文章核心观点 - The Retirement Forum 提供可操作的建议、高收益安全退休投资组合和宏观经济展望 旨在帮助最大化资本和收入 [1] - The Value Portfolio 采用基于事实的研究策略构建退休投资组合 包括深入研读10-K报表、分析师评论、市场报告和投资者演示文稿 [2] 公司与行业分析 - Equinor ASA 是一家大型石油公司 同时也是可再生能源领域的重要投资者 [2] - Equinor ASA 股价自被推荐以来已出现上涨 [2]

文章核心观点 - The Retirement Forum提供可操作的投资理念、高收益安全退休投资组合和宏观经济展望，旨在帮助投资者最大化资本和收入 [1] - Equinor ASA是一家大型石油公司，并且在可再生能源电力领域进行了显著投资 [2] 公司分析 - Equinor ASA是一家在纽约证券交易所上市的大型石油公司 [2] - 该公司是可再生能源电力领域的显著投资者 [2]

核心事件 - Equinor ASA获得挪威离岸管理局许可在北海钻探两口野猫井[1] - 第一口井位于生产许可证PL 057的34/4-19 S井区[1] - 第二口井位于生产许可证PL 554的34/6-9 S井区[1] 钻井作业安排 - 井区34/4-19 S由Odfjell Drilling的Deepsea Atlantic半潜式钻井平台执行[2] - 井区34/6-9 S由COSLInnovator半潜式钻井平台执行[3] - Equinor在PL 057持有31%工作权益并担任运营商[2] - Equinor在PL 554持有40%工作权益并担任运营商[3] 合作伙伴权益结构 - PL 057合作伙伴包括Petoro（30%）、Harbour Energy Norge（24.5%）、INPEX Idemitsu Norge（9.6%）和Vår Energi（4.9%）[2] - PL 554合作伙伴包括Aker BP（30%）和Vår Energi（30%）[3] 钻井平台技术参数 - Deepsea Atlantic为第六代半潜式平台 适应恶劣环境深水作业 最大钻井深度10670米 可容纳120人[4] - COSLInnovator适应北海及挪威海恶劣环境 作业水深达750米[4] 同业公司动态 - Repsol SA涉足勘探生产及石油产品精炼营销 积极向清洁能源转型[6] - Antero Midstream通过长期合同提供中游服务 现金流稳定且股息收益率高于同业[7] - Galp Energia在纳米比亚Orange盆地发现Mopane油田 预估储量近100亿桶[8]

能源行业投资机会 - 巴西石油公司(PBR)以4.1收购者倍数交易 自由现金流收益率高达35% [2] - 挪威国家石油公司(EQNR)收购者倍数为2.6 自由现金流收益率达11.8%且股息收益率超过10% [4] - 市场对能源行业长期化石燃料需求持过度悲观态度 行业被视作夕阳产业但现金流表现强劲 [4][5] 金融行业投资机会 - 纽约梅隆银行(BK)以2.1收购者倍数交易 通过稳定股票回购和股息政策支撑估值 [2] - Synchrony金融(SYF)收购者倍数仅2.4 自由现金流收益率达34.8%且股东回报强劲 [3] - 金融板块估值受信贷风险和利率敏感性担忧压制 市场持续定价消费者信贷风险升高 [3][5] 行业价值特征 - 能源与金融板块持续引领价值投资格局 呈现深度价值特征 [1][6] - 市场对这两个行业现金流的可持续性存在根深蒂固的怀疑态度 [1] - 历史表明这种行业集群效应往往为逆向投资者创造丰厚机会 [5]

核心观点 - 挪威国家石油公司从挪威海上管理局获得两个在北海钻探初探井的许可 标志着公司在北海区域的勘探活动持续推进 [1] 许可与作业计划 - 获得两个初探井许可 井号分别为34/4-19 S和34/6-9 S 分别位于生产许可证057和554 [1] - 34/6-9 S井计划开钻日期为2024年9月 34/4-19 S井计划开钻日期为2025年10月 [1] 生产许可证057详情 - 生产许可证057于1979年授予 作业者为挪威国家石油公司 持股31% [1] - 其他合作伙伴包括 Petoro持股30% Harbour Energy Norge持股24.5% INPEX Idemitsu Norge持股9.6% 以及 Vår Energi持股4.9% [2] - 34/4-19 S井将使用Odfjell Drilling的Deepsea Atlantic钻井平台进行钻探 [2] - Deepsea Atlantic平台建于2009年 为第六代半潜式平台 采用GVA 7500设计 适用于恶劣环境 最大作业水深可达3000米 [2] - 根据2024年1月底获得的合同延期 该平台将为挪威国家石油公司服务至2027年第二季度 并有进一步选项可延长至2030年 [3] 生产许可证554详情 - 生产许可证554于2010年授予 作业者为挪威国家石油公司 持股40% Aker BP和Vår Energi各持股30% [3] - 34/6-9 S初探井是该许可证下的第九口井 [3] - 该井的钻探将使用中海油服COSL Drilling拥有的COSL Innovator平台 [3] - COSL Innovator平台建于2012年 采用GM4000设计半潜式平台 最大作业水深可达750米 [4] - 挪威国家石油公司于2023年8月预订了该平台 合同期为两年 从2025年第二季度开始 另有三年选项可将合同延长至2030年下半年 [4] 行业与公司近期动态 - 上个月 挪威国家石油公司及其合作伙伴宣布在北海Fram区域获得一处油气发现 [4]

Equinor believes in offshore wind farm developer Orsted's core business but is not at a stage where the two will merge their renewables businesses, the Norwegian group's board chair said on Wednesday. ...

Key Takeaways Equinor extended contracts for Skandi Flora and Skandi Mongstad until October 2026.The vessels support North Sea logistics, with renewal options available for 2026.DOF also secured $220M Petrobras anchor handling deals, boosting its global backlog.Equinor ASA (EQNR) ), the Norwegian state-owned energy giant, has exercised an option to keep two DOF Group platform supply vessels, Skandi Flora and Skandi Mongstad, in active service through October 2026, further cementing a productive partnership ...

公司定位与市场地位 - 公司是欧洲最大的天然气供应商 在欧洲天然气市场占据关键地位 [1] 核心投资逻辑 - 欧洲若在冬季再次面临天然气短缺 公司最有可能从中受益 [1] - 当前发生天然气短缺的概率为所有情景中最高水平 [1]

目标价调整 - 摩根士丹利将挪威国家石油公司目标价从248挪威克朗下调至230挪威克朗 [1]

勘探活动结果 - 挪威国家能源巨头Equinor ASA在巴伦支海钻探的Deimos勘探井(7117/4-1)未发现商业性碳氢化合物[1] - 钻井作业由COSL Drilling Europe的半潜式平台COSL Prospector执行 位于生产许可证1238区块 距Snøhvit油田135公里 距Hammerfest 260公里[2] - 目标层为Torsk组始新统和古新统储层岩石 因高压需技术侧钻 主要和次要勘探目标均未实现 仅在上部发现4米厚优质砂岩层[3] 股权结构与作业数据 - Equinor作为作业者持有40%权益 合作伙伴Vår Energi、Aker BP和Petoro各持有20%权益[2] - 钻井垂直深度达海平面下2,511米 作业水深283米 在永久封井前获取了大量数据[4] - COSL Prospector平台采用两年期合同并附延期选项 为挪威海域勘探提供作业灵活性[5] 行业可比公司表现 - Precision Drilling提供北美及国际油田服务 过去四个季度两次超预期 平均惊喜幅度达977.7% 但2025年盈利预期同比下降14.2%[7][8] - Antero Midstream通过长期合同产生稳定现金流 过去四个季度两次超预期 平均惊喜幅度1.13% 股息收益率高于同业[8][9] - Archrock天然气压缩设备利用率达96% 收购NGCS扩大资产规模 过去四个季度三次超预期 平均惊喜幅度6.5%[10]