公司动态 - Vonage Fusion 是一种统一通信和联络中心解决方案，与 Salesforce Service Cloud 集成，增强了客户参与度和代理体验 [1] - Southern Cross Credit Union (SCCU) 选择了 Vonage Fusion 作为其统一通信即服务 (UCaaS) 和联络中心即服务 (CCaaS) 解决方案，以支持其客户并扩展服务范围 [1][2] - SCCU 通过 Vonage Fusion 的联络中心功能与 Salesforce Service Cloud 的深度集成，推动员工和客户在每个接触点的参与度 [2] - Vonage Fusion 提供了行业领先的 UCaaS 和 CCaaS 解决方案，深度集成了现代业务生产力工具，推动业务增长并提高员工工作效率 [3] - 根据 Frost & Sullivan 的研究，超过 95% 的企业认为紧密集成 UCaaS 和 CCaaS 应用程序对其组织非常重要 [4] - Vonage Fusion 的深度集成使 SCCU 能够满足员工连接和协作的不断变化的需求，同时保持与客户的深度互动 [5] - Vonage Fusion 包括桌面和移动应用程序、视频会议解决方案、易于实施和管理的全渠道功能以及超过 50 种功能和应用程序 [7] 行业趋势 - 企业正在看到统一通信和联络中心解决方案融合的价值和好处 [5] - 客户体验仍然是当今企业成功的关键战略驱动力，这增加了对敏捷性、透明度和无缝通信的需求 [6] - 通过统一前台和后台，所有员工都成为客户体验的组成部分，使企业更容易在竞争激烈的市场中脱颖而出 [6] - 提供单一解决方案和单一联系点的服务提供商正在引领技术领域的下一代协作 [7] 公司背景 - Vonage 是全球云通信领导者，帮助企业加速数字化转型 [9] - Vonage 的通信平台完全可编程，允许将视频、语音、聊天、消息、AI 和验证集成到现有产品、工作流程和系统中 [10] - Vonage 总部位于新泽西州，在美国、欧洲、以色列和亚洲设有办事处，是爱立信的全资子公司 [11]

公司动态 - Cradlepoint宣布推出全面的AI功能，旨在使5G网络更智能、更简单、更安全，成为首个采用专注于蜂窝网络的AI模型的企业5G路由器供应商 [1] - 公司通过收购Ericom的安全服务，使组织能够利用生成式AI工具的生产力优势，同时避免数据泄露的风险 [1] AI功能 - NetCloud AIOps仪表盘：简化企业网络的持续运营，利用5G SASE功能，聚合学习到一个仪表盘中，识别性能下降区域，隔离问题原因，并精确定位受影响的站点、用户和应用程序 [2] - AI-based NetCloud Assistant (ANA)：使用自然语言处理帮助NetCloud用户解决日常网络操作问题，提供特定用例的蜂窝端点建议，并有效解决网络性能问题 [2] - 网络流量分析：提供集中化的流量分析和取证功能，计划在今年晚些时候利用AI建立常见5G用例的正常流量模式基线，并标记任何异常 [2] - GenAI数据丢失防护：79%的组织在没有制定政策的情况下采用生成式AI，该解决方案应用访问策略，阻止机密数据、个人身份信息或其他敏感数据提交到生成式AI站点 [2] 客户反馈 - Motor City Wash Works的技术与创新总监Ian Beason表示，Cradlepoint的新AIOps功能将使他们的IT团队能够随着客户群的扩大而扩展，并更有效地管理网络，同时为客户提供更高水平的服务 [4] 公司背景 - Cradlepoint是无线WAN领域的先驱，提供先进的4G和5G路由器和适配器，通过Cradlepoint NetCloud™进行控制 [6] - 公司总部位于爱达荷州博伊西，是爱立信的全资子公司，隶属于其企业无线解决方案业务领域，并在亚太、加拿大、欧洲、印度和拉丁美洲设有国际办事处 [6]

爱立信融资与研发 - 爱立信最近与欧洲投资银行（EIB）签订了两项融资协议，总额为4.2亿欧元，其中在2023年12月首次支付2.5亿欧元[1] - 这些资金旨在加强爱立信的财务状况，并增强其在先进无线技术研发方面的工作[1] - 爱立信的研发投资将支持其在2023年至2025年的工作，并对实现2040年零净排放目标起到关键作用[2] - 该公司的投资与其减少全球移动网络能耗的更广泛目标相一致，从而有助于环境可持续性[2] 爱立信财务战略 - 爱立信的融资是其整体财务战略的重要组成部分，与其他资金来源相辅相成[3] - 公司已经成功发行了一笔5亿欧元的4.5年期绿色债券，进一步强化了其可持续融资承诺[3] 爱立信股票及相关公司 - 爱立信的股票在过去一年中上涨了0.5%，而行业增长为6.1%[7] - 爱立信目前持有Zacks Rank 3（持有），而Workday Inc.（WDAY）持有Zacks Rank 2（买入）[9][10] - Workday是一家提供企业级软件解决方案的公司，总部位于特拉华州威明顿[11] - InterDigital, Inc.（IDCC）是一家先进移动技术的先驱，拥有长期盈利增长预期为17.4%[13] - Juniper Networks Inc.（JNPR）是一家领先的网络解决方案和通信设备提供商，拥有长期盈利增长预期为9.9%[15]

公司人事变动 - Ericsson任命Chafic Nassif为东北亚市场区域负责人兼高级副总裁，接替Chris Houghton的职位，后者于2023年11月被任命为首席运营官 [2] - Chafic Nassif将于2024年2月26日正式上任，并常驻日本 [2] - Chafic Nassif此前担任Ericsson拉丁美洲北部客户部门负责人，并在全球多个业务领域和地区担任过管理职位，包括台湾客户部门负责人 [2] - Chafic Nassif在加入Ericsson之前，曾在欧洲的科技初创公司以及IT和商业咨询领域担任领导职务 [2] 公司高层评价 - Ericsson总裁兼首席执行官Börje Ekholm表示，Chafic Nassif在全球范围内为Ericsson工作积累了丰富经验，是一位强有力的业务领导者，在连接性、5G技术和智能创业方面充满热情 [3] - Chafic Nassif表示，他对担任新职务感到非常荣幸和兴奋，并相信Ericsson在东北亚的团队和成功基础，未来将专注于创新解决方案并为客户和合作伙伴提供卓越价值 [3] 公司业务概述 - Ericsson的业务组合涵盖网络、云软件和服务、企业无线解决方案、全球通信平台以及技术和新业务，旨在帮助客户实现数字化转型、提高效率并寻找新的收入来源 [3] - Ericsson的创新投资已为全球数十亿人带来移动性和移动宽带的益处 [3]

业绩总结 - 2023年有机销售同比下降10%[5] - FY 2023有机销售同比下降10%[11] - 毛利率为39.6%[5] - EBITA利润率为8.1%[6] - EBITA利润率目标为15-18%[16] - 网络部门毛利率预计在39-41%范围内[14] - 实现了120亿瑞典克朗的毛成本节约[6] - 自由现金流为125亿瑞典克朗[9]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年销售额下降10%,其中网络业务下降15%,北美市场下降近50% [11][34] - 2023年全年毛利率为39.6%,较2022年下降2.2个百分点,主要受运营商资本支出下降和业务结构变化影响 [13][49][50] - 2023年全年EBITA为211.4亿瑞典克朗,EBITA利润率为8.1% [55] - 2023年全年自由现金流为-11亿瑞典克朗,主要受业务结构变化导致的营运资金增加影响 [56][57] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络业务毛利率在第四季度达到43.2%,超出公司指引范围,得益于软件销售占比提高和成本管控 [42] - 云软件和服务业务全年EBITA为17亿瑞典克朗,实现扭亏为盈 [16][44] - 企业无线解决方案业务第四季度受到一些存货减记的负面影响 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场第四季度销售下降43%,全年下降近50% [38][49] - 印度市场第四季度销售增长10%,但较第三季度下降40%,反映市场投资水平开始正常化 [38][39] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进网络架构向云原生转型,与AT&T合作是一个重要里程碑 [14][15] - 公司正在努力将网络转变为创新平台,通过水平化架构、企业无线解决方案和开放网络API等方式来改变行业的盈利模式 [26][27][28] - 公司相信行业长期将会复苏,但时间点难以预测,取决于客户的投资节奏 [19][20][65][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是历史性的市场低迷,公司将继续采取成本控制措施,同时保持关键技术投入 [7][12][65][68] - 公司对长期目标保持信心,将努力提高盈利能力和现金流 [10][69] - 新任CFO Lars Sandström将于4月1日加入,公司对未来发展充满信心 [30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Aleksander Peterc 提问** 询问AT&T合同对公司毛利率的影响,以及印度市场第四季度销售下滑的情况 [73][77] **Carl Mellander 回答** 公司不会对具体合同的毛利率进行指引,但相信该合同将增加公司在北美的市场份额。印度市场第四季度销售下滑是市场投资水平正常化的结果,2024年预计仍将高于2022年水平 [77][78] 问题2 **Erik Lindholm-Röjestål 提问** 询问公司对北美市场2024年复苏的预期,以及自由现金流的正常化情况 [82][89] **BÖrje Ekholm 和 Carl Mellander 回答** 公司谨慎预期2024年市场环境仍将充满挑战,但相信长期来看市场将会复苏。自由现金流方面,随着供应链和业务结构的正常化,公司有信心逐步实现9%-12%的目标 [85][89][90] 问题3 **Francois Bouvignies 提问** 询问公司软硬件销售占比的历史趋势及未来预期 [95][99] **BÖrje Ekholm 和 Carl Mellander 回答** 软硬件占比受到市场投资周期的影响,长期来看软件占比将会提高。但短期内硬件销售仍将是必要的,公司正在努力提高硬件的竞争力和利润贡献 [99][100][101]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司整体销售收入同比下降10%,主要受北美市场销售下降60%的拖累 [41][42] - 但印度市场销售同比增长4倍,达到近100亿瑞典克朗 [42] - 第三季度毛利率为39.2%,其中网络业务毛利率达39.9%,处于公司指引范围的上限 [44] - 第三季度EBITDA利润率为7.3%,低于去年同期的11.3%,主要受网络业务毛利率下降影响 [45] - 第三季度自由现金流为负0.5亿瑞典克朗,主要由于大规模网络部署项目导致营运资金增加 [49][50] - 公司已实现10.5亿瑞典克朗的年度成本节约,并将全年目标提高至12亿瑞典克朗 [52][53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络业务第三季度销售下降10%,主要受北美市场下滑60%拖累 [41][42] - 但印度市场网络销售同比增长4倍,达到近100亿瑞典克朗 [42] - 网络业务第三季度毛利率为39.9%,处于公司指引范围的上限 [44] - 云软件和服务业务第三季度EBITDA为0.4亿瑞典克朗,正在执行扭亏为盈的战略 [47][48] - 企业业务受到宏观经济环境影响,但全球通信平台业务第三季度实现正EBITDA [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场网络销售下降60%,主要由于运营商调整库存和部署速度放缓 [41][42] - 印度市场网络销售同比增长4倍,达到近100亿瑞典克朗,为公司带来大规模网络部署项目 [42] - 欧洲5G网络建设投资进度较慢,公司担心欧洲未来在数字基础设施方面的竞争力 [117][118] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进全球网络平台(GMP)战略,通过开放API的方式让开发者和企业能够利用5G网络能力创新 [29][30][31] - 公司预计GMP相关收入将在2023年开始贡献,但到2025年才能真正产生重大影响 [103][104][105] - 公司认为GMP是重塑电信行业的关键,可以为运营商创造新的收入来源,从而推动行业投资 [33][34][35] - 公司将继续加大在云RAN等领域的投资,以保持技术领先地位 [22][23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为电信市场投资强度将处于较低水平,但相信市场复苏只是时间问题 [57][58][59] - 公司将继续采取成本控制措施,以应对当前不确定的市场环境,并为未来市场复苏做好准备 [18][19] - 公司维持15%-18%的长期EBITDA目标,但不会就2024年的具体指引做出承诺,将视市场情况而定 [18][53] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Aleksander Peterc 提问** 公司是否能够维持第三季度39.9%的网络业务毛利率水平,并在2024年进一步提升? [62][63] **Carl Mellander 回答** 公司将受益于成本节约措施以及市场环境改善,这些因素有望支撑毛利率水平的提升,但具体指引需要等待市场复苏的时机 [63][64][65] 问题2 **Joachim Gunell 提问** 公司对2023年市场复苏的保守态度是否体现在第四季度的指引中? [66][67] **Borje Ekholm 回答** 公司认为市场复苏时间存在不确定性,因此选择谨慎规划,专注于成本控制和运营效率,以便在市场复苏时获得良好的操作杠杆 [68] 问题3 **Sandeep Deshpande 提问** 公司是否有望在2024年看到网络和云软件服务业务的毛利率改善? [111][112] **Carl Mellander 回答** 公司的成本节约措施和市场环境改善等因素有望支撑毛利率水平的提升,但具体指引需要等待市场复苏的时机 [115][116]

销售表现 - 2023年第三季度，Ericsson集团有机销售额同比下降10%，其中网络部门有机销售额下降16%，企业和云软件服务销售有机增长[3] - 集团销售额同比下降5%，达到64.5亿瑞典克朗，其中南东亚、大洋洲和印度以及中东和非洲市场的销售额在可比单位和货币调整后增长，而其他三个市场的销售额下降[16] - 网络销售在可比单位和货币调整后同比下降16%，主要受到南东亚、大洋洲和印度市场销售额翻倍的影响，而其他三个市场的销售额下降[17] - 报告显示网络销售同比下降14%，占总销售额的64%，北美市场的网络销售在可比单位和货币调整后同比下降51%[19] 财务表现 - 2023年第三季度，Ericsson的EBIT为-28.9亿瑞典克朗，EBITA为4.7亿瑞典克朗，净利润为-30.5亿瑞典克朗[3] - 公司报告显示，由于毛利和运营费用增加，EBITA同比下降至82亿瑞典克朗，对应EBITA利润率为4.3%[37] - 爱立信的EBITA（亏损）为-0.6亿瑞典克朗，主要受到Q3 2022的一次性收购成本的影响[64] - 爱立信的EBIT（亏损）为-33.3亿瑞典克朗，不包括商誉减值和重组费用的EBIT（亏损）为-1.4亿瑞典克朗[66] 市场表现 - 全球无线接入网络设备市场预计2023年将下降3%，北美预计下降37%，欧洲保持平稳，中国下降4%[77] - 预计Q4季节性销售将低于正常水平，主要受北美销售下降60%的影响[44] - 印度市场份额增长，导致南亚、大洋洲和印度市场销售翻倍[45] - IPR许可收入为2.3亿瑞典克朗，同比增长78%[45] 公司战略 - Ericsson计划在未来尽快实现长期EBITA利润率目标为15-18%，并专注于成本管理和运营效率[9] - Ericsson预计2024年将继续面临宏观经济不确定性，但将通过控制成本和提高运营效率来应对挑战[9] - Ericsson的云软件和服务在第三季度实现了四个季度EBITA盈利平衡，展示了企业的转型进展[12] - Ericsson在企业无线解决方案和全球通信平台方面表现强劲，连续两个季度实现了正面EBITA[12]

环境可持续性 - Ericsson的可持续性和企业责任战略基于三个战略重点领域[5] - ICT行业占全球温室气体排放的1.4%，占全球电力使用量的4%[8] - 移动行业正在努力实现2050年净零排放目标，许多客户已承诺在2050年或更早实现净零排放目标[10] - Ericsson在2022年底的碳足迹中，自身活动占不到1%，供应链活动占约9%，大部分活动在产品使用组合中[12] - Ericsson设定了2030年的重要里程碑，帮助价值链实现净零排放目标，并在自身活动中实现净零排放[15] - Ericsson在自身活动中实现了60%的减排目标，在Ericsson Radio Systems中实现了39%的能源节约目标[17] - Ericsson的5G产品组合比4G产品组合更节能效率高出10倍[18] - Ericsson与350家高排放和战略供应商合作，帮助他们设定符合1.5度对齐的减排目标[19] - Ericsson在实现净零排放目标的道路上，通过设计和材料选择来减少产品的碳排放[23] - Ericsson在可持续网络演进方面取得了成功，帮助运营商降低能源消耗并提高网络性能[26] 企业责任 - 公司确定了六项战略重点，包括适应不断变化的业务模式和环境、监管环境和风险格局的持续调整[40] - 公司强调了对道德和合规基础的重视，员工在各个层级都需要采取具体措施来管理风险，并将道德和合规融入决策过程中[41] - 合规办公室员工在所有保证职能中扮演着重要角色，需要具备商业头脑，与业务部门合作，支持组织适当管理风险[42] - 公司致力于继续简化和数字化之旅，与客户和行业市场领导者一起寻求可以负责任地利用人工智能的解决方案，以支持合规工作[43] - 公司专注于持续文化转型之旅，进一步加强领导参与和业务所有权，以促进业务嵌入[44] - 公司通过本地合规倡导者、诚信时刻和本地合规咖啡等方式，为领导者和员工提供参与道德和合规话题的机会[48] - 公司推出了一项非常成功的培训计划，要求所有员工观看特定案例研究视频并回答问题，以加强道德和合规意识[49] - 公司强调了领导团队作为合规顾问和关键人物的重要性，鼓励线管理者承担责任并做出决策，而不是在每个小事上都向合规部门寻求建议[52] - 公司将继续全球监控计划，以确保合规计划在实践中有效预防风险、发现风险并适当应对，以便于在2024年6月2日按计划结束监控计划[55]

业绩总结 - 第二季度有机和外汇调整后的销售额同比下降9%[24] - 第二季度净销售额为644亿瑞典克朗，同比增长3%[36] - 第二季度EBITA为3.7亿瑞典克朗，同比下降51%[36] - 第二季度毛利率为38.3%，较去年同期的42.2%下降[36] 用户数据 - 网络业务销售额同比下降13%，南亚、东南亚和大洋洲的销售额翻倍，北美市场销售额下降显著[24] - 企业业务实现20%的有机增长，主要得益于企业无线解决方案[24] 未来展望 - 预计第三季度EBITA利润率将与第二季度持平或略有改善[40] - 预计2023年云软件和服务的EBITA将至少达到盈亏平衡[40] - 预计2024年重组费用将正常化至销售额的约0.5%[55] 其他信息 - 自由现金流在并购前为-50亿瑞典克朗，主要受低EBIT和增加的营运资本影响[25]