财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收1.019亿美元，同比下降3%，超出上季度指引范围 [21] - 可变营销利润率（VMM）为3310万美元，同比略有上升，高于上季度指引范围 [26] - GAAP净亏损380万美元，调整后EBITDA为正140万美元，超出上季度指引范围 [28] - 本季度运营现金消耗350万美元，主要用于DTCA业务增长 [30] - 季度末资产负债表上现金及现金等价物为4130万美元 [29] - 预计第三季度营收在9000万 - 9500万美元之间，同比下降14%；VMM在2400万 - 2700万美元之间，同比下降21%；调整后EBITDA在 - 600万 - - 300万美元之间 [36] - 全年营收预计在4亿 - 4.1亿美元之间，同比下降3%；VMM预计为1.22亿美元，同比下降8%；调整后EBITDA预计在 - 700万 - - 100万美元之间 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车保险业务垂直领域同比下降6%至140万美元，但消费者报价请求同比增长28% [23] - 除直接承运人客户外，其他保险分销渠道收入同比增长，其中DTCA业务增长超300%至1310万美元 [24] - 第三方本地代理商收入略有同比增长，贡献了40%的收入 [25] - 其他保险垂直领域（包括家庭和租客、人寿和健康保险）第二季度收入同比增长10%至2050万美元，占第二季度收入的20% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 7月汽车承运人需求持续恶化，预计第三季度不会有明显变化，且第三季度健康保险需求也将下降 [14] - 汽车承运人因通胀不确定性限制复苏步伐，预计第三季度需求仍将低迷，反弹可能要到2023年才会出现 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过管理广告支出和调整成本结构应对市场变化，实现更多收入和利润 [17] - 公司将业务多元化拓展至代理商渠道，未来将继续专注于执行和利用自身优势，从受汽车承运人定价影响较小的渠道推动增长 [34] - 公司将继续提高广告和运营成本效率，保持调整后EBITDA为正，并通过增加消费者流量提高保险购物份额 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为汽车承运人因通胀导致索赔损失增加，定价低迷且波动，行业短期内无复苏迹象 [32] - 随着通胀稳定和承运人提高费率，预计承运人将恢复正常的客户获取支出，推动更多保险购物 [17] - 公司有能力适应市场变化，相信能够在不确定性中继续取得强劲财务成果，朝着成为最大在线保险政策来源的长期愿景迈进 [19] 其他重要信息 - 季度结束后，公司宣布续签债务融资协议，信贷额度扩大1000万美元至3500万美元，期限延长三年，并增加1000万美元递延提款定期贷款，目前未提取资金 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何管理业务以获取市场份额，以及下半年指导的保守程度如何？ - 公司认为通过多元化的分销网络，如本地代理商网络和直接面向消费者的代理机构的增长，正在获取市场份额 [42] - 指导方法未变，考虑到汽车保险承运人定价预计到年底仍将低迷，这是对之前展望的轻微修正，且未将类似第二季度广告环境带来的利好因素纳入指导 [45][46] 问题2: 流量和效率提升是由于消费者需求增加还是广告成本下降？以及DTCA业务是否有潜在的并购机会？ - 流量和效率提升是消费者购物行为增加和公司独特分销渠道优势共同作用的结果 [51][52] - 公司在过去两年进行了两次收购，目前认为DTCA业务有基础进行有机增长，短期内并购不是优先事项 [54][55] 问题3: DTCA业务在收入组合中的规模是否有自然限制？以及承运人需要看到什么才会更积极投入，季节性因素对复苏时间有何影响？ - DTCA业务规模无自然限制，但要确保业务盈利和经济回报 [62][63] - 承运人因通胀不确定性对增长持谨慎态度，需关注通胀和相关价格指数等领先指标；Q3通常比Q4业务更强 [58][61] 问题4: 修改投标策略和重新校准收购团队是短期应对还是会使平台在宏观环境改善时更强大？以及EBITDA指导的影响因素是什么？ - 既有短期实时应对措施，也有关于消费者获取的结构性变化，如数据科学建模工作，且这些模型在不断改进 [67][68] - EBITDA指导主要受定价和需求影响，而非递延项目或新投资，公司会谨慎分配资源以管理底线 [73] 问题5: 在衰退环境下公司的表现如何？ - 公司业务具有一定的反周期性，在经济下行时，消费者为节省开支会增加保险购物，同时经济疲软可能缓解影响承运人盈利能力的因素，对公司业务有利 [78][81] 问题6: 指导中是否考虑了有利的广告环境，以及第三季度的投资计划和招聘环境影响？ - 指导中考虑了承运人定价低迷，但未考虑广告环境带来的利好因素，若有额外广告收益可能带来利润率提升 [84][86] - 公司在第四季度AAT期间会考虑DTCA业务的招聘，但投资会受DTCA业务经济改善预期的影响 [88]

业绩总结 - 公司在2022年第一季度的DTCA收入同比增长4.9倍[13] - 2022年第一季度可变营销利润为3430万美元，同比增长9%，占总收入的31%[36] - 2022年第一季度净亏损为571.5万美元[50] - 调整后的EBITDA为240万美元，同比增长19%[36] - 2021年总收入年均复合增长率为28%[38] 用户数据 - 消费者通过公司平台平均每年节省600美元的保险费用[18] - 公司在保险市场中拥有100多家承保商和8500多名地方代理商[9] - 非汽车保险领域的收入占整体收入的21%[28] 市场展望 - 公司预计2022年收入指导中点为4.1亿美元[17] - 预计到2024年，市场增长率为5%，数字支出增长率为16%[17] - 公司目标是长期实现20%以上的年均收入增长，并扩大调整后EBITDA利润率[7] 新产品与技术研发 - 公司通过收购CrossPointe Insurance和PolicyFuel来加速其DTCA战略[30] 其他财务数据 - 2022年第一季度DTCA收入为1480万美元，占总收入的13%[36] - 非汽车收入为2300万美元，同比增长19%，占总收入的21%[36] - 调整后的EBITDA在2016年至2021年间年均复合增长率为37%[44] - 可变营销利润在2016年至2021年间年均复合增长率为31%[42] - 其他保险领域在2016年至2021年间年均复合增长率为95%[39]

总营收情况 - 2022年和2021年第一季度总营收分别为1.107亿美元和1.038亿美元，同比增长6.6%[119] - 2022年第一季度营收为1.10681亿美元，较2021年同期的1.03822亿美元增长6.6%，增加685.9万美元[148][149] 净亏损与调整后EBITDA情况 - 2022年和2021年第一季度净亏损分别为570万美元和380万美元，调整后EBITDA分别为240万美元和480万美元[119] - 2022年第一季度调整后EBITDA为242.6万美元，2021年同期为480万美元[146][148] - 2022年第一季度净亏损为571.5万美元，2021年同期为380.1万美元[146][148] 佣金收入占比情况 - 2022年第一季度佣金收入约占总收入13%，2021年第一季度占比不到10%[130] 各保险业务营收情况 - 2022年和2021年第一季度汽车保险营收分别为8767.5万美元和8448.1万美元，其他保险营收分别为2300.6万美元和1934.1万美元[131] 收入预期情况 - 预计2022年收入相对持平或略有下降，佣金收入增加将被汽车保险业务推荐收入减少抵消[131] 费用预期情况 - 销售和营销费用短期内预计在收入占比和绝对值上都会增加，长期会因规模效应和技术改进而降低[136] - 研发费用预计会随着平台技术的增强和扩展而增加[137] - 一般及行政费用预计会随着上市公司合规成本的增加而增加[138] 公司业务创新历程 - 自2011年起不断创新，2011年推出汽车保险市场，2020年和2021年分别拓展DTC保险业务[118] 疫情对公司影响 - 公司运营受新冠疫情影响，虽未对财务结果造成重大不利影响，但可能影响消费者保险购物行为[120] 各项费用同比变化情况 - 2022年第一季度销售和营销费用为9615万美元，较2021年同期的8756.9万美元增长9.8%，增加858.1万美元[148][151] - 2022年第一季度研发费用为819.6万美元，较2021年同期的857.3万美元下降4.4%，减少37.7万美元[148][152] - 2022年第一季度一般及行政费用为694.1万美元，较2021年同期的559.6万美元增长24%，增加134.5万美元[148][153] 可变营销利润率情况 - 2022年第一季度可变营销利润率为3426.4万美元，较2021年同期的3143.8万美元增长9%，增加282.6万美元[148][157] 渠道收入占比情况 - 2022年第一季度直接渠道收入占比88%，2021年同期为90%；间接渠道收入占比12%，2021年同期为10%[148] 公司流动性情况 - 截至2022年3月31日，公司主要流动性来源为4610万美元现金及现金等价物和2500万美元循环信贷额度，该额度将于2022年8月到期[158] 收购相关成本情况 - 2022年第一季度收购相关成本为收入90万美元，2021年同期为收入10万美元[146][148][155] 应收佣金合同资产情况 - 截至2022年3月31日，公司2810万美元应收佣金合同资产中的1890万美元被归类为长期资产[160] 各活动净现金情况 - 2022年第一季度，经营活动净现金使用384.5万美元，2021年同期为提供352万美元[162] - 2022年第一季度，投资活动净现金使用68.1万美元，2021年同期为使用77.7万美元[162] - 2022年第一季度，融资活动净现金提供1555.8万美元，2021年同期为提供127.2万美元[162] - 2022年第一季度，现金、现金等价物和受限现金净增加1102.7万美元，2021年同期为增加401.6万美元[162] 经营活动净现金构成情况 - 2022年第一季度经营活动净现金使用主要源于净亏损570万美元和经营资产负债变动使用640万美元，部分被非现金费用820万美元抵消[163] - 2021年第一季度经营活动净现金提供主要源于非现金费用860万美元抵消净亏损380万美元和经营资产负债变动使用130万美元[163] 投资活动资本化软件开发成本情况 - 2022年和2021年第一季度投资活动分别资本化软件开发成本50万美元和70万美元[165] 融资活动现金来源情况 - 2022年第一季度融资活动现金主要来自向Recognition Capital, LLC私募发行普通股所得1500万美元和普通股期权行权所得60万美元[166] 循环信贷协议情况 - 公司有最高2500万美元的循环信贷协议，借款利率为3.25%和优惠利率中的较高者，截至2022年3月31日无未偿还借款[172]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收同比增长7%至1.107亿美元，超出上季度提供的指引范围 [20] - 可变营销利润率（VMM）为3430万美元，同比增长9%，高于上季度指引范围 [26] - GAAP净亏损为570万美元，调整后EBITDA为240万美元，超出上季度指引范围 [27] - 第一季度运营现金使用量为380万美元，预计随着DTCA业务增长和汽车保险业务需求下降，运营将继续使用现金 [29] - 本季度末资产负债表上的现金及现金等价物为4610万美元，得益于一笔1500万美元的私募投资 [30] - 预计第二季度营收在9200万 - 9700万美元之间，同比下降10%；VMM在2400万 - 2700万美元之间，同比下降24%；调整后EBITDA在 - 700万 - - 400万美元之间 [36] - 预计全年营收在4亿 - 4.2亿美元之间，同比下降4%；VMM在1.1亿 - 1.2亿美元之间，同比下降8%；调整后EBITDA在 - 1500万 - - 500万美元之间 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车保险业务 - 尽管汽车保险公司收入同比减少近20%，但由于DTCA和第三方代理收入增长，汽车保险业务收入仍同比增长4%，达到8770万美元 [21] - 第一季度初，汽车保险公司的定价和需求有所改善，但随着季度推进，需求减弱，这种情况持续到第二季度 [22][23] 其他保险业务 - 包括家庭、租房、人寿和健康保险在内的其他保险业务收入第一季度同比增长19%，达到2300万美元，占第一季度收入的21% [24] - 第一季度健康DTCA收入比上一年增长近八倍，得益于去年DTCA业务的运营改善和今年医疗保险优势覆盖的强劲开放注册期 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度市场在客户获取和本地代理分销渠道表现强劲，消费者端业务量实现两位数增长，本地代理预算同比增长超20% [8][9] - 汽车保险行业短期内市场趋紧，消费者面临费率上升，保险公司在新客户获取方面的支出减少 [32] - 第一季度初保险公司需求的增长未能持续到第二季度，第二季度需求降至与2021年第四季度相似的较低水平 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是向更稳定的本地代理和直接面向消费者的代理（DTCA）分销渠道多元化，以实现成为最大在线保险政策来源的长期愿景 [17] - DTCA是公司核心战略投资领域，第一季度表现良好，收入占比超13%，公司将继续投资该领域 [10][60] - 公司应用新的数据科学模型为本地代理提供更好的业绩，增强了在该有价值渠道的竞争优势 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管汽车保险行业面临持续逆风，但公司第一季度在三个主要财务关键绩效指标上超出预期，得益于渠道和垂直多元化的进展 [7] - 预计第二季度汽车保险公司将继续面临强劲逆风，健康保险需求也将因季节性因素下降 [13] - 最新数据显示，第二季度汽车保险公司需求可能仍将大幅下降，但预计年底开始出现反弹，2023年上半年有望全面恢复 [14] - 尽管汽车保险市场面临挑战，但公司在战略重点领域执行良好，随着汽车保险公司恢复正常的客户获取支出，公司将处于有利地位 [18][38] 其他重要信息 - 电话会议中涉及的前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与预期存在重大差异，公司无义务更新或修订这些陈述，除非法律要求 [3][5] - 电话会议中提及的非GAAP财务指标有助于投资者，GAAP与非GAAP指标的对账包含在今日收盘后发布的新闻稿中 [7] 问答环节所有提问和回答 问题1: 关于各州价格监管和批准情况以及目前所处阶段 - 行业周期中有早期行动者和后期行动者，早期行动者获得费率批准后虽盈利但可能缺乏竞争力，需等待其他保险公司提高费率后才会全面释放预算 [42][43] - 大型保险公司X是早期行动者，已确认将在年中（7月）重新激活所有州的业务，并在下半年逐步提高出价，年底恢复更正常的水平 [44][45] 问题2: 关于Q3和Q4收入指引的构成以及下半年的趋势 - 在指引范围的低端，假设Q3表现与Q2相似，Q4由于健康保险年度注册期和部分保险公司业务恢复，业绩将有所提升 [46] 问题3: 已大幅调整费率或表示调整基本完成的保险公司的行为以及行业影响范围 - 目前所有排名靠前的保险公司都已大幅削减了与公司的合作支出，预计下半年情况将有所改善 [51][52] 问题4: 市场上消费者因费率上涨到平台购物的活动情况 - 费率全面上涨推动了更多的购物活动，公司客户获取表现强劲，报价请求量同比实现两位数增长，自有和运营渠道以及合作伙伴网络均有增长 [53] 问题5: 对2023年上半年市场恢复预期的变化以及是否受竞争影响 - 恢复预期变化主要是原本预计Q1保险公司需求增长能持续，但实际后期出现回落并延续到Q2，现在认为Q2是需求的第二个低谷，下半年开始逐步恢复，2023年全面恢复 [57][58] - 恢复情况主要与行业相关，并非受竞争影响 [56] 问题6: 汽车保险业务需求下降是否改变DTCA业务的代理招聘和投资计划 - DTCA业务表现持续符合或超出预期，是第一季度业绩的重要支撑，公司将继续投资该领域，但会根据市场恢复情况评估投资节奏 [60][61] 问题7: 关于现金流以及健康业务Q1收入对现金流的影响 - 目前业务整体调整后EBITDA为正，但DTCA业务使用现金，预计在调整后EBITDA面临压力的中间季度，现金使用量会增加，Q4 DTCA业务贡献将增加，市场情况也将改善 [62][63] 问题8: 近期保险公司方面变化的原因以及DTCA业务增长的可持续性和未来占比目标 - 恢复延迟的原因是有两三家大型保险公司较晚削减客户获取支出，超出预期 [69][70] - 从长期来看，DTCA和其他非汽车垂直业务的组合占比有望超过50%，成为公司业务的主要部分 [71][72]

公司整体业务规模与发展 - 2018年公司自成立以来累计报价请求超4600万次[265] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019 - 2021年公司总营收分别为2.488亿美元、3.469亿美元和4.185亿美元，同比增长39.4%和20.6%[267] - 2019 - 2021年公司净亏损分别为710万美元、1120万美元和1940万美元[267] - 2019 - 2021年公司调整后EBITDA分别为830万美元、1840万美元和1460万美元[267] - 2021年净亏损1943.4万美元，2020年为1120.2万美元，2019年为711.7万美元[301][302][381][387] - 2021年调整后EBITDA为1461.6万美元，2020年为1839.6万美元，2019年为834.8万美元[301][302] - 2021年营收4.18515亿美元，2020年为3.46935亿美元，增长7158万美元，增幅20.6%[302][304][381] - 2021年成本和运营费用为4.40439亿美元，2020年为3.58617亿美元[302] - 2021年销售和营销费用为3.5499亿美元，2020年为2.8488亿美元[302] - 2021年研发费用为3573.2万美元，2020年为2966.2万美元[302] - 2021年成本收入比为5.7%，2020年为6.2%；成本收入增加260万美元，主要因第三方呼叫中心成本增加250万美元和资本化软件成本摊销增加40万美元[302][305][306] - 销售和营销费用从2020年的2.849亿美元增至2021年的3.55亿美元，增长7010万美元，增幅24.6%[307] - 研发费用从2020年的2970万美元增至2021年的3570万美元，增长610万美元，增幅20.5%[308] - 一般及行政费用从2020年的2040万美元增至2021年的2470万美元，增长430万美元，增幅20.8%[309] - 2021年和2020年收购相关成本分别为110万美元和230万美元[310] - 2021年报价请求较2020年增加330万个，增幅12.1%[313] - 可变营销利润率从2020年的1.08642亿美元增至2021年的1.29553亿美元，增长2091.1万美元，增幅19.2%[314] - 2021年和2020年经营活动提供的现金分别为720万美元和1070万美元[320][321] - 2021年和2020年投资活动使用的现金均为1880万美元[320][323] - 2021年和2020年融资活动提供的现金分别为360万美元和490万美元[320][324] - 2021年12月31日现金及现金等价物为3485.1万美元，2020年为4287万美元[378] - 2021年12月31日应收账款净额为3565.9万美元，2020年为4607.9万美元[378] - 2021年12月31日总负债为5848.2万美元，2020年为5806.8万美元[378] - 2021年基本和摊薄后每股净亏损为0.67美元，2020年为0.41美元[381] - 2021年末A类普通股数量为23,544,995股，金额为24美元；B类普通股数量为6,407,678股，金额为6美元；股东权益总额为85,125美元[384] - 2021年经营活动提供的净现金为718.9万美元，2020年为1066.8万美元，2019年为441.3万美元[387] - 2021年投资活动使用的净现金为1881.7万美元，2020年为1875.2万美元，2019年为297.5万美元[387] - 2021年融资活动提供的净现金为361.5万美元，2020年为490.7万美元，2019年为298.2万美元[387] - 2021年末现金、现金等价物和受限现金为3510.1万美元，2020年末为4312万美元，2019年末为4630.4万美元[387] - 截至2021年12月31日，公司累计亏损1.376亿美元[392] - 2022年2月，公司完成A类普通股私募，总收益为1500万美元[392] - 截至2021年和2020年12月31日，受限现金均为0.3百万美元，存于单独受限银行账户作为公司信用卡保证金[396] - 2021年、2020年和2019年，分别有一个客户占总收入的16%、22%和21%；截至2021年和2020年12月31日，分别有一个客户占应收账款和佣金总额的12%和10%[398] - 截至2021年12月31日，公司信用损失备抵少于0.1百万美元；截至2020年12月31日为0.1百万美元；2019年核销了0.5百万美元无法收回账款[399] - 2021年、2020年和2019年，直接渠道收入分别占总收入的90%、92%和94%，间接渠道分别占10%、8%和6%[406] - 2021年、2020年和2019年，汽车保险垂直市场收入分别为330,928千美元、283,236千美元和212,300千美元，其他为87,587千美元、63,699千美元和36,511千美元，总收入分别为418,515千美元、346,935千美元和248,811千美元[406] - 截至2021年和2020年12月31日，递延收入分别为2.1百万美元和1.9百万美元；2021年确认了包含在2020年12月31日合同负债余额中的1.4百万美元收入[407] - 截至2021年12月31日，应收账款当期部分为9,285千美元，非当期部分为13,415千美元，总计22,700千美元；截至2020年12月31日，当期部分为3,842千美元，非当期部分为1,987千美元，总计5,829千美元[410] - 2021、2020和2019年广告费用分别为2.89亿美元、2.383亿美元和1.755亿美元[427] - 2021、2020和2019年末因具有反摊薄效应而被排除在摊薄后每股净亏损计算之外的潜在普通股数量分别为433.8334万股、533.1139万股和619.5714万股[432] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019 - 2021年汽车保险业务营收分别为2.123亿美元、2.832亿美元和3.309亿美元，其他保险业务营收分别为3651.1万美元、6369.9万美元和8758.7万美元[284] - 公司预计2022年整体营收将有适度增长，汽车保险业务推荐收入下降将被佣金收入增加大部分抵消[284] - 自2021年第三季度起，汽车保险行业面临挑战，影响公司该业务营收增长，预计2022年仍将持续[269][271] - 2021年汽车和其他保险市场垂直领域营收分别增加4770万美元和2390万美元[304] 公司收入来源与结构 - 公司通过销售消费者推荐和保单销售佣金获取收入，支持点击、数据和电话三种消费者推荐形式[280][282] - 公司不到10%的收入来自保单销售佣金，主要在健康和汽车业务领域[282] - 公司佣金收入在2021年、2020年和2019年各年占总收入均不到10%[338][341][403] - 公司通过互联网网站运营保险在线市场，主要收入来源为向保险提供商销售消费者推荐信息和保险政策销售佣金[389] 公司税务相关情况 - 2021年联邦净运营亏损结转额为1.041亿美元，其中900万美元将于2029年开始陆续到期，其余9510万美元无到期日但每年抵扣上限为应纳税所得额的80%；州净运营亏损结转额为8750万美元，2027年开始陆续到期；联邦和州研发税收抵免结转额分别为510万美元和310万美元，分别于2030年和2029年开始陆续到期[293] - 2021年公司释放与PolicyFuel收购相关的净递延所得税负债估值备抵250万美元[293] - 2021年公司因收购PolicyFuel释放部分估值备抵，记录所得税收益250万美元[449] - 2021年1月1日起公司采用ASU No. 2019 - 12简化所得税会计处理，采用未来适用法，对财务状况、经营成果和现金流无影响[435] - 公司按资产负债法核算所得税，评估递延所得税资产可收回性，对不确定所得税采用两步法处理[433][434] 公司财务报告与内部控制 - 审计意见认为公司2021年和2020年12月31日合并财务报表在所有重大方面公允反映财务状况，2021年12月31日公司未在所有重大方面保持有效的财务报告内部控制，存在重大缺陷[358][359] - 公司合并财务报表按美国公认会计原则编制，编制需进行估计和判断，实际结果可能与估计不同[329] 公司预计与展望 - 公司预计短期内销售和营销费用占营收百分比和绝对值都会增加，长期会因规模效应和市场技术改进而下降[288] - 公司预计在2022年上半年完成对PolicyFuel收购资产和负债公允价值的最终估计[331] - 公司预计现有现金和现金等价物至少在未来12个月内足以支付运营费用和资本支出，未考虑最高2500万美元的循环信贷额度[392] - 2022年12月15日后开始的财年及其中期，公司需采用ASU No. 2021 - 08处理业务合并中的合同资产和负债，公司正在评估影响[436] 公司或有对价负债情况 - 公司为Eversurance收购的或有对价负债公允价值在2021年12月31日和2020年12月31日分别为0.9百万美元和2.2百万美元，2021年因A类普通股市值下降而减少，假设A类普通股市值变动10%，2021年末估计负债公允价值将变动0.1百万美元[336] - 公司为PolicyFuel收购的或有对价负债公允价值在收购日和2021年12月31日分别为3.8百万美元和5.3百万美元，主要因预测收入估计变化增加，假设A类普通股释放数量或市值变动10%，2021年末估计负债公允价值将分别变动0.4百万美元和0.3百万美元[337] 公司信贷与融资情况 - 公司有一项最高额度为25.0百万美元的循环信贷协议，借款利率为3.25%和优惠利率中的较高者，截至2021年12月31日无未偿还借款[352] 公司会计政策与资产处理 - 商誉每年进行减值测试，无形资产按估计使用寿命摊销，截至目前公司未记录商誉或收购无形资产的减值[332] - 公司在2020年改变了租赁会计处理方式[361] - 计算机设备和软件估计使用寿命为3年，家具和固定装置为5年，租赁改良为租赁期限或估计使用寿命中较短者[416] - 公司将与信贷安排获取资金直接相关的第三方费用资本化，按有效利率法在还款期内摊销至利息费用[417] - 2020年1月1日起公司采用ASC 842核算租赁，2019年财务报表仍按ASC 840列报[419] - 公司长寿命资产包括财产和设备、使用权资产和有限寿命无形资产，2021、2020和2019年均未记录减值损失[421] - 公司现金等价物和或有对价负债按公允价值计量，应收账款、应付账款等账面价值近似公允价值[423] - 公司将研发成本在发生时费用化，但网站和内部使用软件开发特定成本资本化，资本化软件成本按直线法在3年估计使用寿命内摊销[425][426] - 公司以外币子公司所在国家货币为功能货币，外币折算调整计入累计其他综合收益损失[429] 公司收购情况 - 2021年8月13日公司完成对PolicyFuel的收购，收购对价2000万美元，包括1600万美元现金支付、20万美元应收款结算和380万美元或有对价[371][437] - 截至2021年12月31日，管理层估计或有对价的公允价值为530万美元，因公允价值增加记录了150万美元的收购相关成本[371] - 作为PolicyFuel购买价格初步分配的一部分，管理层以公允价值660万美元记录了客户关系无形资产[371] - PolicyFuel收购中，最高业绩下可发行的固定股份对应总价值1290万美元，最高数量为199311股，其中50%（650万美元）为固定美元股份[437] - PolicyFuel收购初步购买价格总计1997.2万美元，其中现金支付1595.5万美元，或有对价378.4万美元，现有关系结算23.3万美元[444] - PolicyFuel收购中获得的资产总计2318.8万美元，包括应收账款28.3万美元、佣金应收款276.1万美元等；承担的负债总计321.6万美元，包括应付账款和应计费用70.6万美元、递延所得税负债251万美元[444] - 2021年公司为PolicyFuel收购产生第三方专业服务成本90万美元，计入收购相关成本[448] - 2020年9月1日公司完成对Crosspointe Insurance & Financial Services（后更名为Eversurance）的收购，收购对价1670万美元，包括1490万美元现金支付和180万美元或有对价[450][451] - Eversurance收购中，前两个年度目标达成可发行固定数量39168股A类普通股，第三个年度目标达成最多可发行58754股A类普通股[453] - 截至2020年9月1日收购日，Eversurance或

业绩总结 - 公司在2021年总收入为4.185亿美元，同比增长21%[42] - 2021年非汽车收入为8760万美元，同比增长38%[42] - 第四季度DTCA收入创纪录为1780万美元，占总收入的17%[42] - 可变营销利润为1.296亿美元，同比增长19%，占总收入的31%[42] - 调整后EBITDA为1460万美元[42] - 2021年净亏损为19434万美元[56] - 2021年调整后EBITDA为1461万美元[56] 用户数据 - 公司在2021年实现了3.8倍的年同比DTCA收入增长[30] - 公司在2021年实现了4.4倍的年同比DTCA政策增长[31] - 2021年获得的净推荐值为84[32] 市场趋势 - 美国保险市场的总分销和广告支出为1540亿美元，其中数字支出为65亿美元[16] - 公司预计市场增长率为5%，数字支出增长率为16%[17] - 公司在2016年至2021年期间的收入复合年增长率为28%[9] - 公司在2021年非汽车保险的复合年增长率为26%[12] - 其他保险垂直领域在2016年至2021年间年复合增长率为95%[45] - 调整后EBITDA在2016年至2021年间年复合增长率为37%[52] 未来展望 - 公司在2022年的收入指导中位于4.25亿美元的中点[17]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收4.185亿美元，同比增长21%；第四季度营收1.021亿美元，同比增长5% [10][23] - 2021年全年可变营销利润率（VMM）为1.296亿美元，同比增长19%；第四季度VMM为3290万美元，同比增长3% [34] - 2021年全年调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1460万美元；第四季度为54.3万美元 [10][36] - 2021年第四季度GAAP净亏损为850万美元，全年为1940万美元 [35] - 2021年第四季度经营现金流为负690万美元，年末资产负债表上现金及现金等价物为3490万美元，债务融资额度为2500万美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车保险业务 - 第四季度汽车保险业务营收7040万美元，同比下降8%；全年营收3.309亿美元，同比增长17% [23][26] - 第四季度汽车保险业务中，运营商渠道营收同比下降29%，本地代理网络营收同比增长12% [24] 其他保险业务 - 第四季度其他保险业务（包括家庭、租房、人寿和健康保险）营收3160万美元，同比增长50%；全年营收8760万美元，同比增长38% [27][28] - 第四季度健康直接面向消费者代理（DTCA）业务营收1450万美元，同比增长281%，健康一线员工代理人数增加超200%至约130人 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度报价请求同比增长24.5%至820万次，报价请求收入同比下降16% [30] - 第四季度每次报价请求成本同比下降15% [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是向下游保险价值链发展，加强购物者与供应商的联系，直接向消费者销售保单，建立更深厚的客户关系 [10] - 2022年公司将专注于有限的战略举措，包括在客户获取方面拓展新渠道，在市场中扩大与本地代理的优势，在DTCA业务中整合PolicyFuel，优化漏斗以改善单位经济，并暂停商业保险垂直业务的建设 [18] - 行业竞争方面，公司在本地代理渠道表现出色，DTCA业务在健康和医疗保险领域取得突破，市场份额有所增长 [12][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 汽车保险行业下半年面临重大逆风，但公司业务展现出韧性 [9] - 尽管汽车保险运营商渠道仍存在问题，但公司预计2022年汽车保险业务需求和定价将逐步改善，最终市场将回归正常，公司将恢复高增长和盈利 [14][39] - 公司对DTCA业务的表现感到满意，认为其验证了战略的正确性，并有望与市场业务并驾齐驱 [51][80] 其他重要信息 - 公司在电话会议中提及的部分内容属于前瞻性陈述，受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与预期存在重大差异 [4][6] - 公司将不再定期提供报价请求作为季度指标，而是定期更新客户获取进展和指标 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 消费者因保险费率上涨而增加购物对业务的影响，以及指导中VMM美元与去年持平但预计运营成本增加的原因 - 难以精确量化费率上涨对购物行为的影响，但历史经验表明，费率上涨通常会带来购物行为的增加，预计此次费率上涨可能会带来10% - 20%的业务量增长 [48] - 除了对DTCA业务的投资，运营成本增加还受到人才市场竞争导致的工资上涨等因素影响 [49] 问题2: DTCA业务是否从竞争对手处获得市场份额 - 公司在健康DTCA业务上表现出色，超出营收目标，且经济指标符合预期，虽然规模较小，但从同比三到四倍的增长速度来看，可能从现有市场中获取了一定份额 [51][52] 问题3: 汽车业务逆风情况，Q4是否为低点，以及此次行业周期预计持续时间 - 公司认为Q4是汽车需求的低点，2022年将开始回升，但回升速度较为缓慢，预计全年汽车保险业务将实现适度增长 [55][56] - 行业环境动态变化，运营商每周都会对广告活动进行重大调整，公司对复苏持保守态度，预计复苏可能比预期更快，届时公司将处于有利地位 [59][60] 问题4: 某些州费率重置后，消费者购物流量和运营商预算是否有所回升 - 消费者购物行为在新年有明显增加，但运营商预算方面，既有部分地区或细分市场重新启动，也有部分地区或细分市场暂停，因此预计上半年不会快速复苏 [65][66] 问题5: 业务成本方面，之前的成本节约措施是否重新投入业务，以及复苏缓慢对2022年指导的影响 - 成本增加一方面是由于工资压力，公司需要留住员工；另一方面，汽车业务在业务中占比较大，其下滑对EBITDA造成压力 [70][71] 问题6: 与11月报告相比，业务复苏情况是否变差或未达预期 - Q4情况基本符合预期，但低谷比计划略低，健康业务表现超出预期，弥补了汽车业务的下滑。目前预计大部分复苏将在下半年发生，与原预期相差不大 [73][74] 问题7: 医疗保健DTCA业务的机会规模，以及如何将该业务扩展到下一阶段 - 公司的愿景是成为美国一站式保险服务提供商，医疗保健DTCA业务是一个完全集成的多线代理机构的一部分，有望与市场业务并驾齐驱 [78][80] - 扩展业务将采取平衡的方法，包括扩大团队规模、建设集成运营和技术平台、改善单位经济等 [82] 问题8: DTCA业务的现金流挑战，以及如何平衡业务增长与现金流 - DTCA业务的现金流与推荐市场不同，保单销售后的收入在后续期间收取，传统上市场业务的现金流为DTCA业务的增长提供资金 [86][87] - 公司将密切监测和管理DTCA业务的增长、盈利能力和现金流，根据经济指标合理投资 [88] 问题9: 第三方代理渠道在费率上涨和运营商收缩情况下的预期表现 - 本地代理渠道表现良好，公司为本地代理提供了高质量的服务，推出了有助于提高与消费者连接率的产品，预计该渠道将保持稳定增长 [90][91]

总营收关键指标变化 - 2021年和2020年第三季度总营收分别为1.076亿美元和9000万美元，同比增长19.5%；2021年和2020年前三季度总营收分别为3.164亿美元和2.496亿美元，同比增长26.8%[122] - 2021年第三季度收入为1.07563亿美元，2020年同期为8997.7万美元，增长19.5%；前九个月收入为3.16448亿美元，2020年同期为2.49643亿美元，增长26.8%[152][154] 净亏损关键指标变化 - 2021年和2020年第三季度净亏损分别为530万美元和320万美元；2021年和2020年前三季度净亏损分别为1100万美元和740万美元[122] - 2021年第三季度净亏损527.2万美元，2020年同期为318.4万美元；前九个月净亏损1095.4万美元，2020年同期为743.4万美元[151][152] 调整后EBITDA关键指标变化 - 2021年和2020年第三季度调整后EBITDA分别为270万美元和520万美元；2021年和2020年前三季度调整后EBITDA分别为1410万美元和1300万美元[122] - 2021年第三季度调整后EBITDA为267.4万美元，2020年同期为520.9万美元；前九个月调整后EBITDA为1407.3万美元，2020年同期为1303.4万美元[151][152] 累计报价请求情况 - 2018年公司自成立以来累计报价请求超过4600万次[120] 各保险业务营收关键指标变化 - 2021年和2020年第三季度汽车保险营收分别为8966.6万美元和7477.9万美元，其他保险营收分别为1789.7万美元和1519.8万美元；2021年和2020年前三季度汽车保险营收分别为2.60505亿美元和2.07014亿美元，其他保险营收分别为5594.3万美元和4262.9万美元[135] 费用预计变化情况 - 公司预计短期内销售和营销费用占营收的百分比和绝对值都会增加，但长期会因规模效应和市场技术改进而下降[139] - 公司预计研发费用会随着平台技术的增强和扩展而增加[140] - 公司预计一般和行政费用会随着上市公司合规成本的增加而增加[141] 汽车保险业务面临挑战情况 - 自2021年第三季度起，汽车保险行业面临挑战，影响公司汽车保险业务的营收增长，且预计这一趋势将持续到2022年[124] 每次报价请求收入和成本预计变化 - 公司认为短期内每次报价请求的收入会因汽车保险公司营销支出减少而下降，每次报价请求的成本会因汽车保险行业营销支出减少而下降[127][128] 净运营亏损和税收抵免结转情况 - 截至2020年12月31日，公司有联邦净运营亏损结转7290万美元，其中900万美元在2029年开始到期，6390万美元无到期日但年抵扣额限于年应纳税所得额的80%；州净运营亏损结转6070万美元，2027年开始到期；联邦和州研发税收抵免结转分别为450万美元和240万美元，分别于2030年和2029年开始到期[144] 递延所得税负债相关估值备抵情况 - 2021年第三季度和前九个月，公司释放与PolicyFuel收购产生的净递延所得税负债相关的估值备抵250万美元[144] 总运营成本和费用关键指标变化 - 2021年第三季度总运营成本和费用为1.15348亿美元，2020年同期为9326.6万美元；前九个月为3.29899亿美元，2020年同期为2.57541亿美元[152] 运营亏损关键指标变化 - 2021年第三季度运营亏损为778.5万美元，2020年同期为328.9万美元；前九个月运营亏损为1345.1万美元，2020年同期为789.8万美元[152] 报价请求数量关键指标变化 - 2021年第三季度报价请求为7613个，2020年同期为6291个；前九个月为22114个，2020年同期为20460个[152] - 报价请求方面，2021年三个月和九个月分别为761.3万和2211.4万，较2020年分别增长132.2万和165.4万，增幅分别为21.0%和8.1%[169] 可变营销利润率关键指标变化 - 2021年第三季度可变营销利润率为3240.1万美元，2020年同期为2942.8万美元；前九个月为9666.9万美元，2020年同期为7672.1万美元[152] - 可变营销利润率方面，三个月内从2020年的2942.8万美元增至2021年的3240.1万美元，增长297.3万美元，增幅10.1%；九个月内从2020年的7672.1万美元增至2021年的9666.9万美元，增长1994.8万美元，增幅26.0%[171] 渠道收入占比情况 - 2021年第三季度和前九个月，直接渠道收入占比分别为89%和90%，间接渠道分别为11%和10%；2020年同期直接渠道为93%，间接渠道为7%[153] 收入成本关键指标变化 - 收入成本方面，三个月内从2020年9月30日结束的540万美元增至2021年的600万美元，增长60万美元，增幅11.5%；九个月内从2020年的1570万美元增至2021年的1780万美元，增长210万美元，增幅13.2%[156][157][158] 销售和营销费用关键指标变化 - 销售和营销费用方面，三个月内从2020年9月30日结束的7360万美元增至2021年的9250万美元，增长1890万美元，增幅25.7%；九个月内从2020年的20470万美元增至2021年的26570万美元，增长6110万美元，增幅29.8%[159][160] 研发费用关键指标变化 - 研发费用方面，三个月内从2020年9月30日结束的810万美元增至2021年的930万美元，增长110万美元，增幅13.6%；九个月内从2020年的2160万美元增至2021年的2690万美元，增长530万美元，增幅24.6%[161][162] 一般及行政费用关键指标变化 - 一般及行政费用方面，三个月内从2020年9月30日结束的570万美元增至2021年的670万美元，增长110万美元，增幅18.9%；九个月内从2020年的1510万美元增至2021年的1850万美元，增长340万美元，增幅22.4%[163][164] 收购相关成本关键指标变化 - 收购相关成本方面，2021年三个月和九个月分别为40万美元和90万美元，2020年三个月和九个月均为50万美元[165][166] 其他收入（费用）关键指标变化 - 其他收入（费用）方面，2021年三个月和九个月净额不显著，2020年三个月和九个月分别有10万美元和30万美元的转租收入[167] 所得税收益关键指标变化 - 所得税收益方面，2021年三个月和九个月均记录了250万美元的所得税收益[168] 流动性和资本资源情况 - 流动性和资本资源方面，截至2021年9月30日，主要流动性来源为4180万美元现金及现金等价物和2500万美元循环信贷额度[172] 各活动现金流量关键指标变化 - 2021年前9个月经营活动提供净现金1404.8万美元，2020年同期为1390.3万美元[175] - 2021年前9个月投资活动使用净现金1823万美元，2020年同期为1763.8万美元[175] - 2021年前9个月融资活动提供净现金309.1万美元，2020年同期为356.2万美元[175] - 2021年前9个月现金、现金等价物和受限现金净减少109.7万美元，2020年同期为17.3万美元[175] 现金支付情况 - 2021年前9个月购买PolicyFuel支付现金1600万美元，2020年购买Crosspointe支付1490万美元[180] 资本化软件开发成本关键指标变化 - 2021年前9个月资本化软件开发成本170万美元，2020年为210万美元[180] 经营租赁承诺情况 - 截至2020年12月31日，经营租赁承诺总额为1178.4万美元，其中1年内到期302.5万美元，1 - 3年到期565.7万美元，4 - 5年到期227.6万美元，5年以上到期82.6万美元[182] 循环信贷协议情况 - 公司有一项最高2500万美元的循环信贷协议，借款利率为3.25%或优惠利率中的较高者，截至2021年9月30日无未偿还借款[189] 通胀和物价变动影响情况 - 2021年和2020年前9个月，通胀和物价变动未对公司业务产生重大影响[188] 外汇汇率波动影响情况 - 公司在外汇汇率波动方面有风险敞口，但认为影响不重大且未进行套期保值[190]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1.076亿美元，同比增长20% [25] - 汽车保险业务营收8970万美元，同比增长20%；其他保险业务营收1790万美元，同比增长18%，占本季度营收的17% [25] - 第三季度可变营销利润率（VMM）为3240万美元，同比增长10%；占营收的30%，低于去年同期的33% [30] - GAAP净亏损增至530万美元，即每股亏损0.18美元 [37] - 第三季度调整后EBITDA为270万美元，占营收的2.5% [38] - 本季度经营现金流为280万美元，季度末资产负债表上的现金及现金等价物为4180万美元 [39] - 第四季度营收预计在9350万 - 9850万美元之间，VMM预计在3050万 - 3350万美元之间，调整后EBITDA预计在 - 150万 - 150万美元之间 [42] - 下调2021年全年营收、VMM和调整后EBITDA指引，预计营收在4.1亿 - 4.15亿美元之间，同比增长19%；VMM预计在1.27亿 - 1.3亿美元之间，同比增长18%；调整后EBITDA预计在1250万 - 1550万美元之间，同比下降24% [43][44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车保险业务：第三季度受部分保险公司减少营销支出影响，市场货币化和每报价请求收入下降；预计第四季度保险公司支出减少的影响将全面显现，且需要多个季度才能完全恢复营销支出 [26][27][28] - 其他保险业务：包括健康、人寿、家庭和商业保险等，预计第四季度健康直接面向消费者代理业务的强劲营收增长将推动VMM改善 [32] - 直接面向消费者代理业务（DTC）：在健康、人寿和汽车保险领域运营，每报价请求收入和VMM较高；收购PolicyFuel后，该业务在所有主要个人保险业务线运营，且表现超出预期 [33][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车保险市场：部分保险公司因索赔损失高于预期，在本季度后期突然大幅减少广告支出，影响了公司市场货币化；预计第四季度报价请求将继续增长，但每报价请求收入将环比和同比下降 [27][29] - 健康保险市场：公司在第三季度对健康和医疗保险DTC代理平台进行了基础投资，目前代理人数约为去年的3倍，预计第四季度健康保险业务将表现强劲 [17][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期愿景是成为最大的在线保险政策来源，通过数据和技术使保险更简单、实惠和个性化 [14] - 2021年初制定的增长战略包括吸引更多购物者、扩大保险提供商覆盖范围和预算、优化和深化消费者与提供商的互动、拓展非汽车垂直领域 [14] - 收购PolicyFuel并将其整合到DTC代理业务中，符合构建多垂直技术和数据驱动的DTC代理平台的战略，有助于公司获取更大的经济价值，接近客户并建立更紧密的关系 [15][16] - 公司认为自己在行业中占据独特地位，是唯一在主要个人保险业务线拥有市场和代理业务的大规模参与者，拥有数据、技术和运营资产的独特组合 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 汽车保险行业的挑战是暂时的，随着保险公司调整定价以适应新的承保环境，公司预计在未来几个季度恢复增长 [12] - 公司实施了约10%的非营销运营费用结构削减，以适应目前的汽车保险环境，并进行了组织变革，以更好地应对行业反弹 [13] - 尽管短期内面临逆风，但公司对管理业务和在行业需求正常化后恢复高增长和盈利能力充满信心 [44] - 公司认为DTC代理业务在第四季度有望实现突破，验证了公司的战略 [45] 其他重要信息 - 公司在电话会议中提及的部分内容属于前瞻性陈述，受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与预期存在重大差异 [4][6] - 公司使用了非GAAP财务指标，并在今日收盘后发布的新闻稿中提供了GAAP与非GAAP指标的对账 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 汽车保险业务疲软的持续时间以及公司对增长目标的看法 - 公司预计第四季度见底，第一季度有所改善，明年逐步恢复，不同保险公司的恢复速度不同；公司相信2023年将回到长期增长和盈利模式 [46][50][53] 问题2: 此次汽车保险市场变化与上次周期的异同 - 此次变化的驱动因素不同，包括行驶里程接近疫情前水平、索赔严重程度增加、供应链和劳动力短缺以及飓风灾害等；但保险公司此次反应更快，预计在费率正常化后将恢复到之前的水平 [55][56][61] 问题3: 索赔严重程度的驱动因素以及如何缓解 - 索赔严重程度上升的原因是更严重的事故和相关医疗费用增加，以及供应链和劳动力短缺；保险公司正在通过更新定价来应对这一“新常态” [61][62][63] 问题4: 保险公司恢复营销支出时，品牌渠道（如电视）与公司这样的联盟市场的关系 - 公司认为所有营销支出都会受到影响，但公司市场对保险公司的反应更快；中期来看，公司市场能为保险公司提供更有针对性的支出，可能会获得更多份额 [66][67][68] 问题5: 明年的增长目标是多少 - 公司将在下个季度提供2022年的指导，目前相信2022年后将回到长期增长路径，但未对2022年的增长水平做出具体说明 [69][70][71] 问题6: 汽车保险市场变化对直接面向消费者业务的影响 - 公司观察到保险公司直接业务受影响较大，而代理分销业务（包括第三方代理和DTC代理）基本不受影响，这增强了公司加快发展DTC业务的信心 [72][73] 问题7: 保险公司削减支出的范围以及PolicyFuel的表现和整合经验 - 行业影响较为广泛，但直接面向消费者的保险公司和一些保险科技公司反应更积极；PolicyFuel团队已很好地融入公司，目前进展顺利，但仍处于整合初期 [75][76][80] 问题8: 新兴垂直领域是否面临与汽车业务相同的挑战 - 新兴垂直领域未受到与汽车市场相同的行业动态影响，预计第四季度非汽车垂直领域将加速增长 [82][83] 问题9: 费用削减对公司增长能力的影响 - 公司在削减费用时权衡了不同情况，既要在汽车业务低迷期间保持盈利，又要避免影响其他业务的发展势头；公司认为目前的费用削减水平是合理的，不会阻碍其他业务的增长 [85][86][89]

公司累计报价请求情况 - 2018年公司自成立以来累计报价请求超4600万次[100] 公司总收入情况 - 2021年和2020年第二季度总收入分别为1.051亿美元和7830万美元，同比增长34.2% [102] - 2021年和2020年上半年总收入分别为2.089亿美元和1.597亿美元，同比增长30.8% [102] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司收入分别为1.05063亿美元和7830.2万美元，增长2676.1万美元，增幅34.2%；六个月收入分别为2.08885亿美元和1.59666亿美元，增长4921.9万美元，增幅30.8%[133][134] 公司净亏损情况 - 2021年和2020年第二季度净亏损分别为190万美元和280万美元 [102] - 2021年和2020年上半年净亏损分别为570万美元和430万美元 [102] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司净亏损分别为188.1万美元和280.8万美元；六个月净亏损分别为568.2万美元和425万美元[132][133] 公司调整后EBITDA情况 - 2021年和2020年第二季度调整后EBITDA分别为660万美元和400万美元 [102] - 2021年和2020年上半年调整后EBITDA分别为1140万美元和780万美元 [102] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司调整后EBITDA分别为659.9万美元和398.9万美元；六个月调整后EBITDA分别为1139.9万美元和782.5万美元[132][133] 公司保险业务收入情况 - 2021年第二季度汽车和其他保险业务收入分别为8635.8万美元和1870.5万美元 [117] - 2021年上半年汽车和其他保险业务收入分别为1.70839亿美元和3804.6万美元 [117] - 2021年截至6月30日的三个月，公司汽车和其他保险市场垂直领域收入分别增加2180万美元和500万美元；六个月分别增加3860万美元和1060万美元[135][136] 行业影响公司业务情况 - 2016年美国商业汽车保险行业经历15年来最差承保表现，影响公司2017年汽车保险业务收入增长 [106] 公司税收抵免及亏损结转情况 - 截至2020年12月31日，公司有联邦净运营亏损结转7290万美元，其中900万美元将于2029年起陆续到期，其余6390万美元无到期日但每年抵扣上限为应纳税所得额的80%；州净运营亏损结转6070万美元，将于2027年起陆续到期；联邦和州研发税收抵免结转分别为450万美元和240万美元，分别于2030年和2029年起陆续到期[126] 公司运营成本和费用情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司运营成本和费用分别为1.06939亿美元和8125.8万美元；六个月分别为2.14551亿美元和1.64275亿美元[133] 公司运营亏损情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司运营亏损分别为187.6万美元和295.6万美元；六个月运营亏损分别为566.6万美元和460.9万美元[133] 公司报价请求次数情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司报价请求分别为6781次和6777次；六个月分别为14501次和14169次[133] - 2021年Q2和上半年报价请求较2020年同期分别增加4千个和332千个，增幅分别为0.1%和2.3%[147] 公司可变营销利润率情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司可变营销利润率分别为3283万美元和2347.8万美元；六个月分别为6426.8万美元和4729.3万美元[133] - 2021年Q2可变营销利润率较2020年同期增加9.352百万美元，增幅39.8%；2021年上半年较2020年同期增加16.975百万美元，增幅35.9%[148] 公司渠道收入占比情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司直接渠道收入占比分别为91%和93%，间接渠道收入占比分别为9%和7%；六个月直接渠道收入占比分别为90%和93%，间接渠道收入占比分别为10%和7%[133] 公司各项费用增减情况 - 2021年Q2收入成本较2020年同期增加0.8百万美元，增幅16.8%；2021年上半年较2020年同期增加1.5百万美元，增幅14.1%[137] - 2021年Q2销售和营销费用较2020年同期增加21.0百万美元，增幅32.6%；2021年上半年较2020年同期增加42.1百万美元，增幅32.1%[138][139] - 2021年Q2研发费用较2020年同期增加2.1百万美元，增幅30.0%；2021年上半年较2020年同期增加4.2百万美元，增幅31.3%[140][141] - 2021年Q2一般及行政费用较2020年同期增加1.4百万美元，增幅30.4%；2021年上半年较2020年同期增加2.3百万美元，增幅24.5%[142][143] 公司收购相关成本情况 - 2021年Q2和上半年收购相关成本分别包含第三方专业服务费用0.5百万美元，Crosspointe收购或有对价负债公允价值变动分别为 -0.2百万美元和 -0.3百万美元[144] 公司流动性来源情况 - 截至2021年6月30日，公司主要流动性来源为现金及现金等价物54.5百万美元和循环信贷额度可用资金25.0百万美元[149] 公司现金流量情况 - 2021年上半年经营活动提供净现金11.235百万美元，投资活动使用净现金1.310百万美元，融资活动提供净现金1.724百万美元[153] - 2021年和2020年上半年，经营活动提供的现金分别为1120万美元和790万美元[154] - 2021年上半年经营活动现金主要源于1660万美元净非现金费用抵消570万美元净亏损及30万美元经营资产和负债变动[154] - 2020年上半年经营活动现金主要源于1230万美元净非现金费用抵消430万美元净亏损[154] - 2021年和2020年上半年，投资活动使用的现金分别为130万美元和190万美元[156] - 2021年和2020年上半年，融资活动提供的现金分别为170万美元和230万美元[157] 公司经营租赁承诺情况 - 截至2020年12月31日，经营租赁承诺总额为1.1784亿美元，其中1年以内支付302.5万美元，1 - 3年支付565.7万美元，4 - 5年支付227.6万美元，5年以上支付82.6万美元[158] 公司循环信贷协议情况 - 公司有一项最高2500万美元的循环信贷协议，借款利率为3.25%或优惠利率中的较高者，截至2021年6月30日无未偿还借款[165] 公司面临风险情况 - 公司与外国供应商签约且有一家外国子公司，面临外汇汇率不利变动风险，但认为该风险 immaterial[166] 通胀和价格变动对公司业务影响情况 - 2021年和2020年上半年，通胀和价格变动未对公司业务产生重大影响[164] 公司经营亏损及资金满足情况 - 公司自成立以来一直处于经营亏损状态，预计现有现金及现金等价物至少可满足未来12个月运营和资本支出需求[151] 公司软件开发成本资本化情况 - 2021年和2020年上半年，公司分别将110万美元和150万美元软件开发成本资本化[156]