财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度完全稀释后每股收益为1.24美元，2021年第三季度为0.98美元 [23] - 2022年第三季度合并销售额创纪录达5.517亿美元，2021年第三季度为4.59亿美元，增长20%，其中收购相关销售增加2830万美元，有机增长贡献20% [24] - 2022年第三季度因外汇换算，销售收入减少2490万美元，约5% [25] - 2022年第三季度公司合并毛利为1.906亿美元，2021年第三季度为1.631亿美元；毛利率从2021年第三季度的35.5%降至2022年第三季度的34.5% [34] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用为1.094亿美元，2021年第三季度为1.064亿美元；剔除收购因素，SG&A费用降低250万美元；SG&A成本占销售额的百分比比上一年季度低340个基点 [36] - 2022年第三季度合并营业收入为8000万美元，2021年第三季度为5660万美元，增长41%，尽管存在约380万美元的不利外汇换算逆风 [37] - 2022年第三季度营业收入利润率为14.5%，2021年第三季度为12.3% [38] - 2022年第三季度在营业收入以下产生约550万美元的不利费用，相当于每股收益减少0.09美元 [39] - 2022年第三季度有效税率约为19%，剔除离散事件影响前约为20%，与2021年第三季度基本持平；预计2022年全年税前收益的税率约为21%，与2021年全年基本持平 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 水系统业务 - 第三季度销售额和营业收入创纪录，整体收入增长12%，营业收入增长25%，各地区有机增长强劲；剔除外汇换算，有机增长19%，主要受地下水抽水、地表抽水和水处理终端市场需求推动；第三季度营业利润率为15.5% [11] - 美国和加拿大地区有机增长13%，地下水抽水设备销售额增长约12%，地表抽水设备销售额增长约22% [12] - 美国和加拿大以外市场整体增长约6%，但因外汇换算，销售收入减少2240万美元，约22%；有机销售额增长约27%，主要由欧洲、中东和非洲市场的较高销售额带动，拉丁美洲和亚太市场销售额也有所增加 [27] - 2022年第三季度营业收入为4550万美元，2021年第三季度为3680万美元，增长约24%；营业利润率从2021年第三季度的14.1%增至15.5%，增加140个基点 [28] 美国分销业务 - 第三季度销售额和营业收入均创历史纪录，分别增长38%和54%，营业利润率为9.8%，主要得益于美国地下水市场的强劲需求、价格实现以及年初对Lake Equipment的收购 [14] - 第三季度销售额达1.932亿美元，2021年第三季度为1.402亿美元；2022年第三季度自2021年第三季度以来收购业务的销售额为2170万美元，有机销售额较2021年第三季度增长22% [29] - 第三季度营业收入创纪录达1900万美元，2021年第三季度为1230万美元 [30] 加油系统业务 - 第三季度销售额和营业收入创历史纪录，整体收入增长11%，营业收入增长20%，营业利润率为31.7%，有机增长13% [15] - 美国和加拿大地区销售额增长约11%，主要受大多数产品线的广泛强劲需求推动 [31] - 美国和加拿大以外地区收入增长，印度和EMEA地区的销售增长抵消了中国市场的疲软 [16] - 2022年第三季度营业收入为2860万美元，创历史新高，2021年第三季度为2390万美元 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司积压订单仍处于高位，约2.5亿美元，较第二季度减少约4000万美元，主要因逾期发货取得进展和正常季节性因素，但仍比疫情前水平高出约四倍 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司资本配置战略不变，将继续投资以推动业务增长，并通过股票回购和股息向股东返还现金；鉴于美元持续走强，公司尤其关注美国以外的投资机会，以战略性地扩大产品供应 [20] - 公司认为通胀、高利率、美国潜在衰退和欧洲艰难冬季等因素，以及疫情和地缘政治冲突凸显的全球粮食、物资和能源供应链的脆弱性，将促使农业、采矿和能源基础设施扩张，从而增加对公司产品和系统的需求 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度业绩强于预期，抵消了本季度外汇换算和汇兑损失对收益的不利影响，因此将2022年全年净销售额指引修订为20 - 21亿美元，2022年全年每股收益（剔除重组费用）指引为4.08 - 4.18美元，指引中点从之前的4.10美元提高至4.13美元 [21] - 预计供应链表现将逐步改善，直至今年年底和2023年 [9] 其他重要信息 - 公司宣布将于11月17日向11月3日登记在册的股东支付每股0.195美元的季度现金股息 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：分销业务的盈利能力及未来利润率的可持续性 - 分销业务在第二、三季度是最佳销量季度，能获得最大运营杠杆；季度间的产品组合较难分析，取决于通过分销渠道销售的大宗商品类产品与非大宗商品类产品的比例；目前分销业务规模已具备一定运营模式，公司有信心全年维持较高盈利能力，尽管第一和第四季度会低于第二和第三季度 [42][44] 问题2：业务中面向住宅市场部分的情况 - 分销业务让公司更了解美国地下水市场终端情况，本季度通过分销渠道销售的非大宗商品类产品有机增长约10%，终端市场需求依然强劲；由于产品更换需求高、部分地区干旱以及人口向农村地区迁移等因素，分销业务有望获得市场份额增长，其他独立分销商本季度业绩也不错 [45][47] 问题3：加油业务项目漏斗情况及运营环境 - 目前加油业务运营环境良好，公司不涉及加油机或地上设备及加油设备业务，因此未受到部分竞争对手因读卡器升级完成而出现的业务波动影响；预计2023年部分建设项目会有所减少，但公司的燃油管理系统推广和接受度良好，部分竞争对手系统临近使用期限，为公司带来机会 [49][50] 问题4：加油业务的地区差异 - 中国市场方面，此前预计中国政府会推进加油站站内诊断以监测蒸汽回收系统，但该计划尚未实施，导致公司在中国市场的收入持续下滑，目前收入低于1000万美元；印度市场则呈现大幅增长，印度在蒸汽回收方面更为积极，正在进行第一阶段蒸汽回收，即对油罐车进行改造，同时Jio - BP合资企业未来几年将建设数百至数千个加油站，公司有望从中受益；此外，EMEA地区销售增长，亚洲其他地区和拉丁美洲市场基本持平，加油业务季度间表现受各国或美国以外主要市场（通常为国有石油公司或大型石油公司）举措影响较大 [52][56] 问题5：地下水和地表抽水业务需求差异 - 过去几年，美国地下水业务表现出色，受益于作物种植、干旱和人口迁移等因素；近期地表抽水业务中的大型排水泵需求强劲，主要因能源基础设施和能源安全受到关注，钻机数量虽仍处于低位但正在增长，资本对该领域的投资增加，同时公司品牌知名度提升也带动了其他渠道的需求 [57][59] 问题6：积压订单下降的原因 - 积压订单下降主要是因为过去两年多来公司在逾期订单恢复方面取得显著进展，同时存在正常的季节性因素，公司业务以北半球为主，第四季度业务自然会有所放缓；尽管市场关注美国去库存情况，但公司业务具有全球布局，目前看到的是逾期订单的追赶，且需求依然良好 [60][62] 问题7：三大业务有机增长中价格和销量的驱动占比 - 第三季度有机增长中，价格因素占比接近或超过75%，销量是另一部分驱动因素，在引用有机增长数据时已剔除外汇换算的影响 [63] 问题8：价格实现情况及未来价格走势 - 由于存在积压订单，公司尚未完全实现已制定的价格调整；虽然部分大宗商品价格有所回落，但总体成本仍面临通胀压力，如油气相关产品、劳动力和运输成本仍处于高位，因此公司仍在逐步调整价格以弥补通胀成本 [65][67] 问题9：分销业务中商品和非商品产品的销售占比及商品相关业务的影响 - 约三分之一的分销采购来自富兰克林的纸浆相关产品；商品类产品（如电线、电缆、管道等）约占业务的四分之一到三分之一，这部分业务通常采用现货定价；在通胀环境下，分销业务可通过立即转嫁供应商价格上涨获得利润提升，且由于有资金支持可持有更多库存；在通缩或通胀放缓环境下，分销业务的毛利润可能会面临一定压力，但预计不会出现大幅变化 [70][73] 问题10：分销业务季度间营业收入压缩的原因 - 主要是由于价格趋于稳定，产品组合因素导致一定程度的压缩；同时公司引入新业务，运营费用增加，需要对运营费用进行优化；总体而言，业务仍具有良好的运营费用杠杆，目前处于新价格水平下的稳定阶段 [74] 问题11：公司业绩逆势增长的原因及能源领域投资情况 - 2014年公司先锋和排水泵业务的下滑与钻机数量下降相关，目前业务基础更广泛，品牌知名度更高，增长更多通过租赁渠道实现；钻机数量从极低水平开始增长，这对租赁领域的资本资产投资增加有一定贡献 [78][79] 问题12：水资源短缺对公司业务的影响 - 水资源短缺促使人们需要使用更大、更优质的抽水系统以获取更深层的水源，同时会增加系统运行时间和能源成本，因此人们会寻求更高效的系统；此外，农业用水效率提升也会促使采用更先进的抽水和分配系统，这些因素都对公司产品和股东长期有利 [81][84] 问题13：库存去化周期对公司的影响 - 由于Headwater业务，公司能了解美国地下水分销市场情况，Headwater正在像往年一样减少库存，且因供应基地（包括富兰克林电气）的交货期更稳定，减少库存的行动更为积极；公司在住宅业务的部分客户对库存水平较为敏感，但公司此前一直难以满足需求，因此库存过剩情况不明显，地下水市场的库存可能更低；鉴于年初交付困难，目前的情况可能有利于公司明年的业务发展，但公司对未来的可见度有限，订单和需求情况良好，预计明年业务不会有太大变化 [86][89]

业绩总结 - 2021年净销售额为16.62亿美元，较2020年增长10%[16] - 2021年每股收益（EPS）为3.26美元，较2017年增长了13.8%[16] - 2021年自由现金流为1.55亿美元，转换率为65%[17] - 自2017年以来，自由现金流年复合增长率（CAGR）为32%[3] 用户数据 - Franklin Electric的有机销售增长在2022年为18.6%[18] - 2021年水务部门的有机销售增长为27.0%[18] - 2022年水务部门的有机销售增长为15.0%[18] - 2022年整体有机销售增长为21.5%[18] 市场扩张与并购 - 公司在2021年进行了五项收购，增强了在地下水市场的地位[7] - 水系统部门2022年第二季度净销售额为3.105亿美元，同比增长26%（有机增长27%）[5] - 分销部门2022年第二季度净销售额为1.911亿美元，同比增长32%（有机增长18%）[5] - 燃料系统部门2022年第二季度净销售额为860万美元，同比增长19%（有机增长21%）[5] 财务健康 - 2021年净债务与息税折旧摊销前利润（EBITDA）比率约为0.6倍[3] - 自1993年以来，股息年复合增长率为12%[3] 负面信息 - 2020年水务部门的有机销售增长（不包括先锋排水设备）为4.1%[18] - 2020年燃料系统的有机销售增长（不包括中国销售）为-8.5%[18] - 2019年水务部门的有机销售增长为-0.1%[18] - 2020年燃料系统的有机销售增长为-2.5%[18] 新产品与新技术研发 - 2022年燃料系统的有机销售增长为3.5%[18] - 2018年水务部门的有机销售增长为3.1%[18]

整体净销售额变化 - 2022年第二季度净销售额为5.511亿美元，较2021年同期的4.373亿美元增加1.138亿美元，约26%[120] - 2022年上半年净销售额为10.026亿美元，较2021年同期的7.703亿美元增加2.323亿美元，约30%[140] 水系统业务销售额变化 - 2022年第二季度水系统销售额为3.105亿美元，较2021年同期增加6330万美元，约26%[116] - 2022年上半年水系统销售额为5.831亿美元，较2021年同期增加1.383亿美元，约31%[143] 加油系统业务销售额变化 - 2022年第二季度加油系统销售额为8600万美元，较2021年同期增加1380万美元，约19%[119] - 2022年上半年加油系统销售额为1.585亿美元，较2021年上半年增加2950万美元，约23%，排除外汇换算影响增长约25%[146] 分销业务销售额变化 - 2022年第二季度分销销售额为1.911亿美元，较2021年同期的1.448亿美元增长[124] - 2022年上半年分销销售额为3.26亿美元，较2021年上半年的2.405亿美元增加8550万美元，约36%，有机销售额增长约21%[148] 综合毛利润变化 - 2022年第二季度综合毛利润为1.893亿美元，较2021年同期的1.522亿美元增加3710万美元[125] - 2022年和2021年上半年销售成本占净销售额的比例分别为66.6%和65.2%，毛利润率分别为33.4%和34.8%，2022年上半年综合毛利润为3.346亿美元，较2021年增加6680万美元[149] 水系统业务运营收入变化 - 2022年第二季度水系统运营收入为4900万美元，较2021年同期增加1440万美元，约42%[128] 加油系统业务运营收入变化 - 2022年第二季度加油系统运营收入为2610万美元，较2021年同期增加760万美元，约41%[129] 净收入变化 - 2022年第二季度净收入为5980万美元，2021年同期为3940万美元[138] - 2022年上半年净收入为8990万美元，2021年上半年为6750万美元，归属于公司的净收入2022年上半年为8910万美元，摊薄后每股1.89美元，2021年上半年为6700万美元，摊薄后每股1.42美元[165] 销售、一般和行政费用变化 - 2022年上半年销售、一般和行政费用为2.13亿美元，较去年上半年的1.821亿美元增加3090万美元，约17%，排除收购实体后费用增加1090万美元，约6%[150][152] 重组费用变化 - 2022年上半年重组费用为70万美元，2021年为30万美元[153] 营业收入变化 - 2022年上半年营业收入为1.209亿美元，较2021年上半年的8540万美元增加3550万美元，约42%[154] 利息费用变化 - 2022年上半年利息费用为440万美元，2021年为250万美元[160] 所得税拨备及有效税率变化 - 2022年和2021年上半年所得税拨备分别为2420万美元和1360万美元，2022年上半年有效税率约为21%，2021年约为17%[164] 公司资金情况 - 截至2022年6月30日，公司有3.5亿美元的循环信贷安排，借款能力为1.283亿美元，与纽约人寿的协议剩余借款能力为1.25亿美元，有2850万美元现金及现金等价物用于海外业务[167][168][169]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度完全稀释后每股收益为1.26美元，而2021年第二季度为0.83美元 [19] - 2022年第二季度合并销售额创纪录达到5.511亿美元，较2021年第二季度的4.373亿美元增长26%，其中收购相关销售增加3440万美元，有机增长贡献23%，外币换算使销售收入减少1940万美元，约4% [20] - 2022年第二季度公司合并毛利为1.893亿美元，2021年第二季度为1.522亿美元；2022年第二季度毛利率为34.3%，2021年第二季度为34.8%，毛利增加主要由于销售增长 [30] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用为1.083亿美元，2021年第二季度为1.005亿美元，剔除收购因素后与去年基本持平，占销售额的百分比降低330个基点 [32] - 2022年第二季度有效所得税税率约为22%，剔除离散事件影响约为21%；2021年第二季度有效所得税税率约为19%，剔除离散事件影响约为20%；2022年全年预计有效所得税税率在剔除离散事件影响前约为21% [33][34][35] - 2022年非现金收购相关无形资产摊销约为1700万美元，即每季度约430万美元 [35] - 公司宣布8月18日向8月4日登记在册的股东支付19500美元的季度现金股息；2022年第二季度在公开市场回购约13万股普通股，花费约980万美元，季度末剩余可回购授权股份约42.4万股 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 水系统业务 - 2022年第二季度整体收入增长26%，营业收入增长42%，营业利润率为15.8%，有机增长27%，由定价行动和主要产品线及终端市场的强劲需求推动 [9] - 美国有机增长30%，美国以外地区有机增长23%，全球各地区均有强劲增长 [10] - 美国和加拿大水系统销售较2021年第二季度增长约38%，2022年第二季度收购相关业务销售为1290万美元，有机销售增长30%，其中地下水抽水设备销售增长约38%，所有地面抽水设备销售增长约22% [21][22] - 美国和加拿大以外市场水系统销售总体增长约9%，2022年第二季度外币换算使销售收入减少1710万美元，约16%，有机销售增长约23%，主要由欧洲、中东和非洲市场销售增长带动，拉丁美洲和亚太市场销售也有所增加 [23] - 2022年第二季度水系统业务营业收入创纪录达到4900万美元，较2021年第二季度增加1440万美元，约42%，营业利润率提高180个基点 [24] 加油系统业务 - 2022年第二季度整体收入增长19%，营业收入增长41%，营业利润率为30.3%，有机增长21%，部分原因是美国基础设施建设的强劲需求 [13] - 2022年第二季度加油系统销售创纪录达到8600万美元，较2021年第二季度增长19%，外币换算使销售收入减少150万美元，约2%；美国和加拿大加油系统销售较2021年第二季度增长约20%，主要增长在抽水系统和管道方面 [27] - 美国和加拿大以外地区加油系统收入下降约6%，除中国外其他地区销售增长3%，但不足以抵消中国市场的销售下降 [28] - 2022年第二季度加油系统业务营业收入为2610万美元，创季度新高，2021年第二季度为1850万美元，营业利润率从上年的25.6%提高到30.3% [29] 美国分销业务 - 2022年第二季度整体收入增长32%，营业收入增长46%，营业利润率为12.2%，受美国地下水市场的强劲需求、价格实现以及年初收购Blake Equipment的推动 [15] - 2022年第二季度分销业务销售额创纪录达到1.911亿美元，2021年第二季度为1.448亿美元，2022年第二季度收购相关业务销售为1960万美元，有机销售较2021年第二季度增长18% [25] - 2022年第二季度分销业务营业收入创纪录达到2330万美元，2021年第二季度为1600万美元，营业利润率为12.2% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 水系统终端市场保持强劲，受大宗商品和作物价格上涨、美国和全球其他地区干旱天气、粮食短缺推动农业发展以及美国人口向农村地区迁移等因素驱动 [10] - 加油系统业务在美国预计随着主要市场投资新地点和行业整合的推进，需求将持续强劲；在发展中地区预计未来会有新地点投资，同时更加注重晶圆回收、环境管理和监测，印度市场的收入正在增长，预计将有多年的晶圆回收和加油站基础设施建设 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司资本分配战略不变，将继续在有机和无机方面对业务进行投资，同时通过股票回购和股息向股东返还现金；鉴于美元走强，美国以外的投资机会可能更具吸引力，公司将保持审慎和高效的资本分配方式，专注为股东带来回报 [16] - 水系统业务中水处理业务整合进展顺利，美国水处理业务已成功整合到通用ERP系统，运营整合活动按计划进行，该业务表现超出预期，有更多增长和优化机会 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第二季度取得了创纪录的业绩，各业务均实现强劲双位数有机增长，积压订单约2.9亿美元，与上一季度基本持平 [5][6] - 各业务的营业利润率均有所扩大，主要由于价格赶上通胀、运营杠杆改善以及团队对成本控制的持续关注 [7] - 第二季度自由现金流有所改善，主要由于净收入增加和营运资金稳定，公司计划在年底前降低库存水平，以在下半年实现更高的现金转换 [8] - 公司预计将延续上半年的强劲势头，未完成订单余额仍然较高，全球核心市场需求持续强劲，因此上调2022年的收入和每股收益指引，新的全年收入指引为20亿 - 21.5亿美元，重组前每股收益在4 - 4.20美元之间 [18] - 公司经营环境在第二季度保持稳定，但仍面临供应方面的挑战，通胀成本压力持续存在，预计这些逆风因素在全年仍会在一定程度上存在，但供应链预计在下半年开始改善 [16][17] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中作出的前瞻性陈述受各种风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述存在重大差异，相关因素讨论可在公司的10 - K年度报告和今日的收益报告中找到，公司除法律要求外无义务更新前瞻性陈述 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 三个业务的有机增长中，价格和销量分别的驱动占比，以及第二季度价格与成本是否达到平价或实现有利价差 - 整体来看，价格和销量的驱动比例约为60 - 40或三分之二和三分之一，价格是主要驱动因素，但销量也有强劲增长 [39] - 第二季度公司在价格与成本的对比上取得了一些进展，整体上价格赶上了通胀成本，但物流成本和因供应链问题导致的工厂运营中断成本尚未完全覆盖，通过业务的强劲增长和运营杠杆来弥补 [41][42] 问题2: 认为供应链问题在下半年开始改善的依据是什么 - 积压订单中的逾期部分在5、6月达到顶峰后开始出现积极变化，表明公司开始获得关键组件来生产产品 [43] - 电子组件的交货期目前降至50周，虽然仍然很长且会延续到2023年，但供应链方面的积极因素多于消极因素 [44] - 公司运营和供应链团队通过与现有供应商确保供应、为关键材料认证第二供应商等努力，增强了供应链的弹性，有助于改善供应链状况 [45] 问题3: 水系统业务中，地下水、地面泵、污水泵和水处理业务的趋势分别如何 - 地下水业务在关键终端市场持续强劲增长，住宅和农业领域需求旺盛 [48] - 大型地面泵在今年上半年需求强劲，Pioneer业务的积压订单在第二季度较第一季度有所增加 [49] - 污水和冷凝水泵业务需求强劲，但受供应链问题挑战，公司正在努力改善供应情况 [50] - 水处理业务方面，美国业务已在通用ERP平台上运营，加拿大业务计划在下半年完成整合，该业务表现良好，利润率超出预期，有望实现有机和无机增长 [52] 问题4: 下半年毛利率情况如何，何时能看到改善 - 公司第二季度取得了创纪录的高毛利率，下半年毛利率受多种因素影响，包括供应链改善、需求持续强劲、通胀和价格变化以及产品组合等 [55][56][57] - 预计供应链在下半年会有轻微改善，若电子组件情况改善将有利于毛利率，但大型脱水泵业务可能会产生一定抵消作用，公司对下半年需求持续强劲有信心，预计能实现强劲业绩 [56][57] 问题5: 货币紧缩政策对业务有何影响，尤其是住宅市场 - 从住宅市场来看，新住房开工相对美国庞大的已安装水井基数占比仅2%，虽然新开工对业务有一定提升作用，但已安装基数的使用频率增加以及人们向农村地区迁移等因素，使业务具有一定弹性 [59][60] - 商品价格上涨对农业和矿业业务有利，石油价格持续高位将促使更多投资，公司业务所在市场具有一定抗风险能力 [61] - 加油系统业务方面，主要市场的持续整合和投资对公司有利；分销业务以美国为中心，公司正在拓展其他领域，且与承包商的合作有一定稳定性，对业务有信心 [63][64][65] 问题6: 资源和矿业市场的情况对脱水业务展望有何影响 - 从长期来看，向电气化世界转型需要更多采矿，这是一个多年的趋势，不受美国短期经济和利率波动的影响 [68][70] - 公司在脱水业务上已做出一些改变以降低盈亏平衡点，能够更好地应对资本周期 [69] 问题7: 水处理业务的渠道市场战略如何 - 公司采用多渠道战略，包括通过自有分销渠道和其他分销商接触井钻安装商，部分井钻安装商发现水处理业务能带来重复收入和淡季业务 [72][73] - 支持水管工和其他小型水处理系统安装商 [74] - Aqua系统的市场策略是使消费者购买和安装水处理系统的交易无缝透明，消费者可在网站上轻松选择产品，公司负责解决安装问题，该模式有望在新市场复制；Puronics则采用类似康涅狄格州的模式 [74][75][76]

财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度净销售额为4.515亿美元，较2021年第一季度的3.33亿美元增加1.185亿美元，增幅约36%[113] - 2022年第一季度综合毛利润为1.453亿美元，2021年第一季度为1.155亿美元，毛利率从34.7%降至32.2%[117] - 2022年第一季度摊薄后每股收益为0.63美元，高于2021年第一季度的0.59美元[106] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用为1.047亿美元，2021年第一季度为8160万美元[118] - 2022年第一季度净收入为3010万美元，2021年第一季度为2820万美元[131] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为6130万美元，2021年第一季度为提供540万美元[138] - 2022年第一季度（截至3月31日）融资活动提供的净现金为6870万美元，2021年同期融资活动使用的现金为840万美元[140] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度水系统业务收入为2.726亿美元，较2021年第一季度增加7500万美元，增幅约38%[108] - 2022年第一季度加油系统业务销售额为7250万美元，较2021年第一季度增加1570万美元，增幅约28%[111] - 2022年第一季度分销业务销售额为1.349亿美元，较2021年第一季度增加3920万美元，增幅约41%[116] 公司信贷与借款情况 - 截至2022年3月31日，公司有2.5亿美元的循环信贷安排，借款能力为5420万美元[133] 季报前瞻性信息 - 季报包含公司财务目标、收购策略等前瞻性信息，前瞻性陈述存在风险和不确定性[141] 公司市场风险敞口情况 - 2022年第一季度（截至3月31日）公司市场风险敞口无重大变化[143]

Franklin Electric Co., Inc. (NASDAQ:FELE) Q1 2022 Earnings Conference Call April 26, 2022 9:00 AM ET Company Participants Jeff Taylor - Chief Financial Officer Gregg Sengstack - Chairperson and Chief Executive Officer Conference Call Participants Mike Halloran - Baird Matt Summerville - D.A. Davidson Walter Liptak - Seaport Global Chris McGinnis - Sidoti Operator Good day and thank you for standing by. Welcome to the Franklin Electric Reports First Quarter 2022 Sales and Earnings Conference Call. [Operator ...

净销售额变化 - 2021年净销售额为16.619亿美元，较2020年的12.473亿美元增加4.146亿美元，增幅约33%[77] 综合毛利润与毛利率变化 - 2021年综合毛利润为5.761亿美元，较2020年增加1.43亿美元，增幅约33%，毛利率为34.7%[76] 摊薄后每股收益变化 - 2021年摊薄后每股收益为3.25美元，高于2020年的2.14美元[76] - 2021年净收入为1.55亿美元，2020年为1.012亿美元；2021年归属于富兰克林电气公司的净收入为1.539亿美元，摊薄后每股收益3.25美元，2020年分别为1.005亿美元和2.14美元[100] 销售、一般和行政费用变化 - 2021年销售、一般和行政费用为3.863亿美元，较去年的3.001亿美元增加8620万美元，增幅29%[87] 循环信贷安排情况 - 截至2021年12月31日，公司有2.5亿美元的循环信贷安排，借款能力为1.493亿美元，已提取9660万美元用于近期收购[101] 经营活动净现金变化 - 2021年经营活动产生的净现金为1.298亿美元，2020年为2.119亿美元，减少主要因支持更高收入所需的营运资金增加[106] 利息费用变化 - 2021年利息费用为520万美元，2020年为460万美元，增加主要因债务水平提高[95] 其他收入或费用变化 - 2021年其他收入或费用为收益800万美元，2020年为亏损80万美元[96] 所得税拨备与税率情况 - 2021年和2020年所得税拨备分别为3480万美元和2250万美元，有效税率约18%，离散事件影响前约21%[98] 投资活动净现金使用量变化 - 2021年投资活动净现金使用量为2.648亿美元，2020年为7880万美元[107] 融资活动净现金变化 - 2021年融资活动提供的净现金为5090万美元，2020年融资活动使用的现金为6660万美元[108] 资产负债表商誉情况 - 截至2021财年，资产负债表上的商誉达3.296亿美元[118] 养老金计划贴现率变化 - 国内养老金计划加权平均贴现率从去年的2.31%升至今年的2.68%，退休后健康和人寿保险计划从去年的2.12%升至今年的2.57%[122] 计划资产预期长期回报率变化 - 公司假设截至2021财年计划资产的预期长期回报率为4.50%，较2020财年的4.00%有所增加[123] 美元升值对销售额的影响 - 假设美元升值约2%，公司2021年销售额将减少约1%[128] 利率提高对利息费用的影响 - 2021年末公司在信贷协议下的借款为9660万美元，假设利率提高100个基点，2021年利息费用将增加50万美元[129] 养老金和其他退休后福利义务付款预计 - 公司预计2022年养老金和其他退休后福利义务的未来付款约为90万美元[109] 未确认税收优惠与潜在负债情况 - 公司未确认的税收优惠约为90万美元，并已记录潜在罚款和利息负债10万美元[109] 无形资产减值测试情况 - 若减值测试中公允价值估计降低10%，不会改变无形资产无减值的判定[119] 大宗商品价格波动风险 - 公司部分业务面临铜、钢和铝等大宗商品价格波动风险[131] - 价格波动主要源于采购零部件中使用这些材料[131] - 公司通常与原材料和零部件供应商签订长期固定价格合同[131] - 合同到期时公司易受价格波动影响[131] 金属原材料价格变动对毛利率的影响 - 基于2021年大宗商品使用情况，假设金属原材料价格不利变动10%，公司毛利率将下降约1%[131]

Start Time: 09:00 January 1, 0000 9:29 AM ET Franklin Electric Co., Inc. (NASDAQ:FELE) Q4 2021 Earnings Conference Call February 15, 2022, 09:00 AM ET Company Participants Gregg Sengstack - Chairperson and CEO Jeff Taylor - VP, CFO Conference Call Participants Michael Halloran - Baird Matt Summerville - D.A. Davidson Ryan Connors - Boenning & Scattergood Operator Good day and thank you for standing by. Welcome to the Franklin Electric Reports Fourth Quarter 2021 Sales and Earnings Conference Call. At this t ...

业绩总结 - 2021年水系统收入为7.056亿美元，占总收入的54%[4] - 2021年分销收入为3.807亿美元，占总收入的29%[4] - 2021年燃料系统收入为2.100亿美元，占总收入的16%[4] - 2021年水系统的净销售同比增长28%，其中11%为有机增长[4] - 2021年分销的净销售同比增长43%，其中30%为有机增长[4] - 2021年有机销售增长率为15.0%[38] - 2021年第一季度的有机销售增长率为8.2%[38] 财务数据 - 2021年自由现金流年复合增长率（CAGR）为23%[2] - 2020年净债务与息税折旧摊销前利润（EBITDA）比率低于0.2倍[2] - 自1993年以来，股息年复合增长率为12%[2] - 2016年至2020年净收入年复合增长率为7%[28] - 2020年投资回报率（ROIC）为16.2%[28] - 自2016年以来，自由现金流（FCF）年均增长率为23%[39] 用户数据 - 2020年水系统的有机销售增长率为4.1%[38] - 2020年燃料系统的有机销售增长率为-8.5%（不包括中国销售）[38] - 2020年有机销售增长率为-2.5%[38] - 2020年总水有机销售增长率为-16.7%[38] 未来展望 - 2021年截至目前的有机销售增长率为3.5%[38]

财务数据关键指标变化（季度） - 2021年第三季度公司合并毛利为1.631亿美元，较去年同期增加3880万美元，约增长31%[106][116] - 2021年第三季度净销售额为4.59亿美元，较2020年第三季度的3.512亿美元增加1.078亿美元[113] - 2021年第三季度净收入为4650万美元，2020年第三季度为3860万美元[129] - 2021年第三季度所得税拨备为1040万美元，2020年第三季度为810万美元[128] - 2021年第三季度运营收入为5660万美元，较2020年第三季度的4840万美元增加820万美元[122] 财务数据关键指标变化（前九个月） - 2021年前九个月公司合并毛利为4.309亿美元，较2020年前九个月增加1.092亿美元，约增长34%[130] - 2021年前九个月净销售额为12.293亿美元，较2020年前九个月的9.262亿美元增加3.031亿美元，约增长33%[131] - 2021年和2020年前九个月销售成本占净销售额的比例分别为64.9%和65.3%，毛利润率分别为35.1%和34.7%，2021年合并毛利润为4.309亿美元，较2020年增加1.092亿美元[139] - 2021年前九个月销售、一般和行政费用为2.885亿美元，较2020年增加6510万美元，排除收购因素后增加3830万美元[141][142] - 2021年前九个月重组费用为40万美元，2020年为220万美元[143] - 2021年前九个月营业收入为1.42亿美元，较2020年增加4590万美元，增幅48%[144] - 2021年和2020年前九个月利息费用分别为380万美元和350万美元，其他收入或费用分别为收益150万美元和损失110万美元，外汇交易损失分别为170万美元和10万美元[151][152][153] - 2021年和2020年前九个月所得税拨备分别为2400万美元和1730万美元，有效税率分别约为17%和19%[154] - 2021年前九个月净收入为1.14亿美元，归属于公司的净收入为1.132亿美元，摊薄后每股2.40美元，2020年同期分别为7420万美元、7370万美元和1.57美元[155] 各条业务线数据关键指标变化（季度） - 2021年第三季度水系统销售额为2.607亿美元，较2020年第三季度的2.029亿美元增加5780万美元[108] - 2021年第三季度加油系统销售额为8100万美元，较2020年第三季度的6840万美元增加1260万美元[111] - 2021年第三季度分销销售额为1.402亿美元，较2020年第三季度的9800万美元增加4220万美元[113][115] 各条业务线数据关键指标变化（前九个月） - 2021年前九个月，美国和加拿大加油系统销售额增长约23%，美国和加拿大以外地区整体增长约4%，中国销售额从约1400万美元降至约900万美元[137] - 2021年前九个月分销销售额为3.807亿美元，2020年同期为2.505亿美元，有机销售额增长约34%[138] 公司资金状况 - 截至2021年9月30日，公司有2.5亿美元的循环信贷额度，借款能力为1.409亿美元，另有1.25亿美元的剩余借款能力，持有6110万美元的外国现金及现金等价物[157][158][159]