公司总资产情况 - 截至2024年3月31日，公司总资产为131.91亿美元，较2023年3月31日的130.08亿美元增长1.4%，较2023年12月31日的131.06亿美元增长0.65%[13] 公司利息收支及净利息收入情况 - 2024年第一季度，公司总利息收入为1.495亿美元，较2023年同期的1.215亿美元增长23.08%[15] - 2024年第一季度，公司总利息支出为4925.3万美元，较2023年同期的2522.2万美元增长95.28%[15] - 2024年第一季度，公司净利息收入为1.002亿美元，较2023年同期的9628.6万美元增长4.06%[15] 公司非利息收支情况 - 2024年第一季度，公司非利息收入为2938.3万美元，较2023年同期的2800.7万美元增长4.91%[15] - 2024年第一季度，公司非利息支出为6394万美元，较2023年同期的5725.6万美元增长11.67%[15] 公司利润情况 - 2024年第一季度，公司税前利润为6487.7万美元，较2023年同期的6425.6万美元增长0.97%[15] - 2024年第一季度，公司净利润为5339.7万美元，较2023年同期的5256.8万美元增长1.57%[15] - 2024年第一季度，公司综合收益为1546.8万美元，较2023年同期的1.295亿美元下降88.06%[16] 公司每股收益及股息情况 - 2024年第一季度，公司基本每股收益和摊薄每股收益均为0.37美元，与2023年同期持平；每股股息为0.18美元，较2023年同期的0.17美元增长5.88%[15] - 2024年和2023年第一季度分别有41.7万股和48万股反摊薄股份被排除在每股收益计算之外[78] - 2024年第一季度基本每股收益和摊薄每股收益均为0.37美元，净收益为5339.7万美元，加权平均股数分别为1.42724674亿股和1.43029449亿股[78] - 2023年第一季度基本每股收益和摊薄每股收益均为0.37美元，净收益为5256.8万美元，加权平均股数分别为1.42665646亿股和1.43066011亿股[78] - 2024年和2023年3月31日结束的两个季度摊薄后每股收益均为0.37美元[183] 公司银行营业点情况 - 截至2024年3月31日，公司拥有一家银行的全部股本，该银行在德克萨斯州有79个营业点[25] 公司现金流量情况 - 2024年第一季度净收益为5339.7万美元，2023年同期为5256.8万美元[22] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为7564.3万美元，2023年同期为9591.6万美元[22] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为6951.1万美元，2023年同期提供的净现金为12167.4万美元[22] - 2024年第一季度融资活动提供的净现金为5743.8万美元，2023年同期使用的净现金为10205.7万美元[22] - 2024年第一季度现金及现金等价物净增加6357万美元，2023年同期净增加11553.3万美元[22] - 2024年第一季度末现金及现金等价物为6.00161亿美元，2023年同期末为4.46211亿美元[22] - 2024年第一季度利息支付为5110.6万美元，2023年同期为2272.6万美元[22] 公司股票回购情况 - 公司董事会授权在2024年7月31日前回购最多500万股普通股，已在2023年9月回购并注销101337股，均价26.99美元/股[30] - 2021年7月27日，公司董事会授权在2023年7月31日前回购最多500万股普通股，2023年7月25日将授权延长至2024年7月31日，已在2023年9月回购并注销101337股，平均价格为每股26.99美元[181] 会计准则对财务报表影响情况 - 采用ASU 2020 - 04对财务报表无重大影响，该准则可普遍应用至2024年12月31日[31] - ASU 2021 - 01自发布起生效，根据ASU 2022 - 06可应用至2024年12月31日，对财务报表无重大影响[32] - ASU 2022 - 02自2022年12月15日后的财年生效，对财务报表无重大影响[33] - ASU 2022 - 06将参考利率改革救济指导的日落日期从2022年12月31日推迟至2024年12月31日，对财务报表无重大影响[34] - ASU 2023 - 02公司已提前采用，对财务报表无重大影响[35] - ASU 2023 - 09要求上市公司在2024年12月15日后的年度报告期和2025年12月15日后的中期报告期采用，预计对财务报表无重大影响[36] 公司证券情况 - 2024年3月31日、2023年3月31日和2023年12月31日，可供出售证券未记录信用损失准备[46] - 2024年3月31日、2023年3月31日和2023年12月31日，公司无持有至到期证券[48] - 2024年3月31日、2023年3月31日和2023年12月31日，公司可供出售证券未实现净损失分别为4.41227亿美元、4.58249亿美元和4.03298亿美元[74] - 2024年3月31日，可供出售证券摊余成本为5.217517亿美元，未实现收益69.4万美元，未实现损失5596.85万美元，公允价值为4.658526亿美元[79] - 2023年3月31日，可供出售证券摊余成本为5.87904亿美元，未实现收益161.1万美元，未实现损失5820.94万美元，公允价值为5.298557亿美元[79] - 2023年12月31日，可供出售证券摊余成本为5.243681亿美元，未实现收益94.5万美元，未实现损失5118.64万美元，公允价值为4.732762亿美元[79] - 2024年3月31日、2023年3月31日和2023年12月31日，公司均未持有持有至到期证券[79] - 2024年3月31日，可供出售证券摊余成本为52.17517亿美元，估计公允价值为46.58526亿美元[81] - 2024年3月31日，处于未实现亏损状态的投资数量为832项[82] - 2024年3月31日，公司约25.16117亿美元的证券被用作抵押[83] - 2024年第一季度无可供出售投资证券销售，2023年同期销售额为1.45948亿美元[84] - 2024年第一季度无证券销售和赎回的已实现收益或损失，2023年同期已实现证券总收益为105.2万美元，总损失为104万美元[84] - 2024年3月31日，可供出售投资证券的总公允价值为4658.526万美元，2023年3月31日为5298.557万美元，2023年12月31日为4732.762万美元[156] - 截至2024年3月31日，可供出售证券估计公允价值为4658526000美元，2023年12月31日为4732762000美元[169] 公司贷款相关定义情况 - 贷款逾期90天以上或借款人可能无法履行还款义务时，贷款将被列入非应计状态[51] - 收购贷款按收购日公允价值入账，分为PCD贷款和非PCD贷款[53] - 信用损失准备是根据ASC 326计算的抵消资产估值账户，用于吸收贷款预期信用损失[58] 公司未使用承诺准备金情况 - 2024年3月31日、2023年3月31日和2023年12月31日，公司未使用承诺准备金分别为745.5万美元、1039.7万美元和790.3万美元[67] - 2024年3月31日、2023年3月31日和2023年12月31日，未使用承诺准备金分别为745.5万美元、1039.7万美元和790.3万美元[92] 公司递延所得税资产情况 - 2024年3月31日、2023年3月31日和2023年12月31日，公司递延所得税资产分别为1.22844亿美元、1.22947亿美元和1.108亿美元[75] 公司贷款总额情况 - 2024年3月31日、2023年3月31日和2023年12月31日，贷款总额分别为72.2941亿美元、65.76215亿美元和71.48791亿美元[86] - 截至2023年12月31日，公司各类贷款总计8873.4万美元，其中工商业（C&I）贷款1569.8万美元、市政贷款19.5万美元等[98] - 截至2024年3月31日，公司各类贷款总计72294.1万美元，其中工商业（C&I）贷款11915.16万美元、市政贷款2110.13万美元等[98] - 截至2023年3月31日，公司各类贷款总计65762.15万美元，其中工商业（C&I）贷款9546.86万美元、市政贷款2213.79万美元等[98] - 截至2024年3月31日，公司持有待投资贷款总额为72.3亿美元，较2023年12月31日增加8062万美元[202] - 2024年第一季度，公司贷款平均余额为72.1亿美元，较上一年第一季度平均余额增加7.0509亿美元[203] 公司银行子公司贷款情况 - 2024年3月31日，银行子公司持有的50.95506亿美元贷款受总留置权约束，可用信贷额度为19.849亿美元，已使用7.815亿美元[87] 公司非应计贷款及相关资产情况 - 2024年3月31日、2023年3月31日和2023年12月31日，非应计贷款分别为3615.7万美元、2417.1万美元和3360.9万美元[88] - 2024年3月31日、2023年3月31日和2023年12月31日，非应计、逾期90天以上仍应计和被没收资产分别为3720.4万美元、2438.9万美元和3509.6万美元[89] 公司贷款信用损失准备情况 - 2024年3月31日结束的三个月，贷款损失准备金为125.6万美元，未使用承诺准备金冲回44.8万美元，信用损失准备金净合计80.8万美元[92] - 2023年3月31日结束的三个月，贷款损失准备金为470.7万美元，未使用承诺准备金冲回192.6万美元，信用损失准备金合计278.1万美元[93] - 2024年3月31日结束的三个月，各组合贷款信用损失准备期末余额：C&I为1610.6万美元、市政为19.5万美元等，总计8956.2万美元[90] - 2023年3月31日结束的三个月，各组合贷款信用损失准备期末余额：C&I为1608.3万美元、市政为106.7万美元等，总计8081.8万美元[90][91] - 截至2024年3月31日，单独评估信用损失的贷款总额为2.01587亿美元，相关信用损失准备为1907.7万美元[94] - 截至2023年3月31日，单独评估信用损失的贷款总额为1.54283亿美元，相关信用损失准备为1.0707亿美元[94] - 2024年3月31日结束的三个月，商业贷款中C&I单独评估信用损失无准备贷款为75.6万美元，有准备贷款为319.4万美元[94] - 2023年3月31日结束的三个月，商业贷款中C&I单独评估信用损失无准备贷款为0，有准备贷款为534.3万美元[94] - 2024年3月31日结束的三个月，房地产贷款中建筑与开发单独评估信用损失无准备贷款为90.3万美元，有准备贷款为107.3万美元[94] - 截至2023年12月31日，公司贷款总拨备为17,573千美元，其中个别评估贷款拨备为3,791千美元，集体评估贷款拨备为13,782千美元[96] - 截至2024年3月31日，公司贷款总额为89,562千美元，其中个别评估贷款为19,077千美元，集体评估贷款为70,485千美元[97] - 截至2023年3月31日，公司贷款总额为80,818千美元，其中个别评估贷款为16,845千美元，集体评估贷款为63,973千美元[97] - 2023年12月31日商业贷款中C&I个别评估无拨备贷款为1,322千美元，有拨备贷款为2,810千美元[96] - 2023年12月31日房地产贷款中建设与开发个别评估无拨备贷款为758千美元，有拨备贷款为686千美元[96] - 2024年3月31日C&I个别评估贷款为5,711千美元，集体评估贷款为10,395千美元[97] -

公司转换特许证 - First Financial Bankshares, Inc.宣布其子公司成功将特许证转换为德克萨斯州银行协会和德克萨斯州特许信托公司[1] 公司发展理念 - 公司将继续以客户为先，实行“一个银行，十二个地区”的理念[2] 董事会选举 - 公司的董事会选举了十一名现任成员[3] 股东支持 - 公司感谢股东对董事会的支持，通过了审计师的选举和关于高管薪酬的提案[5]

公司股息情况 - First Financial Bankshares（FFIN）每股支付股息$0.18，股息率为2.4%，高于银行-西南地区行业的0.95%和标普500指数的1.61%[3] - 过去5年，First Financial Bankshares每年平均增加10.95%的股息，当前股息比率为51%[4] 公司财务展望 - 公司预计2024年每股收益为$1.45，预计较去年同期增长4.32%[5] 投资评级 - FFIN不仅是一个有吸引力的股息投资，还是一个具有买入评级的投资机会[7]

财务表现 - First Financial Bankshares (FFIN) 2024年第一季度营收为1.322亿美元，同比增长3.8% [1] - 公司EPS为0.37美元，与去年同期相比持平 [1] - 营收超出Zacks Consensus Estimate 2.20%，EPS超出预期5.71% [2] - 重要指标如效率比率、净利差和总非利息收入等方面表现良好 [5] 股票表现 - First Financial股票过去一个月回报率为-7.9%，Zacks排名为2（买入），有望在短期内跑赢市场 [6]

财报表现 - First Financial Bankshares (FFIN)在本季度每股盈利为0.37美元，超过了Zacks Consensus Estimate的0.35美元[1] - 公司在过去四个季度中，只有一次超过了市场预期的每股收益[2] - First Financial的营收为1.322亿美元，超过了Zacks Consensus Estimate的1.2742亿美元[3] 股价走势 - 公司股价的短期走势将主要取决于管理层在财报电话会议中的评论[4]

公司收益情况 - 2024年第一季度公司收益为5340万美元，去年同期为5257万美元，基本和摊薄后每股收益均为0.37美元[2] - 2024年第一季度，公司净收入为53397000美元，较2023年第一季度的52568000美元增长约1.6%[18] - 截至2024年3月31日，公司每股基本净收入为0.37美元，与2023年第一季度持平[18] 净利息收入相关指标变化 - 与去年同期相比，本季度净利息收入增加396万美元[3] - 2024年第一季度净利息收入为1.0024亿美元，2023年第四季度为9751万美元，2023年第一季度为9629万美元；净息差为3.34%，2023年第四季度为3.33%，2023年第一季度为3.34%；平均生息资产为123.7亿美元，去年同期为120.7亿美元[5] - 2024年第一季度，公司利息收入为149495000美元，较2023年第一季度的121508000美元增长约23.0%[18] - 截至2024年3月31日，公司总生息资产平均余额为123.65145亿美元，利息收入1.52068亿美元，收益率4.95%[24] - 截至2023年12月31日，公司总生息资产平均余额为119.27332亿美元，利息收入1.44856亿美元，收益率4.82%[24] - 截至2023年3月31日，公司总生息资产平均余额为120.69171亿美元，利息收入1.24639亿美元，收益率4.19%[26] - 截至2024年3月31日，公司总付息负债平均余额为83.28496亿美元，利息支出4925.3万美元，利率2.38%[24] - 截至2023年12月31日，公司总付息负债平均余额为80.07918亿美元，利息支出4469.9万美元，利率2.21%[24] - 截至2023年3月31日，公司总付息负债平均余额为77.05655亿美元，利息支出2522.2万美元，利率1.33%[27] - 截至2024年3月31日，公司净利息收入（税等效）为1.02815亿美元，净息差3.34%[25] - 截至2023年9月30日，公司净利息收入（税等效）为9697.2万美元，净息差3.22%[25] - 截至2023年6月30日，公司净利息收入（税等效）为9881.6万美元，净息差3.29%[25] - 截至2023年3月31日，公司净利息收入（税等效）为9941.7万美元，净息差3.34%[27] 信贷损失拨备及相关指标变化 - 与去年同期相比，本季度信贷损失拨备减少197万美元[3] - 2024年第一季度信贷损失拨备为80.8万美元，2023年第一季度为278万美元；截至2024年3月31日，信贷损失准备金为8956万美元，占投资贷款的1.24%，去年同期为8082万美元，占比1.23%；未使用承诺准备金为746万美元，去年同期为1040万美元[6] - 2024年第一季度净冲销总额为42.8万美元，2023年第一季度净回收为27.7万美元；截至2024年3月31日，不良资产占贷款和 foreclosure assets 的比例为0.51%，去年同期为0.37%；分类贷款总额为2.0159亿美元，去年同期为1.5706亿美元[7] - 2024年3月31日贷款损失准备金期末余额为89,562美元，未使用承诺准备金期末余额为7,455美元[20] - 2024年3月31日贷款损失准备金与期末投资贷款的比例为1.24%，与不良贷款的比例为247.48[20] - 2024年3月31日净冲销（回收）与平均总贷款（年化）比例为0.02[20] 非利息收入相关指标变化 - 2024年第一季度非利息收入为2938万美元，2023年第一季度为2801万美元；信托费用增至1138万美元，2023年第一季度为985万美元，管理的信托资产市值增至101.5亿美元，去年同期为91亿美元[8] - 2024年第一季度存款服务费增至625万美元，2023年第一季度为604万美元；抵押贷款收入增至313万美元，2023年第一季度为297万美元；2024年第一季度无资产、 foreclosure assets 和证券销售收益，2023年第一季度为97.6万美元[12] - 2024年3月31日非利息收入总额为29,383美元[22] 非利息支出相关指标变化 - 与去年同期相比，本季度薪资和员工福利费用增加522万美元[3] - 2024年第一季度非利息支出总额为6394万美元，2023年第一季度为5726万美元；公司效率比率为48.37%，2023年第一季度为44.93%[9] - 薪资、佣金和员工福利成本增至3668万美元，2023年第一季度为3146万美元；非薪资相关非利息支出增加146万美元[12] - 2024年3月31日非利息支出总额为63,940美元[22] 资产与负债相关指标变化 - 截至2024年3月31日，合并总资产为131.9亿美元，去年同期为130.1亿美元；贷款总额为72.3亿美元，去年同期为65.8亿美元；2024年第一季度贷款增长8062万美元，按年率计算增长4.51%；存款总额为112.9亿美元，去年同期为109.4亿美元[10] - 截至2024年3月31日，公司总资产为13191158000美元，较2023年3月31日的13007986000美元增长约1.4%[18] - 2024年3月31日投资贷款总额为7,229,410美元[20] - 2024年3月31日分类贷款总额为201,587美元，不良资产总额为37,204美元，占投资贷款和止赎资产的0.51%，占期末总资产的0.28[20] 股东权益及相关指标变化 - 截至2024年3月31日，股东权益为14.9亿美元，2023年12月31日为15亿美元，2023年3月31日为13.7亿美元；证券投资组合未实现损失净额为4.4123亿美元，2023年12月31日为4.033亿美元，2023年3月31日为4.5825亿美元[11] - 截至2024年3月31日，公司每股账面价值为10.44美元，较2023年第一季度的9.62美元增长约8.5%[18] - 截至2024年3月31日，公司每股有形账面价值为8.24美元，较2023年第一季度的7.41美元增长约11.2%[18] - 截至2024年3月31日，公司市场价值为32.81美元，较2023年第一季度的31.90美元增长约2.9%[18] 回报率相关指标变化 - 2024年第一季度，公司平均资产回报率为1.62%，较2023年第一季度的1.65%略有下降[18] - 2024年第一季度，公司平均股权回报率为14.43%，较2023年第一季度的16.32%有所下降[18] 资本比率相关指标 - 2024年3月31日一级普通股权益资本比率为18.60%，一级资本比率为18.60，总资本比率为19.70，一级杠杆比率为12.12，有形普通股权益比率为9.14，权益/资产比率为11.31[22] 税等效收益率调整 - 2024年3月31日税等效收益率调整为2,573美元[22]

文章核心观点 公司将在2024年年度股东大会上回顾2023年和2024年第一季度运营及财务结果并讨论战略方向 [1] 会议信息 - 2024年年度股东大会将于4月23日上午10:30（中部时间）举行 [1] - 公司将对会议进行直播，董事长、总裁兼首席执行官F. Scott Dueser等将回顾运营及财务结果并讨论战略方向 [1] - 鼓励无法参会的股东和感兴趣人士访问www.ffin.com/live - events观看直播，会议结束后将提供回放 [2] 公司概况 - 公司是一家金融控股公司，总部位于德克萨斯州阿比林 [3] - 通过子公司第一金融银行在德克萨斯州79个地点运营多个银行区域 [3] - 还运营第一金融信托与资产管理公司（9个地点）和第一技术服务公司 [3] - 公司在纳斯达克全球精选市场上市，交易代码为FFIN [4]

文章核心观点 - 投资者梦想从金融投资组合中获得丰厚回报，收益型投资者更关注稳定现金流，股息是重要来源，First Financial Bankshares是有吸引力的股息投资机会 [1][2][9] 收益型投资者关注点 - 收益型投资者主要关注从流动资产投资中产生稳定现金流，股息是其关注重点，学术研究表明股息在长期回报中占比大 [1][2] First Financial Bankshares情况 股价与股息 - 公司位于阿比林，属金融行业，今年股价变化为1.39%，目前每股股息0.18美元，股息收益率2.34%，高于西南银行行业的0.57%和标准普尔500指数的1.57% [3] 股息增长 - 公司当前年化股息0.72美元，较去年增长1.4%，过去五年股息同比增长5次，年均增长率11.78%，未来股息增长取决于盈利增长和派息率 [4] 派息率 - 公司目前派息率为51%，即过去12个月每股收益的51%用于支付股息 [5] 盈利预期 - 公司预计本财年盈利将增长，Zacks共识预期2024年每股收益1.45美元，较去年同期增长4.32% [6] 股息投资相关情况 - 投资者因多种原因喜欢股息，并非所有公司都提供季度派息，高增长公司或科技初创公司很少提供股息，大型成熟公司是较好的股息选择，利率上升时高收益股票表现不佳 [7][8] 投资建议 - First Financial Bankshares不仅是有吸引力的股息投资标的，还拥有Zacks排名第一（强力买入） [9]

公司发展战略 - 公司自1997年以来已完成14次银行收购，截至2023年12月31日，总资产从15.7亿美元增长至131.1亿美元[11] - 公司计划继续通过为客户提供服务和优先考虑客户需求来实现有机增长，寻找更好的分行位置以提供更便利的服务[11] - 公司专注于非大都市市场，主要集中在得克萨斯州的达拉斯/沃斯堡、休斯顿、圣安东尼奥或奥斯汀周围，以及得克萨斯州东部和得克萨斯山区域[11] 业务范围和服务 - 公司通过子公司提供全面的信托和财富管理活动，包括个人信托服务、退休和员工福利账户[13] - 公司在得克萨斯州的商业银行领域面临激烈竞争，但相信通过有效竞争利率、服务范围、价格和本地化客户服务等方面可以取得成功[14] 客户关系和员工福利 - 公司的业务不依赖于任何单一客户，客户基础广泛，包括公司的官员和董事，以及其他关联实体[15] - 公司重视员工关系，致力于吸引最优秀的银行家和关键管理人员，通过内部培训和外部培训计划提升员工专业能力[15] - 公司提供竞争力薪酬和福利，包括医疗、牙科、视力保险、短期和长期残疾保险、寿险以及带有员工持股计划的401(k)退休福利[16] 社区服务和风险管理 - 公司积极参与社区服务，支持学校、城市、教会等机构，提供金融服务、时间和资金，以改善所服务社区的生活质量[18] - 银行组织为了保护存款人的利益，必须遵守联邦和州法律和监管规定[23] - FDIC通过DIF提供存款保险保护，覆盖FDIC保险机构中的所有存款账户，目前每位存款人的限额为25万美元[24] 银行资本和监管规定 - 公司和银行子公司必须遵守联邦储备委员会和OCC制定的资本充足标准，基于巴塞尔银行监管委员会的资本框架[32] - 根据巴塞尔III规则，最低资本比例包括最低CET1比率、最低一级资本比率、最低总资本比率和最低杠杆比率[34] - 最低CET1比率为4.5%，加上2.5%的“资本保全缓冲区”，最低CET1比率为7.0%[35] - 最低一级资本比率为6.0%，加上资本保全缓冲区，最低一级资本比率为8.5%[35] - 最低总资本比率为8.0%，加上资本保全缓冲区，最低总资本比率为10.5%[35] - 2023年12月31日，公司总风险资本比率为19.62%，一级资本与风险加权资产比率为18.50%，普通股一级资本与风险加权资产比率为18.50%，杠杆比率为12.06%[36]

文章核心观点 - 投资者梦想从金融投资组合中获得丰厚回报，收益型投资者主要关注从流动资产投资中产生稳定现金流，First Financial Bankshares是有吸引力的股息投资机会且获Zacks强力买入评级 [1][7] 股息相关 - 现金流可来自债券利息、其他投资利息和股息，股息是公司向股东分配的收益，股息收益率是衡量股息占当前股价百分比的指标，学术研究表明股息在长期回报中占很大比例 [2] First Financial Bankshares公司情况 股价与股息 - 公司总部位于阿比林，是金融类股票，今年迄今股价变化2.15%，目前每股股息0.18美元，股息收益率2.33%，高于银行-西南行业的0.61%和标准普尔500指数的1.59% [3] 股息增长 - 公司当前年化股息0.72美元，较去年增长1.4%，过去五年有5次年同比增加股息，年均增幅11.78%，未来股息增长取决于盈利增长和派息率，当前派息率51% [4] 盈利预期 - 2024年Zacks共识预期每股收益1.45美元，预计较去年同期增长4.32% [5] 投资分析 - 投资者喜欢股息的原因众多，高增长公司或科技初创公司很少提供股息，大型成熟盈利稳定公司常是最佳股息选择，高收益股票在利率上升期表现不佳，FFIN是有吸引力的投资机会 [6][7]