文章核心观点 - EverQuote 2023年第四季度财报显示营收下降但超预期，部分关键指标表现良好，近一个月股价表现优于大盘，当前获Zacks排名第二（买入） [1][5] 财务数据 - 2023年第四季度营收5571万美元，同比下降36.9%，超Zacks共识预期11.66% [1] - 同期每股收益 -0.19美元，去年同期为 -0.26美元，超共识每股收益预期38.71% [1] 细分业务营收 - 汽车业务营收4499万美元，四位分析师平均预期为3881万美元，同比变化 -33.1% [4] - 其他业务营收90万美元，两位分析师平均预期为107万美元 [4] - 房屋和租客业务营收982万美元，两位分析师平均预期为1102万美元，同比变化 -53.4% [4] 股价表现 - 过去一个月EverQuote股价回报率为 +26.7%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 +4.7% [5] 股票评级 - 股票目前Zacks排名为 2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [5]

财务表现 - EverQuote (EVER)在最近的季度报告中每股亏损为$0.19，超过了Zacks Consensus Estimate的亏损$0.31[1] - 公司在过去四个季度中四次超过了市场预期的每股收益[2] - EverQuote在2023年12月份的季度营收为$55.71百万美元，超过了Zacks Consensus Estimate 11.66%[3] - 公司股价的短期走势将主要取决于管理层在财报电话会议中的评论[4]

公司业务 - 公司运营一个领先的在线保险市场，通过数据、技术和专业顾问，使保险更简单、更实惠和更个性化[85] 财务表现 - 2023年总收入为2.8792亿美元，同比下降28.8%，净亏损为5130万美元，调整后EBITDA为500万美元[87] - 2023年总收入为287,921千美元，较2022年减少116,206千美元，下降28.8%[103] - 营收主要来源于直接渠道占比81%，间接渠道占比19%[103] - 2023年12月31日，公司现金及现金等价物为3800万美元，可用于的循环信贷额度为2500万美元[109] - 2023年12月31日，公司投资活动提供的净现金为9354万美元，主要来自Eversurance LLC的出售[111] - 2023年12月31日，公司运营活动使用了282.8万美元的现金，主要由于净损失和运营资产和负债变动[112] 业务调整 - 公司退出健康保险垂直领域，实施了裁员计划以提高运营效率，预计裁员将产生超过15%的非营销运营费用节省[86] 收入构成 - 公司主要收入来源于向保险提供商销售的消费者询问作为转介，其中汽车保险占79%的收入，家庭和租户保险占14%，其他占7%[95] - 预计2024年整体收入将增加，汽车和家庭租户垂直领域的收入将增加，而其他保险垂直领域的收入将进一步减少[96] 费用支出 - 公司的营销费用主要包括广告和市场支出，预计随着承保商对转介的支出增加，广告支出将增加[96] - 公司的研发费用主要包括软件开发和产品管理的人员相关成本，预计2024年研发费用将与2023年持平[96] - 研发支出由于人员相关成本减少，从2022年的3171.3万美元降至2023年的2759.1万美元[106] 营收变动 - 营收下降主要是由于汽车保险垂直领域减少9690万美元，其他保险领域减少2830万美元，部分抵消了家庭和租户保险领域收入增加的90万美元[105] - 营收下降主要是由于汽车保险垂直领域减少了8330万美元的承运商支出和1360万美元的佣金收入[105] - 营收下降主要是由于其他保险领域减少了1870万美元的佣金收入和960万美元的承运商支出[105] 其他信息 - 上市公司财报电话会议中提到，对于汽车保险承保商的佣金收入包括我们预计根据保单生效日期销售保险政策而预计收到的佣金支付的受限终身价值[115] - 截至2023年12月31日，我们的佣金应收账款为1200万美元，其中430万美元被分类为流动资产[115] - 我们对股权奖励进行估值时使用Black Scholes期权定价模型和Monte Carlo模拟模型[117]

整体收入情况 - 2023年第四季度收入为5570万美元，全年收入为2.879亿美元[1] - 2023年第四季度总收入5570万美元，同比下降37%；汽车保险业务收入4500万美元，同比下降33%；房屋和租客保险业务收入980万美元，同比增长48%[3] - 2023年全年总收入2.879亿美元（剔除健康保险业务后为2.729亿美元），同比下降29%；汽车保险业务收入2.275亿美元，同比下降30%；房屋和租客保险业务收入4090万美元，同比增长28%[4] - 2023年第四季度总营收5.5705亿美元，较2022年的8.8308亿美元下降36.9%；2023年全年总营收28.7921亿美元，较2022年的40.4127亿美元下降28.8%[15] 可变营销利润率情况 - 2023年第四季度可变营销利润率为2070万美元，全年为1.003亿美元[1] - 2023年第四季度VMM为2070万美元，占总收入37%，2022年同期为33%；GAAP净亏损改善至630万美元，2022年同期为850万美元；调整后EBITDA为负90万美元，2022年同期为10万美元[3] - 2023年全年VMM为1.003亿美元，占总收入35%，2022年为32%；GAAP净亏损增至5130万美元，2022年为2440万美元[4] - 2023年第四季度可变营销利润率为2066.8万美元，较2022年的2905.9万美元下降28.9%；2023年全年可变营销利润率为1.00282亿美元，较2022年的1.28258亿美元下降21.8%[15] 净亏损及调整后EBITDA情况 - 2023年第四季度VMM为2070万美元，占总收入37%，2022年同期为33%；GAAP净亏损改善至630万美元，2022年同期为850万美元；调整后EBITDA为负90万美元，2022年同期为10万美元[3] - 2023年全年VMM为1.003亿美元，占总收入35%，2022年为32%；GAAP净亏损增至5130万美元，2022年为2440万美元[4] - 2023年全年调整后EBITDA为50万美元，2022年为590万美元[5] - 2024年第一季度收入预计为7800 - 8200万美元，可变营销利润率预计为2600 - 2800万美元，调整后EBITDA预计为300 - 500万美元[5] - 2023年第四季度净亏损634.8万美元，较2022年的849.4万美元下降25.3%；2023年全年净亏损5128.7万美元，较2022年的2441.6万美元增长110.1%[15] - 2023年第四季度调整后EBITDA为亏损88.6万美元，2022年为盈利9.2万美元；2023年全年调整后EBITDA为盈利46.1万美元，较2022年的593.4万美元下降92.2%[15] 现金及现金流情况 - 2023年第四季度末现金及现金等价物为3800万美元，较2022年第四季度末的3080万美元增加23%[3] - 2023年经营活动使用的净现金为282.8万美元，2022年为1579.1万美元；投资活动提供的净现金为935.4万美元，2022年使用429万美元；融资活动提供的净现金为57.7万美元，2022年为1584.2万美元[14] - 2023年末现金、现金等价物和受限现金为3795.6万美元，2022年末为3083.5万美元[14] 业务线营收情况 - 2023年第四季度汽车业务营收4498.5万美元，较2022年的6721.7万美元下降33.1%；2023年全年汽车业务营收2.27505亿美元，较2022年的3.24417亿美元下降29.9%[15] - 2023年第四季度房屋和租客业务营收982.1万美元，较2022年的661.7万美元增长48.4%；2023年全年房屋和租客业务营收4088.9万美元，较2022年的3190.9万美元增长28.1%[15] - 2023年第四季度其他业务营收89.9万美元，较2022年的1447.4万美元下降93.8%；2023年全年其他业务营收1952.7万美元，较2022年的4780.1万美元下降59.1%[15] 公司规划 - 公司计划在2024年上半年恢复稳定的季度运营现金流为正，并在2024年恢复到低迷前的调整后EBITDA利润率[3] 调整后EBITDA定义 - 公司定义调整后EBITDA为净收入（亏损），排除基于股票的薪酬费用、折旧和摊销费用等影响，用于评估经营业绩和趋势并制定规划决策[17]

文章核心观点 - EverQuote股价上一交易日上涨8.9%收于14.66美元，过去四周涨幅达27.6%，公司有望受益于车险承保商需求正常化及拓展新业务，不过预计即将公布的季度报告每股亏损0.31美元、营收4989万美元，同比分别降19.2%和43.5%；Corebridge Financial上一交易日股价跌0.2%收于23.38美元，过去一个月回报率为 -2%，即将公布的报告共识每股收益估计较上月变化 -0.2%至0.99美元，较去年同期增12.5% [1][6][9][10] 分组1：EverQuote股价表现 - 上一交易日股价上涨8.9%，收于14.66美元，成交量显著高于平日 [1] - 过去四周股价涨幅达27.6% [1] 分组2：EverQuote业务发展 - 有望受益于车险承保商需求正常化，专注拓展新业务领域 [2] - 通过拓展现有广告渠道和增加新渠道增加消费者流量，受益于整体消费者报价请求 [3] - 长期计划利用平台功能和增长的数据资产增加消费者流量 [4] 分组3：EverQuote财务指标 - 可变营销利润率因广告成本降低和每报价请求收入增长而改善，健康直销代理业务在年度健康开放注册期有望进一步提升该指标 [5] - 预计即将公布的季度报告每股亏损0.31美元，同比降19.2%；营收4989万美元，同比降43.5% [6] - 过去30天该季度共识每股收益估计保持不变 [8] 分组4：EverQuote评级情况 - 目前Zacks排名为1（强力买入） [9] 分组5：Corebridge Financial股价表现 - 上一交易日股价下跌0.2%，收于23.38美元 [9] - 过去一个月回报率为 -2% [9] 分组6：Corebridge Financial财务指标 - 即将公布的报告共识每股收益估计较上月变化 -0.2%至0.99美元，较去年同期增长12.5% [10] 分组7：Corebridge Financial评级情况 - 目前Zacks排名为3（持有） [10]

公司业绩公布 - EverQuote公司将于2024年2月26日下午4:30公布2023年第四季度和全年财务业绩[1] 公司简介 - EverQuote是一家领先的在线保险市场，致力于连接消费者和保险提供商[2] - 公司的使命是赋予保险购物者更好地保护生活中最重要的资产，通过数据、技术和专业顾问使保险更简单、更实惠、更个性化，最终降低成本和风险[3]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为5500万美元,接近指引上限 [12] - 可变营销利润率(VMM)为19.4百万美元,超出指引范围 [27] - 调整后EBITDA为负190万美元,优于指引范围 [33] - 经营现金流为负410万美元,包括180万美元的裁员相关支付 [35] - 现金和现金等价物为3900万美元,较上季度增加26% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车保险业务收入为4310万美元,持续大幅下滑 [22][23][24] - 非汽车保险业务收入为1190万美元,占比22%,其中房屋和租赁保险业务收入为1070万美元,同比增长51% [25][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 直接保险公司预算保持稳定,预计年底前将保持稳定 [13] - 代理渠道保险公司正在减少对代理商的营销支持,以减缓新业务增长,其中一家主要公司已完全取消补贴 [13][23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过精简成本结构、加强资产负债表和团队的适应性,有信心在市场复苏时表现出色 [14][17] - 公司在应对挑战方面表现出适应性和抗压能力,在第三季度取得进展 [15][16][17] - 公司计划在2024年恢复持续现金创收和实现盈利 [18] - 公司相信数字领导者将受益于更好地针对目标客户群的能力 [41][42] - 但由于宏观经济环境,一些保险公司仍在努力实现盈利,因此汽车保险业务复苏的时间和速度存在不确定性 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 保险公司承保盈利能力持续改善,费率上涨和赔付趋势放缓,为2024年复苏奠定基础 [52][53][54][55] - 预计2024年第一季度将出现显著增长,并在全年持续复苏 [56][57] - 公司主要客户中有8-9家表示明年有增长计划 [57] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Graham 提问** 询问公司对2024年汽车保险业务复苏的预期,以及直接面向消费者的业务(DTCA)的恢复情况 [51][52][53][54][55][56][57][58][59] **Jayme Mendal 回答** 公司对2024年汽车保险业务复苏的预期与行业其他公司基本一致,预计将在2024年第一季度出现显著增长,并在全年持续复苏 [52][53][54][55][56][57] DTCA业务的恢复速度预计与代理渠道业务相当 [58][59] 问题2 **Jed Kelly 提问** 询问公司是否正在获得市场份额,以及VMM利润率的预期走势 [63][64][65][66][67][68][69][70][71] **Jayme Mendal 和 Joseph Sanborn 回答** 公司认为在行业下行周期中一直在获得一定的市场份额 [64][65] VMM利润率未来可能会在历史水平和当前水平之间波动,取决于市场竞争恢复情况 [66][67][68][69][70][71][72][73] 问题3 **Dan Day 提问** 询问公司在房屋和租赁保险业务方面的投入和增长前景 [78][79][80][81][82][83][84][85] **Jayme Mendal 回答** 公司去年开始专注发展房屋和租赁保险业务,通过资源集中和专门团队管理,取得了良好增长 [79][80] 公司认为该业务仍有较大增长空间,尤其是在汽车保险市场复苏带动下 [80][81] 公司还开发了帮助保险公司精准定向的技术产品,有助于提高该业务的增长 [82][83][84][85]

业绩总结 - 2023年9月30日的净亏损为29,217千美元，相较于2022年9月30日的净亏损6,451千美元有所增加[6] - 2023年9月30日的调整后EBITDA为-1,905千美元，较2023年6月30日的-2,121千美元有所改善[6] - 2023年9月30日的总收入为5500万美元，其中98.1%来自汽车保险[67] - EverQuote在2023年第三季度的LTM收入总计为3.205亿美元，其中89.7%来自汽车保险[67] - 从2022年第三季度到2023年第三季度，家庭/租赁保险的收入增长了51.4%[67] 成本与费用 - 2023年9月30日的重组及其他费用为19,757千美元，较2023年6月30日的3,832千美元显著增加[6] - 2023年9月30日的股权激励费用为5,479千美元，较2023年6月30日的6,007千美元有所下降[6] - 2023年9月30日的折旧和摊销费用为2,251千美元，较2023年6月30日的1,463千美元有所上升[6] - 2023年9月30日的利息收入和费用净额为-411千美元，较2023年6月30日的-271千美元有所增加[6] - 2023年9月30日的税收收益为236千美元，较2023年6月30日的78千美元有所上升[6] 业务动态 - 健康保险垂直资产的出售于2023年8月1日完成，带来了13.2百万美元的现金收益[41] - 健康保险业务在2022财年占总收入的比例低于10%[50] - 2023年6月30日，EverQuote退出健康保险业务，预计将改善财务表现[50] - EverQuote在2023年6月16日宣布的重组计划中裁减了约30%的员工[62] 市场展望 - 预计汽车保险市场的恢复将使调整后EBITDA利润率回升至衰退前的水平[9] - 预计汽车保险市场复苏将推动收入显著反弹[63] - 预计数字广告支出市场的年增长率为13%[27] 历史业绩 - EverQuote在2022财年的收入为4.04亿美元[2] - 2022年EverQuote的调整后EBITDA为593.4万美元，较2021年的1461.6万美元下降[73] - EverQuote的可变营销利润率在2017年至2022年间波动，2022年为31.7%[64]

公司业务调整 - 2023年6月公司决定退出健康保险业务，实施裁员计划，裁员175人，约占员工总数28%，预计非营销运营费用节省超15%[40] - 2023年8月1日，公司以1320万美元现金出售子公司Eversurance LLC全部股权，确认出售损失1940万美元[40] 整体财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度和前九个月，公司总营收分别为5500万美元和2.322亿美元，同比下降46.7%和26.5%；净亏损分别为2920万美元和4490万美元；调整后EBITDA分别为 - 190万美元和130万美元[40] - 2023年第三季度和前九个月总营收分别为5501.1万美元和2.32216亿美元，2022年同期分别为1.03223亿美元和3.15819亿美元，呈下降趋势[54][62] - 2023年第三季度和前九个月净亏损分别为2921.7万美元和4493.9万美元，2022年同期分别为645.1万美元和1592.2万美元，亏损扩大[61][62] - 2023年第三季度和前九个月调整后EBITDA分别为 - 190.5万美元和134.7万美元，2022年同期分别为198.3万美元和584.2万美元[61][62] - 2023年三季度收入为5501.1万美元，较2022年同期的1.03223亿美元减少4821.2万美元，降幅46.7%；2023年前九个月收入为2.32216亿美元，较2022年同期的3.15819亿美元减少8360.3万美元，降幅26.5%[63] 各业务线收入占比及依赖情况 - 2023年第三季度和前九个月，公司分别从汽车保险提供商获得78%和79%的收入，财务结果依赖汽车保险行业表现[42] - 2023年第三季度和前九个月，来自某大型保险承运商客户的补贴收入分别占总收入的10%和11%，该客户在第三季度减少补贴，10月通知至少到2023年底停止支付补贴[42] - 某主要承运商客户的收入在2023年前九个月占总收入20%，2022年占21%，但在第三季度降至不足10%[42] - 2023年第三季度和前九个月直接渠道营收占比分别为76%和82%，2022年同期分别为85%和86%[62] - 2023年第三季度和前九个月间接渠道营收占比分别为24%和18%，2022年同期分别为15%和14%[62] 业务收入预测 - 预计至少到2023年第四季度，由于需求下降和代理商补贴减少，推荐收入将继续下降[43] - 预计2023年整体营收较2022年下降，主要因汽车保险业务恶化和补贴减少，以及退出健康保险业务[54] 汽车保险业务数据关键指标变化 - 2023年第三季度和前九个月汽车保险营收分别为4307.7万美元和1.8252亿美元，2022年同期分别为8815万美元和2.572亿美元，降幅明显[54] 费用相关数据关键指标变化 - 2023年第三季度和前九个月，公司分别产生遣散费20万美元和400万美元，其中现金支出分别为0和270万美元，非现金支出分别为20万美元和130万美元[40] - 预计销售和营销、研发、一般和行政费用2023年较2022年下降，因2023年6月实施的削减计划[56] - 2023年三季度收入成本为615万美元，较2022年同期的587.7万美元增加27.3万美元，增幅4.6%；2023年前九个月收入成本为1746.7万美元，较2022年同期的1792万美元减少45.3万美元，降幅2.5%[63] - 2023年三季度销售和营销费用为4650.5万美元，较2022年同期的8909.8万美元减少4259.3万美元，降幅47.8%；2023年前九个月销售和营销费用为1.95537亿美元，较2022年同期的2.73102亿美元减少7756.5万美元，降幅28.4%[64][65] - 2023年三季度研发费用为627万美元，较2022年同期的783.2万美元减少156.2万美元，降幅19.9%；2023年前九个月研发费用为2164.7万美元，较2022年同期的2427.3万美元减少262.6万美元，降幅10.8%[65][66] - 2023年三季度一般和行政费用为574.1万美元，较2022年同期的710.2万美元减少136.1万美元，降幅19.2%；2023年前九个月一般和行政费用为1933.9万美元，较2022年同期的2140万美元减少206.1万美元，降幅9.6%[66] - 2023年三季度和前九个月重组及其他费用分别为1980万美元和2360万美元，主要包括出售健康保险垂直资产损失1940万美元和资产减值费用40万美元[66] - 2023年三季度和前九个月收购相关成本的信贷分别为0和10万美元，2022年同期分别为0和480万美元[67] 其他财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度和前九个月可变营销利润率分别为1936.8万美元和7961.4万美元，2022年同期分别为3184.4万美元和9919.9万美元[62] - 2023年三季度和前九个月利息收入分别增加30万美元和70万美元，其他收入（费用）净额不显著[67] - 2023年三季度和前九个月所得税费用分别为20万美元和60万美元，公司对整体净递延所得税资产维持估值备抵[68] 公司流动性及现金流情况 - 截至2023年9月30日，公司主要流动性来源为3900万美元现金及现金等价物和2500万美元循环信贷额度[69] - 截至2023年9月30日，公司遵守契约，循环信贷额度下无未偿还金额[70] - 公司自成立以来一直有经营亏损，预计未来12个月现有现金及现金等价物可满足运营和资本支出需求[70] - 2023年前9个月经营活动净现金使用量为200万美元，2022年同期为1090万美元[70] - 2023年前9个月投资活动净现金流入为1020万美元，2022年同期净现金使用量为320万美元[70] - 2023年前9个月融资活动净现金流入不足10万美元，2022年同期为1570万美元[71] - 2023年前9个月和2022年前9个月分别资本化软件开发成本270万美元和250万美元[70] - 2022年前9个月融资活动现金流入包括向Recognition Capital, LLC私募发行普通股所得1500万美元及行使普通股期权所得70万美元[71] 公司定义指标说明 - 公司定义调整后EBITDA为净收入（亏损），调整后排除股票薪酬费用、折旧和摊销费用等项目，用于评估运营绩效[50] - 公司定义可变营销利润率（VMM）为收入减去广告成本，用于衡量广告和消费者获取来源的效率[52] 公司成本和运营费用构成 - 成本和运营费用包括收入成本、销售和营销、研发、一般和行政费用、重组及其他费用和收购相关成本[54] 公司关键会计政策 - 公司关键会计政策包括商誉和收购无形资产、收入确认及应收账款估值、股份支付费用[73] 公司风险情况 - 截至2023年9月30日，公司循环信贷额度下无未偿还借款，无重大利率波动风险[75] - 公司有外币交易和子公司，存在汇率波动风险，但认为影响不大且未进行套期保值[75]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为6800万美元,同比下降33%,低于公司之前的指引范围 [12][24] - 第二季度汽车保险业务收入为4970万美元,同比下降39%,环比第一季度下降45% [25] - 第二季度其他保险业务(包括家庭、租赁、人寿和健康保险)收入为1820万美元,同比下降11% [26] - 第二季度变动营销利润(VMM)为2470万美元,创下占收入比例的新高36.3% [27] - 第二季度GAAP净亏损为1320万美元,调整后EBITDA为负210万美元 [32] - 公司第二季度经营活动产生的现金流为330万美元,同比和环比均有改善 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车保险业务收入占总收入的73%,同比下降39%,环比第一季度下降45% [25] - 第三方或本地代理网络收入占总收入的50%,但也受到大型保险公司减少代理补贴的影响而下降 [25] - 其他保险业务(包括家庭、租赁、人寿和健康保险)收入占总收入的27%,下降11%,主要是由于健康保险业务的下降 [26] - 不包括健康保险,其他保险业务实现环比增长,以家庭保险为主 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在第二季度末遇到汽车需求大幅萎缩,达到自2021年夏季汽车保险行业下滑以来的新低点 [13][35] - 大型保险公司多次大幅削减预算,导致其在公司市场的支出降至自行业下滑以来的最低水平 [13] - 保险公司减少对当地代理的营销补贴,导致代理需求大幅收缩 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司决定退出健康和医疗保险业务,将重点聚焦财产和意外保险(P&C)市场 [17][18] - 公司将把资源集中在P&C市场,利用自身最具竞争力的资产,包括最大的本地代理网络、最大的在线保险流量以及数据和技术能力 [18][19] - 公司相信P&C市场未来几年会因承保动态变化而发展,公司有望成为保险公司和本地代理的合作伙伴 [18] - 公司通过精简业务和削减成本,大幅提高了业务的资本效率,为未来汽车保险市场复苏做好准备 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度末遇到汽车需求大幅下滑,预计该情况将持续到今年年底 [35][36] - 尽管通胀放缓和二手车价格下降带来一些乐观,但汽车保险公司的恢复时间仍存在不确定性 [36] - 几乎所有汽车保险公司的盈利能力仍处于较低水平,正在大幅提高费率以实现充足的费率水平 [36] - 公司有信心随着汽车保险费率的上涨,保险公司的财务表现将得到改善,从而增加对新客户获取的需求 [37] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Graham 提问** 询问公司的流动性和资本需求,以及在汽车保险业务方面建立竞争壁垒的关键点 [42][43] **Jayme Mendal 和 Joseph Sanborn 回答** - 公司通过出售健康保险业务资产和修改银行贷款协议,目前拥有超过6000万美元的流动性 [47][48] - 公司将重点聚焦于P&C市场,利用自身最大的本地代理网络、最大的在线保险流量以及数据和技术能力来建立竞争壁垒 [44][45][46] 问题2 **Cory Carpenter 提问** 询问公司剩余的健康保险业务以及第三季度其他保险业务的收入贡献 [63] **Joseph Sanborn 回答** - 公司已完全退出健康保险业务,包括出售相关资产 [67] - 第三季度其他保险业务(主要为家庭保险)收入占比预计会有所增长,但具体数字未提供 [73] 问题3 **Jed Kelly 提问** 询问公司对行业竞争格局的预判,是否会出现整合 [95][96] **Jayme Mendal 回答** - 公司在行业下行中保持相对良好的表现,并通过聚焦P&C市场进一步增强了竞争优势 [96][97] - 行业复苏将惠及所有参与者,但公司有信心凭借自身的差异化资产在未来脱颖而出 [97]