业绩总结 - 2023年全年的现金流来自运营为48,016百万美元，税后现金流为19,741百万美元[121] - 2023年第四季度的净收入为1,879百万美元，较2022年第四季度的4,719百万美元有所下降[86] - 2023年第四季度的强劲运营现金流来自于E&P挪威的生产增长，达到7,571百万美元[86] - 2023年第四季度液体的实现价格为每桶75.7美元，较2022年第四季度的80.4美元下降[99] - 2023年第四季度欧洲天然气的实现价格为每百万英热单位13.07美元，较2022年第四季度的29.84美元下降[99] - 2023年第四季度的净减值为3.28亿美元[86] - 2023年有机资本支出为102亿美元，NCS税款支付为79亿美元，资本分配为32亿美元[101] 未来展望 - 预计到2035年，现金流从运营中税后将超过260亿美元[22] - 2024年至2030年，年均现金流从运营中增长超过260亿美元[159] - 预计到2030年，现金流来自可再生能源和低碳解决方案将达到约30亿美元，到2035年将超过60亿美元[141] - 预计到2030年，运营排放减少50%[38] - 预计到2035年，净碳强度将减少40%[146] - 预计到2030年，CO2运输和储存能力将达到30-50百万吨每年[159] 用户数据与市场扩张 - 2024年预计资本支出将增加约12亿美元，2025年预计增加15亿美元[103] - 2024年计划回购股票60亿美元，2024-2025年回购总额为100-120亿美元[142][143] - 2024年，公司的可再生能源装机容量达到900 MW，机会管道超过20 GW[199] - 2023年可再生能源发电量比2022年增长17%，主要得益于波兰和巴西的陆上可再生能源[96] - 公司在In Salah和In Amenas地区扩展业务，进一步推进减碳计划[195] 新产品与技术研发 - 预计到2035年，CO2运输和储存能力将达到每年3000万至5000万吨[33] - 预计到2035年，65 TWh的可再生能源发电能力[48] - 2024年至2030年，年均有机资本支出约为45%用于海上风电，25%用于陆上风电，30%用于低碳解决方案[154] - 公司与新合作伙伴ENI自2023年5月以来开展紧密合作，推动减碳和新钻探活动[195] - 公司在可再生能源领域的年复合增长率（CAGR）约为50%[199] 财务健康状况 - 2023年第四季度的净债务比率为负21.6%[120] - 预计2024年每股现金股息为0.35美元[156] - 2024年资本分配预计将达到140亿美元[159] - 2024年预计每年将钻探20至30口油井[44]

公司股票回购计划 - Equinor ASA 于2024年2月7日委托第三方进行股票回购，回购的股票将用于员工和管理层的股权激励计划，回购时间为2024年2月15日至2025年1月15日 [1] - 回购计划分为两个阶段：2024年2月15日至2024年5月15日期间最多回购7,400,000股，2024年5月16日至2025年1月15日期间最多回购9,400,000股，总计最多回购16,800,000股 [4] - 回购计划的总金额为11.56亿挪威克朗 [4] 回购计划细节 - 回购计划的时间表已确定，回购将在特定日期进行，每次回购的金额也已确定 [3] - 回购的股票将在奥斯陆证券交易所进行，回购计划符合挪威证券交易法、欧盟委员会法规以及奥斯陆证券交易所的回购计划指南 [6] 回购授权与价格范围 - 2024年5月15日之前的回购基于2023年5月10日年度股东大会的授权，授权规定最多回购11,000,000股，每股最低价格为50挪威克朗，最高价格为1,000挪威克朗 [2] - 2024年5月15日之后的回购需要2024年年度股东大会的新授权 [2] 回购用途 - 回购的股票将用于满足参与公司股权激励计划的员工的义务 [5]

股票回购计划 - Equinor将于2024年2月8日开始2024年的首笔高达12亿美元的股票回购计划[1] - 首笔回购计划将在2024年4月5日结束，包括从挪威政府赎回的股票在内，总额高达12亿美元[2] - Equinor宣布了2024-2025年总额为100-120亿美元的为期两年的股票回购计划，其中2024年高达60亿美元，包括从挪威政府赎回的股票[3] - 回购计划将根据市场前景和资产负债表强度进行结构化，分为多个阶段，Equinor将在一定期限内以一定价值的美元回购股票[3] - 首笔回购计划后，新的回购阶段将由董事会每季度决定，符合公司的股息政策，并受到董事会授权和与挪威政府关于股票回购的协议的约束[4] - 回购计划的目的是减少公司的已发行股本，2024年首笔回购计划中购买的所有股票将在2024年5月的公司年度股东大会上通过资本减少取消[5] - 首笔2024年回购计划基于董事会在2023年5月10日召开的公司年度股东大会授予的授权，最多可在市场上购买9400万股，其中在2024年首笔回购计划开始时仍有39964807股可用（考虑到在之前阶段的回购）[6] 政府合作 - Equinor与挪威政府之间的协议规定了政府参与股票回购的方式，政府将根据董事会提出的建议在2024年公司年度股东大会上投票支持取消市场上购买的股票，并赎回和取消相应数量的股票以维持其在公司中的持股比例为67%[7] 股票交易 - 在2024年首笔回购计划中，股票将在奥斯陆证券交易所和欧洲经济区内的其他交易场所购买，交易将根据适用的安全港条件进行，并按照2007年挪威证券交易法、欧盟委员会规则（EC）第2016/1052号和奥斯陆证券交易所2021年2月的回购计划和价格稳定指南进行[8] - 董事会将提议在2024年5月举行的公司年度股东大会上取消在2024年首笔回购计划中购买的股票，并根据与政府的协议赎回和取消相应数量的政府股票[9] 法规要求 - 这是Equinor根据欧盟市场滥用规例和挪威证券交易法第5-12条的披露要求而必须公开的信息[10]

股息信息 - 普通现金股息金额为每股0.35美元 [2] - 特别现金股息金额为每股0.35美元 [2] - 股息货币为美元 [2] - 含权最后交易日为2024年5月14日 [2] - 除息日为2024年5月15日 [2] - 登记日为2024年5月16日 [2] - 支付日为2024年5月28日 [2] - 股息支付需在2024年5月14日的Equinor ASA年度股东大会上获得批准 [2] - 每股现金股息的挪威克朗金额将于2024年5月24日公布 [2] 信息披露 - 该信息根据《持续义务》要求发布 [3] - 该信息需遵守《挪威证券交易法》第5-12条的披露要求 [3]

财务表现 - 公司2023年第四季度调整后收益为86.8亿美元 税后收益为18.8亿美元 净营业收入为87.5亿美元 净收入为26.1亿美元 [1] - 2023年全年生产增长2.1% 第四季度日均产量为219.7万桶油当量 同比增长7.4% [2][5] - 2023年第四季度可再生能源发电量达到694吉瓦时 同比增长34% 总发电量为1241吉瓦时 [7] - 2023年第四季度经营活动产生的现金流为108.9亿美元 税后经营现金流为27.9亿美元 全年税后经营现金流为197亿美元 [11] - 2023年第四季度有机资本支出为29.9亿美元 全年为102亿美元 总资本支出第四季度为37.7亿美元 全年为145亿美元 [13] 资本分配 - 公司提议将2023年第四季度普通现金股息提高至每股0.35美元 并计划每年增加2美分 同时提议派发每股0.35美元的特别现金股息 [23] - 公司宣布2024-2025年为期两年的股票回购计划 总额为100-120亿美元 其中2024年计划回购60亿美元 [26] - 2024年预计总资本分配为140亿美元 [2] 战略发展 - 公司计划到2035年实现盈利增长 目标是到2030年税后经营现金流达到230亿美元 到2035年超过260亿美元 [28] - 公司计划到2035年可再生能源和脱碳能源发电量超过80太瓦时 二氧化碳年储存量达到3000-5000万吨 [29][34] - 公司计划到2030年将运营排放减少50% 到2035年将净碳强度降低40% [30] - 公司预计2023-2026年油气产量增长超过5% 到2030年维持日均200万桶的产量 [32] 运营进展 - 公司在挪威大陆架增加了Linnorm气田的持股比例至50% 该气田是挪威大陆架最大的未开发天然气发现 [16] - 公司在美国墨西哥湾的Sparta油田做出最终投资决定 该油田预计资源量超过2.5亿桶油当量 设计产能为每日10万桶油当量 [16] - 公司在英国启动了Blandford Road电池储能项目 这是公司首个商业电力储能资产 [17] - 公司计划通过与美国bp的资产互换交易 完全拥有Empire Wind海上风电项目 [18] - 公司在2023年完成了12口勘探井 其中9口为商业发现 [19]

Equinor ASA和SLB在巴西近海自主钻井作业取得里程碑 - Equinor在Peregrino C平台取得的成就是朝着完全自主钻井作业迈出的重要一步[4] - SLB的数字技术被用于表面自动化和自主钻井，使得2.6公里的钻井段中99%可以在自主控制下完成[3] - 行业朝着完全自主钻井作业的发展迈出了一步，利用人工智能和先进的数字工作流程[5] 自主工作流程的发展 - 自主工作流程涉及使用各种组件，如DrillPilot软件，用于自动化井管处理和设备排序[6] - 通过调整钻井参数和钻井计划，精确执行了这些计划[7] - 这一成就是朝着使完全自主钻井成为标准迈出的一大步[8] 公司投资信息 - Equinor目前持有Zacks Rank 3（持有）[9] - 投资者可能会对一些排名更高的公司感兴趣[10] 其他能源公司信息 - Vaalco Energy（EGY）是一家独立的能源公司，主要从事原油和天然气的收购、勘探、开发和生产[11] - EGY的2024年每股收益的Zacks共识估计为1.49美元[12] - Energy Transfer（ET）是一家在美国专注于多元化能源资产的公开交易有限合伙企业[13] - ET的2024年每股收益的Zacks共识估计为1.17美元[14]

交易概述 - Equinor与BP达成资产互换交易 Equinor将获得Empire Wind项目的100%所有权 包括Empire Offshore Wind Holdings LLC和BP在南布鲁克林海运码头租赁的50%份额 作为交换 BP将接管Beacon Wind Holdings LLC并成为Beacon Wind项目的运营商 该交易为现金中性 涉及现金和营运资本项目的标准结算 [1][2] 战略意义 - 该交易使Equinor和BP能够灵活追求各自的企业战略重点 Equinor在海上风电领域拥有超过20年的丰富经验 这使其成为快速发展的美国海上风电市场的关键参与者 Equinor可再生能源执行副总裁Pål Eitrheim表示 公司致力于成为能源转型的领导者 [3] 项目进展 - 交易完成后 Equinor将以100%所有权推进Empire Wind项目 进一步巩固其在美国海上风电市场的地位 同时 BP将全权负责Beacon项目 [5] - Equinor已提交Empire Wind 1项目投标 参与纽约第四轮海上风电招标 截止日期为2024年1月25日 此外 Equinor已与纽约州能源研究与发展局达成协议 终止Beacon Wind 1项目的海上风电可再生能源证书购买和销售协议 [4] 财务影响 - 交易完成后 资产将完全合并到Equinor的资产负债表中 预计2024年资本支出增加约12亿美元 2025年增加15亿美元 [7] - Equinor预计合并报告亏损2亿美元 假设NY4招标结果积极 不会对现金流和调整后收益产生影响 [9] 行业展望 - Empire Wind 1项目有望为纽约的气候和能源目标做出重大贡献 Equinor美洲可再生能源高级副总裁Molly Morris强调了该项目的准备情况 包括获得许可和供应商合同 [6] - NY4招标的积极结果对Empire Wind 1的发展至关重要 最终投资决定预计在2024年年中做出 Equinor计划使用项目融资 并在适当时机引入合作伙伴 以提升价值并减少所有权份额和风险 [8] 交易时间表 - 交易需获得监管批准 约定生效日期为2024年1月1日 预计在2024年第二或第三季度完成 [9]

Equinor ASA与Kongsberg Digital合作项目 - 项目价值超过2500万挪威克朗[2] - 使用Kongsberg Digital的K-Spice和LedaFlow模拟技术[2] 生命周期模拟器项目 - 旨在提高运营效率和培训计划[1] - 开发三个模拟器，为Sleipner装置提供全面的生命周期模拟工程和培训工具环境[4]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度调整后收益为80亿美元 税后为27亿美元 [3] - 公司第三季度净营业收入为75亿美元 净收入为25亿美元 [17] - 公司第三季度现金流为113亿美元 税后为76亿美元 [50] - 公司第三季度资本支出为72亿美元 预计全年资本支出在100亿至110亿美元之间 预计将处于该范围的低端 [13][51] - 公司第三季度净现金流为15亿美元 预计全年净现金流为负50亿美元 第四季度净现金流预计为负 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司第三季度石油和天然气产量为2007万桶/天 液体产量同比增长12% [10] - 公司第三季度挪威勘探与生产业务调整后收益为61亿美元 主要受液体产量强劲推动 [11] - 公司第三季度国际勘探与生产业务调整后收益为809亿美元 美国业务调整后收益为343亿美元 [49] - 公司第三季度市场营销和中游业务调整后收益为876亿美元 超过上调后的指引 主要受液体销售和交易推动 [49] - 公司第三季度可再生能源业务录得负收益 主要由于新项目投资和业务发展 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司第三季度实现天然气价格同比下降约75% 美国市场降幅更大 [11] - 欧洲天然气价格显著低于去年 存储量已接近满仓 但市场仍然紧张 价格波动较大 [18] - 公司第三季度电力产量为883吉瓦时 其中373吉瓦时来自可再生能源资产 略高于去年 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重申到2030年每年平均交付200亿美元的目标 今年有望实现 [4] - 公司继续推进可再生能源战略 但面临通胀 高利率和供应链瓶颈等挑战 [6] - 公司对美国东海岸海上风电项目计提3亿美元减值 仍在评估纽约州决策的影响 [12][20] - 公司近期完成多个重要项目 包括Breidablikk油田提前4个月投产 预计峰值产量为55-60万桶/天 [8] - 公司获得英国Rosebank项目的最终投资决策批准 这是其国际投资组合的重要项目 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为天然气市场仍将保持紧张和波动 价格将取决于天气 欧洲需求复苏 亚洲LNG竞争和供应中断等因素 [18] - 公司对海上风电行业长期前景保持信心 认为其将在能源转型中发挥重要作用 [7] - 公司强调资本纪律和成本管理的重要性 将继续严格控制成本和资本支出 [25][99] 其他重要信息 - 公司第三季度董事会批准每股普通现金股息030美元 继续支付每股060美元的特别股息 总计每股090美元现金股息 [9] - 公司继续执行股票回购计划 第四批也是最后一批回购金额为167亿美元 2023年总回购金额为60亿美元 [9] - 公司2023年总资本分配预计约为170亿美元 [9] - 公司现金 现金等价物和金融投资总额为402亿美元 净债务与资本比率为负229% [26] 问答环节所有的提问和回答 问题: 美国海上风电项目的最新进展 - 公司对美国东海岸海上风电项目计提3亿美元减值 仍在评估纽约州决策的影响 强调项目必须具有财务稳健性才能推进 [28][29] 问题: 挪威天然气产量下降的原因 - 挪威天然气产量下降16% 主要由于计划内维护和意外延长检修 包括Troll A和Nyhamna天然气处理平台 [48][56] 问题: Dogger Bank海上风电场的进展 - Dogger Bank A项目已于10月首次发电 预计明年第三季度实现满负荷发电 [34][60] 问题: 市场营销和中游业务的展望 - 市场营销和中游业务继续表现强劲 本季度超过上调后的指引 未来业绩将取决于市场波动和套利机会 [35][36] 问题: 资本支出展望 - 公司预计今年资本支出将处于100亿至110亿美元指引的低端 主要由于项目阶段性支出 2024年及以后的资本支出仍在规划中 [96][99] 问题: 挪威大陆架开发面临的挑战 - 挪威大陆架开发面临一些环境组织的反对 但公司认为挪威政界对支持大陆架开发有广泛共识 [74][76] 问题: 公司资本分配政策 - 公司目前净债务与资本比率为负229% 长期目标是15%至30% 将继续使用资本分配作为工具来实现更有效的资本结构 [78][102] 问题: 公司对美国海上风电项目的态度 - 公司强调任何对美国海上风电项目的投资都必须盈利 如果纽约州项目无法推进 可能会调整海上和陆上可再生能源的组合 [112][114]

财务数据和关键指标变化 - 公司本季度调整后收益达75亿美元,税后调整收益22亿美元,主要是由于能源价格大幅下降,但与往年相比仍是较好的业绩 [7][8] - 公司经营活动产生的现金流为105亿美元,税后现金流为负3.56亿美元,主要是由于支付了100亿美元的税款和68亿美元的资本分配 [11][27] - 公司现金及现金等价物和金融投资总额为426亿美元,资产负债率为负35% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 挪威大陆架业务调整后收益60亿美元,主要由于强劲的液体产量 [23] - 国际业务调整后收益7.51亿美元,包括之前费用化的2.27亿美元勘探费用的转回 [23] - 市场和中游业务调整后收益6.65亿美元,在较低波动性和价格环境下保持稳健 [24] - 可再生能源业务调整后收益为负8400万美元,主要由于项目和业务发展活动增加 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司天然气产量同比下降14%,主要是由于计划内检修和Hammerfest LNG和Nyhamna设施的意外停产 [12][20][21] - 液体产量同比增长12%,主要来自挪威大陆架和国际业务 [20] - 可再生能源发电量略有增加,达到345吉瓦时,主要来自波兰新增的太阳能电厂和Hywind Tampen的投产 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续执行资本分配策略,本季度派发普通股息0.3美元/股,另外还有0.6美元/股的特别股息 [17] - 公司还在继续3000万美元的股票回购计划,预计2023年资本分配总额将达170亿美元 [17][18] - 公司在巴西收购了可再生能源公司Rio Energy,这将有助于公司在巴西这个重要市场拓展可再生能源业务 [15][16] - 公司在美国加州和挪威的海上风电项目面临成本挑战,正在与监管机构沟通寻求解决方案 [49][59][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示欧洲天然气市场仍然非常敏感和波动,未来几年内这种脆弱性将持续 [8][9][37] - 管理层认为LNG将成为欧洲天然气价格的定价基准,公司将利用自身在挪威大陆架的低成本天然气优势来满足欧洲的需求 [10][73] - 管理层表示公司有灵活性在价格信号指引下调整天然气产量,以实现最佳价值 [88][90] - 管理层预计2023年公司整体产量增长约3%,但下行风险有所增加 [29] 其他重要信息 - 公司在安全方面取得进步,严重事故频率和总可记录伤害频率均有所下降 [19] - 公司在项目投资方面保持谨慎,如推迟了Rosebank项目的最终投资决定 [91][92] - 公司的可再生能源业务在短期内仍将亏损,但随着Dogger Bank等项目陆续投产,盈利能力将逐步改善 [59][63] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Teodor Sveen-Nilsen 提问** 询问公司是否会加快股息支付或增加股票回购来调整资本结构 [32] **Torgrim Reitan 回答** 公司今年计划资本分配170亿美元,包括股息和股票回购,这是基于去年业绩出色的特殊情况。公司会继续采用股息和股票回购相结合的方式进行资本分配,但股票回购受到监管限制 [33][34] 问题2 **Biraj Borkhataria 提问** 询问Danske Commodities的正常股息水平,以及公司天然气产量可靠性的问题 [41][42] **Torgrim Reitan 回答** Danske Commodities去年业绩出色,导致本季度支付了15亿欧元的特殊股息。未来其正常股息水平会大幅下降。公司在本季度遇到了一些天然气产量意外中断,导致下行风险有所增加,但整体产量指引维持不变 [43][45][46] 问题3 **Oswald Clint 提问** 询问公司为何选择在巴西而非德国等其他市场进行可再生能源投资 [49][50] **Torgrim Reitan 回答** 公司认为巴西的电力市场正在快速增长和开放,加上与Danske Commodities在当地的协同,是一个有吸引力的投资机会。而在德国等市场,竞争激烈且成本上升,公司暂时选择放缓海上风电投资步伐 [51][52]