公司收购与业务扩展 - FTI Consulting收购了Madison Consulting Group，后者是一家拥有25名可计费专业人员的精算咨询公司，此举扩大了公司在全球保险服务领域的财产和意外险精算及合规服务能力 [1] - Madison Consulting Group的加入为FTI Consulting带来了包括Mark Crawshaw在内的25名专业人员，其中Mark Crawshaw担任高级董事总经理，Tina Knight、Leslie Marlo和John Gleba担任董事总经理 [2] - 此次收购增强了FTI Consulting在财产和意外险精算咨询方面的能力，并为客户提供保险政策合规服务，帮助保险公司满足州和联邦的监管要求 [3] 行业趋势与挑战 - 行业面临的变化包括监管变化、极端天气事件、网络威胁、人工智能、自动驾驶车辆和ESG合规等，这些因素改变了实体看待和缓解风险的方式 [4] - FTI Consulting的全球保险服务团队通过结合商业和技术专长，帮助保险公司、再保险公司、自保公司、经纪人、投资者、监管机构、企业及其法律和商业顾问应对复杂的战略和战术问题 [6] 公司背景与业绩 - FTI Consulting是一家全球商业咨询公司，致力于帮助组织管理变革、缓解风险和解决争议，涵盖财务、法律、运营、政治与监管、声誉和交易等领域 [7] - 公司在2023财年实现了34.9亿美元的收入，拥有超过7900名员工，分布在31个国家和地区 [7] 被收购公司背景 - Madison Consulting Group成立于1987年，1999年以现有形式成立，提供精算、数据收集、合规报告和专家证人服务，客户包括州和联邦监管机构、律师事务所、保险公司、管理总代理和自保计划 [8]

收入与增长 - 2023年第四季度收入为9.247亿美元，同比增长19%，排除外汇影响后增长18%[1] - 2023年全年收入为34.89亿美元，同比增长15.2%[2] - 2023年第四季度公司收入为9.24684亿美元，同比增长19.4%[32] - 2023年全年公司收入为34.89242亿美元，同比增长15.2%[33] - 2024年收入指引预计在36.5亿至37.9亿美元之间，每股收益预计在7.75至8.50美元之间[20] 净利润与每股收益 - 2023年全年净利润为2.749亿美元，同比增长16.7%[2] - 2023年第四季度每股收益（EPS）为2.28美元，同比增长71%[1] - 2023年全年每股收益（EPS）为7.71美元，同比增长17%[1] - 2023年第四季度公司净收入为8163.3万美元，同比增长71.9%[32] - 2023年全年公司净收入为2.74892亿美元，同比增长16.7%[33] - 2023年第四季度公司每股收益（稀释后）为2.28美元，同比增长71.4%[34] - 2023年全年公司每股收益（稀释后）为7.71美元，同比增长17.2%[34] 现金流与现金状况 - 2023年第四季度公司运营活动产生的净现金流为2.245亿美元，同比增长18.9%[6] - 2023年第四季度公司现金及短期投资为3.287亿美元，同比下降33.2%[7] - 2023年第四季度公司现金及现金等价物为3.03222亿美元，同比下降38.3%[31] - 2023年全年公司经营活动产生的现金流量净额为2.24461亿美元，较2022年的1.88794亿美元有所增长[38] - 2023年全年公司投资活动使用的现金流量净额为7383.5万美元，较2022年的6006.1万美元有所增加[38] - 2023年全年公司融资活动使用的现金流量净额为3.54663亿美元，较2022年的1.06012亿美元有所增加[38] 调整后EBITDA - 2023年第四季度公司调整后EBITDA为1.274亿美元，占收入的13.8%，同比增长38.5%[10] - 2023年第四季度公司调整后EBITDA为1.27394亿美元，同比增长38.6%[35] - 2023年全年公司调整后EBITDA为4.24799亿美元，同比增长18.8%[35] - 2023年第四季度公司总收入为9.24684亿美元，调整后EBITDA为1.50389亿美元，EBITDA利润率为16.3%[37] - 2023年全年公司总收入为34.89242亿美元，调整后EBITDA为5.48373亿美元，EBITDA利润率为15.7%[37] 部门收入与EBITDA - 2023年第四季度Corporate Finance & Restructuring部门收入为3.65554亿美元，调整后EBITDA为6538.6万美元，EBITDA利润率为17.9%[37] - 2023年全年Corporate Finance & Restructuring部门收入为13.46678亿美元，调整后EBITDA为2.30837亿美元，EBITDA利润率为17.1%[37] - 2023年第四季度Forensic and Litigation Consulting部门收入为1.65469亿美元，调整后EBITDA为1924.7万美元，EBITDA利润率为11.6%[37] - 2023年全年Forensic and Litigation Consulting部门收入为6.54105亿美元，调整后EBITDA为8810.9万美元，EBITDA利润率为13.5%[37] 股票回购 - 2023年公司回购了112,139股普通股，平均价格为每股158.70美元，总成本为1780万美元[8] 应收账款 - 2023年第四季度公司应收账款净额为11.02142亿美元，同比增长23.0%[31]

公司业绩表现 - FTI Consulting 2023年第四季度每股收益为2.28美元，超出Zacks共识预期45.2%，同比增长50% [2] - 公司总营收为9.247亿美元，超出共识预期11.5%，同比增长19.4% [2] - 公司股价在过去六个月上涨19.4%，表现优于行业14.3%的涨幅 [3] - 调整后EBITDA为1.274亿美元，同比增长38.5%，超出预期 [9] - 调整后EBITDA利润率同比上升190个基点至13.8%，优于预期 [10] 各业务部门表现 - 技术部门营收同比增长31.4%至1.009亿美元，超出预期，主要受并购相关服务和诉讼服务需求增加推动 [4] - 经济咨询部门营收同比增长19.8%至2.061亿美元，超出预期，主要得益于金融经济学、非并购相关反垄断和国际仲裁业务增长 [5] - 企业财务与重组部门营收同比增长19.7%至3.656亿美元，超出预期，主要由于美国、德国和英国重组活动增加以及更高的成功费用 [6] - 战略传播部门营收同比增长19.6%至8660万美元，超出预期，主要受企业声誉和公共事务服务需求激增推动 [7] - 法证与诉讼咨询部门营收同比增长11.9%至1.655亿美元，超出预期，主要由于调查和建筑解决方案服务需求增加 [8] 财务状况 - 公司季度末现金及现金等价物为3.032亿美元，较上季度2.011亿美元大幅增加 [11] - 公司本季度无长期债务，而上季度末为2.85亿美元 [11] - 公司季度经营活动产生净现金流3.83亿美元，资本支出为630万美元 [12] 未来展望 - 公司预计2024年营收在36.5亿至37.9亿美元之间，中值37.2亿美元高于Zacks共识预期 [13] - 预计2024年每股收益在7.75至8.5美元之间，中值8.13美元略高于Zacks共识预期 [14] 行业其他公司表现 - S&P Global第四季度调整后每股收益3.1美元，略低于共识预期0.6%，但同比增长23.2% [17] - S&P Global第四季度营收32亿美元，超出共识预期0.5%，同比增长7.3% [17] - IQVIA第四季度调整后每股收益2.65美元，超出共识预期3.1%，同比增长4.3% [19] - IQVIA第四季度营收39亿美元，超出共识预期2.2%，同比增长3.5% [19]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入创纪录,达到34.9亿美元,同比增长15.2% [30][31] - 2023年全年每股收益创纪录,达到7.71美元,同比增长17.2% [30] - 2023年全年调整后EBITDA创纪录,达到4.248亿美元,同比增长18.8% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业财务与重组业务第四季度收入创纪录,达到3.656亿美元,同比增长19.7% [36][37] - 经济咨询业务第四季度收入创纪录,达到2.061亿美元,同比增长19.8% [41][42] - 技术业务第四季度收入创纪录,达到1.009亿美元,同比增长31.4% [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 德国和英国重组业务表现强劲,收入大幅增长 [90] - 美国重组业务早于其他地区出现繁忙,后续其他地区也跟上了这一趋势 [88][89] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于吸引和培养优秀人才,以建立更强大、更有影响力的组织 [12][13][28] - 公司密切关注人工智能等新技术的发展,既关注其带来的风险,也关注其带来的机遇 [71][72][73] - 公司面临激烈的人才竞争,需要密切关注薪酬水平以吸引和留住优秀人才 [79][80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司长期发展前景充满信心,但对短期业绩预测持谨慎态度 [104] - 管理层表示,公司业绩的波动主要源于收入的季节性变化,而非基本面的变化 [57][58] - 管理层认为,公司应专注于建设长期竞争力,而非过于关注短期业绩 [22][23][24] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **James Yaro 提问** 对2024年收入增长指引较低的原因 [61][62][63] **Steve Gunby 回答** 公司长期发展前景良好,短期业绩预测存在不确定性 [61][62][63][64] 问题2 **Tobey Sommer 提问** 2024年指引中提到的收入递延和人才竞争压力 [79][80][81][82] **Steve Gunby 和 Ajay Sabherwal 回答** 公司面临激烈的人才竞争,需要密切关注薪酬水平;收入递延是由于收入确认条件未满足 [79][80][81][82] 问题3 **Andrew Nicholas 提问** 对2023年第四季度业务表现强劲的原因分析 [95][96][97] **Ajay Sabherwal 回答** 主要得益于员工高昂的工作热情和出色的执业能力,以及关键业务线如企业财务重组、经济咨询和技术服务的强劲表现 [95][96][97]

财务表现 - FTI Consulting在2023年12月的季度盈利为每股2.28美元，超过了分析师预期的1.57美元，同比去年同期的1.52美元有所增长[1] - 公司在过去四个季度中，三次超过了市场预期的每股收益[2] - FTI Consulting在2023年12月的季度营收达到9.2468亿美元，超过了分析师预期的774.43亿美元，过去四个季度中有四次超过市场预期的营收[3] 股价走势 - 公司股价的短期走势将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论，目前股价自年初以来下跌了约4.5%[4]

业绩总结 - 2023年净收入为81,633千美元，较2022年增长[5] - 2023年全年净收入为274,892千美元，较2022年的235,514千美元增长16.7%[31] - 2023年第四季度净收入为81,633千美元，较2023年第三季度的83,317千美元下降2.0%，较2022年第四季度的47,498千美元增长71.9%[21] - 每股摊薄收益为7.71美元，较2022年的6.58美元增长17.2%[37] - 2023年第四季度每股摊薄收益为2.28美元，较2023年第三季度的2.34美元下降2.6%，较2022年第四季度的1.33美元增长71.4%[21] 收入数据 - 2023年全年收入为3,489,242千美元，较2022年的3,028,908千美元增长15.2%[31] - 2023年第四季度总收入为584,260千美元，较2022年同期的492,611千美元增长18.6%[70] - 2023年北美地区收入为2,253,315千美元，同比增长14.5%[13] - EMEA地区2023年收入为982,381千美元，同比增长20.2%[13] - 2023年亚太地区收入为204,417千美元，同比增长1.2%[13] - 2023年拉丁美洲收入为49,129千美元，同比增长18.9%[13] 现金流与EBITDA - 2023年自由现金流为174,899千美元，较2022年增长[14] - 2023年调整后EBITDA为424,799千美元，较2022年的357,558千美元增长18.8%[31] - 2023年第四季度调整后EBITDA为127,394千美元，较2023年第三季度的118,748千美元增长7.3%，较2022年第四季度的91,974千美元增长38.5%[21] - 2023年净现金流入为224,461千美元，较2022年增长[14] 利润率与调整数据 - 2023年调整后EBITDA利润率为12.2%，较2022年的11.8%有所上升[31] - 调整后净收入为274,892千美元，2022年为242,270千美元，增长13.5%[37] - 调整后每股摊薄收益为7.71美元，2022年为6.77美元，增长13.9%[37] 地区收入占比 - 第四季度北美地区收入占比为63.2%，较2022年的63.6%略有下降[47] - EMEA地区收入占比为29.8%，较2022年的28.5%有所上升[47] - 亚太地区收入占比为5.3%，较2022年的6.8%有所下降[47] - 拉丁美洲地区收入占比为1.7%，较2022年的1.1%有所上升[47]

公司财务业绩 - 公司报告2023年全年财务业绩，收入达到3489.24亿美元，同比增长15.2%[132] - 2023年净利润为2748.92亿美元，同比增长16.7%[134] - 2023年调整后的EBITDA为4247.99亿美元，同比增长18.8%[135] - 2023年每股收益为7.71美元，同比增长17.2%[132] - 2023年调整后的每股收益为7.71美元，同比增长13.9%[132] - 2023年经营活动产生的净现金流为2244.61亿美元，同比增长18.9%[132] 公司财务状况 - 2023年公司未录得特别费用，相比2022年的830万美元特别费用[133] - 公司员工总数为7990人，同比增长4.6%[132] 公司财务报表 - 2023年12月31日，公司经营活动净现金流为2.245亿美元，比2022年12月31日的1.888亿美元增加了3.57亿美元[137] - 2023年12月31日，自由现金流为1.749亿美元，比2022年的1.357亿美元增加了0.392亿美元[137] - 2023年12月31日，公司用于偿还2023年到期的2.0%可转换高级票据的本金315.8万美元，购买短期投资和回购股票的总成本为1.78亿美元[138] - 2023年12月31日，公司总收入为3.489亿美元，较2022年的3.029亿美元增加了0.46亿美元[140] - 2023年12月31日，公司总营业收入为3.7756亿美元，较2022年的3.0388亿美元增加了0.7368亿美元[140] - 2023年12月31日，公司净利润为2.7489亿美元，较2022年的2.3551亿美元增加了0.3938亿美元[140] - 2023年12月31日，公司调整后的EBITDA为4.2479亿美元，较2022年的3.5755亿美元增加了0.6724亿美元[141] - 2023年12月31日，公司未分配的企业费用为1.254亿美元，较2022年的1.248亿美元增加了0.6万美元[142] - 2023年12月31日，公司利息支出为1.433亿美元，较2022年的1.0047亿美元增加了0.4293亿美元[144] 公司业务部门表现 - 2023年，公司经济咨询部门收入为771.4亿美元，同比增长11.0%[155] - 2023年，公司技术部门收入为387.9亿美元，同比增长21.2%[156] - 2023年，公司战略传播部门收入为329.2亿美元，同比增长14.8%[157] - 2023年，公司经济咨询部门毛利为218.7亿美元，同比增长18.7%[155] - 2023年，公司技术部门毛利为148.5亿美元，同比增长31.0%[156] - 2023年，公司战略传播部门毛利为119.1亿美元，同比增长9.5%[157] 公司资金运作 - 2023年投资活动中净现金使用额为7380万美元，较2022年的6010万美元增加了22.9%[162] - 2023年融资活动中净现金使用额为3.547亿美元，较2022年的1.06亿美元增加了234.5%[162] - 截至2023年12月31日，公司资本资源包括3.032亿美元的现金及现金等价物、2,440万美元的短期投资和9亿美元的可用借款额度[163] - 2023年资本支出为4960万美元，2024年预计资本支出将在3,500万至4,200万美元之间[166] - 2023年共进行了2,100万美元的普通股回购支付，截至2023年12月31日，剩余4.607亿美元用于回购额外股份[167] - 截至2023年12月31日，公司未来合同义务中没有与信贷额度下的未偿债务相关的义务[168] - 截至2023年12月31日，公司对外币汇率的敞口主要涉及应收应付款项，未结算的公司间应付款项和应收款项[176] - 截至2023年12月31日，公司的净投资变动中，欧元为6210万美元，澳大利亚元为-161万美元，英镑为15842万美元，加拿大元为1017万美元[177]

财务表现 - 预计第四季度营收将达到8.29亿美元，同比增长7.1%[3] - 预计企业融资和重组业务的收入将同比增长5.4%，经济咨询业务将增长7.1%[4] - 预计法证和诉讼咨询业务的收入将同比增长7.7%，战略传播业务的收入将增长8.6%[5] - 技术业务收入预计将增长约18%，底线预期为每股1.57美元，同比增长3.3%[6] 业绩预测 - 公司的模型并未明确预测FCN这次会取得盈利[7]

公司业绩预测 - 华尔街分析师预测FTI Consulting(FCN)即将公布的季度每股收益(EPS)为1.57美元，同比增长3.3% [1] - 预计季度营收将达到8.2924亿美元，同比增长7.1% [1] - 过去30天分析师对季度EPS的共识预测保持不变 [2] 关键业务指标预测 - 技术业务收入预计为8860万美元，同比增长15.4% [6] - 战略传播业务收入预计为7799万美元，同比增长7.7% [7] - 企业金融与重组业务收入预计为3.2684亿美元，同比增长11.6% [8] - 经济咨询业务收入预计为1.7587亿美元，同比增长2.3% [9] 专业人员数量预测 - 预计总收入生成专业人员总数将达到6595人，去年同期为6063人 [10] - 企业金融与重组业务收入生成专业人员预计为2318人，去年同期为1946人 [11] - 经济咨询业务收入生成专业人员预计为1097人，去年同期为1007人 [12] - 技术业务收入生成专业人员预计为642人，去年同期为556人 [13] 运营效率指标 - 经济咨询业务平均每小时计费率预计为548.94美元，去年同期为522美元 [13] - 法证与诉讼咨询业务专业人员利用率预计为55.6%，去年同期为51% [14] - 企业金融与重组业务专业人员利用率预计为57.1%，去年同期为58% [15] - 经济咨询业务专业人员利用率预计为64.6%，去年同期为63% [16] 股价表现 - FTI Consulting股票在过去一个月下跌4.1%，同期标普500指数上涨5.2% [18] - 公司目前Zacks评级为3(持有)，预计未来表现将与整体市场一致 [18]

公司领导层变动 - FTI Consulting宣布其子公司Compass Lexecon的全球领导层任命 [1] - Lorenzo Coppi、Neil Dryden和Kirsten Edwards-Warren被任命为Compass Lexecon欧洲、中东和非洲（EMEA）业务的联席主管 [2] - Mark Israel被任命为Compass Lexecon总裁，并继续担任北美反垄断业务主管 [3] - Daniel Fischel继续担任Compass Lexecon董事长，Jorge Padilla担任EMEA主席 [4] 公司业务与战略 - Compass Lexecon为律师事务所、企业和政府客户提供复杂问题的清晰分析 [5] - Compass Lexecon专家参与广泛的经济和金融事务，提供法律和监管程序、战略决策和公共政策辩论中的关键见解 [5] - 新任领导团队将推动业务发展，提供最高质量的服务 [6] 公司背景与业绩 - FTI Consulting是一家全球商业咨询公司，帮助组织管理变革、降低风险和解决争议 [6] - 公司在31个国家拥有超过8000名员工，2022财年收入为30.3亿美元 [6] 公司联系方式 - FTI Consulting总部位于华盛顿特区，投资者联系人为Mollie Hawkes，媒体联系人为Matthew Bashalany [7][8]