文章核心观点 - 分析师预计FB Financial公司将在即将发布的财报中每股收益为0.76美元,同比下降1.3% [1] - 分析师预计公司收入将达到1.2352亿美元,同比下降1.5% [1] - 过去30天内,分析师对该季度每股收益的预测有0.3%的上调 [2] - 分析师预测的公司关键指标包括净利差、效率比率、平均生息资产、不良贷款、抵押贷款收入、非利息收入、净利息收入等 [6][7][8][9][10][11][12][13][14] 文章分组总结 公司财务表现预测 - 分析师预计公司每股收益和收入将同比下降 [1] - 过去30天内,分析师对该季度每股收益预测有小幅上调 [2] - 分析师预测公司净利差、效率比率等关键指标 [6][7] 公司资产负债情况 - 分析师预测公司平均生息资产规模、不良贷款余额等 [8][9] 公司收入构成 - 分析师预测公司抵押贷款收入、非利息收入、净利息收入等 [10][11][12][13][14] 市场表现 - 公司股价过去一个月涨幅超过大盘,分析师给予买入评级 [15]

文章核心观点 - FB Financial近期股价呈熊市趋势，过去两周下跌5.1%，但上一交易日形成的锤子线图形态暗示股价可能反转，且华尔街分析师对该公司未来盈利的乐观态度也增强了股价反转的可能性 [1] 锤子线图相关 - 锤子线图是烛台图中常见的价格形态，开盘价和收盘价相差较小形成小烛身，当日最低价与开盘价或收盘价相差较大形成长下影线，下影线长度至少是实体的两倍，形似“锤子” [1] - 下跌趋势中，锤子线图形成当天股价创新低，但在当日低点获得支撑后出现买盘兴趣，推动股价收盘接近或略高于开盘价，此形态出现在下跌趋势底部时，表明空头可能失去对价格的控制，多头成功阻止价格进一步下跌，暗示潜在的趋势反转 [1] - 锤子线图可出现在任何时间框架，短期和长期投资者均可使用，但它有局限性，其强度取决于在图表上的位置，应与其他看涨指标结合使用 [1] FBK股价反转因素 - FBK近期盈利预测修正呈上升趋势，这是基本面的看涨指标，因为实证研究表明盈利预测修正趋势与近期股价走势密切相关 [1] - 过去30天，当前年度的共识每股收益估计增加了0.1%，表明覆盖FBK的华尔街分析师大多认同该公司有潜力实现比此前预测更好的盈利 [1] - FBK目前的Zacks排名为1（强力买入），意味着它在基于盈利预测修正趋势和每股收益惊喜排名的4000多只股票中处于前5%，排名为1或2的股票通常表现优于市场 [1] - Zacks排名为1对FB Financial来说更能确定潜在的趋势反转，因为Zacks排名已被证明是一个出色的时机指标，能帮助投资者准确识别公司前景开始改善的时机 [1]

文章核心观点 - FB Financial Corporation (FBK)是一家值得投资的公司,其基本面强劲且增长前景良好 [1] - 分析师对FBK的盈利增长潜力持乐观态度,过去30天内,FBK 2024年的盈利预测已上调7.4% [2] - FBK的股价表现也很出色,过去6个月内上涨12%,优于同行业2.8%的涨幅 [3] 公司基本面分析 盈利能力 - 过去3-5年,公司盈利增长年复合率为2.5% [5] - 预计未来2年(2024-2025年)公司盈利将分别增长1.3%和2.9% [5] - 公司过去4个季度中有3个季度实际盈利超出预期,平均超出11.6% [6] 收入表现 - 过去4年(2019-2023年),公司收入增长年复合率为7.2%,主要受益于净利息收入的持续增长 [7] - 2024年第一季度收入有所下降,主要是非利息收入减少所致,但全年收入预计仍将下降1.6% [7] - 2025年收入有望反弹,增长7.8% [7] 财务状况 - 公司目前的债务/权益比仅为0.00,远低于行业平均水平0.36,表明公司无债务融资,财务稳健 [8] - 公司目前的净资产收益率(ROE)为10.20%,高于行业平均水平8.75%,反映其更高的资本使用效率 [9]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产为125.4832亿美元，较2023年12月31日的126.04403亿美元略有下降[11] - 2024年第一季度总利息收入为1.76128亿美元，较2023年同期的1.5948亿美元有所增长[12] - 2024年第一季度总利息支出为7663.8万美元，较2023年同期的5582万美元有所增加[12] - 2024年第一季度净利息收入为9949万美元，较2023年同期的1.0366亿美元略有下降[12] - 2024年第一季度非利息收入为796.2万美元，较2023年同期的2334.9万美元大幅减少[12] - 2024年第一季度非利息支出为7242万美元，较2023年同期的8044万美元有所下降[12] - 2024年第一季度所得税前收入为3425万美元，较2023年同期的4607.8万美元有所减少[12] - 2024年第一季度归属于公司的净利润为2795万美元，较2023年同期的3638.1万美元有所下降[12] - 2024年第一季度基本每股收益为0.60美元，稀释每股收益为0.59美元，均低于2023年同期的0.78美元[12] - 2024年第一季度综合收益为3019.1万美元，较2023年同期的5624.8万美元大幅减少[13] - 2024年3月31日公司股东权益总额为1479619千美元，较2023年12月31日的1454887千美元增长1.69%[15] - 2024年第一季度净收入为27950千美元，低于2023年同期的36381千美元[17] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为36268千美元，远低于2023年同期的98382千美元[17] - 2024年第一季度投资活动提供的净现金为110143千美元，而2023年同期使用18284千美元[17] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为86613千美元，2023年同期提供212801千美元[17] - 2024年第一季度现金及现金等价物净增加59798千美元，远低于2023年同期的292899千美元[17] - 2024年第一季度末现金及现金等价物为870730千美元，低于2023年同期末的1319951千美元[17] - 2024年第一季度利息支付为74943千美元，高于2023年同期的52634千美元[18] - 2024年第一季度联邦法定税率计算的联邦税为7192000美元，占比21.0%；2023年同期为9676000美元，占比21.0%[83] - 截至2024年3月31日，公司总资产为12,548,320千美元，2023年同期为13,101,147千美元[135][136] - 2024年第一季度，公司净收入为27,950千美元，2023年第一季度为36,381千美元[135][136] 各业务线数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，AFS债务证券累计应收利息分别为5409千美元和7212千美元[37] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，AFS债务证券的摊余成本分别为1648280千美元和1658779千美元，公允价值分别为1464682千美元和1471973千美元[37][43] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，质押证券账面价值分别为949958千美元和929546千美元[38] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司AFS债务证券组合分别包含340和439只证券，其中分别有316和370只处于未实现亏损状态[40] - 2024年3月31日和2023年12月31日，AFS债务证券总未实现亏损分别为183,788千美元和187,646千美元[40] - 2024年第一季度AFS债务证券销售所得款项为207,882千美元，实现毛收益90千美元，毛损失16,303千美元[43] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司无公允价值可确定的权益证券账面价值分别为25,589千美元和25,191千美元[44] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司持有的FHLB股票成本分别为33,948千美元和34,190千美元[44] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，贷款总额分别为9,288,909千美元和9,408,783千美元，净贷款分别为9,137,242千美元和9,258,457千美元[46] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，贷款应计利息分别为45,840千美元和43,776千美元[47] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别有950,787千美元和1,030,016千美元的合格住宅抵押贷款以及1,563,819千美元和1,984,007千美元的合格商业抵押贷款质押给FHLB系统[46] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别有2,982,391千美元和3,107,495千美元的合格商业和工业、建筑及消费贷款质押给美联储[46] - 截至2024年3月31日的三个月，商业和工业贷款总金额为16.21611亿美元，其中合格贷款15.58361亿美元，特别关注类贷款2.8928亿美元，分类贷款3.4322亿美元[52] - 截至2023年12月31日，商业和工业贷款总金额为17.20733亿美元，其中合格贷款16.56679亿美元，特别关注类贷款2.8838亿美元，分类贷款3.5216亿美元[53] - 截至2024年3月31日的三个月，建设贷款总金额为12.68883亿美元，其中合格贷款12.20549亿美元，特别关注类贷款2.0565亿美元，分类贷款2.7769亿美元[52] - 截至2023年12月31日，建设贷款总金额为13.97313亿美元，其中合格贷款13.4991亿美元，特别关注类贷款2.1495亿美元，分类贷款2.5908亿美元[53] - 截至2024年3月31日的三个月，多户住宅抵押贷款总金额为6.15081亿美元，其中合格贷款6.14023亿美元，分类贷款1058万美元[52] - 截至2023年12月31日，多户住宅抵押贷款总金额为6.03804亿美元，其中合格贷款6.02732亿美元，分类贷款1072万美元[53] - 截至2024年3月31日的三个月，商业房地产（业主自用）贷款总金额为12.36007亿美元，其中合格贷款12.16714亿美元，特别关注类贷款5641万美元，分类贷款1.3652亿美元[52] - 截至2023年12月31日，商业房地产（业主自用）贷款总金额为12.32071亿美元，其中合格贷款12.12233亿美元，特别关注类贷款5895万美元，分类贷款1.3943亿美元[53] - 截至2024年3月31日的三个月，商业房地产（非业主自用）贷款总金额为19.91526亿美元，其中合格贷款19.68205亿美元，特别关注类贷款4049万美元，分类贷款1.9272亿美元[52] - 截至2023年12月31日，商业房地产（非业主自用）贷款总金额为19.43525亿美元，其中合格贷款19.20086亿美元，特别关注类贷款1.441亿美元，分类贷款9029万美元[53] - 截至2024年3月31日，公司消费类贷款组合中，执行中贷款总额为252.4706亿美元，非执行中贷款总额为3.1095亿美元，当期总冲销额为79.2万美元[57] - 截至2023年12月31日，公司消费类贷款组合中，执行中贷款总额为248.1752亿美元，非执行中贷款总额为2.9585亿美元，前期总冲销额为289.7万美元[58] - 2024年3月31日，商业和工业贷款中，30 - 89天逾期且计息的为160.6万美元，90天以上逾期且计息的为0，非应计贷款为2464.3万美元，当前付息且计息的为15.95362亿美元，总计16.21611亿美元[59] - 2023年12月31日，商业和工业贷款中，30 - 89天逾期且计息的为73.2万美元，90天以上逾期且计息的为0，非应计贷款为2173万美元，当前付息且计息的为16.98271亿美元，总计17.20733亿美元[60] - 2024年3月31日，1 - 4户家庭抵押贷款中，执行中贷款为15.59389亿美元，非执行中贷款为184.35万美元，当期冲销额为0[57] - 2023年12月31日，1 - 4户家庭抵押贷款中，执行中贷款为15.52479亿美元，非执行中贷款为160.73万美元，前期冲销额为4.6万美元[58] - 2024年3月31日，住宅信贷额度贷款中，执行中贷款为5470.97万美元，非执行中贷款为22.09万美元，当期冲销额为2万美元[57] - 2023年12月31日，住宅信贷额度贷款中，执行中贷款为5284.39万美元，非执行中贷款为24.73万美元，前期冲销额为0[58] - 2024年3月31日，消费及其他贷款中，执行中贷款为4.1822亿美元，非执行中贷款为104.51万美元，当期冲销额为77.2万美元[57] - 2023年12月31日，消费及其他贷款中，执行中贷款为4.00834亿美元，非执行中贷款为110.39万美元，前期冲销额为285.1万美元[58] - 截至2024年3月31日，非应计贷款无相关拨备总计2691.9万美元，有相关拨备总计2797.3万美元，相关拨备总计502.1万美元；截至2023年12月31日，对应数据分别为1431万美元、3392万美元、569.6万美元[61] - 2024年和2023年第一季度，非应计贷款利息收入分别为38.5万美元和44.3万美元，应计利息应收款冲减利息收入分别为20.1万美元和18.1万美元[63] - 2024年第一季度，修改的贷款中，建筑类贷款还款延期和期限延长的摊销成本为1431.6万美元，占该类融资应收款的1.1%；商业房地产非业主自用类期限延长的摊销成本为1035.1万美元，占比0.5%；消费者及其他类期限延长的摊销成本为2.2万美元；总计2468.9万美元，占比0.3%[66] - 2024年第一季度，建筑类贷款加权平均期限延长6个月，加权平均还款延期3个月；商业房地产非业主自用类加权平均期限延长6个月；消费者及其他类加权平均期限延长42个月[67] - 截至2024年3月31日，修改的贷款中，商业和工业类当前付款贷款为17.9万美元；建筑类为1431.6万美元；1 - 4户家庭抵押贷款为6.5万美元；商业房地产非业主自用类为1035.1万美元；消费者及其他类为2.2万美元；总计2493.3万美元[69] - 截至2024年3月31日，抵押依赖型贷款总计7996.1万美元，个别评估的信用损失拨备为434.9万美元；截至2023年12月31日，对应数据分别为4231.1万美元、513.6万美元[71][72] - 截至2024年3月31日，贷款持有待售的信用损失拨备增加，主要是由于商业房地产投资组合预计恶化，且进行了定性上调以应对模型未涵盖的风险[73] - 2024年3月31日贷款信用损失准备金期末余额为151,667千美元，2023年同期为138,809千美元[74] - 2024年3月31日其他房地产期末余额为3,613千美元，2023年同期为4,085千美元[75] - 2024年3月31日处于止赎程序的住宅抵押贷款记录投资为4,330千美元，2023年12月31日为3,377千美元[76] - 2024年3月31日公司有48个经营租赁和1个融资租赁[77] - 2024年3月31日使用权资产总计52,649千美元，2023年12月31日为55,551千美元；租赁负债总计65,864千美元，2023年12月31日为68,969千美元[78] - 2024年第一季度总租赁成本为2,222千美元，2023年同期为1,915千美元[79] - 截至2024年3月31日，经营租赁和融资租赁未折现未来最低租赁付款总额分别为82,023千美元和1,436千美元[80] - 2024年3月31日抵押贷款服务权期末账面价值为165,674千美元，2023年同期为164,879千美元[81] - 2024年第一季度净服务收入

财务数据和关键指标变化 - 公司报告了每股收益0.59美元和调整后每股收益0.85美元 [9] - 公司的有形股东权益对有形资产比率达到10%,总风险加权资本比率达到15% [11] - 公司的核心效率比率较去年同期改善超过500个基点 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的净利差保持稳定,在3.42%左右 [22] - 公司的贷款组合正朝着最佳结构发展,建筑和开发贷款占风险加权资本的83%,商业房地产贷款占255% [11] - 公司的银行业务分部产生了1100万美元的非利息收入,表现强劲 [13][14] - 公司的抵押贷款业务在本季度贡献了310万美元的税前利润,显示出公司的成本管控措施取得成效 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在中田纳西州、北乔治亚州、阿拉巴马州和东田纳西州等地区都看到了贷款需求 [49][50][51][52] - 公司的西田纳西州业务保持平稳 [53] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将优先考虑有机增长,目标为2024年中单位数增长,2025年恢复到10%-12%的有机增长 [15][16] - 公司正积极招聘有经验的收入生产者,利用自身的规模优势和当地运营模式吸引人才 [17] - 公司将考虑通过战略并购部署资本,尤其是针对周边地区的小型银行 [18] - 公司还将通过资本优化交易来提升资产负债表和收益 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的经营基础和盈利动能保持乐观 [10] - 管理层认为贷款需求整体有所放缓,但仍有一定需求 [49][50][51][52][53] - 管理层表示将保持谨慎,密切关注经济环境的变化,尤其是商业房地产领域 [128][129][130] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Feddie Strickland 提问** 询问公司是否预计净息差将保持稳定,包括证券交易的影响 [36][37] **Christopher Holmes 和 Michael M. Mettee 回答** 公司预计净息差将保持在3.40%-3.45%的区间内,证券交易的影响已经包含在内 [37][38] 问题2 **Brett Rabatin 提问** 询问公司2024年中单位数贷款增长目标中,建筑贷款的预期变化,以及是否意味着核心贷款增长可能接近2025年的10%-12%目标 [48][49] **Christopher Holmes 和 Travis Edmondson 回答** 公司建筑贷款占风险加权资本的目标区间为75%-85%,预计未来会有所下降。剔除建筑贷款因素,公司其他贷款可能接近2025年的10%-12%目标 [49][50][51][54] 问题3 **Catherine Mealor 提问** 询问公司是否已将新增收入人员的费用完全反映在降低的费用指引中 [60][61] **Christopher Holmes 和 Michael M. Mettee 回答** 公司在制定费用计划时已经考虑了一定的新增人员开支,但仍会根据实际情况进行调整 [61][62][63][64]

文章核心观点 公司2024年第一季度财报显示营收下降但每股收益增长，部分指标与分析师预期有差异，股票近一个月表现弱于标普500但获Zacks买入评级 [1][2][12] 营收与收益情况 - 2024年第一季度营收1.0745亿美元，同比下降15.5% [1] - 本季度每股收益0.85美元，去年同期为0.76美元 [1] - 营收低于Zacks共识预期1.1984亿美元，差异率-10.34% [2] - 每股收益高于共识预期0.70美元，差异率+21.43% [2] 关键指标表现 - 效率比率67.4%，高于四位分析师平均预期的62.4% [5] - 净息差3.4%，与四位分析师平均预期持平 [5] - 期间净冲销与平均未偿贷款之比为0%，低于三位分析师平均预期的0.1% [6] - 平均盈利资产118亿美元，低于三位分析师平均预期的119亿美元 [6] - 持有待售的不良贷款总额6775万美元，高于两位分析师平均预期的6215万美元 [7] - 不良资产总额9407万美元，高于两位分析师平均预期的6594万美元 [7] - 抵押贷款银行业务收入1259万美元，高于四位分析师平均预期的1071万美元 [8] - 非利息总收入796万美元，低于四位分析师平均预期的2109万美元 [8] - 投资服务和信托收入323万美元，高于三位分析师平均预期的294万美元 [9] - 其他收入171万美元，低于三位分析师平均预期的179万美元 [9] - 存款账户服务费314万美元，高于三位分析师平均预期的295万美元 [10] - ATM和交换费294万美元，高于三位分析师平均预期的263万美元 [11] 股票表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为-1.2%，Zacks标普500综合指数变化为-0.9% [12] - 股票目前Zacks排名为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [12]

文章核心观点 - FB Financial本季度盈利超预期但营收未达预期 股价年初至今表现不佳 未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化 目前Zacks Rank为2（买入） 同行业First Bank即将公布业绩 [1][3][4] FB Financial业绩情况 - 本季度每股收益0.85美元 超Zacks共识预期的0.70美元 去年同期为0.76美元 本季度盈利惊喜为21.43% 过去四个季度有三次超共识每股收益预期 [1][2] - 上一季度预期每股收益0.71美元 实际为0.77美元 盈利惊喜为8.45% [2] - 截至2024年3月季度营收1.0745亿美元 未达Zacks共识预期10.34% 去年同期营收1.2721亿美元 过去四个季度均未超共识营收预期 [3] FB Financial股价表现 - 自年初以来 FB Financial股价下跌约13.5% 而标准普尔500指数上涨7.4% [4] FB Financial未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [4] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走势 包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [5] - 近期盈利预估修正趋势对FB Financial有利 目前Zacks Rank为2（买入） 预计短期内股价将跑赢市场 [7] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注 当前未来季度共识每股收益预估为0.73美元 营收1.2345亿美元 本财年共识每股收益预估为2.84美元 营收4.9192亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中 银行 - 东北部行业目前处于250多个Zacks行业的后36% 研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [9] First Bank情况 - First Bank尚未公布截至2024年3月季度业绩 预计4月22日公布 [10] - 预计本季度每股收益0.43美元 同比增长13.2% 过去30天该季度共识每股收益预估未变 预计营收3250万美元 较去年同期增长36.8% [11]

财务数据关键指标季度对比 - 2024年第一季度总利息收入为176,128千美元，较上一季度的174,835千美元有所增长[7] - 2024年第一季度净收入为27,950千美元，上一季度为29,369千美元[7] - 2024年第一季度调整后净收入为39,890千美元，上一季度为36,152千美元[7] - 截至2024年3月，总资产为12,548,320千美元，上一季度为12,604,403千美元[7] - 2024年第一季度平均资产回报率为0.89%，上一季度为0.94%[7] - 2024年第一季度平均股东权益回报率为7.70%，上一季度为8.41%[7] - 2024年第一季度净利息收益率（税等效基础）为3.42%，上一季度为3.46%[7] - 2024年第一季度效率比率为67.4%，上一季度为68.9%[7] - 2024年第一季度贷款持有待售（HFI）与存款比率为88.4%，上一季度为89.2%[7] - 2024年第一季度总普通股股东权益与资产比率为11.8%，上一季度为11.5%[7] 财务数据关键指标同比及环比对比（2024年3月） - 2024年3月贷款利息和费用为155,606美元，较2023年12月下降0.08%，较2023年3月增长10.9%[10] - 2024年3月应税证券利息为9,105美元，较2023年12月增长16.6%，较2023年3月增长38.6%[10] - 2024年3月总利息收入为176,128美元，较2023年12月增长0.74%，较2023年3月增长10.4%[10] - 2024年3月总利息支出为76,638美元，较2023年12月增长3.92%，较2023年3月增长37.3%[10] - 2024年3月净利息收入为99,490美元，较2023年12月下降1.58%，较2023年3月下降4.02%[10] - 2024年3月总非利息收入为7,962美元，较2023年12月下降48.1%，较2023年3月下降65.9%[10] - 2024年3月总收入为107,452美元，较2023年12月下降7.71%，较2023年3月下降15.4%[10] - 2024年3月总非利息支出为72,420美元，较2023年12月下降9.70%，较2023年3月下降9.97%[10] - 2024年3月适用FB Financial Corporation的净收入为27,950美元，较2023年12月下降4.83%，较2023年3月下降23.2%[10] - 2024年3月基本每股收益为0.60美元，较2023年12月下降4.76%，较2023年3月下降23.1%[10] - 2024年3月现金及银行应收款项为124,772美元，较2023年12月下降59.7%，较2023年3月下降6.80%[13] - 2024年3月联邦基金出售及逆回购协议为100,785美元，较2023年12月增长84.3%，较2023年3月增长57.5%[13] - 2024年3月计息金融机构存款为645,173美元，较2023年12月增长44.4%，较2023年3月下降42.5%[13] - 2024年3月贷款投资总额为9,288,909美元，较2023年12月下降5.12%，较2023年3月下降0.82%[13] - 2024年3月总资产为12,548,320美元，较2023年12月下降1.79%，较2023年3月下降4.22%[13] - 2024年3月非计息存款为2,182,121美元，较2023年12月下降6.57%，较2023年3月下降12.3%[13] - 2024年3月计息支票存款为2,421,487美元，较2023年12月下降13.3%，较2023年3月下降26.5%[13] - 2024年3月货币市场及储蓄存款为4,298,938美元，较2023年12月增长9.00%，较2023年3月增长10.1%[13] - 2024年3月总负债为11,068,701美元，较2023年12月下降2.92%，较2023年3月下降5.65%[13] - 2024年3月总股东权益为1,479,619美元，较2023年12月增长6.84%，较2023年3月增长8.02%[13] 公司利息收益与负债相关指标对比（2024年3月31日与2023年12月31日） - 截至2024年3月31日，公司总利息收益资产平均余额为11795797000美元，利息收入为176837000美元，平均收益率为6.03%；截至2023年12月31日，平均余额为11697727000美元，利息收入为175671000美元，平均收益率为5.96%[15] - 截至2024年3月31日，公司总利息负债平均余额为8649051000美元，利息支出为76638000美元，平均利率为3.56%；截至2023年12月31日，平均余额为8428047000美元，利息支出为73747000美元，平均利率为3.47%[15] - 截至2024年3月31日，公司净利息收入为100199000美元；截至2023年12月31日，净利息收入为101924000美元[15] - 截至2024年3月31日，公司利息率差为2.47%；截至2023年12月31日，利息率差为2.49%[15] - 截至2024年3月31日，公司净利息收益率为3.42%；截至2023年12月31日，净利息收益率为3.46%[15] - 截至2024年3月31日，公司总存款成本为2.76%；截至2023年12月31日，总存款成本为2.65%[15] - 截至2024年3月31日，公司平均利息收益资产与平均利息负债之比为136.4%；截至2023年12月31日，该比例为138.8%[15] - 截至2024年3月31日，公司贷款持有待售（HFI）平均余额为9386794000美元，利息收入为154956000美元，收益率为6.64%；截至2023年12月31日，平均余额为9330176000美元，利息收入为155081000美元，收益率为6.59%[15] - 截至2024年3月31日，公司应税证券平均余额为1399237000美元，利息收入为9105000美元，收益率为2.62%；截至2023年12月31日，平均余额为1361987000美元，利息收入为7808000美元，收益率为2.27%[15] - 截至2024年3月31日，公司总资产为12590079000美元；截至2023年12月31日，总资产为12434575000美元[15] 2023年各季度相关指标情况 - 截至2023年9月30日、6月30日和3月31日的三个月，总生息资产平均余额分别为11,814,545美元、12,089,909美元和12,080,390美元，收益率分别为5.87%、5.67%和5.38%[20] - 截至2023年9月30日、6月30日和3月31日的三个月，总付息负债平均余额分别为8,496,926美元、8,780,253美元和8,663,239美元，成本率分别为3.41%、3.14%和2.61%[20] - 截至2023年9月30日、6月30日和3月31日的三个月，净利息收入分别为101,762美元、102,383美元和104,493美元[20] - 截至2023年9月30日、6月30日和3月31日的三个月，利率差分别为2.46%、2.53%和2.77%[20] - 截至2023年9月30日、6月30日和3月31日的三个月，净利息收益率分别为3.42%、3.40%和3.51%[20] - 截至2023年9月30日、6月30日和3月31日的三个月，总存款成本分别为2.58%、2.38%和1.94%[20] - 截至2023年9月30日、6月30日和3月31日的三个月，平均生息资产与平均付息负债之比分别为139.0%、137.7%和139.4%[20] - 截至2023年9月30日、6月30日和3月31日的三个月，贷款HFI收益率分别为6.54%、6.34%和6.05%[20][21] - 截至2023年9月30日、6月30日和3月31日的三个月，投资证券可供出售的平均未实现损失分别为232,613美元、212,016美元和222,843美元[22] - 截至2023年9月30日、6月30日和3月31日的三个月，回购政府担保GNMA逾期90天以上抵押贷款的平均可选权利分别为19,080美元、19,956美元和23,180美元[23] 2024年3月投资与流动性相关指标 - 截至2024年3月，可供出售债务证券总计14.64682亿美元，占投资证券公允价值的100%[26] - 截至2024年3月，投资证券占总资产的比例为11.7%[26] - 截至2024年3月，可供出售债务证券的未实现损失为1.83598亿美元[26] - 截至2024年3月，资产负债表上的流动性总计13.85454亿美元，占比100%[26] - 截至2024年3月，可用的流动性来源总计70.12672亿美元，占比100%[26] - 截至2024年3月，资产负债表上的流动性占总资产的比例为11.0%[26] - 截至2024年3月，资产负债表上的流动性占总有形资产的比例为11.3%[26] - 截至2024年3月，资产负债表上的流动性和可用的流动性来源占估计的无保险和无抵押存款的比例为268.1%[26] - 截至2024年3月，现金及现金等价物为8.7073亿美元，占资产负债表上流动性的63%[26] - 截至2024年3月，无担保借款能力为33.92255亿美元，占可用流动性来源的48%[26] 2024年3月贷款相关指标 - 截至2024年3月，贷款持有待售（HFI）总额为92.88909亿美元，其中商业和工业贷款为16.21611亿美元，占比17%[29] - 截至2024年3月，贷款HFI组合中可变利率贷款占比49.0%，其中一年后到期的可变利率贷款占比42.5%[29] - 截至2024年3月，按市场划分的贷款中，大都市地区贷款为76.6833亿美元，占比83%[29] - 截至2024年3月，未偿还贷款承诺总额为27.60283亿美元，其中商业和工业贷款承诺为12.55409亿美元，占比46%[29] - 截至2024年3月，贷款HFI的信贷损失准备金期末余额为1.51667亿美元，占贷款HFI的1.63%[31] - 2024年第一季度，贷款HFI的冲销额为92.7万美元，回收额为41.6万美元，净冲销额为51.1万美元[31] - 2024年第一季度，按年计算的净冲销（回收）占平均贷款HFI的0.02%[31] - 截至2024年3月，非执行贷款HFI总额为6775万美元，占贷款HFI的0.73%[31] - 截至2024年3月，非执行资产总额为9407.3万美元，占总资产的0.75%[31] - 截至2024年3月，非应计贷款占贷款HFI的0.59%[31] 2024年3月存款相关指标 - 截至2024年3月，总存款为1.0504928亿美元，其中大都市市场存款750.663亿美元占比72%，社区市场存款250.0182亿美元占比24%[33] - 2024年第一季度，估计无保险和无抵押存款为3132.2万美元，占总存款的29.8%[33] 2024年第一季度业务线相关指标 - 2024年第一季度，银行业务净利息收入为9709.4万美元，税前净贡献为3111.8万美元，效率比率为65.4%[40] - 2024年第一季度，抵押贷款业务净利息收入为239.6万美元，税前

文章核心观点 华尔街分析师预计FB Financial即将发布的季度报告中，每股收益为0.70美元，同比下降7.9%，营收为1.1984亿美元，同比下降5.8%，同时给出了该公司多项关键指标的预测 [1] 盈利与营收预期 - 预计季度每股收益0.70美元，同比下降7.9% [1] - 预计季度营收1.1984亿美元，同比下降5.8% [1] - 过去30天该季度每股收益共识估计未变 [2] 盈利估计修订的重要性 - 公司财报公布前，盈利估计修订是预测投资者对股票潜在行动的重要指标 [3] - 盈利估计修订趋势与股票短期价格表现有强相关性 [3] 关键指标预测 - 净息差预计达3.4%，去年同期为3.5% [6] - 效率比率预计为62.4%，去年同期为63.4% [7] - 平均盈利资产预计达119亿美元，去年同期为120.8亿美元 [8] - 不良贷款预计达6215万美元，去年同期为4548万美元 [9] - 抵押贷款银行业务收入预计为1071万美元，去年同期为1209万美元 [9] - 总非利息收入预计达2109万美元，去年同期为2355万美元 [9] - 净利息收入（税等效基础）预计为9894万美元，去年同期为1.0449亿美元 [9] - 其他收入预计达179万美元，去年同期为375万美元 [10] - 存款账户服务费预计为295万美元，去年同期为305万美元 [11] - 净利息收入共识估计为9836万美元，去年同期为1.0366亿美元 [12] 股价表现与评级 - 过去一个月，FB Financial股价回报为+2.6%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+1.8% [13] - 目前FBK的Zacks评级为3（持有），近期表现可能与整体市场一致 [13]

公司基本财务数据 - 截至2023年12月31日，公司总资产126亿美元，投资贷款94.1亿美元，总存款105.5亿美元，普通股股东权益14.5亿美元[19] - 1984年公司资产仅1400万美元，到2023年12月31日增长至126亿美元[22] 公司业务覆盖范围 - 截至2023年12月31日，公司有81家全方位服务银行分行，业务覆盖田纳西州、肯塔基州、阿拉巴马州和北佐治亚州部分地区[19] - 公司核心银行业务主要在田纳西州、阿拉巴马州、北佐治亚州和肯塔基州开展，面临来自众多金融机构的竞争[68] 市场存款份额情况 - 截至2023年6月30日，纳什维尔市场存款占公司总存款的44.7%，市场份额为5.2%[23][34] - 截至2023年6月30日，公司在田纳西州银行存款市场份额排名第6，份额为4.3%[32] - 诺克斯维尔和查塔努加通过收购和有机增长，实现了前10的存款市场份额[35] 公司收购情况 - 过去25年公司完成13次收购[36] 区域银行情况 - 田纳西州约有112家总资产低于50亿美元的商业银行，周边6个州有超447家此类银行[37] 业务增长情况 - 孟菲斯、亨茨维尔和伯明翰都会区的银行模式吸引了强大的领导团队，存款和贷款显著增长[35] - 公司成功拓展了基于费用的业务，包括更强大的资金管理、信托和投资服务以及资本市场收入流[39] 法定贷款限额 - 截至2023年12月31日，公司法定贷款限额约为2.056亿美元（15%）和3.427亿美元（25%）[48] 风险管理相关 - 公司企业风险管理计划涵盖信用、利率、流动性等多种风险[50] - 公司贷款审批流程基于个人贷款权限层级，高级管理团队会设定个人权限并定期审查更新[45] - 公司信用风险管理包括一致分析和承保、监控和批准政策例外等[54] - 公司流动性规划框架注重稳健预测和风险管理，资金结构主要由存款和普通股构成[62] - 公司利率风险管理系统由董事会风险委员会监督，资产负债管理委员会负责确保适当的风险衡量[65] 员工情况 - 截至2023年12月31日，公司雇佣了1591名全职等效员工，平均任期为6年[70] - 2023年，FirstBank连续第九年被《田纳西人报》评为田纳西州中部最佳工作场所之一，连续四年被《美国银行家》杂志评为美国最佳银行雇主之一[71] - 2020年公司成立内部多元化委员会，2022年该委员会为领导层提供无意识偏见培训并增加多元化、公平和包容培训课程[72] - 2023年公司成立两个员工社区，新招聘多元化群体员工比例较2022年增加超25%[75] - 管理到领导力发展项目使56名员工毕业[77] - 2023年新职业页面使32%的岗位通过内部流动填补，包括419次晋升[78] - 公司第一年新员工保留率为93%[79] - 2023年员工通过公司项目志愿时长超7700小时，全职员工有16小时带薪志愿假[81] - 公司平均承担超71%的医疗保费成本，并为所有员工免费提供视力保险[82] 资本相关规定 - 资本保护缓冲由相当于风险加权资产2.5%的额外普通股组成[98] - 资本充足的银行需满足总风险资本比率10%或更高、一级风险资本比率8%或更高等条件[99] - 截至2023年12月31日，银行有足够资本符合“资本充足”要求[100] - 公司和银行支付股息、回购股票和进行其他资本分配受监管资本规则限制[101] - 银行向公司或其他关联方提供的担保贷款，单笔不得超过银行资本和盈余的10%，合计不得超过银行资本和盈余的20%[104] - 银行向特定人员提供的贷款，总额不得超过机构未受损资本和盈余的15%；若贷款有易变现抵押品全额担保，可额外增加10%；所有此类未偿还信贷总额不得超过银行未受损资本和盈余[107] 存款保险相关 - 银行存款由FDIC的存款保险基金承保，每位单独投保储户的最高保额一般为25万美元[109] - 自2023年第一季度评估期起，FDIC将所有参保存款机构的基本存款保险评估费率统一提高2个基点，新费率将持续至存款保险基金储备率达到或超过2%[110] - 2024年第一季度起的八个季度评估期内，FDIC将对估计的未保险存款（截至2022年12月31日，不包括前50亿美元）按季度费率3.36个基点征收特别评估费，公司在2023年第四季度为此计提了180万美元[111] 法规相关 - 多德 - 弗兰克法案规定，借记卡交易的交换费上限为0.21美元加5个基点（欺诈损失另加0.01美元）[125] - 银行若发生网络安全事件，须在36小时内向其主要联邦监管机构报告；计算机安全事件持续超过4小时，须通知客户[120] 报告获取途径 - 公司网站为www.firstbankonline.com，向美国证券交易委员会提交的报告可在https://investors.firstbankonline.com的“Stock & Filings”下的“SEC Filings”免费获取[128] - 美国证券交易委员会网站https://www.sec.gov包含公司提交的报告、代理和信息声明等信息[129] 社区再投资法案评估 - 银行最近一次社区再投资法案评估获得了满意评级[115] 贷款组合情况 - 截至2023年12月31日，约77%的贷款组合以房地产作为主要或次要抵押品[137] - 截至2023年12月31日，商业房地产贷款占贷款组合的34%，商业和工业贷款占18%，建筑贷款占15%[141] - 截至2023年12月31日，约72%的贷款发放给田纳西州的借款人，约78%的存款来自田纳西州的储户[149] 贷款业务风险 - 贷款业务面临信用风险，经济环境变化可能导致不良贷款、冲销和逾期率上升，影响净收入和股本回报率[133] - 信用损失准备金的确定受多种因素影响，若需大幅增加，会对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[134] - 房地产市场负面变化会增加房地产贷款组合的信用风险，可能导致贷款和其他损失[137] - 贷款组合增长可能受经济条件、市场竞争、人员招聘和培训、存款生成等因素限制[147] - 市场和利率风险会影响公司的贷款活动、业务和财务状况，利率变化会影响净利息收入和投资证券组合表现[148] 公司面临的其他风险 - 公司面临流动性风险，资金来源获取受限会影响贷款发放、证券投资等业务，对流动性和经营成果产生不利影响[155] - 公司可能受到其他金融机构信用状况和流动性的不利影响，交易对手违约会带来信用风险[154] - 政治、信贷和金融市场状况不确定，美国信用评级下调等或影响公司投资证券组合估值和流动性，增加未来借款成本[156] - 公司业务模式严重依赖美国政府支持企业和政府机构，这些实体的任何变化都可能对公司业务、财务状况等产生重大不利影响[161] - 公司受大量政府监管，监管范围和复杂性不断增加，可能带来额外成本、限制增长和业务机会[167][168] - 适用法律法规限制公司和银行支付股息的能力，公司支付股息能力取决于银行，且银行股息政策由董事会决定[170] - 公司依赖第三方供应商提供业务运营服务，供应商服务失败或中断可能影响公司业务和财务状况[175][176] - 公司可能面临各种诉讼和调查，若不利解决可能导致重大财务责任和声誉损害，保险可能无法覆盖所有索赔[174] - 公司风险管理框架可能无法有效降低风险和损失，若无效可能遭受意外损失[178] - 系统故障或网络安全漏洞，如网络攻击或数据安全泄露，可能增加运营成本和法律诉讼风险[179] - 金融服务行业技术变革迅速，公司可能缺乏资源实施新技术，面临竞争劣势[185] - 公司运营面临客户或员工欺诈等操作风险，可能导致财务损失和声誉损害[190] - 广泛的健康紧急情况、灾难性事件或自然灾害会对公司业务、财务状况、流动性和经营成果产生不利影响[192] - 公司收购战略面临竞争和监管审批风险，可能分散对现有业务的注意力[194] - 公司前董事长Ayers先生持有约23%的普通股，有权指定最多20%的董事，可能影响公司决策[197] - 截至2023年12月31日，公司商誉和其他可辨认无形资产为2.513亿美元，可能面临减值风险[198] - 公司在田纳西州面临激烈竞争，新银行进入纳什维尔都会区可能影响公司市场份额增长[199] - 公司发行的次级债券持有人权利优先于普通股股东，破产时需先满足其权益[201] - 消费者可通过非银行渠道完成金融交易，这可能导致公司失去手续费收入、客户存款及相关收入[205] - 依赖客户信息的准确性和完整性，不准确信息可能对公司业务和财务产生不利影响[206] - 负面宣传会影响公司声誉，进而影响客户留存和吸引，最终影响收益和股价[207] - 银行业近期波动及应对措施可能对公司财务状况和经营成果产生不利影响[208] - 银行业近期事件可能引发政府举措，可能使公司面临额外成本、限制业务和增长[209] 网络安全管理 - 公司首席信息安全官有超35年信息技术和网络安全经验，自2018年任职[211] - 公司将网络安全风险管理纳入整体风险管理框架，关键风险指标至少每季度报告一次[212] - 公司实施全面信息安全政策和培训，员工入职及每年需参与相关流程[213] 公司网点情况 - 截至2023年12月31日，公司运营81个全服务银行分行、9个有限服务分行和15个抵押办公室[217] - 公司拥有72个银行网点，其余网点租赁，包括大部分抵押办公室和主要行政办公室[217] 抵押贷款业务情况 - 2023年公司关闭的12亿美元待售抵押贷款几乎全部售出[159] - 2023年公司抵押贷款银行业务收入为4470万美元，利率上升或其他风险实现时，该收入未来可能大幅下降[164] - 截至2023年12月31日，公司为第三方持有的约107.6亿美元抵押贷款提供服务[165] - 抵押贷款收入具有周期性，对利率水平、经济状况和住房市场变化敏感，2023年行业经验显示利率上升时，抵押贷款业务量下降[157]