首次公开募股 - 发售2,250,000股普通股，发行价预计4.50 - 5.00美元/股[10][15][100] - 潜在转售股东将转售1,884,337股普通股[10][15] - 发行完成后已发行和流通股本为13,500,000股普通股[19][100][101][178] - 假设发行价4.50美元，无超额配售初始公开发行总价10,125,000美元，有超额配售为11,643,750美元[21] - 承销折扣为发行总收益7.0%，另有1.5%非可报销费用津贴给承销商[22] - 授予承销商45天选择权，可额外购买最多337,000股普通股用于超额配售[24] - 无超额配售公司发行前收益9,416,250美元，有超额配售为10,828,688美元[21] - 申请将普通股在纳斯达克上市，股票代码“FBGL”[16] 股权结构 - 上市前，Master Stride Limited、Kelvin Ang和Fame Hall Limited分别持股4.9%、90.4%和4.7%[91] - 发行完成后，控股股东Kelvin Ang将持股约69.4%，代表约69.4%总投票权[19][93][141] 业绩数据 - 2024年上半年收入833.3053万新元（616.646万美元），净利润2.4664万新元（1.8252万美元）[104] - 截至2024年6月30日，现金460.4336万新元（340.7209万美元），营运赤字21.3365万新元（15.7888万美元）[105] 客户情况 - 前两大客户2022年贡献41%和12%收入，2023年为32%和15%，2024年上半年为25%、19%、18%和13%[110] 风险因素 - 依赖建筑行业，行业低迷影响业务[108] - 贸易应收账款有违约或收款延迟风险，客户通常扣留5%或10%作为保留金[111][113] - 约3/4劳动力由外国员工组成，面临招聘限制等风险[119] - 2022和2023年合并财务报表审计发现三个重大缺陷[137] - 建筑行业竞争激烈，可能无法有效竞争[135] - 目前未受通胀、俄乌及中东冲突影响，未来无法保证[158][162] - 项目前期可能出现负经营现金流，面临新币汇率波动风险[146] - 需按客户要求安排履约保证金或银行保函，违约影响流动性等[147] - 可能面临诉讼等纠纷，影响业务和财务[149] - 员工工作有受伤风险，诉讼费用等大影响财务业绩[151] - 未来计划受资金等因素影响，合营和战略联盟有风险[152] - 保险可能不足以覆盖损失，保费可能增加，续保不确定[153] - 业务受宏观经济等因素影响，通胀上升影响财务业绩[155] - 普通股可能无法维持在纳斯达克上市，交易市场可能无法建立或持续[165][166][167][168] - 预计可预见未来不宣布分红，投资回报依赖股价上涨[181] - 证券分析师行为、大量普通股出售、卖空行为影响股价[175][176][179] - 修订后公司章程反收购条款阻碍第三方收购，影响股东权利[183] - 若被归类为被动外国投资公司，美国纳税人有不利所得税后果[185][186] 公司背景 - 2022年3月10日在开曼群岛注册成立[87] - 主要运营公司前身1996年3月9日在新加坡成立[71] - 2022年8月2日完成法律结构重组，发行1125万股面值0.001美元普通股[38] - 重组后FBS Cayman拥有SEDL和FBS SG 100%股权权益[39] - 2022年8月2日起FBS Global Limited成为主要运营子公司最终控股公司[71] - FBS SG自1996年起从建筑公司发展为综合工程公司[72] - 公司在新加坡是超20年室内设计和建造专家[73] 公司策略 - 业务增长策略是为新加坡客户提供绿色可持续建筑解决方案[81] - 有三个战略优先事项，包括利用关键增长向量等[83] 其他 - 2022年12月31日新加坡元兑美元汇率1:0.75，2023年12月31日为1:0.74[40] - 截至2024年11月21日，CR06工作头类别中有超44个L6级和84个L5级承包商[135] - 截至2024年11月21日，有超2413个承包商在所有CR06工作头下注册[135] - 若购买本次发行股票，每股将立即遭受3.59美元大幅摊薄，2024年3月31日调整后每股有形净资产账面价值0.91美元，假设公开发行价4.50美元[182] - 公司是新兴成长公司，可享受减少报告等要求豁免[94][95][200] - 公司作为外国私人发行人，审计委员会不受纳斯达克额外公司治理要求约束[193] - 公司根据开曼群岛法律注册成立，股东在美国法院保护自身权利能力可能受限[194] - 开曼群岛豁免公司股东无一般权利检查公司记录或获取股东名单[195] - 公司目前不计划依赖母国惯例，未来若依赖股东可能获较少保护[196] - 公司作为开曼群岛豁免公司，股东某些判决可能无法执行[199] - 公司至少75%年度总收入为被动收入，或应税年度内产生被动收入或为产生被动收入而持有的资产平均占比至少50%[191] - 上市公司实施某些股权补偿计划等交易，涉及出售20%或以上普通股且价格低于账面价值或市值，需寻求股东批准[192]

公司性质 - 公司为新兴成长型公司[6] 证券发行 - 过去三年未根据证券法注册发行证券，2022年3月10日发行1股面值1美元普通股，2022年8月2日发行11,249,000股面值0.001美元普通股[16][17] - 招股说明书中证券发行数量和价格变动不超有效注册声明最大总发行价20%可按规定反映[20] 注册声明 - 本次是对F - 1表格注册声明的第3次修订，仅为提交附件99.1[9] - 注册声明于2025年1月3日在新加坡签署[30] - 授权代表于2025年1月2日在美国纽约签署注册声明或其修正案[33] - 首席执行官Kelvin Ang被授权签署注册声明及修正案[31] - 首席执行官Kelvin Ang和首席财务官Chew Chong Ye于2025年1月3日签署注册声明[32] 承诺事项 - 注册人承诺在承销协议规定的交割时向承销商提供证书[21] - 注册人承诺在特定情况下提交生效后修订文件[21] - 注册人承诺通过生效后修订文件从注册中移除未售出证券[22] 法律相关 - 开曼群岛法律允许公司章程对董事和高级管理人员进行赔偿，但欺诈等情况除外[12] - 就证券法下的赔偿责任，SEC认为某些赔偿违反公共政策不可执行[15] 附件情况 - 有24项文件作为附件，包含承销协议、公司章程等[28] 授权代表 - 授权美国代表为Colleen A. De Vries，职务为Cogency Global, Inc.高级副总裁[34]

公司成立与股权发行 - 2022年3月10日成立，发行1股面值1美元普通股转给Kelvin Ang先生[17] - 2022年8月2日重组，发行1124.9万股面值0.001美元普通股，向Kelvin Ang等多方发行[17] 注册声明相关 - 注册声明第2号修正案仅提交附件99.1，未修改初步招股说明书条款[9] - 注册声明于2024年12月19日签署，多人授权签署[30][31][32][33] 赔偿相关 - 公司章程允许对董事等赔偿，不包括不诚实等情况[13] - 公司打算与董事和高级管理人员签订赔偿协议[14] 招股说明书规则 - 注册声明生效后重大变更需在招股说明书反映，发行数量和价格变化不超20%可按规则提交[20]

发行信息 - 公司拟公开发行225万股普通股，初始发行价预计在每股4.50 - 5.00美元[10][15] - 潜在转售普通股数量为188.4337万股，转售需在首次公开发行结束后进行[10][15] - 发行完成后，公司已发行和流通的股本将为1350万股[19] - 承销商折扣为发行总收益的7.0%，另有1.5%的非可报销费用津贴[22] - 初始公开发行价每股4.50美元时，无超额配售情况下收益为1012.5万美元，有超额配售时为1164.375万美元[21] - 公司授予承销商45天选择权，可额外购买33.7万股普通股，占公司发售股份的15%，仅用于覆盖超额配售[24] 公司概况 - 公司是在开曼群岛注册的控股公司，通过新加坡子公司开展业务[18] - 公司为“新兴成长型公司”和“外国私人发行人”，符合减少的上市公司报告要求[17] - 公司主要运营公司前身于1996年3月9日在新加坡成立[71] - 公司在新加坡是有超20年经验的室内设计和建造专家[73] 业绩数据 - 2024年6月30日止六个月，收入为833.3053万新元（616.646万美元），净利润为2.4664万新元（1.8252万美元）[104] - 2023年全年，收入为2181.0317万新元（1613.9634万美元），净利润为0.4685万新元（0.3467万美元）[104] - 2024年6月30日，现金为460.4336万新元（340.7209万美元），营运资金赤字为21.3365万新元（15.7888万美元）[105] - 2023年12月31日，现金及受限现金为448.2359万新元（331.6946万美元），营运资金为120.6943万新元（89.3138万美元）[105] - 2022年和2023年，前两大客户分别贡献41%、12%和32%、15%的收入，2024年上半年前四大客户分别贡献25%、19%、18%和13%的收入[110] 未来展望 - 公司业务增长战略是提供绿色可持续建筑解决方案，专注绿色项目、运营改进和企业文化[81] - 公司有三个战略优先事项，包括利用关键增长因素、在高增长地区和领域加速发展、维持高性能以客户为中心的文化[83] 风险提示 - 投资公司普通股存在业务和行业风险、证券和发行风险等[84][85][89] - 2022年和2023年合并财务报表审计中发现财务报告内部控制存在三个重大缺陷[137] - 未能及时收款或有效管理逾期债务将对业务、流动性、财务表现和财务状况产生重大不利影响[115] - 业务高度依赖外国工人，供应短缺、费用增加或限制雇佣数量将影响运营和财务表现[119] - 项目执行面临多种风险，延迟会影响账单、收入、成本和现金流[124] - 依赖供应商和分包商，无法按要求提供物资和服务将影响业务和财务状况[127] - 工作质量不佳会导致返工、索赔，影响声誉和财务表现[131] - 短期收入和盈利能力可能无法反映长期运营结果[132] - 全球通胀在2023年上升并可能持续到2024年，公司目前未受通胀压力影响，但未来无法保证不受不利影响[158] - 2022年2月俄乌冲突爆发，美国等国实施制裁，虽公司目前未受影响，但冲突若持续可能产生长期影响[162] - 公司若无法准确及时编制财务报表，普通股股价可能下跌，还可能无法遵守纳斯达克上市规则[140] - 公司业务受新加坡建筑行业法规变化影响，未能遵守可能面临罚款等后果，还可能增加运营成本[143][144][145] - 公司现金流可能因项目付款方式和外汇汇率波动，项目前期通常有净现金流出，可能出现负经营现金流[146] - 公司需为项目安排履约保证金或银行保函，若违约可能影响流动性和财务表现[147][148] - 公司可能面临诉讼、索赔或其他纠纷，相关费用会对业务和财务状况产生不利影响[149] - 公司未来计划实施可能受资金、政策等因素影响，参与合资或战略联盟存在风险[152] - 公司保险可能不足以覆盖所有损失，保费可能增加，某些风险未被保险覆盖[153][154] - 公司活跃的普通股交易市场可能无法建立，即使建立也可能无法持续，股价可能大幅波动[165] - 公司可能无法维持普通股在纳斯达克的上市，这会限制投资者交易能力并带来额外交易限制[166] - 若纳斯达克将公司普通股摘牌且无法在其他全国性证券交易所上市，股票可能在场外市场报价，会面临诸多不利后果[168] - 大量普通股的出售或可售性可能对其市场价格产生不利影响[176] 股权结构 - 上市前，Master Stride Limited、Kelvin Ang和Fame Hall Limited分别持有公司4.9%、90.4%和4.7%的股份[91] - 发行完成后，控股股东Kelvin Ang将持有9365663股普通股，约占已发行和流通普通股总数的69.4%[93] 其他信息 - 公司已申请将普通股在纳斯达克上市，股票代码为“FBGL”[16] - 2022年8月2日公司完成法律结构重组，发行1125万股面值0.001美元的普通股[38] - 重组后FBS Cayman拥有SEDL和FBS SG 100%股权[39] - 2022年12月31日SGD兑USD汇率为1:0.75，2023年12月31日为1:0.74[40] - 客户通常会扣留合同价值的5%或10%作为保留金，部分在实质性完成时释放，其余在最终完成时释放[113] - 约3/4的员工为外国员工[119] - 现有工作类别等级将于2025年7月1日到期[117] - 截至2024年11月21日，CR06工作类别中L6和L5等级的承包商分别超44家和84家，所有CR06工作类别注册承包商超2413家[135] - 若购买本次发行的股票，每股将立即大幅稀释3.59美元，2024年3月31日调整后的每股有形净资产账面价值为0.91美元，假设公开发行价为每股4.50美元[182] - 公司预计在可预见的未来不宣派股息，投资回报可能完全依赖股价升值[181] - 公司修订后的公司章程包含反收购条款，可能阻碍第三方收购，影响普通股股东权利[183] - 公司管理层对本次发行净收益的使用有很大自由裁量权，使用可能不会产生收入或提升股价[184] - 若公司被归类为被动外国投资公司，美国纳税人持有公司证券可能面临不利的美国联邦所得税后果[185] - 公司至少75%的年度总收入为被动收入，或应税年度内产生被动收入或为产生被动收入而持有的资产平均占比至少50%[191] - 公司可豁免纳斯达克要求美国上市公司实施某些股权补偿计划和摊薄普通股发行需寻求股东批准的规定[192] - 公司作为外国私人发行人，审计委员会不受纳斯达克适用于美国上市公司的额外公司治理要求约束，将按《交易法》规则10A - 3组建完全独立审计委员会并满足三名“独立”成员要求[193] - 公司根据开曼群岛法律注册成立，股东通过美国法院保护自身权利的能力可能受限，开曼群岛证券法律对投资者保护可能显著不足[194] - 开曼群岛豁免公司股东在开曼群岛法律下一般无权检查公司记录（章程除外）或获取股东名单副本[195] - 公司目前不计划在任何公司治理事项上采用母国惯例，若未来采用，股东获得的保护可能少于美国国内发行人[196] - 公司是开曼群岛豁免公司，大部分资产位于美国境外，股东可能难以在美国对相关人员送达法律文书或执行美国法院判决[199] - 公司是《证券法》定义的新兴成长公司，可利用某些减少报告要求的豁免，包括无需遵守《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404节的审计师鉴证要求[200]

发行信息 - 公司将首次公开发行2250000股普通股，发行价预计在每股4.50 - 5.00美元[10][15] - 潜在转售股东将转售1884337股普通股，公司无收益[10][15] - 发行完成后，公司已发行和流通股本将为13500000股普通股[19] - 控股股东Kelvin Ang发行后将持有约69.4%的已发行和流通普通股及总投票权[19] - 承销商折扣为发行总收益的7.0%，还有1.5%的非可报销费用津贴[22] - 若发行价为每股4.50美元，无超额配售时公司收益为9416250美元，有超额配售时为10828688美元[21] - 公司授予承销商45天选择权，可额外购买337000股普通股，占发售股份的15%[24] 财务数据 - 2023和2024年上半年，公司营收分别为898.59万新元和833.31万新元，2024年上半年折合616.65万美元[104] - 2023和2024年上半年，公司净收入（亏损）分别为 - 53.52万新元和2.47万新元，2024年上半年折合1.83万美元[104] - 截至2024年6月30日，公司现金为460.43万新元，折合340.72万美元[105] - 截至2023年12月31日和2024年6月30日，公司总负债分别为1317.40万新元和1257.42万新元，折合974.88万和930.49万美元[105] - 2022和2023年，公司前两大客户分别贡献41%、12%和32%、15%的收入，2024年上半年前四大客户分别贡献25%、19%、18%和13%的收入[110] 公司概况 - 公司注册地为开曼群岛，运营通过新加坡子公司进行[18] - 公司已申请将普通股在纳斯达克上市，股票代码为“FBGL”[16] - 公司主要运营公司前身于1996年3月9日在新加坡成立[71] - 2022年8月2日起FBS Global Limited成为公司当前主要运营子公司FBS SG的最终控股公司[71] - FBS SG自1996年起从建筑公司发展成为综合工程公司，提供建筑和工程服务[72] - 公司是新加坡有超20年历史的室内设计和建造专家，服务涵盖建筑多个方面[73] 未来展望 - 公司计划通过提供绿色可持续建筑解决方案实现业务增长，聚焦三大战略优先事项[81][82] - 投资服务和产品，拓展本地和全球合作，提供差异化服务[83] - 探索在东盟高增长地区扩张，投资供应链垂直整合[83] - 投资人才，打造以客户为中心的文化，提高客户忠诚度[83] 风险提示 - 投资公司普通股存在业务、行业、证券和发行相关风险[84][85][89] - 公司将因在纳斯达克上市产生显著增加的成本，并投入大量管理时间[89] - 公司财务报告内部控制存在三项重大缺陷[137] - 收款不及时或无法有效管理逾期债务会对业务、流动性、财务表现和状况产生重大不利影响[115] - 依赖外国工人，面临雇佣限制、处罚、劳动力短缺或成本增加的风险[119] - 项目执行面临人力、材料、设备短缺等风险，导致成本增加和收入受影响[124] - 依赖供应商和分包商，他们无法按要求提供服务会对业务产生重大不利影响[127] - 业务短期收入和盈利能力可能无法反映长期运营结果[132] - 所处建筑行业竞争激烈，可能无法有效竞争[135] - 公司运营受新加坡监管要求变化影响，不遵守可能导致罚款、采取补救措施，影响新项目获取和运营[143] - 公司现金流因项目付款方式和外汇汇率波动，可能出现负运营现金流[146] - 公司需安排履约保证金或银行保函，违约将影响流动性、业务等[147] - 公司可能面临诉讼、索赔或其他纠纷，会对业务、财务等产生不利影响[149] - 公司未来计划和战略实施受资金、政策、经济等因素影响，存在风险[152] - 公司保险覆盖可能不足，保费可能增加，损失超保险覆盖将影响业务和财务[153] - 公司受新加坡及其他运营国家宏观经济、政治等因素影响，通胀等可能影响财务表现[155] - 公司面临知识产权侵权风险，保护不力将影响声誉和财务表现[159] - 地缘政治条件可能影响公司运营和财务结果，俄乌冲突和中东冲突若持续可能有长期影响[162] 其他信息 - 2022年8月2日公司完成法律结构重组，发行1125万股普通股，每股面值0.001美元[38] - 重组后FBS Cayman拥有SEDL和FBS SG 100%股权权益[39] - 2022年12月31日新加坡元兑美元汇率为1:0.75，2023年12月31日为1:0.74[40] - 客户通常会扣留合同价值的5%或10%作为保留金，部分在基本完成时释放，其余在最终完成时释放[113] - 约3/4的员工为外国员工[119] - 当前工作头分级将于2025年7月1日到期[117] - 截至2024年11月21日，CR06工作头类别中L6和L5最高等级承包商分别超44家和84家，所有CR06工作头注册承包商超2413家[135] - 截至招股书日期，控股股东Kelvin Ang持有公司90.4%的已发行普通股，预计发行后将持有超过69.4%的已发行普通股[141] - 投资者购买公司本次发行的股票，每股将立即遭受3.59美元的大幅摊薄，2024年3月31日调整后的每股有形净资产账面价值为0.91美元，假设公开发行价为每股4.50美元[182] - 公司预计在可预见的未来不宣派股息，投资者回报可能完全依赖股价上涨[181] - 控股股东对公司有重大影响，其利益可能与其他股东不一致，可控制公司交易结果，可能阻止对公司或其他股东有益的交易，股权集中可能导致股价大幅下跌[188][189] - 公司作为开曼群岛公司，可采用与纳斯达克公司治理上市标准不同的母国做法，可能对股东保护较少[190] - 公司股东通过美国法院保护自身权利可能受限，开曼群岛法律下股东权利和董事信托责任不如美国某些司法管辖区明确，开曼群岛证券法律对投资者保护可能较少[194] - 公司股东获得的某些判决可能无法执行，因公司资产和董事、高管资产大多在境外[199]

首次公开发行 - 公司将首次公开发行2250000股普通股，预计发行价4.50 - 5.00美元[10][12] - 潜在转售股东将在发行结束后转售1884337股普通股[10][12] - 发行完成后，已发行和流通股本将达13500000股普通股[16] - 承销商折扣为发行总收益的7.0%，另有1.5%非可报销费用津贴[19] - 若发行价4.50美元，无超额配售总收益10125000美元，有超额配售为11643750美元[18] - 无超额配售公司所得收益9416250美元，有超额配售为10828688美元[18] - 公司授予承销商45天选择权，可额外购买337000股普通股，占发行数量15%[21] 股权结构 - 控股股东Kelvin Ang发行后将持有约69.4%已发行和流通普通股及总投票权[16] - 上市前，Master Stride Limited、Kelvin Ang和Fame Hall Limited分别持有公司4.9%、90.4%和4.7%的股份[91] 业绩情况 - 2022 - 2023财年，营收从1682.42万新元增至2181.03万新元（约1613.96万美元），净利润从6.86万新元降至4685新元（约3467美元）[105] - 截至2022 - 2023年底，现金及受限现金从198.98万新元增至448.24万新元（约331.70万美元），营运资金从216.52万新元降至120.69万新元（约89.31万美元）[106] - 2022年两大主要客户贡献营收占比41%和12%，2023年为32%和15%[111] 公司业务 - 公司自1996年起从建筑公司发展为综合工程公司，提供建筑材料供应等服务[71] - 公司是新加坡有超20年经验的室内设计和装修专家，提供多项服务并承担主要建筑工程[72] - 公司承诺使用可持续和环保的建筑解决方案[73] - 公司使用新设备减少脚手架使用，用砂光机替代手动打磨[74] - 公司与制造商合作开发新材料，如厕所防撞墙和电梯井核心区域竖井墙[75] - 公司完成多项土木和基础设施项目，拓展绿色建材销售等领域[76] 未来展望 - 公司业务增长战略是提供绿色可持续建筑解决方案，聚焦商业和住宅建筑[81] - 公司有三个战略重点，包括利用关键增长因素、在高增长地区和领域加速发展、维持高性能以客户为中心的文化[83] 风险因素 - 投资公司普通股存在业务和行业、证券和发行等风险[84] - 公司面临依赖建筑行业、主要客户、外国工人等风险[86] - 公司合同多为非经常性项目，无法保证持续获得新项目[110] - 公司当前工作头分级将于2025年7月1日到期，若无法维持或续签注册，业务、财务表现和前景将受不利影响[118] - 公司约3/4的员工为外国雇员，外国劳动力供应短缺、征费增加或雇佣数量限制会影响运营和财务表现[120] - 公司过去因违反外国工人住宿规定收到通知并被罚款，未来仍可能面临罚款或处罚[123] - 行业竞争激烈，截至2024年5月29日，工作头类别CR06中L6和L5最高分级的承包商分别超43家和80家，所有CR06工作头注册承包商超2275家[138] - 公司在财务报告内部控制方面存在三个重大缺陷，包括缺乏足够专业人员、正式内部控制政策和正式IT流程[140] - 项目执行存在风险，如延误将影响账单、收入、运营成本和财务表现，还可能需支付违约金[126] - 公司依赖供应商和分包商履行合同义务，若无法按要求提供物资和服务，业务、财务状况和经营成果将受不利影响[129] - 公司面临与工程质量相关的风险，工程质量不佳可能导致返工、索赔，影响声誉和财务表现[134] - 公司短期收入和盈利能力可能无法反映长期经营成果，收入和利润可能因项目不同而波动[135] - 公司运营受新加坡监管要求和法规变化影响，违规可能面临罚款、补救措施，影响声誉和财务表现[146] - 公司现金流因项目付款方式和外汇汇率波动，可能出现负运营现金流[149] - 公司需按客户要求安排履约保函或银行担保，违约会影响财务状况[150] - 公司可能面临诉讼、索赔或其他纠纷，会影响业务和财务状况[153] - 员工工伤索赔可能影响公司财务表现[155] - 公司未来计划和战略实施受多种因素影响，存在风险[156] - 公司保险覆盖可能不足，保费可能增加，影响财务状况[157] - 公司受宏观经济、政治、社会等因素影响，通胀可能影响财务表现[160] - 公司业务受全球经济条件影响，供应商财务状况可能影响公司[162] - 公司可能面临知识产权侵权风险，影响声誉和财务表现[164] 其他 - 公司已申请将普通股在纳斯达克上市，股票代码为“FBGL”[13] - 公司是在开曼群岛注册的控股公司，通过新加坡子公司开展业务[15] - 2022年8月2日公司完成法律结构重组，发行1125万股面值0.001美元的普通股[34] - 2022年12月31日新加坡元兑美元汇率为1:0.75，2023年为1:0.74[36] - 公司前身于1996年3月9日在新加坡成立，2022年8月2日完成重组，FBS Global Limited成为最终控股公司[70] - 购买公司股票每股将立即稀释3.59美元，2024年3月31日调整后每股有形账面价值为0.91美元，假设公开发行价为4.50美元[184] - 公司预计在可预见未来不宣派股息，投资回报可能完全依赖股价上涨[183] - 公司一年中至少75%的总收入为被动收入，或应税年度内产生被动收入或为产生被动收入而持有的资产平均占比至少为50%[194] - 公司作为外国私人发行人可遵循母国惯例，审计委员会将按《交易法》10A - 3规则组建完全独立的审计委员会，并满足有三名“独立”成员的更严格要求[196]

业绩数据 - 2023年营收为2181.0317万新元（约1613.9634万美元），净利润为4685新元（约3467美元）[106] - 截至2023年12月31日，现金及受限现金为448.2359万新元（约331.6946万美元）[107] - 2022年和2023年，前两大客户分别贡献41%、12%和32%、15%的收入[112] 首次公开发行 - 公司将进行首次公开发行2,250,000股普通股，发行价预计在每股4.50 - 5.00美元[10][12] - 转售招股说明书股东将在首次公开发行结束后，最多转售1,884,337股普通股[10][12] - 发行完成后，公司已发行和流通的股本将为13,500,000股普通股[16] - 假设发行价为每股4.50美元，无超额配售时总收益为10,125,000美元，有超额配售时为11,643,750美元[18] - 承销折扣为每股0.32美元，无超额配售时为708,750美元，有超额配售时为815,063美元[18] - 公司在扣除费用前，无超额配售时收益为9,416,250美元，有超额配售时为10,828,688美元[18] - 公司授予承销商45天的期权，可额外购买最多337,000股普通股，占公司发售股份的15%[21] 股权结构 - 控股股东Kelvin Ang将持有约69.4%的已发行和流通普通股，代表约69.4%的总投票权[16] - 上市前，Master Stride Limited、Kelvin Ang和Fame Hall Limited分别持有公司4.9%、90.4%和4.7%的股份[92] 公司背景 - 公司于2022年3月10日在开曼群岛注册成立[89] - 2022年8月2日公司完成法律结构重组，发行1125万股面值0.001美元的普通股[34] - 公司主要运营公司的前身于1996年3月9日在新加坡成立[71] - 2022年8月2日起，开曼群岛的FBS Global Limited成为公司运营子公司FBS SG的最终控股公司[71] 业务情况 - FBS SG自1996年起从建筑公司发展为综合工程公司，提供建筑和工程服务[72] - 公司是新加坡有超20年经验的室内设计和建造专家，提供多项建筑服务[73] - 公司承诺生产可持续和环保的建筑解决方案[74] - 公司使用新技术设备减少脚手架使用，用砂光机替代手动打磨[75] - 公司与制造商和供应商合作开发新材料[76] - 公司致力于可持续业务，完成多个土木和基础设施项目，拓展绿色建材业务[77] - 公司在室内设计和装修领域有超20年经验，曾参与多个知名项目[80] 业务策略 - 公司业务增长策略是为新加坡建筑项目提供绿色可持续建筑解决方案[82] - 公司有三个战略重点，包括利用关键增长向量、在高增长地区和垂直领域加速发展、维持高性能以客户为中心的文化[84] 风险因素 - 公司面临依赖建筑行业、主要客户、贸易应收账款回收等风险[87] - 公司普通股可能面临交易市场不稳定、价格波动大等风险[93] - 公司在财务报告内部控制方面存在三个重大缺陷，包括缺乏足够专业人员、正式内部控制政策程序和正式IT流程程序[141] - 项目执行存在风险，如人力、材料或设备短缺等，会影响账单、收入、成本和现金流，还可能需支付违约金[127] - 公司依赖供应商和分包商，若其无法按要求提供材料和服务，公司业务、财务表现和状况将受不利影响[130] - 公司业务受外国工人相关政策影响，如MYE配额、依赖率上限和外国工人征费增加等[126] - 工作质量不佳可能导致返工、索赔和声誉受损，影响公司业务、声誉、前景和财务表现[135] - 公司运营受新加坡监管要求和法规变化影响，不遵守可能面临罚款、补救措施，影响业务和财务表现[147] - 公司现金流因项目付款方式和外汇汇率波动，可能出现负运营现金流[150] - 公司需为合同安排履约保证金或银行保函，违约会影响流动性和财务状况[151] - 公司可能面临诉讼、索赔或其他纠纷，会对业务和财务产生不利影响[154] - 员工工伤索赔可能导致高额费用，影响公司财务表现[156] - 公司未来计划和战略实施受资金、政策、经济等因素影响，存在风险[157] - 公司保险覆盖可能不足，保费可能增加，影响业务和财务[158] - 公司受宏观经济、政治、社会等因素影响，通胀可能增加成本，影响财务表现[161] - 公司面临知识产权侵权风险，可能影响声誉和财务绩效[165] - 地缘政治冲突可能增加公司成本、扰乱供应链，影响业务和财务[168] - 发行后公司普通股可能无活跃交易市场，股价或大幅波动，投资者可能面临重大损失[171] - 公司普通股可能无法维持在纳斯达克上市，若被摘牌可能面临诸多不利后果[172][173][174] - 首次公开发行价格可能无法反映交易市场价格，股价可能大幅波动[175] - 若公司被认定为被动外国投资公司，美国纳税人持有公司证券可能面临不利的美国联邦所得税后果[189][190] 公司治理 - 公司作为“受控公司”，符合纳斯达克股票市场规则的某些豁免条件[95] - 公司是新兴成长公司和外国私人发行人，可享受某些减少报告要求的待遇[93] - 公司上一财年收入低于12.35亿美元，符合新兴成长公司定义，可享受特定报告豁免[96] - 公司将保持新兴成长公司身份，直至满足特定条件，如年收入达12.35亿美元等[97] - 美国上市公司需多数董事会成员为独立董事，公司豁免此纳斯达克规定[196] - 美国上市公司实施某些股权补偿计划和普通股摊薄发行等交易（非公开发行且涉及以低于股票账面价值或市值较高者出售20%或以上普通股）需股东批准，公司豁免此纳斯达克规定[196] - 公司作为外国私人发行人可遵循母国惯例，审计委员会不受纳斯达克对美国上市公司额外公司治理要求约束[197] - 公司打算在注册声明生效后设立完全独立的审计委员会，满足《交易法》10A - 3规则及有三名“独立”审计委员会成员的更严格要求[197] - 公司根据开曼群岛法律注册成立，股东通过美国法院保护权利的能力可能受限[198] - 开曼群岛豁免公司股东一般无权检查公司记录（章程和组织章程细则除外）或获取股东名单副本[199] - 公司董事无需按章程和组织章程细则向股东提供公司记录供检查[199] - 若公司未来选择遵循母国公司治理惯例，股东可能获得的保护少于美国国内发行人规则和条例下的保护[200]

财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2022 - 2023年，公司收入从1682.42万新元增长至2181.03万新元，增幅约29.64%；净利润从6.86万新元降至4685新元，降幅约93.17%[33] - 2022 - 2023年，加权平均流通股数均为1125万股，基本和摊薄每股收益从0.01新元降至0.00新元[33] - 2022年和2023年总营收分别为1.6824168亿新加坡元、2.1810317亿新加坡元及1.6139634亿美元，其中2023年按时间确认的营收中，时点确认营收为4701新加坡元（3479美元），时段确认营收为2.1805616亿新加坡元（1.6136155亿美元）[92] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2023年信用损失准备为39.93万新元，较2022年的1.73万新元大幅增加[33] - 2022年和2023年广告费用分别为0和650新加坡元（481美元）[100] - 2022年和2023年员工福利计划总费用分别为13.2471万新加坡元和13.3455万新加坡元（9.8757万美元）[101] - 2023年银行借款利息费用为7.52万新元（5.56万美元），较2022年的8.13万新元有所减少[140] 财务数据关键指标变化 - 其他财务数据 - 截至2023年12月31日，公司发行在外的普通股数量为11,250,000股，面值为每股0.001美元[6] - 2023年末现金为4,482,359新加坡元（约3,316,946美元），较2022年的1,889,817新加坡元增长约137%[31] - 2023年末应收账款净额为3,528,901新加坡元（约2,611,387美元），较2022年的3,415,966新加坡元增长约3.3%[31] - 2023年末总资产为18,268,519新加坡元（约13,518,705美元），较2022年的17,188,320新加坡元增长约6.3%[31] - 2023年末总负债为13,174,006新加坡元（约9,748,764美元），较2022年的12,098,492新加坡元增长约9%[31] - 2023年末股东权益为5,094,513新加坡元（约3,769,941美元），较2022年的5,089,828新加坡元增长约0.1%[31] - 2023年合同资产为5,110,365新加坡元（约3,781,670美元），较2022年的7,023,941新加坡元下降约27.3%[31] - 2023年递延发行成本为828,458新加坡元（约613,059美元），较2022年的522,987新加坡元增长约58.4%[31] - 2023年应付账款为2,481,227新加坡元（约1,836,108美元），较2022年的2,081,389新加坡元增长约19.2%[31] - 截至2023年12月31日，公司股东权益总额为509.45万新元，较2022年末的508.98万新元略有增长[35] - 2023年经营活动产生的净现金为363.39万新元，而2022年为净使用43.52万新元[38] - 2023年投资活动净现金使用为24.61万新元，主要因向关联方贷款113万新元[38] - 2023年融资活动净现金使用为89.53万新元，主要因偿还银行借款等[38] - 截至2023年12月31日，公司现金及受限现金为448.24万新元，较年初的198.98万新元有所增加[38] - 截至2023年12月31日，公司营运资金约为120万新元，较2022年末的220万新元有所下降[47] - 截至2022年和2023年12月31日，公司存入新加坡金融机构的现金分别为198.9817万新加坡元和448.2359万新加坡元（331.6946万美元），无担保存款金额分别为183.9817万新加坡元和433.2359万新加坡元（320.5946万美元）[115] - 2023年12月31日，应收账款净额为352.89万新元（261.14万美元），较2022年的341.60万新元有所增加[129] - 2023年12月31日，合同资产为511.04万新元（378.17万美元），较2022年的702.39万新元有所减少[132] - 2023年12月31日，合同负债为148.30万新元（109.74万美元），较2022年的42.53万新元有所增加[132] - 2023年12月31日，预付账款和其他流动资产为11.51万新元（8.52万美元），较2022年的11.20万新元有所增加[134] - 2023年12月31日，物业、厂房及设备净值为369.23万新元（273.23万美元），较2022年的385.08万新元有所减少[135] - 2023年12月31日，融资租赁负债为2.78万新元（2.06万美元），较2022年有所减少[137] - 2023年12月31日，应计费用和其他流动负债为63.58万新元（47.05万美元），较2022年的53.86万新元有所增加[138] - 2023年12月31日，银行借款为233.83万新元（173.03万美元），较2022年的284.44万新元有所减少[139] - 截至2023年12月31日，递延所得税资产新币275282美元203709[146] - 公司持有Fine Build - Ninefold Group Construction Company (Private) Limited 30%股份，应收该公司账款新币971780美元719117，已全额计提信用损失准备[150] - 2023年公司向54 Pandan Road Pte Ltd提供无息贷款新币200万，报告日已收回全部贷款[154] - 截至2023年6月30日，子公司仍有新币5817274（美元4304783）股息未支付[159] 各条业务线表现 - 单一可报告分部收入来自新加坡建筑合同、建筑材料销售和服务提供[170] 各地区表现 - 公司资产、收入和费用均来自新加坡，无地理分部[170] 管理层讨论和指引 - 公司正在评估2022 - 03号会计准则更新对合并财务报表的影响，该准则2023年12月15日后开始的财年对公共商业实体生效[124] - 公司评估了2023年12月31日至2024年6月27日的期后事项[171] 其他没有覆盖的重要内容 - 2024年4月1日，美国证券交易委员会宣布公司的F - 1注册声明生效[20] - 公司使用新加坡元作为报告货币，开曼和英属维尔京群岛业务功能货币为美元，新加坡子公司为新加坡元[52] - 2023年12月31日新元兑美元换算汇率为1新元兑0.74美元[55] - 新加坡银行账户现金余额最高75,000新元受新加坡政府存款保护计划保险[59] - 2023年1月1日起公司采用ASU 2016 - 13计量金融工具信用损失，采用时信用损失备抵记录为零[61][63][67][68] - 2020年1月1日公司采用ASU 2016 - 02租赁准则，采用后融资租赁列于合并资产负债表[69] - 建筑物折旧年限为50年，土地折旧年限为无限期，装修为8年等[76] - 截至2022年12月31日和2023年12月31日，公司已发生并递延的发行成本分别为522,987新元和828,458新元（613,059美元）[78] - 2022年和2023年公司长期资产无减值损失[79] - 2020年1月1日起公司采用ASC 606收入准则，采用该准则对合并财务报表无重大影响[80] - 项目已确认收入超过累计开票金额部分在合并资产负债表列为“合同资产”[84] - 公司按成本与成本进度衡量法确认履行履约义务的时间[88] - 2022年和2023年政府补贴确认为其他收入的金额均为0新加坡元[97] - 2022年两个客户分别占公司总营收约41%和12%，2023年四个客户分别占约32%、15%、12%和11%[118] - 截至2022年12月31日，三个客户应收账款分别占总应收账款约39%、23%和20%；截至2023年12月31日，四个客户应收账款分别占约34%、20%、15%和12%[118][119] - 2022年一个供应商占公司总采购约15%，2023年无供应商占比达10%[119] - 截至2022年12月31日，两个供应商应付账款分别占总应付账款约30%和15%；截至2023年12月31日，分别占约38%和13%[120] - 截至2024年5月31日，公司产生新信托收据金额为48.16万新元，部分26.80万新元已于2024年5月23日到期，剩余余额将于2024年7月到期[142] - 银行借款还款总额新币2397919美元1774460，其中2024年到期新币1486600美元1100084[143] - 新加坡公司所得税固定税率为17%，2022 - 2023年公司有效税率分别为67%、114%[145][146] - 2020年11月25日公司为Fastfixs Systems Pte Ltd担保20万新币5年期商业贷款，年利率2.25%[156][161] - 2022年10月31日公司为54 Pandan Road Pte Ltd担保740万新币10年期商业贷款，信用证已全额提取[157][162] - 截至2023年12月31日，公司有来自大华银行的银行担保总计新币223万（美元165万），用于正在进行的项目[163] - 公司授权普通股数量为5亿股，面值每股0.001美元，已发行1125万股[158] - 截至2022年12月31日和2023年12月31日，公司无重大法律或行政诉讼[166] - 2021年8月，新报盛私人有限公司向公司索赔约220万新加坡元，该案件于2024年5月21日和解[167] - 公司采用管理法确定可报告经营分部，仅一个经营和可报告分部[169][170] - 公司首席执行官和首席财务官进行相关规则认证[173] - 公司提交XBRL相关文档[173] - 公司证明符合20 - F表格提交要求[175] - 公司于2024年6月27日签署年度报告[176]

发行相关 - 公司拟公开发行187.5万股普通股，初始发行价预计在每股4.00 - 5.00美元[11][16] - 转售股东将在首次公开募股结束后，最多转售188.4337万股普通股[11][16] - 发行完成后，公司已发行和流通的股本将为1312.5万股普通股[20] - 假设发行价为每股4.00美元，总收益为750万美元，承销折扣为56.25万美元，公司所得收益为693.75万美元[22] - 公司同意向承销商支付相当于发行总收益7.5%的折扣[23] - 公司授予承销商45天的选择权，可额外购买最多相当于公司发售股份数量15%的普通股以覆盖超额配售[25] 公司背景 - 公司是在开曼群岛注册的控股公司，通过新加坡子公司开展业务[19] - 公司是“新兴成长型公司”和“外国私人发行人”，符合减少的上市公司报告要求[18] - 公司已申请将普通股在纳斯达克上市，股票代码为“FBGL”[17] - 公司前身于1996年3月9日在新加坡成立，2022年8月2日FBS Global Limited成为最终控股公司[69] 业绩数据 - 2023年上半年收入为637.1868万美元，净亏损39.6074万美元[102] - 截至2023年6月30日，现金及受限现金为187.8506万美元，营运资金为95.372万美元[103] - 2022年和2023年上半年，公司前两大客户分别贡献41%、12%和58%、25%的收入[108] 业务情况 - FBS SG从1996年起发展成为提供全套建筑和工程服务的综合工程公司[70] - 公司在新加坡是有超20年经验的室内设计和建造专家[71] - 公司承诺生产可持续和环保的建筑解决方案[72] - 公司使用新技术设备，与制造商和供应商合作开发新材料[73] - 公司有完成众多民用和基础设施项目的记录，拓展绿色建筑材料销售等领域[74] - 自2007年起，公司在项目中使用更环保材料，计划在可持续建筑材料和实践方面领先[76] - 公司在室内设计和装修领域有超20年的业绩记录，参与过众多知名项目[77] - 公司管理层和项目团队的每位高管在行业内有超20年经验[78] 战略规划 - 公司业务增长战略是通过提供环保服务和产品等为新加坡建筑项目提供绿色可持续建筑解决方案[79] - 公司有三个战略重点，包括利用关键增长因素、在高增长地区和领域加速发展、维持高性能以客户为中心的文化[81] 风险因素 - 公司依赖建筑行业、主要客户和外国工人等[83] - 公司普通股可能面临无活跃交易市场、价格波动大等风险[88] - 公司将因普通股在纳斯达克上市而增加成本并投入大量管理时间[88] - 公司贸易应收账款存在违约或收款延迟风险，部分合同价值会被客户作为保留金扣留（通常为5%或10%）[109][111] - 约70%的员工为外国员工[117] - 现有工作头等级将于2025年7月1日到期[115] - 公司在2021年12月31日和2022年12月31日合并财务报表审计中，发现财务报告内部控制存在三个重大缺陷[135] - 公司运营在高度竞争的行业，可能无法有效竞争[133][134] - 公司运营受新加坡监管要求和法规变化影响，不遵守可能导致罚款或影响业务[142] - 公司现金流因项目付款方式和外汇汇率可能波动，可能出现负经营现金流[145] - 公司需为项目安排履约保函或银行保函，违约可能影响流动性和财务状况[146] - 公司可能面临与客户、供应商等的诉讼和纠纷，会影响业务和财务状况[148] - 员工工伤索赔可能影响公司财务表现，普通法索赔金额通常高于WICA[150] - 公司未来计划实施受资金、政策、经济等因素影响，存在风险[151] - 公司保险可能不足以覆盖所有损失，保费可能增加[152] - 2023年全球通胀上升可能延续至2024年，虽未受通胀压力影响，但未来不确定[157] - 俄乌冲突和中东冲突目前未影响公司，但冲突延长可能影响全球经济和公司运营[161] - 公司财务状况和经营业绩可能受全球疫情复发不利影响，若病例增加、实施新的封锁或出现类似全球健康威胁，将对业务产生重大不利影响[162] - 招股书中部分市场机会数据、预测等来自第三方，未经公司独立验证，即使市场达到预测增长，公司业务也可能无法同步增长[163] - 公司股价波动可能受市场和行业因素、自身经营因素影响，如营收、盈利和现金流波动，关键人员变动等[172][176] - 若证券分析师不发布公司研究报告或下调评级，可能导致公司股价和交易量下降[174] - 大量出售公司普通股，包括转售招股书中同时注册转售的股份，可能对股价产生不利影响，并损害公司未来股权融资能力[175] - 若被认定为被动外国投资公司，持有公司证券的美国纳税人可能面临美国联邦所得税增加和额外报告要求[184][185] 股权结构 - 控股股东Kelvin Ang将持有约71.4%的已发行和流通普通股，代表约71.4%的总投票权[20] - 发行完成后，控股股东Kelvin Ang将持有9365663股普通股，占比约71.4%[91] - 截至2023年6月30日，控股股东Kelvin Ang持有公司90.4%的已发行普通股，预计发行后将持有超71.4%[139] - 控股股东Kelvin Ang目前持有公司90.4%已发行和流通的普通股，通过转售招股说明书中的发售出售800,000股，若全部出售，发售完成后仍将持有约71.4%[187] 其他 - 公司预计将通过存托信托公司于2024年交付普通股并完成付款结算[99] - 若投资者按假设的每股4美元的公开发行价购买本次发行股份，将立即遭受每股3.3美元的重大摊薄，因截至2023年6月30日经调整后每股有形净资产仅为0.7美元[181] - 公司目前打算保留所有可用资金和本次发行后的未来收益用于业务发展，预计在可预见的未来不会宣布现金股息[180] - 美国纳斯达克规定，除公开发行外，涉及以低于股票账面价值或市值中较高者出售20%或以上普通股的交易需寻求股东批准，公司作为外国私人发行人可遵循母国惯例豁免此规定[191] - 公司审计委员会需遵守《交易法》第10A - 3条规定，注册声明生效后将设立完全独立的审计委员会，并满足有三名“独立”审计委员会成员的更严格要求[192] - 公司作为开曼群岛豁免公司，股东根据开曼群岛法律一般无权检查公司记录（章程除外）或获取股东名单副本[194] - 公司作为新兴成长公司，可利用某些减少报告要求的豁免，包括在作为新兴成长公司期间无需遵守《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404条的审计师鉴证要求[199] - 新兴成长公司在私人公司需遵守新的或修订的财务会计准则之前无需遵守，公司已选择利用这一延长的过渡期[200]

首次公开募股 - 发售1,875,000股普通股，预计发行价每股4.00 - 5.00美元[10][15][98] - 转售招股说明书股东出售1,884,337股普通股，公司不收取转售收益[10][15] - 发行完成后已发行和流通股本包括13,125,000股普通股[19][98][177] - 控股股东Kelvin Ang将持有约71.4%已发行和流通普通股及总投票权[19][91][139] - 承销商折扣为发行总收益的7.5%，另有1.0%非可报销费用津贴[22] - 假设发行价每股4.00美元，承销折扣562,500美元，公司发行前收益6,937,500美元[21] - 公司授予承销商45天选择权，可额外购买最多15%普通股覆盖超额配售[24] 业绩数据 - 2023年上半年收入637.1868万美元，净亏损39.6074万美元[102] - 2022年全年收入1261.8126万美元，净利润5.1471万美元[102] - 截至2023年6月30日，现金及受限现金187.8506万美元，营运资金95.372万美元[103] - 2022年和2023年上半年，前两大客户分别贡献41%、12%和58%、25%的收入[108] 公司概况 - 公司为开曼群岛注册的控股公司，通过新加坡子公司开展业务[18] - 已申请将普通股在纳斯达克上市，股票代码“FBGL”[16] - 是“新兴成长公司”和“外国私人发行人”，符合减少公开公司报告要求[17][92] - 主要运营公司前身于1996年3月9日在新加坡成立[69] - 自1996年起从建筑公司发展为综合工程公司[70] 未来展望与策略 - 业务增长策略是提供绿色可持续建筑解决方案[79] - 有三个战略优先事项：利用关键增长因素、在高增长地区和领域加速发展、维持高性能以客户为中心的文化[81] 风险因素 - 投资普通股涉及业务和行业、证券和发行等多种风险[82][83][88] - 依赖新加坡及其他运营国家建筑行业，行业低迷影响业务[106] - 约70%员工为外国雇员，外国劳工供应等问题影响运营和财务表现[117] - 工作头等级2025年7月1日到期，无法保证维持或续签注册和许可证[115] - 客户付款、项目执行、依赖供应商和分包商、工作质量等影响业务和财务状况[112][125][129] - 所处行业竞争激烈，影响获取合同能力[133] - 运营需遵守新加坡法律法规，未遵守有不利影响[142] - 项目早期可能出现负运营现金流，需安排履约保证金或银行保函[145][146] - 可能面临诉讼和纠纷，法律费用影响业务和财务[148] - 员工工作风险、保险不足、受宏观经济等因素影响[150][152][154] - 面临知识产权风险，影响声誉和财务表现[158] - 全球疫情复发影响财务状况和经营业绩[162] - 普通股交易市场和价格可能不稳定，可能被摘牌[164][165][166][167][172] - 卷入证券集体诉讼、分析师评级、大量普通股出售等影响市场价格和交易量[173][174][175] - 预计可预见未来不宣派股息[180] - 公司可能被认定为被动外国投资公司（PFIC）[190] 其他信息 - 2022年8月2日完成法律结构重组，发行1125万股面值0.001美元普通股[37] - 重组后FBS Cayman拥有SEDL和FBS SG 100%股权[38] - 2022年12月31日新加坡元兑美元汇率1:0.75，2023年6月30日为1:0.74[39] - 2022年8月2日起FBS Global Limited成为FBS SG最终控股公司[69] - 公司在美国的诉讼服务代理是Cogency Global, Inc. [86] - 公司网站是www.FBSGlobal.com.sg [86] - 若投资者按每股4美元公开发行价购买股份，每股立即稀释3.3美元，调整后每股有形净资产0.7美元[181] - 公司审计委员会计划在注册声明生效后设立完全独立审计委员会，满足相关要求[192] - 公司作为新兴成长公司，可利用减少报告要求的豁免，推迟采用新财务会计准则[199][200]