季度业绩表现 - 公司季度每股收益为0.53美元，远超市场预期的每股亏损0.01美元，上年同期每股收益为0.03美元，业绩调整了非经常性项目[1] - 本季度盈利超出预期5400%，上一季度预期每股亏损0.08美元，实际每股收益1.12美元，超出预期1500%[1] - 过去四个季度中，公司有三次每股收益超出市场预期[2] - 季度营收达3034万美元，超出市场预期11.09%，上年同期营收为2012万美元，过去四个季度中营收两次超出预期[2] 市场表现与展望 - 公司股价年初至今下跌约29.5%，同期标普500指数上涨14.4%[3] - 业绩公布前，盈利预期修正趋势向好，公司获得Zacks Rank第1级评级[6] - 市场对下一季度的一致预期为每股收益0.07美元，营收3280万美元，当前财年一致预期为每股收益0.55美元，营收1.2193亿美元[7] 行业背景 - 公司所属的互联网软件行业在Zacks行业排名中位列前28%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业超过两倍[8] - 同业公司nCino预计在截至2025年10月的季度每股收益为0.20美元，同比下降4.8%，预期营收为1.4732亿美元，同比增长6.1%[9]

收入和利润表现 - 第三季度收入为3034.3万美元，相比去年同期2011.7万美元增长约50.8%[19] - 前九个月总收入为9216.6万美元，相比去年同期7148.5万美元增长约28.9%[19] - 第三季度净利润为1704.1万美元，相比去年同期84.3万美元激增约1921%[19] - 前九个月净利润为4183.5万美元，相比去年同期4602.4万美元下降约9.1%[19] - 2025年第三季度净收入为1704.1万美元[23] - 2025年前九个月净收入为4183.5万美元，较2024年同期的4602.4万美元下降9.1%[25] - 公司总收入在2025年第三季度达到3034.3万美元，同比增长50.8%（2024年同期为2011.7万美元）；2025年前九个月总收入为9216.6万美元，同比增长29.0%（2024年同期为7148.5万美元）[44] - 2025年第三季度净收入为1704.1万美元，较2024年同期的84.3万美元大幅增长1619.8万美元，增幅1921%[100] - 2025年前九个月净利润为4184万美元，较2024年同期的4602万美元下降9.1%[76] 各业务线收入表现 - 交易所聚合业务是主要收入来源，2025年第三季度贡献2689.4万美元，占总收入88.6%；2025年前九个月贡献8411.8万美元，占总收入91.3%[45] - 质押业务收入增长显著，2025年第三季度为181.7万美元（占比6.0%），同比增长272.3%（2024年同期为48.8万美元）；2025年前九个月为351.5万美元（占比3.8%），同比增长112.4%（2024年同期为165.5万美元）[45] - 2025年第三季度交易所聚合收入增长880万美元，增幅48%；非交易所聚合收入增长150万美元，增幅73%，其中质押收入增长130万美元，增幅272%[101] - 2025年前九个月交易所聚合收入增长1930万美元，增幅30%；非交易所聚合收入增长140万美元，增幅21%，其中质押收入增长190万美元，增幅112%[102] 成本和费用 - 2025年前九个月股权激励费用为1094.1万美元，较2024年同期的525.2万美元增长108.3%[25] - 2025年第三季度技术和用户支持费用为1698.7万美元，较2024年同期增长565.4万美元，增幅50%，主要因合作伙伴费用增加450万美元[100][104] - 2025年第三季度一般行政费用为1488.4万美元，较2024年同期增长641.8万美元，增幅76%，主要因团队成员薪酬和营销费用增加[100][106] - 2025年第三季度营销费用同比增加270万美元，前九个月同比增加720万美元[89] - 2025年第三季度人力资本投资相关成本同比增加570万美元，前九个月同比增加830万美元[88] - 2025年第三季度股权激励费用为500万美元，前九个月累计为1090万美元，分别较2024年同期增长212.5%和88.0%[62][63] 数字资产持有及收益 - 数字资产从2024年12月31日的1.96359亿美元大幅增加至2025年9月30日的2.63911亿美元，增长约34.4%[17] - 截至2025年9月30日，公司持有数字资产公允价值为2.639亿美元[35] - 2025年前九个月数字资产净收益为4469.4万美元，较2024年同期的3919.7万美元增长14.0%[25] - 数字资产公允价值在2025年9月30日为2.63911亿美元，较2024年底的1.96359亿美元增长34.4%；其中比特币公允价值为2.42387亿美元，以太坊为1149.0万美元，Solana为993.6万美元[49] - 数字资产成本基础在2025年9月30日为1.08231亿美元，较2024年底的8255.6万美元增长31.1%；公司持有2123枚比特币（成本9648.2万美元）和2770枚以太坊（成本532.1万美元）[49] - 2025年第三季度公司确认数字资产净收益2100.3万美元，其中包括360万美元已实现收益和2460万美元未实现收益[109] - 截至2025年9月30日的九个月内，公司数字资产重估产生未实现收益4190万美元，而数字资产交换产生净已实现损失280万美元；去年同期分别为未实现收益3410万美元和已实现收益510万美元[110] - 截至2025年9月30日，公司持有数字资产公允价值为26.3911亿美元，较2023年12月31日的19.6359亿美元增长34.4%；其中比特币公允价值增至24.2387亿美元，以太坊增至1.149亿美元[119] - 比特币资产从2024年底的1.812亿美元增至2025年9月30日的2.424亿美元，增长33.7%[73] - 以太坊资产从2024年底的885万美元增至2025年9月30日的1149万美元，增长29.8%[73] 现金及流动性资产 - 公司现金及现金等价物从2024年12月31日的3788.3万美元增加至2025年9月30日的5054.8万美元，增长约33.4%[17] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物和受限现金为5054.8万美元，较2024年同期的2663万美元增长89.8%[25] - 截至2025年9月30日，公司流动性资产（包括现金及等价物、USDC）为5080.5万美元，较2023年12月31日的6838.5万美元下降25.7%[120] 投资活动与金融资产 - 2025年前九个月投资活动提供净现金为4165.9万美元，较2024年同期的2474.1万美元增长68.4%[25] - 投资活动现金流入增加主要与2920万美元的国库券投资和赎回净变动，以及出售未来代币权益获得200万美元有关[116] - 公司于2025年6月出售其未来Magic Eden代币权益，确认出售收益200万美元；该嵌入式衍生工具在2025年9月30日和2024年12月31日的公允价值均为0[50] - 截至2025年9月30日，公司金融资产公允价值总额为3.098亿美元，较2024年12月31日的2.531亿美元增长22.4%[73] - 国库券持有量从2024年底的3116万美元大幅减少至2025年9月30日的501万美元，降幅达83.9%[73][74] - 货币市场基金从2024年底的2551万美元增至2025年9月30日的4069万美元，增长59.5%[73] 现金流表现 - 2025年前九个月经营活动所用净现金为1624.3万美元，较2024年同期的680.3万美元增长138.7%[25] - 2025年前九个月筹资活动所用净现金为1275.1万美元，较2024年同期的268.4万美元增长375.1%[25] - 截至2025年9月30日的九个月内，经营活动所用现金净额为1624.3万美元，同比增加944万美元；投资活动提供现金净额4165.9万美元，同比增加1691.8万美元；融资活动所用现金净额为1275.1万美元，同比增加1006.7万美元[114] - 经营现金流出增加的主要驱动因素包括：以数字资产和USDC结算的经营活动增加1000万美元，股权激励费用增加570万美元，数字资产净收益增加550万美元[115] 用户指标 - 截至2025年9月30日，季度活跃付费用户（QFUs）为180万，较2024年同期的150万增加30万，增长20%[98] - 截至2025年9月30日月活跃用户（MAUs）为150万，略低于2024年同期的160万[93] 税务情况 - 2025年第三季度所得税费用为330万美元，税前利润为2030万美元，实际税率为16.1%[67] - 2025年前九个月所得税费用为420万美元，税前利润为4600万美元，实际税率为9.1%[67] - 2025年第三季度所得税费用为330万美元，有效税率为16.1%；去年同期所得税费用为10万美元，有效税率为11.4%[111] 每股收益 - 第三季度基本每股收益为0.58美元，相比去年同期0.03美元大幅提升[19] - 前九个月基本每股收益为1.45美元，相比去年同期1.74美元有所下降[19] - 2025年第三季度基本每股收益A类股为0.58美元，较2024年同期的0.03美元增长1833%[76] 资产与负债变化 - 公司总资产从2024年12月31日的2.87995亿美元增长至2025年9月30日的3.38451亿美元，增长约17.5%[17] - 股东权益从2024年12月31日的2.57527亿美元增长至2025年9月30日的2.96704亿美元，增长约15.2%[17] - 截至2025年9月30日，公司股东权益总额为2.967亿美元[23] - 预付款项在2025年9月30日为349.6万美元，较2024年底的232.6万美元增长50.3%；主要增长来自会计/咨询/法律服务（119.8万美元）和预付保险（38.3万美元）[47] - 固定资产净值为42.6万美元，较2024年底的35.7万美元增长19.3%；2025年前九个月折旧费用低于10万美元[51] - 合同负债余额在2025年9月30日降至0美元，而2024年底为1.2万美元；期间合同负债增加7.1万美元，但被当期履约义务清偿所抵消[46] - 无形资产（主要为域名）价值为210万美元，与2024年底持平；公司在2021年第一季度以190万美元收购exodus.com域名，并在2024年第二季度以20万美元收购另一个域名[48] - 截至2025年9月30日，软件资产净值为478.8万美元，较2024年12月31日的612.9万美元下降21.9%[53] 资本支出与投资 - 2025年第三季度资本化软件开发成本为50万美元，前九个月累计资本化160万美元[52] - 公司于2025年11月签订资产购买协议，以约300万美元收购Gratitud Interna的支付平台资产，其中150万美元以现金支付，150万美元以新发行A类股支付[79] 股权激励 - 截至2025年9月30日，未确认的股权激励费用总额为1090万美元，预计在1.6年的加权平均期内确认[63] - 2025年第三季度公司发行了2万份认股权证，其公允价值按布莱克-舒尔斯模型估计为40万美元[64] - 截至2025年9月30日，2021年股权激励计划下预留发行的A类普通股总数为8,116,406股[58] - 截至2025年9月30日，已发行且未归属的限制性股票单位为2,410,136份，公允价值为6690万美元[58] 监管与合规 - 公司与OFAC达成拟议和解协议，同意支付247.336万美元民事罚款并额外投资63万美元用于合规控制[72] 风险因素 - 数字资产市场价格波动风险显著，若其价值变动10%，将导致公司截至2025年9月30日和2023年12月31日的公允价值分别变动2630万美元和1960万美元[125] - 利率风险方面，假设利率变动100个基点，将导致公司2025年及2024年9月30日的现金及国库券利息收入分别变动50万美元和70万美元[127] 内部控制与整改 - 截至2025年9月30日，公司披露控制和程序因财务报告内部控制存在重大缺陷而无效，相关补救工作仍在进行中[132][133] - 截至2025年9月30日，所有关键整改措施已实施并处于运行过程中[135] - 公司已聘请具有数字资产行业专业知识的外部咨询公司协助流程改进和控制设计[136] - 公司已更换某些关键会计领导职位以加强监督和控制问责[136] - 公司已招聘和培训具有适当技术专长的额外会计人员以改善职责分离[136] - 公司已实施强化的财务结算程序和工作流程控制以提高控制精度[136] - 公司已根据COSO框架加强了实体层面和流程层面的控制，包括职责分离和IT相关控制[136] - 除上述整改计划外，截至2025年9月30日的三个月内，公司财务报告内部控制无其他重大变化[138] 其他重要事项 - 与截至2024年12月31日的年度报告相比，公司的风险因素未发生重大变化[142] - 公司首席技术官Matias Javier Olivera Freire计划在2025年12月15日至2026年12月15日期间出售最多162,904股公司普通股[146] - 公司于2025年11月5日与Galaxy Digital LLC签订了主数字货币贷款协议，初始期限为一年[149][151]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达3030万美元，同比增长51% [9] - 第三季度互换交易总量为17.5亿美元，同比增长82% [9] - B2B互换交易贡献4.96亿美元，占季度交易总量的28% [9] - 非交易所相关收入占比超过总收入的10%，主要得益于质押业务的改善，特别是Solana质押 [9] - 月活跃用户数为150万，与上季度末持平，但同比下降6% [9] - 季度注资用户数为180万，环比增长6%，同比增长20% [9] - 截至9月30日，数字及流动资产总额为3.15亿美元，持有2123枚比特币，公司保持无负债状态 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - ExoSwap业务取得进展，已签署16个行业合作伙伴，其中10个已产生收益 [5] - 9月份，通过ExoSwap向行业合作伙伴提供的交易所供应商交易量占比从8月的26%提升至37% [5] - 支付产品ExoPay在美国市场获得关注 [10] - 公司收购Grateful，进军支付领域，Grateful的支付应用将于下个月在阿根廷和乌拉圭上线 [4][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是超越加密钱包的边界，构建一个集投资、储蓄、支付和转账功能于一体的综合性金融应用 [3] - 收购Grateful是支付战略的关键一步，为公司进入传统支付领域提供了桥头堡，并可通过后续开发和收购增强能力 [10][11] - 公司致力于成为资产代币化的领导者，并与Superstate合作将公司普通股代币扩展到Solana区块链，未来计划支持更多区块链 [7] - 长期目标是让Exodus成为消费者财务管理中最终且最好的应用程序 [8] - 行业催化剂包括稳定币和现实世界资产代币化的采用 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去12个月数字资产价格上涨为行业提供了非常有利的背景，是营收增长的驱动因素之一 [9] - 拉丁美洲（尤其是阿根廷）的高通胀环境为稳定币支付提供了巨大机遇 [28] - 公司看好年轻一代（如Z世代和Alpha世代）对一体化金融应用的需求，认为这是未来的重要机会 [33][34] - 支付领域的竞争环境正在快速变化，Grateful的技术有助于公司拓宽能力，在各种支付轨道和方法上增加价值 [37] 其他重要信息 - 公司宣布正在探索向股东派发比特币股息的可能性，并已提交信息声明，寻求修改公司章程，允许仅向公开交易的A类普通股派息 [6][12][13] - 与MetaMask等知名钱包的整合仍在进行中，尚未产生收入，但对白标服务的前景感到乐观 [5] - Grateful的收购对价包含现金和股票组合，其团队专注于为商户和客户提供简单、高效、多链的支付体验 [11][37] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于Grateful收购的整合时间表和财务细节 [16] - Grateful的支付应用和商户结账体验将于下个月在乌拉圭和阿根廷上线 [17] - 此次收购在财务上规模不大，但从技术角度看预计将产生重要影响，Grateful团队处于发展早期 [18][19] 问题: 非聚合收入来源（如质押和ExoPay）的增长机会和未来演变 [20] - 交易所聚合业务预计将始终是收入的重要组成部分，充当连接各种体验的"粘合剂" [21] - 随着公司收购其他公司并开发更多稳定币和支付轨道类产品，非交易所相关的收入机会将会增加 [22] 问题: Grateful的盈利模式（是对商户支付量收费还是稳定币收益利差） [25] - 短期重点不在于对商户体验进行货币化，而是让商户认识到稳定币结账相比信用卡的费用节省优势，可能会尝试收取最高50个基点的少量费用 [25] - 主要的货币化机会在于消费者开始持有加密资产和稳定币后，可提供收益以及贷款、抵押等增值服务 [26] 问题: 拉丁美洲及其他新兴市场稳定币支付的机会规模 [28] - 拉丁美洲的机会非常巨大，特别是在阿根廷等高通胀国家，消费者有强烈的使用稳定币（如美元）的需求 [28] 问题: 在通胀不严重的西方市场，如何激励用户使用Exodus平台而非满意的信用卡 [32] - 目标是为年轻一代（如Z世代）提供一体化金融应用，满足他们"现在就要"的需求，允许用户在Exodus钱包中持有美元并在世界任何地方使用，同时也会整合信用卡和借记卡 [33][34][36] - 核心价值在于便利性，让用户能在一个应用中管理所有加密资产、股票和稳定币，并轻松使用 [35][36] 问题: Grateful收购的对价形式（现金或股票）以及是否伴随银行关系 [37] - 收购对价是现金和股票的组合 [37] - 银行关系并非主要驱动因素，尽管在当地存在关系 [37]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达到3030万美元，同比增长51% [9] - 第三季度互换交易总量为17.5亿美元，同比增长82% [9] - B2B互换交易贡献4.96亿美元，占季度总交易量的28% [9] - 非交易所相关收入占比超过总收入的10%，主要得益于质押业务的改善，特别是Solana质押 [9] - 月度活跃用户数为150万，与上季度末持平，但同比下降6% [9] - 季度注资用户数达到180万，环比增长6%，同比增长20% [9] - 截至9月30日，数字及流动资产总额为3.15亿美元，持有2123枚比特币，公司保持无负债状态 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - XO Swap业务取得进展，已签署16个合作伙伴关系，其中10个已产生收益 [5] - 9月份，通过XO Swap为行业合作伙伴提供的交易所供应商交易量占比从8月的26%提升至37% [5] - XO Pay产品在美国市场获得关注 [10] - 公司收购Grateful，进军支付领域，Grateful的应用将于下个月在阿根廷和乌拉圭上线 [4][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是超越加密货币钱包的边界，构建一个集投资、储蓄、支付和转账功能于一体的综合性金融应用 [3] - 收购Grateful是支付战略的关键一步，旨在为消费者和商户提供基于稳定币的支付体验 [4][10] - 公司致力于成为资产代币化领域的领导者，特别是股票代币化，并与Superstate合作将公司普通股代币扩展至Solana区块链 [6][7] - 长期目标是让Exodus成为消费者管理财务所需的最终且最佳的应用 [8] - 行业催化剂包括稳定币和现实世界资产代币化的采用，比特币和以太坊等加密资产的价格支撑了本季度的整体经济环境 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对业务发展的积极势头感到兴奋，认为消费者和行业合作伙伴持续从Exodus产品中获得价值 [3] - 对拉丁美洲等新兴市场的稳定币支付机会持非常乐观的态度，认为市场潜力巨大，特别是在阿根廷等高通胀国家 [28] - 公司专注于为年轻一代（如Z世代和Alpha世代）提供便捷、一体化的金融应用体验，满足他们对即时性和便利性的需求 [33][34] - 支付领域的机遇在于为消费者提供全球范围内无摩擦使用美元资产的能力，并与现有支付方式（如借记卡/信用卡）集成 [34][36] 其他重要信息 - 公司正在探索向股东派发比特币股息的可能性，并已提交信息声明，寻求修改公司章程，允许仅向公开交易的A类普通股派息 [12][13][14] - Grateful的收购对价包含现金和股票组合，收购主要看重其技术能力，而非其银行关系 [37] - Grateful的短期 monetization 重点不在于商户支付体验的收费，而在于推广稳定币的效用和成本节约优势；长期 monetization 机会在于消费者持有稳定币后可能产生的增值服务，如贷款等 [25][26] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于Grateful收购的整合时间表和财务细节 [16] - Grateful的应用将于下个月在乌拉圭上线，随后在阿根廷推出，届时商户结账体验和应用将同步上线 [17] - 此次收购在财务上规模不大，主要看重其技术影响力，Grateful团队在产品发布初期即被收购 [18][19] 问题: 非聚合收入来源（如质押和XO Pay）的增长机会 [20] - 交易所聚合业务预计将始终是收入的重要组成部分，充当连接未来各种体验的"粘合剂" [21] - 随着公司收购其他公司并开发更多稳定币和支付轨道类产品，非交易所相关的收入机会将增加 [22] 问题: Grateful的盈利模式 [25] - 短期不重点关注商户支付体验的货币化，而是让商户认识到稳定币结账相比信用卡的费用节省优势，可能试验最高50个基点的收费 [25] - 关键的货币化机会在于消费者开始持有加密资产和稳定币，从而为提供收益及其他增值服务（如贷款）创造可能 [25][26] 问题: 拉丁美洲及其他新兴市场稳定币支付的机会规模 [28] - 拉丁美洲的机会巨大，特别是在阿根廷等面临高通胀的国家，消费者对使用稳定币（如美元）有强烈需求 [28] 问题: 在通胀不严重的西方市场，如何激励用户使用稳定币支付而非信用卡 [32] - 目标用户是习惯于在单一应用内完成所有操作的年轻一代，公司不寻求取代信用卡，而是集成各种支付方式，提供全球无摩擦使用资产的能力 [33][34][36] - 核心价值主张是提供一个包含所有加密资产、股票和稳定币的统一应用，强调便利性和实用性 [34][35] 问题: Grateful收购的对价形式及是否获得银行关系 [37] - 收购对价为现金和股票组合 [37] - 收购并非出于获得银行关系的考虑，尽管Grateful在当地存在一些关系 [37]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达到3030万美元 同比增长51% [4][11] - 第三季度互换交易量总计175亿美元 同比增长82% [11] - B2B互换交易贡献496亿美元 占季度总交易量的28% [11] - 非交易所相关收入占比超过总营收的10% 主要得益于质押业务的改善 特别是Solana质押 [11] - 月活跃用户数为150万 与上季度持平 但同比下降6% [12] - 季度注资用户数达到180万 环比增长6% 同比增长20% [12] - 截至9月30日 数字及流动资产总额为315亿美元 公司保持无负债状态 [13] - 公司持有的比特币数量增加至2123枚 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - ExoSwap业务取得进展 已签署16个合作伙伴关系 其中10个已产生收益 [6] - 9月份为ExoSwap行业合作伙伴处理的交易所提供商交易量占比达到37% 高于8月份的26% [6] - 与MetaMask的整合尚未产生收入 但预计将很快支持比特币 [6] - ExoPay产品在美国市场获得关注 [12] - 公司收购Grateful 进军支付领域 Grateful支付应用将于下月在阿根廷和乌拉圭上线 [5][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 拉丁美洲市场存在巨大机遇 特别是阿根廷和乌拉圭 阿根廷人口超过1亿 乌拉圭约500万 [29] - Grateful支付服务将首先在乌拉圭推出 随后扩展至阿根廷 [19] - 公司计划将服务扩展至西方市场 瞄准Z世代和Alpha世代消费者 [33][34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略从加密货币钱包扩展到综合性金融应用 目标是成为用户管理财务的"最后一款也是最好的一款应用" [4][10] - 收购Grateful是支付战略的关键一步 为公司提供了进入传统支付领域的桥头堡 [12][13] - 公司积极探索比特币分红 并寻求修改公司章程 允许仅向公开交易的A类普通股支付股息 [7][14][15] - 公司与Superstate合作 将Exodus普通股代币扩展到Solana区块链 目前已在Solana和Algorand两个区块链上运行 [8] - 公司长期关注资产代币化 特别是股票代币化 认为这是金融市场的未来 [7][9] - 行业竞争方面 公司通过技术创新和多链钱包技术保持领先地位 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 比特币和以太坊等加密资产价格支撑了本季度的整体经济环境 [9] - 稳定币和现实世界资产代币化的采用被视为Exodus未来发展的关键催化剂 [9] - 支付领域存在巨大机遇 特别是在高通胀国家 消费者对稳定币需求旺盛 [29] - 公司看好年轻一代对一体化金融应用的需求 认为这是未来趋势 [33][34][36] - 公司对MetaMask整合前景表示乐观 [6] 其他重要信息 - Grateful团队专注于为商户和客户提供简单、高效、多链的支付体验 [13] - Grateful收购的财务细节未披露 但被认为是一笔规模较小的交易 主要看重其技术价值 [20][21] - 公司计划通过开发和后续收购来扩大支付能力 [13] - 任何潜在分红仍需董事会批准 公司章程修改也需完成相关程序 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Grateful收购的整合时间表和财务细节 [18] - Grateful支付服务将于下个月在乌拉圭和阿根廷上线 包括商户结账体验和支付应用 [19] - 收购金额未披露 但属于小型交易 主要看重其技术价值而非财务规模 [20][21] - 收购支付方式为现金和股票混合 [38] 问题: Grateful的盈利模式 [27] - 短期重点不是商户支付的货币化 而是推广稳定币的实用性和成本节约优势 可能收取最高50个基点的费用 [27] - 长期货币化机会在于消费者持有稳定币带来的收益 以及可能的贷款、抵押等增值服务 [28] - 未来可能在Grateful应用中引入其他加密体验如互换交易 [28] 问题: 拉丁美洲稳定币支付的机会规模 [29] - 拉丁美洲机会巨大 特别是在高通胀国家如阿根廷 消费者对稳定币需求旺盛 [29] - Tether在阿根廷已是家喻户晓的品牌 显示当地市场对美元稳定币的强烈需求 [29] 问题: 西方市场推广稳定币支付的策略 [32] - 目标用户是Z世代和Alpha世代 他们倾向于使用单一应用处理所有银行业务 [33][34] - 公司将整合信用卡和借记卡 提供无缝支付体验 让用户能在世界任何地方使用 Exodus钱包中的资金 [35][37] - 关键价值主张是便利性 让用户不关心底层技术 只关注能否方便使用资产 [36] 问题: Grateful收购是否带来银行关系 [38] - 收购附带当地银行关系 但这并非交易的主要驱动因素 [38] - 公司强调传统支付方式的高成本(如3%信用卡手续费) 凸显稳定币支付的优势 [38][39]

业绩总结 - 自2017年以来，Exodus的交易量达到约250亿美元[10] - 截至2025年9月30日，Exodus的LTM收入为1.36亿美元[10] - 2023年到2024年，Exodus的年交易量增长了114%[59] - 2023年到2024年，Exodus的收入增长了56%[61] - Exodus的收入来源中，86%来自Exodus用户，14%来自合作伙伴[54] 资产状况 - Exodus的数字和流动资产总额约为3.15亿美元[10] - 截至2025年9月，Exodus的现金及现金等价物为5080万美元[63] - Exodus的资产负债表无债务，现金、国库券和数字资产构成其战略资产[62] 市场环境 - 全球加密市场总市值超过3万亿美元[13] - 稳定币的交易量超过26万亿美元[14]

根据您提供的唯一关键点，其内容仅涉及财报发布的时间信息，无法按您要求的主题（如财务数据关键指标变化、业务线表现等）进行分组。该信息单独构成一个主题。 财报发布信息 - 公司于2025年11月10日发布了截至2025年9月30日的季度财务和运营业绩[7]

核心财务表现 - 第三季度营收3030万美元，同比增长51% [1][2] - 第三季度净利润1700万美元，同比增长2025% [1][2] - 数字资产净收益2100万美元，去年同期为净收益40万美元 [2] 运营指标 - 交易所处理量达17.5亿美元，环比增长27%，同比增长82% [5] - 季度新增付费用户180万，同比增长20% [5] - 月活跃用户150万，较去年同期160万下降6% [5] - 客户平均响应时间低于60分钟 [5] 资产状况 - 数字资产及流动资产总额3.147亿美元 [5] - 包括2123枚比特币（价值2.424亿美元）及2770枚以太坊（价值1150万美元） [5] - 现金及现金等价物、USDC和国库券总额5080万美元 [5] 战略发展 - 收购稳定币支付服务商Grateful，旨在拓展商户支付服务 [2] - 重点布局新兴市场（如拉丁美洲）以扩大用户基础 [3][4] - 公司团队规模约210人，与上季度持平 [5] 市场参与 - 计划参加Cantor加密与AI/能源基础设施会议及KBW金融科技支付大会 [5] - 比特币、泰达币（TRX/ETH网络）、以太坊、USDC和SOL为第三季度主要交易资产 [5]

收购事件概述 - 公司Exodus Movement Inc 宣布已同意收购总部位于乌拉圭的稳定币支付服务商Grateful [1] - 此次收购旨在加强公司在拉丁美洲的商户服务能力 [1] 被收购方Grateful的业务 - Grateful是一家赋能小型企业和独立工作者通过稳定币无缝接受和管理数字支付的平台 [2] - 其平台提供区块链原生支付技术栈 包括商户仪表盘 钱包对钱包支付 法币兑换 QR码销售点功能和电商结账集成等全套工具 [2] - Grateful的平台特点包括更低费用 即时资金访问以及余额收益 [1] 收购的战略意义与协同效应 - Grateful的业务与公司扩大拉丁美洲数字支付和加密货币接入的努力形成自然互补 [3] - 在新兴市场 零工经济和创作者经济正在快速增长 基于稳定币的支付通道可提供发票 定期支付和链上结算等重要工具 [3] - 将Grateful平台与公司领先的自托管钱包结合 用户将受益于对其资金的全部所有权 以及更快 更便宜 无国界的交易 [4] - Grateful的技术将无缝整合到公司当前产品中 这些产品支持在Polygon Optimism Base Arbitrum和Solana等领先区块链上进行多链开发 [5] - 公司预计Grateful能顺利整合至现有钱包 并将其技术部署到公司当前的技术栈中 [5] 公司信息与后续安排 - 公司计划于2025年11月10日周一提供业务更新并发布第三季度财务业绩 [6] - 公司将于当天东部时间上午8:30举行财报电话网络直播 管理层将讨论此次收购 [6] - 公司是一家金融科技领导者 自2015年以来通过其多资产加密货币钱包使数字资产易于使用 [7] - 其业务解决方案包括行业领先的嵌入式加密钱包工具Passkeys Wallet和交易聚合工具XO Swap [8]

公司财务与运营数据 - 公司国库比特币持有量从9月30日的2,123 BTC增至10月31日的2,147 BTC [1] - 公司国库以太坊持有量从9月30日的2,770 ETH增至10月31日的2,784 ETH [1] - 公司国库Solana持有量从9月30日的47,502 SOL增至10月31日的49,567 SOL [1] - 月活跃用户数从9月30日的150万增长至10月31日的160万 [2] - 交易所提供商处理的总交易量从9月的5.39亿美元增至10月的6.83亿美元 [3] - 其中通过XO Swap合作伙伴产生的交易量从9月的1.98亿美元（占比37%）增至10月的2.51亿美元（占比37%）[3] 公司业务与战略 - 公司是一家领先的自托管加密货币平台，通过其多资产加密钱包使数字资产易于使用 [4] - 公司业务解决方案包括Passkeys Wallet和XO Swap，后者是嵌入式加密钱包和交易聚合的行业领先工具 [5] - 公司致力于通过运营产生加密货币，并计划在11月10日举行第三季度财报电话会议进行讨论 [4]