业绩总结 - 公司实现了净销售额613亿美元，同比增长5%[7] - 电子业务部门的净销售额为392亿美元，同比增长10%[9] - 调整后的EBITDA为135亿美元，同比增长16%[10] - 调整后的EBITDA利润率为22.1%，同比增长230个基点[10] - 公司的市值为66.31亿美元[24] - 电子业务的有机净销售增长为7%[42] 未来展望 - 2024年全年调整后的EPS预期为1.40至1.46美元[29] - 2024年全年调整后的自由现金流预期为2.8亿至3亿美元[29] - 公司的净债务与调整后的EBITDA比率为3.2倍[20] - 2024年全年调整后的EBITDA预期为5.3亿至5.45亿美元[29] 新产品和新技术研发 - 自由现金流为52百万美元[44]

文章核心观点 公司2024年第二季度财报显示营收和每股收益超预期，不同业务板块表现有差异，当前股票评级为买入，关键指标对比有助于投资者准确预测股价表现 [1][2][5] 营收情况 - 2024年第二季度营收6.127亿美元，较Zacks共识预期的6.116亿美元高出0.18%，同比增长4.5% [1][5] 每股收益情况 - 2024年第二季度每股收益0.36美元，较去年同期的0.31美元有所增长，较共识预期的0.35美元高出2.86% [1][5] 股票表现 - 过去一个月公司股价回报率为 -0.7%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -0.2% [2] - 股票目前Zacks排名为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [2] 业务板块情况 工业与专业业务 - 净销售额2.21亿美元，低于两位分析师平均预期的2.4211亿美元，同比下降4% [3] - 调整后息税折旧摊销前利润4290万美元，略低于两位分析师平均预期的4350万美元 [3] 电子业务 - 净销售额3.917亿美元，高于两位分析师平均预期的3.6949亿美元，同比增长10.1% [3] - 调整后息税折旧摊销前利润9220万美元，高于两位分析师平均预期的8646万美元 [3]

文章核心观点 - 介绍Element Solutions季度财报情况及股价表现，分析未来走势并提及同行业Hawkins业绩预期 [1][3][9] Element Solutions财报情况 - 本季度每股收益0.36美元，超Zacks共识预期0.35美元，去年同期为0.31美元，本季度盈利惊喜为2.86% [1] - 上一季度预期每股收益0.32美元，实际为0.34美元，盈利惊喜为6.25% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收6.127亿美元，超Zacks共识预期0.18%，去年同期为5.861亿美元，过去四个季度仅一次超共识营收预期 [2] Element Solutions股价表现 - 年初以来股价上涨约16.4%，而标准普尔500指数涨幅为14.5% [3] Element Solutions未来走势分析 - 股价短期走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 可通过公司盈利前景判断股票走势，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可借助Zacks Rank工具跟踪 [5] - 财报发布前盈利预测修正趋势有利，当前Zacks Rank为2（买入），预计短期内股票表现超市场 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前未来季度共识每股收益预期为0.38美元，营收6.2395亿美元，本财年共识每股收益预期为1.41美元，营收24.2亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，特种化学品行业目前处于250多个Zacks行业前38%，排名前50%的行业表现超后50%两倍多 [8] Hawkins业绩预期 - 预计7月31日公布截至2024年6月季度财报，预计本季度每股收益1.01美元，同比变化-9.8%，过去30天本季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计本季度营收2.543亿美元，较去年同期增长1.3% [10]

财务业绩 - 公司第二季度净销售额为6.13亿美元，同比增长5%，有机增长4%[1] - 电子业务净销售额增长10%至3.92亿美元，有机增长7%[5] - 工业及特殊业务净销售额下降4%至2.21亿美元，有机下降1%[5] - 第二季度每股收益(GAAP)为0.38美元，上年同期为0.11美元[5] - 第二季度调整后每股收益为0.36美元，上年同期为0.31美元[5] - 第二季度净利润为9300万美元，同比增长213%[5] - 第二季度调整后EBITDA为1.35亿美元，同比增长16%，按固定汇率计算增长21%[5][6] - 公司2024年第二季度的净销售额为6.127亿美元,同比增长5%[23] - 公司2024年第二季度的调整后EBITDA为1.351亿美元,同比增长16%[25] - 公司2024年第二季度的净利润率为15.2%,同比增长1010个基点[26][27] 财务指引 - 公司上调2024年全年调整后EBITDA指引至5.30亿美元至5.45亿美元区间[7] - 公司预计2024年全年自由现金流将在2.80亿美元至3.00亿美元之间[7] 资产负债表 - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为3.093亿美元[20] - 公司2024年6月30日的应收账款净额为4.807亿美元[20] - 公司2024年6月30日的存货为3.354亿美元[20] - 公司2024年6月30日的总资产为49.824亿美元[20] - 公司2024年6月30日的总负债为25.937亿美元[20] - 公司2024年6月30日的总股东权益为23.731亿美元[20] - 公司2024年6月30日的总债务为19.443亿美元,现金余额为3.093亿美元,净债务为16.35亿美元[30] - 公司100%的债务已经固定利率化[1] - 2024年6月30日公司的调整后每股收益为0.70美元，调整后普通股数为244.5亿股[48] - 公司2024年6月30日及2023年6月30日的调整后普通股股数[51] 非GAAP指标 - 公司剔除了与收购和整合相关的费用，因为认为这些费用不反映持续经营[3][49] - 公司剔除了外汇收益和损失,因为相信长期来看这些收益和损失会抵消[4][49] - 公司采用了20%的非GAAP有效税率,这一税率反映了公司对其调整后非GAAP收益的长期税收预期[45][49] - 公司调整了普通股数,以更好地反映其每股业绩[50] - 公司使用EBITDA和调整后EBIT指标来衡量业绩和盈利能力[52] - 公司2024年第二季度和2023年第二季度的调整后EBITDA分别为1.351亿美元和1.161亿美元[53] - 公司2024年上半年和2023年上半年的调整后EBITDA分别为2.621亿美元和2.284亿美元[53] - 公司使用自由现金流指标来衡量公司的流动性[55] - 公司2024年第二季度和2023年第二季度的自由现金流分别为5.21亿美元和6.71亿美元[57] - 公司2024年上半年的自由现金流为9.13亿美元[57] - 公司预计2024年全年自由现金流将在2.8亿美元至3亿美元之间[57] - 公司2024年全年调整后EBITDA和调整后EBITDA同比增长的指引仅以非GAAP口径提供[35] 分部业绩 - 公司电子业务分部的收入受益于金属价格的转嫁定价,但受到收购的负面影响[43] - 公司工业与专业业务分部的收入受到汇率变动的负面影响[41] 其他 - 公司剔除了与土耳其高通胀会计相关的损失,因为认为这不反映持续经营[6][49] - 公司提供了投资者关系和媒体联系方式[58][59] - 文件共有12页[60]

文章核心观点 投资者可通过分析师对特定关键指标的预测来洞察公司季度业务表现，且盈利预测的修订对预测投资者行为和股票短期价格表现至关重要 [2][5] 盈利预测情况 - 过去30天该季度的共识每股收益（EPS）估计保持不变，反映覆盖分析师在此期间对初始预测的重新评估 [1] - 即将发布的报告预计公司季度每股收益为0.35美元，较去年同期增长12.9%，分析师预测收入为6.116亿美元，同比增长4.4% [8] 关键指标预测 电子业务 - 分析师预测“电子业务净销售额”将达到3.6949亿美元，同比变化+3.9% [3] - “电子业务调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）”的共识估计为8646万美元，去年同期该公司报告为7630万美元 [4] 工业与特种业务 - 分析师平均预测“工业与特种业务净销售额”为2.4211亿美元，同比变化+5.1% [6] - 分析师集体评估“工业与特种业务调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）”估计为4350万美元，去年同期为3980万美元 [7] 股价表现 - 过去一个月，公司股价变动为 -1.2%，而Zacks标准普尔500综合指数变动为 -0.3%，公司股票Zacks排名为2（买入），预计近期将跑赢整体市场 [8]

文章核心观点 - 建议投资者关注表现良好的基础材料股Element Solutions和L.B. Foster [8] 行业情况 - 基础材料板块有238只个股 该板块在Zacks板块排名中位列第8 [1] - 化学专业行业有33只个股 在Zacks行业排名中位列第82 该行业个股今年平均下跌18.4% [4] - 钢铁生产商行业有20只个股 排名第221 该行业今年以来下跌14.5% [10] 公司情况 Element Solutions - 属于化学专业行业 今年迄今回报率为19.3% 跑赢基础材料板块平均水平（-3.3%） [4][7] - 过去一个季度 其全年收益的Zacks共识估计上调2.4% 分析师情绪改善 盈利前景呈积极趋势 [2] - 当前Zacks排名为2（买入） [6] L.B. Foster - 属于钢铁生产商行业 今年迄今股价上涨5% [3][10] - 过去三个月 其本年度的共识每股收益估计提高30.8% [9] - 当前Zacks排名为2（买入） [9]

文章核心观点 公司预计2024年调整后EBITDA创历史新高 电子业务表现强劲推动股价上涨 同时介绍了相关公司盈利预期和股价表现 [2][6][8] 公司业绩与预期 - Element Solutions预计2024年调整后EBITDA达5.3 - 5.45亿美元 此前预期为5.15 - 5.3亿美元 预计调整后每股收益在1.4 - 1.46美元 [2] - 2024年第一季度电子市场复苏 电子业务净销售额同比增长3%至3.49亿美元 有机净销售额同比增长4% [3] - 2024年第一季度调整后每股收益34美分 超Zacks共识预期的32美分 净销售额5.75亿美元 与去年持平但低于预期 有机净销售额微增1% 调整后EBITDA同比增长13%至1.27亿美元 [9] - 公司将第二季度调整后EBITDA预期从1.25亿美元上调至约1.35亿美元 [8] - Zacks对Element Solutions 2024年每股收益共识预期为1.41美元 较上年增长9.3% 过去四个季度平均盈利惊喜为3% [10] 股价表现 - Element Solutions股价在过去六个月上涨15.2% 跑赢行业20.7%的跌幅和标普500指数14.5%的涨幅 [6] - Carpenter Technology股价在过去一年飙升96.3% [5] - Ecolab股价在过去一年上涨近32.9% [12] - ATI股价在过去一年上涨35.3% [14] 盈利预期与排名 - Zacks对Carpenter Technology当前年度盈利共识预期为4.31美元 同比增长278% 过去四个季度三次超预期一次符合预期 平均盈利惊喜为15.1% 该公司Zacks排名为1（强力买入） [5][11] - Zacks对Ecolab当前年度盈利共识预期为6.59美元 较上年增长26.5% 过去四个季度均超预期 平均盈利惊喜为1.3% 该公司Zacks排名为2（买入） [12][11] - ATI过去四个季度均超盈利预期 平均盈利惊喜为8.34% 该公司Zacks排名为2（买入） [14][11] - Element Solutions当前Zacks排名为3（持有） [13]

文章核心观点 Zacks Premium为投资者提供多种投资方式，其特色服务包括每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank等，还包含Zacks Style Scores，该评分与Zacks Rank配合使用能帮助投资者挑选股票，Element Solutions（ESI）因有较好的Zacks Rank和Style Scores值得投资者关注 [1][2][12] Zacks Premium服务内容 - 提供每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank，可全面访问Zacks 1 Rank List、Equity Research reports和Premium stock screens，还包含Zacks Style Scores，助投资者更明智自信地投资 [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发，是基于三种投资方法对股票评级的补充指标，帮助投资者挑选未来30天跑赢市场可能性大的股票 [2] - 按价值、增长和动量特征将股票评级为A、B、C、D或F，分数越好股票表现越佳 [3] - 分为价值、增长、动量和VGM四个类别 [3][4][5] 各风格评分类别详情 价值评分 - 考虑P/E、PEG、Price/Sales等比率，突出有吸引力且被低估的股票，是价值投资者关注重点 [3] 增长评分 - 考虑预计和历史收益、销售和现金流，发掘有长期可持续增长的股票，是增长投资者关注重点 [4] 动量评分 - 利用股票价格或盈利前景的涨跌趋势，通过一周价格变化和盈利预测月百分比变化等因素，指示建立高动量股票仓位的有利时机 [4] VGM评分 - 综合所有风格评分，是与Zacks Rank配合使用的全面指标，按综合加权风格对股票评级，帮助筛选出价值、增长和动量俱佳的公司 [5] Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank是利用盈利预测修正来帮助投资者构建成功投资组合的股票评级模型，自1988年以来1（强力买入）股票年均回报率达+25.41%，但每日有超800只高评级股票，选择困难 [6][7] - 为获高回报，应考虑Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票；若为3（持有）评级，也需A或B的分数以确保上行潜力 [8] - 盈利预测修正方向是选股关键因素，4（卖出）或5（强力卖出）评级股票，即便分数为A和B，股价也可能下跌，应多持有1或2 Rank且分数为A或B的股票 [9] 关注股票Element Solutions（ESI） - 位于佛罗里达，曾名Platform Specialty Products Corporation，是领先特种化学品供应商，为多行业客户提供创新差异化解决方案，2023年销售额23.332亿美元 [10] - Zacks Rank为3（持有），VGM Score为B，动量风格评分为A，过去四周股价上涨11.2% [11] - 一位分析师上调2024财年盈利预测，Zacks共识预测从每股0美元增至1.40美元，平均盈利惊喜为3% [11]

文章核心观点 公司虽面临汽车、建筑等业务挑战，但电子业务增长和复苏有望弥补，长期有增长潜力，虽估值不便宜但风险回报尚可值得进一步研究 [3][6][11] 各部分总结 业务现状与挑战 - 汽车业务占公司约四分之一，上半年生产尚可但有减速迹象，西方国家电动汽车销售增长疲软，不过在中国市场有一定支撑 [8] - 建筑、短周期工业及重型机械市场疲软，相关公司下调业绩指引，预计公司工业与特种业务在2024年一季度至四季度难有增长，图形业务今年持续增长存疑 [9] 业务积极因素 - 公司6月11日上调2024年二季度和全年业绩指引，新季度EBITDA目标为1.35亿美元，全年目标为5.3 - 5.45亿美元，得益于电子业务中晶圆级封装和电路业务状况改善 [13] - 电子业务中，半导体、电路和电子设计日益复杂，推动对公司电镀产品、表面处理化学品等需求增长，先进晶圆级封装也将持续发展，电子业务有望中长期实现中个位数增长 [16] 长期展望 - 长期公司预计实现约4%的年化营收增长，主要由电路新材料、电路板组装、半导体组装和封装等机会驱动，工业与特种业务增长相对较少但市场份额稳固 [6] - 未来几年公司运营利润率有望升至20%多，调整后EBITDA利润率未来三到五年将达25%，推动自由现金流利润率提升和中高个位数的年化自由现金流增长 [6] 估值与投资建议 - 基于现金流和EV/EBITDA方法，公司股票并不便宜，合理价值为27 - 29美元，但仍有进一步上调业绩指引和股价上涨空间，风险回报尚可值得进一步研究 [6][11]

文章核心观点 - 6月13日Element Solutions公司股价创52周新高，公司因电子业务表现强劲上调2024年业绩指引，同时介绍了同行业其他公司情况 [1][3][6] 股价表现 - 6月13日Element Solutions公司股价达52周新高27.08美元，收盘价26.75美元 [1] - 过去一年Element Solutions公司股价涨39.8%，同期行业下跌12.5% [10] - 过去一年ATI公司股价涨44.4% [9] - 过去一年CRS公司股价涨101.2% [14] - 过去一年ECL公司股价涨近32.5% [15] 业绩预期 - Element Solutions公司预计2024年调整后EBITDA创历史新高，将预测区间从5.15 - 5.30亿美元上调至5.30 - 5.45亿美元，预计调整后每股收益1.40 - 1.46美元 [3] - Element Solutions公司将二季度调整后EBITDA预期从1.25亿美元上调至约1.35亿美元 [11] - Zacks对CRS公司今年盈利预期为每股4.31美元，同比涨278% [14] - Zacks对ECL公司今年盈利预期为每股6.59美元，同比涨26.5% [15] 业绩表现 - Element Solutions公司过去四个季度平均盈利超预期3%，Zacks对其2024年每股收益共识预期为1.38美元，同比增7% [4] - 2024年一季度Element Solutions公司调整后每股收益34美分，超Zacks共识预期；净销售额5.75亿美元，与去年持平但低于预期；有机净销售额增1%，调整后EBITDA同比增13%至1.27亿美元 [12] - ATI公司过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均超预期8.34% [9] - CRS公司过去四个季度盈利三次超Zacks共识预期，一次持平，平均超预期15.1% [14] - ECL公司过去四个季度盈利均超共识预期，平均超预期1.3% [15] 业务情况 - Element Solutions公司电子业务表现推动乐观前景，晶圆级封装和电路业务增长助力客户拓展，部分电子市场复苏但整体销量低于长期趋势 [6] - 一季度Element Solutions公司电子市场复苏，高价值技术投资带来有利产品组合，工业业务因原材料价格下降和定价措施提高利润率；电子业务净销售额同比增3%至3.49亿美元，有机净销售额同比增4% [7] Zacks评级 - Element Solutions公司当前Zacks评级为3（持有） [8] - CRS公司当前Zacks评级为1（强力买入） [5] - ATI和ECL公司当前Zacks评级为2（买入） [5]