，与FDA沟通后将主要疗效终点改为年化VOC率 [10] - Ardent IIb期试验中期分析将基于意向治疗分析人群，比较高剂量治疗组与安慰剂组年化VOC率，预计约80名患者参与分析，还将报告115名患者的安全数据 [12] β - 地中海贫血项目 - 2021年第四季度报告IIb期临床试验输血依赖队列的首个中期临床数据，高剂量托维诺曲与安慰剂相比，输血负担有积极降低趋势 [16] - 预计4月第一周报告IIb期试验输血依赖队列的额外输血负担数据和非输血依赖队列的首个临床数据，疗效数据集约80名患者 [17] 心力衰竭项目 - 托维诺曲在射血分数保留的心力衰竭（HFpEF）领域取得进展，从临床前研究进入II期概念验证研究，获FDA批准开展研究 [18] - Spin II期临床试验预计招募约170名患者，随机接受安慰剂或托维诺曲治疗，主要研究终点是血浆NT - proBNP变化 [20] IMR - 261项目 - 2021年第四季度将IMR - 261加入产品线，在临床前镰状细胞模型中观察到其激活HPF表达和减少VOCs，在临床前数据模型中增加血红蛋白并促进红细胞成熟 [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在2021年第四季度和2022年初拓展产品线，推进托维诺曲在镰状细胞病、β - 地中海贫血和HFpEF的临床试验，开发IMR - 261 [8][25] - 针对HFpEF项目，公司组建内部开发团队和外部专家团队，采用靶向高PDE9表达患者的临床方法 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2021年第四季度和2022年初富有成效，即将迎来Ardent和Forte IIb期临床试验的关键中期分析和数据解读，对托维诺曲在HFpEF的开发以及IMR - 261的进展感到兴奋 [25] - 公司预计截至2021年12月31日的现金、现金等价物和投资足以支持计划运营至2023年第一季度 [29] 问答环节所有提问和回答 问题1: 如果镰状细胞病中期结果足够有前景，是否有可能申请加速批准？ - 公司表示年化VOC率是可批准的终点，可与FDA讨论获得药物完全批准，而非采用加速批准途径，但未来可能存在FDA考虑的上市后承诺 [32][33] 问题2: 中期分析的P值阈值是多少？ - 首席医疗官表示中期分析会消耗少量α，将提供名义P值，希望低于0.05，但这不足以在中期分析时宣布研究成功 [34] 问题3: β - 地中海贫血中期分析，希望看到输血负担从基线降低多少，是否会附P值？ - 公司称在输血依赖型地中海贫血患者中，希望看到输血负担降低20% - 30%，非输血依赖型分析主要寻找生物标志物信号，目前未设定具体数值 [36] 问题4: HFpEF患者中高PDE9表达人群的比例是多少？ - 公司认为大约三分之一的HFpEF患者有高PDE9表达，若HFpEF患者有300 - 350万，高PDE9表达患者约100万 [38] 问题5: 与FDA讨论过以年化VOC率而非HBF进行中期分析，如何确保不影响最终分析的盲态和偏倚，以及各终点的客观性或主观性考虑？ - 首席医疗官表示FDA在统计分析计划中明确关注因素，公司与FDA在中期分析方法上保持一致，确保不泄露患者随机分组信息 [41] 问题6: 中期分析是否会查看低剂量数据，原因是什么？ - 首席医疗官称中期分析除安全数据外不报告低剂量数据，是为了保留α用于最终分析 [42] 问题7: Ardent试验中符合转入扩展试验阶段的患者比例及实际转入人数情况如何？ - 公司表示正在启动开放标签扩展研究，目前暂无具体数据，但各试验点患者参与兴趣极高，扩展研究设计为患者转入IIb期研究的高剂量组 [43][44]

公司身份及披露豁免相关 - 公司作为新兴成长公司（EGC）可享受多项披露豁免，如仅提供两年审计财报等[532] - 公司选择利用EGC的延长过渡期来遵守新或修订的会计准则[534] - 公司作为较小报告公司，满足特定条件前保持该身份，有减少披露义务[535] - 公司作为EGC期间无需独立注册会计师事务所对财务报告内部控制出具鉴证报告，但需按要求评估[538] 公司运营成本相关 - 公司作为上市公司运营成本增加，且无法预测额外成本金额和时间[536] 美国税改相关 - 2017年美国税改将企业税率从最高边际税率35%降至统一税率21%，净利息费用扣除限制为调整后应税收入的30%，净营业亏损扣除限制为当年应税收入的80% [542] 公司条款及法律限制相关 - 公司公司章程规定，修改或废除特定条款需至少75%有表决权股东投票批准[546] - 特拉华州法律禁止持有公司超15%有表决权股票的人在收购后三年内与公司合并或联合，除非按规定方式批准[547] 公司财务数据及风险相关 - 截至2021年12月31日，公司现金、现金等价物和投资为9030万美元，利率立即变动10%对投资组合公允价值无重大影响[640] - 公司目前无重大外汇汇率市场风险，但未来运营可能受汇率波动影响[641]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度研发费用为1040万美元，2020年第三季度为950万美元，增加了90万美元，主要与托维农曲的开发、临床材料制造、临床研究、试验监督和研究人员费用，以及人员相关和其他研发运营成本增加有关 [28] - 2021年第三季度一般行政费用为330万美元，2020年第三季度为300万美元，增加了30万美元，主要是由于人员相关和其他一般行政运营成本增加 [29] - 2021年第三季度归属于普通股股东的净亏损为1360万美元，即每股0.55美元，2020年第三季度净亏损为1240万美元，即每股0.72美元 [29] - 截至2021年9月30日，现金、现金等价物和投资为1.028亿美元，截至2020年12月31日为8820万美元，公司认为这些资金足以支持其计划运营至2023年第一季度 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 托维农曲（IMR - 687）业务线 - 镰状细胞病的Ardent 2b期临床试验已完成患者招募，预计本季度报告约三分之一患者在24周时的中期分析数据，主要关注安全性、剂量和PD生物标志物（HbF和F细胞），2022年第一季度进行主要分析，关注HbF、F细胞以及托维农曲对血管阻塞性危机（VOC）发生率的影响，该研究全球共招募约115名受试者 [6][7] - 成人镰状细胞病的2a期开放标签扩展（OLE）试验，预计在12月11 - 14日的美国血液学会年会上报告更新的12个月安全性和VOC数据，此前2a期试验结果显示耐受性良好、VOC率降低、患者报告的严重程度评分改善以及生物标志物结果可变，93名受试者的VOC结果显示，托维农曲治疗组的年化VOC率比安慰剂组低40%，OLE试验中患者持续受益于较低的年化VOC率，11名接受200毫克托维农曲的患者中，36%（4名）在8个月时HbF绝对增加超过3% [8][9][10] - β - 地中海贫血的Forte 2b期临床试验，输血依赖（TDT）队列已完成招募，非输血依赖（NTDT）队列持续招募，预计本季度获得TDT队列约30名患者在24周时的中期数据，评估安全性、输血负担和PD生物标志物，2022年第一季度对整个TDT队列在24周时进行额外数据读取 [13][14] - 公司扩大内部团队并制定了心力衰竭保留射血分数（HFpEF）的2期概念验证研究方案，预计本季度与FDA心脏病肾病科互动，有望在2022年开展临床研究，在3个HFpEF临床前小鼠模型中，托维农曲选择性抑制PDE9可减少心肌细胞中位大小、降低血浆B型心房利钠肽水平，降低肾功能障碍标志物水平，且不显著改变心率和血压 [16][17][18] IMR - 261业务线 - IMR - 261是一种临床就绪的口服核因子红细胞2相关因子2（Nrf2）激活剂，体外和体内研究表明Nrf2可协调抗氧化基因表达、调节炎症、抑制NF - kB途径并重新激活胎儿血红蛋白（HbF） [22] - 公司在镰状细胞病和β - 地中海贫血临床前模型中进行研究，发现IMR - 261可显著增加HbF和F细胞、改善溶血标志物并降低VOC，在β - 地中海贫血模型中可增加血红蛋白并促进红细胞成熟，相关数据被选在即将召开的ASH会议上进行口头报告 [24][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在核心项目上取得进展，扩大适应症机会并开发临床就绪的产品线，专注于罕见红细胞疾病和血红蛋白病领域，同时探索相关附属领域 [5][26] - 为推进托维农曲治疗HFpEF的临床开发，公司任命Toni Bransford医学博士为临床开发副总裁 [20] - 公司启动IMR - 261的药品生产工作，探索潜在临床开发任务，预计在2022年提供相关进展更新 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2021年第三季度和第四季度上半段是富有成效的时期，期待后续数据读取，包括本季度晚些时候和2022年第一季度的相关数据 [26] 其他重要信息 - 公司在电话会议中作出的有关未来预期、计划和前景的陈述属于前瞻性陈述，实际事件或结果可能与这些陈述存在重大差异，相关重要因素在向SEC提交的最新10 - Q季度报告的风险因素部分以及其他SEC文件中有说明，公司不承担更新这些前瞻性陈述的义务 [2][3][4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：Nrf2激活剂是否会考虑肾脏疾病适应症，还是专注于血红蛋白疾病？ - 公司目前专注于罕见红细胞疾病和血红蛋白病领域，Nrf2激活剂在镰状细胞病中旨在诱导和重新激活胎儿血红蛋白，与肾脏疾病利用Nrf2抗氧化机制不同，公司认为在红细胞疾病方面有机制优势，目前数据在镰状细胞病和β - 地中海贫血中最强 [32][33] 问题2：镰状细胞病2b期研究在年化VOC率方面的样本量计算情况，以及是否根据患者入组前一年的VOC数量进行分层？ - 研究主要针对主要终点（血红蛋白F反应率增加3%或更多）进行样本量计算，未对每个次要终点单独计算，但基于2a期研究结果，认为2b期研究的患者数量可能足以显示与2a期研究相似的VOC率差异，当前研究修订方案规定入组患者前一年至少有2次VOC，分析计划中将对前一年有1 - 12次VOC和2 - 12次VOC的受试者进行敏感性分析 [34][35] 问题3：在ASH会议上展示的正在进行的3期OLE研究的12个月VOC数据会有什么预期，预计有多少患者的数据，与之前展示的数据有何不同？ - 12个月数据与8个月数据相比，由于大部分患者在研究中的时间超过320天，年度化工作量最小，能更准确了解患者的年度VOC率，预计约20名患者有12个月数据，同时还会展示HbF和F细胞以及VOC的相关数据，截至9月30日有所有26名额外患者的安全数据 [37][38][39] 问题4：公司决定推进IMR - 261的原因，以及将该药物引入临床面临的挑战？ - 公司关注Nrf2相关文献，IMR - 261有2期临床数据，安全且耐受性良好，之前在PAH和FSGS试验中剂量较低且未长时间滴定，公司接手前的研究表明可将剂量提高2 - 4倍，临床前模型显示其在镰状细胞病和β - 地中海贫血中有活性，如胎儿血红蛋白诱导作用强，还能减少VOC危机，面临的挑战主要是药品生产方面，包括药品有效期和获取原料药以制成药品，公司已启动相关工作并正在评估临床路径，由于该药物已有FSGS和PAH的IND，可立即开始在患者中进行临床研究，2022年将向外部市场更新进展 [41][42][44] 问题5：IMR - 261在临床前模型中测试的剂量，这些剂量如何转化为人体剂量，以及在这些剂量下人体的安全概况如何？ - 公司参考Complexa在健康志愿者中测试的最高剂量300毫克每日两次（600毫克总日剂量），在临床前小鼠模型中使用的剂量为37.5毫克/千克每日两次（75毫克/千克总日剂量），人体等效剂量约为300毫克每日两次，在该剂量下，健康志愿者数据显示最常见的不良事件是恶心、头痛和呕吐，总体而言药物与食物同服时耐受性良好 [46][47] 问题6：是否会在临床中测试300毫克每日两次的剂量？ - 公司尚未披露任何剂量，认为临床前数据有信心转化为有疗效的临床剂量，但仍在研究临床路径和最终适应症 [49] 问题7：鉴于Complexa的现有数据，IMR - 261的开发路径可能有多快？ - 公司正在详细规划临床开发路径，暂不评论时间表，但有三个组织原则：公司是临床阶段公司，熟悉临床试验；希望有临床就绪的资产可近期投入使用；对罕见红细胞疾病和血红蛋白病有深入了解，该药物已在100多名患者中测试，有2个IND开放，且测试过可能被公司使用的更高剂量，为快速进入临床奠定了基础 [50][51][52]

在研产品临床试验进展 - 公司在研产品托维诺曲（Tovinontrine）多项临床试验有进展，预计2021年四季度报告镰状细胞病（SCD）和β - 地中海贫血（ß - thalassemia）试验的中期数据，2022年一季度报告SCD主要分析数据和ß - thalassemia关键疗效分析数据，2022年下半年报告SCD和ß - thalassemia最终分析数据[105][109] - 公司预计2021年12月美国血液学会（ASH）年会上展示SCD开放标签扩展（OLE）临床试验12个月数据和IMR - 261初步临床前研究结果，2021年11月美国心脏协会科学会议上报告托维诺曲在射血分数保留的心力衰竭（HFpEF）的临床前数据[106][112][113] 证券发行与融资情况 - 2021年4月1日公司向美国证券交易委员会（SEC）提交S - 3表格的上架登记声明，可发行最高2亿美元证券，4月8日生效；同日与坎托·菲茨杰拉德公司签订销售协议，可“按市价”发售最高7500万美元普通股，截至9月30日已发售231,291股，净收益150万美元[117] - 2021年7月16日公司完成普通股公开发行，发售8,333,333股，发行价每股6美元，扣除承销折扣、佣金和估计发行费用后净收益4680万美元[118] - 2020年2月，公司出售1562994股B系列优先股，获得1710万美元毛收入[154] - 2020年3月，公司完成普通股首次公开募股，发行470万股，毛收入7520万美元；4月承销商行使期权购买70.5万股，毛收入1130万美元，扣除相关费用后净收入约7650万美元[154] - 2021年4月1日，公司向美国证券交易委员会提交最高2亿美元的证券登记申请；同时与销售代理签订协议，可在“市价”发行中出售最高7500万美元普通股，截至9月30日已出售231291股，净收入150万美元[154] - 2021年7月16日，公司完成普通股公开发行，出售8333333股，扣除相关费用后净收入4680万美元[154] 运营亏损情况 - 2021年第三和前九个月运营亏损分别为1370万美元和3710万美元，2020年同期分别为1250万美元和3010万美元，截至9月30日累计亏损约1.332亿美元[119] 资金储备与支撑情况 - 截至2021年9月30日公司现金、现金等价物和投资为1.028亿美元，预计可支撑运营费用和资本支出至2023年第一季度[124] - 截至2021年9月30日，公司现金、现金等价物和投资共计1.028亿美元[154] - 基于当前运营计划，现有现金、现金等价物和投资预计可支持运营费用和资本支出至2023年第一季度[165] - 截至2021年9月30日，公司有现金、现金等价物和投资1.028亿美元，利率立即变动10%对投资组合公允价值无重大影响[179] 许可协议费用情况 - 公司与伦贝克（Lundbeck）的许可协议已支付现金180万美元，需根据许可产品和PDE9产品达到特定里程碑分别支付最高2350万美元和1180万美元，还需按净销售额支付低至中个位数百分比和低个位数百分比的分级特许权使用费[128][130] 收入情况 - 公司自成立以来未产生任何收入，预计近期也不会通过产品销售产生收入，若研发成功或达成合作、许可协议，未来可能从产品销售或相关协议付款中获得收入[131] 研发费用情况 - 公司研发费用主要包括托维诺曲临床前和临床开发及制造相关成本、新冠疫情影响成本、人员费用、外部研发费用、合同制造费用、合规成本、里程碑费用和设施及其他分摊费用[132] - 2021年和2020年第三季度研发费用分别为1039.7万美元和953.3万美元，增长约90万美元；九个月研发费用分别为2758.6万美元和2319.5万美元，增长约440万美元[137,144,145,149,150] 新冠疫情影响 - 新冠疫情对公司临床试验运营造成干扰，包括患者访视缺失和延迟、试验点启动和入组延迟以及监管提交审查延迟[126] 管理费用情况 - 2021年和2020年第三季度管理费用分别为326.2万美元和296.1万美元，增长约30万美元；九个月管理费用分别为952.2万美元和695.3万美元，增长约260万美元[144,147,149,152] 其他收入净额情况 - 2021年和2020年第三季度其他收入净额分别不足10万美元和10万美元；九个月其他收入净额分别不足10万美元和30万美元[144,148,149,153] 净亏损情况 - 2021年和2020年第三季度净亏损分别为1364.7万美元和1242.3万美元，增加122.4万美元；九个月净亏损分别为3706.5万美元和2984.2万美元，增加722.3万美元[144,149] 未来费用与不确定性 - 公司预计未来研发和管理费用将因业务扩张而增加，产品研发和商业化存在高度不确定性，且新冠疫情可能影响公司获取资本的能力[136,142,155] 现金流量情况 - 2021年前9个月经营活动净现金使用量为3430万美元，2020年同期为2910万美元[156][157][158] - 2021年前9个月投资活动净现金流入为1290万美元，2020年同期净现金使用量为3790万美元[156][159][160] - 2021年前9个月融资活动净现金流入为4910万美元，2020年同期为9630万美元[156][161] - 2021年前9个月现金、现金等价物和受限现金净增加2768.4万美元，2020年同期为2922.2万美元[156] 新兴成长公司身份 - 公司作为新兴成长公司（EGC），可享受某些豁免和减少报告要求，将保持EGC身份至最早满足特定条件之一，如2025年12月31日等[174][175][178] 会计政策与市场风险 - 2021年前9个月，除采用ASC 842租赁准则外，关键会计政策与2020年相比无重大变化[172] - 公司目前无表外安排[171] - 公司主要市场风险为利率敏感性，未来运营可能受外币汇率波动影响[179][180]