资产和收购 - 公司在宾夕法尼亚州的马塞勒斯页岩资产拥有大量可钻井位置[136] - 公司在2023年5月收购了新墨西哥州艾迪县10%的权益以及2023年5月和6月收购了德克萨斯州埃克托尔县的权益[141][142][143] 产量变化 - 2024年6月30日公司在宾夕法尼亚州的天然气产量为1.3亿立方英尺,同比下降36%[148] - 2024年6月30日公司在Permian盆地的总产量为65.9千桶油当量,同比增长342%[153] 新协议签订 - 公司在2024年5月与Appalachia Midstream Services, LLC签订了新的天然气集输协议,固定了集输费用[150] 财务数据 - 2024年6月30日公司的调整后EBITDA为3,903,632美元[160] - 公司上半年收入同比下降4%至15.3亿美元[161] 收入变化 - 宾夕法尼亚州天然气收入同比下降47%至4.6亿美元，主要由于价格下降和销量下降[162] - 白俄罗斯盆地天然气液体收入同比增加73%至0.5亿美元，主要由于销量增加[163] - 白俄罗斯盆地原油和凝析油收入同比增加298%至5.8亿美元，主要由于销量增加[164] - 集输系统收入同比下降26%至3.4亿美元，主要由于销量下降[165] 成本变化 - 上游作业成本同比增加20%至3.4亿美元，主要由于白俄罗斯盆地新井投产[169] - 折旧摊销费用同比增加31%至4.4亿美元，主要由于白俄罗斯盆地新井投产[175] - 管理费用同比下降8%至3.7亿美元，主要由于薪酬和法律费用下降[178] 利息变化 - 利息收入同比下降59%至0.4亿美元，主要由于短期投资减少[180] - 利息费用同比下降72%至0.02亿美元，主要由于新信贷协议费用结构变化[183] 现金流变化 - 公司在三个月和六个月期间内收到了净现金结算分别为272,257美元和760,542美元[186] - 公司在三个月和六个月期间内的衍生工具合约净亏损分别增加了0.7百万美元和1.9百万美元,主要是由于2023年NYMEX亨利港价格下降导致的大幅收益[187] - 公司在2024年6月30日有9.3百万美元的营运资金盈余,较2023年12月31日的33.2百万美元盈余减少了23.9百万美元[189] - 公司在2024年6月30日的六个月内,经营活动提供的现金为9.1百万美元,较2023年同期的10.2百万美元减少了11%[190] - 公司在2024年6月30日的六个月内,投资活动使用了9.5百万美元的现金,主要用于宾夕法尼亚和德克萨斯州的租赁和钻井成本,以及19.1百万美元的美国国债投资[191] - 公司在2024年6月30日的六个月内,融资活动使用了3.9百万美元的现金,主要用于支付股息和回购普通股[192] 股票回购 - 公司在2024年3月20日授权了一项新的回购计划,最高可回购2,191,320股普通股,总金额不超过1,200万美元[196] 衍生工具合约 - 公司在2024年6月30日的衍生工具合约中,2024年的NYMEX亨利港互换合约平均价格为3.23美元/百万英热单位,2025年为3.62美元/百万英热单位[200] - 公司在2024年6月30日的衍生工具合约中,2024年的WTI原油互换合约平均价格为74.34美元/桶,2025年为74.34美元/桶[201]

文章核心观点 Epsilon Energy Ltd.宣布将于2024年8月13日市场收盘后发布2024年第二季度财报，并于8月14日上午9:30（中部时间）召开电话会议讨论财务和运营结果 [1] 会议参与方式 - 美国和加拿大的相关方可免费拨打(833) 816-1385参与，国际相关方可拨打(412) 317-0478参与，参与者需要求加入“Epsilon Energy 2024年第二季度财报电话会议” [2] - 可通过链接https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=wNyRpqMC观看网络直播，会议结束后公司网站(www.epsilonenergyltd.com)将提供网络直播回放 [2] 公司简介 - Epsilon Energy Ltd.是一家北美陆上天然气和石油生产及集输公司，资产分布在宾夕法尼亚州、得克萨斯州、新墨西哥州和俄克拉何马州 [3] 联系信息 - 联系电话为281 - 670 - 0002 [4] - 首席执行官为Jason Stabell，邮箱为Jason.Stabell@EpsilonEnergyLTD.com [4] - 首席财务官为Andrew Williamson，邮箱为Andrew.Williamson@EpsilonEnergyLTD.com [4]

文章核心观点 公司公布高级有担保储备基循环信贷安排的借贷基数重新确定结果，介绍了得克萨斯州埃克托县油井情况 [1][2][3] 借贷基数重新确定情况 - 2024年6月21日起借贷基数重新确定为4500万美元，至2024年第四季度下次重新确定前保持不变 [2] - 借贷基数包含得克萨斯州埃克托县近期收购和开发的资产，贷款方总承诺等于借贷基数金额，信贷安排其他条款不变 [2] 油井情况 - 埃克托县普拉德拉富埃戈项目第六口井Ava井5月中旬开始返排，过去25天平均日产1290桶油当量（毛产量，79%为石油），表现超钻前预期 [3] - 项目第七口井Katy井正在进行完井作业，预计下月返排，该井延伸至公司2023年6月获得权益的科登租赁区 [3] - 公司在普拉德拉富埃戈项目持有25%的工作权益（18.75%的净收益权益） [3] 公司简介 - 公司是北美陆上天然气和石油生产及集输公司，资产分布在宾夕法尼亚州、得克萨斯州、新墨西哥州和俄克拉何马州 [4]

Effective on June 21, 2024, the Lender redetermined the Company's borrowing base at $45 million, which will remain until the next redetermination in the fourth quarter of 2024. The borrowing base now includes the recently acquired and developed properties in Ector County, Texas. The Lender's total commitment is equal to the borrowing base amount. All other terms of the Credit Facility remain the same. In Ector County, Texas, the recently completed Ava well, the sixth well drilled in the Pradera Fuego projec ...

About Epsilon Andrew Williamson Chief Financial Officer Andrew.Williamson@EpsilonEnergyLTD.com 281-670-0002 HOUSTON, May 31, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Epsilon Energy Ltd. ("Epsilon" or the "Company") (NASDAQ:EPSN) today announced that its Board of Directors has declared a dividend of $0.0625 per share of common stock (annualized $0.25/sh) to the stock holders of record at the close of business on June 14, 2024, payable on June 28, 2024. All dividends paid by the Company are "eligible dividends" as defined in ...

文章核心观点 - Zacks Investment Research对Epsilon Energy Ltd.（EPSN）首次覆盖并给出“表现不佳”建议，公司面临运营和财务挑战，但也有增长驱动因素，估值情况复杂 [1] 公司概况 - 公司总部位于德克萨斯州休斯顿，是北美公司，专注陆上天然气和石油勘探生产，原在多伦多证券交易所上市，2019年转至纳斯达克全球市场 [2] 运营挑战 - 公司面临收入流风险，宾夕法尼亚州生产受限和油井启动延迟，每日推迟450万立方英尺天然气生产，影响短期收入、资产利用率、现金流和盈利能力 [3] 财务挑战 - 公司雄心勃勃的资本支出计划使财务资源紧张，2024年第一季度资本支出2140万美元，现金储备从2023年12月底的1340万美元降至2024年3月的230万美元，存在流动性风险 [4] 增长阻碍 - 公司实施套期保值策略，但天然气和油价低迷或波动时无法完全抵消收入损失，套期保值合约限制价格反弹时潜在收益，套期保值量与实际产量差异会使公司面临市场风险 [5] 增长驱动因素 - 公司战略多元化运营，减少对天然气依赖，拓展至石油丰富的二叠纪盆地，收购油井和未开发土地权益，预计大幅贡献上游现金流，该地区新钻井早期表现超预期25%以上，有望带来更高收入 [6] 估值情况 - 公司股价过去一年适度增长，但与勘探生产行业同行相比仍有溢价，归因于投资者对公司战略举措和未来表现的预期，鉴于当前运营挑战和市场状况，高估值倍数意味着上行潜力有限 [7]

财务数据和关键指标变化 - 公司在过去12个月内投资超过4200万美元,其中80%以上用于拓展Permian业务,剩余部分用于宾夕法尼亚州Marcellus项目[12][13] - 这些投资主要通过经营现金流和手头现金来支持,但其中70%的支出尚未完全体现在本季度的业绩中,还有待在未来几个季度贡献[12][13] - 公司预计2024年Permian业务将贡献超过一半的上游现金流,随着Permian液体产量增加和天然气价格上涨,公司的现金流状况将持续改善[15] 各条业务线数据和关键指标变化 - Permian资产表现良好,公司计划在夏季再投产两口新井,并正在讨论在下半年再投产一口新井[6][19] - 公司在宾夕法尼亚州Marcellus项目中支持运营商推迟新井投产和选择性减产,以应对当前低价格环境,预计这些新井将在2025年初投产[8][9][21] - 公司还在宾夕法尼亚州Auburn地区减产约450万立方英尺/天的净产量,这些产量将在价格改善时恢复[9] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在Permian地区的原油销售获得了比NYMEX基准价高1美元的溢价[20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划继续投资Permian项目,同时保持股息支付,并为未来天然气价格改善储备产量,这可能带来2025年现金流的大幅提升[10] - 公司正在与运营商就新的天然气集输协议进行最后阶段的谈判,该协议将取代现有的成本服务协议,并将从2024年1月1日起生效[16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年现金流将保持平稳或略有下降,但凭借强大的资产负债表,仍将继续投资Permian项目,支付股息,并为未来天然气价格改善储备产量[10] - 公司正在进行借款基础重新确定,将把Permian资产纳入其中,为未来的投资机会提供更多融资空间[15] 问答环节重要的提问和回答 无

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产为1.25070233亿美元，较2023年12月31日的1.24042613亿美元增长0.83%[14] - 2024年第一季度，公司总营收为798.6743万美元，较2023年同期的935.6276万美元下降14.64%[16] - 2024年第一季度，公司净利润为150.6896万美元，较2023年同期的352.9827万美元下降57.31%[16] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为230.8633万美元，较2023年12月31日的1340.3628万美元下降82.89%[14] - 截至2024年3月31日，公司应收账款为506.1734万美元，较2023年12月31日的601.5448万美元下降15.85%[14] - 2024年第一季度，公司基本每股收益为0.07美元，较2023年同期的0.15美元下降53.33%[16] - 截至2024年3月31日，公司普通股发行数量为2191.3202万股，较2023年12月31日的2222.2722万股下降1.48%[14] - 截至2024年3月31日，公司总负债为2520.7165万美元，较2023年12月31日的2342.9648万美元增长7.67%[14] - 2024年第一季度净收入为1506896美元，2023年同期为3529827美元[19] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为3691428美元，2023年同期为7578152美元[19] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为11782670美元，2023年同期为30921070美元[19] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为2574117美元，2023年同期为2779880美元[19] - 2024年第一季度现金、现金等价物和受限现金减少10664995美元，2023年同期减少26125398美元[19] - 2024年3月31日现金、现金等价物和受限现金期末余额为3208633美元，2023年同期为19681549美元[19] - 2024年3月31日现金和现金等价物为2308633美元，2023年12月31日为13403628美元；受限现金分别为900000美元和470000美元[37] - 2024年3月31日美国国债短期投资摊余成本为12241187美元，公允价值为12238177美元；2023年12月31日摊余成本为18773508美元，公允价值为18775106美元[40] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司净财产和设备分别为1.01156665亿美元和0.80188022亿美元[41] - 2024年和2023年第一季度，公司运营收入分别为798.6743万美元和935.6276万美元[72] - 截至2024年3月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司应收账款总额分别为506.1734万美元、601.5448万美元和720.1386万美元[79] - 2024年和2023年第一季度所得税费用分别为5.405万美元和132.6922万美元[80] - 截至2024年3月31日，公司资本支出承诺为360万美元[84] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司总经营租赁使用权资产分别为41.7268万美元和44.1987万美元[89] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司总经营租赁负债分别为54.1396万美元和56.3384万美元[89] - 2024年和2023年第一季度经营租赁成本分别为5.867万美元和14.449万美元[89] - 2024年和2023年第一季度经营租赁产生的经营现金流分别为6.3267万美元和2.701万美元[89] - 2024年和2023年第一季度净收入分别为150.6896万美元和352.9827万美元[93] - 2024年和2023年第一季度基本加权平均流通股数分别为2199.4207万股和2299.0893万股[93] - 2024年和2023年第一季度稀释加权平均流通股数分别为2199.4207万股和2302.7684万股[93] - 2024年第一季度总运营收入798.6743万美元，2023年同期为935.6276万美元[98] - 2024年第一季度净收入（税前）156.0946万美元，2023年同期为485.6749万美元[98] - 2024年第一季度资本支出2328.7882万美元，2023年同期为116.677万美元[98] - 2024年第一季度净收入为150.69万美元，调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为459.50万美元；2023年同期净收入为352.98万美元，Adjusted EBITDA为564.08万美元[132] - 2024年第一季度，公司净营业收入为800万美元，较2023年同期的940万美元下降15%[134] - 2024年第一季度经营活动提供现金3.7百万美元，较2023年同期的7.6百万美元减少51%[155] - 2024年3月31日，公司营运资金盈余为12.9百万美元，较2023年12月31日的33.2百万美元减少20.3百万美元[154] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度，公司天然气、石油、NGL和凝析油收入为605.1045万美元，较2023年同期的696.9581万美元下降13.18%[16] - 2024年第一季度，公司天然气收集和压缩收入为193.5698万美元，较2023年同期的238.6695万美元下降18.98%[16] - 2024年和2023年第一季度，公司天然气销售收入分别为296.2979万美元和625.6178万美元[72] - 2024年第一季度天然气销售给23个客户，两个超10%客户占比25%和12%；2023年同期销售给27个客户，三个超10%客户占比12%、13%和11%[98] - 2024年第一季度，公司实现的天然气价格为每千立方英尺1.77美元，较2023年同期下降31%；净收入权益天然气产量为16亿立方英尺，较2023年同期下降32%[129] - 2024年第一季度，公司通过奥本天然气收集系统收集并输送了140亿立方英尺的天然气（公司权益为49亿立方英尺），即每日1.56亿立方英尺[129] - 2024年第一季度，公司二叠纪盆地所有产品的实现价格为每桶油当量53.28美元；总净收入权益产量为52,300桶油当量[129] - 2024年第一季度，公司俄克拉荷马州所有产品的实现价格为每千立方英尺油当量4.52美元，较2023年同期下降30%；总净收入权益产量为0.11亿立方英尺油当量，较2023年同期下降36%[129] - 2024年第一季度，上游天然气收入较2023年同期减少330万美元，降幅53%；天然气凝析液收入增加20万美元，增幅90%；石油和凝析油收入增加220万美元，增幅425%[135][136][137] - 2024年第一季度，收集系统收入较2023年同期减少50万美元，降幅19%[138] - 2024年第一季度，运营成本较2023年同期增加40万美元，增幅26%，主要由于二叠纪盆地新增油井[140] - 2024年第一季度集输系统运营成本减少0.1百万美元，降幅15%，主要因通过系统集输的主要托运商气量降低[141] - 2024年第一季度DD&A费用增加0.6百万美元，增幅34%，源于二叠纪盆地新增生产井[144] - 2024年第一季度G&A费用减少0.3百万美元，降幅15%，主要因薪酬、法律费用、会计及咨询费和办公费用降低[146] - 2024年第一季度利息收入减少0.2百万美元，降幅46%，主要因短期投资中未偿金融工具金额减少[147] - 2024年第一季度利息费用减少0.02百万美元，降幅69%，因新信贷安排下费用结构改变[148] 金融工具与衍生品相关数据变化 - 2024年第一季度出售证券实现收益156162美元，另有3635000美元证券到期实现收益135034美元[40] - 2024年第一季度商品衍生品合约损失10.0727万美元，含结算现金收入48.8285万美元；2023年同期收益106.866万美元，含结算现金收入36.33万美元[103] - 截至2024年3月31日，公司有18.4亿立方英尺天然气NYMEX亨利枢纽互换、16.9亿立方英尺天然气田纳西Z4基差互换和58万桶原油NYMEX WTI CMA互换[104] - 截至2024年3月31日，衍生品净公允价值为51.1244万美元，2023年12月31日为110.0255万美元[105] - 2024年第一季度，已实现的衍生品合约损失增加1.2百万美元，主要因NYMEX WTI CMA期货价格上涨致原油掉期价值下降[152] 会计准则相关 - 公司于2023年1月1日采用ASU 2016 - 13和ASU 2020 - 04，均无影响；ASU 2023 - 03立即生效无影响；正评估ASU 2023 - 07和ASU 2023 - 09潜在影响[29][30][31][33][34] 资产收购相关 - 2024年第一季度，公司收购资产总对价为1480万美元，包括1210万美元的生产井和270万美元的未开发土地[46] 信贷安排相关 - 公司于2023年6月28日与Frost Bank达成高级有担保循环信贷安排，当前承贷和借贷基数为3500万美元，利率为每日简单SOFR加3.25%[45][47] 股票回购与股息相关 - 2024年3月20日，董事会授权新的股票回购计划，最多回购219.132万股普通股，总价不超1200万美元[52] - 2024年第一季度，公司按每股4.82美元的价格回购24.87万股普通股[54] - 2024年第一季度，公司向董事会授予6.398万股受限股，加权平均授予价格为每股5.08美元[59] - 2024年第一季度和2023年第一季度，受限股的股票薪酬费用分别为32.1569万美元和16.5064万美元[60] - 2024年3月1日，董事会宣布每股0.0625美元的季度股息，总计约140万美元[67] - 2024年3月20日，董事会授权新的股票回购计划，最多回购2,191,320股普通股，总价不超12.0百万美元[162] - 公司2024年1月回购248,700股股票，每股均价4.82美元[182] - 截至2024年3月31日，公司累计回购248,700股股票，每股均价4.82美元[182] - 2023年3月27日正常发行人投标开始时，剩余可回购股份数量为1,324,495股[182] - 截至2024年3月31日，剩余可回购股份数量为1,075,795股[182] - 公司2023 - 2024股票回购计划于2023年3月27日开始，2024年3月26日结束[182] 其他资产相关 - 公司现金及现金等价物、受限现金、应收账款和应付账款按成本计价，循环信贷额度账面价值接近公允价值[110] - 公司投资美国国债，按公允价值计量，归类为短期投资，属于公允价值层级1[111] - 截至2024年3月31日，公司持有的租赁权净面积为16,442英亩；2023年12月31日，公司估计的净探明储量为65,916亿立方英尺天然气、383,174桶天然气凝析液和341,286桶石油和凝析油[118] - 截至2024年3月31日，公司估计资产退休义务价值为360万美元，2023年12月31日为350万美元[107] - 截至2024年3月31日，公司有3.6百万美元短期资本支出承诺和14.8百万美元长期资产报废义务承诺[167]

公司信息 - Epsilon Energy Ltd.将于2024年5月8日发布第一季度财报[1] - 会议将于2024年5月9日上午9:30（中部时间）举行[1] - Epsilon Energy Ltd.是一家在北美拥有天然气和石油生产资产的公司[3]

文章核心观点 Epsilon Energy Ltd.宣布将于2024年5月8日市场收盘后发布2024年第一季度财报，并于5月9日上午9:30（中部时间）举行电话会议讨论财务和运营结果 [1] 分组1：财报发布与会议信息 - 公司将于2024年5月8日市场收盘后发布2024年第一季度财报 [1] - 公司将于2024年5月9日上午9:30（中部时间）举行电话会议讨论财务和运营结果 [1] - 美国和加拿大的相关方可拨打(833) 816-1385免费参加会议 [1] - 国际相关方可拨打(412) 317-0478参加会议 [2] - 参与者需要求加入“Epsilon Energy 2024年第一季度财报电话会议” [2] - 可通过链接https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=BtayVC7k观看网络直播 [2] - 会议结束后可在公司网站(www.epsilonenergyltd.com)查看网络直播回放 [2] 分组2：公司简介 - Epsilon Energy Ltd.是一家北美陆上天然气和石油生产及集输公司，资产分布在宾夕法尼亚州、得克萨斯州、新墨西哥州和俄克拉何马州 [3] 分组3：联系信息 - 联系电话为281 - 670 - 0002 [4] - 首席执行官为Jason Stabell，邮箱为Jason.Stabell@EpsilonEnergyLTD.com [4] - 首席财务官为Andrew Williamson，邮箱为Andrew.Williamson@EpsilonEnergyLTD.com [4]