文章核心观点 - Zacks Premium为投资者提供多种方式利用股市并自信投资，其特色服务及Zacks Style Scores可助力投资者选股，且Style Scores与Zacks Rank配合使用能更好挑选股票，还以EverQuote为例说明 [1][2][11] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List全访问权、股票研究报告和高级股票筛选等服务，还可访问Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发，是基于三种投资方法对股票评级的补充指标，帮助投资者挑选未来30天跑赢市场概率大的股票 [2] - 按价值、增长和动量特质对股票进行A - F字母评级，分数越高股票表现越好 [3] - 分为价值、增长、动量和VGM四个类别 [3][4][5] Zacks Style Scores类别详情 价值分数 - 价值投资者关注低价好股，价值分数利用P/E、PEG等比率识别有吸引力和被低估的股票 [3] 增长分数 - 增长投资者关注公司财务实力、健康状况和未来前景，增长分数通过考察预计和历史盈利、销售和现金流等寻找可持续增长的股票 [4] 动量分数 - 动量投资者利用股票价格或盈利前景的趋势，动量分数利用一周价格变化和盈利预测月度百分比变化等因素确定买入高动量股票的有利时机 [4] VGM分数 - 结合所有风格分数，是与Zacks Rank配合使用的重要指标，对股票的综合风格进行评级，筛选出价值、增长和动量俱佳的公司 [5] Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank是利用盈利预测修正来构建投资组合的股票评级模型，自1988年以来，1（强力买入）股票平均年回报率达+25.41%，超过同期标准普尔500指数两倍多 [6][7] - 每日有超800只高评级股票，Style Scores可帮助投资者从其中挑选适合自己的股票 [7][8] - 应选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票，若Rank为3（持有），Scores也应为A或B以保证上行潜力 [9] - 盈利预测修正方向是选股关键因素，Rank为4（卖出）或5（强力卖出）的股票，即使Scores为A或B，股价也可能下跌，应多持有Rank为1或2且Scores为A或B的股票 [10] 股票案例：EverQuote - 2008年在特拉华州注册成立，2011年创立，总部位于马萨诸塞州剑桥市，是在线保险市场，目前有汽车和房屋及租客两个主要业务板块 [11] - Zacks Rank为2（买入），VGM Score为B，动量风格分数为B，过去四周股价上涨2% [11][12] - 2024财年过去60天有六位分析师上调盈利预测，Zacks共识预测从每股0.52美元增至0.57美元，平均盈利惊喜为144.9%，值得投资者关注 [12]

文章核心观点 - 自益保客（EverQuote）上次财报发布后股价下跌16.9% ，表现逊于标普500指数 ，需结合最新财报判断后续走势 ，目前公司估计上调趋势向好 ，获Zacks排名2（买入） ，预计未来几个月有超平均回报 [1][11] 二季度财报情况 - 运营净收入每股17美分 ，超Zacks共识预期325% ，较去年同期亏损40美分实现反弹 [2] - 总收入1.17亿美元 ，超Zacks共识预期13.6% ，同比增长72.3% ，汽车和家租保险业务表现良好 、可变营销利润率增加 ，但被更高费用部分抵消 [3] - 汽车保险业务收入同比翻倍至1.026亿美元 ，超Zacks共识预期和公司估计 [4] - 家租保险业务收入1390万美元 ，同比增长29.5% ，超Zacks共识预期和公司估计 [4] - 其他保险业务收入63万美元 ，同比暴跌91.6% ，低于Zacks共识预期和公司估计 [5] - 总成本和运营费用增长36.2%至1.108亿美元 ，主要因销售 、营销和管理费用增加 ，可变营销利润率同比增长47.9%至3640万美元 ，调整后EBITDA为290万美元 ，去年同期亏损210万美元 [6] 财务更新 - 二季度末现金及现金等价物6090万美元 ，较2023年末增长60.4% ，总资产1.579亿美元 ，较2023年末增长42.4% ，股东权益增长24.6%至1.008亿美元 [7] - 2024年二季度运营现金流1240万美元 ，同比增长超三倍 [7] 三季度指引 - 预计收入在1.37 - 1.43亿美元之间 ，可变营销利润率在3850 - 4150万美元之间 ，调整后EBITDA在1400 - 1700万美元之间 [8] 估计变动及VGM评分 - 过去一个月投资者见证估计上调趋势 ，共识估计变动11300% [9] - 公司成长评分和动量评分为A ，价值评分为D ，处于该投资策略后40% ，综合VGM评分为B [9][10] 行业内另一家公司表现 - 哈特福德（The Hartford）过去一个月股价上涨10.5% ，上季度营收44.6亿美元 ，同比增长9.4% ，每股收益2.50美元 ，去年同期为1.88美元 [12] - 预计本季度每股收益2.46美元 ，同比增长7.4% ，过去30天Zacks共识估计变动 - 1.6% ，获Zacks排名3（持有） ，VGM评分为C [13]

文章核心观点 - EverQuote股票过去四周上涨3.1%，华尔街分析师短期目标价显示其仍有上涨空间，但仅依赖目标价做投资决策不明智，分析师上调每股收益预期及Zacks排名显示其有上涨潜力 [1][3][9] 分析师目标价情况 - 分析师对EverQuote的平均目标价为34.42美元，意味着有39.4%的上涨潜力，目标价由六个短期目标价组成，标准差为2.80美元 [1][2] - 最低目标价30美元，较当前价格上涨21.5%，最乐观分析师预计股价飙升53.9%至38美元 [2] 目标价参考的局限性 - 仅依赖目标价做投资决策不明智，分析师设定目标价的能力和公正性存疑 [3] - 研究表明目标价常误导投资者，分析师常因业务激励设定过高目标价 [5][6] 目标价参考的价值 - 目标价标准差小表明分析师对股价走势和幅度有高度共识，可作为进一步研究的起点 [7] 公司上涨潜力因素 - 分析师对公司盈利前景乐观，上调每股收益预期，过去30天Zacks当前年度共识预期增长1003.2% [9][10] - 公司Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预期排名的前20%，表明短期内有上涨潜力 [11]

文章核心观点 - EverQuote公司过去一年股价表现优于行业、金融板块和标普500指数，增长受多因素驱动且未来增长预期良好 [1][2] 公司表现 - 过去一年公司股价上涨297.1%，同期行业增长26.9%，金融板块和标普500指数分别回报28%和24.9% [1] - 公司市值8.6658亿美元，过去三个月平均交易量为50万股 [1] - 过去四个季度每个季度都实现盈利惊喜，增长评分达A [3] 增长预测 - 2024年每股收益预计同比增长137%，收入预计达4.735亿美元，同比增长64.4% [4] - 2025年每股收益和收入预计较2024年分别增长43.8%和23.1% [4] 估值修订 - 过去30天，2024年和2025年盈利的共识估计分别上升1040%和331.6% [5] 风格评分 - 公司VGM评分为B，结合Zacks排名2（买入）在价值投资领域有机会 [6] 有利因素 - 汽车和其他保险市场垂直业务表现良好推动收入增长，有望从汽车保险承运人需求正常化中受益 [7] - 消费者流量增加、报价请求量提高以及广告产品和服务创新将推动收入增长 [7] - 2024年第三季度收入预计在1.37亿美元至1.43亿美元之间 [8] - 可变营销利润率（VMM）可能受益于客户获取成本下降和收入结构向高VMM本地代理网络转移 [9] - 除汽车保险垂直业务外，健康直销代理业务在年度健康开放注册期间的强劲收入增长将推动VMM [9] - 2024年第三季度VMM预计在3850万美元至4150万美元之间 [9] - 公司资产负债表无债务，现金余额在过去三年有所改善 [10] - 公司修改与西部联盟银行的贷款协议，有2500万美元未提取的营运资金信贷额度，有效期至2025年7月 [11] 其他可考虑股票 - 保险行业其他排名靠前的股票包括Assurant、Radian Group和Old Republic International [12] - Assurant过去四个季度均超盈利预期，平均超33.56%，过去一年股价上涨40.2%，2024年和2025年盈利预计同比增长6.7%和6.1% [13] - Radian Group过去四个季度均超盈利预期，平均超21.3%，过去一年股价上涨32.7%，2024年和2025年收入预计同比增长6.2%和5.5% [13][14] - Old Republic International过去四个季度三次超盈利预期，平均超9%，过去一年股价上涨30.8%，2024年和2025年盈利预计同比增长7.6%和4.4% [14]

文章核心观点 - Zacks Premium为投资者提供多种投资方式，其研究服务包含每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank等，还可访问Zacks Style Scores，Style Scores与Zacks Rank结合能帮助投资者挑选更可能跑赢市场的股票，如EverQuote就因良好的排名和评分值得投资者关注 [1][2][11] Zacks Premium研究服务内容 - 提供每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank，可全面访问Zacks 1 Rank List、Equity Research reports和Premium stock screens，还能访问Zacks Style Scores，助投资者更明智自信地投资 [1] Zacks Style Scores介绍 - 是一套独特的准则，基于三种流行投资类型对股票评级，作为Zacks Rank的补充指标，帮助投资者选择未来30天最可能跑赢市场的证券 [2] - 每只股票根据价值、增长和动量特征被评为A、B、C、D或F，评分越高股票表现越好 [3] - 分为价值、增长、动量和VGM四个类别 [3][4][5] Zacks Style Scores类别详情 价值评分 - 帮助价值投资者以合理价格找到优质股票，利用P/E、PEG等比率挑选有吸引力且被低估的股票 [3] 增长评分 - 关注公司财务实力、健康状况和未来前景，考虑预计和历史收益、销售和现金流，以发现长期可持续增长的股票 [4] 动量评分 - 利用股票价格或盈利前景的涨跌趋势，通过一周价格变化和盈利预测月度百分比变化等因素，指示建立高动量股票仓位的有利时机 [4] VGM评分 - 综合三种风格评分，对股票的综合加权风格进行评级，帮助找到价值、增长和动量最具吸引力的公司，是与Zacks Rank配合使用的最佳指标之一 [5] Zacks Rank与Style Scores配合方式 - Zacks Rank是专有股票评级模型，利用盈利预测修正的力量帮助投资者创建成功的投资组合，自1988年以来，1（强力买入）股票平均年回报率达+25.41%，超标普500指数两倍多 [6][7] - 因Zacks Rank评级的股票众多，Style Scores可辅助挑选，应选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票，若为3（持有）评级，也应有A或B的评分以确保最大上行潜力 [8][9] - 4（卖出）或5（强力卖出）评级的股票，即使Style Scores为A和B，因盈利预测呈下降趋势，股价也更可能下跌，应多持有1或2 Rank且Scores为A或B的股票 [10] 股票案例：EverQuote - 2011年成立，总部位于马萨诸塞州剑桥市，2008年在特拉华州注册，是在线保险市场，目前有汽车和家庭及租客两个主要业务板块，Zacks Rank为1（强力买入），VGM评分为B [11] - 动量投资者应关注，动量风格评分为A，过去四周股价上涨6.6%，2024财年有六位分析师在过去60天上调盈利预测，Zacks共识估计从每股增加0.47美元至0.51美元，平均盈利惊喜为144.9%，值得投资者关注 [12]

文章核心观点 - EverQuote公司盈利预期显著修正，股价近期上涨趋势或延续，可考虑加入投资组合 [1][7] 盈利预期修正趋势 - 分析师对公司盈利前景乐观，盈利预期修正上升趋势将反映在股价上，Zacks Rank评级工具基于此洞察构建 [2] Zacks Rank评级系统 - 五级Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），自2008年以来Zacks Rank 1股票年均回报率达+25% [3] 本季度盈利预期修正 - 公司本季度预计每股盈利0.11美元，同比变化+127.5% [4] - 过去30天Zacks共识预期增长6600%，3个预期上调无下调 [4] 本年度盈利预期修正 - 公司全年预计每股盈利0.35美元，同比变化+122.73% [5] - 过去一个月3个预期上调无下调，共识预期提高580.65% [5] 有利的Zacks Rank评级 - 因预期修正良好，公司目前Zacks Rank为1（强力买入），该评级工具助投资者做投资决策 [6] - Zacks Rank 1和2的股票表现显著优于标普500 [6] 总结 - 公司盈利预期修正吸引投资，过去四周股价上涨12.4%，仍有上涨空间 [7]

文章核心观点 - EverQuote股票过去四周上涨12.4%，华尔街分析师短期目标价显示其仍有上涨空间，但分析师设定目标价的能力和公正性存疑，投资者不应仅据此投资，分析师对公司盈利前景乐观及Zacks排名显示该股票近期有上涨潜力 [1][3][9] 分析师目标价情况 - EverQuote股票过去四周涨12.4%，上一交易日收盘价24.30美元，分析师平均目标价32.75美元，潜在涨幅34.8% [1] - 平均目标价由六个短期目标价构成，标准差3.76美元，最低目标价29美元，涨幅19.3%，最乐观目标价38美元，涨幅56.4% [2] 分析师目标价的问题 - 投资者虽看重共识目标价，但分析师设定目标价的能力和公正性存疑，仅据此投资可能不利 [3] - 全球多所大学研究人员称目标价常误导投资者，实证研究显示分析师设定的目标价很少能指示股票实际走向 [5] - 很多分析师倾向设定过于乐观的目标价，因所在公司与相关公司有业务关系或想建立关联 [6] 目标价标准差的意义 - 目标价标准差小表明分析师对股票价格走势的方向和幅度有高度共识，可作为进一步研究潜在基本面驱动因素的起点 [7] 投资建议 - 投资者不应完全忽视目标价，但仅据此投资可能导致投资回报率不佳，应持高度怀疑态度 [8] EverQuote股票上涨潜力原因 - 分析师对公司盈利前景乐观，上调每股收益预期的共识强烈，实证研究显示盈利预期修正趋势与近期股价走势强相关 [9] - 过去30天，Zacks当前年度共识预期增长580.7%，三个预期上调且无负面修正 [10] - EverQuote目前Zacks排名第一（强力买入），处于基于盈利预期四个因素排名的4000多只股票前5%，表明该股票近期有上涨潜力 [11]

财务业绩 - 公司在2024年第二季度和2023年第二季度的总收入分别为1.171亿美元和6800万美元，同比增长72.3%[76] - 公司在2024年上半年和2023年上半年的总收入分别为2.082亿美元和1.772亿美元，同比增长17.5%[76] - 公司在2024年第二季度和2023年第二季度的净利润分别为640万美元和亏损1320万美元，调整后EBITDA分别为1290万美元和亏损210万美元[76] - 公司在2024年上半年和2023年上半年的净利润分别为830万美元和亏损1570万美元，调整后EBITDA分别为2050万美元和330万美元[76] - 公司2024年上半年和2023年上半年分别有87%和79%的收入来自汽车保险业务[78] - 公司最大的汽车保险客户在2024年上半年和2023年上半年分别占总收入的34%和25%[78] - 公司营收增长72.3%，从上年同期的67.9百万美元增加至117.1百万美元[100][101] - 汽车行业营收增加52.9百万美元，家庭和租户保险行业营收增加3.2百万美元，其他保险行业营收减少6.9百万美元[101][103] - 汽车行业营收增加主要由于转介费收入增加54.5百万美元，部分被佣金收入减少1.6百万美元抵消[101] - 家庭和租户保险行业营收增加主要由于转介费收入增加[101] - 其他保险行业营收减少主要由于退出健康保险业务导致佣金收入减少3.2百万美元和转介费收入减少3.6百万美元[101][103] - 成本和运营费用中的股份支付费用从上年同期的13.6百万美元减少至9.9百万美元[98] - 调整后EBITDA从上年同期的-2.1百万美元增加至12.9百万美元[96] - 公司2024年上半年净收入为830万美元,同比下降[141,142] - 公司2024年上半年账户应收账款增加2,690万美元,同比增长[142] - 公司2024年上半年资本化的软件开发成本为150万美元,同比下降[143] 成本和费用 - 销售和营销费用同比增加54.6%，主要由于广告成本增加3740万美元[113] - 销售和营销费用占收入比重从86.5%下降至77.6%[112] - 研发费用同比下降5.5%，主要由于人员相关成本下降[119] - 研发费用占收入比重从11.0%下降至6.0%[118] - 一般及行政费用同比增加36.6%，主要由于人员相关成本和专业服务费用增加[126] - 一般及行政费用占收入比重从8.5%下降至6.7%[125] - 变动营销利润率从36.3%下降至31.1%，主要由于退出医疗保险业务[135] 现金流和财务状况 - 公司现金及现金等价物为6090万美元，有2500万美元的未使用银行授信额度[139] - 公司预计现有现金及现金等价物足以支持未来12个月的运营[140] - 公司已遵守银行贷款协议中的财务指标要求[139] - 公司在2024年6月30日结束的六个月内经营活动提供了2,281.8万美元的现金流[141] - 公司在2024年6月30日结束的六个月内投资活动使用了162.2万美元的现金[143] - 公司在2024年6月30日结束的六个月内筹资活动提供了177.1万美元的现金流[144] - 公司在2024年4月签订了两份租赁办公空间的协议,总付款额为320万美元,租期至2027年12月[145] 业务发展计划 - 公司计划通过增加广告投放和新渠道来扩大消费者流量[79] - 公司计划保留和增加保险公司客户数量及其在公司平台的投放[80] 风险因素 - 监管变化可能会对公司业务产生不利影响,需要公司调整营销实践和政策[81] - 公司最近发布的会计准则变更对财务状况和经营成果可能产生影响,详见财务报表附注[147] - 公司目前没有重大的利率风险敞口,也没有对汇率波动进行套期保值[148]

文章核心观点 - EverQuote 2024年第二季度财报表现出色，各业务板块有不同表现，同时给出Q3业绩指引；其他多家多线保险公司也公布二季度财报，业绩有增有减 [1][9] EverQuote二季度财报情况 整体业绩 - 每股运营净收入17美分，超Zacks共识预期325%，从去年同期每股亏损40美分反弹 [1] - 总收入1.17亿美元，超Zacks共识预期13.6%，同比增长72.3% [1] 各业务板块收入 - 汽车保险业务收入同比翻倍至1.026亿美元，超Zacks共识预期（8500万美元）和公司估计（8890万美元） [3] - 房屋和租客保险业务收入1390万美元，同比增长29.5%，超Zacks共识预期（1320万美元）和公司估计（1270万美元） [3] - 其他保险业务收入63万美元，同比暴跌91.6%，低于Zacks共识预期（84万美元）和公司估计（80万美元） [4] 成本与费用 - 总成本和运营费用增长36.2%至1.108亿美元，主要因销售、营销和一般行政费用增加，高于公司估计（9440万美元） [4] 盈利指标 - 可变营销利润率同比增长47.9%至3640万美元，高于公司估计（负3260万美元） [5] - 调整后EBITDA为290万美元，去年同期亏损210万美元，高于公司估计（负830万美元） [5] EverQuote财务状况 - 二季度末现金及现金等价物6090万美元，较2023年末增长60.4% [6] - 总资产1.579亿美元，较2023年末增长42.4% [6] - 股东权益总额增长24.6%至1.008亿美元 [6] - 2024年二季度运营现金流1240万美元，同比增长超三倍 [6] EverQuote Q3业绩指引 - 预计收入在1.37 - 1.43亿美元之间，可变营销利润率在3850 - 4150万美元之间，调整后EBITDA在1400 - 1700万美元之间 [7] EverQuote Zacks评级 - 目前Zacks评级为1（强力买入） [8] 其他多线保险公司二季度财报情况 哈特福德金融服务集团 - 调整后运营收益每股2.50美元，超Zacks共识预期10.6%，同比增长33% [9] - 运营收入44.6亿美元，同比增长9.4%，但低于共识预期（44.9亿美元） [9] - 已赚保费同比增长6.9%至56亿美元，低于Zacks共识预期0.9% [10] - 税前净投资收入6.02亿美元，同比增长11.5%，低于共识预期1% [10] - 总福利、损失和费用同比增长3.7%至56亿美元，二季度税前收入9.12亿美元，同比增长35.7% [10] CNO金融集团 - 调整后每股收益1.05美元，超Zacks共识预期45.8%，同比增长94.4% [11] - 总收入同比增长4.2%至10.7亿美元，超共识预期16.4% [11] - 总保险政策收入6.415亿美元，同比增长2.1%，超Zacks共识预期1.2% [11] - 净投资收入同比增长2.4%至4.091亿美元 [12] - 一般账户资产同比增长8.3%至3.517亿美元，超共识预期14.1% [12] - 保单持有人和其他特殊目的投资组合同比下降37.3%至5740万美元 [12] - 健康和人寿产品新年化保费同比增长4.3%至1.029亿美元 [12] - 年金、健康和人寿产品分别占保险利润率的27.7%、49.4%和22.9% [12] - 总福利和费用9.156亿美元，同比下降1.2% [12] 瑞丹集团 - 调整后运营收入每股99美分，超Zacks共识预期13.8%，同比增长8.8% [13] - 运营收入同比增长12.3%至3.256亿美元 [13] - 已赚净保费2.377亿美元，同比增长11.4% [13] - 净投资收入同比增长16.4%至7370万美元 [13] - MI新保险签约额同比下降18%至139亿美元 [14] - 初级抵押贷款保险有效额同比增长2.2%至2728亿美元 [14] - 截至2024年6月30日，持续率为84%，同比上升100个基点 [14] - 截至2024年6月30日，初级逾期贷款为20276笔，同比增长2% [14]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为1.171亿美元,同比增长72% [16] - 公司第二季度汽车保险业务收入为1.026亿美元,同比增长106%,环比增长32% [16] - 公司第二季度家居和租赁保险业务收入为1390万美元,同比增长29%,环比增长9% [16] - 公司第二季度可变营销利润(VMM)为3650万美元,同比增长48%,占收入比例为31% [18][19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车保险业务收入和指标大幅增长,反映了该行业的复苏 [9][16] - 家居和租赁保险业务收入和指标也实现了增长,但增幅相对较小 [96][97] 各个市场数据和关键指标变化 - 加州、纽约等一些大州的费率审批进度仍然较慢,预计要到2025年才能恢复到合理水平 [101][102][103] - 公司正在密切关注各州的监管变化,并与客户合作应对 [38][39][40][41][42][43] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于P&C保险市场,并通过数据优势、技术优势和分销渠道优势来巩固领先地位 [116][117] - 公司看好未来10年内数字原生保险公司的崛起,预计他们将成为公司的重要客户群 [110][111][112][113] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为汽车保险行业复苏趋势良好,预计未来会有进一步的上升空间 [9][31][32][33][34][35] - 但同时也提醒行业存在一定不确定性,公司将保持谨慎和灵活应对 [25][26][35][78][79] 其他重要信息 - 公司正在积极准备应对2025年1月生效的TCPA新规,这将影响约25%-30%的业务 [38][39][40][41][42][43][44][45][46][47] - 公司将继续保持严格的成本管控,同时适当投资以提升技术和产品能力 [20][22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Cory Carpenter 提问** 公司第三季度收入指引大幅好于之前预期,主要是哪些因素推动的? [30][31][32][33] **Jayme Mendal 和 Joseph Sanborn 回答** - 多数主要保险公司的承保盈利能力持续改善,纷纷恢复营销投放 [31][32][33][34][35] - 公司与保险公司的合作执行也很出色,帮助他们有效恢复投放 [10] 问题2 **Jed Kelly 提问** 公司本季度实现了较强的自由现金流,未来会如何考虑资本运用? [51][52][53][54][55] **Joseph Sanborn 回答** - 公司将审慎考虑潜在的并购机会,但不会将其作为实现长期目标的必要条件 [54][55] - 公司将继续保持严格的投资纪律,关注能够带来良好自由现金流回报的机会 [55] 问题3 **Mayank Tandon 提问** 公司未来的增长是否更多依赖于现有客户增加投放,还是新客户的拓展? [109][110][111][112][113] **Jayme Mendal 回答** - 公司预计现有客户的投放增长和新兴数字保险公司的拓展将并重 [110][111][112][113] - 公司凭借数据和技术优势,有望持续吸引更多保险公司客户 [107][108][110][111]