文章核心观点 - EverQuote公司因运营费用降低、平台经机器学习和人工智能增强以及汽车保险业务有望复苏，值得纳入投资组合 [1] 增长预测 - 2024年每股收益（EPS）预计同比增长68.1%，收入预计达3.2026亿美元，同比增长11.2% [2] - 2025年EPS预计同比增长56.8%，收入预计达3.9132亿美元，同比增长22.1% [3] 盈利惊喜历史 - EverQuote过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为36.78% [4] Zacks排名与股价表现 - EverQuote当前Zacks排名为3（持有），过去一年股价上涨41.7%，跑赢行业29.4%的涨幅 [5] 增长驱动因素 - 公司专注拓展新业务领域，消费者报价请求增长将使公司受益 [6] - 可变营销利润率（VMM）有望因获客成本下降和收入结构向高VMM本地代理网络转移而提升，预计2024年第一季度VMM在2600万至2800万美元之间 [7][8] - 公司资产负债表无债务，现金余额过去三年有所改善，还修改了与西部联盟银行的贷款协议，有2500万美元未提取的营运资金信贷额度 [9] - 2023年6月公司停止健康保险业务以降低成本和提高资本效率，专注家庭和租客保险，该业务第三季度收入同比增长51% [10] - 保险保费预计增加，保险公司盈利能力改善，将推动公司收入增长，理赔成本企稳也有利于公司和汽车保险行业 [11] 可考虑的股票 - 多线保险行业中，Horace Mann Educators Corporation（HMN）和CNO Financial Group, Inc.（CNO）Zacks排名为1（强力买入），Assurant, Inc.（AIZ）排名为2（买入） [12] - Horace Mann过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为15.24%，2024和2025年盈利预计同比增长104.5%和19%，过去一年股价上涨4.3% [13][14] - CNO Financial过去四个季度盈利两次超预期，两次未达预期，平均超预期幅度为3.62%，2024和2025年盈利预计同比增长2.5%和7.1%，过去一年股价上涨22.6% [15][16] - Assurant过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为42.15%，2024和2025年盈利预计同比增长3.4%和7.7%，过去一年股价上涨62.9% [17][18]

文章核心观点 - 动量投资是跟随股票近期趋势交易，目标是及时获利，Zacks动量风格评分可辅助判断，EverQuote公司动量风格评分为A且Zacks排名为2（买入），有投资潜力 [1][2][4] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势，“做多”时是“买高卖更高”，利用股价趋势是关键，股价确立方向后大概率继续沿该方向移动 [1] 风格评分与排名 - Zacks动量风格评分可解决判断股票动量难的问题，风格评分是对Zacks排名的补充，研究显示Zacks排名1（强力买入）或2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现优于市场 [2][4] 价格变化 - 观察股票短期价格活动可判断其是否有动量，将股票与行业对比可找出特定领域优质公司 [6] - EverQuote过去一周股价上涨1.17%，同期Zacks保险-多行业上涨1.06%；过去一个月股价上涨21.5%，行业涨幅为4.15% [7] - 过去一个季度EverQuote股价上涨58.64%，过去一年上涨45.91%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨10.08%和35.76% [8] 交易成交量 - 20日平均成交量可建立良好的价量基线，成交量高于平均水平且股价上涨通常是看涨信号，EverQuote过去20天平均成交量为535,148股 [9] 盈利预期 - Zacks动量风格评分包含盈利预测修正和股价走势，盈利预测对Zacks排名也很重要 [10] - 过去两个月，全年盈利预测有5个上调，无下调，过去60天共识预测从 -$0.86 提高到 -$0.49 [11] - 下一财年，4个盈利预测上调，1个下调 [12] 总结 - EverQuote是排名2（买入）的股票且动量评分为A，适合作为短期投资选择 [13]

股价表现 - EverQuote (EVER) 过去四周股价上涨16.5%，收盘价为$16.02，根据华尔街分析师的短期价格目标，股票仍有潜在上涨空间[1] - 分析师平均估值为$22.67，标准偏差为$3.83，最低估值为$16，最乐观的分析师预计股价将涨至$25[2] - 分析师对公司未来盈利表现的乐观态度加强了股票潜在上涨的观点，盈利预期修订的积极趋势有助于预测股价上涨[4] 分析师观点 - 研究显示，分析师的价格目标往往误导投资者，而不是指导他们，因此投资决策不应仅基于价格目标[5] - 分析师通常会设定过于乐观的价格目标，以激发对公司股票的兴趣，这可能受到公司商业激励的影响[6] - 分析师对股价走势和幅度高度一致的价格目标聚集表明他们对股价走势有高度一致的看法，这可能是进一步研究的良好起点[7] 投资决策 - 尽管投资者不应完全忽视价格目标，但仅基于价格目标做出投资决策可能导致令人失望的投资回报率[8] - 分析师对公司盈利前景的乐观态度，以及盈利预期修订与股价走势之间的强相关性，可能是股票上涨的合理理由[9] 公司评级 - EVER目前具有Zacks Rank 2 (买入)的评级，这是对股票短期潜在上涨更具有决定性的指标[10]

财务表现 - EverQuote, Inc. (EVER)在2023年第四季度每股亏损19美分，比Zacks Consensus Estimate的每股亏损31美分以及去年同期的每股亏损20美分要窄[1] - 总收入为5,570万美元，超出Zacks Consensus Estimate 11.7%。总收入同比下降37%，主要归因于汽车和其他保险垂直领域表现疲软[2] - 汽车保险垂直领域的收入因汽车保险低迷而同比下降，但精简的成本结构提供了喘息之机[3] - 汽车保险垂直领域的收入为4,500万美元，同比下降33%。Zacks Consensus Estimate为3,800万美元，我们的估计为3,760万美元。家庭和租户保险垂直领域的收入为980万美元，同比增长48%。其他保险垂直领域的收入为10万美元，同比下降93.8%[4] - 总成本和营业费用下降35.6%，主要是由于销售和营销、一般和行政以及研发成本降低。我们的估计为5,580万美元[5] - EverQuote的可变营销利润在审查期内同比下降28.9%，至2,070万美元。我们的估计以及Zacks Consensus Estimate均为1,730万美元[6] - 调整后的EBITDA为负900万美元，低于去年同期的100万美元。我们的估计为负3,200万美元[7] - EverQuote全年亮点包括每股亏损1.54美元，总收入为2.879亿美元，可变营销利润同比下降21.8%至1.003亿美元，调整后的EBITDA为500万美元，同比下降92.2%[8] - EverQuote于2023年底现金及现金等价物为3,800万美元，较2022年底增长23%。总资产为1.11亿美元，较2022年底下降29%。股东权益下降24.7%，至8090万美元。2023年现金流出为280万美元，而去年同期为1,580万美元[9] - EverQuote预计第一季度收入范围为7,800万至8,200万美元，可变营销利润范围为2,600万至2,800万美元，调整后的EBITDA范围为300万至500万美元[10] 评级展望 - EverQuote目前持有Zacks Rank 2 (Buy)[11]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度总收入为55.7百万美元,全年收入为287.9百万美元,其中汽车保险业务收入占83% [27][28] - 2023年第四季度毛利率(VMM)为37.1%,全年为34.8%,创历史新高 [30] - 2023年第四季度经调整EBITDA为-0.9百万美元,全年为0.5百万美元 [34] - 公司2023年末现金及现金等价物为38百万美元,并有25百万美元未使用的信用额度 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车保险业务2023年第四季度收入为45百万美元,全年为227.5百万美元 [28] - 房屋及租赁保险业务2023年第四季度收入为9.8百万美元,同比增长48%,全年为40.9百万美元,同比增长28% [29] - 公司已退出健康保险业务,该业务2023年全年收入约15百万美元 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司2023年处理了约3500万份保险报价请求 [20] - 公司正在加大对独立代理人市场的投入,以扩大在该市场的渗透 [51][52] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于P&C保险市场,并通过提升代理人网络、数据和技术优势来增强竞争力 [17] - 公司相信保险购买向线上转移的趋势将持续,并认为公司有望成为定义数字时代保险分销的公司 [19][23] - 公司将继续投资于数据和技术,以提升定价和客户匹配的能力,提高运营效率 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为汽车保险行业正在复苏,但仍存在不确定性,需要谨慎应对 [18][36][37][39] - 管理层对2024年的恢复持谨慎乐观态度,并计划保持严格的成本管控,以实现现金流正转和调整后EBITDA率的恢复 [40][44] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Cory Carpenter 提问** 询问企业客户支出的增长是否广泛,以及对本次复苏的信心来源 [47][48] **Jayme Mendal 回答** 公司看到多家保险公司的承保盈利能力有所改善,这给了公司信心。同时公司也看到越来越多的保险公司重新启动营销活动和扩大地域覆盖 [48][49] 问题2 **Michael Graham 提问** 询问公司何时能够恢复到2021年第三季度的收入峰值水平,以及中期盈利能力的改善空间 [56][57] **Joseph Sanborn 回答** 公司有信心能够恢复到90百万美元的汽车保险收入水平,但具体时间尚不确定。公司将继续严格管控成本,预计今年上半年实现现金流正转,全年调整后EBITDA率有望恢复到2021年第二季度的5.5%左右水平 [57][59] 问题3 **Jason Kreyer 提问** 询问公司在复苏过程中是否有机会进一步提升市场份额 [63][64] **Jayme Mendal 回答** 公司将通过继续投资代理人网络以及利用数据和技术优势提升流量获取和客户匹配能力,从而在复苏过程中扩大市场份额 [64][65][77][78]

文章核心观点 - EverQuote 2023年第四季度财报显示营收下降但超预期，部分关键指标表现良好，近一个月股价表现优于大盘，当前获Zacks排名第二（买入） [1][5] 财务数据 - 2023年第四季度营收5571万美元，同比下降36.9%，超Zacks共识预期11.66% [1] - 同期每股收益 -0.19美元，去年同期为 -0.26美元，超共识每股收益预期38.71% [1] 细分业务营收 - 汽车业务营收4499万美元，四位分析师平均预期为3881万美元，同比变化 -33.1% [4] - 其他业务营收90万美元，两位分析师平均预期为107万美元 [4] - 房屋和租客业务营收982万美元，两位分析师平均预期为1102万美元，同比变化 -53.4% [4] 股价表现 - 过去一个月EverQuote股价回报率为 +26.7%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 +4.7% [5] 股票评级 - 股票目前Zacks排名为 2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [5]

财务表现 - EverQuote (EVER)在最近的季度报告中每股亏损为$0.19，超过了Zacks Consensus Estimate的亏损$0.31[1] - 公司在过去四个季度中四次超过了市场预期的每股收益[2] - EverQuote在2023年12月份的季度营收为$55.71百万美元，超过了Zacks Consensus Estimate 11.66%[3] - 公司股价的短期走势将主要取决于管理层在财报电话会议中的评论[4]

公司业务 - 公司运营一个领先的在线保险市场，通过数据、技术和专业顾问，使保险更简单、更实惠和更个性化[85] 财务表现 - 2023年总收入为2.8792亿美元，同比下降28.8%，净亏损为5130万美元，调整后EBITDA为500万美元[87] - 2023年总收入为287,921千美元，较2022年减少116,206千美元，下降28.8%[103] - 营收主要来源于直接渠道占比81%，间接渠道占比19%[103] - 2023年12月31日，公司现金及现金等价物为3800万美元，可用于的循环信贷额度为2500万美元[109] - 2023年12月31日，公司投资活动提供的净现金为9354万美元，主要来自Eversurance LLC的出售[111] - 2023年12月31日，公司运营活动使用了282.8万美元的现金，主要由于净损失和运营资产和负债变动[112] 业务调整 - 公司退出健康保险垂直领域，实施了裁员计划以提高运营效率，预计裁员将产生超过15%的非营销运营费用节省[86] 收入构成 - 公司主要收入来源于向保险提供商销售的消费者询问作为转介，其中汽车保险占79%的收入，家庭和租户保险占14%，其他占7%[95] - 预计2024年整体收入将增加，汽车和家庭租户垂直领域的收入将增加，而其他保险垂直领域的收入将进一步减少[96] 费用支出 - 公司的营销费用主要包括广告和市场支出，预计随着承保商对转介的支出增加，广告支出将增加[96] - 公司的研发费用主要包括软件开发和产品管理的人员相关成本，预计2024年研发费用将与2023年持平[96] - 研发支出由于人员相关成本减少，从2022年的3171.3万美元降至2023年的2759.1万美元[106] 营收变动 - 营收下降主要是由于汽车保险垂直领域减少9690万美元，其他保险领域减少2830万美元，部分抵消了家庭和租户保险领域收入增加的90万美元[105] - 营收下降主要是由于汽车保险垂直领域减少了8330万美元的承运商支出和1360万美元的佣金收入[105] - 营收下降主要是由于其他保险领域减少了1870万美元的佣金收入和960万美元的承运商支出[105] 其他信息 - 上市公司财报电话会议中提到，对于汽车保险承保商的佣金收入包括我们预计根据保单生效日期销售保险政策而预计收到的佣金支付的受限终身价值[115] - 截至2023年12月31日，我们的佣金应收账款为1200万美元，其中430万美元被分类为流动资产[115] - 我们对股权奖励进行估值时使用Black Scholes期权定价模型和Monte Carlo模拟模型[117]

整体收入情况 - 2023年第四季度收入为5570万美元，全年收入为2.879亿美元[1] - 2023年第四季度总收入5570万美元，同比下降37%；汽车保险业务收入4500万美元，同比下降33%；房屋和租客保险业务收入980万美元，同比增长48%[3] - 2023年全年总收入2.879亿美元（剔除健康保险业务后为2.729亿美元），同比下降29%；汽车保险业务收入2.275亿美元，同比下降30%；房屋和租客保险业务收入4090万美元，同比增长28%[4] - 2023年第四季度总营收5.5705亿美元，较2022年的8.8308亿美元下降36.9%；2023年全年总营收28.7921亿美元，较2022年的40.4127亿美元下降28.8%[15] 可变营销利润率情况 - 2023年第四季度可变营销利润率为2070万美元，全年为1.003亿美元[1] - 2023年第四季度VMM为2070万美元，占总收入37%，2022年同期为33%；GAAP净亏损改善至630万美元，2022年同期为850万美元；调整后EBITDA为负90万美元，2022年同期为10万美元[3] - 2023年全年VMM为1.003亿美元，占总收入35%，2022年为32%；GAAP净亏损增至5130万美元，2022年为2440万美元[4] - 2023年第四季度可变营销利润率为2066.8万美元，较2022年的2905.9万美元下降28.9%；2023年全年可变营销利润率为1.00282亿美元，较2022年的1.28258亿美元下降21.8%[15] 净亏损及调整后EBITDA情况 - 2023年第四季度VMM为2070万美元，占总收入37%，2022年同期为33%；GAAP净亏损改善至630万美元，2022年同期为850万美元；调整后EBITDA为负90万美元，2022年同期为10万美元[3] - 2023年全年VMM为1.003亿美元，占总收入35%，2022年为32%；GAAP净亏损增至5130万美元，2022年为2440万美元[4] - 2023年全年调整后EBITDA为50万美元，2022年为590万美元[5] - 2024年第一季度收入预计为7800 - 8200万美元，可变营销利润率预计为2600 - 2800万美元，调整后EBITDA预计为300 - 500万美元[5] - 2023年第四季度净亏损634.8万美元，较2022年的849.4万美元下降25.3%；2023年全年净亏损5128.7万美元，较2022年的2441.6万美元增长110.1%[15] - 2023年第四季度调整后EBITDA为亏损88.6万美元，2022年为盈利9.2万美元；2023年全年调整后EBITDA为盈利46.1万美元，较2022年的593.4万美元下降92.2%[15] 现金及现金流情况 - 2023年第四季度末现金及现金等价物为3800万美元，较2022年第四季度末的3080万美元增加23%[3] - 2023年经营活动使用的净现金为282.8万美元，2022年为1579.1万美元；投资活动提供的净现金为935.4万美元，2022年使用429万美元；融资活动提供的净现金为57.7万美元，2022年为1584.2万美元[14] - 2023年末现金、现金等价物和受限现金为3795.6万美元，2022年末为3083.5万美元[14] 业务线营收情况 - 2023年第四季度汽车业务营收4498.5万美元，较2022年的6721.7万美元下降33.1%；2023年全年汽车业务营收2.27505亿美元，较2022年的3.24417亿美元下降29.9%[15] - 2023年第四季度房屋和租客业务营收982.1万美元，较2022年的661.7万美元增长48.4%；2023年全年房屋和租客业务营收4088.9万美元，较2022年的3190.9万美元增长28.1%[15] - 2023年第四季度其他业务营收89.9万美元，较2022年的1447.4万美元下降93.8%；2023年全年其他业务营收1952.7万美元，较2022年的4780.1万美元下降59.1%[15] 公司规划 - 公司计划在2024年上半年恢复稳定的季度运营现金流为正，并在2024年恢复到低迷前的调整后EBITDA利润率[3] 调整后EBITDA定义 - 公司定义调整后EBITDA为净收入（亏损），排除基于股票的薪酬费用、折旧和摊销费用等影响，用于评估经营业绩和趋势并制定规划决策[17]

文章核心观点 - EverQuote股价上一交易日上涨8.9%收于14.66美元，过去四周涨幅达27.6%，公司有望受益于车险承保商需求正常化及拓展新业务，不过预计即将公布的季度报告每股亏损0.31美元、营收4989万美元，同比分别降19.2%和43.5%；Corebridge Financial上一交易日股价跌0.2%收于23.38美元，过去一个月回报率为 -2%，即将公布的报告共识每股收益估计较上月变化 -0.2%至0.99美元，较去年同期增12.5% [1][6][9][10] 分组1：EverQuote股价表现 - 上一交易日股价上涨8.9%，收于14.66美元，成交量显著高于平日 [1] - 过去四周股价涨幅达27.6% [1] 分组2：EverQuote业务发展 - 有望受益于车险承保商需求正常化，专注拓展新业务领域 [2] - 通过拓展现有广告渠道和增加新渠道增加消费者流量，受益于整体消费者报价请求 [3] - 长期计划利用平台功能和增长的数据资产增加消费者流量 [4] 分组3：EverQuote财务指标 - 可变营销利润率因广告成本降低和每报价请求收入增长而改善，健康直销代理业务在年度健康开放注册期有望进一步提升该指标 [5] - 预计即将公布的季度报告每股亏损0.31美元，同比降19.2%；营收4989万美元，同比降43.5% [6] - 过去30天该季度共识每股收益估计保持不变 [8] 分组4：EverQuote评级情况 - 目前Zacks排名为1（强力买入） [9] 分组5：Corebridge Financial股价表现 - 上一交易日股价下跌0.2%，收于23.38美元 [9] - 过去一个月回报率为 -2% [9] 分组6：Corebridge Financial财务指标 - 即将公布的报告共识每股收益估计较上月变化 -0.2%至0.99美元，较去年同期增长12.5% [10] 分组7：Corebridge Financial评级情况 - 目前Zacks排名为3（持有） [10]