财务数据和关键指标变化 - 第三季度2025年合并销售额为5.817亿美元，同比增长9% [6][10] - 第三季度2025年调整后完全稀释每股收益为1.30美元，相比2024年第三季度的1.17美元增长11% [10] - 第三季度2025年合并毛利润为2.087亿美元，毛利润率为35.9%，同比提升20个基点 [10][11] - 第三季度2025年销售和管理费用为1.235亿美元，销售和管理费用占销售额的比率改善了60个基点 [11] - 第三季度2025年合并营业利润为8510万美元，同比增长16%，营业利润率为14.6%，同比提升80个基点 [12] - 第三季度2025年有效税率为27%，高于2024年同期的24% [16] - 第三季度末现金余额为1.029亿美元，循环信贷协议项下有6600万美元未偿还借款 [16] - 第三季度2025年经营活动产生的净现金流为1.35亿美元，低于2024年同期的1.51亿美元 [16] - 公司终止了美国养老金计划，产生约5530万美元的税前费用，估计每股收益影响约为0.93美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 水系统业务销售额同比增长11%，营业利润为6020万美元，同比增长14%，营业利润率为17.9%，提升40个基点 [7][14] - 分销业务销售额为1.973亿美元，同比增长3.4%，营业利润为1630万美元，同比增长34%，营业利润率为8.3%，提升190个基点 [9][14] - 能源系统业务销售额为8000万美元，同比增长15%，营业利润为2540万美元，营业利润率为31.8%，同比下降280个基点 [8][15] - 水系统业务中，大型脱水设备销售额增长38%，水处理产品销售额增长9%，其他地表泵设备销售额增长4%，地下水泵设备销售额持平 [13] - 分销业务渠道库存同比略有下降且处于健康水平 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和加拿大市场的水系统销售额增长9% [13] - 美国和加拿大以外的水系统销售额整体增长15%，其中外汇折算使销售额增长1%，近期收购使销售额增长约13% [13] - 排除收购和外汇影响，美国和加拿大以外的水系统销售额增长1%，主要由欧洲销售额增长推动，部分被拉丁美洲销售额下降所抵消 [13] - 美国和加拿大市场的能源系统销售额同比增长11% [15] - 美国和加拿大以外的能源系统销售额增长26%，主要由印度和欧洲市场推动 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕四个关键支柱：增长加速、弹性利润率、战略投资和顶尖人才 [18] - 创新是核心增长战略，重点是新压力增压平台，包括VR SpecPAK、Inline SpecPAK和VersaBoost Pro等新产品 [19][20] - 压力增压市场的总目标市场规模高达数亿美元，公司看到在商业、工业和住宅领域的增长机会 [41][42] - 公司在土耳其伊兹密尔的新工厂建设取得进展，预计第一季度开始生产，以服务东欧和中东不断增长的客户需求 [20][21] - 公司继续专注于通过战略定价和成本管理来抵消关税和通胀影响 [6][8] - 分销业务通过更好的采购、支出和客户合作，在利润率和结构性成本方面持续改进 [84][88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在动态的经营环境、具有挑战性的天气条件、区域性阻力、现有房屋销售缓慢和房屋开工量相对较少，公司仍实现了稳健的业绩 [4] - 美国和加拿大市场预计将保持 subdued 和持平，但公司预计在核心水市场实现销量增长 [27][30] - 美国以外的水市场前景更为乐观，特别是在拉丁美洲、印度、中东和东欧 [28][30] - 能源系统业务2026年的前景看好，美国和国际市场均呈现积极趋势，订单摄入健康，积压订单增加 [52][53] - 地下水市场预计明年将保持相对平稳，公司的高替换率提供了稳定性 [56] - 住宅市场预计将保持 subdued，利率需要进一步下降才能显著刺激房屋开工 [64] - 收购环境变得更加活跃，公司拥有强大的资产负债表能力，并计划在2026年积极部署 [47][48] 其他重要信息 - 公司第三季度未进行股票回购，年初至今已回购约140万股，截至第三季度末剩余授权回购股份约为110万股 [16] - 公司宣布季度现金股息为每股0.265美元，将于11月20日支付给11月6日登记在册的股东 [17] - 公司维持全年收入预期在20.9亿至21.5亿美元之间，并收紧了每股收益指引范围，GAAP每股收益目标范围为4.00至4.20美元，调整后剔除了美国养老金计划终止的影响 [17] - 外汇挑战，特别是土耳其、巴西和阿根廷的恶性通货膨胀，影响了第三季度的业绩，预计第四季度不会显著改善 [75] 问答环节所有提问和回答 问题: 对明年终端市场的看法，特别是水市场，销量增长是否是可预期的 - 预计明年市场状况相对类似，美国和加拿大市场 subdued 且持平，但公司预计销量增长，通过创新、渠道合作伙伴关系和新产品创造自身空间 [27] - 美国以外的水市场更为乐观，公司在拉丁美洲的收购和大型脱水产品在巴西、南非等地的应用呈现积极趋势 [28][29] - 预计价格实现将更为 subdued，但仍有1%-2%的结转价格和一些增量价格 [30][31] 问题: 能源系统业务利润率基线以及明年展望 - 随着国际业务增长，由于销售组合变化，利润率会略有缓和，第三季度的关税压力最大，公司正在努力使供应链正常化并已宣布提价 [32] - 第二季度的高利润率是一个异常值，本季度低30%的利润率令人满意，预计明年该业务将实现进一步收入增长，利润率维持在低至中30%的范围 [33][34] 问题: 压力增压市场的总目标市场规模和中期份额获取潜力 - 压力增压市场的总目标市场规模高达数亿美元，是一个不断增长的市场，公司在商业、工业和新住宅领域看到机会，新产品早期采用反响积极 [41][42] 问题: 能源系统利润率中地理组合与关税影响的细分 - 同比利润率差异中超过三分之二的影响来自关税，其余主要是销售组合影响 [45] 问题: 交易环境和资产负债表部署前景 - 交易环境变得更加活跃，公司建立了业务开发团队，在全球范围内寻找机会，对2026年的交易前景比2025年更乐观 [47][48] 问题: 能源系统业务积压订单和投资周期观点 - 美国核心市场2026年前景良好，积压订单同比显著增长，国际增长受法规和新兴市场基础设施需求驱动，预计明年将是强劲的一年 [52][53] 问题: 北美地下水业务表现及明年展望 - 美国地下水市场相对平稳，公司销量增长是例外，预计明年市场持平，但公司的高替换率提供了稳定性，农业市场预计与今年类似 [56] 问题: 2026年规划假设的上行情景 - 住宅市场预计保持 subdued，利率需要大幅下降才能产生显著影响，但公司通过客户亲密度和强大的价值链已做好准备应对任何上行机会 [64][66] - 水处理业务和分销业务即使在平淡市场中也能实现增长，如果宏观环境改善，公司将能进一步 capitalize [65][67] 问题: 大型脱水设备增长38%的原因以及是否可持续 - 增长部分来自 fleet 业务的周期性复苏，预计这一趋势将在2026年持续，此外通过收购扩大了产品组合，在工业、市政和采矿领域看到机会 [69][70] 问题: 压力增压产品线的改造机会与新建筑机会对比 - 机会既来自改造也来自新建筑，可能更多来自现有建筑（如多户公寓、酒店）的改造需求，公司不依赖利率下降来刺激新建筑 [71][72] 问题: 外汇影响展望 - 第三季度外汇挑战主要来自土耳其、巴西和阿根廷的恶性通货膨胀，预计第四季度不会显著改善，尽管阿根廷可能有所改善，但未将其纳入预期 [75] 问题: 分销业务利润率提升的驱动因素 - 利润率提升得益于更好的采购、战略性上游合同、后台简化、技术基础设施改进以及产品组合合理化 [84][88] - 公司预计即使在市场持平的情况下，该业务明年仍将实现利润增长 [90] 问题: 土耳其新工厂的增值时间表和成本影响 - 预计第一季度开始生产，投产和调试设备会产生一些成本，可能影响明年上半年，但预计下半年实现正常化利润率，由于在同一园区，启动效率较高 [91][92]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度2025年合并销售额为5.817亿美元，同比增长9% [9] - 第三季度2025年调整后完全稀释每股收益为1.30美元，相比2024年第三季度的1.17美元增长11% [9] - 第三季度2025年GAAP每股收益为0.37美元，主要受终止美国养老金计划的一次性税前费用约5530万美元影响，估计每股影响0.93美元 [9] - 第三季度2025年合并毛利润为2.087亿美元，毛利润率为35.9%，较去年同期提升20个基点 [9] - 第三季度2025年销售及行政管理费用为1.235亿美元，销售及行政管理费用占销售额的比率改善了60个基点 [10] - 第三季度2025年合并营业利润为8510万美元，同比增长1160万美元或16%，营业利润率为14.6%，较去年同期的13.8%提升80个基点 [10] - 第三季度2025年有效税率为27%，高于去年同期的24% [15] - 第三季度末现金余额为1.029亿美元，循环信贷协议下有6600万美元未偿还借款 [15] - 第三季度运营活动产生的净现金流为1.35亿美元，低于2024年同期的1.51亿美元 [15] - 公司维持全年营收预期在20.9亿至21.5亿美元之间，并收紧了每股收益指引范围，GAAP每股收益目标区间为4.00美元至4.20美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 水系统业务销售额同比增长11%，营业利润为6020万美元，同比增长740万美元或14%，营业利润率为17.9%，提升40个基点 [6][13] - 在美国和加拿大市场，水系统业务销售额增长9%，其中大型脱水设备销售额增长38%，水处理产品销售额增长9%，其他地表泵设备销售额增长4%，地下水泵设备销售额持平 [11] - 在美国和加拿大以外市场，水系统业务销售额总体增长15%，其中外汇折算贡献1%，近期收购贡献约13%，剔除收购和汇率影响后有机销售额增长1% [12] - 能源系统业务销售额为8000万美元，同比增长1030万美元或15%，营业利润为2540万美元，营业利润率为31.8%，较去年同期的34.6%下降280个基点 [7][14] - 在美国和加拿大市场，能源系统业务销售额增长11%，所有产品线均有增长，以燃油泵送系统为首；在美国和加拿大以外市场，销售额增长26%，以印度和欧洲市场为首 [14] - 分销业务销售额为1.973亿美元，同比增长3.4%，营业利润为1630万美元，同比增长410万美元或34%，营业利润率为8.3%，较去年同期提升190个基点 [8][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲、美国和加拿大地区的水系统业务表现强劲 [6] - 能源系统业务在美国、欧洲和印度市场呈现强劲增长 [7] - 拉丁美洲市场的水系统业务销售额有所下降 [12] - 土耳其、巴西和阿根廷等市场的汇率波动（特别是恶性通胀）对业绩产生了负面影响 [56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的价值创造框架围绕四个关键支柱：增长加速、弹性利润率、战略投资和顶尖人才 [17] - 创新是核心增长战略，公司推出了新的压力增压平台，包括VR Spec Pack、Inline Spec Pack和VersaBoost Pro等新产品 [17][18] - 公司正在土耳其伊兹密尔建设新工厂以扩大全球产能，预计将于2026年第一季度投产，服务于东欧和中东地区不断增长的客户需求 [18][19][68] - 公司通过收购（如第一季度收购的Pump Eng）和渠道扩张来加强其在大型脱水、水处理等领域的市场地位 [25][52] - 公司致力于通过定价行动和成本管理来抵消关税和通胀的影响，并保持强劲的渠道合作伙伴关系 [5][6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临具有挑战性的天气条件、区域性阻力、现有房屋销售缓慢以及住房开工量相对较少等不利因素，公司仍实现了稳健的业绩 [4] - 公司预计2026年美国和加拿大市场状况将与今年相似，即 subdued 且相对平稳的市场，但公司仍预期实现销量增长 [24][26] - 对于美国以外的水市场前景更为乐观，特别是在拉丁美洲、印度、中东和东欧等地区 [25][26] - 能源系统业务2026年的订单储备增长良好，前景看好，特别是在美国的核心市场以及受法规驱动的基础设施投资地区 [41][42] - 住宅建筑活动仍然 subdued，利率需要进一步下降才能显著刺激住房开工 [46][47] - 并购环境正变得更加活跃，公司拥有强大的资产负债表，并计划在2026年积极寻求收购机会 [38][39] 其他重要信息 - 公司第三季度未进行股票回购，年初至今已回购约140万股，截至第三季度末剩余授权回购股份约为110万股 [15] - 公司宣布季度现金股息为每股0.265美元，将于11月20日支付给11月6日登记在册的股东 [15] - 公司迎来了两位新高管，团队和文化得到加强 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 对2026年终端市场，特别是水市场的展望以及销量增长预期 [23] - 公司预计2026年美国和加拿大市场状况与今年相似， subdued 且平稳，但仍预期销量增长，这得益于创新、渠道关系和新产品 [24] - 美国以外的水市场前景更为乐观，收购和产能扩张将支持在拉丁美洲、印度、中东等地区的增长 [25][26] - 价格方面，预计将有1%至2%的延续性涨价，以及一些增量涨价 [27] 问题: 能源系统业务利润率基线及2026年展望 [28] - 第三季度利润率下降主要受关税影响（占三分之二以上）和销售地域组合影响 [36] - 公司已宣布能源系统业务在12月生效的涨价，以帮助抵消关税压力 [29] - 预计2026年该业务营业利润率将维持在低至中30%的范围，并预期利润增长 [30] 问题: 压力增压产品的市场规模和份额获取机会 [34] - 公司估计当前可触达的市场规模高达数亿美元，并且该市场正在增长 [34] - 机会涵盖商业、工业和住宅领域，产品受到早期采用的强烈兴趣 [35] 问题: 能源系统业务订单储备和投资周期 [41] - 订单储备同比显著增长，2026年美国核心市场前景有利，便利店投资等趋势积极 [41] - 美国以外的增长受法规驱动和新兴市场需求推动，前景看好 [42] 问题: 北美地下水业务表现及2026年展望 [43] - 今年地下水市场相对平稳，公司销量增长表现突出，预计2026年市场将呈现低个位数增长 [44] - 替换率很高（约70%以上），业务相对稳定，农业市场预计与今年相似 [44] 问题: 2026年是否存在上行情景 [46] - 公司基本假设是住宅市场持续 subdued，若利率显著下降可能带来上行机会，但当前计划中未过多考虑 [47] - 公司通过水处理业务增长和分销网络扩张，即使在平淡市场中也能创造增长 [48][49] 问题: 大型脱水设备销售额增长38%的原因及可持续性 [51] - 增长部分源于租赁车队业务周期回升（约18个月周期），预计2026年将保持稳定强劲 [52] - 收购和产品组合扩展也推动了在工业、市政和采矿领域的增长机会 [53] 问题: 压力增压产品线是针对改造还是新建 [54] - 机会兼有，但可能更多来自现有建筑（如多户公寓、酒店）的改造需求，而非等待新建筑开工 [54] 问题: 分销业务利润率提升的原因 [62] - 利润率改善得益于更好的采购成本、战略定价管理、运营效率提升以及结构性成本优化措施 [63][65] - 预计即使在市场平稳的情况下，该业务在2026年仍将实现利润增长 [67] 问题: 土耳其新工厂的盈利时间表和成本影响 [68] - 预计2026年第一季度投产，上半年可能会有启动成本，但目标是在下半年达到正常利润率，由于位于现有园区，预计能较快实现 [68]

收入和利润表现 - 第三季度净销售额为5.817亿美元，同比增长9%[2][7] - 第三季度营业利润为8510万美元，同比增长16%，营业利润率为14.6%[2][7] - 第三季度调整后稀释每股收益为1.30美元，同比增长11%[2] - 2025年第三季度净销售额为5.817亿美元，较2024年同期的5.314亿美元增长9.5%[25] - 2025年第三季度调整后稀释每股收益为1.30美元，较2024年同期的1.17美元增长11.1%[29] - 2025年第三季度综合营业利润为8510万美元，营业利润率为14.6%，高于2024年同期的7350万美元和13.8%[28] 各业务部门表现 - 水系统部门第三季度净销售额为3.366亿美元，同比增长11%[5][7] - 能源系统部门第三季度净销售额为8000万美元，同比增长15%[7][8] - 分销部门第三季度净销售额为1.973亿美元，同比增长3%[6][7] - 能源业务部门2025年第三季度营业利润率为31.8%，但低于2024年同期的34.6%[28] - 分销业务部门2025年第三季度营业利润率为8.3%，显著高于2024年同期的6.4%[28] 各地区表现 - 拉丁美洲地区2025年第三季度净销售额为5540万美元，较2024年同期增长27.4%，其中收购贡献了28.3%的增长[25] 现金流和投资活动 - 2025年前九个月经营活动现金流为1.347亿美元，低于去年同期的1.511亿美元[9] - 截至2025年9月30日的九个月，公司经营活动产生的净现金流为1.347亿美元，较2024年同期的1.511亿美元下降10.8%[24] - 截至2025年9月30日的九个月，公司用于收购和投资的净现金流出为1.099亿美元，远高于2024年同期的115万美元[24] - 截至2025年9月30日的九个月，公司用于股票回购的现金为1.294亿美元，较2024年同期的5699万美元大幅增加[24] 管理层讨论和指引 - 公司维持2025年全年销售额指引范围为20.9亿至21.5亿美元[10] - 公司维持2025年全年每股收益指引范围为4.00至4.20美元（不含养老金终止影响）[10] 其他重要事项 - 公司终止美国养老金计划产生5530万美元税前结算费用，税后影响为每股0.93美元[7] - 截至2025年9月30日的九个月，公司净收入为1.091亿美元，较2024年同期的1.473亿美元下降25.9%[24]

财务业绩概览 - 2025年第三季度净销售额为5.817亿美元，较2024年同期的5.314亿美元增长9% [3] - 2025年第三季度营业利润为8510万美元，较2024年同期的7350万美元增长16% [3] - 2025年第三季度GAAP摊薄后每股收益为0.37美元，而调整后摊薄每股收益为1.30美元，较2024年同期增长0.13美元或11% [3] - 公司终止其美国养老金计划产生5530万美元税前结算费用，税后影响每股收益约0.93美元 [12] 各业务部门表现 - 水系统部门第三季度净销售额为3.366亿美元，同比增长3440万美元或11%，营业利润为6020万美元 [6] - 分销部门第三季度净销售额为1.973亿美元，同比增长650万美元或3%，营业利润为1630万美元 [7] - 能源系统部门第三季度净销售额为8000万美元，同比增长1030万美元或15%，营业利润为2540万美元 [8] 现金流与资产负债表 - 2025年前九个月经营活动产生的现金流量净额为1.347亿美元，低于2024年同期的1.511亿美元 [9] - 截至2025年9月30日，现金及现金 equivalents 为1.029亿美元，低于2024年12月31日的2.205亿美元 [22] - 2025年前九个月投资活动产生的现金流量净额为-1.371亿美元，主要用于收购和资本支出 [24] 区域销售与增长驱动 - 美国及加拿大地区第三季度销售额为2.006亿美元，同比增长1700万美元或9% [25] - 拉丁美洲地区第三季度销售额为5540万美元，同比增长1190万美元或27%，其中收购贡献1230万美元 [25] - 销售额增长主要由销量提升、价格实现以及收购活动驱动 [25][26] 管理层评论与展望 - 公司首席执行官表示业绩符合预期，业务全面增长，运营表现得到销量提升和有效定价举措的支持 [4] - 订单活动保持健康，公司对前景保持信心，专注于执行定价纪律和成本控制 [5] - 公司维持2025年全年销售额指引在20.9亿美元至21.5亿美元之间，每股收益指引在4.00美元至4.20美元之间 [10]

文章核心观点 - 在富兰克林电气(FELE)和施耐德电气(SBGSY)之间，富兰克林电气目前为价值投资者提供了更具吸引力的选择 [1][7] 公司投资价值比较 - 富兰克林电气的Zacks评级为2（买入），而施耐德电气的Zacks评级为5（强力卖出），表明富兰克林电气的盈利预期修正趋势更为积极 [3] - 富兰克林电气的远期市盈率为23.76，低于施耐德电气的28.85 [5] - 富兰克林电气的市盈增长比率(PEG)为1.98，低于施耐德电气的2.00 [5] - 富兰克林电气的市净率(P/B)为3.47，显著低于施耐德电气的5.00 [6] 价值评估方法 - 价值投资分析采用多种传统指标，包括市盈率(P/E)、市销率(P/S)、盈利率和每股现金流等 [4] - 结合Zacks评级和价值类别评分可以筛选出具有更好回报潜力的股票 [2] - 富兰克林电气的价值评分为B，而施耐德电气的价值评分为D [6]

股息派发信息 - 公司董事会宣布季度现金股息为每股0.265美元 [1] - 股息将于2025年11月20日派发 [1] - 股权登记日为2025年11月6日 [1] 公司业务概况 - 公司是全球领先的水和能源输送系统及组件生产营销商 [2] - 公司在住宅、商业、农业、工业、市政和燃料应用领域为全球客户提供服务 [2] - 公司被认可为其产品和服务的技术领导者 [2] 公司荣誉与认可 - 公司入选《新闻周刊》2024年美国最具责任感公司榜单 [2] - 公司入选《新闻周刊》2024年美国最值得信赖公司榜单 [2] - 公司被《今日美国》评为2024年美国气候领袖 [2]

行业概述与定位 - 该行业公司生产电池充电器、电池配件、户外机柜外壳、电力传输产品、电气运动控制和动力设备等电子产品 [3] - 部分公司还提供水处理产品、工程流量部件、工艺设备和成套系统 [3] - 行业服务于机器人、半导体、国防、航空航天、医疗设备和卫星通信等多个终端市场 [3] 行业核心驱动因素 - 电子服务终端市场的稳定需求以及先进制造技术采用率的提高和产品创新努力使行业受益 [1] - 电子商务活动的激增也可能有助于行业增长 [1] - 原始设备制造商对先进制造技术和工艺的更高采用率使电子制造商持续受益 [5] - 将先进电子元件集成到机械和电子设备中的需求支撑着电子制造服务市场 [5] - 业务模式的逐步发展和尖端技术推动多家行业参与者依赖业务运营数字化 [6] 行业面临的挑战 - 制造业的持续疲软抑制了行业需求 [4] - 2025年9月制造业采购经理人指数为491% 低于50%表明制造业活动收缩 [4] - 同月新订单指数为489% 也处于收缩状态 [4] - 供应链中断 尤其是电气和电子元件的供应问题 近期仍是行业参与者的担忧 [4] 行业表现与估值 - 过去一年该行业增长89% 表现优于其所属的更广泛板块（增长16%）但逊于标普500指数（增长175%）[11] - 基于前瞻12个月市盈率 该行业目前交易在2244倍 高于板块的1975倍 但低于标普500指数的2339倍 [14] - 过去五年中 该行业市盈率最高达2551倍 最低为1465倍 中位数为2107倍 [14] 行业排名与前景 - 该行业在Zacks行业排名中位列第84位 处于243个Zacks行业的前35% [7] - 该排名位于Zacks排名行业的前50% 表明近期前景乐观 [8] - 行业2025年盈利预期在过去一年中微升01% [9] 重点公司分析 - 富兰克林电气公司受益于水系统部门对大型排水设备和污水处理产品需求的增长 以及能源系统部门对燃料管理系统和泵系统需求的增长 [18] - 鲍威尔工业公司受益于石油和天然气以及电力公用事业市场的强劲表现 以及在液化天然气市场的强大项目管道和在数据中心及电力公用事业领域不断增长的影响力 [22] - 伊顿公司受益于新兴人工智能数据中心的需求增长及其有机资产的贡献 以及全球范围内的再工业化进程等大趋势 [28] - 艾默生电气公司得益于最终控制业务的强劲势头 以及美洲和亚洲、中东及非洲地区测量与分析业务的稳健增长 [31] 重点公司市场表现 - 富兰克林电气股票在过去一年下跌23% 但在过去六个月上涨113% [19] - 鲍威尔工业股票在过去一年飙升344% [23] - 艾默生电气股票在过去一年上涨232% [25] - 伊顿公司股票在过去一年上涨81% [29]

公司概况与历史 - 公司总部位于印第安纳州韦恩堡，是一家专注于移动和管理水与燃料的关键任务产品的工业公司 [2] - 公司成立于1944年，最初为战时通信生产便携式发电机，战后转向水系统业务，并于1953年开发出首个商业上可行的潜水电机 [2] - 公司业务分为水系统与能源系统两大板块，水系统业务是核心，能源系统业务于1988年拓展 [3] 业务板块分析 - 水系统板块反映了数十年的技术领导地位和稳定需求，包括用于采矿和建筑项目的专业排水解决方案 [3] - 能源系统板块收入占比约为13%，但由于超过30%的高运营利润率，其运营收入贡献超过30% [4] - 能源系统产品涵盖完整的燃料输送生态系统，包括地下管道、容器系统、分配器以及其FE Petro和Healy品牌下的油气回收技术 [3] 市场地位与投资亮点 - 公司为农业、建筑和燃料系统提供必要的基础设施解决方案，创造了持久的需求和弹性的现金流 [4] - 公司在水资源管理、能源基础设施和法规遵从方面面临长期顺风，被视为稳定、高利润的工业运营商，具有显著的增长机会 [4] - 截至9月30日，公司股价为95.20美元，其追踪市盈率和远期市盈率分别为24.64和20.16 [1] - 公司结合了稳固的市场地位、关键产品以及对持续基础设施需求的暴露，使其成为具有战略吸引力的投资标的 [4]

公司财务信息 - 公司将于2025年10月28日美国东部时间上午8点公布2025年第三季度财报 [1] - 公司将于2025年10月28日美国东部时间上午9点举行财报电话会议 [1] - 电话会议将通过网络直播以只听模式进行 直播链接为 https://edge.media-server.com/mmc/p/apav9spr [1] - 电话会议的回放将于2025年10月28日至11月4日美国东部时间上午9点通过同一链接提供 [3] 投资者参与信息 - 有兴趣参与电话会议问答环节的参与者需通过特定链接注册 https://register-conf.media-server.com/register/BIf59e8648a1fd4ca6975c13e36b5bb68a [2] - 所有注册者将收到拨入信息和PIN码以接入电话会议 [2] - 建议参与者在会议开始前10分钟加入 [2] 公司业务概况 - 公司是全球领先的水和能源输送系统及组件生产营销商 [4] - 公司在产品和服务方面被公认为技术领导者 服务于全球住宅、商业、农业、工业、市政和燃料应用领域的客户 [4] - 公司入选多项荣誉 包括《新闻周刊》2024年美国最具责任感公司、2024年最值得信赖公司、2025年最环保公司、《今日美国》2024年美国气候领袖等 [4]

公司比较 - 文章核心观点为比较Franklin Electric (FELE)和ABB (ABBNY)两只电子制造股 为价值投资者筛选更具投资价值的标的 [1] - 价值投资机会的发现结合了Zacks评级和风格评分系统中的价值类别评分 [2] 投资评级 - Franklin Electric (FELE)的Zacks评级为2（买入）[3] - ABB (ABBNY)的Zacks评级为3（持有）[3] - Zacks评级偏好近期盈利预测获上调的公司 FELE的盈利前景正在改善 [3] 估值指标分析 - 价值类别评分通过市盈率(P/E)、市销率(P/S)、收益收益率、每股现金流等关键指标判断公司公允价值 [4] - FELE的远期市盈率为22.65 ABBNY的远期市盈率为28.57 [5] - FELE的市盈增长比率(PEG)为1.89 ABBNY的PEG比率为2.24 [5] - FELE的市净率(P/B)为3.29 ABBNY的市净率为8.96 [6] 综合评估结论 - 基于估值指标 FELE获得价值评分B级 ABBNY获得价值评分C级 [6] - FELE的盈利预测修正活动更强劲 估值指标更具吸引力 对价值投资者而言是更优选择 [7]