财务数据和关键指标变化 - 公司报告第二季度每股收益0.85美元,调整后每股收益0.84美元 [11] - 公司自IPO以来有形净资产账面价值每股的复合年增长率为13.4% [11] - 公司调整后资产收益率为1.28%,调整后经营利润率为1.7% [12] - 公司调整后每股收益相对上一季度基本持平,同比增长9%,调整后经营利润增长2.3%和16% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司银行业务分部核心非利息收入为1180万美元,较强于往常 [38] - 公司房贷业务本季度贡献税前利润700万美元,在当前利率环境下属于合理水平 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司建筑贷款和商业房地产贷款集中度分别为78%和249%,处于公司可接受的较低风险水平 [17] - 公司已将敏感的公共资金存款从23亿美元降至15亿美元,97%的公共资金客户仍保留活期存款账户 [18][35] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司未来将重点关注有机增长,预计下半年贷款和存款将实现低单位数的增长 [19] - 公司正积极招聘资深客户经理,以支持未来的增长 [20][21] - 公司认为行业整体不良贷款率将在未来18-24个月恢复到历史正常水平 [23] - 公司将谨慎考虑资产增长,以存款增长为主导因素 [26] - 公司仍对少数有吸引力的并购目标保持兴趣 [26][119][120][121] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的经营基础、盈利动能和资产负债表实力表示满意 [13] - 管理层认为公司的市场地位、文化和管理团队为未来发展奠定了良好基础 [21][22] - 管理层对公司所在市场的经济增长前景保持乐观 [23][25] 其他重要信息 - 公司本季度回购约35万股,耗资1260万美元 [28] - 公司二季度拨备覆盖率上升至1.67%,主要由于一笔7百万美元左右的具体拨备计提 [41][42][86][87] - 公司资本充足率保持很强,一级资本充足率为12.7% [17] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brett Rabatin 提问** 公司是否有计划调整存款定价策略,以应对同业竞争加剧的存款成本压力 [51][52][53][54][55] **Christopher Holmes 和 Michael Mettee 回答** - 公司将保持谨慎的存款定价策略,不会为了增加存款而大幅提高成本 [51][52][53][54][55] - 公司可以通过其他渠道如批发融资等来满足贷款需求,而不必大幅提高存款成本 [55] 问题2 **Alex Lau 提问** 公司下半年贷款增长预期的具体构成 [92][93][94][97][98][99][100][101] **Christopher Holmes 和 Travis Edmondson 回答** - 贷款增长将主要来自公司现有的客户经理团队,新增客户经理的贡献有一定不确定性 [92][93][94][112][113] - 公司建筑贷款余额将保持相对稳定,不会出现大幅下降 [97][98][99][100][101] 问题3 **Russell Gunther 提问** 公司是否有可能超出此前给出的全年费用指引 [115][116][117] **Christopher Holmes 和 Michael Mettee 回答** - 公司目前预计将控制在此前给出的费用指引范围内 [115] - 但如果有合适的高质量人才加入,公司也会考虑超出指引增加相关投入,因为这是长期有利的 [115][116][117]

文章核心观点 - 介绍FB Financial 2024年第二季度财报情况，包括营收、每股收益等数据与同比变化、与市场预期对比，还提及关键指标表现及股价回报情况 [1][3] 营收与每股收益情况 - 2024年第二季度营收1.2822亿美元，同比增长2.3%，高于Zacks共识预期的1.2352亿美元，超预期3.81% [1] - 同期每股收益0.84美元，去年同期为0.77美元，高于共识预期的0.76美元，超预期10.53% [1] 关键指标表现 - 净息差3.6%，高于四位分析师平均预期的3.4% [3] - 效率比率58.6%，低于四位分析师平均预期的60.5% [3] - 期间净冲销与平均未偿贷款之比为0%，低于三位分析师平均预期的0.1% [3] - 平均盈利资产116.3亿美元，低于三位分析师平均预期的118.7亿美元 [3] - 持有待售的不良贷款总额7322万美元，高于两位分析师平均预期的6911万美元 [3] - 不良资产总额1.0147亿美元，高于两位分析师平均预期的8205万美元 [3] - 抵押贷款银行业务收入1191万美元，略低于四位分析师平均预期的1196万美元 [3] - 非利息总收入2561万美元，高于四位分析师平均预期的2279万美元 [3] - 投资服务和信托收入339万美元，高于三位分析师平均预期的305万美元 [3] - 其他收入461万美元，高于三位分析师平均预期的186万美元 [3] - 存款账户服务费317万美元，略高于三位分析师平均预期的313万美元 [3] - ATM和交换费281万美元，略高于三位分析师平均预期的277万美元 [3] 股价表现 - 过去一个月FB Financial股价回报为+16.3%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+3.8% [3] - 该股目前Zacks排名为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [3]

文章核心观点 - FB Financial季度财报表现超预期 近期股价有望跑赢市场 [1][2][14] 公司业绩情况 - FB Financial本季度每股收益0.84美元 超Zacks共识预期的0.76美元 去年同期为0.77美元 [1] - FB Financial本季度营收1.2822亿美元 超Zacks共识预期3.81% 去年同期为1.2536亿美元 过去四个季度仅一次超营收预期 [2] - FB Financial过去四个季度三次超每股收益共识预期 [7] - FB Financial本季度财报盈利惊喜为10.53% 上一季度盈利惊喜为21.43% [12] 公司股价表现 - 年初至今FB Financial股价上涨约4.4% 同期标准普尔500指数上涨17.7% [8] 公司未来展望 - 下一季度当前共识每股收益预期为0.78美元 营收1.2616亿美元 本财年共识每股收益预期为3.13美元 营收4.8262亿美元 [10] - 中西部第一联邦银行控股公司预计下一份报告中季度每股收益0.50美元 同比下降26.5% 过去30天该季度共识每股收益预期下调0.3% [11] - 基于最新财报数据和未来盈利预期 股价短期走势主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [13] - 财报发布前FB Financial盈利预期修正趋势良好 当前Zacks排名为2（买入） 近期股价有望跑赢市场 [14] 行业相关情况 - FB Financial所属的Zacks东北银行行业目前在250多个Zacks行业中排名后34% 研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [5] 其他公司情况 - 同行业的Premier Financial尚未公布2024年6月季度业绩 预计7月30日发布 其营收预计为6335万美元 较去年同期下降41% [6][15]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年6月，公司现金及现金等价物为800,902千美元，较3月的870,730千美元有所下降[7] - 截至2024年6月，公司总资产为12,535,169千美元，较3月的12,548,320千美元略有减少[7] - 截至2024年6月，公司总资产为125.35亿美元，较3月的125.48亿美元略有下降[59] - 截至2024年6月，总负债为11,034,574美元，较2023年6月下降4.05%[14] - 截至2024年6月，总权益为1,500,595美元，较2023年6月增长8.19%[14] - 截至2024年6月30日，总资产为123.71444亿美元；截至2024年3月31日，总资产为125.90079亿美元[16] - 截至2024年6月30日半年，总资产为124.81亿美元，2023年同期为128.44亿美元[1] - 2024年6月，有形普通股权益为12.51亿美元，较3月的12.29亿美元有所增加[59] - 截至2024年6月30日，有形普通股权益为12.50773亿美元，有形资产为122.8544亿美元，有形普通股权益与有形资产比率为10.2%；2023年12月31日，该权益为12.03524亿美元，资产为123.53133亿美元，比率为9.74%[43] - 截至2024年6月30日，初步监管资本中，一级普通股资本为14.11166亿美元，一级资本为14.41166亿美元，总资本为16.79578亿美元；2023年12月31日，对应资本分别为13.7589亿美元、14.0589亿美元、16.35848亿美元[43] 公司盈利相关财务数据关键指标变化 - 2024年第二季度总利息收入为177,413千美元，较上一季度的176,128千美元略有增长[7] - 2024年第二季度净收入为39,979千美元，高于上一季度的27,950千美元[7] - 2024年第二季度摊薄后净收入为每股0.85美元，高于上一季度的0.59美元[7] - 2024年第二季度平均资产回报率为1.30%，高于上一季度的0.89%[7] - 2024年第二季度股东权益回报率为10.9%，高于上一季度的7.70%[7] - 2024年第二季度核心效率比率（税等效基础）为58.3%，与上一季度的58.1%相近[7] - 2024年6月贷款利息和费用为155,379千美元，较3月下降0.15%，较2023年6月增长4.13%[10] - 2024年6月应税投资证券利息为11,966千美元，较3月增长31.4%，较2023年6月增长84.7%[10] - 2024年6月总利息收入为177,413千美元，较3月增长0.73%，较2023年6月增长4.25%[10] - 2024年6月总利息支出为74,798千美元，较3月下降2.40%，较2023年6月增长8.97%[10] - 2024年6月净利息收入为102,615千美元，较3月增长3.14%，较2023年6月增长1.06%[10] - 2024年6月总非利息收入为25,608千美元，较3月增长221.6%，较2023年6月增长7.54%[10] - 2024年6月总收入为128,223千美元，较3月增长19.3%，较2023年6月增长2.29%[10] - 2024年6月所得税前收入为50,906千美元，较3月增长48.6%，较2023年6月增长12.8%[10] - 2024年6月归属于FB金融公司的净利润为39,979千美元，较3月增长43.0%，较2023年6月增长13.3%[10] - 2024年6月基本每股收益为0.85美元，较3月增长41.7%，较2023年6月增长13.3%[10] - 2024年6月总利息收入为353,541美元，较2023年6月增长7.24%[12] - 2024年6月总利息支出为151,436美元，较2023年6月增长21.7%[12] - 2024年6月净利息收入为202,105美元，较2023年6月下降1.51%[12] - 2024年6月总非利息收入为33,570美元，较2023年6月下降28.8%[12] - 2024年6月总收入为235,675美元，较2023年6月下降6.61%[12] - 2024年6月净利润归属于FB金融公司为67,929美元，较2023年6月下降5.23%[12] - 2024年6月基本每股收益为1.45美元，较2023年6月下降5.23%[12] - 截至2024年6月30日，总生息资产平均余额为116.31848亿美元，利息收入为1.78052亿美元，收益率为6.16%；截至2024年3月31日，平均余额为117.95797亿美元，利息收入为1.76837亿美元，收益率为6.03%[16] - 截至2024年6月30日，总付息负债平均余额为84.46639亿美元，利息支出为7479.8万美元，利率为3.56%；截至2024年3月31日，平均余额为86.49051亿美元，利息支出为7663.8万美元，利率为3.56%[16] - 截至2024年6月30日，净利息收入为1.03254亿美元；截至2024年3月31日，净利息收入为1.00199亿美元[16] - 截至2024年6月30日，利率差为2.60%；截至2024年3月31日，利率差为2.47%[16] - 截至2024年6月30日，净利息收益率为3.57%；截至2024年3月31日，净利息收益率为3.42%[16] - 截至2024年6月30日，总存款成本率为2.77%；截至2024年3月31日，总存款成本率为2.76%[16] - 截至2024年6月30日，平均生息资产与平均付息负债之比为137.7%；截至2024年3月31日，该比例为136.4%[16] - 截至2024年6月30日，HFI贷款平均余额为92.63822亿美元，利息收入为1542.26万美元，收益率为6.70%；截至2024年3月31日，平均余额为93.86794亿美元，利息收入为1549.56万美元，收益率为6.64%[16] - 截至2024年6月30日，应税投资证券平均余额为14.64045亿美元，利息收入为1196.6万美元，收益率为3.29%；截至2024年3月31日，平均余额为13.99237亿美元，利息收入为910.5万美元，收益率为2.62%[16] - 截至2023年12月31日、9月30日和6月30日的三个月，贷款HFI平均余额分别为9330176千美元、9280530千美元和9387284千美元，收益率分别为6.59%、6.54%和6.34%[1] - 同期，总生息资产平均余额分别为11697727千美元、11814545千美元和12089909千美元，收益率分别为5.96%、5.87%和5.67%[1] - 总付息负债平均余额分别为8428047千美元、8496926千美元和8780253千美元，成本率分别为3.47%、3.41%和3.14%[1] - 净利息收入分别为101924千美元、101762千美元和102383千美元[1] - 利率差分别为2.49%、2.46%和2.53%[1] - 净利息收益率分别为3.46%、3.42%和3.40%[1] - 总存款成本率分别为2.65%、2.58%和2.38%[1] - 平均生息资产与平均付息负债之比分别为138.8%、139.0%和137.7%[1] - 截至2024年6月30日半年，总生息资产平均余额为117.14亿美元，利息收入3.55亿美元，收益率6.09%；2023年同期平均余额120.85亿美元，利息收入3.31亿美元，收益率5.53%[1] - 截至2024年6月30日半年，总付息负债平均余额为85.48亿美元，利息支出1.51亿美元，成本率3.56%；2023年同期平均余额87.22亿美元，利息支出1.24亿美元，成本率2.88%[1] - 截至2024年6月30日半年，净利息收入为2.03亿美元，利率差为2.53%，净息差为3.49%；2023年同期净利息收入2.07亿美元，利率差2.65%，净息差3.45%[1] - 截至2024年6月30日半年，贷款HFI平均余额9.33亿美元，利息收入3091.82万美元，收益率6.67%；2023年同期平均余额9.37亿美元，利息收入2878.82万美元，收益率6.20%[1] - 截至2024年6月30日半年，应税投资证券平均余额14.32亿美元，利息收入2107.1万美元，收益率2.96%；2023年同期平均余额13.88亿美元，利息收入1305万美元，收益率1.90%[1] - 截至2024年6月30日半年，总存款成本率为2.76%，2023年同期为2.16%[1] - 截至2024年6月30日半年，平均生息资产与平均付息负债之比为137.0%，2023年同期为138.6%[1] - 截至2024年6月30日半年，贷款HFI合同利率为6.58%，2023年同期为6.03%[1] - 2024年第二季度，银行部门净利息收入为1.01468亿美元，信贷损失拨备为243.2万美元，税前净贡献为5018.4万美元，总资产为119.4755亿美元，效率比率为54.2%[46] - 2024年第二季度，抵押部门净利息收入为114.7万美元，贷款损失拨备为 - 20.8万美元，税前净贡献为72.2万美元，总资产为5.87619亿美元，效率比率为96.1%[46] - 2024年第二季度，抵押部门利率锁定承诺量为3.85197亿美元，期末利率锁定承诺管道为1.08694亿美元，抵押贷款销售为3.15044亿美元，抵押贷款销售利润率为2.84%[46] - 2024年第二季度，调整后税前净收入为5014.5万美元，所得税费用为1072.1万美元，调整后净收入为3942.4万美元[50] - 2024年第二季度，摊薄后普通股每股收益为0.85美元，调整后摊薄后普通股每股收益为0.84美元[50] - 2024年上半年，调整后税前净收入为1.00543亿美元，所得税费用为2122.9万美元，调整后净收入为7931.4万美元[50] - 2024年上半年，调整后摊薄后普通股每股收益为1.69美元[50] - 2024年第二季度，加权平均普通股完全摊薄后流通股数为4684.5143万股[50] - 2024年6月调整后税前拨备前净收入为5236.9万美元，2024年3月为5118万美元[52] - 2024年6月调整后有形净收入为3998万美元，2024年3月为4047.3万美元[52] - 2024年6月核心非利息支出为7407.8万美元，2024年3月为7192万美元[54] - 2024年6月净利息收入为10261.5万美元，2024年3月为9949万美元[54] - 2024年6月核心非利息收入为2383.2万美元，2024年3月为2361万美元[54] - 2024年6月总收入为12822.3万美元，2024年3月为10745.2万美元[54] - 2024年6月核心收入（税等效基础）为12708.6万美元，2024年3月为12380.9万美元[54] - 2024年6月效率比率为58.6%，2024年3月为67.4%[54] - 2024年6月核心效率比率（税等效基础）为58.3%，2024年3月为58.1%[54] - 2024年上半年调整后税前拨备前净收入为1.03549亿美元，2023年上半年为9069.3万美元[52] - 银行部门2024年6月非利息费用为62329000美元，核心非利息费用为61314000美元[56] - 银行部门2024年6月净利息收入为101468000美元，税等效基础下为10210700

文章核心观点 - 分析师预计FB Financial公司将在即将发布的财报中每股收益为0.76美元,同比下降1.3% [1] - 分析师预计公司收入将达到1.2352亿美元,同比下降1.5% [1] - 过去30天内,分析师对该季度每股收益的预测有0.3%的上调 [2] - 分析师预测的公司关键指标包括净利差、效率比率、平均生息资产、不良贷款、抵押贷款收入、非利息收入、净利息收入等 [6][7][8][9][10][11][12][13][14] 文章分组总结 公司财务表现预测 - 分析师预计公司每股收益和收入将同比下降 [1] - 过去30天内,分析师对该季度每股收益预测有小幅上调 [2] - 分析师预测公司净利差、效率比率等关键指标 [6][7] 公司资产负债情况 - 分析师预测公司平均生息资产规模、不良贷款余额等 [8][9] 公司收入构成 - 分析师预测公司抵押贷款收入、非利息收入、净利息收入等 [10][11][12][13][14] 市场表现 - 公司股价过去一个月涨幅超过大盘,分析师给予买入评级 [15]

文章核心观点 - FB Financial近期股价呈熊市趋势，过去两周下跌5.1%，但上一交易日形成的锤子线图形态暗示股价可能反转，且华尔街分析师对该公司未来盈利的乐观态度也增强了股价反转的可能性 [1] 锤子线图相关 - 锤子线图是烛台图中常见的价格形态，开盘价和收盘价相差较小形成小烛身，当日最低价与开盘价或收盘价相差较大形成长下影线，下影线长度至少是实体的两倍，形似“锤子” [1] - 下跌趋势中，锤子线图形成当天股价创新低，但在当日低点获得支撑后出现买盘兴趣，推动股价收盘接近或略高于开盘价，此形态出现在下跌趋势底部时，表明空头可能失去对价格的控制，多头成功阻止价格进一步下跌，暗示潜在的趋势反转 [1] - 锤子线图可出现在任何时间框架，短期和长期投资者均可使用，但它有局限性，其强度取决于在图表上的位置，应与其他看涨指标结合使用 [1] FBK股价反转因素 - FBK近期盈利预测修正呈上升趋势，这是基本面的看涨指标，因为实证研究表明盈利预测修正趋势与近期股价走势密切相关 [1] - 过去30天，当前年度的共识每股收益估计增加了0.1%，表明覆盖FBK的华尔街分析师大多认同该公司有潜力实现比此前预测更好的盈利 [1] - FBK目前的Zacks排名为1（强力买入），意味着它在基于盈利预测修正趋势和每股收益惊喜排名的4000多只股票中处于前5%，排名为1或2的股票通常表现优于市场 [1] - Zacks排名为1对FB Financial来说更能确定潜在的趋势反转，因为Zacks排名已被证明是一个出色的时机指标，能帮助投资者准确识别公司前景开始改善的时机 [1]

文章核心观点 - FB Financial Corporation (FBK)是一家值得投资的公司,其基本面强劲且增长前景良好 [1] - 分析师对FBK的盈利增长潜力持乐观态度,过去30天内,FBK 2024年的盈利预测已上调7.4% [2] - FBK的股价表现也很出色,过去6个月内上涨12%,优于同行业2.8%的涨幅 [3] 公司基本面分析 盈利能力 - 过去3-5年,公司盈利增长年复合率为2.5% [5] - 预计未来2年(2024-2025年)公司盈利将分别增长1.3%和2.9% [5] - 公司过去4个季度中有3个季度实际盈利超出预期,平均超出11.6% [6] 收入表现 - 过去4年(2019-2023年),公司收入增长年复合率为7.2%,主要受益于净利息收入的持续增长 [7] - 2024年第一季度收入有所下降,主要是非利息收入减少所致,但全年收入预计仍将下降1.6% [7] - 2025年收入有望反弹,增长7.8% [7] 财务状况 - 公司目前的债务/权益比仅为0.00,远低于行业平均水平0.36,表明公司无债务融资,财务稳健 [8] - 公司目前的净资产收益率(ROE)为10.20%,高于行业平均水平8.75%,反映其更高的资本使用效率 [9]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产为125.4832亿美元，较2023年12月31日的126.04403亿美元略有下降[11] - 2024年第一季度总利息收入为1.76128亿美元，较2023年同期的1.5948亿美元有所增长[12] - 2024年第一季度总利息支出为7663.8万美元，较2023年同期的5582万美元有所增加[12] - 2024年第一季度净利息收入为9949万美元，较2023年同期的1.0366亿美元略有下降[12] - 2024年第一季度非利息收入为796.2万美元，较2023年同期的2334.9万美元大幅减少[12] - 2024年第一季度非利息支出为7242万美元，较2023年同期的8044万美元有所下降[12] - 2024年第一季度所得税前收入为3425万美元，较2023年同期的4607.8万美元有所减少[12] - 2024年第一季度归属于公司的净利润为2795万美元，较2023年同期的3638.1万美元有所下降[12] - 2024年第一季度基本每股收益为0.60美元，稀释每股收益为0.59美元，均低于2023年同期的0.78美元[12] - 2024年第一季度综合收益为3019.1万美元，较2023年同期的5624.8万美元大幅减少[13] - 2024年3月31日公司股东权益总额为1479619千美元，较2023年12月31日的1454887千美元增长1.69%[15] - 2024年第一季度净收入为27950千美元，低于2023年同期的36381千美元[17] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为36268千美元，远低于2023年同期的98382千美元[17] - 2024年第一季度投资活动提供的净现金为110143千美元，而2023年同期使用18284千美元[17] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为86613千美元，2023年同期提供212801千美元[17] - 2024年第一季度现金及现金等价物净增加59798千美元，远低于2023年同期的292899千美元[17] - 2024年第一季度末现金及现金等价物为870730千美元，低于2023年同期末的1319951千美元[17] - 2024年第一季度利息支付为74943千美元，高于2023年同期的52634千美元[18] - 2024年第一季度联邦法定税率计算的联邦税为7192000美元，占比21.0%；2023年同期为9676000美元，占比21.0%[83] - 截至2024年3月31日，公司总资产为12,548,320千美元，2023年同期为13,101,147千美元[135][136] - 2024年第一季度，公司净收入为27,950千美元，2023年第一季度为36,381千美元[135][136] 各业务线数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，AFS债务证券累计应收利息分别为5409千美元和7212千美元[37] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，AFS债务证券的摊余成本分别为1648280千美元和1658779千美元，公允价值分别为1464682千美元和1471973千美元[37][43] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，质押证券账面价值分别为949958千美元和929546千美元[38] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司AFS债务证券组合分别包含340和439只证券，其中分别有316和370只处于未实现亏损状态[40] - 2024年3月31日和2023年12月31日，AFS债务证券总未实现亏损分别为183,788千美元和187,646千美元[40] - 2024年第一季度AFS债务证券销售所得款项为207,882千美元，实现毛收益90千美元，毛损失16,303千美元[43] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司无公允价值可确定的权益证券账面价值分别为25,589千美元和25,191千美元[44] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司持有的FHLB股票成本分别为33,948千美元和34,190千美元[44] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，贷款总额分别为9,288,909千美元和9,408,783千美元，净贷款分别为9,137,242千美元和9,258,457千美元[46] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，贷款应计利息分别为45,840千美元和43,776千美元[47] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别有950,787千美元和1,030,016千美元的合格住宅抵押贷款以及1,563,819千美元和1,984,007千美元的合格商业抵押贷款质押给FHLB系统[46] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别有2,982,391千美元和3,107,495千美元的合格商业和工业、建筑及消费贷款质押给美联储[46] - 截至2024年3月31日的三个月，商业和工业贷款总金额为16.21611亿美元，其中合格贷款15.58361亿美元，特别关注类贷款2.8928亿美元，分类贷款3.4322亿美元[52] - 截至2023年12月31日，商业和工业贷款总金额为17.20733亿美元，其中合格贷款16.56679亿美元，特别关注类贷款2.8838亿美元，分类贷款3.5216亿美元[53] - 截至2024年3月31日的三个月，建设贷款总金额为12.68883亿美元，其中合格贷款12.20549亿美元，特别关注类贷款2.0565亿美元，分类贷款2.7769亿美元[52] - 截至2023年12月31日，建设贷款总金额为13.97313亿美元，其中合格贷款13.4991亿美元，特别关注类贷款2.1495亿美元，分类贷款2.5908亿美元[53] - 截至2024年3月31日的三个月，多户住宅抵押贷款总金额为6.15081亿美元，其中合格贷款6.14023亿美元，分类贷款1058万美元[52] - 截至2023年12月31日，多户住宅抵押贷款总金额为6.03804亿美元，其中合格贷款6.02732亿美元，分类贷款1072万美元[53] - 截至2024年3月31日的三个月，商业房地产（业主自用）贷款总金额为12.36007亿美元，其中合格贷款12.16714亿美元，特别关注类贷款5641万美元，分类贷款1.3652亿美元[52] - 截至2023年12月31日，商业房地产（业主自用）贷款总金额为12.32071亿美元，其中合格贷款12.12233亿美元，特别关注类贷款5895万美元，分类贷款1.3943亿美元[53] - 截至2024年3月31日的三个月，商业房地产（非业主自用）贷款总金额为19.91526亿美元，其中合格贷款19.68205亿美元，特别关注类贷款4049万美元，分类贷款1.9272亿美元[52] - 截至2023年12月31日，商业房地产（非业主自用）贷款总金额为19.43525亿美元，其中合格贷款19.20086亿美元，特别关注类贷款1.441亿美元，分类贷款9029万美元[53] - 截至2024年3月31日，公司消费类贷款组合中，执行中贷款总额为252.4706亿美元，非执行中贷款总额为3.1095亿美元，当期总冲销额为79.2万美元[57] - 截至2023年12月31日，公司消费类贷款组合中，执行中贷款总额为248.1752亿美元，非执行中贷款总额为2.9585亿美元，前期总冲销额为289.7万美元[58] - 2024年3月31日，商业和工业贷款中，30 - 89天逾期且计息的为160.6万美元，90天以上逾期且计息的为0，非应计贷款为2464.3万美元，当前付息且计息的为15.95362亿美元，总计16.21611亿美元[59] - 2023年12月31日，商业和工业贷款中，30 - 89天逾期且计息的为73.2万美元，90天以上逾期且计息的为0，非应计贷款为2173万美元，当前付息且计息的为16.98271亿美元，总计17.20733亿美元[60] - 2024年3月31日，1 - 4户家庭抵押贷款中，执行中贷款为15.59389亿美元，非执行中贷款为184.35万美元，当期冲销额为0[57] - 2023年12月31日，1 - 4户家庭抵押贷款中，执行中贷款为15.52479亿美元，非执行中贷款为160.73万美元，前期冲销额为4.6万美元[58] - 2024年3月31日，住宅信贷额度贷款中，执行中贷款为5470.97万美元，非执行中贷款为22.09万美元，当期冲销额为2万美元[57] - 2023年12月31日，住宅信贷额度贷款中，执行中贷款为5284.39万美元，非执行中贷款为24.73万美元，前期冲销额为0[58] - 2024年3月31日，消费及其他贷款中，执行中贷款为4.1822亿美元，非执行中贷款为104.51万美元，当期冲销额为77.2万美元[57] - 2023年12月31日，消费及其他贷款中，执行中贷款为4.00834亿美元，非执行中贷款为110.39万美元，前期冲销额为285.1万美元[58] - 截至2024年3月31日，非应计贷款无相关拨备总计2691.9万美元，有相关拨备总计2797.3万美元，相关拨备总计502.1万美元；截至2023年12月31日，对应数据分别为1431万美元、3392万美元、569.6万美元[61] - 2024年和2023年第一季度，非应计贷款利息收入分别为38.5万美元和44.3万美元，应计利息应收款冲减利息收入分别为20.1万美元和18.1万美元[63] - 2024年第一季度，修改的贷款中，建筑类贷款还款延期和期限延长的摊销成本为1431.6万美元，占该类融资应收款的1.1%；商业房地产非业主自用类期限延长的摊销成本为1035.1万美元，占比0.5%；消费者及其他类期限延长的摊销成本为2.2万美元；总计2468.9万美元，占比0.3%[66] - 2024年第一季度，建筑类贷款加权平均期限延长6个月，加权平均还款延期3个月；商业房地产非业主自用类加权平均期限延长6个月；消费者及其他类加权平均期限延长42个月[67] - 截至2024年3月31日，修改的贷款中，商业和工业类当前付款贷款为17.9万美元；建筑类为1431.6万美元；1 - 4户家庭抵押贷款为6.5万美元；商业房地产非业主自用类为1035.1万美元；消费者及其他类为2.2万美元；总计2493.3万美元[69] - 截至2024年3月31日，抵押依赖型贷款总计7996.1万美元，个别评估的信用损失拨备为434.9万美元；截至2023年12月31日，对应数据分别为4231.1万美元、513.6万美元[71][72] - 截至2024年3月31日，贷款持有待售的信用损失拨备增加，主要是由于商业房地产投资组合预计恶化，且进行了定性上调以应对模型未涵盖的风险[73] - 2024年3月31日贷款信用损失准备金期末余额为151,667千美元，2023年同期为138,809千美元[74] - 2024年3月31日其他房地产期末余额为3,613千美元，2023年同期为4,085千美元[75] - 2024年3月31日处于止赎程序的住宅抵押贷款记录投资为4,330千美元，2023年12月31日为3,377千美元[76] - 2024年3月31日公司有48个经营租赁和1个融资租赁[77] - 2024年3月31日使用权资产总计52,649千美元，2023年12月31日为55,551千美元；租赁负债总计65,864千美元，2023年12月31日为68,969千美元[78] - 2024年第一季度总租赁成本为2,222千美元，2023年同期为1,915千美元[79] - 截至2024年3月31日，经营租赁和融资租赁未折现未来最低租赁付款总额分别为82,023千美元和1,436千美元[80] - 2024年3月31日抵押贷款服务权期末账面价值为165,674千美元，2023年同期为164,879千美元[81] - 2024年第一季度净服务收入

财务数据和关键指标变化 - 公司报告了每股收益0.59美元和调整后每股收益0.85美元 [9] - 公司的有形股东权益对有形资产比率达到10%,总风险加权资本比率达到15% [11] - 公司的核心效率比率较去年同期改善超过500个基点 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的净利差保持稳定,在3.42%左右 [22] - 公司的贷款组合正朝着最佳结构发展,建筑和开发贷款占风险加权资本的83%,商业房地产贷款占255% [11] - 公司的银行业务分部产生了1100万美元的非利息收入,表现强劲 [13][14] - 公司的抵押贷款业务在本季度贡献了310万美元的税前利润,显示出公司的成本管控措施取得成效 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在中田纳西州、北乔治亚州、阿拉巴马州和东田纳西州等地区都看到了贷款需求 [49][50][51][52] - 公司的西田纳西州业务保持平稳 [53] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将优先考虑有机增长,目标为2024年中单位数增长,2025年恢复到10%-12%的有机增长 [15][16] - 公司正积极招聘有经验的收入生产者,利用自身的规模优势和当地运营模式吸引人才 [17] - 公司将考虑通过战略并购部署资本,尤其是针对周边地区的小型银行 [18] - 公司还将通过资本优化交易来提升资产负债表和收益 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的经营基础和盈利动能保持乐观 [10] - 管理层认为贷款需求整体有所放缓,但仍有一定需求 [49][50][51][52][53] - 管理层表示将保持谨慎,密切关注经济环境的变化,尤其是商业房地产领域 [128][129][130] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Feddie Strickland 提问** 询问公司是否预计净息差将保持稳定,包括证券交易的影响 [36][37] **Christopher Holmes 和 Michael M. Mettee 回答** 公司预计净息差将保持在3.40%-3.45%的区间内,证券交易的影响已经包含在内 [37][38] 问题2 **Brett Rabatin 提问** 询问公司2024年中单位数贷款增长目标中,建筑贷款的预期变化,以及是否意味着核心贷款增长可能接近2025年的10%-12%目标 [48][49] **Christopher Holmes 和 Travis Edmondson 回答** 公司建筑贷款占风险加权资本的目标区间为75%-85%,预计未来会有所下降。剔除建筑贷款因素,公司其他贷款可能接近2025年的10%-12%目标 [49][50][51][54] 问题3 **Catherine Mealor 提问** 询问公司是否已将新增收入人员的费用完全反映在降低的费用指引中 [60][61] **Christopher Holmes 和 Michael M. Mettee 回答** 公司在制定费用计划时已经考虑了一定的新增人员开支,但仍会根据实际情况进行调整 [61][62][63][64]

文章核心观点 公司2024年第一季度财报显示营收下降但每股收益增长，部分指标与分析师预期有差异，股票近一个月表现弱于标普500但获Zacks买入评级 [1][2][12] 营收与收益情况 - 2024年第一季度营收1.0745亿美元，同比下降15.5% [1] - 本季度每股收益0.85美元，去年同期为0.76美元 [1] - 营收低于Zacks共识预期1.1984亿美元，差异率-10.34% [2] - 每股收益高于共识预期0.70美元，差异率+21.43% [2] 关键指标表现 - 效率比率67.4%，高于四位分析师平均预期的62.4% [5] - 净息差3.4%，与四位分析师平均预期持平 [5] - 期间净冲销与平均未偿贷款之比为0%，低于三位分析师平均预期的0.1% [6] - 平均盈利资产118亿美元，低于三位分析师平均预期的119亿美元 [6] - 持有待售的不良贷款总额6775万美元，高于两位分析师平均预期的6215万美元 [7] - 不良资产总额9407万美元，高于两位分析师平均预期的6594万美元 [7] - 抵押贷款银行业务收入1259万美元，高于四位分析师平均预期的1071万美元 [8] - 非利息总收入796万美元，低于四位分析师平均预期的2109万美元 [8] - 投资服务和信托收入323万美元，高于三位分析师平均预期的294万美元 [9] - 其他收入171万美元，低于三位分析师平均预期的179万美元 [9] - 存款账户服务费314万美元，高于三位分析师平均预期的295万美元 [10] - ATM和交换费294万美元，高于三位分析师平均预期的263万美元 [11] 股票表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为-1.2%，Zacks标普500综合指数变化为-0.9% [12] - 股票目前Zacks排名为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [12]