文章核心观点 - 高盛分析师Ryan M. Nash维持美国运通公司买入评级并上调目标价，虽二季度营收增长慢且可能处指引低端，但看好其未来；RBC Capital Markets分析师Jon Arfstrom维持跑赢大市评级并上调目标价，认为公司长期盈利增长可实现且商业模式优质 [2][6][8] 分析师评级与目标价调整 - 高盛分析师Ryan M. Nash维持美国运通买入评级，将目标价从263美元上调至270美元 [2] - RBC Capital Markets分析师Jon Arfstrom维持美国运通跑赢大市评级，将目标价从265美元上调至267美元 [6] 二季度财报情况 - 美国运通2024财年二季度财报喜忧参半，每股收益因拨备降低超预期，拨备前净收入符合预期 [2] - 公司关注前景，净利息收入增长减速，账单业务增长趋势类似 [2] - 信用表现较好，抵消了营收端疲软 [3] - 本季度营收增长放缓，营收处于指引低端可能性增加，致股价表现不佳 [3] 未来展望 - Nash认为下半年营收可能疲软，但整体乐观，虽营收增长或处预期低端，但卡费将重新加速增长，小企业有改善迹象，可抵消净利息收入增长放缓 [4] - 美国运通今年计划投入60亿美元用于营销，利用良好信用结果的优势，有助于2025年营收增长 [5] - 信用表现好于预期，损失和拨备预计企稳，有助于投资者相信公司未来能实现中两位数的每股收益增长 [5] 分析师盈利预测调整 - Nash将2024、2025和2026财年核心每股收益预期分别从13.10美元、15.00美元和17.20美元修订为13.80美元、15.00美元和17.45美元 [6] - Arfstrom预计2024和2025财年每股收益分别为13.00美元（此前为12.95美元）和14.80美元（此前为15.10美元） [9] 其他观点 - Arfstrom认为二季度表现稳健，营收稳定、费用可控、信用质量稳定，虽公司修订2024年每股收益展望以反映本季度Accertify收益，但核心基本面展望一致 [7] - 公司长期中两位数的每股收益增长在营收放缓环境下仍可实现且可持续 [7] - Arfstrom赞赏公司商业模式的高质量，乐观认为长期营收指引仍可实现 [8] 股价表现 - 周一最后一次检查时，美国运通股价上涨0.32%，报243.31美元 [9]

文章核心观点 FAT Brands旗下的Fatburger和Buffalo's Express在2024年全国鸡翅日推出活动，消费者购买Fatburger套餐可获免费鸡翅，还有机会赢定制鸡翅项链 [1][2] 活动信息 - 7月29日（全国鸡翅日）至8月4日，通过order.fatburger.com在线下单，使用代码WINGMAN24购买任何Fatburger套餐，可获一份免费的三件装鸡翅 [1] - 7月29日，关注Fatburger的Instagram并在全国鸡翅日抽奖帖子下评论/标记朋友，有机会赢取Fatburger和Buffalo's Express定制的鸡翅项链 [2] 公司介绍 - FAT Brands是全球领先的特许经营公司，拥有18个餐饮品牌，在全球拥有超2300家门店 [4] - Fatburger是一家有70年历史的美式快餐休闲餐厅，以美味汉堡著称，深受粉丝和名人运动员喜爱 [5] - Buffalo's Express成立于1985年，以世界著名的鸡翅闻名，已与超100家Fatburger餐厅合作 [6] 公司发言 - FAT Brands快餐休闲部门营销副总裁Taylor Fischer表示今年全国鸡翅日活动很有吸引力，邀请粉丝享受免费鸡翅并期待幸运获奖者诞生 [3] 媒体联系方式 - 联系人：Erin Mandzik - 邮箱：emandzik@fatbrands.com - 电话：860 - 212 - 6509 [7]

文章核心观点 美国运通周五公布的第二季度利润高于预期，但营收和净利息收入未达预期 ，公司加入近期公布收益的银行行列，净利息收入环比下降，股价开盘后下跌超4% [1] 财务表现 - 公司报告季度营收达创纪录的163.3亿美元，但低于分析师预期的165.6亿美元；利润为30.2亿美元，即每股4.15美元，轻松超过预期的23.7亿美元和每股3.26美元 [2] - 公司每股收益因出售欺诈预防公司Accertify获得约0.66美元的提振 [2] - 公司净利息收入从第一季度的37.7亿美元微降至37.3亿美元，分析师原本预计会升至38亿美元 [3] 业绩展望 - 公司首席执行官确认全年营收增长预期为9% - 11%，同时将每股收益预期从之前的12.65 - 13.15美元上调至13.30 - 13.80美元，而分析师目前预计全年每股收益为12.99美元 [4] - 本季度营收和利润增长得益于账单增加、新增超300万张卡以及卡费收入两位数增长 [4] 股价表现 - 截至周五上午10点，美国运通股价下跌4.3%，至238.48美元 [5]

文章核心观点 公司是中小盘市场专家，为投资者提供商业和金融新闻内容，团队经验丰富且会使用技术辅助工作 [1][6][8] 公司情况 - 是中小盘市场专家，也关注蓝筹股、大宗商品等投资内容 [1] - 积极采用技术，偶尔使用自动化和软件工具，包括生成式AI，但内容由人工编辑和创作 [2][5] - 新闻团队分布在伦敦、纽约、多伦多、温哥华、悉尼和珀斯等全球关键金融和投资中心 [4] - 金融新闻和在线广播团队为全球投资受众提供快速、易获取、有信息价值和可操作的商业和金融新闻内容，内容由经验丰富且合格的新闻记者独立制作 [6] 人员情况 - Emily Jarvie曾是澳大利亚社区媒体政治记者，后报道新兴迷幻药领域商业、法律和科学发展，2022年加入公司，有丰富新闻背景 [3] - 内容创作团队拥有数十年专业知识和经验，还可使用技术辅助和优化工作流程 [8] 行业覆盖 - 团队提供包括生物技术和制药、矿业和自然资源、电池金属、石油和天然气、加密货币以及新兴数字和电动汽车技术等市场的新闻和独特见解 [7]

文章核心观点 介绍美国运通公司近期动态、股价表现、财报预期及分析师评级情况 [4][5][7][8] 公司动态 - 7月8日美国运通宣布对3.550%固定利率重置非累积优先股D系列每股派息9072.22美元（相当于每份相关存托股份9.07222美元） [4] - 美国运通公司定于7月19日周五开盘前公布第二季度财报 [7] 股价表现 - 周四美国运通股价下跌0.3%，收于249.20美元 [5] 财报预期 - 分析师预计该公司本季度每股收益3.25美元，高于去年同期的2.89美元；营收将达165.9亿美元，高于去年同期的150.5亿美元 [7] 分析师评级 - 7月16日Compass Point分析师David Rochester首次覆盖该股，给予“中性”评级，目标价260美元，准确率71% [8] - 7月9日富国银行分析师Donald Fandetti维持“增持”评级，将目标价从275美元上调至285美元，准确率73% [8] - 7月8日摩根大通分析师Richard Shane维持“增持”评级，将目标价从240美元上调至268美元，准确率70% [8] - 6月10日花旗集团分析师Keith Horowitz首次覆盖该股，给予“中性”评级，目标价250美元，准确率82% [8] - 5月1日加拿大皇家银行分析师Jon Arfstrom维持“跑赢大盘”评级，将目标价从253美元上调至263美元，准确率82% [8]

文章核心观点 - 公司预计美国运通2024财年Q2营收将超共识预期，但每股收益略低于预期 ，其估值为每股228美元，较当前市价低9% [5][6][10] 营收情况 - 2023财年美国运通营收同比增长14%至605亿美元 [1] - 预计2024财年Q2营收约167.1亿美元，比165.9亿美元的共识预期高1% [9] - 预计2024财年营收将达663.6亿美元 [13] - 公司约80%的营收来自非利息收入，2023年同比增长10%，2024年Q1同比增长6%，预计Q2延续此趋势 [13] - 净利息收入2023年同比增长33%，2024年Q1因贷款增长和较高净息差同比增长26%，预计Q2结果类似 [13] 股价表现 - 自2021年1月初的120美元涨至目前约250美元，涨幅达110%，同期标普500指数涨幅约50%，过去3年每年均跑赢大盘 [8] - 2024年迄今美国运通股票上涨33%，标普500指数上涨19%，其同行第一资本同期上涨15% [12] 盈利情况 - 2024年Q2调整后每股收益预计为3.23美元，略低于3.25美元的共识预期 [14] - 2023财年调整后净收入同比增长12%至82.5亿美元，2024年Q1同比增长34%至24亿美元，预计Q2延续此趋势 [14] - 预计2024财年美国运通的GAAP每股收益为12.94美元 [14] 估值情况 - 基于2024财年每股收益约12.94美元和略低于18倍的市盈率倍数，得出美国运通估值为每股228美元，较当前近250美元的市价低9% [4][6]

文章核心观点 Zacks.com公布分析师博客推荐股票名单，包括伯克希尔·哈撒韦、麦当劳、美国运通和钢铁伙伴控股等公司，并对这些公司进行研究分析，指出各公司的表现、面临的挑战和潜在机遇 [1][2] 各公司表现及分析 伯克希尔·哈撒韦（BRK.B） - 年初至今股价表现优于Zacks财产与意外险行业（+21.8% vs. +19.9%） [11] - 是大型财产与意外险公司，业务多元，现金状况良好，支持增值收购，体现财务灵活性 [11] - 保险业务增长推动浮存金增加、盈利增长和股本回报率最大化，非保险业务近年表现良好，收购PTC加强能源业务，资本水平稳固提供动力 [12] - 巨灾损失影响盈利稳定性和承保结果，巨额资本支出构成阻力，查理·芒格离世使公司业绩面临不确定性 [3] 麦当劳（MCD） - 过去一年股价表现逊于Zacks零售 - 餐厅行业（-14.8% vs. -12.4%） [4] - 面临宏观经济挑战，商品和工资通胀是主要阻力，2024年盈利预测在过去60天下降 [4] - “加速拱门”战略有望带来积极影响，“未来体验”、数字化和外卖业务预计推动长期增长 [5] - 有望受益于营销活动、门店扩张和忠诚度计划，注重菜单创新，核心菜单强化和有效营销将推动未来增长 [13] 美国运通（AXP） - 过去一年股价表现优于Zacks金融 - 综合服务行业（+39.3% vs. +13.0%） [6] - 增长举措如推出新产品、达成新协议和建立联盟推动收入增长 [6] - 消费者在旅行和娱乐方面的支出增长，公司利润率较高，资产负债表强劲，现金充裕，具备良好的现金生成能力，可用于业务投资、股票回购和分红 [14] - 信用卡使用率上升导致卡会员服务和奖励成本增加，营销成本上升压缩利润率，高利率环境下债务水平导致利息支出增加，当前股价被高估，需谨慎对待 [7] 钢铁伙伴控股（SPLP） - 过去一年股价表现逊于Zacks多元化经营行业（-3.8% vs. +9.9%） [8] - 2024年第一季度EBITDA利润率从14.2%降至12.3%，能源和多元化工业部门表现不佳，能源收入下降33.7%，多元化工业销售下降3.9%，影响盈利能力，地缘政治紧张局势导致运营成本波动和投资者信心受挫 [8] - 业务多元化，纳入Steel Connect降低风险、促进增长，截至2024年3月31日，现金达2.739亿美元，债务降至9280万美元，第一季度利息支出减少76.7% [9] - 2024年第一季度收入同比增长7%至4.763亿美元，得益于供应链整合和金融服务收入增长18.5% [16]

文章核心观点 - 百思买加拿大公司与贝尔加拿大公司建立战略合作伙伴关系，计划开设167家百思买快闪店，虽面临销售挑战但股价上涨 [1][4][5] 战略合作伙伴关系 - 百思买加拿大与贝尔加拿大年初宣布建立战略合作伙伴关系，贝尔全资子公司The Source将更名为百思买快闪店，提供百思买消费电子产品和贝尔独家电信服务 [3] 店铺情况 - 首家百思买快闪店于6月26日在不列颠哥伦比亚省萨里市吉尔福德镇中心开业，预计未来六个月分阶段推出，年底前全部开业 [6] - 店铺面积在1540 - 4300平方英尺之间，多数约2000平方英尺 [12] - 店铺将展示精选科技产品，顾客可在线购买全品类商品并在店内取货和退货，还能选购贝尔、维珍加和幸运移动的电信服务，享受极客团队服务 [2][7] 销售业绩 - 5月30日零售商宣布第一季度收入88亿美元，可比销售额下降6.1%，2025财年收入预计在413亿 - 426亿美元之间，可比销售额下降3%至持平 [4] - 可比销售额下降的主要驱动因素是电器、家庭影院、游戏和手机，服务和笔记本电脑类别的增长部分抵消了下降 [10] 股价表现 - 百思买股价今年以来上涨约12%，得益于成本削减和业务运营改善 [5] 公司展望 - 百思买加拿大总裁罗恩·威尔逊称五个月内开设167家店可能是北美首例，将扩大在加拿大的业务，为新老客户提供购物便利 [8] - 百思买首席执行官科里·巴里在财报更新中表示通过有效执行管理盈利能力，为未来增长做准备，在2025财年优先事项上取得进展，扩大付费会员基础并改善客户体验 [15]

分组1 - 华尔街顶级分析师改变了对一些顶级公司的展望，可查看分析师评级页面获取完整评级变化信息 [1] 分组2 - 周五就业数据公布后，标准普尔500指数创下历史新高，恐惧与贪婪指数进入“中性”区域 [2]

文章核心观点 - 美国运通公司发展态势良好，具备投资价值，分析师决定对其首次覆盖并给予买入评级 [16][22] 公司业绩表现 - 2024年第一季度营收同比增长11%，每股收益飙升39%，公司预计全年营收增长9%至11%，每股收益增长13%至17% [1] - 信用质量良好，逾期率保持在较低水平 [1] 公司估值情况 - 与增长前景相比，估值合理，在估值不断上升的市场中较为突出 [2] - 股息收入虽在行业中处于较低水平，但已增长17%，派息率较低，未来有进一步增长空间 [2] - 市场目前预计其每股收益增长10%，而分析师普遍预计未来3 - 5年复合年增长率为15.11%，从基本面来看被低估 [12] - 市盈率相对盈利增长比率为1.17倍，与行业中值1.13倍相近，股价与行业水平相符；市净率看似高估，但与行业领先公司相比，因其风险较低、资产回报率较高，这种高估是合理的 [12] 管理层评价 - 首席执行官斯蒂芬·斯奎里拥有38年任期且获得高支持率，对公司成功有深刻理解和坚定承诺，其总薪酬虽高但与公司成功高度契合 [7] - 首席财务官克里斯托弗·勒·卡耶莱克拥有25年领导经验，团队建设能力强，推动公司财务成功，预计将延续前任的成功并继续增加股息支付 [17] - 管理层在最近的财报电话会议上传递了积极信息，成功应对高利率环境，实现营收和资产增长，整体表现符合预期 [8][10] 公司战略方向 - 优先发展高端信用卡业务，通过合作和福利吸引千禧一代和Z世代等年轻群体，注重客户满意度，定期更新价值主张 [11] - 国际市场是重要的增长引擎，将其作为重点拓展领域 [11] - 致力于向股东返还资本，连续两年增加股息，同时保持强大的资产负债表和较低的股息派息率 [11] 技术分析情况 - 今年股价呈积极走势，技术层面来看估值合理，1年平均相对强弱指数处于中性区域50 [14] - 股价形成了接近244美元的强支撑位和略低于220美元的阻力位，预计将在该区间波动，等待更多消息并突破历史高点 [21] 行业发展趋势 - 全球金融科技行业在2023年经历放缓后，预计将从目前的2450亿美元增长到2030年的1.5万亿美元，在金融行业中的份额将从目前的2%提升至7% [16] 公司对比情况 |对比项目|美国运通|第一资本（COF）|发现金融服务（DFS）|同步金融（SYF）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |企业战略|高端信用卡、国际扩张、吸引年轻一代、客户参与、金融科技特色、探索区块链和加密产品|专注服务不足和信用有挑战的细分市场，数字银行和移动应用创新，通过科技手段吸引年轻一代，推出奖励计划|针对信用记录有限的客户，提供奖励计划和现金返还激励，注重建立客户忠诚度，投资数字营销和客户服务|与零售商合作提供联名信用卡，专注特定零售细分市场，利用合作伙伴网络获取客户，提供针对性奖励计划| |优势|高端信用卡和福利方面的领先优势，强大的全球品牌和优质客户基础，坚实的资产负债表，注重创新|强大的数字业务，吸引非优质客户的专业能力，储蓄账户有竞争力的利率吸引存款|在美国奖励计划方面品牌知名度高，服务非优质客户的专业能力，部分产品有竞争力的利率|联名卡和零售合作伙伴关系方面的专业能力，通过合作伙伴网络有效获取客户，部分联名卡有竞争力的利率| |劣势|高端信用卡相关费用较高|专注非优质客户导致信用风险较高|专注非优质客户导致信用风险较高|依赖合作伙伴实现增长，对品牌信息控制有限| [19]