FORT WAYNE, Ind., Jan. 30, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Franklin Electric Co., Inc. (NASDAQ:FELE) will release its fourth quarter and fiscal year 2023 earnings at 8:00 am ET on Tuesday, February 13, 2024. A conference call to review earnings and other developments in the business will commence at 9:00 am ET. The fourth quarter and fiscal year 2023 earnings call will be available via a live webcast. The webcast will be available in a listen only mode by going to: https://edge.media-server.com/mmc/p/y88zfrpv For ...

净销售额变化 - 2023年第三季度和前九个月净销售额分别较上年同期下降2%和增长2%，外币换算分别产生2和3个百分点的不利影响[70][71] 合并毛利变化 - 2023年第三季度和前九个月公司合并毛利分别为1.863亿美元和5.37亿美元，较上年同期分别减少430万美元和增加1180万美元[70] 摊薄后每股收益变化 - 2023年第三季度和前九个月摊薄后每股收益分别为1.23美元和3.29美元，较上年同期分别减少0.01美元和增加0.16美元[70] 销售、一般和行政费用情况 - 2023年第三季度和前九个月销售、一般和行政费用分别为1.077亿美元和3.247亿美元，费用率分别为20.0%和20.4% [80] 重组费用变化 - 2023年第三季度和前九个月重组费用分别为50万美元和70万美元，低于上年同期的120万美元和190万美元[81] 经营收入变化 - 2023年第三季度和前九个月经营收入分别较上年同期下降2%和增长5% [82] 利息费用变化 - 2023年第三季度和前九个月利息费用分别为300万美元和1030万美元，上年同期分别为310万美元和750万美元[89] 其他收入（支出）净额变化 - 2023年第三季度和前九个月其他收入（支出）净额分别为收益30万美元和190万美元，上年同期分别为支出130万美元和280万美元[90] 外汇交易费用变化 - 2023年第三季度和前九个月外汇交易产生的费用分别为250万美元和810万美元，上年同期分别为340万美元和430万美元[91] 净收入变化 - 2023年第三季度和前九个月净收入分别为5820万美元和1.559亿美元，上年同期分别为5900万美元和1.489亿美元[93] 循环信贷安排情况 - 截至2023年9月30日，公司有3.5亿美元的循环信贷安排，到期日为2026年5月13日，借款能力为3.074亿美元，已使用3900万美元[95] 私人暂搁协议情况 - 截至2023年9月30日，公司与纽约人寿的附属公司有一份无承诺和无担保的私人暂搁协议，剩余借款能力为1.25亿美元[96] 外国业务现金持有情况 - 截至2023年9月30日，公司在外国司法管辖区持有5490万美元现金及现金等价物，用于资助外国业务[97] 经营活动净现金流量变化 - 2023年前九个月经营活动产生的净现金流量为1.986亿美元，2022年同期为720万美元，主要因营运资金需求减少[100][101] 投资活动净现金流量变化 - 2023年前九个月投资活动使用的净现金流量为3680万美元，2022年同期为3090万美元，主要因2023年前九个月收购活动增加[100][102] 融资活动净现金流量变化 - 2023年前九个月融资活动使用的净现金流量为1.403亿美元，2022年同期为提供2920万美元，主要因2022年循环信贷安排净借款，2023年净还款[100][103] 现金及现金等价物变化 - 2023年前九个月现金及现金等价物变化为1670万美元，2022年同期为 - 100万美元[100] 前瞻性信息说明 - 本季度报告包含前瞻性信息，实际结果可能因多种因素与前瞻性陈述有重大差异[104] 市场风险敞口情况 - 截至2023年9月30日第三季度，公司市场风险敞口无重大变化[105] 资本资源和流动性状况评估 - 公司认为其2023年9月30日的资本资源和流动性状况足以满足可预见未来的预计需求[94]

Franklin Electric Co., Inc. (NASDAQ:FELE) Q3 2023 Earnings Conference Call October 24, 2023 9:00 AM ET Company Participants Sandy Statzer - Vice President of Investor Relations Gregg Sengstack - Chairperson and Chief Executive Officer Jeff Taylor - Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Matt Summerville - D.A. Davidson Operator Good day, and welcome to the Franklin Electric Reports Third Quarter 2023 Sales and Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a ...

净销售额变化 - 2023年第二季度和前六个月净销售额分别同比增长3%和5%，外币换算分别产生2和3个百分点的负面影响[70] 综合毛利润变化 - 2023年第二季度和前六个月综合毛利润分别为1.885亿美元和3.507亿美元，同比分别减少80万美元和增加1610万美元[69] 摊薄后每股收益变化 - 2023年第二季度和前六个月摊薄后每股收益分别为1.27美元和2.06美元，同比分别增加0.01美元和0.17美元[69] - 2023年第二季度和前六个月归属于富兰克林电气公司的净收入分别为5960万美元和9690万美元，摊薄后每股收益分别为1.27美元和2.06美元；2022年同期分别为5940万美元和8910万美元，摊薄后每股收益分别为1.26美元和1.89美元[90] 销售、一般和行政费用变化 - 2023年第二季度和前六个月销售、一般和行政费用分别为1.074亿美元和2.17亿美元，占净销售额比例分别为18.9%和20.6%，2022年同期分别为1.083亿美元和2.13亿美元，占比分别为19.7%和21.2%[75][77] 重组费用变化 - 2023年第二季度和前六个月重组费用分别为10万美元和30万美元，2022年同期分别为0和70万美元[78] 经营收入变化 - 2023年第二季度和前六个月经营收入分别同比下降不到1%和增长10%[79] 利息费用变化 - 2023年第二季度和前六个月利息费用分别为420万美元和730万美元，2022年同期分别为290万美元和440万美元[85] 其他（收入）费用净额变化 - 2023年第二季度和前六个月其他（收入）费用净额分别为收益120万美元和160万美元，2022年同期分别为费用120万美元和150万美元[87] 外汇交易费用变化 - 2023年第二季度和前六个月外汇交易产生的费用分别为360万美元和560万美元，2022年同期分别为30万美元和90万美元[88] 所得税拨备及有效税率变化 - 2023年第二季度和前六个月所得税拨备分别为1420万美元和2440万美元，有效税率分别为19.1%和20.0%，2022年同期分别为1680万美元和2420万美元，有效税率分别为21.9%和21.2%[89] 净收入变化 - 2023年第二季度和前六个月净收入分别为6020万美元和9770万美元，2022年同期分别为5980万美元和8990万美元[90] 公司信贷安排情况 - 截至2023年6月30日，公司有3.5亿美元的循环信贷安排，到期日为2026年5月13日，信贷协议下借款能力为1.881亿美元，已使用1.583亿美元[92] - 截至2023年6月30日，公司与纽约人寿的附属公司NYL Investors LLC的未承诺无担保私人暂搁协议剩余借款能力为1.25亿美元[93] 外国业务现金持有情况 - 截至2023年6月30日，公司在外国司法管辖区持有4590万美元现金及现金等价物，用于资助外国业务[94] 经营活动净现金流变化 - 2023年前六个月经营活动产生的净现金流为4300万美元，2022年同期使用6250万美元[96][98] 投资活动净现金流变化 - 2023年前六个月投资活动使用的净现金流为2690万美元，2022年同期为2150万美元[96][99] 融资活动净现金流变化 - 2023年前六个月融资活动使用的净现金流为540万美元，2022年同期提供7930万美元[96][100] 现金及现金等价物变化 - 2023年前六个月现金及现金等价物变化为增加740万美元，2022年同期减少730万美元[96] 市场风险敞口情况 - 2023年第二季度公司市场风险敞口无重大变化[103]

Franklin Electric Co., Inc. (NASDAQ:FELE) Q2 2023 Earnings Conference Call July 25, 2023 9:00 AM ET Company Participants Sandy Statzer - Vice President of Finance and Investor Relations Gregg Sengstack - Chairperson and Chief Executive Officer Jeff Taylor - Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Matt Summerville - D.A. Davidson Michael Halloran - Baird Walter Liptak - Seaport Research Operator Hello and thank you for standing by. Welcome to the Franklin Electric Reports Seco ...

财务数据关键指标变化 - 收入与利润 - 2023年第一季度净销售额为4.846亿美元，较2022年第一季度的4.515亿美元增加3310万美元，增幅7%[68] - 2023年第一季度综合毛利润为1.623亿美元，较2022年第一季度增加1700万美元，毛利率从32.2%提升至33.5%[67] - 2023年第一季度摊薄后每股收益为0.79美元，较2022年第一季度的0.63美元增加0.16美元[67] - 2023年第一季度运营收入为5260万美元，较2022年第一季度的3990万美元增加1270万美元，增幅32%[80] - 2023年第一季度净收入为3760万美元，2022年第一季度为3010万美元[91] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为1200万美元，2022年同期为6130万美元[98] - 2023年第一季度投资活动净现金使用量为1460万美元，2022年同期为890万美元[99] - 2023年第一季度融资活动净现金提供量为3310万美元，2022年同期为6870万美元[100] 财务数据关键指标变化 - 所得税 - 2023年和2022年第一季度所得税拨备分别为1020万美元和740万美元，有效税率分别为21%和20%[90] 财务数据关键指标变化 - 信贷安排 - 截至2023年3月31日，公司有3.5亿美元的循环信贷安排，借款能力为1.639亿美元[93] 财务数据关键指标变化 - 市场风险敞口 - 截至2023年3月31日第一季度，公司市场风险敞口无重大变化[102] 前瞻性信息相关 - 季报包含公司财务目标、收购策略等前瞻性信息[101] - 前瞻性陈述含“believe”“expect”等标识词[101] - 前瞻性陈述有风险，实际结果可能与陈述有重大差异[101] - 影响实际结果的因素包括经济、行业、市场等多方面[101] - 公司不承担更新前瞻性信息的义务，除非法律要求[101]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度合并销售额创纪录达4.846亿美元，同比增长7%，受外币换算影响有3%的逆风 [6] - 2023年第一季度合并毛利为1.623亿美元，同比增长12%，占净销售额的比例从上年的32.2%提升至33.5% [9] - 2023年第一季度合并营业收入为5260万美元，较2022年第一季度的3990万美元增长1270万美元，增幅32%，虽有约300万美元的不利外汇换算逆风 [10] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用（SG&A）为1.095亿美元，2022年第一季度为1.047亿美元，SG&A占净销售额的比例降至22.6% [35][76] - 第一季度有效税率为21%，上年同期为20%，公司在2023年第一季度以约1410万美元在公开市场回购约16.2万股普通股 [84] - 公司将2023年全年销售指引提高至21.5亿 - 22.5亿美元，每股收益指引提高至4.25 - 4.45美元 [92] 各条业务线数据和关键指标变化 水系统业务 - 美国和加拿大水系统销售同比增长21%，受价格和销量推动；美国和加拿大以外市场整体持平，外币换算使销售减少12%，排除影响后，EMEA和拉丁美洲销售增长抵消了亚太市场的下降 [6][32] - 2023年第一季度水系统营业收入为4900万美元，同比增长1580万美元，增幅48%，营业利润率为16%，同比增加380个基点 [80] 分销业务 - 第一季度分销业务销售额创纪录达1.43亿美元，较2022年第一季度的1.349亿美元增长6%，但营业收入为470万美元，同比减少470万美元，营业利润率从上年的7%降至3.3% [7][101] 加油系统业务 - 2023年第一季度加油系统销售额达7270万美元，外币换算使销售减少1%，美国和加拿大销售增长4%，运营收入创第一季度纪录达2080万美元，营业利润率为28.6%，同比增加420个基点 [8][102][97] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和加拿大市场，水系统销售增长21%，加油系统销售增长4%，加油系统中大型脱水设备销售增长144%，地下水泵送设备销售增长6%，其他地面泵送设备销售增长7% [6][8][100] - 美国和加拿大以外市场，水系统销售受外币换算影响减少12%，加油系统收入下降10%，主要因2022年剥离小业务和中国销售下降 [32][102] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于平衡资本分配战略，进行内部投资以增加内部生产、增强供应链完整性，积极关注并购市场，通过定期股息和机会性股票回购向股东返还资本 [30] - 公司将投资水业务，寻求扩大业务范围和开发新产品，虽会对营业利润率有一定压力，但预计全年仍保持在低两位数范围 [13] - 并购环境中，卖家价格预期和买家支付意愿存在差距，需调整卖家预期以达成交易 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球对公司制造产品和分销产品的需求保持健康，各业务板块因终端市场需求增加、水和分销业务量增长及定价因素推动销售增长，但预计全年定价的同比影响将减弱 [2] - 虽面临宏观经济和地缘政治压力，但基于第一季度业绩，公司提高全年销售和每股收益指引 [92] - 进入第二季度业务有积极态势，预计全年业务将增长，水系统业务利润率预计保持在15% - 17%正常范围 [39][20] 其他重要信息 - 公司被评为《新闻周刊》2023年美国最值得信赖公司之一 [98] - 供应链持续改善，可增加发货量，未结订单余额约2.3亿美元，逾期部分自2022年夏季峰值减少6000万美元 [96] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 宏观假设、渠道库存等关键因素较几个月前有无变化，对全年战略有何影响 - 从宏观经济角度看，公司观点与一个季度前启动全年指引时一致，第一季度业绩已反映在更新的指引中，对全年剩余时间的看法也较一致 [38] 问题2: 第一季度水处理业务结果如何，Q2初期订单模式及全年销售预期怎样 - 未明确提及第一季度水处理业务具体结果，进入Q2业务有积极态势，预计全年业务将增长 [39] 问题3: 水处理业务利润率是否仍有扩张预期，团队如何看待运营杠杆 - 公司投资水业务会对营业利润率有一定压力，但预计全年仍保持在低两位数范围 [13] 问题4: 第一季度定价同比实现情况及2023年后续变化趋势 - 第一季度定价同比总体在中个位数范围，部分地区接近高个位数，考虑外汇因素后在中个位数至高个位数范围；随着时间推移，去年的价格上涨影响将减弱，预计下半年价格同比影响为低至中个位数 [16][44] 问题5: 从并购角度看，水处理业务建设情况如何 - 公司有资金且积极寻找机会，会继续关注水业务收购，包括扩大产品线和收购关键资产监测设备，但水处理业务因卖家预期问题存在一定差距 [113] 问题6: 水系统业务利润率强劲的驱动因素及全年剩余时间的情况 - 销售强劲带来运营杠杆效应，大型脱水设备销售虽通常利润率较低，但整体销售强劲仍推动业务运营杠杆提升；预计全年水系统业务利润率保持在15% - 17%正常范围 [47][20] 问题7: 水业务各地区市场情况如何 - 美国市场地下水业务向好，全球工业和采矿应用中地下水和脱水泵预计表现良好；拉丁美洲市场逐渐稳定，南部非洲市场良好，东南亚市场因供应和经济问题有份额损失，预计供应改善后可恢复部分份额 [49][50] 问题8: 分销业务中大宗商品产品对利润率的影响机制 - 供应链改善、商品价格下降时，持有库存会导致利润率压缩，制造业务通常表现较好，分销业务利润率会受挤压，直到市场调整 [52][53] 问题9: 美国和加拿大加油系统业务增长的驱动因素 - 25年前美国大规模升级地下储罐，目前设备老化需升级或重建；加油站所有权结构变化，大型营销商进入市场投资；公司努力在相关产品线获取市场份额 [54][67][69] 问题10: 分销业务中大宗商品产品具体指哪些产品线 - 分销业务中的大宗商品产品主要是管道，包括塑料管道、玻璃纤维管道和钢管，这类产品价格波动大、供应有挑战，与电机、泵、水箱、过滤设备等非大宗商品产品不同 [64] 问题11: 第一季度天气影响的地理范围及对制造和分销业务的影响，目前情况是否改善 - 天气影响涉及美国西部和北部，制造和分销业务均受影响，分销业务受影响更大，目前随着天气改善和进入地下水钻探季节，销售和利润率有望提升 [110][75]

业绩总结 - 水系统2022财年净销售额为11.575亿美元，同比增长20%（有机增长21%）[6] - 燃料系统2022财年净销售额为3.341亿美元，同比增长16%（有机增长17%）[6] - 分销系统2022财年净销售额为6.681亿美元，同比增长34%（有机增长20%）[6] - 2022财年净收入为4.00美元每股，较2021年的3.26美元增长22.6%[44] - 2022财年自由现金流为1.89亿美元，自由现金流转化率为32%[60] - 2022财年每股收益（EPS）在重组前的年复合增长率为15%[44] 财务状况 - 公司在2022财年的净债务与EBITDA比率约为0.6倍，显示出强劲的财务状况[22] - 公司自1993年以来的股息年复合增长率为12%[22] 市场机会与展望 - 公司在全球范围内的市场机会超过60亿美元[7] - 2022财年水处理平台年销售额超过1.75亿美元[12]

销售情况 - 2022年净销售额较去年增长23%，主要受价格和收购影响[67] - 2022年水系统销售额为1157.5百万美元，较2021年增长约20%[68] - 2022年燃油系统销售额为334.1百万美元，较2021年增长约16%[71] - 2022年分销销售额为668.1百万美元，较2021年增长约34%[73] 财务表现 - 2022年毛利率为33.8%，较2021年下降0.9个百分点[74] - 2022年营业利润为257.2百万美元，较2021年增长36%[77] - 2022年净利润为188.8百万美元，较2021年增长22%[85] 资金情况 - 公司主要的资金来源包括现金、经营现金流、循环信贷协议和长期债务资金[86] - 截至2022年12月31日，公司拥有3.5亿美元的循环信贷额度[87] 合同和义务 - 公司的主要合同义务主要涉及债务、未来租金支付和购买义务[95] - 公司2023年的未来支付估计约为800万美元[96] 会计政策 - 公司遵循FASB ASC Topic 805进行业务组合和收购的无形资产估值[101] - 公司根据FASB ASC Topic 350对无限期使用的无形资产和商誉进行评估[102] - 公司根据FASB ASC Topic 350对商誉进行年度或更频繁的评估[103] - 公司根据FASB ASC Topic 740记录未来税收后果的递延税资产和负债[106] 风险管理 - 公司受到外汇汇率变动、利率变动和大宗商品价格变动的市场风险的影响[113]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，公司实现合并销售记录4.894亿美元，同比增长13%，有机增长13%，收购相关销售增加5%，但因外汇翻译下降5% [28] - 2022年第四季度，公司完全稀释每股收益为0.84美元，2021年第四季度为0.85美元，若排除2021年第四季度650万美元（约每股0.12美元）的一次性非运营性廉价购买收益，本季度每股收益同比增长15% [28] - 2022年第四季度，公司合并运营收入为5620万美元，同比增长900万美元或19%，运营收入利润率从2021年第四季度的10.9%提升至11.5% [30] - 2022年第四季度，公司有效税率为18%，2021年同期为21% [30] - 2022年第四季度，公司在公开市场回购约13.5万股普通股，花费约1080万美元，截至2022年底，剩余股票回购授权约28.8万股 [30] - 2023年1月23日，公司宣布季度现金股息为每股0.225美元，较上一季度股息增长15% [30] - 2022年资本支出略高于4000万美元，高于上一年的约3000万美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 水系统业务 - 2022年第四季度，美国和加拿大水系统销售同比增长约15%，运营收入为4460万美元，同比增长约23%，运营收入利润率为15.9%，同比增加180个基点 [28][29] - 2022年第四季度，美国和加拿大水系统销售中，地下水泵送设备销售增长约1%，所有地面泵送设备销售增长约28%，因外汇翻译销售减少1820万美元或约7%，美国和加拿大以外地区销售总体增长约1%，欧洲、中东和非洲地区有机销售增长约16%，拉丁美洲和亚太市场也有较高销售增长 [44] 加油系统业务 - 2022年第四季度，加油系统销售创纪录达到8550万美元，同比增长8%，因外汇翻译销售减少150万美元或约2%，美国和加拿大销售同比增长约14%，美国和加拿大以外地区收入持平，印度销售增长抵消了中国销售的下降 [45] - 2022年第四季度，加油系统运营收入创纪录达到2430万美元，运营收入利润率为28.4%，2021年同期为28.1% [45] 分销业务 - 2022年第四季度，分销业务销售创纪录达到1.489亿美元，2021年第四季度为1.169亿美元，2022年第四季度有机销售同比增长12%，自2021年第四季度以来收购业务的销售为1750万美元 [29] - 2022年第四季度，分销业务运营收入为290万美元，同比减少270万美元，运营收入利润率从2021年的4.8%降至1.9%，受天气、商品价格下降和运营费用增加影响 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和加拿大市场，水系统和加油系统业务均有增长，水系统销售增长约15%，加油系统销售增长约14% [28][45] - 美国和加拿大以外市场，水系统总体销售增长约1%，加油系统收入持平，印度市场在水系统和加油系统业务中均有增长，中国市场加油系统业务销售下降 [44][45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2018年设定的2023年财务目标（收入20亿美元、运营收入2.5亿美元、税前投资资本回报率20%）在2022年提前一年实现 [42] - 公司战略包括进入美国水处理业务，2019年进入该业务，2022年将所有水处理收购业务整合到同一ERP平台，预计运营杠杆将有显著改善，水处理业务收入接近2亿美元，运营收入呈两位数增长，长期来看，水处理业务收入预计将以等于或高于整体水系统业务的增长率增长 [42] - 公司战略还包括建立盈利的全国地下水分销业务，2022年分销业务运营收入利润率超过2017年设定的5% - 7%目标，目前分销业务拥有超过400个仓库和远程库存地点 [42] - 公司在工业泵和加油系统领域进行增长投资，加油系统中的关键基础设施资产监测产品线预计年增长率为25%，工业泵业务中先锋品牌产品线销售额已超过1亿美元，公司将继续进行泵产品线收购、产品开发等 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司意识到经济学家预测2023年下半年可能出现经济放缓或衰退，但对各业务板块基础有信心，预计2023年实现增长 [27] - 2023年，公司预计供应链进一步改善，外汇逆风缓解，通胀稳定，运营效率提高，地下水泵需求受益于大量安装基数带来的替换业务以及农业、工业和采矿市场的活跃，分销业务也将受益，美国住宅特种泵和水处理产品线可能面临新屋开工的逆风，但2022年的供应限制使比较更容易，大型泵业务将受益于所有终端市场的显著需求，美国以外地区预计各地区均有增长，加油业务中美国主要加油营销商计划维持或增加投资，印度市场预计有显著增长 [27] - 公司认为水系统业务受益于住房需求、水质意识、天气变化、金属价格和粮食安全等因素带来的需求增长，加油业务受益于美国市场整合和升级、国际市场增长以及对电气化和电气基础设施弹性的关注 [32][48] 其他重要信息 - 公司业务中40% - 50%为基于商品的产品，商品调整是库存从采购到销售的价格传导，商品价格上涨时能提升利润率，下降时则相反，预计2023年第一季度会有部分影响，之后将稳定 [50] - 公司库存处于相对健康水平，供应链整体状况良好，预计2023年第一季度和第二季度采购模式将恢复正常 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司指导中对下半年业务的预期，以及各产品类别或细分市场的情况 - 公司有强劲的积压订单，预计全年消化，考虑到外界认为下半年可能不如上半年强劲，且业务有季节性，第二和第三季度通常较强，燃料业务预计稳定，分销业务预计第二和第三季度季节性强劲，公司在制定指导时已考虑这些因素 [1][2] 问题2: 定价方面，指导中包含多少价格因素，各产品细分市场的定价是否稳定 - 定价因产品和地区而异，总体在低到中个位数范围，2023年将回归正常，与2022年高通胀、高定价和供应链挑战相比，2023年通胀和重新定价情况将改善，供应链也将持续改善 [3] 问题3: 库存情况，是否存在过剩渠道库存，与理想运营水平相比如何 - 库存处于相对健康水平，供应链整体状况良好，2021年第四季度因供应链长交货期和采购材料挑战有大量预购，目前采购模式正在恢复正常，预计2023年第一季度和第二季度会增加 [4] 问题4: 分销业务2023年的现实利润率范围，与2022年8%以上的利润率相比如何 - 公司目标是提高利润率，分销业务过去五年在提高毛利率和运营利润率方面表现良好，2022年受益于通胀环境，2023年将回归正常，利润率范围预计在5% - 7%，且有望接近上限 [7][8] 问题5: 分销业务2022年6.7亿美元收入中，受商品驱动调整的部分有多少，调整频率如何 - 业务中40% - 50%为基于商品的产品，商品调整是库存从采购到销售的价格传导，价格上涨时能提升利润率，下降时则相反，预计2023年第一季度会有部分影响，之后将稳定 [50] 问题6: 地下水业务第四季度美国和加拿大地区增长1%，是否意味着销量下降 - 第四季度地下水业务销量可能持平或略有下降，部分原因是2021年第四季度的预购，且仍存在一些供应挑战影响业务 [10][11] 问题7: 2023年指导中价格/成本动态，指导中主要是基于销量还是价格，是否有2022年价格的延续 - 指导中整体为中个位数增长，包括价格、销量、新产品和市场份额增长，同时考虑了2023年持续的外汇逆风影响 [15] 问题8: 公司对工业泵和加油系统的增长投资情况，市场机会如何，是否期望今年实现收入增长，是新举措还是公司常规做法 - 加油系统业务中，有用于监测电力公用事业变压器、高低压断路器以及电信和铁路备用系统的产品线，预计年增长率为25%，过去受芯片供应限制，2023年将改善；工业泵业务中，先锋品牌产品线销售额已超过1亿美元，客户基础和市场更加多元化，公司将继续进行泵产品线收购、产品开发等 [17][18] 问题9: 2023年指导中包含的运营杠杆因素有哪些 - 公司通过投资资本支出驱动生产力改进项目，将产能引入内部，提高供应链弹性，以提高利润率并抵消通胀压力，但未提及具体指导中包含的运营杠杆因素 [35]