整体财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度净收入为106,091千美元，2022年同期为98,893千美元[25] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为224,720千美元，2022年同期为185,946千美元[25] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为108,724千美元，2022年同期为142,471千美元[25] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为131,398千美元，2022年同期为136,529千美元[25] - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物为52,496千美元，截至2022年12月31日为67,898千美元[25][26] - 截至2023年3月31日，总资产为10,399,132千美元，截至2022年12月31日为10,445,585千美元[26] - 截至2023年3月31日，总负债为8,297,272千美元，截至2022年12月31日为8,365,139千美元[26] - 2023年第一季度总营业收入为3.76337亿美元，2022年同期为3.42146亿美元[35] - 2023年第一季度净利润为1.06091亿美元，2022年同期为0.98893亿美元[35] - 2023年第一季度折旧总额为6940.4万美元，2022年同期为6704.3万美元[36] - 2023年第一季度资本支出总额为7997.8万美元，2022年同期为6695万美元[36] - 截至2023年3月31日，公司未开票收入余额为703.2万美元，2022年同期为647万美元[42] - 截至2023年3月31日，公司合同负债余额为1.049404亿美元，2022年同期为9090.68万美元[43] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，Henry Hub现金奖金支付条款的公允价值分别为1450万美元和2300万美元；2023年和2022年第一季度，公司分别确认损失850万美元和收益160万美元[61] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，优先股权益的估计公允价值分别约为9540万美元和9520万美元，账面价值分别约为9290万美元和9430万美元[62] - 2023年和2022年第一季度，公司分别将3013.6万份和3013.7万份与Equitrans Midstream优先股和基于股票的薪酬奖励相关的加权平均反稀释证券排除在摊薄加权平均流通在外普通股股数的计算之外[63] - 2023年和2022年第一季度，公司的有效税率分别为 - 3.7%和5.4%[65] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，与联邦和州递延所得税资产相关的估值备抵分别约为1.339亿美元和1.567亿美元；2023年第一季度，公司因联邦和州递延所得税资产减少而记录了约2280万美元的所得税收益[66][67] - 2023年第一季度归属于公司普通股股东的净利润为8710万美元，摊薄后每股收益0.20美元，2022年同期分别为8050万美元和0.19美元[74] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为2.247亿美元，2022年同期为1.859亿美元[146] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为1.087亿美元，2022年同期为1.425亿美元，较2022年减少约3380万美元[147] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为1.314亿美元，2022年同期为1.365亿美元[148] 股息支付情况 - 2023年第一季度普通股股息为每股0.15美元，支付总额为65,121千美元[27] - 2023年第一季度优先股股息为每股0.4873美元，支付总额为14,628千美元[27] - 2023年4月25日，公司董事会宣布2023年第一季度普通股每股现金股息0.15美元，Equitrans Midstream优先股每股0.4873美元[158] 项目基本信息 - MVP Southgate项目是一条拟议的州际管道，获批从弗吉尼亚州皮特西瓦尼亚县的MVP延伸约75英里至北卡罗来纳州罗金厄姆和阿拉曼斯县的新交付点[17] - 截至2023年3月31日，公司在MVP项目中拥有47.3%的权益，若项目在2023年完成，权益将增至48.1%[47][48] - 截至2023年3月31日，公司在MVPSouthgate项目中拥有47.2%的权益，项目仍在评估中[49] - 截至2023年3月31日，公司的长期集输合同和长期输送及储存合同的加权平均剩余期限分别约为13年和12年[46] - 截至2023年3月31日，公司拥有Mountain Valley Pipeline项目约47.3%的权益，该项目目标产能为20亿立方英尺/日，已获得20亿立方英尺/日的20年期固定容量承诺[109] - MVP是一条约300英里、42英寸直径的天然气州际管道，目标日输送能力为20亿立方英尺，已获得20亿立方英尺/天的20年期固定容量承诺[109] - 锤头管道日输气量16亿立方英尺，成本约5.4亿美元，预计与MVP同步投入商业运营[123][124] - 锤头管道日输送能力为16亿立方英尺，成本约5.4亿美元，由EQT提供12亿立方英尺/天的20年期固定容量承诺[123] - 俄亥俄谷连接器扩建项目（OVCX）预计增加输气量3.5亿立方英尺/日，获3300万立方英尺/日长期承诺，预计2024年上半年投用，投资约1.6亿美元[127] - 截至2023年3月31日，公司拥有MVP Southgate项目47.2%的权益，该项目原预计总成本4.5亿 - 5亿美元[128] - 2019年11月4日，Con Edison选择将其在MVP项目建设中的投资上限设定为约5.3亿美元（不包括AFUDC）[120] - 2022年6月24日，MVP合资企业向FERC申请将MVP项目完工时间延长四年至2026年10月13日，该申请于2022年8月23日获得批准[111] 项目资金相关 - 2023年3月，MVP合资企业向公司全资子公司MVP Holdco发出3160万美元的资金募集通知，其中1230万美元和1930万美元分别于2023年4月和5月支付[51] - 截至2023年3月31日，MVP项目的信用证金额约为2.197亿美元；2023年4月6日，EQM关于MVP Southgate项目的1420万美元信用证终止[54] - 截至2023年3月31日，公司已为MVP项目向合资企业注资约28亿美元，若2023年完成项目，预计注资6 - 6.4亿美元，总计约34亿美元；若不施工，预计注资1.5 - 2亿美元[121] - 若2023年完成MVP项目，总成本约66亿美元（不含AFUDC），公司股权将从约47.3%增至约48.1%[117][120] - 截至2023年3月31日，公司为MVP项目向MVP合资企业提供的信用证金额约为2.197亿美元[145] 信贷安排情况 - 截至2023年3月31日，公司在修订后的EQM信贷安排下，2023年10月31日前可用的总承诺额度约为21.6亿美元，2023年10月31日及之后至2025年4月30日前可用的总承诺额度约为15.5亿美元；EQM有1.9亿美元借款和2.349亿美元信用证未偿还，有能力借款约7亿美元[55] - 2023年第一季度，修订后的EQM信贷安排下的最高未偿还借款约为3.15亿美元，平均每日余额约为2.62亿美元，加权平均年利率约为7.5%，支付承诺费210万美元；2022年同期最高未偿还借款约为2.8亿美元，平均每日余额约为2.6亿美元，加权平均年利率约为2.8%，支付承诺费180万美元[56] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，Eureka在2021年Eureka信贷安排下的未偿还借款分别约为3.03亿美元和2.95亿美元；2023年第一季度最高未偿还借款约为3.03亿美元，平均每日余额约为2.99亿美元，加权平均年利率约为7.1%，支付承诺费10万美元；2022年同期最高未偿还借款约为2.8亿美元，平均每日余额约为2.77亿美元，加权平均年利率约为2.9%，支付承诺费10万美元[58] - 截至2023年3月31日，公司根据修订后的EQM信贷安排可借款约7亿美元[134] 集输业务数据关键指标变化 - 2023年第一季度公司集输业务固定预订费收入为1.40071亿美元，同比增长5.6%；基于气量的费用收入为7068.1万美元，同比下降18.9%[77] - 2023年第一季度公司集输业务总运营收入为2.10752亿美元，同比下降4.1%；运营费用为1.06458亿美元，同比增长0.5%[77] - 2023年第一季度公司集输业务运营收入为1.04294亿美元，同比下降8.4%；其他（费用）收入净额为 - 849.4万美元，同比下降629.6%[77] - 2023年第一季度公司集输业务总集输气量为73.8亿英热单位/天，同比下降7.7%；资本支出为5971.3万美元，同比增长12.4%[77] - 2023年第一季度集输运营收入较2022年同期减少900万美元，固定预订费收入增加750万美元，基于气量的费用收入减少1650万美元[82] - 2023年第一季度集输运营费用较2022年同期增加50万美元，折旧费用增加110万美元，销售、一般和行政费用增加40万美元[83] - 2023年第一季度基于气量的费用收入包含客户一次性合同买断约500万美元[78] - 2023年和2022年第一季度固定预订费收入分别包含约330万美元和270万美元的MVC未开票收入[77] - 2023年和2022年第一季度资本支出分别包含约320万美元和300万美元与Eureka Midstream非控股权益相关的支出[81] - 2023年第一季度，公司在集输项目投资约5970万美元，预计全年投资2.55 - 3.05亿美元，维持产量所需集输资本支出约2亿美元[122] - 2023年第一季度，公司在集输项目上投资约5970万美元，预计2023年投资约2.55 - 3.05亿美元[122] - 公司估计2023年维持集输量不变所需的集输资本支出约为2亿美元[122] 传输业务数据关键指标变化 - 传输业务方面，2023年第一季度运营收入1.38906亿美元，较2022年同期的1.10795亿美元增长25.4%，运营费用3998.4万美元，较2022年同期的2623.3万美元增长52.4%，运营收入9892.2万美元，较2022年同期的8456.2万美元增长17.0%[86] - 2023年第一季度传输业务运营收入增加2810万美元，主要因客户一次性合同买断约2380万美元、使用量增加和存储活动增多[88] - 2023年第一季度传输业务运营费用增加1380万美元，主要因运营和维护费用增加及销售、一般和行政费用增加[89] - 截至2023年3月31日的三个月，传输业务运营收入1.38906亿美元，同比增长25.4%，运营费用3998.4万美元，同比增长52.4%，运营收入9892.2万美元，同比增长17.0%[86] - 传输业务运营收入增加2810万美元，主要因客户一次性合同买断约2380万美元、使用量增加和存储活动增多[88] - 2023年第一季度，公司在输电项目投资约920万美元，预计全年投资9000 - 1亿美元[125][126] - 2023年第一季度，公司在传输项目上投资约920万美元，预计全年投资9000万 - 1亿美元[125][126] 水资源业务数据关键指标变化 - 水资源业务方面，2023年第一季度运营收入2667.9万美元，较2022年同期的1156.1万美元增长130.8%，运营费用1430.6万美元，较2022年同期的1348.6万美元增长6.1%，运营收入1237.3万美元，而2022年同期为亏损192.5万美元[93] - 2023年第一季度水资源业务运营收入增加1510万美元，其中固定预订费收入增加360万美元，基于交易量的费用收入增加1150万美元[94] - 2023年第一季度水资源业务运营费用增加80万美元，主要因折旧费用增加130万美元，部分被销售、一般和行政费用减少抵消[95] - 截至2023年3月31日的三个月，水业务运营收入2667.9万美元，同比增长130.8%，运营费用1430.6万美元，同比增长6.1%，运营收入1237.3万美元，去年同期亏损192.5万美元[93] - 水业务运营收入增加1510万美元，其中固定预订费收入增加360万美元，按体积计费收入增加1150万美元[94] - 水业务运营费用增加80万美元，主要因折旧费用增加130万美元，部分被销售、一般和行政费用减少抵消[95] - 2023年第一季度，公司在水基础设施投资约1110万美元，预计全年投资约4500万美元[132] - 2023年第一季度，公司在水基础设施上投资约1110万美元，预计全年投资约4500万美元[132] 其他收入与净利息费用变化 - 其他收入（支出）净额方面，2023年第一季度较2022年同期

公司业务范围和合作关系 - 公司是美国最大的天然气收集者之一，拥有重要的输送网络，主要在宾夕法尼亚、西弗吉尼亚和俄亥俄提供中游服务[38] - 公司的运营主要集中在宾夕法尼亚西南部、西弗吉尼亚北部和俄亥俄东南部，这些地区是马塞勒斯页层和尤蒂卡页层天然气页岩开发的丰富资源开发区域[40] - 公司的三个业务部门分别是采集、传输和水务，其中最大客户为EQT[59] - 公司于2020年2月26日与EQT签订了水务信函协议和2021年水务协议[45] - 公司于2020年2月26日与EQT签订了股票购买协议，购买了Equitrans Midstream普通股，并支付了现金[47] - 公司于2019年2月22日完成了EQM IDR交易，取消了EQM的激励分配权，发行了新的普通股[50] - 公司于2019年3月13日签署了EQM Series A优先单位购买协议，募集了约12亿美元[52] - 公司于2020年6月17日完成了EQM合并交易，收购了EQM的所有未持有的普通股[54] - 公司在2022年12月31日提供大部分天然气收集、输送和储存服务和水务服务，其中约71%的营业收入来自固定预约费收入[39] - 公司于2020年2月26日与EQT签订了水务信函协议和2021年水务协议[45] - 2021年水务协议于2022年3月1日生效，取代了水务信函协议，并规定了EQT在未来10年中每年支付公司的最低水务服务收入承诺[46] - 公司在2022年，EQT占Water收入的约94%，公司有权在俄亥俄州贝尔蒙特县的专用区域为EQT运营的井提供流体处理服务[71] 公司战略规划和投资计划 - 公司的主要策略是实现更大规模和范围，增强财务实力的持久性，并继续努力为低碳经济做好准备，以推动未来增长和投资[77] - 公司期望Mountain Valley Pipeline (MVP)和其他项目主要推动公司的有机增长[79] - 公司预计2023年将向MVP合资企业总共投入约61亿至66亿美元，主要用于前瞻性建设[92] - 公司预计2023年将在收集项目上投资约25亿至30亿美元，主要包括在马塞勒斯和尤蒂卡页岩区进行基础设施扩建和优化[93] - 公司预计将在2023年投资约7,000万美元用于向现有设施安装约32,000马力的增压压缩机[96] - 公司预计将在2023年投资约9,000万至1亿美元用于传输项目，包括与Ohio Valley Connector扩建项目相关的资本支出[99] - 公司预计将在2024年上半年投资约1.6亿美元用于OVC项目[100] 环境政策和可持续发展 - 公司计划在2050年前实现净零排放目标[162] - 公司计划2030年前将甲烷排放减少50%[162] - 公司已实施旨在遵守现行环境法规的计划和政策[147] - 公司的未来增长可能受到组织扩张和运营管道和设施的激烈反对的限制[323] - 美国总统签署行政命令，要求各联邦机构审查特朗普政府时期的环境政策[150] - 美国环保局颁布规定，要求新设备和修改设备的油气源类别限制挥发性有机化合物（VOC）和甲烷排放[148] 人才管理和企业文化 - 公司在2022年底拥有766名员工[191] - 公司的总体员工流失率为8%，其中自愿流失率约为7%[191] - 公司的五大核心价值为安全、诚信、合作、透明和卓越[192] - 公司持续利用跨职能文化和包容性委员会，以进一步提升企业文化[193] - 公司与多个不同组织合作，扩大招聘范围[196] - 公司相信员工对于其成功至关重要，因此提供全面的薪酬和福利以吸引和留住人才[197] - 公司认为自身拥有强大的人才和领导力发展框架[199]

净（亏损）收入变化 - 2022年净（亏损）收入为-324,882千美元，2021年为207,623千美元[29] - 2022年第三季度净亏损为5.03596亿美元，2021年同期净利润为9090.5万美元；2022年前九个月净亏损为3.24882亿美元，2021年同期净利润为2.07623亿美元[56] 经营活动净现金变化 - 2022年净现金提供的经营活动为746,539千美元，2021年为822,024千美元[29] - 2022年前9个月经营活动提供的净现金流为7.465亿美元，2021年同期为8.22亿美元[227] 投资活动净现金变化 - 2022年净现金用于投资活动为-427,177千美元，2021年为-386,140千美元[29] - 2022年前9个月投资活动使用的净现金流为4.272亿美元，2021年同期为3.861亿美元，较2021年增加约4100万美元[228] 融资活动净现金变化 - 2022年净现金用于融资活动为-405,956千美元，2021年为-449,662千美元[29] - 2022年前9个月融资活动使用的净现金流为4.06亿美元，2021年同期为4.497亿美元[229] 现金及现金等价物期末余额变化 - 2022年现金及现金等价物期末余额为48,067千美元，2021年为194,245千美元[29] 总资产变化 - 截至2022年9月30日，总资产为10,386,504千美元，2021年12月31日为10,920,764千美元[33] - 截至2022年9月30日公司总资产为103.86504亿美元，截至2021年12月31日为109.20764亿美元[59] 总负债变化 - 截至2022年9月30日，总负债为8,263,019千美元，2021年12月31日为8,228,196千美元[33] 股东权益总额变化 - 截至2022年9月30日，股东权益总额为1,441,643千美元，2021年12月31日为2,010,726千美元[33] 资本支出变化 - 2022年资本支出为-276,828千美元，2021年为-211,072千美元[29] - 2022年第三季度资本支出总额为1.03059亿美元，2021年同期为7955.7万美元；2022年前九个月资本支出总额为2.68064亿美元，2021年同期为2.09644亿美元[61] - 2022年资本支出预计约3.7亿 - 3.9亿美元，对MVP合资企业的资本贡献预计约1.9亿 - 2.1亿美元[231] 向MVP合资企业资本出资变化 - 2022年向MVP合资企业的资本出资为-158,178千美元，2021年为-178,953千美元[29] - 2022年第三季度和前九个月对MVP和MVP Southgate项目向MVP合资企业的资本出资分别约为4640万美元和1.582亿美元，2021年同期分别约为9430万美元和1.79亿美元[62] 普通股相关数据变化 - 2021年1月1日，普通股流通股数为432,470，无面值股票价值为3,941,295美元，留存亏损为728,959美元[36] - 2021年第一季度净收入为61,969美元，普通股股息支出为64,984美元[36] - 2021年6月30日，普通股流通股数为432,505，无面值股票价值为3,949,592美元，留存亏损为778,153美元[36] - 2021年第三季度净收入为76,277美元，普通股股息支出为65,336美元[36] - 2022年1月1日，普通股流通股数为432,522，无面值股票价值为3,957,756美元，留存亏损为2,428,171美元[38] - 2022年第一季度净收入为90,280美元，普通股股息支出为65,584美元[38] - 2022年6月30日，普通股流通股数为432,781，无面值股票价值为3,965,058美元，留存亏损为2,417,011美元[38] - 2022年第三季度净亏损为518,224美元，普通股股息支出为65,681美元[38] - 2022年10月25日，董事会宣布2022年第三季度普通股每股现金股息为0.15美元，Equitrans Midstream优先股每股为0.4873美元，记录日期为2022年11月2日收盘时[242] 公司业务服务情况 - 公司通过三大主要资产为宾夕法尼亚州、西弗吉尼亚州和俄亥俄州的客户提供中游服务[41] 财务报表编制原则 - 未经审计的合并财务报表按照美国公认会计原则编制，用于中期财务信息披露[43] 资产减值损失情况 - 2021年第二季度公司对俄亥俄水务长期资产确认约5620万美元非现金减值损失[49][50] - 截至2022年9月30日，公司对MVP合资企业股权投资确认约5.83亿美元税前减值损失，使其账面价值降至约7.84亿美元[52] - 2021年第四季度，公司对MVP合资企业的股权投资发生19亿美元税前减值损失，截至2021年12月31日，账面价值减至12亿美元；2022年第三季度，再次减值，截至2022年9月30日，账面价值降至7.84亿美元[88] 总运营收入变化 - 2022年第三季度总运营收入为3.31751亿美元，2021年同期为3.42074亿美元；2022年前九个月总运营收入为10.02508亿美元，2021年同期为10.70365亿美元[56] - 2022年第三季度总运营收入为3.31751亿美元，2021年同期为3.42074亿美元[65] - 2022年前九个月总运营收入为10.02508亿美元，2021年同期为10.70365亿美元[66] 总运营利润变化 - 2022年第三季度总运营利润为1.7833亿美元，2021年同期为1.87546亿美元；2022年前九个月总运营利润为5.59566亿美元，2021年同期为5.46079亿美元[56] 折旧总额变化 - 2022年第三季度折旧总额为6857.2万美元，2021年同期为6602.1万美元；2022年前九个月折旧总额为2.03272亿美元，2021年同期为2.03954亿美元[61] 与Eureka Midstream非控股权益相关资本支出变化 - 2022年第三季度和前九个月与Eureka Midstream非控股权益相关资本支出分别约为590万美元和1760万美元，2021年同期分别约为480万美元和1060万美元[61] 未开票收入期末余额变化 - 截至2022年9月30日，未开票收入期末余额为2099万美元，2021年同期为1707.5万美元[68] 合同负债总额变化 - 截至2022年9月30日，合同负债总额为8.876亿美元，2021年12月31日为8.224亿美元[71] 公司费用支付情况 - 2022年7月8日，公司收到EQT通知，放弃约1.45亿美元和9000万美元潜在集输费减免，公司支付约1.958亿美元[72] 剩余履约义务估计交易价格 - 截至2022年9月30日，剩余履约义务估计交易价格总计13.170346亿美元[76] 公司合同加权平均剩余期限 - 截至2022年9月30日，公司固定集输合同和固定运输及存储合同加权平均剩余期限分别约为14年和12年[78] 与关联方的运营收入情况 - 2021年前九个月与关联方的运营收入为6.68837亿美元[82] 关联方应收账款和合同负债情况 - 2021年12月31日，关联方应收账款为1.9041亿美元[83] - 2021年12月31日，关联方合同负债为8.18658亿美元[83] 公司在项目中的持股情况 - 截至2022年9月30日，公司在MVP项目中持股47.1%，目标成本约66亿美元，权益所有权将从约47.1%增至约48.1%[84] - 截至2022年9月30日，公司在MVPSouthgate项目中持股47.2%，该项目仍在评估中[85] MVP合资企业资本催缴情况 - 2022年9月，MVP合资企业向公司子公司MVP Holdco发出4070万美元资本催缴通知，10月已支付1250万美元，剩余1470万美元和1350万美元预计分别在11月和12月支付[89] 公司为项目提供信用证情况 - 截至2022年9月30日，公司为MVP项目和MVPSouthgate项目提供的信用证金额分别约为2.197亿美元和1420万美元[92] - 截至2022年9月30日，EQM为MVP项目提供约2.197亿美元信用证，为MVP Southgate项目提供1420万美元信用证[226] 公司信贷安排情况 - 2022年4月22日，EQM修订循环信贷安排，将部分贷款人的到期日从2023年10月31日延长至2025年4月30日[96] - 截至2022年9月30日，公司在修订后的EQM信贷安排下，早到期日前可用承诺约21.6亿美元，早到期日后至晚到期日前可用承诺约15.5亿美元；有1亿美元借款和2.349亿美元信用证未偿还[97] - 截至2022年9月30日，EQM根据修订后的EQM信贷安排可借款约7亿美元[225] 公司贷款偿还和协议终止情况 - 2021年1月8日，EQM提前偿还14亿美元定期贷款并终止修订后的2019年EQM定期贷款协议[100] Eureka信贷安排情况 - 2021年5月13日，Eureka终止前信贷安排，签订4亿美元高级担保循环信贷安排；截至2022年9月30日和2021年12月31日，借款分别约为2.95亿美元和2.8亿美元[101][102] 公司票据发行情况 - 2022年6月7日，EQM完成私募发行，发行2027年到期和2030年到期的各5亿美元高级票据，净收益约9.845亿美元[103] - 2022年高级票据发行于2022年6月7日，2027年票据将于2027年6月1日到期，2030年票据将于2030年6月1日到期[104] - 2021年公司发行8亿美元2029年到期4.50%高级票据和11亿美元2031年到期4.75%高级票据，净收益约18.765亿美元[114] 公司票据回购和债务清偿损失情况 - 2022年公司使用净收益和现金购买约5.011亿美元2023年到期4.75%票据、3亿美元2025年到期6.00%票据和2亿美元2024年到期4.00%票据[111] - 2022年前九个月，公司因2022年要约收购和公开市场回购产生约2490万美元债务清偿损失[113] - 2021年前九个月，公司因2021年要约收购产生4100万美元债务清偿损失[117] 公司相关条款公允价值变化 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，亨利中心现金奖金支付条款公允价值分别为6940万美元和5160万美元[120] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司高级票据估计公允价值分别约为56.667亿美元和70.605亿美元[121] 摊薄加权平均普通股股数计算情况 - 2022年第三季度和前九个月，公司分别排除3086.2万和3080万份加权平均反摊薄证券用于计算摊薄加权平均普通股股数[122] 有效税率变化 - 2022年第三季度和前九个月有效税率分别为0.3%和 - 2.7%，2021年同期分别为26.2%和23.9%[125] 所得税费用及估值备抵情况 - 2022年前9个月公司记录所得税费用约5450万美元，主要因联邦和州递延所得税资产增加使估值备抵增加约7740万美元，部分被宾夕法尼亚州企业净收入税率降低带来的2290万美元收益抵消[126] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，与联邦和州递延所得税资产相关的估值备抵分别约为1.521亿美元和9760万美元[126] 公司服务协议情况 - 2021年10月22日公司与EQT签订10年混合用水服务协议，2022年3月1日生效，前5年每年最低ARC为4000万美元，后5年每年为3500万美元[218][219] 减值费用影响因素 - 贴现率提高25个基点和成功率降低5%，会使2022年第三季度减值费用增加约1.58亿美元，增幅20.2%[221] 公司法律和监管情况 - 公司在正常业务过程中面临各种法律和监管索赔及诉讼，虽索赔金额可能巨大，但无法确定最终结果，会在发生时计提相关法律和直接成本，并在认为适当时为未决事项设立准备金，且认为未决事项不会对业务等产生重大影响[238] 新中游资产建设监管情况 - 新中游资产建设的监管审批流程极具挑战性，成本显著增加且推迟目标投产日期，监管和司法当局的决定可能影响公司或MVP合资企业及时完成某些项目或获得预期投资回报的能力[239] 公司承诺和或有事项查看指引 - 可查看公司2021年12

运营收入情况 - 2022年第一季度和上半年运营收入分别为3.29亿美元和6.71亿美元，2021年同期分别为3.48亿美元和7.28亿美元[25] - 2022年和2021年第二季度总运营收入分别为3.28611亿美元和3.48295亿美元，上半年分别为6.70757亿美元和7.28291亿美元[52] - 2022年第二季度总运营收入为3.28611亿美元，2021年同期为3.48295亿美元；2022年上半年总运营收入为6.70757亿美元，2021年同期为7.28291亿美元[61] - 2021年第二季度与关联方的运营收入为2.23099亿美元，上半年为4.48056亿美元[76] 净利润情况 - 2022年第一季度和上半年净利润分别为7380.6万美元和1.79亿美元，2021年同期分别为4012.1万美元和1.17亿美元[25] - 2022年上半年，公司净利润为8.6505亿美元，较2021年上半年的5.8055亿美元增长49.01%[38] - 2022年和2021年第二季度净利润分别为7380.6万美元和4012.1万美元，上半年分别为1.78714亿美元和1.16718亿美元[52] 现金流量情况 - 2022年上半年经营活动产生的现金流量净额为5.37亿美元，2021年同期为6.12亿美元[30] - 2022年上半年投资活动使用的现金流量净额为2.72亿美元，2021年同期为2.12亿美元[30] - 2022年上半年融资活动使用的现金流量净额为2.85亿美元，2021年同期为3.65亿美元[30] - 2022年上半年经营活动提供的净现金流为5.37亿美元，2021年同期为6.121亿美元，减少主要因营运资金收支时间差异[220] - 2022年上半年投资活动使用的净现金流为2.722亿美元，2021年同期为2.124亿美元，增加约5970万美元，主要因对MVP合资企业的资本贡献增加[221] - 2022年上半年融资活动使用的净现金流为2.849亿美元，2021年同期为3.651亿美元，2022年主要用于购买长期债务、偿还借款和支付股息等[222] 每股收益及股数情况 - 2022年基本每股收益为0.33美元，2021年为0.19美元[25] - 2022年稀释每股收益为0.33美元，2021年为0.19美元[25] - 2022年加权平均普通股基本股数为43.33万股，2021年为43.30万股[25] - 2022年加权平均普通股稀释股数为43.40万股，2021年为43.35万股[25] - 2022年3月和6月，公司分别排除3011.3万和3012.5万份加权平均反稀释证券用于计算摊薄加权平均普通股股数，2021年同期均为3001.8万份[123] - 2022年3月和6月，公司分别将58.8万和61.5万份幻影单位计入基本和摊薄加权平均普通股股数计算，2021年同期分别为50.2万和49.4万份[124] 股息情况 - 2022年宣布的普通股每股股息为0.30美元，2021年为0.30美元[25] - 2022年上半年，公司普通股股息为每股0.15美元，优先股股息为每股0.4873美元[38] - 2022年7月22日，董事会宣布2022年第二季度普通股每股现金股息为0.15美元，Equitrans Midstream优先股每股为0.4873美元[238] 资产负债及股东权益情况 - 截至2022年6月30日，公司总资产为109.6193亿美元，较2021年12月31日的109.20764亿美元增长0.38%[33] - 截至2022年6月30日，公司总负债为82.43109亿美元，较2021年12月31日的82.28196亿美元增长0.18%[33] - 截至2022年6月30日，公司股东权益为20.36979亿美元，较2021年12月31日的20.10726亿美元增长1.31%[33] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为1.14521亿美元，较2021年12月31日的1.34661亿美元减少14.95%[33] - 截至2022年6月30日，公司应收账款净额为2.27585亿美元，较2021年12月31日的2.52301亿美元减少9.8%[33] - 截至2022年6月30日，公司固定资产净值为78.22442亿美元，较2021年12月31日的77.87503亿美元增长0.45%[33] - 截至2022年6月30日，公司长期债务为64.28449亿美元，较2021年12月31日的64.34945亿美元减少0.1%[33] - 截至2022年6月30日，公司发行并流通的普通股为432,781股，较2021年12月31日的432,522股增加0.06%[33] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为10.96193亿美元和10.920764亿美元[56] - 截至2022年6月30日，合同负债总额为9.986亿美元，其中160万美元为流动负债，9.97亿美元为非流动负债；截至2021年12月31日，合同负债总额为8.224亿美元，其中110万美元为流动负债，8.213亿美元为非流动负债[67] - 截至2022年6月30日，关联方应收账款为1883.83万美元，合同资产为22.46万美元，优先股权益为998.38万美元，合同负债为8186.58万美元[77] 折旧与资本支出情况 - 2022年和2021年第二季度折旧总额分别为6765.7万美元和6931.5万美元，上半年分别为1.347亿美元和1.37933亿美元[57] - 2022年和2021年第二季度资本支出总额分别为9805.5万美元和7250.5万美元，上半年分别为1.65005亿美元和1.30087亿美元[57] - 2022年第二季度和上半年，尤里卡中游非控股权益相关资本支出分别约为870万美元和1170万美元，2021年分别约为410万美元和580万美元[57] - 2022年第二季度和上半年，MVP和MVP南大门项目向MVP合资企业的资本出资分别约为3920万美元和1.118亿美元，2021年分别约为7390万美元和8470万美元[58] - 2022年第二季度和上半年非现金资本支出净影响分别为 - 620万美元和 - 190万美元，2021年分别为 - 340万美元和30万美元[59] - 2022年资本支出预计约为3.85亿 - 4.25亿美元，对MVP合资企业的资本贡献预计约为1.75亿 - 2.15亿美元用于MVP项目，少于500万美元用于MVP Southgate项目[224] 未开票收入情况 - 2022年6月30日结束的三个月和六个月，集输业务相关的固定预订费收入分别包含约620万美元和890万美元的MVC未开票收入；2021年同期集输和水处理业务相关的固定预订费收入分别包含约370万美元和50万美元（三个月）、690万美元和100万美元（六个月）的MVC未开票收入[61] - 2021年6月30日结束的三个月和六个月，集输业务相关的按量计费收入分别包含约20万美元和640万美元的未开票收入[62] - 2022年6月30日结束的六个月，未开票收入期初余额为1677.2万美元，期末余额为1260.8万美元；2021年同期期初余额为1861.8万美元，期末余额为1631.1万美元[64] 项目权益情况 - 截至2022年6月30日，公司拥有MVP项目47.1%的权益，随着项目推进，权益将从约47.1%增至约48.1%[78] - 截至2022年6月30日，公司拥有MVP Southgate项目47.2%的权益，该项目拟建设一条75英里的州际管道[79] 项目减值情况 - 2021年第二季度，公司对俄亥俄水业务长期资产进行减值测试，确认约5620万美元减值损失[49][50] - 2021年第四季度，公司对MVP合资企业的股权投资出现非暂时性减值，税前减值费用为19亿美元，截至2021年12月31日，该投资账面价值降至12亿美元[81] 项目资本催缴及支付情况 - 2022年5月，MVP合资企业向公司全资子公司MVP Holdco发出4260万美元的资本催缴通知，截至2022年8月已支付2510万美元，剩余1750万美元预计9月支付[82] 项目信用支持情况 - 截至2022年6月30日，公司为MVP项目和MVP Southgate项目分别提供约2.197亿美元和约1420万美元的信用证作为信用支持[85] - 截至2022年6月30日，EQM为MVP项目提供了约2.197亿美元的信用证，为MVP Southgate项目提供了1420万美元的信用证[219] 信贷安排情况 - 2022年4月22日，公司修订EQM循环信贷安排，将LIBOR替换为SOFR，基准费率增加0.10%，到期日从2023年10月31日延长至2025年4月30日，总承贷额度降至约21.6亿美元[90][91][92] - 截至2022年6月30日，公司在修订后的EQM循环信贷安排下的总承贷额度约为21.6亿美元（2023年10月31日前）和15.5亿美元（2023年10月31日后至2025年4月30日前），有1.6亿美元借款和2.349亿美元信用证未偿还[98] - 2021年1月8日，公司偿还14亿美元的EQM定期贷款并终止相关协议，此前加权平均年利率约为2.4%[99] - 2021年5月13日，子公司Eureka终止原信贷安排，签订4亿美元的高级有担保循环信贷安排[100] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，Eureka在新信贷安排下的借款分别约为2.61亿美元和2.8亿美元[101] - 2022年第二季度和上半年，Eureka在新信贷安排下的加权平均年利率分别约为3.5%和3.2%[101] - 截至2022年6月30日，EQM根据修订后的EQM信贷安排可借款约5亿美元，借款金额受最大综合杠杆比率限制[218] 债券发行与回购情况 - 2022年6月7日，公司完成私募发行，2027年到期的新高级票据本金总额5亿美元，2030年到期的新高级票据本金总额5亿美元，利率均为7.50%，发行净收益约9.845亿美元[102] - 2022年，公司使用发行所得净收益和手头现金进行债券回购，包括约5.011亿美元2023年到期4.75%票据、3亿美元2025年到期6.00%票据和2亿美元2024年到期4.00%票据[110] - 2022年3月和6月，公司因债券回购产生约2490万美元债务清偿损失[114] - 2021年第一季度，公司私募发行2029年到期4.50%高级票据本金8亿美元和2031年到期4.75%高级票据本金11亿美元，发行净收益约18.765亿美元[115] - 2021年，公司使用发行所得净收益和手头现金偿还贷款和回购5亿美元2023年到期票据，第一季度产生4100万美元债务清偿损失[115][117] 公允价值情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，亨利枢纽现金奖金支付条款公允价值分别为7180万美元和5160万美元，2022年3月和6月分别确认收益1370万美元和2020万美元[119] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司高级票据估计公允价值分别约为56.558亿美元和70.605亿美元，账面价值分别约为64.284亿美元和64.349亿美元[122] 有效税率及所得税收益情况 - 2022年3月和6月，公司有效税率分别为4.7%和5.3%，2021年同期分别为23.8%和22.0%[125] - 2022年上半年公司记录了约3930万美元与估值备抵变动相关的所得税收益，截至2022年6月30日和2021年12月31日，与不太可能实现的联邦和州递延所得税资产相关的估值备抵分别约为5830万美元和9760万美元[126] 集输费减免及现金支付情况 - 2022年7月8日，公司收到EQT通知，EQT放弃约1.45亿美元（MVP全面投入服务日期所在季度首日起的第一个12个月期间）和9000万美元（第二个12个月期间）的集输费减免，以换取公司约1.96亿美元的现金支付，预计10月5日前完成支付[129] 水服务协议收入情况 - 根据2021年水服务协议，EQT同意在10年合同期的前5年每年向公司支付至少4000万美元的水服务ARC，后5年每年支付3500万美元[212] 资金需求满足情况 - 公司预计通过手头现金、经营活动产生的现金、子公司信贷安排下的可用借款以及银行和资本市场融资来满足短期和长期资本支出及资本贡献需求[228] 信用评级情况 - 2022年5月3日，标普确认EQM评级为BB-，展望从稳定调为负面；穆迪、标普和惠誉在2022年债券发行时确认EQM信用评级

运营收入与利润指标变化 - 2022年第一季度运营收入为342,146千美元，2021年同期为379,996千美元[25] - 2022年第一季度运营利润为197,938千美元，2021年同期为225,580千美元[25] - 2022年第一季度净利润为104,908千美元，2021年同期为76,597千美元[25] - 2022年第一季度总运营收入为3.42146亿美元，2021年同期为3.79996亿美元，同比下降约9.96%[48] - 2022年第一季度总运营利润为1.97938亿美元，2021年同期为2.2558亿美元，同比下降约12.26%[48] - 2022年第一季度净利润为1.04908亿美元，2021年同期为7659.7万美元，同比增长约36.96%[48] - 2022年第一季度公司与关联方的经营收入为1.98386亿美元，2021年为2.24957亿美元[70] 股东相关财务指标变化 - 2022年第一季度归属于Equitrans Midstream普通股股东的净利润为86,505千美元，2021年同期为58,055千美元[25] - 2022年第一季度基本每股收益为0.20美元，2021年同期为0.13美元[25] - 2022年第一季度，公司普通股股东权益为15.51318亿美元，较2021年同期有所增加[33][35] - 2022年第一季度，公司净收入为8650.5万美元，较2021年第一季度的5805.5万美元增加[35] - 公司普通股股息为每股0.15美元，2022年第一季度股息支出为6558.4万美元，2021年第一季度为6498.4万美元[35] - 公司Equitrans Midstream优先股股息为每股0.4873美元，2022年和2021年第一季度股息支出均为1462.8万美元[35] - 2022年4月26日，董事会宣布2022年第一季度普通股每股现金股息为0.15美元，Equitrans Midstream优先股每股为0.4873美元[201] 现金流量指标变化 - 2022年第一季度经营活动产生的净现金为185,946千美元，2021年同期为229,552千美元[30] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为142,471千美元，2021年同期为70,711千美元[30] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金为136,529千美元，2021年同期为134,953千美元[30] - 2022年第一季度末现金及现金等价物为41,607千美元，2021年同期为231,911千美元[30] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为4.1607亿美元，较2021年12月31日的1.34661亿美元减少[33] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金流为1.859亿美元，2021年同期为2.296亿美元[188] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金流为1.425亿美元，2021年同期为7070万美元，较2021年增加约7180万美元[189] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金流为1.365亿美元，2021年同期为1.35亿美元[190] 资产负债指标变化 - 截至2022年3月31日，公司应收账款（扣除信贷损失备抵后）为2.31985亿美元，较2021年12月31日的2.52301亿美元减少[33] - 截至2022年3月31日，公司总资产为108.18702亿美元，较2021年12月31日的109.20764亿美元略有减少[33] - 截至2022年3月31日，公司总负债为80.98572亿美元，较2021年12月31日的82.28196亿美元减少[33] - 截至2022年3月31日，总资产为10.818702亿美元，截至2021年12月31日为10.920764亿美元，环比下降约0.93%[50] - 截至2022年3月31日，未开票收入余额为647万美元，截至2021年初为1861.8万美元，同比下降约65.25%[58] - 截至2022年3月31日，合同负债总额为9.091亿美元，截至2021年12月31日为8.224亿美元，环比增长约10.54%[61] - 截至2022年3月31日，合同负债期末余额为9.09068亿美元，2021年同期为4.70769亿美元，同比增长约93.09%[62] 折旧与资本支出指标变化 - 2022年第一季度折旧总额为6704.3万美元，2021年同期为6861.8万美元，同比下降约2.29%[52] - 2022年第一季度资本支出总额为6695万美元，2021年同期为5758.2万美元，同比增长约16.27%[52] - 2022年资本支出预计约为3.9亿至4.4亿美元，预计向MVP合资企业提供约1.75亿至2.25亿美元的资本出资[192] 财务准则影响 - 2020年3月FASB发布的ASU 2020 - 04，公司正在评估其对财务报表及相关披露的潜在影响[44] - 2020年8月FASB发布的ASU 2020 - 06，公司于2022年1月1日采用，对财务报表及相关披露无重大影响[45] 预计营收情况 - 公司2022 - 2026年及以后的预计总营收为128.24136亿美元，其中2022年为6.89096亿美元，2023年为9.60407亿美元，2024年为10.00926亿美元，2025年为9.99451亿美元，2026年为9.96951亿美元，以后为81.77305亿美元[64] 合同相关情况 - 截至2022年3月31日，公司的固定收集合同和固定传输及存储合同的加权平均剩余期限分别约为14年和13年[66] - 2021年10月22日，公司与EQT签订为期10年的水服务协议，前五年每年最低收费4000万美元，后五年每年3500万美元 [177] 股权相关情况 - 截至2022年3月31日，EQT持有公司2279.6026万股普通股，占比约5.3%，5月3日起不再是关联方[68] MVP项目相关情况 - 截至2022年3月31日，公司在MVP项目的权益为47.0%，目标成本约66亿美元，权益将增至约48.1%[73] - 2021年第四季度，公司对MVP合资企业的股权投资减值19亿美元，截至2021年12月31日账面价值降至12亿美元[75] - 2022年3月，MVP合资企业向公司子公司发出3910万美元的资本催缴通知，1820万美元已在5月支付，2090万美元预计6月支付[76] - 截至2022年3月31日，EQM为MVP项目提供约2.197亿美元的信用证，为MVP Southgate项目提供1420万美元的信用证[185] 信贷安排相关情况 - 截至2022年3月31日，公司在Amended EQM Credit Facility下可用额度为22.5亿美元，借款约1.8亿美元，信用证约2.349亿美元[83] - 2021年1月8日，公司偿还14亿美元的EQM定期贷款并终止相关协议[85] - 2021年5月13日，Eureka终止原信贷安排，签订4亿美元的高级担保循环信贷协议[87] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，Eureka在2021年信贷安排下的未偿还借款分别约为2.68亿美元和2.80亿美元，2022年第一季度加权平均年利率约为2.9% [88] - 2022年4月22日，EQM对修订后的信贷安排进行第三次修订，将LIBOR替换为SOFR，延长到期日至2025年4月30日，将总承贷额降至约21.6亿美元 [103][104][105] - 截至2022年3月31日，EQM可根据修订后的EQM信贷安排借款约11亿美元[184] 债务相关情况 - 2021年第一季度，EQM发行2029年到期的4.50%优先票据8亿美元和2031年到期的4.75%优先票据11亿美元，净收益约18.765亿美元 [89] - 2021年1月20日，EQM以约5.37亿美元的总成本回购本金总额为5亿美元的2023年票据 [90] - 2021年第一季度，公司因债务清偿产生损失4100万美元 [91] - 2021年公司曾以5亿美元的总本金购买EQM 2023年票据[190] 公允价值相关情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，亨利枢纽现金奖金支付条款的公允价值分别为5810万美元和5160万美元，估值模型使用的预期平均波动率约为50% [93] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，EQM优先票据的估计公允价值分别约为64.256亿美元和70.605亿美元 [96] 证券与税率相关情况 - 2022年和2021年第一季度，公司分别排除3013.7万份和3007.6万份加权平均反稀释证券用于计算摊薄加权平均流通在外普通股股数 [97] - 2022年和2021年第一季度，公司的有效税率分别为5.6%和21.0% [99] 信用评级相关情况 - 若EQM未维持至少Ba3（穆迪）和BB -（标普和惠誉）的最低信用评级，需向EQT提供约1.96亿美元的额外信贷支持[185] - 2022年3月31日穆迪对EQM高级票据评级为Ba3，展望负面；标普评级为BB -，展望稳定；惠誉评级为BB，展望负面[197]

EQT信用评级与保证金减免 - 公司同意为EQT减免最高约2.5亿美元的信用保证金要求，前提是EQT在三家评级机构中的两家保持最低信用评级[319] - 截至2022年2月23日，EQT的公共债务信用评级为：标普BB+（正面展望）、穆迪Ba1（稳定展望）、惠誉BB+（稳定展望）[319] 低商品价格环境影响 - 2019 - 2020年低商品价格环境对天然气生产商造成负面影响，部分生产商面临经济压力，甚至申请破产保护或重新谈判合同[319] 公司增长项目风险 - 公司有机增长依赖于完成扩张项目，如MVP和MVP Southgate项目，但可能因多种原因无法完成[321] - 公司面临来自环保组织、土地所有者等对扩张项目和管道设施运营的反对，形式包括抗议、诉讼等[323] - 扩张项目的延迟、中断或额外支出可能对公司业务、财务状况等产生不利影响[324] - 公司评估无机增长机会，但无法保证能完成合适的战略交易并实现协同效应[325] 项目建设风险 - 建设新中游资产面临监管、环境等诸多不确定性和风险，可能导致项目延迟、超预算[327] - 项目建设支出时间长，在投入使用前无收入，现金流可能延迟或未达预期[328] 业务运营固有风险 - 公司业务运营面临自然灾害、设备故障等多种固有风险，可能导致人员伤亡、环境污染和运营中断[330] - 事故或运营风险可能导致公司服务中断，影响客户服务和业务财务状况[331] 市场竞争风险 - 来自其他公司和替代能源的竞争可能降低公司服务需求，影响财务结果[332] - 公司增加客户吞吐量和收入的能力受竞争等因素限制，可能影响业务增长[348] 合同相关风险 - 截至2021年12月31日，公司固定天然气收集合同和固定传输与存储合同的加权平均剩余期限分别约为14年和13年[339] - 公司现有合同续约或替换可能受多种因素影响，失败可能对业务产生重大不利影响[339] - 截至2021年12月31日，公司系统上约97%的已签约固定传输容量是根据“协商费率”合同认购的[356] - 截至2021年12月31日，公司约97%的已签约固定传输容量由客户根据其费率表下的协商费率协议认购[378] - “协商费率”合同成本可能超过收入，影响公司投资回报和业务财务状况[355] 新冠疫情影响 - 新冠疫情可能通过影响天然气需求、运营效率、供应链等方面对公司业务和财务状况造成负面影响[342] 第三方设施风险 - 第三方管道和设施不可用可能影响公司天然气运输和业务财务状况[351] 合资企业风险 - 公司参与的合资企业可能限制运营和企业灵活性，带来多种风险[357] 运营收入结构 - 2021、2020和2019年公司运营收入中来自固定预订费用的比例分别约为64%、66%和58%[373] 法规政策风险 - OSHA要求至少有100名员工的雇主确保员工完全接种疫苗或要求未接种员工每周至少进行一次阴性检测[370] - FERC有权对违反《天然气法》《天然气政策法》等相关法规的行为处以每天最高约130万美元（定期根据通货膨胀调整）的民事罚款[381] - 若ETS或类似要求生效，公司可能面临成本增加、运营中断和员工流失[372] - 合规和经营成本因气候变化等因素增加，可能继续上升，影响公司业务、财务状况等[385] - FWS收到数百份将额外物种列为濒危或受威胁物种的请愿，相关法律行动可能影响公司资产或项目[386] - DOT通过PHMSA要求管道运营商为特定传输管道制定完整性管理计划，新法规扩展到农村陆上集输管道[390] - 公司资产主要位于马塞勒斯页岩和尤蒂卡页岩地区，客户生产多采用水力压裂，该过程受多机构监管[392] - 美国国会曾考虑对水力压裂进行联邦监管，多个州已或正考虑出台相关法规，可能影响公司业务[393] - 监管机构关注水力压裂与地震活动的联系，相关研究可能导致更多法规和限制，影响客户[394] - 宾夕法尼亚州州长曾提议对天然气开采征收severance tax，虽未推进，但未来可能影响公司业务[397] 税务风险 - 2021年1月1日前，若IRS将EQM视为公司或其需缴纳额外实体税，会减少公司可用于支付股息的现金[398] - 2020年12月31日后，EQM不再适用《国内税收法》第7704条要求，但此前仍可能被IRS视为公司[399] - 若IRS对EQM 2017年后的所得税申报表进行审计调整，公司或需偿还相关税款，否则将产生重大不利影响[402] - 若一人或多人在包含分配的计划或一系列相关交易中直接或间接获得公司或EQT 50%或以上股权，EQT将承担重大美国联邦所得税责任，公司可能需赔偿[432] - 若分离和分配交易不再符合美国联邦所得税免税条件，公司、EQT及其股东可能承担重大税务责任，公司可能需赔偿EQT [428] - 若分离和分配及相关交易不再符合美国联邦所得税免税条件，公司、EQT及其股东可能面临重大税务负债，特定情况下公司可能需赔偿EQT[439] - EQT合并美国联邦所得税申报集团成员公司对特定应税期间美国联邦所得税负有连带责任，若EQT无法支付，公司可能需承担[435] 股权相关情况 - EQT持有公司约5.3%的流通普通股，预计在2023年11月12日前处置[407] - 宾夕法尼亚州法律规定，持有公司20%或以上投票权股份的股东进行某些业务合并需经公司董事会批准，部分交易至少五年内不得完成[419] 股价与股息风险 - 公司股价过去波动大，未来可能因多种因素继续波动，未达市场预期或大股东交易可能致股价大幅下跌[406] - 公司无法保证普通股股息的时间、金额和支付，董事会可能进一步减少或不支付股息[410] - 未来公司可能发行普通股或其他股权，会稀释股东所有权，降低每股收益，影响股价[412] - 公司章程和细则中的反收购条款及宾夕法尼亚州法律可能阻碍收购，限制股东获得溢价机会，影响股价[418] 法律诉讼相关 - 公司细则指定宾夕法尼亚州阿勒格尼县的州和联邦法院为某些诉讼的专属管辖地，可能限制股东诉讼，或增加公司成本[421] - 部分业主已对公司及其附属公司发起法律诉讼，不确定是否有其他业主会发起类似诉讼[443] 优先股风险 - 中游优先股对普通股股东存在风险，包括股息支付优先、转换稀释、投票权等[426] 公司不动产情况 - 公司租赁位于宾夕法尼亚州卡农斯堡的公司总部办公室[441] - 公司不动产分两类，一类是完全拥有产权地块，另一类是通过租赁等获得使用权地块[442] - 公司认为对其大部分土地拥有令人满意的产权、租赁权或地役权等权益[442] - 公司存储池内部分土地目前可能无既得不动产权利，部分正进行收购谈判或逆征收程序[443] 与EQT协议风险 - 公司与EQT签订多项协议，若EQT不履行协议义务，公司业务、经营成果和财务状况可能受重大不利影响[437] - 公司与EQT的分离和分配协议规定公司对与自身业务活动相关的大部分负债负责，若需赔偿EQT，可能承担巨额负债[439] 不明数字 - 文档中出现数字60，但未明确其含义[440]

EQM合并相关 - 2020年6月17日完成EQM合并，合并后EQM成为公司间接全资子公司，不再公开交易[46] - 合并生效时，非公司及子公司持有的每股EQM普通股转换为2.44股Equitrans Midstream普通股[47] - 合并前公众有限合伙人集体持有EQM 40.1%的权益（不包括EQM A类优先股影响）[51] - 2020年第二季度，因EQM合并，公司普通股增加27亿美元，非控股权益减少30亿美元，递延所得税负债增加2.572亿美元[52] - 2020年9月30日止三个月和九个月，公司分别记录EQM合并和EQT Global GGA相关费用100万美元和2380万美元[53] - 2020年6月17日，公司支付6.173亿美元赎回6亿美元EQM A类优先股并支付部分期间股息，溢价2730万美元[56] - 2020年8月13日，公司向Equitrans Midstream优先股股东支付1090万美元，用于补偿EQM A类优先股转换为Equitrans Midstream优先股的部分期间股息损失[57] Equitrans Midstream优先股相关 - Equitrans Midstream优先股在2024年3月31日前按年利率9.75%支付累积季度股息，之后年利率为三个月LIBOR加8.15%，且不低于10.50%[59] - 持有人可选择将Equitrans Midstream优先股转换为Equitrans Midstream普通股，初始转换比例为1:1，每次转换至少2000万美元[60] - 若满足一定条件，公司可选择将Equitrans Midstream优先股转换为Equitrans Midstream普通股[61] 公司权益及资产减值相关 - 2020年第二季度，公司夹层权益增加6.672亿美元，非控股权益减少5.792亿美元，无面值普通股减少8270万美元，递延税项净额为530万美元[68] - 2020年第一季度，公司对Hornet Midstream长期资产进行减值测试，确认约3790万美元的集输资产和1770万美元的客户相关无形资产减值损失[73] - 2021年第二季度，公司对Ohio Water长期资产进行减值测试，确认约5620万美元的减值损失[74] - 2021年9月30日，公司对MVP合资企业的权益法投资进行评估，未发现非暂时性减值[78] 公司财务关键指标年度对比 - 2021年和2020年，公司总运营收入分别为10.70365亿美元和11.43703亿美元[80] - 2021年和2020年，公司总运营收入分别为3.42074亿美元和3.5亿美元[80] - 2021年和2020年，公司总运营利润分别为5.46079亿美元和6.17888亿美元[80] - 2021年和2020年，公司净收入分别为2.07623亿美元和5.01457亿美元[80] - 2021年和2020年，公司净收入分别为9090.5万美元和1.68439亿美元[80] 公司资产及收支情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总资产分别为1.2868402亿美元和1.2725852亿美元[84] - 2021年和2020年第三季度折旧费用分别为6602.1万美元和6677.2万美元，前九个月分别为2.03954亿美元和1.91271亿美元[85] - 2021年和2020年第三季度资本支出分别为7955.7万美元和1.0015亿美元，前九个月分别为2.09644亿美元和3.47657亿美元[85] - 2021年和2020年第三季度运营收入分别为3.42074亿美元和3.5亿美元，前九个月分别为10.70365亿美元和11.43703亿美元[90] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司未开票收入余额分别为1707.5万美元和2.5086亿美元[92] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司合同负债分别为6.241亿美元和3.988亿美元[95] - 2021年和2020年前九个月，公司合同负债增加额分别为2.25583亿美元和3.21775亿美元[97] - 2021年和2020年前九个月，公司非现金资本支出净影响分别为120万美元和140万美元，以及830万美元和2990万美元[87] 公司未来收入预测 - 2021 - 2025年及以后公司各项收入总计132.67323亿美元，其中2021年为2.45065亿美元，2022年为10.73135亿美元，2023年为11.36815亿美元，2024年为10.33873亿美元，2025年为9.99829亿美元，以后为87.78606亿美元[99] 公司合同相关 - 截至2021年9月30日，公司的固定收集合同和固定传输及存储合同加权平均剩余期限约为14年[101] - EQT Global GGA初始年度最低体积承诺（MVC）为30亿立方英尺/天，MVP投入使用数年后逐步提高到40亿立方英尺/天，合同从生效日期至2035年12月31日，之后每年自动续约[102] - EQT Global GGA中嵌入式衍生工具初始估计公允价值约为5150万美元，后续公允价值变动计入综合收益表其他收入[104] - EQT Global GGA中收集MVC费用在MVP投入使用后第一年预计减免约2.7亿美元，第二年约2.3亿美元，第三年约3500万美元[105] - 2021年水服务协议中，EQT前五年每年支付最低年度收入承诺（ARC）4000万美元，后五年每年3500万美元[107] 公司股份相关 - 公司于2020年3月5日完成股份购买，支付约4600万美元现金购买476.9496万股现金股份，以约1.96亿美元本票购买2053.0256万股费率减免股份，并支付约700万美元现金[108] - 截至2021年9月30日，EQT持有公司2529.6026万股普通股，占比约5.8%（不包括优先股影响）[109] 公司关联方经营收入 - 2021年第三季度和前九个月公司与关联方的经营收入分别为2.20781亿美元和6.68837亿美元[112] MVP及相关项目权益与投资 - 截至2021年9月30日，公司在MVP项目中权益所有权将从约46.6%逐步增加到约47.8%，项目目标成本约62亿美元（不包括AFUDC）[117] - 公司在MVP Southgate项目中持有47.2%的权益，该项目是一条75英里的州际管道[119] - 2021年8月，MVP合资企业向公司全资子公司MVP Holdco发出1.081亿美元的资本催缴通知，其中10月和11月分别支付3540万美元和4000万美元，预计12月支付3270万美元[120] - 由于EQM信用评级下调，公司为MVP和MVP Southgate项目分别提供约2.202亿美元和1420万美元的信用证作为信用支持[123] - 截至2021年9月30日，公司与MVP合资企业相关的最大财务报表风险敞口约为32.46亿美元[124] 公司信贷安排相关 - 2020年1月1日至3月3日，ETRN定期贷款的加权平均年利率约为6.2%[128] - 2021年4月16日，EQM修订EQM循环信贷安排，将可用承付款总额降至22.5亿美元，最高综合杠杆比率在5.95:1至5.00:1之间变化[129] - 截至2021年9月30日，EQM在修订后的EQM循环信贷安排下有大约3.5亿美元借款和2.66亿美元信用证未偿还[131] - 2021年1月8日，EQM提前偿还修订后的2019 EQM定期贷款协议下的全部本金14亿美元并终止该协议[134] - 2021年5月13日，Eureka终止前Eureka信贷安排并签订4亿美元的2021 Eureka信贷安排，该安排将于2024年11月13日到期[135][136] - 截至2021年9月30日，Eureka在2021 Eureka信贷安排下有大约2.95亿美元借款未偿还[137] 公司票据发行与回购 - 2021年第一季度，公司私募发行8亿美元4.50%的2029年到期高级票据和11亿美元4.75%的2031年到期高级票据，净收益约18.765亿美元[138] - 2020年第二季度，公司发行7亿美元6.00%的2025年到期高级无担保票据和9亿美元6.50%的2027年到期高级无担保票据，净收益约15.761亿美元[140] - 2021年1月20日，公司以约5.37亿美元的总成本回购5亿美元2023年到期票据[141] 公司公允价值及收益相关 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，Henry Hub现金奖金支付条款的公允价值分别为1.059亿美元和6800万美元[144] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司高级票据的估计公允价值分别约为70.3亿美元和54.95亿美元，账面价值分别约为64.32亿美元和50.46亿美元[145] - 2021年第三季度和前九个月，公司普通股每股收益分别为0.35美元和0.17美元；2020年同期分别为0.78美元和0.35美元[147] - 2021年第三季度和前九个月，公司有效税率分别为26.2%和23.9%；2020年同期分别为14.4%和14.0%[151] 公司收入结构预计变化 - 2021年前九个月，公司预计EQT Global GGA下的MVCs收入将增加公司总运营收入中固定预订费收入的比例，减少按体积计费收入的比例[175] - 公司预计Hammerhead集输协议下的固定预订费收入将在Hammerhead管道投入使用后增加[175] 传输业务数据关键指标变化 - 传输业务方面，2021年前三季度运营收入2.95203亿美元，较2020年的2.88869亿美元增长2.2%；运营费用9205万美元，较2020年的8715.5万美元增长5.6%；运营收入2.03153亿美元，较2020年的2.01714亿美元增长0.7%；股权收入1438.5万美元，较2020年的1.71233亿美元下降91.6%[177] - 2021年第三季度传输运营收入较2020年同期减少240万美元，主要因基于交易量的使用费用收入减少[178] - 2021年第三季度运营费用较2020年同期增加130万美元，主要因销售、一般及行政费用增加，部分被运营和维护费用降低抵消[179] - 2021年前三季度传输运营收入较2020年同期增加630万美元，其中固定预订费收入增加130万美元，基于交易量的费用收入增加510万美元[181] - 2021年前三季度运营费用较2020年同期增加490万美元，主要因销售、一般及行政费用增加，部分被运营和维护费用降低抵消[183] 水务业务数据关键指标变化 - 水务业务方面，2021年前三季度运营收入4131.8万美元，较2020年的9060.5万美元下降54.4%；运营费用9689.5万美元，较2020年的5043.2万美元增长92.1%；运营亏损5557.7万美元，而2020年为运营收入4017.3万美元[186] - 2021年第三季度水务运营收入较2020年同期减少1660万美元，其中固定预订费收入减少790万美元，基于交易量的费用收入减少870万美元[187] - 2021年第三季度水务运营费用较2020年同期减少210万美元，主要因折旧费用减少，部分被销售、一般及行政费用增加抵消[188] - 2021年前三季度水务运营收入较2020年同期减少4930万美元，其中固定预订费收入减少2900万美元，基于交易量的费用收入减少2030万美元[190] - 2021年前三季度水务运营费用较2020年同期增加4650万美元，主要因长期资产减值5620万美元，部分被运营和维护费用降低抵消[191] 公司债务及利息费用变化 - 2021年前9个月债务清偿损失较2020年同期增加1620万美元，2021年前9个月为4100万美元，2020年同期为2490万美元[194] - 2021年第三季度净利息费用较2020年同期增加770万美元，2021年前9个月较2020年同期增加6490万美元[195][196] 公司收入比例情况 - 2021年前9个月约67%的收入来自固定预订费，未来该比例有望因与EQT的合同而增加[206] 公司项目投资情况 - 截至2021年9月30日，公司在MVP项目中拥有约46.6%的权益，预计随着Con Edison投资受限，权益将增至约47.8%[211][216] - MVP项目预计2022年夏季全面投入使用，总成本约62亿美元（不包括AFUDC）[212] - 截至2021年9月30日，公司已为MVP项目投入约24亿美元，预计2021年总资本贡献为2.75 - 2.95亿美元，已投入约1.758亿美元[217] - 2021年前9个月，公司在集输项目投资约1.707亿美元，预计2021年投资2.35 - 2.60亿美元[218] - 锤头管道成本约5.4亿美元，有来自EQT的12亿立方英尺/天的20年期固定容量承诺[219] - 2021年前9个月，公司在传输项目投资约1710万美元，预计2021年投资3000 - 3500万美元[220] - EEP提供约6000万立方英尺/天的容量，MVP全面投产后，将有5500万立方英尺/天的20年期固定运输协议生效[221] - MVP Southgate项目预计总成本4.5 - 5亿美元，公司预计出资约2.25亿美元，截至202

EQM合并相关 - 2020年6月17日完成EQM合并，合并前公众有限合伙人集体持有EQM 40.1%的权益[47][52] - EQM合并中，非公司及其子公司持有的每股EQM普通股转换为2.44股Equitrans Midstream普通股；6亿美元EQM A系列优先股被赎回，剩余优先股换为Equitrans Midstream优先股[48] - 2020年第二季度，因EQM合并，公司普通股增加27亿美元，非控股权益减少30亿美元，递延所得税负债增加2.572亿美元[53] - 2020年3月至6月30日，公司分别记录与EQM合并和EQT Global GGA相关费用1140万美元和2280万美元[54] - 2020年6月17日，公司支付6.173亿美元赎回6亿美元EQM A系列优先股及支付部分期间股息，溢价2730万美元[57] Equitrans Midstream优先股相关 - Equitrans Midstream优先股在2024年3月31日及之前按年利率9.75%支付累积季度股息，之后年利率为三个月LIBOR加8.15%，且不低于10.50%[59] - 持有人可选择将Equitrans Midstream优先股转换为Equitrans Midstream普通股，每次转换至少2000万美元[60] - 满足一定条件时，公司可选择将Equitrans Midstream优先股转换为Equitrans Midstream普通股[61] - 发生特定控制权变更事件且超90%对价为现金时，Equitrans Midstream优先股将自动转换为Equitrans Midstream普通股[63] - 若发生未满足90%现金对价门槛的控制权变更事件，Equitrans Midstream优先股股东可选择转换为普通股、要求交付等价证券、继续持有或要求公司以发行价101%加应计未付股息赎回[64] - 自2024年1月1日起，公司有权赎回Equitrans Midstream优先股，赎回价格为(a)优先股发行价乘以110%加上应计未付股息与(b)按当时适用转换比率转换为普通股并立即清算所得金额中的较高者[65] 财务准则潜在影响 - FASB在2020年3月和8月分别发布ASU 2020 - 04和ASU 2020 - 06，公司正在评估对财务报表的潜在影响[44][45] 财务数据关键指标变化 - 2020年第二季度，公司夹层股权增加6.672亿美元，非控股权益减少5.792亿美元，无面值普通股减少8270万美元，递延税项净额为530万美元[67] - 2020年第一季度，公司对Hornet Midstream长期资产进行可收回性测试，确认集输资产减值约3790万美元，客户相关无形资产减值约1770万美元[72] - 2021年第二季度，公司对Ohio Water长期资产进行可收回性测试，确认减值约5620万美元[73] - 2021年第二季度，公司评估MVP合资企业权益法投资无减值，但未来存在减值风险[77] - 2021年上半年，公司总运营收入为7.28291亿美元，2020年同期为7.93703亿美元；2021年第二季度总运营收入为3.48295亿美元，2020年同期为3.4059亿美元[79] - 2021年上半年，公司总运营利润为3.58533亿美元，2020年同期为4.17379亿美元；2021年第二季度总运营利润为1.32953亿美元，2020年同期为1.75297亿美元[79] - 2021年上半年，公司净收入为1.16718亿美元，2020年同期为3.33018亿美元；2021年第二季度净收入为4012.1万美元，2020年同期为1.43458亿美元[79] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总资产分别为1.2806331亿美元和1.2725852亿美元[85] - 2021年和2020年第二季度折旧总额分别为6931.5万美元和6315.1万美元，上半年折旧总额分别为1.37933亿美元和1.24499亿美元[86] - 2021年和2020年第二季度资产支出总额分别为7250.5万美元和1.19903亿美元，上半年资产支出总额分别为1.30087亿美元和2.47507亿美元[86] - 2021年第二季度和上半年运营总收入分别为3.48295亿美元和7.28291亿美元，2020年同期分别为3.4059亿美元和7.93703亿美元[91] - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，六个月内未开票收入余额分别为1631.1万美元和2.0656亿美元[94] - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，六个月内合同负债余额分别为5.45298亿美元和2.47188亿美元[98] - 2021年第二季度和上半年，公司分别确认Henry Hub现金奖金支付条款公允价值变动收益940万美元和1660万美元[151] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，Henry Hub现金奖金支付条款公允价值分别为8460万美元和6800万美元[151] - 2021年第二季度，归属于Equitrans Midstream普通股股东基本和摊薄后每股收益均为0.05美元；上半年均为0.19美元[154] - 2020年第二季度，归属于Equitrans Midstream普通股股东基本和摊薄后每股收益均为0.10美元；上半年均为0.38美元[154] - 2021年第二季度公司有效税率为23.8%，2020年同期为19.3%；2021年上半年为22.0%，2020年同期为13.8%[158] - 2021年第二季度公司运营收入为9289.8万美元，较2020年同期的8892.5万美元增长4.5%；上半年为2.04317亿美元，较2020年同期的1.9554亿美元增长4.5%[185] - 2021年第二季度公司运营费用为3093.6万美元，较2020年同期的2910.5万美元增长6.3%；上半年为6086.7万美元，较2020年同期的5728.6万美元增长6.3%[185] - 2021年第二季度公司运营利润为6196.2万美元，较2020年同期的5982万美元增长3.6%；上半年为1.4345亿美元，较2020年同期的1.38254亿美元增长3.8%[185] - 2021年第二季度公司股权收入为592.1万美元，较2020年同期的5624.4万美元下降89.5%；上半年为592.4万美元，较2020年同期的1.10316亿美元下降94.6%[185] - 2021年第二季度公司传输管道总吞吐量为2918BBtu/天，较2020年同期的2749BBtu/天增长6.1%；上半年为2932BBtu/天，较2020年同期的2882BBtu/天增长1.7%[185] - 2021年第二季度公司资本支出为779万美元，较2020年同期的1546.4万美元下降49.6%；上半年为1129.5万美元，较2020年同期的2626.2万美元下降57.0%[185] - 2021年第二季度和上半年公司对MVP和MVP Southgate项目的资本出资分别为7390万美元和8470万美元，2020年同期分别为3350万美元和7860万美元[187] - 2021年第二季度公司水业务运营收入为1544.5万美元，较2020年同期的3013.4万美元下降48.7%；上半年为3394.6万美元，较2020年同期的6658.5万美元下降49.0%[195] - 2021年第二季度公司水业务运营费用为7108.5万美元，较2020年同期的1783.1万美元增长298.7%；上半年为8510.9万美元，较2020年同期的3653万美元增长133.0%[195] - 2021年第二季度水运营收入较2020年同期减少1470万美元，2021年上半年较2020年同期减少3260万美元[196][199] - 2021年第二季度水运营费用较2020年同期增加5330万美元，2021年上半年较2020年同期增加4860万美元，主要因长期资产减值达5620万美元[197][200] - 2021年第二季度其他收入较2020年同期减少350万美元，2021年上半年与2020年同期基本持平[202] - 2021年上半年债务清偿损失较2020年同期增加1620万美元，2021年上半年为4100万美元，2020年上半年为2490万美元[203] - 2021年第二季度净利息费用较2020年同期增加2880万美元，2021年上半年较2020年同期增加5720万美元[204][205] - 2021年上半年约67%的收入来自固定预订费，未来该比例预计增加[215] - 2021年上半年经营活动提供的净现金流为6.121亿美元，2020年同期为5.93亿美元，同比增长约3.22%[254] - 2021年上半年投资活动使用的净现金流为2.124亿美元，2020年同期为3.453亿美元，同比减少约38.49%[255] - 2021年上半年资本支出较2020年同期减少约1.388亿美元[255] - 2021年上半年融资活动使用的净现金流为3.651亿美元，2020年同期为1.337亿美元，同比增长约173.07%[257] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第二季度和上半年，集输业务的固定预订费收入分别为1.4936亿美元和2.97552亿美元，2020年同期分别为1.49109亿美元和3.01188亿美元[91] - 2021年第二季度和上半年，集输业务的按量计费收入分别为9059.2万美元和1.92476亿美元，2020年同期分别为7242.2万美元和2.3039亿美元[91] - 2021年第二季度和上半年，传输业务的固定预订费收入分别为8379.7万美元和1.85186亿美元，2020年同期分别为8376.4万美元和1.83361亿美元[91] - 2021年第二季度和上半年，传输业务的按量计费收入分别为910.1万美元和1913.1万美元，2020年同期分别为516.1万美元和1217.9万美元[91] - 2021 - 2025 年及之后各业务预计收入：采集公司预订费分别为 79,752 美元、158,728 美元、157,133 美元、149,626 美元、1,193,074 美元；MVC 支持的采集收入分别为 254,724 美元、562,069 美元、561,891 美元、563,413 美元、4,811,434 美元；传输公司预订费分别为 178,745 美元、373,589 美元、284,786 美元、249,109 美元、2,405,259 美元；MVC 支持的水收入分别为 1,000 美元、35,000 美元、60,000 美元、60,000 美元、85,000 美元；总计分别为 514,221 美元、1,129,386 美元、1,063,810 美元、1,022,148 美元、8,494,767 美元[100] 业务合同相关 - 截至 2021 年 6 月 30 日，公司的固定采集合同和固定传输及存储合同加权平均剩余期限约为 14 年[102] - EQT Global GGA 中，EQT 初始年度最低体积承诺（MVC）为 30 亿立方英尺/天，MVP 投入使用后几年逐步提高到 40 亿立方英尺/天，合同从生效日至 2035 年 12 月 31 日，之后每年自动续约[103] - EQT Global GGA 中嵌入式衍生工具初始估计公允价值约为 5150 万美元，后续公允价值变动计入综合收益表其他收入[105] - EQT Global GGA 中，MVP 投入使用后第一年、第二年、第三年采集 MVC 费用预计减免分别约为 2.7 亿美元、2.3 亿美元、3500 万美元；2022 年 1 月 1 日至 MVP 投入使用日或 2022 年 12 月 31 日较早者，EQT 可选择放弃部分减免换取公司约 1.96 亿美元现金支付[106] - 水服务协议中，EQT 每年支付给公司的固定 MVC 费用不少于 6000 万美元[107] - 股份购买协议中，公司购买 EQT 的 4,769,496 股现金股支付约 4600 万美元现金，购买 20,530,256 股费率减免股以约 1.96 亿美元本票支付，另支付约 700 万美元现金[108] 股权结构相关 - 截至 2021 年 6 月 30 日，EQT 持有公司 25,296,026 股普通股，占比约 5.8%（不包括优先股影响）[109] MVP及相关项目情况 - 截至 2021 年 6 月 30 日，公司在 MVP 项目中权益将从约 46.4%增至约 47.8%，在 MVP Southgate 项目中持股 47.2%[119][120] - 2021 年 5 月，MVP 合资企业向公司子公司发出 9370 万美元资本催缴通知，7 月和 8 月分别支付 3420 万美元和 1820 万美元，预计 9 月支付 4130 万美元[121] - 2020年第一季度EQM信用评级下调后，分别为MVP和MVPSouthgate项目提供约2.202亿美元和1420万美元的信用证作为信用支持，截至2021年8月3日，MVP项目信用证金额

EQM合并相关 - 2020年6月17日完成EQM合并，公司收购EQM全部流通在外普通股单位，EQM不再公开交易[48] - EQM合并生效时，非公司及子公司持有的每股EQM普通股转换为2.44股Equitrans Midstream普通股[49] - EQM赎回6亿美元EQM A系列永续可转换优先股单位，赎回价格为购买价格的101% [49][57] - 合并前公众有限合伙人集体持有EQM 40.1%的权益[53] - 2020年第一季度，公司记录与EQM合并和EQT Global GGA相关的费用1140万美元[55] Equitrans Midstream优先股相关 - Equitrans Midstream优先股股东在2024年3月31日及之前按9.75%的年利率获得累计季度股息，之后年利率为三个月LIBOR加8.15%，但不低于10.50% [60] - 自2021年4月10日起，Equitrans Midstream优先股股东可选择将优先股转换为普通股，每次转换的优先股金额至少为2000万美元[61] - 自2021年4月10日起，满足一定条件时公司可选择将所有Equitrans Midstream优先股转换为普通股[62] - 发生特定控制权变更事件且超过90%的对价为现金时，Equitrans Midstream优先股将自动转换为普通股[63] - 发生未满足90%现金对价门槛的其他控制权变更事件时，Equitrans Midstream优先股持有人可选择转换为普通股、要求交付等价证券、继续持有或要求公司以发行价101%加应计未付股息赎回[66] - 自2024年1月1日起，公司有权赎回Equitrans Midstream优先股，赎回价格取较高者：一是发行价乘以110%加上应计未付股息；二是按当时适用转换比率转换为普通股并立即清算后持有人将获得的金额[67] 会计准则发布相关 - FASB于2020年3月发布ASU 2020 - 04，适用于修订后的EQM信贷安排等，有效期至2022年12月31日；于2020年8月发布ASU 2020 - 06，2021年12月15日后开始的财年生效[45][46] 资产减值测试相关 - 2020年第一季度，公司对Hornet Midstream长期资产进行可收回性测试，确认减值费用，其中集输资产约3790万美元，客户相关无形资产约1770万美元[75] - 2020年第一季度，公司对RMP PA Gas Gathering和合并后的EQM Opco报告单元进行商誉减值测试，未记录商誉减值[74] - 2020年第四季度，公司对MVP合资企业的权益法投资进行减值评估，确定投资公允价值超过账面价值，无需减值，分析中使用税后折现率5.5% [78] - 2021年3月31日，公司商誉余额全部与EQM Opco报告单元相关，未识别出减值迹象，但该单元易受未来不利因素影响[74] - 2021年3月31日，公司未识别出表明长期资产账面价值可能无法收回的事件或情况变化[76] - 2021年3月31日，公司评估MVP合资企业权益法投资，确定无其他非暂时性价值下降，但未来投资账面价值可能受损[79] - 2020年第一季度，公司确认长期资产减值约5560万美元，其中与Hornet Midstream相关集输资产减值3790万美元，无形资产减值1770万美元[247] 财务数据关键指标变化 - 2021年公司总运营收入3.79996亿美元，2020年为4.53113亿美元；2021年净收入7659.7万美元，2020年为1.8956亿美元[81] - 2021年3月31日公司总资产12.788847亿美元，2020年12月31日为12.725852亿美元[87] - 2021年第一季度折旧总额为68,618千美元，2020年同期为61,348千美元；2021年第一季度资产支出总额为57,582千美元，2020年同期为127,604千美元[88] - 2021年第一季度公司运营总收入为379,996千美元，2020年同期为453,113千美元[93] - 2021年第一季度未开票收入期末余额为11,875千美元，2020年同期为11,305千美元[96] - 2021年第一季度合同负债期末余额为470,769千美元，2020年同期为173,005千美元[101] - 截至2021年3月31日，公司剩余履约义务估计交易价格总计为13,639,455千美元[103] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司普通股股东应占净利润分别为5805.5万美元和6973.2万美元，每股收益分别为0.13美元和0.28美元[158] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司有效税率分别为21.0%和9.2%[161] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金流为2.296亿美元，2020年同期为2.493亿美元，有所下降[253] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金流为7070万美元，2020年同期为1.963亿美元，资本支出减少约9110万美元[254] - 2021年第一季度融资活动使用的净现金流为1.35亿美元，2020年同期为6530万美元[256] EQT Global GGA相关 - EQT Global GGA中，EQT初始年度最低体积承诺为30亿立方英尺/天，逐步提升至40亿立方英尺/天[106] - EQT Global GGA中嵌入式衍生工具初始估计公允价值约为5150万美元[108] 业务资本支出相关 - 2021年第一季度集输业务资本支出中含与Eureka Midstream非控股权益相关的约170万美元[88] - 2021年第一季度传输业务资本支出未包含对MVP合资企业的1070万美元出资[89] EQT相关协议及持股情况 - EQT应付公司的MVC费用在MVP投入使用后前三年分别减免约2.7亿美元、2.3亿美元和3500万美元，2022年1月1日至MVP投入使用或2022年12月31日较早者期间，EQT可放弃部分费用减免换取公司约1.96亿美元现金支付[109] - 水服务协议有效期内，EQT每年向公司支付的固定MVC费用不少于6000万美元[110] - 公司2020年2月26日与EQT签订股份购买协议，以约4600万美元现金购买4769496股股票，以约1.96亿美元本票购买20530256股股票，并支付约700万美元现金，还记录了1720万美元递延税项负债[111] - 截至2021年3月31日，EQT持有公司25296026股普通股，占比约5.8%（不包括优先股影响）[113] 关联方交易相关 - 2021年第一季度公司与关联方交易中，营业收入2.24957亿美元，2020年为3.038亿美元；权益收入3000美元，2020年为5407.2万美元等[115] - 截至2021年3月31日，公司关联方应收账款为1.81051亿美元，2020年12月31日为1.99674亿美元；合同资产为50万美元，2020年12月31日为220.7万美元等[116] MVP及MVP Southgate项目相关 - 截至2021年3月31日，公司在MVP项目中持股46.2%，预计将增至47.8%；在MVP Southgate项目中持股47.2%[120][122][123] - 2021年3月，MVP合资企业向公司子公司发出7290万美元资本催缴通知，4月和5月分别支付1460万美元和2580万美元，预计6月支付3250万美元[124] - 截至2021年3月31日，公司对MVP项目和MVP Southgate项目的信用证金额分别约为2.312亿美元和1420万美元，5月4日，MVP项目替换信用证义务约为2.731亿美元[127] - 公司将MVP项目目标投产日期从2021年第二季度推迟至2022年夏季，总成本约62亿美元（不包括AFUDC）[164] - 截至2021年3月31日，MVP项目需额外提供约2.731亿美元信用证形式的信用支持，MVP Southgate项目需约1420万美元[252] - 2021年对MVP合资企业的资本贡献预计为2.65 - 3.15亿美元，MVP Southgate项目约1000万美元，资本支出预计为3.35 - 3.85亿美元[258] 信贷安排及债务相关 - 2020年1月1日至3月3日，公司加权平均年利率约为6.2%，2020年3月3日还清ETRN定期贷款并注销2440万美元未摊销折扣和融资成本[132] - 2018年10月Equitrans Midstream签订1亿美元借贷能力的高级有担保循环信贷安排，2020年3月3日终止并注销50万美元未摊销融资成本[133] - 2018年10月31日EQM将无担保循环信贷安排借款能力从10亿美元提高到30亿美元，期限延长至2023年10月，2020年3月30日修订[134] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，EQM在修订后的EQM信贷安排下分别有4.85亿美元借款和2.46亿美元信用证未偿还，2021年第一季度加权平均年利率约2.5%，2020年同期约3.2%[137] - 2019年8月EQM签订14亿美元无担保定期贷款协议，2021年1月8日提前偿还所有本金、利息等并终止协议，2021年1 - 7日和2020年第一季度加权平均年利率分别约2.4%和3.2%[139][140] - Eureka有4亿美元高级有担保循环信贷安排，2021年3月31日和2020年12月31日分别有3.1亿美元和3.03亿美元借款未偿还，2021年第一季度加权平均年利率约2.4%，2020年同期约3.9%[141][142] - 2021年第一季度EQM发行8亿美元2029年到期4.5%高级票据和11亿美元2031年到期4.75%高级票据，净收益约18.765亿美元[143] - 2021年1月20日EQM以约5.37亿美元购买5亿美元2023年到期票据，2021年第一季度因相关事项产生4100万美元债务清偿损失[151][152] - 截至2021年3月31日，EQM和Eureka遵守所有债务条款和契约[153] - 2021年4月16日，EQM对修订后的EQM信贷安排进行第二次修订，将可用总承贷额降至22.5亿美元[162][163] - 修订后的EQM信贷安排规定，2021年6月30日至2022年9月30日各财季，综合杠杆率不得超过5.95:1；2022年12月31日财季，不得超过5.25:1；2022年12月31日后各财季，不得超过5.00:1[162] - 截至2021年3月31日，根据修订后的EQM信贷安排条款，EQM可借款约19亿美元[251] - 若EQM未维持至少两家评级机构的最低信用评级，需向EQT提供约1.96亿美元的额外信用支持[252] 公允价值及收益相关 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，Henry Hub现金奖金支付条款公允价值分别为7510万美元和6800万美元，2021年和2020年第一季度分别确认710万美元和420万美元收益[156] - 估值模型中使用的NYMEX Henry Hub天然气期货价格预期平均波动率约31%[156] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，EQM高级票据的估计公允价值分别约为66.81亿美元和54.95亿美元，账面价值分别约为64.27亿美元和50.46亿美元[157] 信用评级相关 - 2021年1月穆迪、标普和惠誉确认了EQM的信用评级，截至3月31日无变化，均为非投资级[263] - 截至2021年3月31日，EQT的公共债务信用评级为标普BB（稳定展望）、穆迪Ba2（稳定展望）和惠誉BB（积极展望）[263] 股息相关 - 2021年4月27日，董事会宣布2021年第一季度普通股每股现金股息为0.15美元，优先股每股为0.4873美元[267]

财务数据关键指标变化 - 2020、2019和2018年公司分别约66%、58%和54%的收入来自固定预订费用[324] - 公司股票价格从2018年11月13日的每股收盘价20.89美元降至2021年2月22日的7.33美元[379] - 公司未来对直接商品价格风险的敞口可能增加[324] 业务合作与纠纷 - 公司同意为EQT减免最高约2.5亿美元的信用保证金要求，条件是EQT需维持三家评级机构中两家的最低信用评级[271] - 2020年9月23日，EQT及其附属公司就Hammerhead集输协议对公司提起仲裁程序[276] - 2020年11月13日，Gulfport启动破产程序，11月24日试图拒绝与公司子公司的天然气集输协议，公司已提出反对[271] 信用评级情况 - 截至2021年2月22日，EQT的公共债务在标普的信用评级为BB，展望稳定；在穆迪的评级为Ba2，展望稳定；在惠誉的评级为BB，展望正面[271] - EQM和EQT在穆迪、标普和惠誉的信用评级为低于投资级[306] - 截至2021年2月22日，EQM的信用评级分别为穆迪Ba3（负面展望）、标普BB -（稳定展望）、惠誉BB（负面展望）[328] - EQM需被穆迪评为Baa3或更高、标普BBB - 或更高、惠誉BBB - 或更高才为投资级[333] 业务合同相关 - 截至2020年12月31日，Gulfport约占公司营业收入的9%[271] - 截至2020年12月31日，公司固定集输合同和固定输储合同的加权平均剩余期限分别约为15年和14年[272] - 截至2020年12月31日，公司系统约97%的合同确定输送容量按“协商费率”合同认购[296] - 截至2020年12月31日，公司约97%的合同固定传输容量由客户根据关税下的协商费率协议认购[344] 市场价格与风险 - 2021年2月19日天然气远期价格带显示，价格高于2020年部分时段因新冠疫情导致的低价[280] - 公司可能为减轻新冠疫情影响产生额外成本，疫情或加剧其他风险[285] 业务运营风险 - 公司业务运营面临自然灾害、设备故障等多种风险，可能导致人员伤亡、财产损失等[307][308][309] - 公司水服务业务需求或因客户井完井减少、监管增加等因素下降[286] - 公司水供应可能因干旱、许可证获取困难等受限，或促使客户进行水循环利用，减少淡水配送服务需求[287] - 公司吸引新客户或扩大现有客户承诺可能受长期合同和最低成交量承诺影响[290] - 第三方管道和设施不可用会对公司业务、财务状况等产生不利影响[291][294] - 公司收购可能降低运营结果和流动性，影响向股东支付股息的能力[299] - 负面公众认知导致监管审查增加，可能带来运营延误、成本增加等问题[311] - 公司未对所有潜在损失投保，未涵盖的运营风险可能产生重大不利影响[315] - 恐怖或网络安全攻击及数据隐私新法规可能对公司产生不利影响[318] - 公司部分管道系统已服役数十年，可能出现未知事件或增加维护成本[320] - MVP项目投产日期延迟可能降低亨利枢纽现金奖金支付条款衍生资产的估计公允价值[325] - 公司并非拥有所有管道和设施所在土地，土地相关问题可能扰乱运营和发展[326] 法规政策影响 - 2020年11月30日，ICE基准管理机构宣布计划于2021年12月31日停止公布一周和两个月期美元LIBOR，于2023年6月30日停止公布所有其他LIBOR货币期限对[339] - FERC有权对违反NGA、NGPA或相关法规的行为处以每天最高约100万美元（定期根据通货膨胀调整）的民事罚款[347] - 十个东北部州和弗吉尼亚州参与区域温室气体倡议协议，对25兆瓦或更大的化石燃料发电设施的二氧化碳排放设定上限[352] - 宾夕法尼亚州已采取措施加入区域温室气体倡议协议[352] - 2016年，EPA最终确定废水排放限制指南，禁止页岩气开采作业的废水排放到公共污水处理厂[360] - 2014年2月，EPA发布使用柴油燃料进行水力压裂活动的许可指南[360] - 包括公司运营所在州在内的越来越多的州已经通过或正在考虑通过对水力压裂作业实施更严格的披露和/或油井建设要求的法规[361] 税务相关风险 - 若EQM在2021年1月1日前被视为公司，需按公司税率缴纳联邦所得税，可能导致公司现金流大幅减少[367,370] - 若EQM被视为公司，需满足每年90%以上的总收入为符合条件的收入[368,369] - 若IRS对EQM 2017年后的所得税申报表进行审计调整，公司可能需偿还EQM支付的税款[372,373] - 若一人或多人在包含分配的计划或一系列相关交易中直接或间接获得EQT或公司50%或以上股权（按投票权或价值衡量），EQT将产生重大美国联邦所得税负债，公司可能需承担赔偿责任[410] - 若分离和分配交易不再符合美国联邦所得税免税条件，公司、EQT及其股东可能承担重大税务责任，公司可能需赔偿EQT[406] - 若按分离和分配协议要求对EQT进行赔偿，公司可能承担巨额负债[419] - 若分离和分配及相关交易不再符合美国联邦所得税免税条件，公司、EQT及其股东可能面临重大税务负债[419] - 在某些情况下，公司可能需根据税务事项协议的赔偿义务向EQT赔偿重大税款及其他相关金额[419] 股权与股东权益 - EQT持有公司约5.8%的已发行普通股，预计将在分发后五年内处置[381] - 公司股票价格可能因MVP全服务日期延迟、成本增加等多种因素大幅波动[375] - 公司无法保证普通股股息的时间、金额和支付，董事会可决定减少或不支付股息[385,386] - 公司未来可能发行普通股或其他股权，导致股东所有权被稀释[387,388] - 公司授予董事、员工的股权奖励可能稀释股东所有权[389] - 公司发行的Equitrans Midstream优先股转换为普通股时，将稀释普通股每股收益[391] - 特定交易需获不少于80%已发行股本投票权持有人投票批准[392][394] - 特定情况下，修订公司章程和细则需获不少于80%已发行股本投票权持有人投票批准[394] - 持有公司20%或以上投票权股份的实益拥有人，未经董事会批准不得进行某些业务合并，部分交易至少五年内不得完成[395] - 公司发行Equitrans Midstream优先股，给普通股股东带来股息分配、稀释等风险[403][404] 公司运营与管理 - 公司资产和地理位置集中在阿巴拉契亚盆地的宾夕法尼亚州、西弗吉尼亚州和俄亥俄州[278] - 公司资产主要位于宾夕法尼亚州西南部和西弗吉尼亚州北部的马塞勒斯页岩带以及俄亥俄州东南部的尤蒂卡页岩带[360] - 公司接收的大部分产量来自使用水力压裂法完成的油井[360] - 公司正在实施新的企业资源规划（ERP）系统，实施和运营可能遇到困难，影响业务和财务报告[402] - 分离后分配给公司的某些或有负债可能到期，对公司业务产生重大不利影响[413] - 公司或EQT可能无法履行分离相关交易协议，影响公司业务、经营成果和财务状况[414] - 公司部分管理层和董事同时持有EQT和公司股票，可能面临实际或潜在利益冲突[416][417] - 公司与EQT的分离和分配协议规定公司对业务活动相关的几乎所有负债承担财务责任[419] 前瞻性陈述风险 - 公司年报中的前瞻性陈述存在风险和不确定性，实际结果可能与预测结果存在重大差异[39] 业务投资动态 - 2021年2月17日，EQT宣布预计投资4500万至5500万美元在西弗吉尼亚州建设45英里混合用水系统[287]