文章核心观点 - 动量投资是跟随股票近期趋势交易，目标是及时获利，Zacks动量风格评分可辅助判断，EverQuote动量风格评分为A，Zacks排名为2（买入），是值得关注的短期潜力股 [1][3][13] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势，“做多”时是“买高卖更高”，利用股价趋势是关键，股价确立方向后大概率继续沿该方向移动 [1] 评分系统 - Zacks动量风格评分可解决动量指标定义难题，且风格评分是对Zacks排名的补充，研究显示Zacks排名1（强力买入）或2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现优于市场 [2][4] EverQuote股价表现 - 短期来看，过去一周EverQuote股价上涨11.25%，同期Zacks保险多行业仅上涨1.45%；过去一个月股价上涨28.69%，行业涨幅为3.79% [7] - 长期来看，过去一个季度EverQuote股价上涨51.53%，过去一年上涨227.87%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨4.14%和27.07% [8] - 过去20天EverQuote平均交易量为579,116股，交易量可作为价格与交易量的基准，上涨且交易量高于平均是看涨信号 [9] EverQuote盈利预期 - Zacks动量风格评分考虑股价变化和盈利预期修正趋势，EverQuote在这方面表现良好 [10] - 过去两个月，全年盈利预期有4次上调无下调，共识预期从 -$0.54 提升至 -$0.17 [11] - 下一财年，有4次盈利预期上调且无下调 [12]

文章核心观点 - EverQuote 2024年第一季度财报多项指标超预期，反映汽车承运商复苏早期阶段，同时给出Q2业绩指引；其他几家保险公司也公布了2024年第一季度业绩，各有表现 [1][2][11] EverQuote业绩情况 盈利与营收 - 2024年第一季度每股收益5美分，相比Zacks共识预期亏损7美分和去年同期亏损8美分实现扭亏 [1] - 营收9100万美元，同比下降16.5%，但超Zacks共识预期12.8% [2] 各业务板块营收 - 汽车保险业务营收7750万美元，同比下降13.6%，超Zacks共识预期（6700万美元）和自身估计（6460万美元） [3] - 房屋和租客保险业务营收1270万美元，同比增长34.2%，未达Zacks共识预期（1330万美元）和自身估计（1530万美元） [4] - 其他保险业务营收10万美元，同比暴跌16.3% [4] 成本与费用 - 总成本和运营费用降至8930万美元，同比下降20%，主要因营收成本及销售、营销、管理和研发费用降低 [5] 利润指标 - 可变营销利润率同比下降13.4%至3080万美元，超Zacks共识预期（2640万美元）和自身估计（2760万美元） [6] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为760万美元，同比增长41.2%，超自身估计（450万美元） [6] 财务状况 - 2024年第一季度末现金及现金等价物为4860万美元，较2023年末增长28%；总资产为1.354亿美元，较2022年末增长22.1%；股东权益增至8830万美元，增长9.2% [7] - 本季度运营现金流为1040万美元，去年同期为净流出120万美元 [8] Q2业绩指引 - 预计营收在1 - 1.05亿美元之间，可变营销利润率在3100 - 3300万美元之间，调整后EBITDA在700 - 900万美元之间 [9] 评级 - 目前Zacks评级为2（买入） [10] 其他保险公司业绩情况 MGIC Investment Corporation - 2024年第一季度每股运营净收入65美分，超Zacks共识预期8.3%，受净投资收入增加和承保及其他费用降低驱动，同比增长20.3% [11] - 总运营收入3.03亿美元，同比增长3.8%，因净投资收入增加，但未达共识预期0.4% [12] - 有效保险金额较去年同期下降0.5%至2909亿美元，未达自身估计（2926亿美元）；主要逾期贷款减少2.5%至24142笔；新签保险金额91亿美元，同比增长11% [13] Radian Group Inc. - 2024年第一季度调整后每股运营收入1.03美元，超Zacks共识预期24%，同比增长5.1%，得益于业务持续性改善、保费和签单量增加，但部分被费用增加抵消 [14] - 运营收入同比增长4.8%至3.189亿美元，主要因净保费收入、服务收入和净投资收入增加 [15] - 新签抵押保险（MI）金额同比增长2.4%至115亿美元；截至2024年3月31日，主要抵押保险有效金额为2710亿美元，同比增长4%；费用率为25，较去年同期改善90个基点 [16] Everest Group, Ltd. - 2024年第一季度每股运营收入16.32美元，超Zacks共识预期2.1%，同比增长44.3% [17] - 总运营收入41.4亿美元，同比增长26%，因保费收入和净投资收入增加，但未达共识预期1.4% [17] - 税前承保收入4.09亿美元，同比飙升50%；税前巨灾净损失（扣除估计追偿和恢复保费）为8500万美元，小于去年同期的1.1亿美元（因巴尔的摩弗朗西斯·斯科特·基大桥坍塌）；综合比率同比改善240个基点至88.8，与Zacks共识预期相符，自身估计为85.5 [18]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现了创纪录的净收入、调整后EBITDA和经营现金流 [10][15][17][18] - 第一季度总收入为91.1百万美元,同比下降17%,但超出了指引范围的上限 [15] - 第一季度变动营销利润率(VMM)为33.8%,较上一季度有所下降,但仍高于历史水平 [15][35][44][49] - 第一季度调整后EBITDA为7.6百万美元,创历史新高,同比增长41% [17][18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车保险业务收入为77.5百万美元,占总收入的85%,较上季度增长72% [15][19] - 房屋和租赁保险业务收入为12.7百万美元,较上季度增长29%,创历史新高 [15][40] - 公司的代理业务在第一季度也实现了强劲增长 [11][52] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司看到汽车保险行业承保盈利能力持续改善,承保亏损率下降20个百分点左右 [10][25] - 主要保险公司纷纷重新进入公司的市场,恢复广告投放和预算 [10][25][26][49] - 公司在第一季度看到了更广泛的行业复苏,不仅是少数几家大型保险公司 [25][26][49] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于P&C保险市场,利用自身的数据优势和技术优势,为客户提供更好的服务 [60][61][64] - 公司将适度增加投资,主要集中在数据科学、机器学习和人工智能等领域,以及加强与代理商的关系 [39][40] - 公司认为自己作为行业领先的纯粹数字保险市场平台,有望进一步扩大优势地位 [60][61][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对汽车保险行业的复苏持谨慎乐观态度,认为这次复苏可能更加持久 [10][19][20] - 但同时也表示行业短期内仍存在不确定性,很难预测未来的季节性模式 [19][20][67][68][69] - 管理层预计公司在2024年下半年仍将实现强劲的同比增长,但季度间的增长可能不如往年 [67][68][69] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ralph Schackart 提问** 询问公司在汽车保险行业复苏方面的具体情况,包括参与保险公司的数量、覆盖的州数等 [24][25][26] **Jayme Mendal 回答** 公司看到行业内主要保险公司都在重新进入市场,扩大广告投放和预算,覆盖的州数也在逐步增加 [25][26] 问题2 **Michael Graham 提问** 询问价格因素在行业复苏中的作用,以及对复苏持续性的影响 [31][32][33] **Jayme Mendal 回答** 公司看到保费价格有明显上升,这有利于复苏的持续性。同时,消费者的保单续保行为也带动了保费上涨和保单转换 [33] 问题3 **Cory Carpenter 提问** 询问公司未来的投资计划,重点领域是什么 [38][39] **Jayme Mendal 回答** 公司将重点投资于数据科学、机器学习和人工智能,以及加强与代理商的关系和产品开发 [39]

总营收关键指标变化 - 2024年第一季度总营收9110万美元，2023年同期为1.092亿美元，同比下降16.6%[38] - 2024年第一季度收入为9106.5万美元，较2023年同期的1.0922亿美元减少1815.5万美元，降幅16.6%[59][61] 净利润关键指标变化 - 2024年第一季度净利润190万美元，2023年同期净亏损250万美元[38] - 2024年第一季度净收入为190.7万美元，2023年同期净亏损为252.9万美元[58][59] 调整后EBITDA关键指标变化 - 2024年第一季度调整后EBITDA为760万美元，2023年同期为540万美元[38] - 2024年第一季度调整后EBITDA为758.8万美元，2023年同期为537.3万美元[58][59] 收入来源占比变化 - 2024年和2023年第一季度，分别有85%和82%的收入来自汽车保险提供商[40] - 2024年和2023年第一季度，最大汽车保险客户收入分别占总营收的30%和34%[40] - 2024年和2023年第一季度，佣金收入均占总收入不到10%[50] - 2024年第一季度收入中，直接渠道占比80%，间接渠道占比20%；2023年同期分别为86%和14%[59] 各保险业务营收关键指标变化 - 2024年第一季度汽车保险营收7753.8万美元，2023年同期为8969.9万美元[50] - 2024年第一季度房屋和租客保险营收1268.9万美元，2023年同期为945.6万美元[50] - 2024年第一季度其他保险营收83.8万美元，2023年同期为1006.5万美元[50] 公司收入预期 - 公司预计2024年整体收入将增加，其他保险业务收入将因2023年退出健康保险业务而进一步下降[50] 成本及费用关键指标变化 - 2024年第一季度成本收入为504.1万美元，较2023年同期的577万美元减少72.9万美元，降幅12.6%[61] - 2024年第一季度销售和营销费用为7078.4万美元，较2023年同期的9023.7万美元减少1945.3万美元，降幅21.6%[61] - 2024年第一季度研发费用为684.4万美元，较2023年同期的792.7万美元减少108.3万美元，降幅13.7%[61][63] - 2024年第一季度一般及行政费用为663万美元，较2023年同期的783万美元减少120万美元，降幅15.3%[63] 利息收入变化 - 2024年第一季度利息收入较2023年同期增加20万美元[63] 可变营销利润率及利润变化 - 2024年第一季度可变营销利润率为33.8%，2023年同期为32.6%；2024年第一季度可变营销利润为3081.8万美元，较2023年同期的3559.3万美元减少477.5万美元，降幅13.4%[63] 公司流动性及信贷额度情况 - 截至2024年3月31日，公司主要流动性来源为4860万美元现金及现金等价物，循环信贷额度最高可用2500万美元[64] - 依据2023年修订贷款协议，循环信贷额度借款不得超合格应收账款余额的85%，利率为7.0%或《华尔街日报》公布的最优惠利率中的较高者，2025年7月15日到期[64] - 截至2024年3月31日，公司无循环信贷额度未偿还借款，无重大利率波动风险敞口；有外汇风险敞口，但认为影响不大且未进行套期保值[68] - 截至2024年3月31日，公司循环信贷额度下无未偿还借款，无重大利率波动风险敞口[68] 公司现金流量情况 - 2024年第一季度经营活动提供1040万美元现金，主要源于190万美元净收入、270万美元经营资产和负债变动带来的现金以及580万美元非现金费用；2023年同期使用120万美元现金[65] - 2024年和2023年第一季度投资活动分别使用80万美元和100万美元现金，主要用于购置财产和设备，分别资本化80万美元和90万美元软件开发成本[65] - 2024年和2023年第一季度融资活动分别提供100万美元和20万美元现金，主要来自普通股期权行权所得，部分被净股份结算相关的预扣税支付抵消[65] 公司租赁情况 - 2024年4月，公司签订两份租赁协议，至2027年12月租赁马萨诸塞州剑桥市办公空间，总费用320万美元[65] 公司披露控制和程序情况 - 截至2024年3月31日，公司披露控制和程序有效[70] - 截至2024年3月31日，公司披露控制和程序在合理保证水平上有效[70] 公司股权证券交易情况 - 2024年第一季度，公司未出售或发行未注册股权证券，未授予未注册期权，未回购注册股权证券[73][74] - 截至2024年3月31日的三个月内，公司未出售或发行未注册的股权证券，也未授予相关期权[73] - 2024年1月1日至3月31日期间，公司未回购任何注册股权证券[74] 公司人员股票出售计划 - 2024年第一季度，John Shields、Jon Ayotte、Mira Wilczek和Julia Brncic分别采用Rule 10b5 - 1交易计划出售股票，数量分别为最多16000股、8887股、10000股和不确定数量[75] - 2024年3月13日，董事会成员John Shields采用Rule 10b5 - 1交易安排，计划出售最多16,000股，交易期限至2026年3月6日[75] - 2024年3月12日，首席会计官Jon Ayotte采用Rule 10b5 - 1交易安排，计划出售最多8,887股，交易期限至2025年3月12日[75] - 2024年3月15日，董事会成员Mira Wilczek采用Rule 10b5 - 1交易安排，计划出售最多10,000股，交易期限至2025年3月1日[75] - 2024年3月12日，总法律顾问Julia Brncic采用Rule 10b5 - 1交易安排，计划出售数量不确定的普通股，交易期限至2025年3月12日[75] 公司财务报告内部控制及风险因素情况 - 2024年第一季度，公司财务报告内部控制无重大变化[71] - 与2023年12月31日年度报告相比，公司风险因素无重大变化[71]

文章核心观点 - EverQuote 2024 年第一季度财报显示营收下降但盈利改善，部分业务指标超预期，近一个月股价表现优于大盘且获 Zacks 买入评级 [1][6] 财务数据 - 2024 年第一季度营收 9107 万美元，同比下降 16.6%，超 Zacks 共识预期 12.77% [1] - 2024 年第一季度每股收益 0.05 美元，去年同期为 -0.08 美元，超共识预期 171.43% [1] 业务板块营收 - 汽车业务营收 7754 万美元，高于四位分析师平均预期的 6706 万美元，同比变化 -13.6% [4] - 其他业务营收 84 万美元，高于三位分析师平均预期的 70 万美元 [4] - 房屋和租客业务营收 1269 万美元，低于三位分析师平均预期的 1334 万美元，同比变化 -35% [5] 股价表现与评级 - 过去一个月 EverQuote 股价回报 +15%，同期 Zacks 标准普尔 500 综合指数变化 -1.6% [6] - 股票目前 Zacks 排名 2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [6]

文章核心观点 - EverQuote本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，股价年初以来涨幅显著，未来表现或取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；SelectQuote即将公布2024年第一季度财报，市场对其有一定预期 [1][3][4] EverQuote财报情况 - 本季度每股收益0.05美元，击败Zacks共识预期（亏损0.07美元），去年同期亏损0.08美元，经非经常性项目调整 [1] - 本季度财报盈利惊喜达171.43%，上一季度盈利惊喜为38.71%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [2] - 2024年第一季度营收9107万美元，超Zacks共识预期12.77%，去年同期营收1.0922亿美元，过去四个季度有三次超共识营收预期 [3] EverQuote股价表现 - 自年初以来，EverQuote股价上涨约77.7%，而标准普尔500指数涨幅为7.5% [4] EverQuote未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性，很大程度取决于管理层财报电话会议评论 [4] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [5] - 近期盈利预测修正趋势对EverQuote有利，目前Zacks排名为2（买入），预计短期内股票将跑赢市场 [7] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前季度共识每股收益预期为亏损0.12美元，营收7784万美元；本财年共识每股收益预期为亏损0.36美元，营收3.1774亿美元 [8] 行业情况 - EverQuote所属的Zacks保险 - 多线行业目前在250多个Zacks行业中排名前28%，排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [9] SelectQuote情况 - 同行业的SelectQuote尚未公布2024年第一季度财报，预计5月9日发布 [10] - 预计本季度每股收益0.02美元，同比变化-66.7%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [11] - 预计本季度营收3.418亿美元，较去年同期增长14.2% [11]

2024年第一季度总营收情况 - 2024年第一季度总营收9110万美元，同比下降17%[2] 各保险业务线营收情况 - 汽车保险业务营收7750万美元，同比下降14%；房屋和租客保险业务营收1270万美元，同比增长34%[2] 2024年第一季度可变营销利润率情况 - 第一季度可变营销利润率（VMM）为3080万美元，占总营收的34%，去年同期为33%[2] 2024年第一季度GAAP净利润情况 - 第一季度GAAP净利润为190万美元，去年同期GAAP净亏损250万美元[2] 2024年第一季度调整后EBITDA情况 - 第一季度调整后EBITDA为760万美元，去年同期为540万美元[2] - 2024年第一季度调整后EBITDA为758.8万美元，2023年同期为537.3万美元[17] 2024年第一季度运营现金流情况 - 第一季度运营现金流为1040万美元，去年同期为负120万美元[2] 2024年第一季度末现金及现金等价物情况 - 第一季度末现金及现金等价物为4860万美元，较2023年第四季度末的3800万美元增长28%[2] 2024年第二季度营收展望 - 2024年第二季度营收展望为1 - 1.05亿美元[3] 2024年第二季度可变营销利润率展望 - 2024年第二季度可变营销利润率展望为3100 - 3300万美元[3] 2024年第二季度调整后EBITDA展望 - 2024年第二季度调整后EBITDA展望为700 - 900万美元[3] 调整后EBITDA作用 - 公司使用调整后EBITDA评估运营表现和趋势并做规划决策[15] - 调整后EBITDA有助于识别公司业务潜在趋势，为投资者提供有用信息[16] 非GAAP财务指标局限性 - 公司非GAAP财务指标未按GAAP编制，有一定局限性[16] 2024年与2023年第一季度净利润对比 - 2024年第一季度净利润为190.7万美元，2023年同期净亏损252.9万美元[17] 2024年与2023年第一季度股票薪酬对比 - 2024年第一季度股票薪酬为451.8万美元，2023年同期为650.9万美元[17] 2024年与2023年第一季度折旧和摊销对比 - 2024年第一季度折旧和摊销为126.3万美元，2023年同期为140.7万美元[17] 2024年与2023年第一季度收购相关成本对比 - 2023年第一季度收购相关成本为11.3万美元，2024年同期无此项成本[17] 2024年与2023年第一季度利息收入对比 - 2024年第一季度利息收入为38.6万美元，2023年同期为18.7万美元[17] 2024年与2023年第一季度所得税费用对比 - 2024年和2023年第一季度所得税费用均为28.6万美元[17]

文章核心观点 - EverQuote公司股价在一年内大幅上涨，主要受运营费用降低、平台技术提升和车险业务预期复苏等因素推动，未来盈利和营收有望持续增长，同时还介绍了其他几只保险行业的优质股票 [1][2][3] EverQuote公司情况 股价表现 - EverQuote公司股价在一年内上涨137.7%，同期行业增长12.2%，金融板块和Zacks标准普尔500综合指数分别上涨15.1%和22.4% [1] 市场指标 - 公司市值6.4351亿美元，过去三个月平均交易量为39万股 [1] 业绩预期 - 2024年每股收益预计同比增长72.1%，营收预计达3.1772亿美元，同比增长10.3% [3] - 2025年每股收益预计同比增长53%，营收预计达3.8542亿美元，同比增长21.3% [4] 盈利情况 - 过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度为36.78% [5] 业务发展 - 专注拓展新业务领域，整体消费者报价请求增长将使公司受益 [6] - 可变营销利润率（VMM）有望因客户获取成本下降和收入结构向高VMM本地代理网络转移而提升，预计2024年第一季度VMM在2600万至2800万美元之间 [7][8] 财务状况 - 资产负债表无债务，现金余额在过去三年有所改善，与西部联盟银行修改贷款协议，有2500万美元未提取的营运资金信贷额度，有效期至2025年7月 [9] 业务调整 - 2023年6月停止健康保险业务以降低成本和提高资本效率，专注于房屋和租客保险，该业务第三季度营收同比增长51% [10] 行业趋势 - 保险保费预期上涨和保险公司盈利能力改善将推动公司营收增长，理赔成本趋于稳定，改善公司和车险行业前景 [11] 其他保险行业股票 Erie Indemnity Company - Zacks排名2（买入），2024和2025年盈利预计同比分别增长18.2%和12.2% [12][13] - 过去四个季度中三个季度超盈利预期，一个季度未达预期，平均超预期幅度为11.24%，过去一年股价上涨59.6% [14] Ryan Specialty Holdings Inc. - Zacks排名2（买入），2024和2025年盈利预计同比分别增长28.2%和20.3% [12][15] - 过去四个季度中两个季度超盈利预期，两个季度符合预期，平均超预期幅度为5.05%，过去一年股价上涨22.3% [16] Palomar Holdings, Inc. - Zacks排名2（买入），2024和2025年盈利预计同比分别增长16.2%和18% [12][18] - 过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度为11.12%，过去一年股价上涨46.1% [17]

动量投资 - 动量投资的核心理念是跟随股票最近的趋势，无论是向上还是向下[1] - Zacks Momentum Style Score是帮助我们解决哪些指标是最好关注以及哪些是未来表现的质量指标的问题[2] - EverQuote目前持有B级的动量风格评分[2] 股票评级和表现 - Zacks Rank是我们的股票评级系统，EverQuote目前持有2（买入）的评级[4] - 股票评级为1（强烈买入）和2（买入）以及风格评分为A或B的股票在接下来的一个月内表现优于市场[4] 股价表现 - EverQuote的股价在过去一周上涨了1.94%，而同期Zacks Insurance - Multi line行业下跌了1.62%[7] - EverQuote的股价在过去三个月上涨了85.93%，在过去一年上涨了44.68%[8] 盈利预期 - 过去两个月，EverQuote的5个盈利预期上调，没有下调，这些修订帮助提升了EVER的共识预期[11]

文章核心观点 - EverQuote股票过去四周上涨10.6%，按华尔街分析师短期目标价，其均值显示有29.3%潜在上涨空间，分析师对公司盈利前景乐观及Zacks排名也表明股票有上涨潜力，但不应仅依赖目标价做投资决策 [1][9][11] 股票表现与目标价情况 - EverQuote股票过去四周上涨10.6%，上一交易日收盘价17.17美元，分析师短期目标价均值22.20美元，显示有29.3%潜在上涨空间 [1] - 目标价均值由五个短期目标价构成，标准差4.09美元，最低目标价16美元意味着较当前价格下跌6.8%，最乐观目标价25美元意味着上涨45.6% [2] 分析师目标价的问题 - 投资者虽看重共识目标价，但分析师设定目标价的能力和公正性存疑，仅据此投资可能不利 [3] - 全球多所大学研究人员称目标价常误导投资者，实证研究显示分析师设定的目标价很少能指示股票实际走向 [5] - 很多分析师倾向设定过于乐观的目标价，原因是其所在公司与相关公司有业务关系或想建立关联 [6] 股票上涨的其他依据 - 分析师在向上修正每股收益预期上高度一致，显示对公司盈利前景乐观，实证研究表明盈利预期修正趋势与近期股价走势强相关 [9] - 过去30天，Zacks当前年度共识预期提高48.9%，五个预期上调且无下调 [10] - EverQuote目前Zacks排名第二（买入），处于按盈利预期相关四个因素排名的4000多只股票前20%，表明短期内股票有上涨潜力 [11] 投资建议 - 不应完全忽视目标价，但仅据此投资可能导致投资回报率不佳，应高度怀疑目标价 [8] - 目标价标准差小表明分析师对股价走势方向和幅度有高度共识，可作为进一步研究潜在基本面驱动因素的起点 [7]