文章核心观点 - 安讯集团凭借广泛医疗网络、收购医疗设施和良好财务状况推动发展，2024年业务前景乐观，增长前景良好，同时介绍了其他几只医疗行业优质股票 [2][3][9] 安讯集团表现 股价与市场表现 - 过去一年安讯集团股价上涨50.4%，高于行业50.1%的涨幅，同期医疗板块和标准普尔500综合指数分别增长11%和27.2% [1] - 公司市值84亿美元，过去三个月平均交易量为40万股 [1] 财务与盈利情况 - 过去四个季度均超预期盈利，平均超预期幅度为1.40% [2] - 过去12个月净资产收益率为19%，高于行业负14.6%的平均水平 [3] - 2024年每股收益共识估计为5.44美元，较2023年增长14.1%；收入共识为42亿美元，较上年增长13.1%；过去30天内2024年收益有四次向上修正 [3] - 2025年每股收益共识估计为5.99美元，较2024年估计增长10.1%；收入共识为46亿美元，较2024年估计增长9.5% [4] 业务驱动因素 - 熟练服务部门表现强劲，公司在14个州的315家医疗设施提供的服务推动收入增长，管理层预计2024年收入在42 - 42.2亿美元之间，中点较2023年增长12.9% [4] - 美国人口老龄化将维持对公司老年生活服务的需求，康复服务需求增长有望推动服务收入 [5] - 标准旗手部门通过三重净租赁协议产生租金收入，目前拥有122处房地产资产，2024年上半年租金收入1140万美元，同比增长12.1% [6] - 公司有成功收购房地产或急性后期护理业务的记录，收购仍是管理层资金部署的首要任务 [7] 财务基础与股东回报 - 公司依靠稳健现金储备和现金流生成能力支持收购战略，2024年上半年经营现金流为1.122亿美元 [8] - 公司连续21年实现股息增长 [8] 其他医疗行业股票 HCA医疗保健公司 - 目前Zacks排名为1（强力买入） [9] - 过去四个季度中三次超预期盈利，一次未达预期，平均超预期幅度为8.24% [10] - 2024年收益共识估计较上年增长16.8%，收入共识较上年增长8.9% [10] - 过去30天内收益共识估计上调2.9%，过去一年股价上涨40% [10] 勒梅特血管公司 - 目前Zacks排名为1（强力买入） [9] - 过去四个季度均超预期盈利，平均超预期幅度为8.87% [11] - 2024年收益共识估计较上年增长37%，收入共识较上年增长13% [11] - 过去30天内收益共识估计上调4.5%，过去一年股价上涨57.2% [11] 特内特医疗公司 - 目前Zacks排名为1（强力买入） [9] - 过去四个季度均超预期盈利，平均超预期幅度为58.48% [12] - 2024年收益共识估计较上年增长53.3%，收入共识较上年增长1.4% [12] - 过去30天内收益共识估计上调20.6%，过去一年股价上涨117.6% [12]

文章核心观点 Fairfax通过旗下保险公司子公司收购Ensign Energy Services普通股，阐述收购情况、目的及后续可能行动 [1][2][3] 收购情况 - Fairfax通过旗下保险公司子公司以每股2.4238加元价格收购271,100股Ensign普通股，总收购价约657,092.18加元 [1] - 此次收购股份约占Ensign已发行和流通普通股的0.15%，使Fairfax通过保险子公司持有的该证券总数达33,406,386股，约占所有普通股的18.19% [2] - 收购前Fairfax通过保险子公司实益拥有和控制33,135,286股，约占Ensign已发行和流通普通股的18.04% [2] 收购目的及后续行动 - 收购普通股是出于投资目的，未来可能与管理层和/或董事会讨论相关交易，还可能进一步买卖、持有、投票、交易、处置或处理Ensign证券 [3] - 行动将考虑Ensign证券市场价格变化、运营、业务战略或前景变化、重大交易，以及资金可用性、替代投资评估等因素 [3] 其他信息 - Fairfax将按适用证券法提交预警报告，可在SEDAR+网站或向公司副总裁John Varnell获取 [4] - Ensign总部和注册办公室位于多伦多安大略省布洛尔西街130号601室 [4] - Fairfax是根据加拿大商业公司法延续的控股公司，主要从事财产和意外伤害保险、再保险及相关投资管理 [5]

文章核心观点 - 股市处于轮动中，资金从激进成长和科技股流向其他板块，医疗保健行业是受益者，但该行业多数板块估值过高，且即将到来的总统大选可能带来重大监管变化，建议卖出三只医疗保健股 [1][2] 行业情况 - 股市轮动，资金从激进成长和科技股流向其他板块，医疗保健行业受益，因人们无论经济状况如何都需要医疗服务，且美国人口老龄化将导致医疗支出增加 [1] - 医疗保健行业长期前景合理，但多数板块估值过高，即将到来的总统大选可能带来重大监管变化 [2] 公司情况 恩赛集团（Ensign Group） - 提供专业护理、老年生活和康复服务，总部位于加利福尼亚州，业务已扩展到中西部和落基山脉各州 [3] - 疫情期间面临挑战，现已恢复并涨至历史新高，过去一年股价涨幅超40%，远期市盈率超25倍 [3][4] - 传统上专业护理股因劳动力成本、政府监管和报销问题等风险，市盈率较低，该股在市场情绪回归现实后可能下跌 [5] 礼来公司（Eli Lilly） - 全球最大制药公司之一，以癌症和免疫学药物闻名，其糖尿病产品如Monjuaro和Zepbound成为畅销药，可有效对抗肥胖 [6][7] - 营收从2020年的250亿美元增至2024年预计的430亿美元，分析师预计2025年将再增长23%，但过去12个月股价上涨约70%，过去五年上涨超600%，远超公司基本面 [8] - 目前股价远期市盈率达55倍，这种估值对医疗股而言通常不佳 [9] 麦克森公司（McKesson） - 美国三大主要药品分销公司之一，连接制药公司、药店和保险公司，构建药品供应链，利润率极低，年收入达数千亿美元 [10] - 投资者看好其前景，受益于GLP - 1药物热潮实现强劲营收增长，但未来前景不确定，政治家降低药价的举措和邮购药店的发展可能影响其业务模式 [11] - 过去12个月股价上涨45%，远超公允价值，晨星的Keonhee Kim认为其每股价值仅460美元，而当前报价为615美元 [12]

文章核心观点 - Zacks Premium研究服务可助力投资者更好利用股市并自信投资 其包含Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、Equity Research reports、Premium stock screens及Zacks Style Scores等内容 而Zacks Style Scores能与Zacks Rank配合 帮助投资者挑选更有潜力的股票 如Ensign Group就因良好的评级和得分值得投资者关注 [1][2][8][11] Zacks Premium研究服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、Equity Research reports、Premium stock screens等服务 还可访问Zacks Style Scores 帮助投资者成为更聪明自信的投资者 [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发 是基于三种投资方法对股票进行评级的补充指标 能帮助投资者挑选未来30天跑赢市场可能性最大的股票 [2] - 根据股票价值、增长和动量特征 为每只股票分配A - F的评级 评级越好 股票表现越佳 [3] - 分为价值、增长、动量和VGM四个类别 [3][4][5] 价值评分 - 价值投资者喜欢低价买入优质股票 价值评分利用P/E、PEG等比率识别最具吸引力和折扣的股票 [3] 增长评分 - 增长投资者更关注公司财务实力、健康状况和未来前景 增长评分考虑预计和历史收益、销售和现金流 以发现长期可持续增长的股票 [4] 动量评分 - 动量交易者和投资者遵循“趋势即朋友”原则 动量评分利用一周价格变化和收益估计月百分比变化等因素 指示建立高动量股票头寸的有利时机 [4] VGM评分 - 结合所有风格评分 是与Zacks Rank一起使用的重要指标 对股票的综合加权风格进行评级 筛选出价值、增长和动量最具吸引力的公司 [5] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank是利用收益估计修订来帮助投资者创建成功投资组合的专有股票评级模型 自1988年以来 1（强力买入）股票平均年回报率达+25.41% 超过同期标准普尔500指数表现两倍多 [6][7] - 每天有超800只高评级股票 选择适合自己投资目标的股票可能令人不知所措 Style Scores可辅助挑选 应选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若股票为3（持有）评级 也应有A或B的分数以保证上行潜力 [7][8] - 选择股票时 收益估计修订方向是关键因素 即使4（卖出）或5（强力卖出）评级的股票有A和B的分数 其收益预测仍可能下降 股价也更可能下跌 因此应多持有1或2评级且分数为A或B的股票 [9] 推荐股票 - Ensign Group - 1999年成立 总部位于加利福尼亚州圣胡安卡皮斯特拉诺 在美国提供急性后期护理、紧急护理中心和移动辅助业务的医疗服务 [10] - Zacks Rank为2（买入） VGM评分为B 增长风格评分为B 本财年预计同比盈利增长13.6% [10][11] - 2024财年 两名分析师在过去60天上调盈利估计 Zacks共识估计每股增加0.02美元至5.42美元 平均盈利惊喜为1.4% 值得投资者关注 [11]

文章核心观点 公司宣布于2024年8月1日完成多项收购，扩大业务版图，且将继续在美国寻求更多收购机会 [1][3][4] 收购详情 - 收购科罗拉多州丹佛市拥有125张床位的City Park Healthcare and Rehabilitation Center，交易受长期净租赁协议约束 [1] - 收购爱荷华州得梅因市拥有76张床位的Greater Southside Health and Rehabilitation以及科罗拉多州丹佛市拥有133张床位的Holly Heights Care and Rehabilitation，两处设施的房地产资产由Standard Bearer购买并租给公司附属运营商 [3] 公司表态 - 首席执行官Barry Port称很高兴在科罗拉多州进一步拓展业务，期待未来发展 [2] - 科罗拉多子公司总裁Dave Jorgensen表示期待与新团队合作并为医疗社区增添高质量服务 [3] - Barry Port重申公司正积极在美国寻求收购房地产及租赁各类医疗相关业务的机会 [4] 公司现状 - 收购后公司业务组合涵盖14个州的315个医疗运营点，其中29个包含高级生活运营业务 [4] - 公司子公司拥有122处房地产资产 [4] 公司业务 - 旗下独立运营子公司在14个州的315个医疗设施提供多种医疗服务 [5]

文章核心观点 公司宣布于2024年8月1日完成三项收购，扩大业务版图，且将继续在美国寻求收购和租赁机会 [1][3][4] 收购详情 - 收购爱荷华州得梅因市拥有76张床位的Greater Southside Health and Rehabilitation的房地产和运营业务，其房地产由公司旗下Standard Bearer Healthcare REIT, Inc.的子公司收购 [1] - 收购科罗拉多州丹佛市拥有133张床位的Holly Heights Care and Rehabilitation和拥有125张床位的City Park Healthcare and Rehabilitation Center，其中一个将进行长期净租赁，另一个由Standard Bearer购买并租给关联运营商 [3] 公司表态 - 首席执行官Barry Port表示很高兴增加该业务并继续在爱荷华州发展，此次收购为Standard Bearer在中西部不断增长的投资组合增添资产提供机会，公司正积极在美国寻求收购房地产及租赁相关业务的机会 [2][4] - 爱荷华州子公司Gateway Healthcare LLC总裁Dave Jorgensen称该业务地理位置优越，有望成为当地领先业务，期待与新团队合作为患者和家属提供更高水平护理 [3] 公司现状 - 此次收购后公司业务组合扩展至14个州的315个医疗运营机构，其中29个还包括高级生活运营业务，旗下子公司拥有122项房地产资产 [4] 公司业务范围 - 旗下独立运营子公司在14个州的315个医疗设施中提供广泛的专业护理、高级生活服务、物理治疗、职业治疗、言语治疗及其他康复和医疗服务 [5]

文章核心观点 公司宣布于2024年8月1日完成多项收购，扩大业务版图，且将继续在美国寻求更多收购机会 [1][3][4] 收购详情 - 收购科罗拉多州丹佛市拥有125张床位的City Park Healthcare and Rehabilitation Center，交易受长期净租赁协议约束 [1] - 收购爱荷华州得梅因市拥有76张床位的Greater Southside Health and Rehabilitation以及科罗拉多州丹佛市拥有133张床位的Holly Heights Care and Rehabilitation，两处设施的房地产资产由Standard Bearer购买并租给公司附属运营商 [3] 公司表态 - 首席执行官Barry Port称很高兴在科罗拉多州进一步拓展业务，期待未来发展，并重申公司正积极在美国寻求收购房地产及租赁相关业务的机会 [2][4] - 科罗拉多子公司Endura Healthcare总裁Dave Jorgensen表示很高兴与新团队合作，希望为医疗社区增添高质量服务 [3] 公司现状 - 收购后公司业务组合扩展至14个州的315个医疗运营点，其中29个含高级生活运营业务，子公司拥有122处房地产资产 [4] 公司业务范围 - 旗下独立运营子公司在14个州的315家医疗设施提供多种医疗服务 [5]

SAN JUAN CAPISTRANO, Calif., Aug. 02, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- The Ensign Group, Inc. (Nasdaq: ENSG), the parent company of the EnsignTM group of companies, which invest in and provide skilled nursing and senior living services, physical, occupational and speech therapies, other rehabilitative and healthcare services, and real estate, announced today that it acquired Holly Heights Care and Rehabilitation, a 133-bed skilled nursing facility located in Denver, Colorado. The real estate will be acquired by a s ...

文章核心观点 - 自2024年7月25日公布第二季度财报后，安讯集团（Ensign Group）股价上涨7.2%，季度业绩受入住率、熟练护理天数和服务收入提升推动，但运营现金流下降和费用增加部分抵消了积极影响 [1] Q2更新 - 同店入住率同比提高280个基点，过渡入住率同比扩大430个基点 [2] 业务板块更新 - 第二季度末，熟练护理和校园运营业务分别为272和29 [3] 资金运营情况 - 第二季度运营资金为1450万美元，同比增长9.5% [4] 现金及债务情况 - 第二季度末，公司现金及现金等价物为4.773亿美元，较2023年末下降6.3%，信贷额度剩余5.731亿美元 [5] - 长期债务（扣除当期到期部分）为1.436亿美元，较2023年12月31日下降1.3%，当期到期长期债务为400万美元 [6] - 2024年上半年，公司运营活动产生的净现金为1.122亿美元，较去年同期下降33.2% [7] 股份回购与股息支付 - 2024年上半年公司未进行股份回购，管理层支付了680万美元股息 [8] 营收预期 - 预计营收在42.0 - 42.2亿美元之间，中点较2023年的37.3亿美元增长12.9% [9] 财务指标假设 - 预计2024年加权平均流通普通股约为5850万股，税率假设为25% [10] 其他医疗行业公司二季度财报情况 - 联合健康集团（UnitedHealth Group）、埃维朗健康（Elevance Health）和HCA医疗保健（HCA Healthcare）二季度调整后每股收益均超Zacks共识预期 [12] - HCA医疗保健二季度调整后每股收益为5.50美元，超Zacks共识预期10.7%，同比增长28.2%，营收175亿美元，同比增长10.3%，超共识2.2% [13] - 埃维朗健康二季度调整后每股收益为10.12美元，超Zacks共识预期1.3%，同比增长12%，运营收入432亿美元，同比下降0.4%，但超共识0.5% [24] - 联合健康集团二季度调整后每股收益为6.80美元，超Zacks共识预期2.3%，同比增长10.7%，营收989亿美元，同比增长6.4%，超共识 [26] 安讯集团二季度财务情况 - 二季度调整后每股收益为1.32美元，超Zacks共识预期2.3%，同比增长13.8% [1] - 二季度调整后净利润同比增长15.3%至7640万美元，超预期 [15] - 二季度总费用为9.503亿美元，同比增长12.7%，高于预期 [16] - 熟练服务业务二季度收入同比增长12.1%至9.913亿美元，超预期，业务收入为1.222亿美元，同比增长4.4% [17] - 标准旗业务租赁收入为2340万美元，同比增长17.3%，超预期，业务收入为740万美元，同比增长3.2% [18] 财务更新（截至2024年6月30日） - 总资产为44亿美元，较2023年末增长6.2% [19] - 总股本为17亿美元，较2023年末增长近11.1% [20] 2024年展望 - 预计2024年调整后每股收益在5.38 - 5.50美元之间，中点较2023年增长超14% [22]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度GAAP每股收益为1.22美元,同比增长8.9%[17] - 公司第二季度调整每股收益为1.32美元,同比增长13.8%[17] - 公司第二季度合并GAAP收入和调整收入均为10亿美元,同比增长12.5%[17] - 公司第二季度GAAP净收入为7100万美元,同比增长11%[17] - 公司第二季度调整净收入为7640万美元,同比增长15.3%[17] - 公司现金及现金等价物为4.773亿美元,经营活动产生的现金流为1.122亿美元[17] - 公司租赁调整后净债务/EBITDA比率为1.99倍,持续降低负债水平[17] - 公司有5.73亿美元的未使用信用额度,加上手头现金超过10亿美元的可用资金[17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司同店SNF业务的入住率达到80.8%,同比增加2.8个百分点[7][8] - 公司同店和过渡SNF业务的技术服务收入分别增长6.8%和6%[7][8] - 公司过渡SNF业务的入住率和技术服务天数分别为75.7%和21.7%[8] - 公司同店SNF业务的技术服务天数为31.5%[8] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在科罗拉多、田纳西、亚利桑那、堪萨斯、犹他、爱荷华、内华达和德克萨斯等8个州新增15家运营中心,包括1,326张护理床位、202个高级生活单元和43张长期急性护理床位[10][11] - 公司在已有市场继续扩张,同时也在新市场进行布局,以期在未来几个月内实现进一步增长[11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于在既有市场增加密度,同时也在新市场进行布局,采取分散的本地化增长模式[12] - 公司在收购时坚持以历史经营业绩为依归,确保收购标的的成本结构能够实现长期可持续的收益[12] - 公司不会为了增加收入或利润而盲目扩张,而是会牺牲短期业绩指标以换取长期内在的增长潜力[12] - 公司旗下的房地产投资信托公司Standard Bearer目前拥有115处资产,其中86处出租给公司关联运营商,30处出租给第三方[12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对行业需求前景保持乐观,认为需求强劲且季节性波动有所缓解[22][29] - 公司看好未来在人员招聘和薪酬管控方面的持续改善,预计未来一年内将逐步恢复至疫情前水平[32][33] - 公司对监管环境的不确定性有所降低,认为最低人员配备规定的诉讼案件前景乐观[26][27] - 公司对未来增长前景充满信心,预计2024年每股收益将达5.38-5.50美元,较2023年增长超过14%[9] 其他重要信息 - 公司连续21年增加年度股息,并保持稳健的资产负债表,为未来投资提供充足的资金支持[17] - 公司在人员管理方面持续取得进展,连续11个季度员工流失率下降,连续6个季度减少临时工使用[8] - 公司通过本地化的运营模式,在新收购的运营中心实现快速整合和业绩改善[13][14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tao Qiu 提问** 公司当前的入住率势头强劲,是否有进一步提升的空间,以及实现这一目标需要克服的主要障碍[21] **Barry Port 回答** 公司入住率持续增长,已恢复至疫情前水平,但这并非天花板,公司有信心未来入住率还有进一步提升空间[22][23] 公司在人员招聘和薪酬管控方面取得进展,有助于支撑未来入住率的提升[32][33] 问题2 **Scott Fidel 提问** 公司在劳动力成本和使用临时工方面的最新情况如何,是否会对全年业绩产生影响[31][32] **Barry Port 回答** 公司工资通胀已大幅放缓,回到单位数增长水平,员工流失率和临时工使用也持续改善[32][33] 公司新收购的运营中心在这方面仍存在一定挑战,但整体来看这些因素对全年业绩影响有限[33] 问题3 **Ben Hendrix 提问** 公司在新进入市场时,需要达到什么样的规模才能充分发挥集群效应带来的协同效应[38][39][40] **Chad Keetch 回答** 公司通常希望在新市场建立3-4家运营中心的集群,这样可以充分共享资源和最佳实践[39][40] 在此基础上,公司还会根据市场情况增加当地专门的支持团队,以进一步提升运营效率[40][41]