业绩总结 - 2025年收入指引为49.1亿美元[18] - 2025年每股收益指引为6.30美元[18] - 2025年第一季度收入为11.73亿美元，较2024年第一季度增长16.1%[113] - 2025年第一季度调整后的净收入为890万美元，较2024年第一季度增长18.0%[113] - 2025年第一季度净收入为803.53百万美元，较2024年同期增长16.5%[152] - 2025年第一季度的稀释每股收益为$1.37，较2024年同期增长15.1%[148] - 2025年第一季度的EBITDA为1,258.46百万美元，较2024年同期增长20.2%[152] - 2025年第一季度的调整后EBITDA为1,373.85百万美元，较2024年同期增长18.8%[152] - 2025年第一季度的总收入为1,173.04百万美元，较2024年同期增长16.1%[158] 用户数据 - 运营设施数量为343个，员工总数超过50,500人[18] - 2025年占用率为82.6%[19] - 同店的入住率为82.6%，转型中的入住率为83.5%，最近收购的入住率为74.6%[70] - 28.8%的Ensign的熟练护理运营在过去三年内运营[58] 财务状况 - Ensign的调整后EBITDAR在2024年达到706.4百万美元，显示出持续的财务增长[52] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为7220万美元，较2024年第一季度显著增加[110] - 2025年第一季度的净债务与调整后EBITDAR比率为2.13倍，较2024年第一季度上升[110] - 2025年第一季度的总费用为1,066.46百万美元，较2024年同期未提供数据[154] 市场展望 - 预计到2060年，65岁及以上人口将几乎翻倍，推动对医疗服务的需求[136] - Medicare支出在2023年预计将达到$1,5000亿，2025年将进一步增长[141] - Skilled Nursing Facility（SNF）在2023年占Medicare支出的17.3%，预计到2025年将增加至41.9%[143] - Ensign Group在Skilled Services行业的市场份额为2.2%[132] 运营效率 - 过去5个季度中，公司的入住率提高了454个基点（bps）[59] - EBITDAR利润率在5个季度内提升了324个基点（bps）[59] - 技能组合收入在第5季度、第15季度和第45季度分别增长了7.3%、16.2%和65.3%[61] 其他信息 - Ensign通过有机和战略增长实现了持续的业务扩展，特别是在熟练护理设施(SNFs)和附属业务方面[29] - Ensign的管理团队在公司内的综合经验超过90年，确保了高效的运营和决策[28] - 2025年预计年收入在48.9亿至49.4亿美元之间，较2024年增长约15%[117] - 2025年稀释调整后每股收益预计在6.22至6.38美元之间，较2023年增长32%[117]

财务表现 - 公司报告2025年第一季度营收为11.7亿美元，同比增长16.1% [1] - 每股收益(EPS)为1.52美元，高于去年同期的1.30美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期0.23%，EPS超出预期1.33% [1] 关键运营指标 - 实际患者住院天数达到2,538,135天，略低于分析师平均预估的2,554,506天 [4] - 租金收入为600万美元，低于分析师平均预估的660万美元 [4] - 专业服务收入为11.2亿美元，与分析师预估完全一致 [4] - 服务总收入为11.7亿美元，略高于分析师平均预估的11.6亿美元 [4] 市场反应 - 公司股价过去一个月下跌1.8%，同期标普500指数下跌0.8% [3] - 目前Zacks评级为2级(买入)，预示短期内可能跑赢大盘 [3] 分析视角 - 除营收和盈利外，关键运营指标更能反映公司实际经营状况 [2] - 将当前指标与去年同期数据及分析师预期对比，有助于预判股价走势 [2]

核心观点 - Ensign Group最新季度每股收益1.52美元 超出Zacks共识预期1.50美元 同比增长16.9% [1] - 公司连续四个季度均超过EPS预期 最新季度营收11.7亿美元 同比增长15.8% 超出预期0.23% [2] - 当前Zacks行业排名显示医疗-养老院行业处于前2%分位 行业前50%表现优于后50%超2倍 [8] 财务表现 - 季度EPS实现1.33%超预期 前次季度同样超预期1.36% [1] - 2025年一季度营收11.7亿美元 对比去年同期10.1亿美元 连续四个季度营收超预期 [2] - 当前财年共识预期EPS为6.24美元 营收48.7亿美元 下季度预期EPS1.53美元 营收11.9亿美元 [7] 市场表现 - 年初至今股价下跌4.4% 但跑赢标普500指数(-6%) [3] - 当前Zacks评级为2级(买入) 预计短期将跑赢市场 [6] 行业动态 - 同业公司Brookdale Senior Living预计季度亏损0.11美元/股 同比改善15.4% 营收预期8.2047亿美元 同比增长4.8% [9][10] - 行业盈利预测修订趋势与股价短期走势呈现强相关性 [5]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度GAAP摊薄每股收益为1.37美元，较上年同期增长15.1%；调整后摊薄每股收益为1.52美元，较上年同期增长16.9%[3] - 2025年第一季度GAAP净收入为8030万美元，较上年同期增长16.6%；调整后净收入为8900万美元，较上年同期增长18.0%[3] - 2025年第一季度综合GAAP和调整后收入为11.7亿美元，较上年同期增长16.1%[3] - 2025年公司将年度收益指引上调至每股摊薄收益6.22 - 6.38美元，较之前的6.16 - 6.34美元提高，新指引中点较2024年结果增长14.5%，较2023年结果增长32.1%[5] - 2025年公司将年度收入指引提高到48.9 - 4.94亿美元，高于之前的48.3 - 4.91亿美元[5] - 2025年第一季度总营收为11.73041亿美元，2024年同期为10.10172亿美元，同比增长16.12%[21] - 2025年第一季度净利润为8035.3万美元，2024年同期为6896万美元，同比增长16.52%[21] - 2025年3月31日现金及现金等价物为2.82666亿美元，2024年12月31日为4.64598亿美元，减少39.16%[23] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为7222万美元，2024年同期为3531.2万美元，同比增长104.52%[25] - 2025年第一季度非GAAP净利润为8897.2万美元，2024年同期为7538.4万美元，同比增长18.02%[27] - 2025年第一季度EBITDA为1.25846亿美元，2024年同期为1.04634亿美元，同比增长20.27%[32] - 2025年第一季度调整后EBITDA为1.37385亿美元，2024年同期为1.15675亿美元，同比增长18.77%[32] - 2025年第一季度调整后EBITDAR为1.94461亿美元[32] - 2025年第一季度调整后EBT为1.1873亿美元，2024年同期为1.00678亿美元，同比增长17.93%[33] 运营项目与设施数据变化 - 自2024年以来公司新增47个运营项目，本季度新增19个运营项目，包括8个房地产资产[4][6] - 2025年第一季度同一设施和过渡设施入住率分别增长2.9%和5.0%，达到82.6%和83.5%，较上一季度分别增长1.5%和1.8%[3] - 截至2025年3月31日，设施数量为297个，较2024年的264个增长12.5%[36] - 2025年第一季度实际患者天数为253.8135万天，较2024年的225.5531万天增长12.5%[36] - 2025年第一季度运营床位入住率为81.9%，较2024年的80.1%增长2.2%[36] 公司财务状况与分配情况 - 公司流动性强劲，手头现金约2.827亿美元，信贷额度可用容量为5.721亿美元[6] - 公司支付了每股0.0625美元的季度现金股息，并完成了2000万美元的股票回购计划[12] 公司业务组合情况 - 公司投资组合包括343个医疗保健业务，拥有143个房地产资产，其中108个由公司附属机构运营[10] 公司面临风险情况 - 公司面临服务价格和报销率降低、运营管理、资本获取、竞争、诉讼和法规等风险[17] 熟练服务业务线数据关键指标变化 - 2025年第一季度熟练服务总收入为11.23554亿美元，较2024年的9.69602亿美元增长15.9%[36] - 2025年第一季度熟练护理平均每日总收入率为662.14美元，较2024年的640.78美元有所增长[40] - 2025年第一季度熟练护理收入中，Medicare占比22.5%，较2024年的23.1%略有下降[41] - 2025年第一季度熟练护理天数中，Medicaid占比58.6%，与2024年持平[41] - 熟练服务部门2025年第一季度收入为143,931千美元，2024年同期为126,809千美元，同比增长13.5%[46] - 熟练服务部门2025年第一季度EBITDA为157,144千美元，2024年同期为137,345千美元，同比增长14.4%[46] - 熟练服务部门2025年第一季度调整后EBITDA为164,024千美元，2024年同期为142,559千美元，同比增长15.0%[46] 服务收入业务线数据关键指标变化 - 2025年第一季度服务收入为11.6704亿美元，较2024年的10.04485亿美元增长[43] - 2025年第一季度Medicaid收入为4.5384亿美元，占比38.9%，与2024年基本持平[43] - 2025年第一季度Managed care收入为2.27217亿美元，占比19.5%，较2024年有所增长[43] 标准承载部门业务线数据关键指标变化 - 标准承载部门2025年第一季度第三方租户租金收入为4,497千美元，2024年同期为4,195千美元，同比增长7.2%[47] - 标准承载部门2025年第一季度旗下独立子公司租金收入为23,904千美元，2024年同期为18,006千美元，同比增长32.8%[47] - 标准承载部门2025年第一季度总租金收入为28,401千美元，2024年同期为22,201千美元，同比增长28.0%[47] - 标准承载部门2025年第一季度收入为8,583千美元，2024年同期为7,258千美元，同比增长18.3%[47] - 标准承载部门2025年第一季度FFO为17,059千美元，2024年同期为14,087千美元，同比增长21.1%[47] - 2025年第一季度标准承载部门管理费为1700000美元，2024年同期为1300000美元[47] - 2025年第一季度标准承载部门利息为7000000美元，2024年同期为4300000美元[47]

文章核心观点 公司2025年第一季度运营成果创纪录，各项指标表现出色，业务增长态势良好，基于此上调年度盈利和收入指引，未来将继续通过收购和运营提升业务规模和盈利能力 [4][7] 运营结果 - GAAP摊薄每股收益为1.37美元，同比增长15.1%；调整后摊薄每股收益为1.52美元，同比增长16.9% [5] - GAAP净利润为8030万美元，同比增长16.6%；调整后净利润为8900万美元，同比增长18.0% [5] - 同店和过渡性设施入住率分别增至82.6%和83.5%，同比分别增长2.9%和5.0%，环比分别增长1.5%和1.8% [5] - 同店和过渡性设施熟练收入同比分别增长5.6%和8.8% [5] - 同店和过渡性熟练每日普查同比分别增长7.6%和9.9%，环比分别增长10.1%和11.7% [5] - 同店和过渡性设施管理护理天数同比分别提高8.9%和15.6% [5] - 综合GAAP和调整后收入为11.7亿美元，同比增长16.1% [5] - 标准旗手收入为2840万美元，同比增长27.9%；FFO为1710万美元，同比增长21.1% [5] 业绩指引 - 上调2025年年度盈利指引至摊薄后每股6.22 - 6.38美元，此前为6.16 - 6.34美元，新指引中点较2024年增长14.5%，较2023年增长32.1% [7] - 上调年度收入指引至48.9 - 49.4亿美元，此前为48.3 - 49.1亿美元 [7] 增长与房地产亮点 - 本季度及之后新增19个运营项目，自2024年以来共新增47个运营项目 [8] - 公司业务覆盖17个州，拥有343个医疗运营项目，其中31个包含高级生活运营项目；拥有143个房地产资产，108个由公司附属机构运营 [12] - 标准旗手本季度及之后新增13个资产，共有137个自有物业，104个租给公司附属运营商，34个租给第三方运营商，本季度租金收入2840万美元，FFO为1710万美元 [13] - 公司支付季度现金股息每股0.0625美元，并完成2000万美元股票回购计划，未来将继续分红 [14] 财务报表数据 损益表 - 2025年第一季度服务收入11.67亿美元，租金收入600.1万美元，总收入11.73亿美元；2024年同期服务收入10.04亿美元，租金收入568.7万美元，总收入10.1亿美元 [21] - 2025年第一季度净利润8035.3万美元，2024年同期为6896万美元 [21] 资产负债表 - 截至2025年3月31日，总资产47.6亿美元，总负债27.3亿美元，股东权益19.3亿美元；截至2024年12月31日，总资产46.7亿美元，总负债28.3亿美元，股东权益18.4亿美元 [28] 现金流量表 - 2025年第一季度经营活动现金净流入7222万美元，投资活动现金净流出2.44亿美元，融资活动现金净流出1034.8万美元，现金及现金等价物净减少1.82亿美元 [29] 非GAAP财务信息调整 净利润调整 - 2025年第一季度非GAAP净利润8897.2万美元，主要调整项目包括股票薪酬费用1072.4万美元等 [31] EBITDA等指标调整 - 2025年第一季度EBITDA为1.26亿美元，调整后EBITDA为1.37亿美元，调整后EBITDAR为1.94亿美元，调整后EBT为1.19亿美元 [37][39] 运营指标 熟练服务业务 - 总设施：2025年第一季度熟练服务收入11.2亿美元，同比增长15.9%；设施数量297个，同比增加12.5%；实际患者天数253.8万天，同比增长12.5% [42] - 同店设施：熟练服务收入8.35亿美元，同比增长5.6%；入住率82.6%，同比增长2.9% [42][43] - 过渡性设施：熟练服务收入1.84亿美元，同比增长8.8%；入住率83.5%，同比增长5.0% [43] 支付方相关数据 - 熟练护理平均每日收入率：各支付方来源在2025年第一季度较2024年同期大多有增长 [46] - 熟练护理收入和天数占比：不同支付方在2025年第一季度和2024年同期占比有一定变化 [47][48] - 服务收入按支付方来源：2025年第一季度医疗补助收入4.54亿美元，占比38.9%；医疗保险收入2.88亿美元，占比24.7%等 [50] 各业务板块非GAAP财务信息 熟练服务板块 - 2025年第一季度EBITDA为1.57亿美元，调整后EBITDA为1.64亿美元 [55] 标准旗手板块 - 2025年第一季度租金收入2840万美元，FFO为1705.9万美元 [56]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _____________________________ FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934. For the quarterly period ended March 31, 2025. OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934. For the transition period from to . Commission file number: 001-33757 _____________________________ THE ENSIGN GROUP, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in It ...

SAN JUAN CAPISTRANO, Calif., April 23, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- The Ensign Group, Inc. (Nasdaq: ENSG), the parent company of the Ensign™ group of companies, which invest in and provide skilled nursing and senior living services, physical, occupational and speech therapies, other rehabilitative and healthcare services, and real estate, announced today that it expects to issue its first quarter 2025 financial results on Tuesday, April 29, 2025. Conference Call Ensign invites current and prospective investors ...

SAN JUAN CAPISTRANO, Calif., April 23, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- The Ensign Group, Inc. (NASDAQ:ENSG), the parent company of the Ensign™ group of companies, which invest in and provide skilled nursing and senior living services, physical, occupational and speech therapies, other rehabilitative and healthcare services, and real estate, announced today that it expects to issue its first quarter 2025 financial results on Tuesday, April 29, 2025. Conference Call Ensign invites current and prospective investors ...

股价表现与目标价分析 - Ensign Group(ENSG)过去四周股价上涨0.7%至130.45美元 华尔街分析师给出的平均目标价166美元意味着27.3%上行空间 [1] - 六位分析师目标价区间为155-175美元 标准差7.46美元 最低目标价对应18.8%涨幅 最高目标价对应34.2%涨幅 [2] - 较小的标准差显示分析师对股价走势方向与幅度的共识度较高 但需注意目标价本身存在局限性 [9] 盈利预测与评级 - 分析师普遍上调EPS预测 Zacks共识预期过去一个月增长0.6% 且无负面修正 [11][12] - ENSG当前获Zacks评级2(买入) 表明其盈利预测相关四项指标位列全部4000只股票前20% [13] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势存在强相关性 这构成股价潜在上涨的实质性支撑 [11] 目标价的有效性争议 - 学术研究表明 分析师目标价作为单一指标常误导投资者 实际预测准确性存疑 [7] - 华尔街分析师可能因商业利益(如维护客户关系)设定过于乐观的目标价 [8] - 投资者不应完全依赖目标价决策 但高度集中的目标价区间可作为基本面研究的起点 [9][10]

文章核心观点 公司宣布于2025年4月1日完成多项收购，扩大业务版图并持续寻求更多收购机会 [1][5] 收购详情 - 收购位于加州洛斯阿拉米托斯的142床熟练护理机构Alamitos West Health and Rehabilitation和68单元老年生活设施Katella Senior Living Community，二者均与第三方房东有长期净租赁协议 [1] - 收购位于加州花园格罗夫的99床熟练护理机构Pacific Haven Subacute and Healthcare Center的房地产和运营权，房地产由公司旗下房地产公司购买，运营权租给关联运营商 [3] - 收购位于华盛顿斯波坎的60单元老年生活设施Emilie Court Assisted Living和位于华盛顿奥林匹亚的152床熟练护理机构Mother Joseph Care Center的房地产，二者由第三方运营并签订长期净租赁协议 [4] 公司表态 - 首席执行官表示很高兴在成熟市场增加两项业务，期待在此基础上发展 [2] - 加州子公司总裁称两设施护理团队出色，合作能提升临床卓越水平 [3] - 首席执行官重申公司积极在美国寻求收购房地产及租赁相关业务的机会 [5] 公司现状 - 收购后公司业务组合增至343个医疗运营项目，包括44个老年生活运营项目，分布在17个州 [5] - 公司子公司拥有143项房地产资产 [5] 公司业务范围 - 旗下独立运营子公司在17个州的343个医疗设施提供多种医疗服务 [6]