财务数据关键指标变化 - 季度对比 - 2019年第一季度净销售额为4.598亿美元，2018年同期为4.925亿美元[20] - 2019年第一季度净利润为2390万美元，2018年同期为3800万美元[20] - 2019年第一季度基本每股收益为0.09美元，2018年同期为0.13美元[20] - 2019年第一季度综合收益为5.809亿美元，2018年同期为1.033亿美元[21] - 2019年第一季度外汇收益为2710万美元，2018年同期为750万美元[20] - 2019年第一季度研发费用为1080万美元，2018年同期为1140万美元[20] - 2019年第一季度加权平均普通股基本和摊薄股数均为2.682亿股，2018年同期均为2.879亿股[20] - 2019年第一季度持续经营业务经营活动净现金流为 -3200万美元，2018年同期为 -4940万美元[28] - 2019年第一季度持续经营业务投资活动净现金流为4.1941亿美元，2018年同期为1940万美元[28] - 2019年第一季度持续经营业务融资活动净现金流为 -4.2405亿美元，2018年同期为5150万美元[28] - 2019年第一季度终止经营业务净现金流为 -1.161亿美元，2018年同期为 -1.016亿美元[28] - 2019年第一季度现金及现金等价物和受限现金净减少1.851亿美元，2018年同期为6600万美元[28] - 2019年3月31日现金及现金等价物和受限现金期末余额为2.304亿美元，2018年同期为4.179亿美元[28] - 2019年3月31日股东权益总额为22.552亿美元，2018年同期为29.67亿美元[31] - 2019年第一季度与2018年第一季度相比，已终止经营业务净销售额从4.716亿美元降至6530万美元，净收入从4750万美元降至2730万美元[53] - 2019年和2018年第一季度，归属于持续经营业务的净亏损分别为350万美元和890万美元，归属于普通股股东的净亏损分别为410万美元和1020万美元[107] - 2019年和2018年第一季度，分别约有50万美元和120万美元净收入分配给保留持有人[103] - 2019年第一季度，公司确认所得税收益1040万美元，上年同期为所得税费用990万美元[121] - 2019年第一季度，公司总净销售额为4.598亿美元，上年同期为4.925亿美元；总调整后息税折旧摊销前利润为9860万美元，上年同期为1.041亿美元[130] - 2019年第一季度，归属于普通股股东的净利润为2320万美元，上年同期为3730万美元[133] 财务数据关键指标变化 - 期末对比 - 截至2019年3月31日，总资产为45.722亿美元，截至2018年12月31日为94.015亿美元[25] - 截至2019年3月31日，总负债为23.17亿美元，截至2018年12月31日为72.204亿美元[25] - 截至2019年3月31日，股东权益为22.552亿美元，截至2018年12月31日为21.811亿美元[25] - 截至2019年3月31日与2018年12月31日相比，存货从1.881亿美元增至2.024亿美元[56] - 截至2019年3月31日与2018年12月31日相比，物业、厂房和设备净值从2.669亿美元降至2.63亿美元，2019年和2018年前三个月折旧费用分别为1030万美元和1170万美元[57] - 截至2019年3月31日与2018年12月31日相比，商誉从21.826亿美元增至21.914亿美元[58] - 截至2019年3月31日与2018年12月31日相比，除商誉外的无限期无形资产从1.5亿美元降至1.05亿美元[61] - 2019年3月31日有限寿命无形资产净值8.95亿美元，2018年12月31日为8.748亿美元；2019年和2018年第一季度无形资产摊销费用分别为2840万美元和2850万美元[63] - 2019年3月31日公司债务和资本租赁义务总计16.445亿美元，2018年12月31日为53.76亿美元；长期债务和资本租赁义务分别为15.165亿美元和53.507亿美元[64] - 2019年3月31日和2018年12月31日高级票据未摊销溢价、折扣和债务发行成本分别为1470万美元和2990万美元，加权平均实际利率分别为6.2%和6.5%[64] - 2019年3月31日和2018年12月31日期贷款未摊销折扣和债务发行成本分别为1020万美元和2240万美元，加权平均实际利率分别为2.5%和4.6%[67] - 2019年3月31日和2018年12月31日循环信贷额度下未偿还本金总额分别为1.2亿美元和2500万美元[78] - 2019年3月31日和2018年12月31日公司持有的外汇远期合约名义价值分别约为4530万美元和1.02亿美元[81] - 2019年3月31日和2018年12月31日公司持有的商品期货合约名义价值分别为5110万美元和2890万美元[84] - 2019年第一季度末，公司金融资产公允价值总计2亿美元，金融负债公允价值总计4.73亿美元，较2018年12月31日分别为1.03亿美元和5.95亿美元[91] - 2019年3月31日，公司长期债务账面价值和公允价值分别为15.2亿美元和15.4亿美元，2018年12月31日分别为53.5亿美元[98] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司环境负债分别为1690万美元和1830万美元[117] 业务出售相关 - 2019年1月31日公司完成Arysta出售，总价约42亿美元现金[35] - 2019年1月31日公司完成出售Arysta，总购买价约42亿美元，第一季度记录出售收益2130万美元，总损失4.29亿美元[47][49] - 2018年7月20日公司同意出售Arysta，2019年1月31日完成交易[47] - 由于Arysta出售，2018年12月31日终止经营的递延所得税资产、估值备抵和递延所得税负债分别为1.73亿美元、7500万美元和4.5亿美元被核销[122] 会计政策与准则相关 - 未经审计的中期简明合并财务报表编制需使用估计和判断，实际金额可能与估计有重大差异[36] - 公司于2019年1月1日采用新租赁准则，3月31日的合并资产负债表受影响，使用权资产为6730万美元，当前和非当前租赁负债分别为1590万美元和5250万美元[41][44] - 公司采用新套期会计指引，对未经审计的中期合并财务报表无重大影响[46] 无形资产相关 - 2019年第一季度，公司确定一个商标名称不再符合无限期资产标准，开始按15年摊销[62] 信贷与债务相关 - 新信贷协议提供总计10.8亿美元高级有担保信贷安排，包括3.3亿美元循环信贷安排和7.5亿美元定期贷款[68] - 2019年2月1日公司赎回所有未偿还优先高级票据，产生费用4400万美元[76] - 2019年3月31日公司遵守信贷安排中的债务契约，循环信贷安排下未使用借款额度净额为2.05亿美元[74] 金融衍生品相关 - 2019年第一季度，公司终止并结算利率互换协议，固定约11.2亿美元美元债务和2.76亿欧元债务的浮动基准利率部分，利率分别为1.96%和1.20%，收到820万美元现金付款，重新分类710万美元收入[85] - 公司签订利率互换协议，固定新的7.5亿美元定期贷款浮动利率至2024年1月，到期前两年恢复浮动利率，净结果是到2024年1月固定利率约为2.3%[85][86] - 公司签订交叉货币互换协议，将7.5亿美元定期贷款转换为固定利率欧元债务，初始名义金额为6.62亿欧元[85] 或有对价与优先股相关 - 公司因MacDermid收购产生的或有对价潜在负债，2019年第一季度支付4000万美元，剩余潜在负债降至6000万美元，预计调整后EBITDA目标支付3000万美元[92] - 公司授权发行500万股优先股，已发行200万股A类优先股，可转换为普通股，创始人实体有权获得普通股形式股息[99][100] 股份回购相关 - 2019年2月8日，公司回购3700万股普通股，总价4.34亿美元，占当时流通股约13%[104] 经营租赁相关 - 2019年第一季度，公司经营租赁费用总计510万美元[112] - 2019年第一季度，经营租赁的经营现金流为530万美元，获得使用权资产120万美元，加权平均剩余租赁期限为8年，加权平均折现率为5.3%[113] - 截至2019年3月31日，经营租赁负债未来最低租赁付款总额为8.51亿美元，现值为6.84亿美元[113] 咨询费相关 - 自2019年2月1日起，Mariposa Capital, LLC的年度咨询费从200万美元提高到300万美元[124] 市场风险披露相关 - 公司关于市场风险的定量和定性披露与2018年年报相比无重大变化[203] 公司业务概述 - 公司是全球领先的特种化学品公司，产品应用于多个关键行业[33]

公司资产交易 - 2019年1月31日公司完成Arysta出售，总价约42亿美元现金[25] - 2018年公司记录Arysta资产减值损失4.5亿美元[26] - 2016年1月31日公司完成OMG Malaysia收购，价格约1.24亿美元[34] - 2015年12月1日公司完成Alent收购，现金17.4亿美元及发行18419738股普通股[35] - 2015年10月28日公司完成OMG收购，总价约2.39亿美元现金[36] - 2015年2月13日公司完成Arysta收购，约35亿美元，含28.6亿美元现金及6亿美元B系列可转换优先股[37] - 2019年1月31日，公司以约42亿美元现金完成Arysta出售，所得款项用于偿还约46亿美元现有债务[380] 公司融资与信贷 - 公司新信贷协议提供10.8亿美元高级担保信贷安排，包括3.3亿美元循环信贷和7.5亿美元定期贷款[27] 公司股份回购 - 2019年2月8日公司回购3700万股普通股，总价4.34亿美元，占已发行股份约13%[30] 公司销售额与业务贡献 - 2018年公司销售额19.6亿美元，电子和工业与专业业务分别贡献约59%和41%[44] 电子业务销售结构 - 电子业务中，组装、电路和半导体解决方案分别占2018年净销售额约50%、35%和15%[46][48][49] 工业与特种业务销售结构 - 工业与特种业务2018年净销售额中，工业解决方案、图形解决方案和能源解决方案分别约占70%、20%和10%[52][54][55] 公司客户销售占比情况 - 公司无单一客户在2016 - 2018年占合并净销售额的10%以上[66] 公司员工情况 - 截至2018年12月31日，公司约有4450名全职员工，其中约1900名为研发化学家等专业人员，约80%的员工在美国境外[70] 公司研发费用与活动 - 2018年公司研发费用总计4430万美元，研发活动主要在德国、英国、印度、日本和美国进行，且基本为内部完成[75] 工业与特种业务产品与市场 - 工业与特种业务提供工业解决方案、图形解决方案和能源解决方案，产品用于航空航天、汽车等多个终端市场[51] 公司竞争优势 - 公司竞争优势包括行业领先地位、以客户为导向的创新与合作等[57][59] 公司业务战略 - 公司业务战略包括拓展核心业务、专注产品创新等[60][61][63][64] 公司客户与销售模式 - 公司客户基础多元化，部分销售通过独立第三方分销商和零售商等中介完成[64] - 公司采用以客户为中心、高度技术化的销售和营销团队，通过多种方式开展业务[68][69] 公司研发合作 - 公司持续投资研发，与学术和商业领域合作以推动产品市场引入和提升产品影响力[74] 公司销售地区与汇率风险 - 2018年约76%的净销售额来自美国以外地区，业务面临美元与欧元、人民币、英镑和新台币的汇率波动风险[376] 公司外汇远期合约情况 - 2018年12月31日，外汇远期合约的美元名义总额为1.02亿美元，市值为10万美元流动负债，全年净实现和未实现收益为20万美元[377] 公司现金、债务及利率互换情况 - 2018年12月31日，公司现金及现金等价物为2.34亿美元，总债务为53.8亿美元，其中约31.3亿美元为基于一个月伦敦银行同业拆借利率或一个月欧元银行同业拆借利率的可变利率债务[379] - 公司对部分债务进行利率互换，将约11.2亿美元美元计价债务和2.76亿欧元欧元计价债务的浮动利率部分分别固定在1.96%和1.20%，直至2020年6月[379] 公司金属期货合约情况 - 2018年12月31日，金属期货合约的美元名义总额为2890万美元，全年净实现和未实现收益为20万美元[385] 公司专利情况 - 截至2018年12月31日，公司拥有、申请待批或获得许可的国内外专利约2200项[84] 电子业务竞争对手 - 电子业务主要竞争对手为Atotech Inc.、DowDupont Inc.、Senju Metal Industry Co.和Uyemura International[78] 工业与特种业务竞争对手 - 工业与特种业务主要竞争对手为Atotech Inc.、DowDupont Inc.、BP p.l.c.和Flint Group[79] 公司法律约束 - 公司业务受美国反海外腐败法及运营所在司法管辖区类似反贿赂法律约束[86]