Flushing Financial (FFIC) Q1 2025 Earnings Call April 30, 2025 09:30 AM ET Speaker0 Welcome to Flushing Financial Corporation's First Quarter twenty twenty five Operating Results Conference Call. Hosting the call today are John Buren, President and Chief Executive Officer and Susan Cullen, Senior Executive Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer. Today's call is being recorded. All participants will be in listen only mode. After today's presentation, there will be an opportunity to ask questio ...

1Q25 Earnings Conference Call April 30, 2025 Building Rewarding Relationships FlushingBank.com Safe Harbor Statement "Safe Harbor" Statement under the Private Securities Litigation Reform Act of 1995: Statements in this Presentation relating to plans, strategies, economic performance and trends, projections of results of specific activities or investments and other statements that are not descriptions of historical facts may be forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigati ...

Flushing Financial (FFIC) reported $58.06 million in revenue for the quarter ended March 2025, representing a year-over-year increase of 27.7%. EPS of $0.23 for the same period compares to $0.14 a year ago.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $55.04 million, representing a surprise of +5.49%. The company delivered an EPS surprise of +4.55%, with the consensus EPS estimate being $0.22.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with ...

Flushing Financial (FFIC) came out with quarterly earnings of $0.23 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.22 per share. This compares to earnings of $0.14 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 4.55%. A quarter ago, it was expected that this holding company for Flushing Bank would post earnings of $0.21 per share when it actually produced earnings of $0.14, delivering a surprise of -33.33%.Over the las ...

Flushing Financial Corporation Reports 1Q25 Results; Net Interest Income and Margin Expand While Goodwill Impairment Causes Loss "In a quarter marked by shifting economic conditions, Flushing Financial Corporation has demonstrated strategic progress amidst ongoing challenges. While navigating an inverted yield curve and increased economic uncertainty, we achieved important improvements in our core operations. Our GAAP and Core Net Interest Margins expanded by 12 and 24 basis points QoQ, respectively, reflec ...

公司整体财务状况关键指标变化 - 2024年末总资产为90.39亿美元，较2023年末的85.37亿美元增长5.88%[427] - 2024年末总负债为83.14亿美元，较2023年末的78.67亿美元增长5.68%[427] - 2024年末股东权益为7.25亿美元，较2023年末的6.70亿美元增长8.15%[427] - 2024年净亏损3133.3万美元，2023年净利润2866.4万美元，2022年净利润7694.5万美元[434] - 2024年净亏损3.1333亿美元，2023年净利润2.8664亿美元，2022年净利润7.6945亿美元[504] - 2024年、2023年和2022年的总加权平均普通股和普通股等价物分别为2994.9万股、2992.5万股和3082.3万股[504] - 2024年基本和摊薄每股亏损1.05美元，2023年基本和摊薄每股收益0.96美元，2022年基本和摊薄每股收益2.50美元[504] - 2023年股息支付率为91.7%，2022年为35.2%，2024年未提供相关数据[504] 公司收入与支出关键指标变化 - 2024年利息和股息收入为4.65亿美元，较2023年的4.01亿美元增长15.91%[429] - 2024年利息支出为2.83亿美元，较2023年的2.22亿美元增长27.45%[429] - 2024年净利息收入为1.82亿美元，较2023年的1.79亿美元增长1.60%[429] - 2024年非利息收入为 - 0.57亿美元，较2023年的0.23亿美元下降350.65%[429] - 2024年非利息支出为1.63亿美元，较2023年的1.51亿美元增长7.84%[429] - 2024年税前收入为 - 0.48亿美元，较2023年的0.40亿美元下降220.67%[429] - 2024年净收入为 - 0.31亿美元，较2023年的0.29亿美元下降209.31%[429] - 2024年、2023年和2022年免税利息收入分别为150万美元、150万美元和170万美元[450] - 2024年、2023年和2022年的广告费用分别为250万美元、210万美元和310万美元[502] - 2024年、2023年和2022年存款利息支出分别为2.44636亿美元、1.88655亿美元和4728.5万美元[559] - 2024年、2023年和2022年所得税费用分别为 - 1693.4万美元、1116.9万美元和2790.7万美元，有效税率分别为35.1%、28.0%和26.6%[571] - 2024、2023、2022年公司净收入包含的股份支付成本分别为220万美元、530万美元、620万美元，相关所得税收益分别为80万美元、150万美元、160万美元[578] 公司现金流量关键指标变化 - 2024年经营活动提供净现金1241.2万美元，2023年为3458.5万美元，2022年为8575.5万美元[434] - 2024年投资活动使用净现金50560.4万美元，2023年为9426.1万美元，2022年为35181.8万美元[434] - 2024年融资活动提供净现金47360.9万美元，2023年为8007.9万美元，2022年为33609.4万美元[436] - 2024年末现金及现金等价物和受限现金为15257.4万美元，2023年末为17215.7万美元，2022年末为15175.4万美元[436] - 2024年支付利息27870.2万美元，2023年为21461万美元，2022年为6368万美元[436] - 2024年支付所得税净额857.8万美元，2023年为626.9万美元，2022年为3241.1万美元[436] - 2024年普通股发行所得净收益6554万美元[436] - 2024年现金股息支付2604.3万美元，2023年为2626万美元，2022年为2703.1万美元[436] 公司业务模式与结构 - 公司主要业务是吸收存款并投资于多户住宅、商业贷款等领域，银行通过28个全服务银行网点和一个互联网分行开展业务[437] - 控股公司旗下信托发行6000万美元资本证券和190万美元普通股证券，控股公司持有信托100%普通股证券[440] 公司证券相关关键指标变化 - 2024年和2023年12月31日，现金及现金等价物中计息存款分别为1.252亿美元和1.453亿美元，受限现金分别为4320万美元和4790万美元，超出FDIC存款保险限额的现金分别为6240万美元和6120万美元[443] - 2024年和2023年12月31日，持有至到期证券的信用损失准备分别为40万美元和110万美元[446] - 2024年12月31日，可供出售证券的信用损失准备为260万美元，2023年无[449] - 2024年末持有至到期证券摊余成本5183.8万美元，公允价值4471.8万美元；2023年末摊余成本7401万美元，公允价值6575.5万美元[538] - 2024年末可供出售证券摊余成本1.506798亿美元，公允价值1.497905亿美元；2023年末摊余成本9541.64万美元，公允价值8747.53万美元[538][539] - 2024年末公司持有的企业证券由美国银行机构发行，持有的CMO由政府支持企业发行或全额担保[540] - 2024年末持有至到期证券中，十年后到期的摊余成本4400.2万美元，公允价值3781.5万美元；抵押支持证券摊余成本783.6万美元，公允价值690.3万美元[542] - 2024年末可供出售证券中，一年至五年到期的摊余成本570.65万美元，公允价值547.47万美元；五年至十年到期的摊余成本1985.89万美元，公允价值1956.49万美元；十年后到期的摊余成本3263.84万美元，公允价值3239.83万美元[542] - 2024年末可供出售证券中，其他证券摊余成本5820.38万美元，公允价值5743.79万美元；共同基金摊余成本和公允价值均为1189万美元；抵押支持证券摊余成本9128.7万美元，公允价值9116.36万美元[542] - 2024年末持有至到期证券公允价值6903千美元，未实现损失933千美元；可供出售证券公允价值772417千美元，未实现损失9335千美元[543] - 2023年末持有至到期证券公允价值7058千美元，未实现损失797千美元；可供出售证券公允价值702778千美元，未实现损失83020千美元[543] - 2024年，一项摊余成本2060万美元、账面净值1990万美元的持有至到期市政证券转入可供出售，公允价值1800万美元，信用损失准备260万美元[545] - 2024年末和2023年末持有至到期证券的信用损失准备分别为40万美元和110万美元[548] - 2024年末和2023年末持有至到期债务证券应计利息均为10万美元；可供出售债务证券应计利息分别为880万美元和710万美元[549] - 2024年可供出售债务证券信用损失准备为2627千美元，持有至到期债务证券信用损失准备为353千美元[549][551] - 2024年公司出售可供出售证券账面价值4.892亿美元，平均收益率2.32%，购买13.273亿美元，平均收益率6.40%[552] - 2024年出售可供出售证券实现毛收益276千美元，毛损失72591千美元，净损失72315千美元[553] 公司贷款业务关键指标变化 - 2024年、2023年和2022年购买贷款分别为1.735亿美元、1.663亿美元和2.757亿美元[460] - 贷款组合包括房地产抵押和商业业务贷款，按不同风险因素划分多个贷款池[466] - 信用损失准备基于损失率模型，考虑多因素评估贷款组合信用质量[462] - 2024年12月31日，公司有7010万美元的优质多户住宅贷款待售，2023年12月31日无待售贷款[481] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司净贷款总额分别为67.45848亿美元和69.0695亿美元[506] - 2024年12月31日和2023年12月31日，多户住宅、商业房地产和商业企业贷款分别占公司总贷款的87.9%和88.3%[507] - 2024年12月31日，公司为他人服务的贷款金额为5330万美元[507] - 公司发放贷款通常要求债务偿付覆盖率至少为每月贷款还款额的125%，贷款额度最高为房产评估价值或购买价格的75%[511] - 2024年，多户住宅贷款有1笔金额为747.2万美元的修改，占比0.3%；商业房地产贷款有2笔，金额分别为2989万美元和279.3万美元，占比分别为1.5%和0.1%；商业企业及其他贷款有2笔，金额分别为37.8万美元和8万美元[514] - 2023年，小企业管理局贷款有1笔金额为148.8万美元的修改，占比7.3%；商业企业及其他贷款有3笔，金额为173.4万美元，占比0.1%[514][516] - 截至2024年12月31日，经历贷款修改且处于财务困境的借款人中，多户住宅贷款当前金额为747.2万美元，商业房地产贷款为3270.6万美元，商业企业及其他贷款为27.4万美元[516] - 发生违约且在违约前12个月内进行过修改的商业企业及其他贷款金额为26.6万美元[516] - 2022年，小企业管理局贷款有1笔金额为27.1万美元的TDR修改，商业企业及其他贷款有5笔金额为820.4万美元的TDR修改[517] - 2022年12月31日，按重组条款执行的TDR贷款记录投资总额为1181.7万美元，未按重组条款执行的为326.3万美元[518][519] - 2024年末非应计贷款摊余成本总计3399.7万美元，较2023年末的2365.9万美元增长43.7%[520] - 2024年利息收入若按原条款应确认288.5万美元，实际确认1.1万美元，总计放弃利息287.4万美元[520] - 2024年末逾期贷款总计6629.1万美元，其中30 - 59天逾期1952.3万美元、60 - 89天逾期1279.3万美元、超过90天逾期3397.5万美元[521] - 2023年末逾期贷款总计3841.7万美元，其中30 - 59天逾期1465.5万美元、60 - 89天逾期282.3万美元、超过90天逾期2093.9万美元[522] - 2024年末贷款信用损失准备余额为4015.2万美元，较2023年末的4016.1万美元略有下降[524] - 2024年贷款冲销总计796.9万美元，回收总计28.5万美元，计提准备767.5万美元[524] - 2023年贷款冲销总计1115.7万美元，回收总计34.5万美元，计提准备1053.1万美元[524] - 2024年末多户住宅逾期贷款为3355.8万美元，商业房地产逾期贷款为1122.2万美元[521] - 2023年末多户住宅逾期贷款为836.4万美元，商业房地产逾期贷款为918.9万美元[522] - 公司将贷款划分为特别关注、次级、可疑、损失、观察和通过类别，无损失类贷款[524] - 2024年准备金计提受多个商业业务和房地产多户贷款储备增加推动，2023年主要因两笔非应计商业业务全额计提准备金及当前利率环境对浮动利率贷款债务覆盖率的风险增加，2022年主要由于贷款增长、特定信贷储备增加以及高通胀和利率上升带来的经济不确定性[525] - 2024年和2023年公司合理且可支持的预测和回归期分别为两个季度和四个季度[525] - 多户住宅贷款中，合格贷款总额为25.31613亿美元，其中合格贷款金额为12.50368亿美元[526] - 商业房地产贷款中，合格贷款总额为19.74622亿美元，其中合格贷款金额为18.99014亿美元[526] - 1 - 4户混合用途房产贷款中，合格贷款总额为5.13938亿美元，其中合格贷款金额为5.06765亿美元[526] - 1 - 4户住宅贷款中，合格贷款总额为2.44593亿美元，其中合格贷款金额为2.37727亿美元[526] - 建筑贷款中，合格贷款总额为6.0114亿美元，其中合格贷款金额为5.7498亿美元[526] - 小企业管理局贷款总额为2.0195亿美元，其中观察类贷款为774000美元[526] - 商业业务贷款总额为6.57217亿美元，其中可疑类贷款为103.2万美元[526] - 按贷款类型划分，合格贷款总额为65.24762亿美元，观察类贷款总额为1.49181亿美元[526] - 截至2024年和2023年12月31日

文章核心观点 - 法拉盛金融公司（NASDAQ: FFIC）今年底线有望回升，主要得益于净息差扩大 [1] 相关目录总结 回升原因 - 近期资产负债表重组 [1] - 高成本定期存单即将到期 [1] - 重新定价 [1]

业绩总结 - 2024年第四季度GAAP净利息收益率(NIM)环比上升29个基点至2.39%[5] - 2024年第四季度核心净利息收益率(NIM)环比上升18个基点至2.25%[5] - 2024年第四季度净利息收入为5,123.5万美元[63] - 2024年第四季度GAAP净利息收入为51,235千美元，较2023年第四季度的46,085千美元增长约6.4%[103] - 2024年每股亏损为$1.05，2023年每股收益为$0.96[64] - 2024年资产回报率(ROAA)为(0.35)%，2023年为0.34%[64] - 2024年股东权益回报率(ROAE)为(4.67)%，2023年为4.25%[64] - 2024年净利差(NIM FTE)为2.15%，2023年为2.24%[64] - 2024年核心每股收益(EPS)为$0.73，2023年为$0.83[64] - 2024年总资产为9,038,972千美元，较2023年的8,537,236千美元增长5.86%[111] 用户数据 - 2024年净坏账率为11个基点，较2023年的16个基点有所改善[5] - 2024年第四季度不良贷款率为1.07%，低于行业平均水平[33] - 多户住宅贷款中，逾期30-89天的贷款占总贷款的0.86%，不良贷款占0.44%[43] - 2024年，亚洲市场的总贷款为7.49亿美元，存款为13亿美元，市场份额约为3%[49] 未来展望 - 预计到2027年，贷款重定价将提高201-227个基点[21] - 预计2025年核心非利息支出将比2024年基数增加5-8%，2024年基数为1.596亿美元[56] - 2025年，计划将747百万美元的贷款重新定价，预计上调214个基点[56] - 2025年，预计有效税率为25-28%[56] 新产品和新技术研发 - 2024年第四季度核心净利息收入为48,133千美元，较2023年第四季度的46,496千美元增长约3.5%[103] - 2024年核心非利息收入为19,360千美元，较2022年的13,303千美元增长45.5%[108] 市场扩张和并购 - 截至2024年12月31日，公司拥有36亿美元的未提取信贷额度和资源[45] - 2024年平均存款同比增长8.2%，环比下降0.2%[58] 负面信息 - 2024年第四季度资产负债表重组导致预税损失7600万美元，税后每股损失1.74美元[5] - 2024年GAAP（损失）税前收入为-48,267千美元，较2022年的39,833千美元下降[107] - 2024年预拨税前净收入为-38,699千美元，2022年为109,933千美元[108] 其他新策略和有价值的信息 - 2024年第四季度存款成本为3.21%，较前一季度有所下降[14] - 2024年第四季度的有形普通股权益与有形资产比率为7.82%，环比提升82个基点[45] - 2024年批发存款的加权平均利率为4.59%[56]

文章核心观点 - 介绍2024年第四季度法拉盛金融公司的营收、每股收益情况，与去年同期及市场预期对比，并提及公司关键指标表现和股票排名 [1][3] 营收与每股收益情况 - 2024年第四季度公司营收5722万美元，同比增长7%，高于Zacks普遍预期的5035万美元，超出幅度13.64% [1] - 该季度每股收益0.14美元，去年同期为0.25美元，低于普遍预期的0.21美元，低于幅度33.33% [1] 关键指标表现 - 效率比率79%，两位分析师平均预期79.5% [4] - 净息差2.4%，两位分析师平均预期2.1% [4] - 平均生息资产85.9亿美元，两位分析师平均预期86.3亿美元 [4] - 其他收入73万美元，两位分析师平均预期58万美元 [4] - 净利息收入5124万美元，两位分析师平均预期4506万美元 [4] - 银行服务手续费收入218万美元，两位分析师平均预期178万美元 [4] - 非利息总收入598万美元，两位分析师平均预期537万美元 [4] - 纽约联邦住房贷款银行股票股息75万美元，两位分析师平均预期64万美元 [4] - 银行拥有的人寿保险232万美元，两位分析师平均预期226万美元 [4] 股票表现与排名 - 过去一个月公司股价回报率4.5%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为0.8% [3] - 公司股票目前Zacks排名为1（强力买入），表明短期内可能跑赢大盘 [3]

文章核心观点 - 弗拉兴金融公司（Flushing Financial）本季度盈利未达预期，但营收超预期 公司股价年初至今表现优于标普 500 指数 其股票目前获 Zacks 排名第一（强力买入） 行业排名靠前 同行业的 TFS 金融公司（TFS Financial）尚未公布 2024 年 12 月季度业绩 [1][2][3][6][8] 弗拉兴金融公司业绩情况 - 本季度每股收益 0.14 美元 未达 Zacks 共识预期的 0.21 美元 去年同期为 0.25 美元 本季度盈利意外下降 33.33% [1] - 上一季度预期每股收益 0.18 美元 实际为 0.26 美元 盈利意外增长 44.44% [1] - 过去四个季度 公司仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 2024 年 12 月季度营收 5722 万美元 超 Zacks 共识预期 13.64% 去年同期为 5349 万美元 过去四个季度公司三次超过共识营收预期 [2] 弗拉兴金融公司股价及展望 - 公司股价自年初以来上涨约 2.9% 而标普 500 指数上涨 2.2% [3] - 股票短期价格走势及未来盈利预期取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向 近期盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性 [4][5] - 财报发布前 公司盈利预测修正趋势有利 目前股票获 Zacks 排名第一（强力买入） 预计近期表现将超市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期为 0.24 美元 营收 5370 万美元 本财年共识每股收益预期为 1.28 美元 营收 2.284 亿美元 [7] 行业情况 - Zacks 行业排名中 金融 - 储蓄贷款行业目前处于 250 多个 Zacks 行业的前 11% 排名前 50% 的行业表现优于后 50% 超两倍 [8] TFS 金融公司情况 - TFS 金融公司尚未公布 2024 年 12 月季度业绩 预计本季度每股收益 0.06 美元 同比下降 14.3% 过去 30 天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计本季度营收 7500 万美元 较去年同期下降 0.5% [9]