文章核心观点 - EverQuote本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，股价年初以来涨幅显著，未来表现或取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；SelectQuote即将公布2024年第一季度财报，市场对其有一定预期 [1][3][4] EverQuote财报情况 - 本季度每股收益0.05美元，击败Zacks共识预期（亏损0.07美元），去年同期亏损0.08美元，经非经常性项目调整 [1] - 本季度财报盈利惊喜达171.43%，上一季度盈利惊喜为38.71%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [2] - 2024年第一季度营收9107万美元，超Zacks共识预期12.77%，去年同期营收1.0922亿美元，过去四个季度有三次超共识营收预期 [3] EverQuote股价表现 - 自年初以来，EverQuote股价上涨约77.7%，而标准普尔500指数涨幅为7.5% [4] EverQuote未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性，很大程度取决于管理层财报电话会议评论 [4] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [5] - 近期盈利预测修正趋势对EverQuote有利，目前Zacks排名为2（买入），预计短期内股票将跑赢市场 [7] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前季度共识每股收益预期为亏损0.12美元，营收7784万美元；本财年共识每股收益预期为亏损0.36美元，营收3.1774亿美元 [8] 行业情况 - EverQuote所属的Zacks保险 - 多线行业目前在250多个Zacks行业中排名前28%，排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [9] SelectQuote情况 - 同行业的SelectQuote尚未公布2024年第一季度财报，预计5月9日发布 [10] - 预计本季度每股收益0.02美元，同比变化-66.7%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [11] - 预计本季度营收3.418亿美元，较去年同期增长14.2% [11]

2024年第一季度总营收情况 - 2024年第一季度总营收9110万美元，同比下降17%[2] 各保险业务线营收情况 - 汽车保险业务营收7750万美元，同比下降14%；房屋和租客保险业务营收1270万美元，同比增长34%[2] 2024年第一季度可变营销利润率情况 - 第一季度可变营销利润率（VMM）为3080万美元，占总营收的34%，去年同期为33%[2] 2024年第一季度GAAP净利润情况 - 第一季度GAAP净利润为190万美元，去年同期GAAP净亏损250万美元[2] 2024年第一季度调整后EBITDA情况 - 第一季度调整后EBITDA为760万美元，去年同期为540万美元[2] - 2024年第一季度调整后EBITDA为758.8万美元，2023年同期为537.3万美元[17] 2024年第一季度运营现金流情况 - 第一季度运营现金流为1040万美元，去年同期为负120万美元[2] 2024年第一季度末现金及现金等价物情况 - 第一季度末现金及现金等价物为4860万美元，较2023年第四季度末的3800万美元增长28%[2] 2024年第二季度营收展望 - 2024年第二季度营收展望为1 - 1.05亿美元[3] 2024年第二季度可变营销利润率展望 - 2024年第二季度可变营销利润率展望为3100 - 3300万美元[3] 2024年第二季度调整后EBITDA展望 - 2024年第二季度调整后EBITDA展望为700 - 900万美元[3] 调整后EBITDA作用 - 公司使用调整后EBITDA评估运营表现和趋势并做规划决策[15] - 调整后EBITDA有助于识别公司业务潜在趋势，为投资者提供有用信息[16] 非GAAP财务指标局限性 - 公司非GAAP财务指标未按GAAP编制，有一定局限性[16] 2024年与2023年第一季度净利润对比 - 2024年第一季度净利润为190.7万美元，2023年同期净亏损252.9万美元[17] 2024年与2023年第一季度股票薪酬对比 - 2024年第一季度股票薪酬为451.8万美元，2023年同期为650.9万美元[17] 2024年与2023年第一季度折旧和摊销对比 - 2024年第一季度折旧和摊销为126.3万美元，2023年同期为140.7万美元[17] 2024年与2023年第一季度收购相关成本对比 - 2023年第一季度收购相关成本为11.3万美元，2024年同期无此项成本[17] 2024年与2023年第一季度利息收入对比 - 2024年第一季度利息收入为38.6万美元，2023年同期为18.7万美元[17] 2024年与2023年第一季度所得税费用对比 - 2024年和2023年第一季度所得税费用均为28.6万美元[17]

文章核心观点 - EverQuote公司股价在一年内大幅上涨，主要受运营费用降低、平台技术提升和车险业务预期复苏等因素推动，未来盈利和营收有望持续增长，同时还介绍了其他几只保险行业的优质股票 [1][2][3] EverQuote公司情况 股价表现 - EverQuote公司股价在一年内上涨137.7%，同期行业增长12.2%，金融板块和Zacks标准普尔500综合指数分别上涨15.1%和22.4% [1] 市场指标 - 公司市值6.4351亿美元，过去三个月平均交易量为39万股 [1] 业绩预期 - 2024年每股收益预计同比增长72.1%，营收预计达3.1772亿美元，同比增长10.3% [3] - 2025年每股收益预计同比增长53%，营收预计达3.8542亿美元，同比增长21.3% [4] 盈利情况 - 过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度为36.78% [5] 业务发展 - 专注拓展新业务领域，整体消费者报价请求增长将使公司受益 [6] - 可变营销利润率（VMM）有望因客户获取成本下降和收入结构向高VMM本地代理网络转移而提升，预计2024年第一季度VMM在2600万至2800万美元之间 [7][8] 财务状况 - 资产负债表无债务，现金余额在过去三年有所改善，与西部联盟银行修改贷款协议，有2500万美元未提取的营运资金信贷额度，有效期至2025年7月 [9] 业务调整 - 2023年6月停止健康保险业务以降低成本和提高资本效率，专注于房屋和租客保险，该业务第三季度营收同比增长51% [10] 行业趋势 - 保险保费预期上涨和保险公司盈利能力改善将推动公司营收增长，理赔成本趋于稳定，改善公司和车险行业前景 [11] 其他保险行业股票 Erie Indemnity Company - Zacks排名2（买入），2024和2025年盈利预计同比分别增长18.2%和12.2% [12][13] - 过去四个季度中三个季度超盈利预期，一个季度未达预期，平均超预期幅度为11.24%，过去一年股价上涨59.6% [14] Ryan Specialty Holdings Inc. - Zacks排名2（买入），2024和2025年盈利预计同比分别增长28.2%和20.3% [12][15] - 过去四个季度中两个季度超盈利预期，两个季度符合预期，平均超预期幅度为5.05%，过去一年股价上涨22.3% [16] Palomar Holdings, Inc. - Zacks排名2（买入），2024和2025年盈利预计同比分别增长16.2%和18% [12][18] - 过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度为11.12%，过去一年股价上涨46.1% [17]

动量投资 - 动量投资的核心理念是跟随股票最近的趋势，无论是向上还是向下[1] - Zacks Momentum Style Score是帮助我们解决哪些指标是最好关注以及哪些是未来表现的质量指标的问题[2] - EverQuote目前持有B级的动量风格评分[2] 股票评级和表现 - Zacks Rank是我们的股票评级系统，EverQuote目前持有2（买入）的评级[4] - 股票评级为1（强烈买入）和2（买入）以及风格评分为A或B的股票在接下来的一个月内表现优于市场[4] 股价表现 - EverQuote的股价在过去一周上涨了1.94%，而同期Zacks Insurance - Multi line行业下跌了1.62%[7] - EverQuote的股价在过去三个月上涨了85.93%，在过去一年上涨了44.68%[8] 盈利预期 - 过去两个月，EverQuote的5个盈利预期上调，没有下调，这些修订帮助提升了EVER的共识预期[11]

文章核心观点 - EverQuote股票过去四周上涨10.6%，按华尔街分析师短期目标价，其均值显示有29.3%潜在上涨空间，分析师对公司盈利前景乐观及Zacks排名也表明股票有上涨潜力，但不应仅依赖目标价做投资决策 [1][9][11] 股票表现与目标价情况 - EverQuote股票过去四周上涨10.6%，上一交易日收盘价17.17美元，分析师短期目标价均值22.20美元，显示有29.3%潜在上涨空间 [1] - 目标价均值由五个短期目标价构成，标准差4.09美元，最低目标价16美元意味着较当前价格下跌6.8%，最乐观目标价25美元意味着上涨45.6% [2] 分析师目标价的问题 - 投资者虽看重共识目标价，但分析师设定目标价的能力和公正性存疑，仅据此投资可能不利 [3] - 全球多所大学研究人员称目标价常误导投资者，实证研究显示分析师设定的目标价很少能指示股票实际走向 [5] - 很多分析师倾向设定过于乐观的目标价，原因是其所在公司与相关公司有业务关系或想建立关联 [6] 股票上涨的其他依据 - 分析师在向上修正每股收益预期上高度一致，显示对公司盈利前景乐观，实证研究表明盈利预期修正趋势与近期股价走势强相关 [9] - 过去30天，Zacks当前年度共识预期提高48.9%，五个预期上调且无下调 [10] - EverQuote目前Zacks排名第二（买入），处于按盈利预期相关四个因素排名的4000多只股票前20%，表明短期内股票有上涨潜力 [11] 投资建议 - 不应完全忽视目标价，但仅据此投资可能导致投资回报率不佳，应高度怀疑目标价 [8] - 目标价标准差小表明分析师对股价走势方向和幅度有高度共识，可作为进一步研究潜在基本面驱动因素的起点 [7]

文章核心观点 - EverQuote公司因运营费用降低、平台经机器学习和人工智能增强以及汽车保险业务有望复苏，值得纳入投资组合 [1] 增长预测 - 2024年每股收益（EPS）预计同比增长68.1%，收入预计达3.2026亿美元，同比增长11.2% [2] - 2025年EPS预计同比增长56.8%，收入预计达3.9132亿美元，同比增长22.1% [3] 盈利惊喜历史 - EverQuote过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为36.78% [4] Zacks排名与股价表现 - EverQuote当前Zacks排名为3（持有），过去一年股价上涨41.7%，跑赢行业29.4%的涨幅 [5] 增长驱动因素 - 公司专注拓展新业务领域，消费者报价请求增长将使公司受益 [6] - 可变营销利润率（VMM）有望因获客成本下降和收入结构向高VMM本地代理网络转移而提升，预计2024年第一季度VMM在2600万至2800万美元之间 [7][8] - 公司资产负债表无债务，现金余额过去三年有所改善，还修改了与西部联盟银行的贷款协议，有2500万美元未提取的营运资金信贷额度 [9] - 2023年6月公司停止健康保险业务以降低成本和提高资本效率，专注家庭和租客保险，该业务第三季度收入同比增长51% [10] - 保险保费预计增加，保险公司盈利能力改善，将推动公司收入增长，理赔成本企稳也有利于公司和汽车保险行业 [11] 可考虑的股票 - 多线保险行业中，Horace Mann Educators Corporation（HMN）和CNO Financial Group, Inc.（CNO）Zacks排名为1（强力买入），Assurant, Inc.（AIZ）排名为2（买入） [12] - Horace Mann过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为15.24%，2024和2025年盈利预计同比增长104.5%和19%，过去一年股价上涨4.3% [13][14] - CNO Financial过去四个季度盈利两次超预期，两次未达预期，平均超预期幅度为3.62%，2024和2025年盈利预计同比增长2.5%和7.1%，过去一年股价上涨22.6% [15][16] - Assurant过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为42.15%，2024和2025年盈利预计同比增长3.4%和7.7%，过去一年股价上涨62.9% [17][18]

文章核心观点 - 动量投资是跟随股票近期趋势交易，目标是及时获利，Zacks动量风格评分可辅助判断，EverQuote公司动量风格评分为A且Zacks排名为2（买入），有投资潜力 [1][2][4] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势，“做多”时是“买高卖更高”，利用股价趋势是关键，股价确立方向后大概率继续沿该方向移动 [1] 风格评分与排名 - Zacks动量风格评分可解决判断股票动量难的问题，风格评分是对Zacks排名的补充，研究显示Zacks排名1（强力买入）或2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现优于市场 [2][4] 价格变化 - 观察股票短期价格活动可判断其是否有动量，将股票与行业对比可找出特定领域优质公司 [6] - EverQuote过去一周股价上涨1.17%，同期Zacks保险-多行业上涨1.06%；过去一个月股价上涨21.5%，行业涨幅为4.15% [7] - 过去一个季度EverQuote股价上涨58.64%，过去一年上涨45.91%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨10.08%和35.76% [8] 交易成交量 - 20日平均成交量可建立良好的价量基线，成交量高于平均水平且股价上涨通常是看涨信号，EverQuote过去20天平均成交量为535,148股 [9] 盈利预期 - Zacks动量风格评分包含盈利预测修正和股价走势，盈利预测对Zacks排名也很重要 [10] - 过去两个月，全年盈利预测有5个上调，无下调，过去60天共识预测从 -$0.86 提高到 -$0.49 [11] - 下一财年，4个盈利预测上调，1个下调 [12] 总结 - EverQuote是排名2（买入）的股票且动量评分为A，适合作为短期投资选择 [13]

股价表现 - EverQuote (EVER) 过去四周股价上涨16.5%，收盘价为$16.02，根据华尔街分析师的短期价格目标，股票仍有潜在上涨空间[1] - 分析师平均估值为$22.67，标准偏差为$3.83，最低估值为$16，最乐观的分析师预计股价将涨至$25[2] - 分析师对公司未来盈利表现的乐观态度加强了股票潜在上涨的观点，盈利预期修订的积极趋势有助于预测股价上涨[4] 分析师观点 - 研究显示，分析师的价格目标往往误导投资者，而不是指导他们，因此投资决策不应仅基于价格目标[5] - 分析师通常会设定过于乐观的价格目标，以激发对公司股票的兴趣，这可能受到公司商业激励的影响[6] - 分析师对股价走势和幅度高度一致的价格目标聚集表明他们对股价走势有高度一致的看法，这可能是进一步研究的良好起点[7] 投资决策 - 尽管投资者不应完全忽视价格目标，但仅基于价格目标做出投资决策可能导致令人失望的投资回报率[8] - 分析师对公司盈利前景的乐观态度，以及盈利预期修订与股价走势之间的强相关性，可能是股票上涨的合理理由[9] 公司评级 - EVER目前具有Zacks Rank 2 (买入)的评级，这是对股票短期潜在上涨更具有决定性的指标[10]

财务表现 - EverQuote, Inc. (EVER)在2023年第四季度每股亏损19美分，比Zacks Consensus Estimate的每股亏损31美分以及去年同期的每股亏损20美分要窄[1] - 总收入为5,570万美元，超出Zacks Consensus Estimate 11.7%。总收入同比下降37%，主要归因于汽车和其他保险垂直领域表现疲软[2] - 汽车保险垂直领域的收入因汽车保险低迷而同比下降，但精简的成本结构提供了喘息之机[3] - 汽车保险垂直领域的收入为4,500万美元，同比下降33%。Zacks Consensus Estimate为3,800万美元，我们的估计为3,760万美元。家庭和租户保险垂直领域的收入为980万美元，同比增长48%。其他保险垂直领域的收入为10万美元，同比下降93.8%[4] - 总成本和营业费用下降35.6%，主要是由于销售和营销、一般和行政以及研发成本降低。我们的估计为5,580万美元[5] - EverQuote的可变营销利润在审查期内同比下降28.9%，至2,070万美元。我们的估计以及Zacks Consensus Estimate均为1,730万美元[6] - 调整后的EBITDA为负900万美元，低于去年同期的100万美元。我们的估计为负3,200万美元[7] - EverQuote全年亮点包括每股亏损1.54美元，总收入为2.879亿美元，可变营销利润同比下降21.8%至1.003亿美元，调整后的EBITDA为500万美元，同比下降92.2%[8] - EverQuote于2023年底现金及现金等价物为3,800万美元，较2022年底增长23%。总资产为1.11亿美元，较2022年底下降29%。股东权益下降24.7%，至8090万美元。2023年现金流出为280万美元，而去年同期为1,580万美元[9] - EverQuote预计第一季度收入范围为7,800万至8,200万美元，可变营销利润范围为2,600万至2,800万美元，调整后的EBITDA范围为300万至500万美元[10] 评级展望 - EverQuote目前持有Zacks Rank 2 (Buy)[11]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度总收入为55.7百万美元,全年收入为287.9百万美元,其中汽车保险业务收入占83% [27][28] - 2023年第四季度毛利率(VMM)为37.1%,全年为34.8%,创历史新高 [30] - 2023年第四季度经调整EBITDA为-0.9百万美元,全年为0.5百万美元 [34] - 公司2023年末现金及现金等价物为38百万美元,并有25百万美元未使用的信用额度 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车保险业务2023年第四季度收入为45百万美元,全年为227.5百万美元 [28] - 房屋及租赁保险业务2023年第四季度收入为9.8百万美元,同比增长48%,全年为40.9百万美元,同比增长28% [29] - 公司已退出健康保险业务,该业务2023年全年收入约15百万美元 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司2023年处理了约3500万份保险报价请求 [20] - 公司正在加大对独立代理人市场的投入,以扩大在该市场的渗透 [51][52] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于P&C保险市场,并通过提升代理人网络、数据和技术优势来增强竞争力 [17] - 公司相信保险购买向线上转移的趋势将持续,并认为公司有望成为定义数字时代保险分销的公司 [19][23] - 公司将继续投资于数据和技术,以提升定价和客户匹配的能力,提高运营效率 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为汽车保险行业正在复苏,但仍存在不确定性,需要谨慎应对 [18][36][37][39] - 管理层对2024年的恢复持谨慎乐观态度,并计划保持严格的成本管控,以实现现金流正转和调整后EBITDA率的恢复 [40][44] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Cory Carpenter 提问** 询问企业客户支出的增长是否广泛,以及对本次复苏的信心来源 [47][48] **Jayme Mendal 回答** 公司看到多家保险公司的承保盈利能力有所改善,这给了公司信心。同时公司也看到越来越多的保险公司重新启动营销活动和扩大地域覆盖 [48][49] 问题2 **Michael Graham 提问** 询问公司何时能够恢复到2021年第三季度的收入峰值水平,以及中期盈利能力的改善空间 [56][57] **Joseph Sanborn 回答** 公司有信心能够恢复到90百万美元的汽车保险收入水平,但具体时间尚不确定。公司将继续严格管控成本,预计今年上半年实现现金流正转,全年调整后EBITDA率有望恢复到2021年第二季度的5.5%左右水平 [57][59] 问题3 **Jason Kreyer 提问** 询问公司在复苏过程中是否有机会进一步提升市场份额 [63][64] **Jayme Mendal 回答** 公司将通过继续投资代理人网络以及利用数据和技术优势提升流量获取和客户匹配能力,从而在复苏过程中扩大市场份额 [64][65][77][78]