公司公告 - Equinor ASA的股票将从今天开始除息交易 除息日为2024年5月15日 [1] - 公司宣布第四季度2023年现金股息 普通现金股息为0.35美元 特别现金股息为0.35美元 [1] - 股息信息以美元公布 符合挪威证券交易法第5-12条的披露要求 [1]

股东大会决议 - 2024年5月14日 Equinor ASA年度股东大会批准了2023年年度报告和账目 并批准了2023年第四季度每股0 35美元的普通股息和0 35美元的特别股息 [1] - 2023年第四季度股息将于2024年5月28日支付 挪威克朗股息金额将于2024年5月24日公布 [2] - 股东大会授权董事会根据2023年年度账目决定股息支付 授权有效期至2025年6月30日 [3] - 股东大会批准了公司治理报告和2023年董事会薪酬报告 并批准了2023年外部审计师的薪酬 [4] 董事会授权 - 股东大会授权董事会在市场上回购Equinor股票 以继续实施员工股权激励计划 授权有效期至2025年6月30日 [6] - 股东大会授权董事会在市场上回购Equinor股票 以便利用挪威公司法允许的资本分配机制 回购的股票将在后续股东大会上通过决议注销 授权有效期至2025年6月30日 [8] 资本结构调整 - 股东大会批准了公司股票回购计划 包括注销自有股票和赎回挪威政府持有的股票 [7] 其他决议 - 股东大会采纳了提名委员会关于选举公司大会和提名委员会成员的建议 新成员任期自2024年5月15日起至2026年年度股东大会 [4] - 股东大会采纳了提名委员会关于公司大会和提名委员会薪酬的建议 自2024年5月15日起生效 [5] - 股东大会未通过任何股东提案 股东支持声明和董事会回应可在公司官网查阅 [3]

公司与行业动态 - Standard Lithium与Equinor达成合作，Equinor将购买Standard Lithium在德克萨斯州和西南阿肯色州项目的45%股权，Standard Lithium保留55%股权 [3][8] - 合作内容包括Equinor向Standard Lithium支付3000万美元，并提供6000万美元的开发资金（德克萨斯项目2000万美元，西南阿肯色项目4000万美元） [8] - 未来成本将由双方按股权比例分担（Standard Lithium 55%，Equinor 45%），预计未来可能带来数亿美元的资金支持 [9] 项目进展与资金需求 - Standard Lithium的Lanxess 1A项目是三个项目中进展最快的，预计第一阶段需要4亿美元以上的资本支出 [13] - 通过合作，Standard Lithium可能获得1亿美元的资金支持（3000万美元初始支付+7000万美元潜在支付），这将加速Lanxess 1A项目的推进 [13] - 政府贷款可能覆盖项目成本的65%至75%，结合合作资金，Standard Lithium可能获得Lanxess项目所需的大部分资金 [13] 行业前景与需求 - 锂需求预计从2024年到2030年增长2.5倍，全球每年需要新增超过30万吨的锂产能以满足需求 [17] - 电动汽车市场持续增长，尤其是中国市场占全球电动汽车市场的60%以上，推动了锂需求的增长 [16] - 未来需要超过100个新的锂资源项目和转化项目来支持这一需求增长 [17] 合作战略意义 - 合作使Standard Lithium能够在不稀释现有股东权益的情况下，获得开发德克萨斯和西南阿肯色项目所需的资金 [8] - Equinor作为一家市值近820亿美元的能源公司，具备雄厚的资金实力，能够为项目提供长期支持 [10] - 政府更倾向于资助有实力合作伙伴的项目，Equinor的加入可能为Standard Lithium争取更多政府资金支持 [11]

公司投资与合作 - Equinor ASA 宣布投资锂矿领域 收购了位于美国西南阿肯色州和东德克萨斯州的两个锂项目公司45%的股份 这些项目此前由Standard Lithium Ltd管理 [1] - Equinor将支付Standard Lithium 3000万美元以覆盖与收购股份相关的过去费用 并承诺承担3300万美元的资本支出 以推动项目进入最终投资决策阶段 如果决策通过 Standard Lithium可能获得高达7000万美元的里程碑付款 [2] - 收购后 Standard Lithium和Equinor将分别持有项目公司55%和45%的股份 Standard Lithium继续担任运营商 Equinor将提供地下和项目执行方面的专业知识 以支持运营活动 提高项目的效率和可持续性 [5] 技术与环境 - Equinor投资的锂项目采用直接锂提取（DLE）技术 该技术比传统锂矿开采方法具有更低的环境影响 符合全球可持续资源开采的努力 [3][4] 行业趋势与战略 - Equinor的投资不仅使其投资组合多样化 还使其成为能源转型所需关键矿物供应链的重要参与者 这一战略举措表明Equinor致力于支持全球减少碳排放和促进可持续发展的努力 [6] - 传统能源公司越来越认识到适应不断变化的能源格局的必要性 随着全球越来越多地转向电动汽车和可再生能源解决方案 确保锂等关键矿物的供应已成为全球能源战略的基石 [7] - 传统能源公司正在多样化其投资组合 以包括对电动汽车和电池存储系统生产至关重要的能源转型矿物 这一趋势在埃克森美孚公司去年进入锂生产领域后引起了广泛关注 [8] 其他公司动态 - 埃克森美孚在阿肯色州启动了锂钻探作业 目标是到2030年成为美国电动汽车电池制造商的主要锂供应商 公司计划在阿肯色州开始锂生产 目标是到2026年每年至少生产1万公吨锂 这一初始产量大约足以制造10万个电动汽车电池 [9]

公司合作与交易细节 - Standard Lithium与Equinor达成战略合作伙伴关系，旨在加速Standard Lithium在Smackover Formation的大规模可持续锂项目开发 [1] - Equinor将投资高达1.6亿美元，占两个实体45%的股权，包括3000万美元的现金支付、6000万美元的工作计划（其中3300万美元用于Standard Lithium的部分）以及7000万美元的里程碑付款 [2] - Standard Lithium和Equinor分别持有项目55%和45%的股权，Standard Lithium保留运营权 [2] - 交易于2024年5月7日完成，Equinor收购了Standard Lithium两个子公司的45%股权，涉及阿肯色州西南项目和东德克萨斯州项目 [6] - Equinor将单独资助SWA项目的前4000万美元开发成本和ETX项目的前2000万美元勘探开发成本，之后按比例分摊 [7] 项目与资源 - Standard Lithium专注于美国锂盐水资源项目的可持续开发，其标志性项目包括Phase 1A项目和阿肯色州西南项目，均位于Smackover Formation [11] - 公司在东德克萨斯州的Smackover Formation也确定了多个高潜力锂盐水资源项目，并启动了广泛的盐湖租赁计划 [11] - 公司还拥有加利福尼亚州圣贝纳迪诺县莫哈韦沙漠的某些矿产租赁权益 [11] 技术与行业地位 - Standard Lithium采用可扩展且完全集成的直接锂提取（DLE）和纯化工艺，旨在实现可持续的商业规模锂生产 [11] - 公司与Equinor的合作结合了Standard Lithium在DLE和Smackover盐水处理方面的专业知识，以及Equinor在地下评估、生产、项目开发、融资、建设和运营方面的丰富经验 [3] - 此次合作显著降低了Standard Lithium项目的执行风险，并加强了公司的财务状况 [3] 公司愿景与战略 - Standard Lithium认为，与志同道合的公司建立战略合作伙伴关系是行业成功的关键，Equinor的文化和价值观与公司一致，双方致力于通过创新、诚信和负责任的发展推动全球能源转型 [4] - Equinor表示，通过与Standard Lithium合作，利用其核心能力，如地下和项目执行能力，可持续生产的锂具有增长潜力，并将成为能源转型的推动者 [5] 财务与股权结构 - 交易不会导致Standard Lithium现有股东的股权稀释 [7] - 每个特殊目的实体将由有限责任公司协议管理，整合两家公司的专业知识和资源 [7] 顾问与法律支持 - Citi担任Standard Lithium的财务顾问，Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP和Cassels Brock and Blackwell LLP担任法律顾问 [8]

战略合作与项目进展 - 挪威国家能源巨头Equinor ASA与SLB及Subsea Integration Alliance（包括OneSubsea和Subsea7）达成战略合作，旨在推进挪威Wisting油田和加拿大Bay du Nord油田的勘探开发 [1] - 合作协议在挪威斯塔万格签署，标志着这些海上项目的重大进展，协议为早期信息交流、技术创新和协作优势奠定了基础，以确保海底项目的经济可行性 [2] - 合作的核心是共同开展Wisting和Bay du Nord项目的概念研究，利用各方的专业知识探索创新解决方案，以应对每个项目的独特挑战 [3] 项目背景与资源储备 - Wisting是挪威最大的未开发石油发现，Bay du Nord则是加拿大的重要油田，两者均发现于十多年前，各自估计拥有约5亿桶可采石油储量 [4] - 由于市场动态和成本问题，Bay du Nord的开发在2023年5月被推迟，但Equinor仍致力于推进Wisting项目，目标在2026年底前做出最终决策 [4][5] 行业动态与公司表现 - Equinor、SLB和Subsea7目前均被Zacks评为3级（持有） [6] - 能源行业中表现更好的公司是Hess Corporation，目前被Zacks评为1级（强力买入），该公司主要在Bakken页岩和圭亚那近海的Stabroek项目运营，目前正被雪佛龙以530亿美元的全股票交易收购 [7][8] - Hess Corporation的2024年和2025年每股收益（EPS）的Zacks共识估计分别为9.17美元和11.08美元，过去七天内2024年的盈利预期有所上调 [9]

财务表现 - 公司2024年第一季度调整后每股收益为96美分 超出市场预期的78美分 但低于去年同期的1.13美元 [1] - 季度总收入下降至251.35亿美元 低于去年同期的292.24亿美元 但超出市场预期的250.3亿美元 [2] - 自由现金流为800万美元 远低于去年同期的42.01亿美元 主要由于经营现金流下降 [12] 生产情况 - 公司液体和天然气平均日产量同比增长1%至146.2万桶油当量/天 超出预期的140.3万桶油当量/天 [5] - 挪威勘探与生产部门调整后收益为57.56亿美元 同比下降42% 主要受天然气价格下跌影响 [4] - 国际勘探与生产部门调整后营业利润为6.16亿美元 同比增长10% 主要得益于液体和天然气产量增加 [6] - 美国勘探与生产部门调整后季度利润为3.77亿美元 同比增长11% 主要由于Vito油田投产 [8] 部门表现 - 营销、中游和加工部门调整后收益为8.87亿美元 同比下降31% [10] - 可再生能源部门调整后亏损7000万美元 较去年同期的8300万美元亏损有所收窄 [11] 资产负债表 - 截至2024年3月31日 公司持有97.37亿美元现金及等价物 长期债务为242.53亿美元 [14] 未来展望 - 公司预计2024年石油和天然气产量保持稳定 并计划将可再生能源发电量较2023年翻倍 [15] - 公司2024年有机资本支出预算为130亿美元 [15] 行业比较 - SM Energy公司2024年和2025年每股收益预期分别为6.33美元和6.96美元 过去7天盈利预期上调 [19] - EOG Resources公司2024年每股收益预期为12.30美元 过去7天盈利预期上调 [21] - PBF Energy公司2024年和2025年每股收益预期分别为7.39美元和5.87美元 过去30天盈利预期上调 [23]

财务数据和关键指标变化 - 公司报告了7.5亿美元的调整后营业利润和27亿美元的净利润 [8] - 公司交付了97亿美元的营业现金流和58亿美元的税后现金流,每股收益为0.96美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 挪威大陆架业务部门交付了58亿美元的调整后营业利润和13亿美元的税后利润 [21] - 国际上游业务部门交付了10亿美元的调整后营业利润和8亿美元的税后利润 [21] - 市场和营销部门的业绩超出了指导范围,交付了8.87亿美元的利润 [22][23] - 可再生能源业务部门的调整后营业利润为负,因为公司正在建立这一业务 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司的总产量同比增长2%,其中液体燃料占比有所增加 [17] - 挪威大陆架的产量受到良好的生产效率和约翰·斯威德鲁普和布雷达布利克项目的产能增加的推动 [17] - 国际上游业务部门的产量增长约3%,主要受益于美国墨西哥湾的维托油田、英国的布萨德和安哥拉的新井的贡献 [17] - 美国陆上天然气产量有所下降,运营商正计划减产以优化价值 [18][19] - 可再生能源发电量同比增长近50%,主要受里约能源收购和巴西门杜宾太阳能电站投产的推动 [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在挪威大陆架获得39个新的生产许可证,并将继续在该区域进行勘探和开发 [9] - 公司通过与EQT的交易,优化了美国陆上天然气业务,提高了产量和盈利能力 [10] - 公司在可再生能源方面保持价值导向和纪律,在挪威南北海II拍卖中放弃了一些出价 [11] - 公司正在推进帝国风电1项目的融资和合作伙伴引入,预计名义股权回报率为12%-16% [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临通胀和成本压力,但保持了严格的成本控制和优先排序 [25][26] - 公司预计2024年现金流将恢复到200亿美元左右的水平,尽管天然气价格低于之前的预期,但油价有所上涨 [28] - 公司支持美国陆上天然气运营商为优化价值而进行的产量调整 [19] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Biraj Borkhataria 提问** 询问市场和营销部门的业绩驱动因素,以及是否承担了更多风险 [35][36] **Torgrim Reitan 回答** 解释了市场和营销部门的业绩主要来自于灵活的资产组合和全球化的交易业务,不存在承担过多风险的情况 [37][38][39][40][41] 问题2 **Teodor Sveen-Nilsen 提问** 询问约翰·斯威德鲁普油田未来2-3年的产量走势 [49][50] **Torgrim Reitan 回答** 约翰·斯威德鲁普油田产量将在今年底或明年初结束高峰期,之后会通过钻新井、优化产能和未来三期项目来维持产量 [41][42][43][44][45] 问题3 **Martijn Rats 提问** 询问英国北海项目可能受到工党政府政策影响的风险 [59] **Torgrim Reitan 回答** 公司需要在英国保持稳定和可预测的监管环境,工党政策的不确定性会影响公司的风险管理和资本配置 [61]

业绩总结 - 2024年第一季度调整后每股收益为0.96美元[3] - 2024年第一季度的净收入为2574百万美元，较2023年第一季度的3479百万美元下降26%[20][32] - 2024年第一季度的现金流来自运营为9689百万美元，税后现金流为5840百万美元[37] 资本分配与支出 - 2024年预计总资本分配为140亿美元，包括普通现金股息和特别股息各为0.35美元每股[3][11] - 2024年第一季度的有机资本支出为28亿美元，显示出公司在投资方面的持续承诺[36][40] 生产与市场表现 - 2024年第一季度液体价格为76.0美元/桶，欧洲天然气价格为9.41美元/mmbtu，北美天然气价格为2.33美元/mmbtu[20] - 2024年第一季度的油气生产量增长，主要得益于美国墨西哥湾的Vito项目和英国的Buzzard项目的产量提升[7][16] - 2024年第一季度可再生能源生产增加48%，主要得益于Rio Energy和Mendubim太阳能电站的启动[18][35] 安全与风险管理 - 2024年第一季度的总记录伤害频率(TRIF)为0.4，显示出安全表现的改善[13][15] - 2023年，Equinor面临的主要风险包括宏观经济条件和通货膨胀压力[42] - 2023年，Equinor的前瞻性声明受到行业产品供应、需求和定价波动的影响[43] - 2023年，Equinor的财务报告中提到的风险因素包括气候变化和监管要求的变化[42] 其他信息 - 2024年第一季度的工作资本较2023年第四季度减少32亿美元，净债务比率为负19.8%[22] - 2023年第一季度，Equinor的财务结果显示收入为373百万美元[51] - 2023年第一季度，Equinor的净利润为2,672百万美元[47] - 2023年第一季度，Equinor的运营利润为7,631百万美元[47] - 2023年第一季度，Equinor的调整后EBITDA为7,533百万美元[47] - 2023年第一季度，Equinor的资本支出为2,836百万美元[47] - 2023年第一季度，Equinor的自由现金流为(5,071)百万美元[47] - 2023年，Equinor的综合年报可在其官方网站上获取[42]

股票回购计划 - 公司将在2024年5月14日年度股东大会后启动2024年第二阶段的股票回购计划，总金额高达16亿美元 [1] - 第二阶段的股票回购计划包括在市场上购买价值高达5.28亿美元的股票，总金额为16亿美元，其中包括从挪威政府赎回的股票 [3] - 公司计划在2024-2025年期间实施总额为100-120亿美元的两年期股票回购计划，其中2024年最高可达60亿美元 [4] 执行细节 - 第二阶段股票回购计划的执行需获得2024年5月14日年度股东大会的授权，并与挪威政府达成协议 [2] - 公司将在2024年7月22日前完成第二阶段的股票回购 [3] - 公司将与第三方签订非自由裁量协议，由第三方独立执行股票回购和交易决策 [4] 股票回购目的 - 股票回购计划的目的是减少公司的已发行股本 [6] - 2024年第二阶段回购的所有股票将在2025年5月的年度股东大会上通过资本减少的方式注销 [6] 授权与价格 - 第二阶段股票回购计划需获得2024年5月14日年度股东大会的授权，授权有效期至2025年6月30日或2025年年度股东大会 [7] - 授权允许在市场上购买最多9200万股股票，每股最低价格为50挪威克朗，最高价格为1000挪威克朗 [7] 政府参与 - 第二阶段股票回购计划的执行前提是公司与挪威政府达成协议，政府将在2025年5月的年度股东大会上投票支持注销市场购买的股票，并按比例赎回和注销其股票以维持67%的所有权 [8] - 政府股票赎回价格将基于公司在市场上购买股票的成交量加权平均价格，加上利率补偿，并调整已支付的股息 [8] 交易场所与法规 - 第二阶段股票回购将在奥斯陆证券交易所和可能的其他欧洲经济区交易场所进行 [9] - 交易将根据适用的安全港条件、2007年挪威证券交易法、欧盟委员会法规(EC) No 2016/1052以及2021年2月奥斯陆证券交易所的回购计划和价格稳定指南进行 [9] 未来计划 - 2024年第二阶段之后的股票回购计划将由董事会根据公司的股息政策每季度决定，并需获得年度股东大会的新授权和与挪威政府的协议 [5] - 董事会将在2025年5月的年度股东大会上提议注销2024年第二阶段回购的股票，并按比例赎回和注销政府股票 [10] - 基于协议的续签，2024年和2025年后续阶段的股票回购计划以及按比例的政府股票将在2025年和2026年的年度股东大会上遵循类似流程 [10]