文章核心观点 - First Foundation本季度财报表现超预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，当前Zacks Rank显示股票有望近期跑赢市场，同时行业表现也会影响其股价 [1][3][6] First Foundation业绩情况 - 本季度每股收益0.04美元，击败Zacks共识预期的亏损0.29美元，去年同期为0.05美元，本季度财报盈利惊喜达113.79% [1] - 上一季度预期每股收益0.01美元，实际为0.06美元，盈利惊喜达500% [1] - 过去四个季度，公司四次超越共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收6106万美元，超越Zacks共识预期0.75%，去年同期为6377万美元，过去四个季度公司两次超越共识营收预期 [2] First Foundation股价表现 - 自年初以来，First Foundation股价下跌约19.7%，而标准普尔500指数上涨22.1% [3] First Foundation未来展望 - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利报告发布前，公司盈利预估修正趋势有利，当前Zacks Rank为2（买入），股票有望近期跑赢市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为0.06美元，营收6633万美元，本财年为 - 0.13美元，营收2.3593亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，西南银行行业目前处于250多个Zacks行业前6%，排名前50%的行业表现比后50%高出超2倍 [8] 同行业Red River Bancshares情况 - 该公司尚未公布2024年9月季度财报，预计即将公布的季度每股收益1.18美元，同比增长5.4%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [8][9] - 预计营收2741万美元，较去年同期增长4.2% [9]

财务指标 - 第三季度平均股东权益为10.91亿美元，平均普通股权益为9.70亿美元[53] - 第三季度平均有形普通股权益为9.66亿美元[53] - 第三季度平均资产为134.75亿美元[53] - 公司总资产为133.77亿美元[58] - 普通股股东权益为93.57亿美元[58] - 有形普通股权益占有形资产比率为7.00%[58] - 每股普通股账面价值为15.71美元[58] - 每股普通股有形账面价值为15.71美元[58] - 转换优先股后的每股普通股账面价值为9.54美元[58] - 转换优先股后的每股普通股有形账面价值为9.50美元[58] 财务业绩 - 第三季度调整后净收益为268.9万美元[53] - 第三季度调整后平均资产收益率为0.08%[54] - 第三季度调整后效率比率为98.1%[56] - 第三季度每股有形净值为9.97美元[57] - 第三季度调整后每股收益(基本和稀释)为0.03美元[57] - 调整后归属于普通股股东的净收益为2,679万美元[58] - 调整后每股基本收益为0.04美元[58] 其他 - 公司发行了29,811,000股A系列优先股和14,490,000股B系列优先股[58] - 第三季度计提了1.18亿美元的贷款持有待售公允价值调整[53]

文章核心观点 - 第一基金会（First Foundation）2024年第三季度财报预计收益同比下降，实际结果与预期的对比将影响短期股价，虽难以确定其能否超预期盈利，但投资者决策前应关注盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks评级等因素 [1][8] 分组1：财报预期情况 - 公司2024年第三季度财报预计收益同比下降，营收降低，财报预计10月29日发布，关键数据超预期或推动股价上涨，不及预期则可能下跌 [1] - 公司即将发布的报告预计每股季度亏损0.21美元，同比变化-520%，营收预计6060万美元，较去年同期下降5% [2] 分组2：预期修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期上调12.5%至当前水平，反映分析师重新评估初始预期，但总体变化不一定反映每位分析师的预期修正方向 [3] 分组3：盈利预期偏差（Earnings ESP） - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，仅正的Earnings ESP读数有显著预测力 [4] - 正的Earnings ESP结合Zacks评级1、2或3是盈利超预期的有力预测指标，这种组合的股票近70%时间有积极惊喜，而负的Earnings ESP不代表盈利不及预期 [5] - 第一基金会最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为 -31.77%，股票当前Zacks评级为2，难以确定其将超预期盈利 [6] 分组4：盈利惊喜历史 - 分析师计算未来盈利估计时会考虑公司过去与共识估计的匹配程度，第一基金会上一季度预期每股盈利0.01美元，实际0.06美元，惊喜率 +500%，过去四个季度均超预期 [7] 分组5：总结建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌唯一因素，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资者应在季度财报发布前查看公司Earnings ESP和Zacks评级 [8] - 第一基金会不太可能盈利超预期，投资者决策前还应关注其他因素，并可通过Zacks盈利日历关注即将发布的财报 [8]

财务业绩 - 公司在2024年6月30日季度报告净收益为310万美元，较上一季度793万美元有所增加[215] - 2024年第二季度合并净收入为310.5万美元，而2023年同期为净亏损2.123亿美元[226] - 2024年第二季度合并税前净收入为266.4万美元，而2023年同期为税前净亏损2.126亿美元[226] - 2024年上半年合并净收入为387.8万美元，而2023年同期为净亏损2.038亿美元[233] - 2024年上半年合并税前净收入为254.7万美元，而2023年同期为税前净亏损2.019亿美元[233] 净利息收入 - 净利息收入扣除信贷损失准备后为4460万美元，较上一季度3780万美元有所增加[215] - 净利差率提升至1.36%，上一季度为1.17%[215] - 公司净利息收入在2024年第二季度为43.8百万美元，较2023年同期的49.0百万美元有所下降[251] - 2024年上半年净利息收入为82.2百万美元,较2023年同期的107.7百万美元有所下降,主要由于利息负债利率上升幅度高于利息资产利率[256] 资产负债情况 - 公司在2024年6月30日的总资产为137亿美元，其中贷款总额为101亿美元，现金及现金等价物为14亿美元[216] - 公司在2024年6月30日的总负债为128亿美元，其中存款为108亿美元，借款为17亿美元[217] - 公司在2024年6月30日的股东权益为9.33亿美元，较2023年12月31日的9.25亿美元有所增加[218,219] 融资情况 - 公司于2024年7月完成了2.28亿美元的股权融资[221] - 公司计划通过此次融资减少多户家庭贷款集中度，稳定收益并投资发展核心业务[221] 收入结构 - 公司的主要收入来源包括净利息收入、存款和信托服务费用、贷款和证券出售收益、贷款费用和咨询费[222] - 财富管理业务的主要收入来源是基于管理资产规模的资产管理费[222] 利息收支 - 利息收入在2024年第二季度增加至150.9百万美元，较2023年同期的145.3百万美元有所增加,主要由于平均收益率的上升[252] - 利息支出在2024年第二季度增加至107.1百万美元,较2023年同期的96.3百万美元有所增加,主要由于平均利息负债余额和平均利率的上升[253] - 存款利率的上升是导致利息支出增加的主要原因,平均存款利率从2023年第二季度的3.72%上升至2024年第二季度的4.30%[254] - 新发放贷款在2024年第二季度的平均收益率为8.19%,较2023年同期的7.90%有所上升[252] - 2024年第二季度AFS和HTM证券组合的平均收益率为4.00%,较2023年同期的2.53%有所上升[252] - 2024年第二季度平均利息负债余额为10.1亿美元,较2023年同期的9.7亿美元有所增加[253] - 2024年第二季度平均借款余额为13.7亿美元,较2023年同期的16.9亿美元有所下降[255] 非利息收入 - 非利息收入增加至6.241亿美元，较去年同期增加23.2%[262] - 财富管理非利息收入增加至7.79亿美元，较去年同期增加5.1%[265] 非利息支出 - 非利息支出在银行业务中从2023年第二季度的2.66亿美元下降至2024年第二季度的4930万美元，主要是由于2023年6月记录的2.153亿美元商誉减值费用[274] - 银行业务的员工薪酬和福利费用从2023年第二季度的1670万美元下降至2024年第二季度的1480万美元，主要是由于2024年第二季度的员工人数减少[274] - 银行业务的客户服务成本从2023年第二季度的1900万美元下降至2024年第二季度的1610万美元，主要是由于获得收益信用的余额减少以及支付的利率下降[274] - 银行业务的其他费用从2023年第二季度的420万美元增加至2024年第二季度的720万美元，主要是由于联邦存款保险公司(FDIC)保险费用增加230万美元[274] - 财富管理业务的非利息支出从2023年第二季度的560万美元增加至2024年第二季度的570万美元，主要是由于各项非利息支出略有增加[275] - 银行业务的非利息支出从2023年上半年的3.176亿美元下降至2024年上半年的9380万美元，主要是由于2023年6月记录的2.153亿美元商誉减值费用[276] 贷款情况 - 总贷款规模为100.87亿美元，较2023年12月31日下降0.91亿美元[313] - 61%的贷款组合为住宅房地产贷款，其中多户家庭贷款占51.9%，单户家庭贷款占9.1%[314] - 商业房地产贷款占9.7%，平均贷款价值比为47.3%[315] - 商业及工业贷款占28.5%，主要包括商业业务信贷额度(11.8%)、市政融资贷款(10.1%)等[317] - 公司总贷款中90天以上逾期贷款占比为0.33%[334] - 公司不良贷款余额为18,919千美元，占总贷款的0.19%[336] - 公司计提贷款损失准备29,295千美元，占总贷款的0.29%[346] 存款情况 - 存款总额为107.56亿美元，较2023年12月31日增加0.67亿美元[321][322] - 不计息活期存款为21.10亿美元，计息活期存款为22.27亿美元[320] - 大存户存款占总存款的15.3%[

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为310万美元,每股基本和摊薄收益均为0.05美元 [9] - 有形账面价值环比增加0.08美元至16.43美元 [9] - 税前拨备前收益为190万美元,较上季度的46万美元有大幅增长 [9] - 利息收入为1.509亿美元,较上年同期的1.453亿美元有所增加 [9] - 非利息收入占总收入的23%,较上季度的25%有所下降 [10] - 净利差为1.36%,较上季度的1.17%有明显改善 [10] - 非利息支出为5,560万美元,较上季度的5,060万美元有所增加 [10] - 效率比率从上季度的98.4%改善至96.1% [10] - 经调整资产收益率从上季度的0.03%提升至0.10% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款余额为101亿美元,与上季度持平 [13] - 商业贷款占当季贷款发放的83%,占年初至今的86% [13] - 贷款收益率从上季度的4.70%提升至4.77% [16] - 投资组合收益率从上季度的4.06%下降至4.00% [17] - 非息收入中财富管理和信托服务费用从上季度的860万美元增加至920万美元 [26] - 财富管理资产规模为55亿美元,与上季度持平 [14] - 信托部门资产规模为11亿美元,较上季度的12亿美元有所下降 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 加利福尼亚州占总存款的36%,佛罗里达州和德克萨斯州分别占36%和10% [46] - 公司正计划加大在德克萨斯州和西南佛罗里达的业务拓展力度 [80][81] - 公司还将继续关注加利福尼亚市场的机会 [81] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将通过出售部分较低收益的多户家庭贷款来优化资产负债表结构 [54][55][56][57][58][59][60] - 公司将对贷款损失准备金计提方法进行全面审查,以使其与同行业水平更为一致 [58][59] - 公司未来将加大在现有市场的业务拓展力度,包括德克萨斯州、佛罗里达州和加州等地 [63][80][81] - 公司将进一步提高核心存款占比,降低对批发融资的依赖 [64] - 公司目标是到2026年底将资产收益率提升至0.9%-1.0%,权益收益率提升至10%-12%,商业房地产贷款占比降至400%以下 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2024年第一季度已经是收益的低谷,随后将呈现积极态势 [5] - 公司从未有过信贷问题,不良资产和核销率保持在极低水平 [6] - 公司过去两年的业绩问题主要源于资产负债表的利率风险敞口 [6][7] - 公司相信通过此次资本补充,将能够解决利率风险敞口问题,并拓展到更有吸引力的地理市场 [7] - 公司管理层对未来前景充满信心,认为可以在2026年底前将资产收益率和权益收益率提升至目标水平 [52] 其他重要信息 - 公司完成了2.28亿美元的资本补充,这是为支持公司增长而非满足监管要求 [5][30] - 公司将在第三季度完成部分较低收益多户家庭贷款的出售,并对贷款损失准备金计提方法进行全面审查 [53][58][59] - 公司将在现有市场加大业务拓展力度,包括加大在德克萨斯州、佛罗里达州和加州的投入 [63][80][81] - 公司计划到2026年底将资产收益率提升至0.9%-1.0%,权益收益率提升至10%-12%,商业房地产贷款占比降至400%以下 [52] - 公司董事会结构将发生变化,欢迎新的董事加入 [69] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Feaster 提问** 询问公司是否考虑通过证券化等方式优化资产负债表 [73][74] **Chris Naghibi 和 Scott Kavanaugh 回答** 公司正在考虑通过Freddie Mac等渠道进行证券化,预计交易规模在5亿美元左右,同时也在探索其他私募交易的可能性,以获得最佳执行价格 [74][54][55][56] 问题2 **Gary Tenner 提问** 询问公司对2026年底前的资产规模目标 [86][87] **James Britton 回答** 公司初步预计到2026年底资产规模将在125-130亿美元左右,但具体数字还需进一步确定 [87] 问题3 **Andrew Terrell 提问** 询问公司在不进行资本补充的情况下,到2026年底的盈利能力目标 [95][96] **Scott Kavanaugh 回答** 如果没有进行资本补充,公司到2026年底的盈利能力目标可能只有现有目标的一半左右 [96]

文章核心观点 文章围绕First Foundation和Red River Bancshares两家公司展开，介绍了First Foundation季度财报情况、股价表现及未来展望，还提及Red River Bancshares预期财报数据 [1][9] First Foundation财报情况 - 本季度每股收益0.06美元，击败Zacks共识预期的0.01美元，去年同期为0.07美元，本季度财报盈利惊喜达500% [1] - 上一季度预期每股收益0.01美元，实际为0.02美元，盈利惊喜为100% [1] - 过去四个季度，公司四次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收5749万美元，超过Zacks共识预期6%，去年同期为6106万美元，过去四个季度公司两次超过共识营收预期 [2] First Foundation股价表现 - 自年初以来，First Foundation股价下跌约30.7%，而标准普尔500指数上涨13.8% [3] First Foundation未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 盈利发布前，公司盈利预估修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计近期股价表现逊于市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前市场对下一季度共识每股收益预估为 - 0.08美元，营收5827万美元，本财年共识每股收益预估为0.03美元，营收2.2513亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，西南银行行业目前处于250多个Zacks行业的前42%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Red River Bancshares预期财报数据 - 预计即将发布的报告中，季度每股收益为1.12美元，同比变化 - 10.4%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计营收2668万美元，较去年同期下降3.1% [10]

财务指标 - 净收入310万美元，每股收益0.05美元(基本和稀释)[5] - 每股有形账面价值16.43美元[2] - 总风险加权资本比率增至12.60%[3] - 不良资产占总资产的0.18%,与上季度持平[2] - 资产管理和信托费用占总收入的16%[10] - 公司第二季度净利润为308.5万美元，较上年同期增长288.1%[68] - 公司每股基本收益为0.05美元，每股摊薄收益为0.05美元[116] - 公司每股调整后基本收益为0.06美元，每股调整后摊薄收益为0.06美元[116] - 以上数据为非公认会计准则指标[117] 资产负债情况 - 贷款存款比率为93.8%[2] - 85%的存款受保险和抵押品保护[2] - 强大的流动性头寸,现金及现金等价物14亿美元,占总资产的10.4%[2] - 贷款存款比率为93.8%，较上季度94.8%和去年同期97.9%有所下降[22] - 借款余额为17亿美元，较上季度17亿美元和去年同期8.02亿美元有所增加[23] - 未使用的借款额度为28亿美元[24] - 公司第二季度总资产为137.14亿美元，较上年同期增长6.8%[57] - 公司贷款净额为100.58亿美元，较上年同期下降4.7%[56] - 公司存款余额为107.56亿美元，较上年同期下降0.5%[59] - 公司资本充足率为6.78%，较上年同期下降0.31个百分点[71] - 公司不良贷款率为0.25%，较上年同期上升0.09个百分点[72] - 公司2024年第二季度总贷款余额为100.87亿美元[83] - 公司2024年第二季度总存款余额为107.56亿美元[84] - 公司股东权益总额为933,244千美元[111] - 公司有形股东权益为929,022千美元[111] - 公司资产负债率为6.80%[113] - 公司有形普通股权益/有形资产比率为6.78%[113] - 公司每股账面价值为16.50美元[114] 收入与利润 - 总收入5750万美元[5] - 贷款新增5.16亿美元,同比增长[10] - 净利息收入为4380万美元，较上季度3840万美元和去年同期4900万美元有所下降[26] - 净利差为1.36%，较上季度1.17%和去年同期1.51%有所提升[28] - 非利息收入占总收入的23%，较上季度25%和去年同期20%有所下降[32] - 非利息支出为5560万美元，较上季度5060万美元和去年同期5750万美元有所增加[33] - 公司第二季度净息差为1.36%，较上年同期下降0.15个百分点[71] - 公司第二季度存款成本为3.49%，较上年同期上升0.88个百分点[71] - 公司第二季度贷款发放额为5.16亿美元，较上年同期下降45.9%[71] - 公司2024年第二季度贷款利息收入为150.91百万美元[78] - 公司2024年第二季度贷款利息支出为105.38百万美元[78] - 公司2024年第二季度贷款净息差为45.53百万美元[78] - 公司2024年第二季度非利息收入为6.24百万美元[78] - 公司2024年第二季度非利息支出为49.30百万美元[78] - 公司2024年第二季度税前利润为3.28百万美元[78] - 公司2024年第二季度净利润为3.54百万美元[78] - 公司2024年第二季度净利差为0.44%[93] - 公司2024年第二季度净利差为1.36%[93] - 公司2024年第二季度非GAAP调整后净收益为334.1万美元[99] - 公司2024年第二季度非GAAP调整后平均资产收益率为0.10%[102] - 公司2024年第二季度非GAAP效率比率为96.1%[108] - 公司调整后归属于普通股东的净收益为3,341千美元[115] 资产管理 - 私人财富管理和信托资产管理规模为55亿美元，较上季度和去年同期略有增加[25] - 公司资产管理规模为54.89亿美元，较上年同期增长3.2%[71] - 公司2024年第二季度非GAAP有形股东权益为9.22亿美元[97]

文章核心观点 投资者需关注第一基金会公司（FFWM）股票，因其2024年7月19日执行价为5美元的看涨期权隐含波动率高，可能存在交易机会，但隐含波动率只是期权交易策略的一部分，还需结合公司基本面分析 [2][4][5] 隐含波动率相关 - 高隐含波动率意味着市场预期未来有较大波动，可能有重大事件引发股价大幅涨跌，期权交易者常寻找高隐含波动率期权出售溢价以获利 [2][5] - 第一基金会公司2024年7月19日执行价为5美元的看涨期权隐含波动率在所有股票期权中处于高位 [4] 公司基本面情况 - 第一基金会公司在西南银行行业中，Zacks评级为3（持有），该行业在Zacks行业排名中处于后15% [6] - 过去60天，一位分析师上调本季度盈利预期，两位分析师下调，Zacks共识预期从每股4美分降至2美分 [6]

净收入与净利润情况 - 2024年第一季度公司净收入为79.3万美元，2023年第四季度和2023年第一季度分别为250万美元和850万美元[71] - 2024年第一季度合并净利润为79.3万美元，2023年同期为850万美元；2024年第一季度税前合并净亏损为11.7万美元，2023年同期税前合并净利润为1070万美元[76] 净利息收入与净息差情况 - 2024年第一季度净利息收入为3840万美元，2023年第四季度和2023年第一季度分别为4250万美元和5880万美元[71] - 2024年第一季度净息差为1.17%，2023年第四季度和2023年第一季度分别为1.36%和1.83%[72] - 2024年第一季度净利息收入为3840万美元，2023年同期为5880万美元；净利息收入减少主要因付息负债利率上升快于生息资产，且平均付息负债余额增速高于平均生息资产[82] - 2024年第一季度净息差（NIM）为1.17%，2023年第一季度为1.83%，生息资产平均收益率增加0.32%被计息负债余额平均利率增加0.83%抵消[84] 非利息收入与支出情况 - 2024年第一季度非利息收入为1270万美元，2023年第四季度和2023年第一季度分别为1390万美元和1170万美元[72] - 2024年第一季度非利息支出为5060万美元，2023年第四季度和2023年第一季度分别为5590万美元和5930万美元[72] - 2024年第一季度银行业非利息收入为570万美元，2023年同期为480万美元，增加80万美元[84] - 2024年第一季度财富管理非利息收入为730万美元，与2023年第一季度基本持平[84] - 2024年第一季度银行业非利息支出为4450万美元，2023年同期为5160万美元，减少710万美元[86] - 2024年第一季度财富管理非利息支出为570万美元，2023年同期为610万美元，减少40万美元[86] 资产负债与股东权益情况 - 截至2024年3月31日，公司总资产为136亿美元，2023年12月31日为133亿美元[72] - 截至2024年3月31日，公司总负债为127亿美元，2023年12月31日为124亿美元[72] - 截至2024年3月31日，公司股东权益为9.287亿美元，2023年12月31日为9.253亿美元[73] - 截至2024年3月31日，公司总资产为135.86亿美元，较2023年12月31日增加2.59亿美元[87][89] - 截至2024年3月31日，公司总负债为135.52亿美元，较2023年12月31日增加2.56亿美元[87][89] - 截至2024年3月31日，公司股东权益为9.29亿美元，较2023年12月31日增加34万美元[87][89] 股息分配情况 - 2024年4月25日，公司宣布董事会宣布每股普通股派发现金股息0.01美元，将于2024年5月16日支付给5月6日收盘时登记在册的股东[75] - 2024年4月25日，公司宣布董事会宣布每股普通股0.01美元的季度现金股息，将于2024年5月16日支付给5月6日收盘时登记在册的股东[113] - 2023年，董事会宣布季度现金股息总计每股0.06美元[113] 各部门利润变化原因 - 与去年同期相比，税前合并净利润减少1080万美元，主要因银行部门税前净利润减少1260万美元，源于净利息收入减少2050万美元，非利息支出减少710万美元抵消部分影响[77] - 财富管理部门税前净利润增加40万美元，主要因非利息支出减少40万美元[78] 利息收支变化情况 - 利息收入较去年同期增加1350万美元，增幅9.8%；利息支出增加3390万美元，增幅44.4%[77] - 2024年第一季度利息收入增至1.505亿美元，2023年同期为1.37亿美元；平均生息资产余额增至130亿美元，增幅2%，收益率从4.32%增至4.64%[82] - 2024年第一季度利息支出增至1.121亿美元，2023年同期为7820万美元；平均付息负债余额增至106亿美元，增幅14%，利率从3.41%增至4.24%[82] 信贷损失拨备与净冲销额情况 - 2024年3月31日季度信贷损失拨备为60万美元，去年同期为40万美元；2024年该季度净冲销额为30万美元，占年化平均贷款的0.01%，去年同期为200万美元，占比0.06%[80] 新贷款融资情况 - 2024年第一季度新贷款融资总额为3.017亿美元，平均收益率8.39%；2023年同期为4.809亿美元，平均收益率7.40%[82] 证券组合情况 - 2024年第一季度AFS和HTM证券组合综合收益率增至4.06%，2023年同期为2.50%；综合平均余额增至19亿美元，2023年同期为11亿美元[82] - 2024年前三个月，可供出售证券（AFS）增加主要因购买11亿美元证券，被出售和到期的10亿美元抵消[89] - 2024年第一季度持有至到期（HTM）证券减少，3月31日摊余成本为7.75702亿美元，公允价值为6.9076亿美元，较2023年12月31日减少，原因是收到本金付款[91] - 截至2024年3月31日，可供出售（AFS）证券摊余成本总计8.28568亿美元，加权平均收益率为5.13%，估计公允价值总计8.05126亿美元[91] - 截至2024年3月31日，HTM证券摊余成本总计7.75702亿美元，加权平均收益率为2.28%，估计公允价值总计6.9076亿美元[93] 贷款情况 - 2024年第一季度末贷款总额为100.70191亿美元，较2023年12月31日减少9100万美元，主要因贷款资金发放3.02亿美元，被贷款还款和还清3.93亿美元抵消[93] - 截至2024年3月31日，约62亿美元（61.1%）的贷款组合为住宅房地产贷款，多户住宅和单户住宅贷款平均贷款价值比分别为54.8%和54.0%[93] - 截至2024年3月31日，约86%的贷款发放给加利福尼亚（73%）、佛罗里达（8%）、得克萨斯（4%）和内华达（1%）的借款人[95] 存款情况 - 截至2024年3月31日，存款总额为106.3897亿美元，较2023年12月31日减少约5000万美元，付息存款加权平均利率从2.94%升至3.65%[95] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，银行持有的经纪存款均为26亿美元，加权平均利率分别为5.15%和4.84%[96] 借款情况 - 截至2024年3月31日，借款总额为16.05亿美元，占总资产的12.6%，平均余额为16亿美元，加权平均利率为4.08%[97] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司有两笔次级票据发行，总账面价值为1.73亿美元[97] 逾期和非应计贷款情况 - 截至2024年3月31日，逾期和非应计贷款总额为1.0086346亿美元，占贷款总额的0.36%；截至2023年12月31日，该总额为1.0177802亿美元，占比0.42%[99] - 截至2024年3月31日，非应计贷款总额为1.781亿美元；截至2023年12月31日，为1.1831亿美元[99] 贷款信用损失准备金情况 - 截至2024年3月31日，贷款的信用损失准备金（ACL）总额为2930万美元，占未偿还贷款总额的0.29%；2023年3月31日为3110万美元，2023年12月31日为2920万美元[100] - 2024年第一季度，信用损失准备金为40万美元，冲销为50万美元，回收为20万美元[100] 未使用借款额度与可用流动性情况 - 截至2024年3月31日，公司在美联储银行的未使用借款额度为4.53亿美元，在联邦住房贷款银行（FHLB）的未使用借款额度为20亿美元，通过代理银行信贷额度的未使用借款额度为1.7亿美元，可动用的信贷额度余额总计26亿美元[102] - 截至2024年3月31日，公司的可用流动性比率为44.3%，高于最低政策要求的25%[102] 现金流量情况 - 2024年第一季度，经营活动提供净现金710万美元，投资活动提供净现金860万美元，融资活动提供净现金2.46亿美元[102] 贷存比情况 - 截至2024年3月31日，公司贷存比为94.8%，2023年12月31日为95.2%[73] - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司的贷存比分别为94.8%和95.2%[102] 表外安排情况 - 截至2024年3月31日，公司的表外安排包括新贷款承诺64.5万美元、现有贷款和信贷额度承诺11.61882亿美元、备用信用证承诺2179.7万美元[104] - 截至2024年3月31日，公司有1000万美元的信用证用于为公共基金存款提供抵押[104] 生息资产与付息负债头寸情况 - 截至2024年3月31日，生息资产中现金等价物为1587687千美元，证券和FHLB股票为1595813千美元，贷款为9870250千美元；付息负债中存款和借款总计为11358537千美元；当期净头寸为1695213千美元，累计净头寸为1695213千美元[107] - 截至2024年3月31日，1年期内重定价期公司净负头寸为3.52亿美元，短期利率上升会产生不利影响，下降则产生积极影响[107] 利率变动模拟情况 - 2024年3月31日，NII模拟中+100基点利率变动时净利息收入预计减少8.51%，董事会限制为减少20.00%；+200基点时预计减少15.87%，董事会限制为减少25.00%； - 100基点时预计增加0.12%，董事会限制为减少10.00%； - 200基点时预计减少0.76%，董事会限制为减少20.00%[108] - 2024年3月31日，EVE计算中+100基点利率变动时经济价值权益预计减少0.61%，董事会限制为减少15.00%；+200基点时预计减少3.63%，董事会限制为减少25.00%； - 100基点时预计减少8.30%，董事会限制为减少15.00%； - 200基点时预计减少19.47%，董事会限制为减少20.00%[108] 资本比率情况 - 截至2024年3月31日，FFI的CET1资本比率为10.20%（实际金额929975千美元），一级杠杆比率为7.00%，一级风险资本比率为10.20%，总风险资本比率为12.49%；FFB的CET1资本比率为11.84%（实际金额1076305千美元），一级杠杆比率为8.12%，一级风险资本比率为11.84%，总风险资本比率为12.24%[111][112] - 截至2024年3月31日，FFB在CET1风险资本比率、一级杠杆比率、一级风险资本比率和总风险资本比率上超过充足资本要求的金额分别为4.86亿美元、4.14亿美元、3.49亿美元和2.03亿美元[113] 可用资本与资本支出情况 - 截至2024年3月31日，FFI有1520万美元可用资本，必要时可向FFB提供额外资本[113] - 截至2024年3月31日，公司无重大资本支出承诺，但未来可能寻求额外借款和出售普通股筹集资金[113] 内部控制与诉讼情况 - 截至2024年3月31日，公司披露控制与程序有效，能合理保证按规定记录、处理、汇总和报告信息[115] - 2024年第一季度（截至3月31日），公司财务报告内部控制无重大影响变化[115] - 公司未发现预计会对业务运营、财务状况或经营成果产生重大不利影响的威胁或未决诉讼[115] 资产管理规模情况 - 2024年3月31日资产管理规模（AUM）为55亿美元，2023年12月31日为52亿美元，增加2.16亿美元[86]

财务数据和关键指标变化 - 净收入为793,000美元,每股基本和稀释收益为0.014美元 [9] - 有形净值增加0.05美元至16.35美元 [9] - 税前税前拨备收入为0.5百万美元,基本持平上一季度 [10] - 利息收入为1.505亿美元,较2023年12月31日的1.466亿美元和2023年第一季度的1.37亿美元有所增加 [10] - 非利息收入占总收入的25%,与2023年第四季度持平 [11] - 净利差为1.17%,较2023年第四季度的1.36%有所下降 [11] - 非利息支出从上季度的5,590万美元下降至5,060万美元 [11] - 效率比率从2023年第四季度的98.5%改善至98.4% [12] - 调整后资产收益率从2023年12月31日的0.09%下降至0.03% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款余额从2023年12月31日的101亿美元减少1亿美元至101亿美元 [19][20] - 多户家庭贷款仍是公司的强势资产类别 [21] - 财富管理业务资产管理规模增加2亿美元至55亿美元 [22] - 信托部门资产管理规模从2023年第四季度的13亿美元下降至12亿美元 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 加利福尼亚州占公司核心存款的28%,佛罗里达州占24%,得克萨斯州占6% [96] - 公司正在加大在得克萨斯和佛罗里达市场的存款增长力度 [122][129] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司决定退出设备融资业务,以专注于关系银行业务 [14] - 公司正在采取措施提高经常性收入,如增加投资证券、调整利率敞口以及增加更多的商业贷款和核心存款 [23][29][42] - 公司将继续采取对冲措施来提高经常性收入并降低利率敏感性 [24] - 公司正在努力提高运营效率,控制可控费用 [50][51] - 公司认为多户家庭住房是一个战略机会,能够为社区发展提供支持,并在经济周期中保持稳定的资产基础 [67][68][69][70][71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司管理团队的能力和员工的努力表示赞赏 [6][57][101] - 管理层对公司的存款管道和贷款组合保持乐观态度 [13][20][122] - 管理层认为公司的资本和流动性状况较为稳健,为未来增长奠定了基础 [52][54][56] - 管理层对公司在当前市场环境下的表现感到满意,并对未来保持乐观态度 [41][43][57] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Feaster 提问** 提问了多户家庭贷款组合的再融资情况和存款趋势 [107][120] **Chris Naghibi 和 Scott Kavanaugh 回答** - 公司正主动与客户沟通,提前了解他们的再融资需求,并为他们提供相应的方案 [109][110][111] - 公司正采取更主动的存款拓展策略,包括加强客户关系维护和提升服务质量 [122][123][124][125] 问题2 **Gary Tenner 提问** 询问了非利息支出的情况以及未来的增长空间 [136][137] **Jamie Britton 回答** - 公司将保持谨慎和适度的投资增长策略,确保投资与经常性收入增长相匹配 [137][138][139] - 公司正努力通过拓展更低成本的核心存款来降低存款成本 [139] 问题3 **Andrew Terrell 提问** 询问了净息差和利息支出的变化趋势 [156][160] **Jamie Britton 回答** - 随着季节性存款的回流,净息差和净利息收入有望在第二季度开始改善 [157][158] - 具体的净息差变化幅度还需视利率环境和存款情况而定,公司暂时无法给出具体预测 [158][159] - 利息支出中的客户服务成本有望在第二季度有所增加,但仍低于第四季度水平 [161][162]