公司表现 - Fastenal最新收盘价为70.24美元，较前一日上涨0.13%，表现优于标普500指数的0.48%跌幅、道琼斯指数的0.37%跌幅和纳斯达克指数的0.82%跌幅 [1] - 过去一个月，公司股价上涨3.27%，但表现落后于零售批发行业的5.61%涨幅和标普500指数的5.3%涨幅 [2] - 公司即将发布的财报中，预计每股收益（EPS）为0.53美元，同比增长1.92%，营收预计为19.2亿美元，同比增长3.06% [3] - 全年预计每股收益为2.15美元，同比增长6.44%，营收预计为77.9亿美元，同比增长6.02% [4] 估值与评级 - Fastenal当前远期市盈率（Forward P/E）为32.69，高于行业平均的14.44，显示其估值较高 [8] - 公司当前PEG比率为3.63，高于建筑产品零售行业平均的2.07 [9] - Fastenal目前获得Zacks评级为2（买入），过去一个月Zacks共识EPS预期上调1.24% [7] 行业分析 - 建筑产品零售行业属于零售批发板块，当前Zacks行业排名为108，位于所有250多个行业的前43% [10] - Zacks行业排名通过衡量行业内个股的平均Zacks评级来评估行业强度，排名前50%的行业表现优于后50%的行业，优势比例为2:1 [11]

Zacks Premium - Zacks Premium提供多种方式帮助投资者更加聪明和自信[2] - Zacks Style Scores是与Zacks Rank一起开发的补充指标，根据价值、增长和动量特征对股票进行评级[3] - 通过结合Zacks Rank和Style Scores，投资者可以选择具有最高成功潜力的股票[12] Fastenal (FAST) - Fastenal (FAST)是一家总部位于明尼苏达州维诺纳的公司，是一家国家级工业和建筑用品批发商[15] - FAST在Zacks Rank上是2（买入），具有B的VGM分数[15] - FAST有着A级的增长风格评分，预测本财年盈利增长6.4%[16] - FAST在2024财年，有五位分析师在过去60天内上调了盈利预期，Zacks共识估计增加了0.03美元至每股2.15美元[17]

公司运营风险 - 公司的运营结果依赖于许多因素，面临各种风险和不确定性[105] - 信息系统的中断或无法维护或升级可能会导致运营中断、成本增加和/或收入减少[106] - 未能保护知识产权或成功抵御他人的侵权索赔可能对运营产生不利影响[107] - 网络安全事件或违反数据隐私法规可能导致运营中断、额外成本增加、法律诉讼或声誉受损[108] 人力资源风险 - 无法吸引、培养和留住合格人员可能影响劳动成本、现有销售地点的销售额和增长驱动器的成功执行[110] 销售风险 - 客户或产品组合的变化、销售价格下降以及订单量或时间的变化可能导致毛利率波动或下降[112] 财务风险 - 我们的运营和行政费用可能比净销售增长更快，导致未能实现将营收增长转化为更高净收益的目标[113] - 未能维护有效的业务流程和/或财务报告内部控制系统可能对业务和结果产生重大影响[114] 竞争风险 - 我们在FMI解决方案领域的竞争优势可能会消失，丢失关键设备和服务供应商可能导致设备部署失败[115] - 面临传统或非传统竞争对手的竞争，可能导致市场份额流失或毛利率下降[123] 公司战略风险 - 未能实施有效的环境、社会和治理（ESG）战略可能导致财务损失或损害公司声誉[117] 产品开发风险 - 公司的成功依赖于开发产品专业知识，识别未来产品线，以满足客户需求[121] 品牌声誉风险 - 维护品牌声誉对公司运营和盈利能力至关重要[122] 收购整合风险 - 公司可能无法成功整合收购并实现预期的收益和协同效应[124] 股价波动风险 - 股价波动可能会影响公司的未来盈利增长前景[125] - 股价波动可能导致证券集体诉讼，造成巨大成本和公司管理资源的分散[127] - 公司无法保证股价将继续反映当前的收益倍数[128] 财务计划风险 - 公司无法保证未来股息支付或继续购买普通股的计划[130] 宏观经济风险 - 经济下行或主要市场的变化可能影响客户支出，从而损害公司运营结果[131] 供应链风险 - 外国制造的产品可能停产，对库存水平和运营结果产生不利影响[133] 公司规模和地理分布 - 公司拥有和租赁多个分布中心和制造设施，包括位于美国、加拿大、墨西哥、荷兰、英国、中国等地[166][167][168][169][170][171] - 公司拥有154栋建筑用于各地市场位置[172] 2023年财务表现 - 公司在2023年实现了净销售额增长，达到7346.7亿美元，同比增长5.2%[189] - 公司在2023年实现了净利润增长，达到1155亿美元，同比增长6.3%[189] - 公司在2023年实现了每股稀释净收益增长，达到2.02美元，同比增长6.7%[189] - 公司在2023年继续扩大在市场位置，总分销中心和活跃Onsite位置数量增加，分别为3419和1822个，同比增长3.4%和12.3%[191] - 公司在2023年增加了总全职员工数量，总销售人员和分销与运输人员数量增加，分别为594和124人[192] - 公司在2023年开设了10家分支机构，关闭了96家分支机构，净关闭数量为96家[193] - 公司在2023年实现了净销售额和日销售额的增长，分别为5.2%和5.7%[195] - 公司在2023年由于MRO、OEM和建筑用品的销售增加以及价格上涨，导致净销售额增长[195] - 2023年，公司的净销售增长率为5.2%，每日销售增长率为5.7%[196] - 2023年，价格对净销售增长的贡献为160至190个基点[197] - 2023年，公司签署了326个Onsite合同，24,126个FMI MEUs，数字趋势略低于目标，但较上一年有显著增长[198] - 2023年，快速销售占32.4%，安全用品占21.2%，其他产品线占46.4%[199] - 2023年，快速销售的销售增长率较非快速销售产品线更快[200] - 2023年，公司销售变化按月份显示，具有可预测的阶梯状趋势[202] - 2023年，公司毛利率为45.7%，较2022年略有下降[214] - 2023年，公司运营和行政费用占净销售的比例从25.2%下降至24.9%[216] - 2023年，员工相关费用占总运营和行政费用的70%至75%，增长率为3.4%[217] - 2023年，公司总人员数量比上一年增长了4.4%[220] - 2023年净利润为1155.0亿美元，同比增长6.3%[229] - 2023年基本每股收益为2.02美元，同比增长6.7%[229] - 2023年稀释每股收益为2.02美元，同比增长6.7%[229] - 2023年净现金流为1432.7亿美元，占净利润的124.0%[230] - 2023年应收账款净额增加74.4亿美元，同比增长7.3%[231] - 2023年存货减少185.3亿美元，同比减少10.8%[231] - 2023年应付账款增加9.2亿美元，同比增长3.6%[231] - 2023年购买的

动量投资 - 动量投资是跟随股票最近趋势的理念，可以是向任何方向[1] - 股票的短期价格活动是评估其动量的一个良好基准[6] Zacks Momentum Style Score - Zacks Momentum Style Score是帮助我们解决哪些是最好和最差的指标的问题[2] - Zacks Momentum Style Score还考虑了估算修订的趋势[10] Fastenal (FAST) - Fastenal (FAST)目前具有B级的Momentum Style Score[3] - FAST过去一周股价上涨了9.16%，而Zacks Building Products - Retail行业在同一时期上涨了1.88%[7] - FAST过去三个月股价上涨了20.06%，过去一年上涨了42.7%[8] - FAST目前的平均20天交易量为3,830,604股[9] - 过去两个月，4个盈利预期上调，1个下调[11] - FAST是一个2 (Buy)股票，具有B级的Momentum Score[12]

股息投资表现 - 去年股息投资者表现良好 850家公司宣布提高股息 平均涨幅超过12% [1] - 研究发现 提高股息的公司表现优于不支付股息的公司 1972年至2012年间 提高股息的公司年均回报率为9.5% 而不支付股息的公司仅为1.6% [1] - 股息贵族（连续25年或以上提高股息的标普500公司）去年平均股息涨幅仅为5% 表现平平 [2] - 标普500股息贵族ETF去年总回报率为8% 而基准指数回报率为26% [2] 股息股票长期表现 - 自1930年代以来 标普500股息股票在每个十年中都实现了正回报 包括大萧条和2000年代的“失落的十年” [2] - 股息股票始终能够为投资者带来增长 [2] 推荐股息股票 Fastenal (FAST) - 公司销售紧固件 小零件和工具给工业和建筑公司 年营业利润率超过20% [6] - 过去十年股息从每股0.125美元增长至0.39美元 复合年增长率为12% 最新涨幅为11.4% [6] - 公司连续25年提高股息 将成为股息贵族的最新成员 [6] - 尽管经济放缓 公司股票在过去一年上涨了45% [7] STAG Industrial (STAG) - 房地产投资信托公司 专注于单租户轻工业建筑 主要是仓库和配送设施 [10] - 电子商务的兴起推动了业务增长 租金大幅上涨 第三季度仓库租金翻倍 到期租约租金上涨54.2% [10] - 公司拥有112百万平方英尺的空间 分布在568处物业 租金上涨影响了2.3百万平方英尺 [10] - 公司宣布将股息提高至每股0.123333美元 相当于年股息1.48美元 [11] Bank OZK (OZK) - 公司主要在美国东南部和西南部地区运营 提供贷款 存款 抵押贷款 财富管理和信托服务 [15] - 公司专注于房主协会银行服务 飞机贷款 小企业管理局贷款和农业贷款 [15] - 公司拥有强大的资产负债表 高资本比率和低不良资产 [15] - 过去十年平均股本回报率为12.8% 盈利增长率为15.4% [16]

财务数据 - 2023年全年净销售额和日销售额分别增长了5.2%和5.7%[1] - 2023年全年每股收益（EPS）为2.02美元，同比增长了6.7%[2] - 2023年运营现金流为创纪录的14.3亿美元，同比增长了52.3%[3] - 2023年向股东支付的股利总额为10.2亿美元，占自由现金流的80.0%[4] - 公司的毛利率在2023年第四季度达到45.5%，略高于去年同期的45.3%[5] - 公司的运营利润率在2023年第四季度达到20.1%，略高于去年同期的19.6%[6] - 4Q23经营现金流为354.0百万美元，占净收益的132.9%[7] - 2023年全年经营现金流为1,432.7百万美元，占净收益的124.0%[8] - 2023年12月，公司向股东支付了417.3美元的特别股息[9] - 2023年全年向股东返还了1,016.8美元的资本[10] - 2023年4Q，债务占总资本的比例为7.2%，较2022年4Q的14.9%有所下降[11] - 应收账款由于销售增长、销售结构向大客户倾斜和年末付款减缓，比2022年4Q增加了7.3%[12] - 库存由于进口产品订单周期缩短、业务活动减缓、产品通货紧缩和内部流程改进，比2022年4Q减少了10.8%[13] - 2023年净资本支出为160.6百万美元，低于预期范围，主要是由于某些支出的时间安排和业务活动减缓的影响[14] - ROIC为30.7%，较上年同期的29.9%有所增加[15] 用户数据 - 2023年签约的Onsite设备数量为326台，2024年目标为375至400台[16] - 2023年签约的FMI技术设备数量为5,462台，安装基数为113,138台，同比增长了10.8%[17] - 2023年签约的FASTBin和FASTVend设备数量为24,126台，2024年目标为26,000至28,000台[18] - 2023年电子商务销售日均增长了28.3%[19] - 2023年通过数字足迹（FMI技术和非FMI相关电子商务）的销售占比为58.1%，预计2024年将达到66%[20] - 公司的在市场位置数量持续增长，主要是由于Onsites安装基数的上升[21] - 公司的美国/加拿大分支数量在过去几年逐渐减少，预计将保持在1,400至1,500之间[22] - 公司相信仍然可以在30分钟内接触到大约93.5%的美国制造基地[23] - 公司在中国市场取得了iPhone收入纪录[24] - 2023年销售人员总数为16,512人，较2022年同期增长1.5%[25] - 2023年配送/运输人员总数为4,042人，较2022年同期增长2.2%[26] - 公司2023年总人数为23,201人，较2022年同期增长1.5%[27] 未来展望 - 2023年签约的Onsite设备数量为326台，2024年目标为375至400台[28] - 2023年签约的FASTBin和FASTVend设备数量为24,126台，2024年目标为26,000至28,000台[29] - 2023年电子商务销售日均增长了28.3%[30] - 2023年通过数字足迹（FMI技术和非FMI相关电子商务）的销售占比为58.1%，预计2024年将达到66%[31] - 公司的在市场位置数量持续增长，主要是由于Onsites安装基数的上升[32] - 公司的美国/加拿大分支数量在过去几年逐渐减少，预计将保持在1,400至1,500之间[33] - 公司相信仍然可以在30分钟内接触到大约93.5%的美国制造基地[34]

财务数据 - Fastenal公司2023年第四季度每日销售额增长3.7%[8] - 运营现金流创下了14亿美元的记录，比2022年增长了52%[8] - 公司在2023年支付了第五笔股息，每股支付了0.38美元[8] - 公司在2021年和2022年投入了大量现金用于库存，但在2023年稳定了现金流[9] - 公司预计在2024年将签署375至400个Onsite位置[10] - 公司计划明年签约26,000至28,000个新客户[11] - 电子商务占销售额的比例从5%增长到25%[12] - 公司的分支网络数量从2,600减少到1,450，但仍能覆盖93.5%的制造基地[14] - 第四季度总销售额增长了3.7%，12月份的销售额增长了5.3%[17] - 2023年第四季度营运利润率为20.1%，同比增长50个基点，实现了33%的增量利润[19] - 2023年第四季度毛利率为45.5%，较去年同期上升20个基点[19] - 2023年第四季度每股收益为0.46美元，较2022年同期的0.43美元增长了8.4%[19] - 2023年第四季度经营现金流为3.54亿美元，为净收入的133%[20] - 2023年全年经营现金流为14.3亿美元，创下纪录[20] - 2023年末负债占总资本的比例为7.2%，较2022年末的14.9%有所下降[20] - 库存下降10.3%，主要是由于较慢的客户需求和去年为了应对供应限制而建立的库存层的消退[20] - 2023年净资本支出为1.61亿美元，与2022年的1.62亿美元相比略有下降[20] 市场趋势和展望 - 公司在2023年签署了58个Onsite位置，结束时共有1,822个位置[10] - 公司在数字领域的发展持续增长[8] - 公司计划在接下来的12个月内签约近400个Onsite项目[25] - 公司预计2024年客户的前瞻性陈述可能比当前陈述更乐观[31] - 公司对于2024年市场份额的信心很高，预计能够恢复市场份额增长[35] - 公司预计混合对毛利率的影响将减小，因为预计较少的分公司关闭和较慢的 Onsite 签约速度[52] - '24年第一季度ADS预计将在后半年强劲增长，可能达到高个位数范围[57] 其他策略和发展 - 公司在ESG方面取得了进展，获得了EcoVadis的银牌评级[24] - 公司在过去几年积极开拓仓储业务，目前仓储业务占销售的比例不到1%[55] - 公司的Onsite业务并不受到电子商务的影响，而是更多地关注物流和效率[62] - 公司高管并未观察到竞争加剧的迹象[67] - 公司进行了领导层变动，包括在国家账户团队和区域领导层的调整[70] - 公司的前台现在对所有分支机构开放，除了一些州因规定较为苛刻而选择保持关闭[71] - 公司对业务模式进行了调整，希望能够在更多地方实现一致性，并且对增长的影响可能会有一些边际贡献，但不会过分夸大[72] - 公司在中国庆祝了Fasco公司和销售组织成立20周年，对中国团队的印象非常好，对团队的专业和对客户的奉献精神印象深刻[75]

财务表现 - 2023年第四季度净销售额同比增长63亿美元，增幅为37% [2] - 2023年第四季度毛利率为455%，较2022年同期的453%有所提升 [16] - 2023年第四季度营业利润率为201%，高于2022年同期的196% [17] - 2023年第四季度净收益为2664亿美元，同比增长85% [24] 销售与产品表现 - 2023年第四季度紧固件销售额占311%，安全产品占225%，其他产品占464% [4] - 2023年第四季度制造业终端市场销售额占425%，非制造业终端市场占120% [5] - 2023年第四季度电子商务销售额增长283%，占总销售额的248% [13] 客户与市场 - 2023年第四季度全国账户客户销售额增长85%，非全国账户客户销售额下降32% [6] - 2023年第四季度制造业终端市场销售额增长58%，非制造业终端市场销售额下降74% [5] - 2023年第四季度其他终端市场销售额增长135%，主要受益于零售客户在假日购物季的需求 [5] 运营与成本 - 2023年第四季度运营和管理费用占净销售额的253%，较2022年同期的257%有所改善 [18] - 2023年第四季度员工相关费用增长51%，主要由于员工基薪增加 [19] - 2023年第四季度其他运营和管理费用下降118%，主要由于对某些可自由支配成本类别的良好控制 [21] 投资与现金流 - 2023年第四季度运营现金流为354亿美元，同比增长173% [25] - 2023年第四季度资本支出为329亿美元，低于2022年同期的415亿美元 [31] - 2023年第四季度向股东返还了4173亿美元，主要通过股息支付 [32] 技术与数字化 - 2023年第四季度数字足迹占总销售额的581%，较2022年同期的526%有所提升 [15] - 2023年第四季度FMI设备销售额增长159%，其中FASTStock销售额增长115%，FASTBin/FASTVend销售额增长179% [11] - 2023年第四季度加权FASTBin/FASTVend设备签约量增长164%，达到24126个MEU [10] 员工与网络 - 2023年第四季度全职员工人数增加867人，其中销售员工增加594人 [37] - 2023年第四季度新增58个Onsite地点，全年新增326个Onsite地点 [7] - 2023年第四季度传统分支机构数量减少96个，Onsite地点数量增加329个 [39]

股息分配 - 公司宣布将于2024年2月29日向截至2024年2月1日登记在册的股东支付每股0.39美元的现金股息 [1] - 公司自1991年开始支付年度股息，2003年改为半年度股息，2011年进一步改为季度股息 [1] - 除常规季度股息外，公司曾在2008年12月、2012年12月、2020年12月和2023年12月支付过特别一次性股息 [1] - 2024年第一季度股息为每股0.39美元，2023年全年股息为每股1.78美元（包括0.38美元的特别股息），2022年全年股息为每股1.24美元 [2] 股票回购 - 2023年第四季度公司未回购任何普通股 [4] - 公司根据2022年7月12日的授权，有权回购最多6,200,000股普通股，该授权没有到期日 [5] 公司概况 - 公司通过超过3,400个分支机构和服务点，在25个国家为制造业、建筑业以及州和地方政府客户提供广泛的工业用品 [7] - 公司通过持续投资本地库存、本地专家团队以及灵活的FMI®和数字解决方案，帮助客户实现供应链中的产品和流程节约 [8] - 公司拥有17个区域配送中心、自有物流车队、多个行业专家团队以及强大的采购、质量和制造资源 [8]

公司表现与预期 - Fastenal 作为一家全国性的工业和建筑用品批发分销商 其股票在过去一年上涨了32% 远超Zacks建筑产品零售市场的10%和标普500指数的20% [3] - Fastenal 第四季度每股收益预计同比增长4%至0.45美元 销售额预计增长3%至17.5亿美元 2023财年全年每股收益预计增长6%至2.00美元 总销售额预计增长5%至73.4亿美元 2024财年预计收入和利润均增长6% [6] - 1ST Source 的股票在过去一年下跌了5% 但其12.3倍的远期市盈率接近Zacks中西部银行行业平均的10.6倍 远低于标普500指数的20倍 其2.63%的年股息收益率也增强了其吸引力 [8] - 1ST Source 第四季度每股收益预计同比下降10%至1.12美元 销售额预计下降4%至9120万美元 2023财年全年每股收益预计增长4%至5.02美元 但2024财年预计下降至4.20美元 [10][11] 行业与市场对比 - Fastenal 的表现在建筑产品零售市场中脱颖而出 其股票涨幅远超行业平均水平 [3] - 1ST Source 的估值接近中西部银行行业的平均水平 且远低于标普500指数的估值 [8] 未来展望 - Fastenal 预计在2024财年继续保持6%的收入和利润增长 [6] - 1ST Source 的2024财年每股收益预期在过去60天内上调了3% 2023财年每股收益预期上调了6% 2023财年总销售额预计增长4% 但2024财年预计下降3%至3.567亿美元 [12][13] 投资吸引力 - Fastenal 提供2.20%的年股息收益率 其股票在Zacks评级中为买入评级 [6][15] - 1ST Source 提供2.63%的年股息收益率 其股票在Zacks评级中为强烈买入评级 [8][15]