文章核心观点 - First Financial Bankshares股价上一交易日上涨5.8%，受特朗普关税政策转变带来的市场情绪改善影响，预计即将公布的季度每股收益和营收同比增长，但其季度每股收益共识预期近30天未变；Southside Bancshares上一交易日股价上涨3.9%，即将公布的季度每股收益共识预期近一个月未变且同比下降 [1][2][3][4][5] First Financial Bankshares情况 - 上一交易日股价飙升5.8%，收于33.52美元，成交量可观，过去四周股价下跌9.4% [1] - 受益于特朗普宣布对非报复性国家暂停90天关税带来的市场整体走强，贸易紧张局势缓解和市场情绪改善推动股价大幅上涨 [2] - 即将公布的季度预计每股收益0.43美元，同比增长16.2%，营收预计1.492亿美元，同比增长12.9% [3] - 季度每股收益共识预期近30天未变，股价通常在收益预估修正无趋势时难持续上涨，需关注后续走势，目前Zacks评级为3（持有） [4] Southside Bancshares情况 - 上一交易日股价上涨3.9%，收于27.64美元，过去一个月回报率为 -7.6% [4] - 即将公布的季度每股收益共识预期近一个月维持在0.67美元，同比变化 -5.6%，目前Zacks评级为3（持有） [5] 行业情况 - 两家公司均属于Zacks西南银行行业 [4]

文章核心观点 - 第一金融银行在《福布斯》2025年美国最佳银行榜单中排名第三，这体现了其持续的财务表现，得益于对卓越客户服务的承诺和创新银行解决方案的提供 [1] 银行排名情况 - 《福布斯》考虑了美国200家最大的上市银行和储蓄机构，使用11种不同指标衡量截至2024年9月30日12个月的增长、信贷质量和盈利能力，以及截至2025年1月10日12个月的股票表现进行排名 [2] - 10个等权重的财务指标包括净息差、平均有形普通股权益回报率、平均资产回报率、一级普通股资本充足率、效率比率、不良资产占总资产的百分比、准备金占总资产的百分比、风险资本比率、营业收入增长率和净冲销占总贷款的百分比 [2] 公司表态 - 第一金融银行股份公司总裁大卫·贝利表示，团队的努力和对21项非协商原则的坚持促成了这一成就，公司致力于为客户打造出色的银行体验并为股东带来强劲回报 [2] 公司介绍 - 第一金融银行是第一金融银行股份公司（纳斯达克股票代码：FFIN）的全资子公司 [4] - 第一金融银行股份公司是一家金融控股公司，通过子公司第一金融银行在德克萨斯州的79个地点开展多个银行区域业务 [4] - 公司还运营着拥有9个地点的第一金融信托与资产管理公司和科技运营公司第一技术服务公司 [4]

公司市场份额与服务点情况 - 公司持有德州不到1%的存款，在当地市场份额较小[35] - 公司子银行信托公司在德州有9个服务点[34] 公司人员构成情况 - 2024年12月31日，公司约有1500名员工，其中全职1400人，兼职100人[40] - 公司区域和部门首席执行官/总裁中，女性有4人；员工中女性占比70%（1063人），少数族裔、退伍军人和/或自认为残疾的员工占比46%（697人）[44] - 公司董事会由12名成员组成，包括1名西班牙裔、1名非裔美国人和3名女性[48] 公司福利与社区服务情况 - 2024年和2023年，公司福利费用分别约为3000万美元和1919万美元[46] - 2024年，公司社区服务时长约为5000小时[47] 公司发展历程与性质 - 公司于2001年9月成为金融控股公司[52] 公司收购相关规定 - 根据BHCA，公司收购银行或银行控股公司的投票证券，直接或间接拥有或控制5%或以上时，需获得美联储理事会或达拉斯联邦储备银行的事先批准[56] - CIBCA规定，任何人或团体收购公司控制权（直接或间接投票权达25%或以上）前，需向美联储理事会提交书面通知；持有10%或以上但少于25%投票权有控制权的可反驳推定[57] 公司存款保险与评估费情况 - 公司子银行是FDIC成员，FDIC提供存款保险，每位储户最高保额为25万美元[60] - 2023年第四季度，FDIC对银行征收175万美元特别评估费；2024年第一季度，特别评估费更新为206万美元，将从2024年第二季度起分十个季度支付[64] - 公司子银行资产在2020年12月31日超过100亿美元，不再有资格使用未来信贷抵消FDIC评估费[65] 公司子公司股息情况 - 2024年子公司向公司支付总计5550万美元股息，2023年为1.335亿美元；截至2024年12月31日，子公司可从留存净利润中额外宣布总计4.2866亿美元股息，无需监管批准[76] 公司关联交易与监管限制 - 受监管限制，与非存款关联方的“涵盖交易”，单一关联方不得超过存款机构资本和盈余的10%，所有关联方不得超过20%[77] 公司资本充足标准相关 - 公司和银行子公司需遵守巴塞尔协议III规则规定的资本充足标准[80] - 巴塞尔协议III规则规定的最低资本比率，未达有效最低比率将受限[85] - 巴塞尔协议III规则规定的风险权重标准化方法，资产风险权重从0%到600%不等[86] - 截至2024年12月31日，公司总风险资本比率为20.00%，一级资本与风险加权资产比率为18.83%，CET1与风险加权资产比率为18.83%，杠杆比率为12.49%[87] - 截至2024年12月31日，公司子银行“资本充足”，CET1与风险加权资产最低比率为7.0%，一级资本与风险加权资产最低比率为8.5%，总资本与风险加权资产最低比率为10.5%，杠杆率最低为4.0%[89] 公司与子银行相关责任与监管要求 - 美联储政策要求公司作为子公司的实力后盾，若银行控股公司破产，维持子银行资本的承诺将由破产受托人承担并优先支付[91] - 若FDIC遭受损失，公司其他子公司可能会被评估承担损失[92] - 美联储规定，若银行控股公司回购或赎回自身股权证券的对价达到其合并净资产的10%或以上，需提前通知，违规可能面临反对[93] - 美联储有权禁止不安全、不健全或违法违规的活动，对明知故犯且造成重大损失的行为，每日最高可处以100万美元罚款[94] 公司子银行评级情况 - 公司子银行在最近一次CRA绩效评估中获得“杰出”评级[99] 公司适用规则类别 - 2016年美联储等联合发布拟议规则，适用于平均总合并资产超10亿美元且低于500亿美元的金融机构，公司属于最小类别（Level 3）[107] 公司高管薪酬投票规定 - 《多德 - 弗兰克法案》要求上市公司股东对高管薪酬进行非约束性投票，至少每三年一次[108] 公司子银行监管情况 - 公司子银行资产超100亿美元，受消费者金融保护局（CFPB）监管[110] 银行技术风险管理要求 - 州和联邦银行监管机构强调技术风险管理和监督对存款机构安全稳健运营的重要性[111] 公司利息收入与净收益情况 - 2024年第1至4季度利息收入分别为149,495千美元、153,673千美元、159,958千美元、165,792千美元[373] - 2024年第1至4季度净收益分别为53,397千美元、52,485千美元、55,308千美元、62,321千美元[373] - 2023年第1至4季度利息收入分别为121,508千美元、129,005千美元、135,351千美元、142,207千美元[373] - 2023年第1至4季度净收益分别为52,568千美元、50,873千美元、49,556千美元、45,982千美元[373] 公司借记卡交易与规则约束情况 - 联邦储备委员会于2011年6月29日设定借记卡交易交换费率上限为每笔0.21美元加交易金额的0.05%，适用于资产达100亿美元及以上的银行，公司自2022年7月1日起受此限制[122] - 公司最初需在2015年7月15日前完全遵守沃尔克规则限制，现因资产超过100亿美元受该规则约束[122] 公司商业房地产贷款集中情况规定 - 若银行建设、土地开发和其他土地的总报告贷款占总资本的100%或以上，或多户和非农场住宅物业担保的总报告贷款及建设、土地开发和其他土地贷款占总资本的300%或以上，且商业房地产贷款组合在过去36个月内增长50%或以上，则存在商业房地产贷款集中情况[116] 公司每股收益与现金股息情况 - 2024年第1至4季度基本每股收益分别为0.37美元、0.37美元、0.39美元、0.44美元[373] - 2023年第1至4季度基本每股收益分别为0.37美元、0.36美元、0.35美元、0.32美元[373] - 2024年和2023年各季度现金股息宣告多为0.18美元，2023年第1季度为0.17美元[373] 公司会计与财务披露情况 - 会计和财务披露方面与会计师无变更和分歧[374]

文章核心观点 - 9月首次覆盖第一金融银行股份公司时，估值是关注重点，该公司是一家出色的德州银行 [1] 投资理念 - 倾向采用长期买入并持有方式投资，偏好能持续实现高质量盈利的股票，这类股票多集中在股息和收益板块 [1] 博主信息 - 在“The Compound Investor”博客撰写美加股票相关内容，在“The UK Income Investor”主要撰写英国股票相关内容 [1]

盈利情况 - [2024年第四季度盈利6232万美元，稀释后每股收益0.43美元，2024年全年净收入2.2351亿美元，稀释后每股收益1.56美元，较2023年分别增长2453万美元和12.33%][1][2] - [2024年全年净利润为2.23511亿美元，较2023年的1.98977亿美元增长][20] - [2024年基本每股净收益为1.56美元，2023年为1.39美元][20] - [2024年现金股息为每股0.72美元，2023年为0.71美元][20] - [2024年平均资产回报率为1.68%，2023年为1.55%][20] - [2024年平均股权回报率为14.51%，2023年为14.99%][20] 净利息收入与净息差 - [2024年第四季度净利息收入1.1612亿美元，净息差3.67%，平均生息资产128.6亿美元][4] - [2024年全年净利息收入为4.26741亿美元，较2023年的3.83809亿美元有所增加][20] - [2024年净利息收益率（税等效）为3.50%，2023年为3.29%][20] - [截至2024年12月31日的三个月，净利息收入（税等效）为1.1879亿美元，净息差为3.67%][27] - [截至2024年9月30日的三个月，净利息收入（税等效）为1.09737亿美元，净息差为3.50%][27] - [2023年12月31日，净利息收入（税等效）为1.00157亿美元，净息差为3.33%][28] - [2024年公司净利息收入为4.37187亿美元，净息差为3.50%；2023年净利息收入为3.95361亿美元，净息差为3.29%][29] 信贷损失相关 - [2024年第四季度信贷损失拨备100万美元，全年为1382万美元，较上一年有所变化][5] - [截至2024年12月31日，信贷损失准备金为9833万美元，未使用承诺准备金为868万美元][6] - [2024年第四季度净冲销总额为194万美元，不良资产占比0.80%，分类贷款总额为2.3385亿美元][7] - [2024年12月31日贷款损失准备金期末余额为98,325美元，未使用承诺准备金期末余额为8,677美元][22] - [2024年12月31日贷款损失准备金与期末投资贷款的比例为1.24%，与不良贷款的比例为158.02%][22] - [2024年12月31日净冲销（回收）与平均总贷款的年化比例为0.10%][22] - [2024年12月31日分类贷款总额为233,851美元，不良资产总额为63,096美元，占投资贷款和止赎资产的0.80%，占期末总资产的0.45%][22] 非利息收支 - [2024年第四季度非利息收入为3098万美元，非利息支出为7010万美元，效率比率为46.81%][8][9] - [信托费收入、抵押贷款收入、借记卡费用等非利息收入项目在2024年第四季度有不同程度增长][11] - [2024年效率比率为47.23%，2023年为47.26%][20] - [2024年12月31日非利息收入为30,977美元，主要包括信托费12,662美元、存款服务费6,306美元、借记卡费5,506美元等][24] - [2024年12月31日非利息支出为70,099美元，主要包括工资、佣金和员工福利37,996美元、利润分享支出3,648美元、净占用费用3,753美元等][24] - [2024年利息收入为47449美元，2023年为40456美元][25] - [2024年借记卡费用为21070美元，2023年为21721美元][25] - [2024年存款服务收费为24988美元，2023年为25378美元][25] - [2024年贷款回收利息为3010美元，2023年为2055美元][25] - [2024年总利息收入为123989美元，2023年为108003美元][25] - [2024年利润分享费用为9466美元，2023年为1373美元][25] - [2024年净占用费用为14579美元，2023年为13766美元][25] - [2024年借记卡费用为12768美元，2023年为12933美元][25] - [2024年法律、税务和专业费用为14157美元，2023年为11666美元][25] - [2024年总非利息费用为265063美元，2023年为237882美元][25] 资产与负债情况 - [截至2024年12月31日，合并总资产为139.8亿美元，贷款总额为79.1亿美元，存款和回购协议总额为121.6亿美元][10] - [截至2024年12月31日，股东权益为16.1亿美元，证券投资组合未实现损失为4.2429亿美元][11][13] - [截至2024年12月31日，公司总资产为139.79418亿美元，较2023年12月31日的131.05594亿美元有所增长][19] - [截至2024年12月31日，公司流通股数量为1.42944704亿股，2023年为1.42716939亿股][20] - [截至2024年12月31日的三个月，总生息资产平均余额为128.63561亿美元，利息收入为1.68465亿美元，收益率为5.21%][27] - [截至2024年12月31日的三个月，总付息负债平均余额为86.26464亿美元，利息支出为0.49675亿美元，利率为2.29%][27] - [与2024年9月30日相比，截至2024年12月31日的三个月联邦基金出售平均余额从290.1万美元降至189.5万美元][27] - [与2024年9月30日相比，截至2024年12月31日的三个月存款平均余额从82.40938亿美元增至85.23405亿美元][27] - [截至2024年9月30日的三个月，总生息资产平均余额为124.76599亿美元，利息收入为1.62587亿美元，收益率为5.18%][27] - [截至2024年9月30日的三个月，总付息负债平均余额为83.665亿美元，利息支出为0.5285亿美元，利率为2.51%][27] - [2023年12月31日，总生息资产平均余额为119.27332亿美元，利息收入为1.44856亿美元，收益率为4.82%][27] - [截至2024年12月31日，公司总生息资产为124.83738亿美元，收益率为5.12%；2023年同期为120.00403亿美元，收益率为4.50%][29] - [截至2024年12月31日，公司总资产为133.24412亿美元；2023年同期为128.61262亿美元][29] - [截至2024年12月31日，公司总付息负债为83.94866亿美元，成本率为2.41%；2023年同期为78.37638亿美元，成本率为1.84%][29] - [截至2024年12月31日，公司联邦基金销售余额为34.64亿美元，利息收入为1.97亿美元，收益率为5.70%；2023年同期余额为22.23亿美元，利息收入为1.22亿美元，收益率为5.50%][29] - [截至2024年12月31日，公司非关联银行计息存款余额为25.3393亿美元，利息收入为1.3242亿美元，收益率为5.23%；2023年同期余额为11.5785亿美元，利息收入为0.589亿美元，收益率为5.09%][29] - [截至2024年12月31日，公司应税证券余额为328.9683亿美元，利息收入为8.1626亿美元，收益率为2.48%；2023年同期余额为350.0839亿美元，利息收入为7.9925亿美元，收益率为2.28%][29] - [截至2024年12月31日，公司免税证券余额为142.0846亿美元，利息收入为3.9124亿美元，收益率为2.75%；2023年同期余额为159.7204亿美元，利息收入为4.5815亿美元，收益率为2.87%][29] - [截至2024年12月31日，公司贷款余额为751.6352亿美元，利息收入为50.5176亿美元，收益率为6.72%；2023年同期余额为678.4352亿美元，利息收入为40.787亿美元，收益率为6.01%][29] - [截至2024年12月31日，公司存款余额为81.66855亿美元，利息支出为1.94801亿美元，成本率为2.39%；2023年同期余额为71.88171亿美元，利息支出为1.2483亿美元，成本率为1.74%][29] 资本比率 - [2024年12月31日普通股一级资本比率为18.83%，一级资本比率为18.83%，总资本比率为20.00%][24] 税收等价收益率调整 - [2024年各季度税收等价收益率调整分别为2,673美元（12月31日）、2,628美元（9月30日）、2,572美元（6月30日）、2,573美元（3月31日）][24] 未来展望 - [2025年公司将保持增长势头，关注利率、监管和经济环境影响][3]

文章核心观点 - 第一金融银行股份有限公司宣布多项管理层晋升，是公司多年来管理继任计划的一部分，新职位将于2025年1月1日生效 [1][5] 管理层晋升情况 - 罗恩·巴特勒晋升为第一金融银行股份有限公司执行管理委员会副主席，继续担任公司首席行政官 [2] - 大卫·贝利晋升为第一金融银行股份有限公司和第一金融银行总裁，原总裁F.斯科特·杜瑟继续担任两家公司首席执行官和董事会主席 [2] - 朗·比比豪泽当选第一金融信托与资产管理公司总裁，柯克·撒克逊过渡为客户关系经理并担任董事会副主席 [3] - 马雷琳·谢德晋升为阿比林地区首席执行官，马歇尔·莫里斯当选阿比林地区总裁 [4] 晋升人员简介 罗恩·巴特勒 - 在公司工作32年，曾担任多个地区总裁和首席执行官等职，持有多所大学学位，担任多个协会和机构的主席等职务，2023年入选德克萨斯银行名人堂，2024年获德州理工大学杰出校友荣誉 [6][7][8] 大卫·贝利 - 在银行工作21年，从柜员逐步晋升，现任执行副总裁、首席银行官，毕业于多所学校，担任多个机构的董事会成员 [9][10] 朗·比比豪泽 - 在第一金融信托与资产管理公司工作17年，从助理副总裁晋升为西区区域总裁，毕业于德州农工大学，是认证信托和金融顾问，担任多个机构的董事会成员，曾入选阿比林记者新闻报“40岁以下20强” [12][13] 柯克·撒克逊 - 在第一金融信托与资产管理公司工作超36年，将公司资产规模扩大到超110亿美元，拥有9个办事处，毕业于多所学校，是认证信托和金融顾问，活跃于多个协会和机构 [14][15] 马雷琳·谢德 - 在第一金融银行工作34年，将成为阿比林地区历史上首位女性首席执行官，毕业于贝勒大学，获得多项荣誉，担任多个机构的董事会成员 [17] 马歇尔·莫里斯 - 加入银行14年，从信贷分析师晋升，毕业于多所学校，担任多个机构的董事会成员，入选阿比林记者新闻报“40岁以下20强” [18][19] 公司概况 - 第一金融银行股份有限公司是一家金融控股公司，总部位于德克萨斯州阿比林，旗下第一金融银行在德州有79个营业点，还运营第一金融信托与资产管理公司（9个营业点）和第一技术服务公司，在纳斯达克全球精选市场上市，交易代码为FFIN [20][21]

现金及现金等价物 - 2024年9月30日现金及现金等价物为5.84亿美元，较2023年12月31日的5.37亿美元增加9%[7] 贷款及存款 - 2024年9月30日贷款净额为76.23亿美元，较2023年12月31日的70.60亿美元增加8%[7] - 2024年9月30日非息存款为33.03亿美元，较2023年12月31日的34.36亿美元下降1%[7] - 2024年9月30日利息存款为84.53亿美元，较2023年12月31日的77.03亿美元增加10%[7] 财务业绩 - 2024年前三季度净利润为1.04亿美元，较2023年同期的0.98亿美元增加6%[8] - 2024年前三季度每股收益为0.73美元，较2023年同期的0.69美元增加6%[8] - 公司三季度利息收入为4.63亿美元，同比增长20.0%[9] - 公司三季度净利润为1.612亿美元，同比增长5.4%[9] - 公司三季度每股收益为1.13美元，同比增长5.6%[9] - 公司三季度宣布每股派息0.54美元，同比增长1.9%[9] 业务发展 - 公司表示将继续专注于贷款和存款的增长，并通过并购等方式拓展业务[7,8] - 公司计划在未来一年内增加10家新的银行网点[7,8] - 公司将加大对新技术和数字化转型的投入力度[7,8] - 公司对2024年全年的业绩表示乐观,预计全年每股收益将达到1.00美元左右[8] 会计政策 - 公司将债券投资分类为持有至到期、可供出售或交易，并根据意图进行相应的会计处理[32] - 公司采用第三方定价服务对投资证券进行估值，并对其合理性进行审查[35] - 对于可供出售证券的减值评估，公司会考虑是否有意图或必要要求在回收成本之前出售证券[36][37] - 公司对持有至到期证券计提预期信用损失准备，并根据历史信用损失信息、当前状况和合理预测进行调整[40] - 公司收购的贷款分为已发生信用减值贷款(PCD)和未发生信用减值贷款(non-PCD)，并分别进行会计处理[46][47][48][50][51] - 公司采用组合和个别评估方法计提贷款损失准备，并根据历史损失经验、经济预测等因素进行调整[53][54][55][56] - 对于抵押依赖型的已发生信用减值贷款，公司基于抵押物公允价值计提损失准备[56] - 公司对贷款利息的会计处理采用应计制，并将应计利息从贷款摊余成本中剔除[42][43][44] - 公司对已减值贷款采取停止计息的会计政策[44] - 公司收购的贷款在初始确认时按公允价值计量，并根据是否发生信用减值分别进行后续会计处理[46][48][50][51] 信用风险管理 - 公司根据可获得的相关信息做出预期损失的判断，并按照公认会计准则建立了现有的准备金[59] - 公司设有表外信贷敞口的信用损失准备金，截至2024年9月30日余额为8,004,000美元[60] 其他资产 - 公司收购的无形资产中的核心存款价值按7年期限进行摊销[63] - 公司的可供出售证券未实现净亏损(扣除税项)分别为329,817,000美元、639,934,000美元和403,298,000美元[66] - 公司授予的股票期权和限制性股票的公允价值在等待期内进行摊销确认为费用[68] 每股收益 - 公司基本每股收益和稀释每股收益分别为0.39美元和0.39美元(2024年第三季度)[70] - 公司基本每股收益和稀释每股收益分别为1.13美元和1.13美元(2024年前三季度)[70] - 公司基本每股收益和稀释每股收益分别为0.35美元和0.35美元(2023年第三季度)[70] - 公司基本每股收益和稀释每股收益分别为1.07美元和1.07美元(2023年前三季度)[70] 投资证券 - 公司投资的抵押贷款支持证券的预期到期日与合同到期日存在差异[74] - 截至2024年9月30日，公司可供出售证券的账面价值和估计公允价值按合同和预期到期日的分布情况[75] - 截至2024年9月30日，公司持有的部分投资证券已连续12个月或更长时间处于未实现亏损状态[76] - 公司认为这些未实现亏损是由利率变动而非信用事件导致的，因此无需计提信用损失准备[76] - 截至2024年9月30日，公司已将约25.12亿美元的证券作为抵押品[77] - 2024年第三季度公司未进行可供出售证券的出售[78] - 2023年第三季度公司出售可供出售证券获得净收益5.3万美元[78] - 2023年第三季度公司出售或赎回可供出售证券产生净损失102.5万美元[78] - 截至2024年9月30日,公司无可供出售投资证券的销售[79] - 截至2024年9月30日,公司无已实现的证券收益或损失[79] 贷款组合 - 截至2024年9月30日,公司贷款总额为77.23亿美元,较2023年12月31日增加5.74亿美元[82] - 截至2024年9月30日,公司不良贷款余额为6.39亿美元,占贷款总额的0.83%[84] - 截至2024年9月30日,公司贷款损失准备为9.99亿美元,较2023年12月31日增加1.12亿美元[82] - 截至2024年9月30日,公司银行子公司有52.57亿美元贷款作为联邦住房贷款银行的担保[83] - 截至2024年9月30日,公司银行子公司在联邦住房贷款银行的授信额度为21.97亿美元,已使用6.42亿美元[83] - 截至2024年9月30日,公司不良贷款中,商业贷款为3.95亿美元,房地产贷款为56.29亿美元[86] - 截至2024年9月30日,公司三个月内新增贷款损失准备5.55亿美元[87] - 截至2023年9月30日,公司三个月内新增贷款损失准备3.82亿美元[87] - 公司九个月期间的贷款损失准备总额为89,714,000美元[91] - 公司九个月期间的贷款损失准备计提为12,817,000美元[91] - 公司九个月期间的贷款回收金额为1,316,000美元[91] - 公司九个月期间的贷款核销金额为2,486,000美元[91] - 公司在其他负债中记录了未使用承诺的准备金,截至2024年9月30日、2023年9月30日和2023年12月31日分别为8,004,000美元、7,903,000美元和7,903,000美元[91] - 公司2024年第三季度的贷款损失准备计提为6,123,000美元,其中包括贷款损失准备计提5,552,000美元和未使用承诺准备金计提571,000美元[91] - 公司2023年第三季度的贷款损失准备计提为2,276,000美元,其中包括贷款损失准备计提3,821,000美元和未使用承诺准备金转回1,545,000美元[91] - 公司2023年前九个月的贷款损失准备计提为10,631,000美元,其中包括贷款损失准备计提15,050,000美元和未使用承诺准备金转回4,419,000美元[91] - 公司2024年前九个月的贷款损失准备计提为12,817,000美元,其中包括贷款损失准备计提12,718,000美元和未使用承诺准备金计提101,000美元[91] - 公司2023年前九个月的贷款损失准备计提为15,050,000美元[91] - 公司截至2024年9月30日和2023年12月31日的贷款中,单独评估信用损失的贷款(包括有抵押和无抵押的)及其相关准备金情况[92] - 2024年9月30日,公司单独评估信用损失的贷款总额为229,923,000美元[92] - 2024年9月30日,公司单独评估信用损失的贷款中,有抵押贷款的准备金总额为11,946,000美元,无抵押贷款的准备金总额为12,946,000美元[92] - 2023年9月30日,公司单独评估信用损失的贷款总额为179,105,000美元[92] - 2023年9月30日,公司单独评估信用损失的贷款中,有抵押贷款的准备金总额为4,863,000美元,无抵押贷款的准备金总额为13,435,000美元[92] - 公司2024年9月30日的贷款总额为176,213,000美元[93] - 公司2024年9月30日的贷款损失准备总额为17,573,000美元[93] - 公司2023年12月31日的贷款总额为88,734,000美元[95] - 公司2023年12月31日的贷款损失准备总额为17,573,000美元[95] - 公司2023年9月30日的贷款总额为89,714,000美元[94] - 公司2023年9月30日的贷款损失准备总额为18,298,000美元[94] - 公司2024年9月30日的商业和工业贷款总额为16,775,000美元[94] - 公司2024年9月30日的房地产贷款总额为99,936,000美元[94] - 公司2023年9月30日的商业和工业贷款总额为15,807,000美元[94] - 公司2023年9月30日的房地产贷款总额为89,714,000美元[94] 贷款质量 - 公司贷款组合中不良贷款占比较低，其中评级为"通过"的贷款占比超过90%[101][102][104] - 公司持续密切监控贷款组合信用质量，及时调整贷款评级以反映风险变化[97][98][99][100] - 公司2024年第三季度新增不良贷款1百万美元，较2023年同期有所增加[101] - 公司贷款组合中商业及工业贷款、房地产贷款和零售贷款占比较大[101][102][104] - 公司贷款组合中农业贷款和建筑开发贷款占比较小[104] - 公司总体贷款组合质量良好,其中建筑开发贷款、农业贷款、非自用商业房地产贷款、自用商业房地产贷款和住房贷款等主要贷款类型的不良贷款率均较低[105][106][107][109][110] - 公司自动贷款组合质量良好,不良贷款率较低[111][112] - 公司第三季度自动贷款组合的年度累计核销金额为1百万美元[111] - 公司第三季度非自动贷款组合的年度累计核销金额为1百万美元[112] - 公司总贷款规模为77.24亿美元，其中通过内部评级划分为"正常"贷款74.94亿美元、"关注"贷款0.37亿美元、"次级"贷款1.93亿美元[114] - 公司商业贷款总额为11.08亿美元，其中"正常"贷款10.84亿美元、"关注"贷款0.09亿美元、"次级"贷款0.15亿美元[115] - 公司市政贷款总额为2.18亿美元，其中"正常"贷款2.17亿美元、"次级"贷款0.01亿美元[115] - 公司农业贷款总额为0.82亿美元，其中"正常"贷款0.80亿美元、"次级"贷款0.02亿美元[115] - 公司建筑开发贷款总额为9.30亿美元，其中"正常"贷款9.07亿美元、"关注"贷款0.11亿美元、"次级"

文章核心观点 - First Financial Bankshares获Zacks评级升至1（强力买入），反映盈利预期上升，或对股价产生积极影响 [1][2] 评级依据 - Zacks评级唯一决定因素是公司盈利状况变化，系统跟踪当前及次年的Zacks共识预期（覆盖该股票的卖方分析师对每股收益预测的共识） [1] 盈利预期与股价关系 - 盈利预期修正反映公司未来盈利潜力变化，与股票短期价格走势强相关，因机构投资者用盈利和盈利预期计算公司股票公允价值，其买卖行为会导致股价变动 [3] Zacks评级系统作用 - 盈利预期修正趋势与短期股票走势强相关，Zacks评级系统利用盈利预期修正的力量，将股票分为五类，自1988年以来，Zacks评级为1的股票平均年回报率达25% [4] First Financial盈利预期情况 - 该主要在得克萨斯州运营的商业银行预计在2024年12月结束的财年每股收益为1.52美元，同比变化9.4% [5] - 过去三个月，该公司的Zacks共识预期提高了1.6% [5] 总结 - Zacks评级系统对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%获“强力买入”评级，前20%股票盈利预期修正特征优越，有望短期跑赢市场 [6] - First Financial升至Zacks评级1，处于Zacks覆盖股票前5%，暗示股价近期可能上涨 [6]

文章核心观点 - 第一金融银行股份公司（FFIN）季度财报表现良好，股价年初至今跑赢标普500指数，当前Zacks评级为买入，未来表现受管理层评论、盈利预期和行业前景影响 [1][2][4] 公司业绩情况 - 第一金融银行本季度每股收益0.39美元，符合Zacks共识预期，去年同期为0.35美元，上一季度实际每股收益0.37美元，与预期相符，过去四个季度仅一次超预期 [1] - 截至2024年9月季度营收1.421亿美元，超Zacks共识预期1.32%，去年同期为1.2504亿美元，过去四个季度有三次超预期 [1] 公司股价表现 - 第一金融银行股价自年初以来上涨约27.9%，而标普500指数涨幅为22.5% [2] 公司未来展望 - 股票短期价格走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注盈利预期及变化，实证研究显示短期股价与盈利预测修正趋势强相关 [2][3] - 财报发布前盈利预测修正趋势有利，当前Zacks评级为2（买入），预计短期内跑赢市场，下一季度共识每股收益预期为0.39美元，营收1.412亿美元，本财年共识每股收益预期为1.52美元，营收5.508亿美元 [4] 行业情况 - Zacks行业排名中，西南银行行业目前处于250多个Zacks行业前40%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%好两倍多 [5] 同行业公司情况 - 同行业的担保银行股份公司（GNTY）尚未公布2024年9月季度财报，预计10月21日发布，预计本季度每股收益0.62美元，同比增长14.8%，过去30天共识每股收益预期下调3.3%，预计营收2940万美元，同比增长4.5% [5]

财务指标 - 第三季度净利润为5531万美元，同比增长11.61%[2] - 第三季度净息差为3.50%，较上年同期上升0.28个百分点[3] - 第三季度效率比率为46.45%，较上年同期下降1.17个百分点[7] - 截至9月30日，股东权益为16.6亿美元，较上年同期增长33.87%[8] - 截至9月30日，不良资产占贷款及其他资产的比例为0.83%[5] - 资产收益率为1.66%，较上季度增加0.05个百分点[12] - 股东权益收益率为14.00%，较上季度减少0.43个百分点[12] - 净利差为3.50%，较上季度增加0.02个百分点[12] - 资本充足率较高，普通股一级资本充足率为18.83%[16] 收入情况 - 第三季度非利息收入为3236万美元，同比增长15.29%[5][6] - 非利息收入中信托费用、存款服务费和借记卡费用是主要组成部分[17] - 非利息收入总额为9.301亿美元，同比增长8.1%[18] - 贷款利息收入为130.22亿美元，同比增长4.8%[20] - 存款利息支出为51.99亿美元，同比增长7.4%[20] - 净利息收入和净利差(税后等价)为109.737亿美元，同比增长3.7%[19] - 联邦基金卖出利息收入为0.043亿美元，同比增长-41.9%[20] - 非附属银行计息活期存款利息收入为4.657亿美元，同比增长137.4%[21] - 可税收证券利息收入为19.952亿美元，同比增长0.2%[21] - 贷款利息收入为117.608亿美元，同比增长4.1%[21] - 存款利息支出为45.25亿美元，同比增长15.3%[21] - 回购协议利息支出为2.562亿美元，同比增长-44.6%[21] 资产负债情况 - 第三季度贷款余额为77.2亿美元，较上季度增长10.76%[7] - 第三季度存款及回购协议余额为118.1亿美元，较上季度增长9.14%[7] - 公司总资产为135.83亿美元，较上季度增加4.18亿美元[12] - 贷款总额为77.43亿美元，较上季度增加1.98亿美元[12] - 存款总额为117.56亿美元，较上季度增加3.47亿美元[12] - 贷款组合中商业贷款占比较大，其中C&I贷款和房地产贷款是主要组成部分[15] - 不良贷款和不良资产占比较低，分别为0.83%和0.47%[15] - 总利息收入和利差(税后等价)为31.84亿美元，利差率为3.44%[24] - 贷款总额为741.88亿美元，收益率为6.70%[24] - 存款总额为804.71亿美元，平均利率为2.42%[24] - 利息收益资产总额为1,235.62亿美元，收益率为5.09%[24] - 利息计息负债总额为831.71亿美元，平均利率为2.45%[24] - 联邦基金卖出和非关联银行计息活期存款为23.95亿美元，收益率为5.49%[24] - 应税证券总额为327.93亿美元，收益率为2.43%[24] - 免税证券总额为141.91亿美元，收益率为2.75%[24] - 贷款总额为741.88亿美元，收益率为6.70%[24] - 非计息资产总额为84.60亿美元[24] 费用情况 - 第三季度信贷损失准备计提为612万美元，较上年同期增加268.42%[4] - 第三季度非利息支出为6601万美元，同比增长10.89%[6] - 非利息支出中工资、佣金和员工福利是最大支出项目[17] - 软件摊销和费用以及其他非利息支出也是较大支出项目[17]