净亏损情况 - 2024年第四季度净亏损1410万美元，摊薄后每股亏损0.17美元；全年净亏损9240万美元，摊薄后每股亏损1.41美元[2][6] - 2024年第四季度净亏损1410万美元，累计其他综合收益净亏损增加340万美元[39] - 2024年第四季度净（亏损）收入为 - 14111千美元，2024年全年为 - 92407千美元，2023年全年为 - 199064千美元[49] - 2024年第四季度基本和摊薄后每股净（亏损）收入均为 - 0.17美元，2024年全年基本和摊薄后均为 - 1.41美元，2023年全年基本和摊薄后均为 - 3.53美元[50] - 2024年全年净亏损为9240.7万美元，调整后归属于普通股股东的净亏损为679.3万美元[62] - 2024年第四季度，归属于普通股股东的调整后净亏损为1387.3万美元，第三季度盈利267.9万美元，2023年第四季度盈利282.8万美元[68] - 2024年12月31日，基本每股净亏损为0.17美元，9月30日为1.23美元，2023年12月31日每股净利润为0.05美元[68] - 2024年12月31日，调整后基本每股亏损为0.17美元，9月30日每股盈利0.04美元，2023年12月31日每股盈利0.05美元[68] 净利息收入与净息差 - 第四季度净利息收入为5130万美元，高于上一季度的4910万美元；净息差为1.58%，较上一季度增加8个基点，较去年同期增加22个基点[2][5][8] - 本季度净利息收入为5130万美元，净利息收益率为1.58%[23][25] - 2024年第四季度总利息收入为152473千美元，2024年全年为610996千美元，2023年全年为573691千美元[49] - 2024年第四季度总利息支出为101163千美元，2024年全年为428352千美元，2023年全年为371386千美元[49] - 2024年第四季度净利息收入为51310千美元，2024年全年为182644千美元，2023年全年为202305千美元[49] - 2024年第四季度净息差为1.58%，2024年全年为1.40%[51] - 2024年第四季度银行净利息收入为53,029千美元，2024年全年为189,493千美元[53] - 截至2024年12月31日第四季度，净息差为0.62%，净利息收益率为1.58%[56] 贷款业务情况 - 第四季度出售约4.89亿美元本金余额的多户住宅贷款，售价为95.1%，高于初始和季度末公允价值定价；记录了2010万美元的贷款损失拨备，使投资性贷款的信用损失准备金与总贷款的比率增至0.41%[6][8] - 第四季度贷款资金总额为3.64亿美元，平均收益率为7.51%；全年贷款资金总额为15亿美元，平均收益率为8.08%[8] - 第四季度贷款组合平均收益率为4.71%，较2023年第四季度增加1个基点；新贷款资金平均收益率为7.51%，全年为8.08%[13] - 截至2024年12月31日，总贷款余额为794139.3万美元，较9月30日的808886.3万美元下降1.82%[54] - 截至2024年12月31日，贷款待售余额为137649.1万美元，9月30日为190591.2万美元[54] - 2024年第四季度，贷款融资总额为36447.5万美元，较上一季度的36631.3万美元下降0.49%[55] - 2024年第四季度，多户住宅贷款融资余额为2659.8万美元，上一季度为2374万美元[55] - 2024年第四季度，商业和工业贷款融资余额为32499.2万美元，上一季度为33148.5万美元[55] - 2024年第四季度，总贷款融资收益率为7.51%，上一季度为8.23%[55] - 2024年第四季度，多户住宅贷款融资收益率为6.12%，上一季度为6.53%[55] - 2024年第四季度，商业和工业贷款融资收益率为7.63%，上一季度为8.35%[55] - 2024年全年，贷款融资总额为154826.3万美元，2023年为153823.7万美元[55] - 2024年第四季度贷款发放额为364,475千美元，2024年全年为1,548,263千美元[51] 存款相关情况 - 截至2024年12月31日，贷款与存款比率为93.5%；存款成本为3.19%，较上一季度下降22个基点[3][4][8] - 截至2024年12月31日，存款总额为99亿美元；平均资产总额为133亿美元；FFA的资产管理规模为54亿美元，FFB的信托咨询资产为11亿美元[8] - 截至2024年12月31日，存款为99亿美元，较上一季度减少，定期存款占比24%，核心存款占比67%，经纪存款占比33%[18] - 本季度存款成本为3.19%，贷款与存款比率为93.5%[19] - 截至2024年12月31日，存款总额为987027.9万美元，较9月30日的1030460.4万美元下降4.21%[54] - 2024年第四季度存款成本为3.19%，2024年全年为3.43%[51] - 截至2024年12月31日第四季度，计息存款平均余额为82.19987亿美元，利率为4.04%[56] - 截至2024年12月31日第四季度，非计息存款平均余额为21.83749亿美元[56] 资本比率情况 - 截至2024年12月31日，总流动性为44亿美元；流动性与无保险和无抵押存款的比率为2.73倍；总风险加权资本比率为13.87%，较去年同期增加160个基点；CET1资本比率为10.47%，较去年同期增加45个基点[4] - 2024年7月发行的所有B系列优先股于10月2日自动转换为总计1449万股普通股，增强了CET1风险加权资本[5][8] - 截至2024年12月31日，公司普通股一级风险资本比率为10.47%，一级杠杆比率为7.55%，一级风险资本比率为11.47%，总风险资本比率为13.87%；第一基础银行普通股一级风险资本比率为13.13%，一级杠杆比率为8.63%，一级风险资本比率为13.13%，总风险资本比率为13.54%[38] 信用损失准备金情况 - 截至2024年12月31日，投资性贷款的信用损失准备金总额为3230万美元，信用损失准备金与总贷款的比率为0.41%；不良资产与总资产的比率为0.37%，高于上一季度的0.33%[8] - 截至2024年12月31日，投资的信用损失准备金为410万美元，较上一季度的730万美元减少[15] - 截至2024年12月31日，总不良资产为4670万美元，占总资产的0.37%，贷款信用损失准备金为3230万美元，占投资贷款总额的0.41%[34][35] - 2024年第四季度信贷损失拨备为20647千美元，2024年全年为20700千美元，2023年全年为 - 482千美元[49] 投资证券情况 - 截至2024年12月31日，投资证券为20亿美元，本季度购买1亿美元，本金偿还7600万美元，购买的投资证券加权平均收益率为5.36%[14] - 截至2024年12月31日，可供出售投资组合的未实现损失（税后）为1270万美元，持有至到期投资组合的未确认损失（税后）为5360万美元，两者合计6630万美元，占组合的3.27%[16] - 截至2024年12月31日第四季度，可供出售证券（AFS）平均余额为13.4669亿美元，收益率为5.47%[56] - 截至2024年12月31日第四季度，持有至到期证券（HTM）平均余额为7.21548亿美元，收益率为2.45%[56] 非利息收支情况 - 本季度非利息收入为1340万美元，非利息支出为6700万美元，效率比率为103.1%[26][28][32] - 2024年第四季度非利息收入为13367千美元，2024年全年为 - 65872千美元，2023年全年为49351千美元[49] - 2024年第四季度非利息支出为66989千美元，2024年全年为233452千美元，2023年全年为452202千美元[49] - 2024年第四季度非GAAP效率比率为103.1%，全年为99.0%[67] - 2024年第四季度调整后非利息支出为6665.9万美元，全年为2.32061亿美元[67] - 2024年第四季度调整后收入为6467.7万美元，全年为2.34289亿美元[67] 其他业务净收入情况 - 2024年第四季度财富管理净收入为1,339千美元，2024年全年为5,421千美元[53] - 2024年第四季度其他及消除项净亏损为4,283千美元，2024年全年为10,395千美元[53] 资产与负债情况 - 截至2024年12月31日，公司资产总计126.45265亿美元，较2024年9月30日的133.76561亿美元和2023年12月31日的133.27248亿美元有所变化[47] - 截至2024年12月31日，公司负债总计115.91902亿美元，较2024年9月30日的123.06764亿美元和2023年12月31日的124.01905亿美元有所变化[48] - 2024年12月31日，总资产为126.45265亿美元，9月30日为133.76561亿美元，2023年12月31日为133.27248亿美元[68] 股东权益情况 - 截至2024年12月31日，股东权益总计10.534亿美元，较2024年9月30日的10.698亿美元和2023年12月31日的9.253亿美元有所变化[39] - 截至2024年12月31日，普通股每股有形账面价值为11.68美元，较2024年9月30日的13.79美元和2023年12月31日的16.30美元下降[39] - 截至2024年12月31日，转换后普通股每股有形账面价值为9.36美元，较2024年9月30日的9.50美元下降[39] - 截至2024年12月31日，股东权益中优先股为8764.9万美元，普通股为82万美元，额外实收资本为8.49509亿美元，留存收益为1.25038亿美元，累计其他综合损失为891.5万美元[48] - 2024年10月，所有作为2024年7月融资一部分发行的B系列优先股转换为普通股[39] - 截至2024年12月31日，股东权益中的优先股仅包括作为2024年7月融资一部分发行的A系列优先股[39] - 2024年第四季度平均股东权益为10.63014亿美元，平均普通股权益为9.74901亿美元[62] - 截至2024年12月31日，股东权益为10.53363亿美元，较2024年9月30日的10.69797亿美元有所下降[68] - 2024年12月31日，有形普通股权益为9.62156亿美元，9月30日为9.35658亿美元，2023年12月31日为9.20395亿美元[68] - 2024年12月31日，权益与资产比率为8.33%，9月30日为8.00%，2023年12月31日为6.94%[68] - 2024年12月31日，有形普通股权益与有形资产比率为7.61%，9月30日为7.00%，2023年12月31日为6.91%[68] - 2024年12月31日，每股账面价值为12.79美元，9月30日为15.77美元，2023年12月31日为16.39美元[68] - 2024年12月31日，每股有形账面价值为11.68美元，9月30日为13.79美元，2023年12月31日为16.30美元[68] 回报率情况 - 2024年第四季度平均资产回报率为-0.42%，2024年全年为-0.69%[51] - 2024年第四季度平均普通股权益回报率为-5.8%，2024年全年为-9.7%[51] - 2024年第四季度平均有形普通股权益回报率为 - 5.7%，全年为 - 0.7%[63] - 2024年第四季度平均资产回报率为 - 0.42%，全年为 - 0.69%[63] - 2024年第四季度调整后平均资产回报率为 - 0.42%，全年为 - 0.05%[63] 其他情况 - 2023年全年商誉减值

核心观点 - First Foundation (FFWM) 的 Zacks 评级被上调至 2（买入），主要反映了盈利预期的上升趋势，这对股价有积极影响 [1][2] - 盈利预期的变化是影响股价的最强大因素之一，机构投资者通常根据盈利预期调整估值模型，进而影响股票价格 [3][4] - Zacks 评级系统通过跟踪盈利预期修订来分类股票，其排名前 20% 的股票通常具有市场领先的回报潜力 [5][6][9] 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力的变化与股价短期走势密切相关，机构投资者通过盈利预期调整估值模型，进而推动股价波动 [3][4] - 盈利预期修订的趋势与股价短期走势之间存在强相关性，跟踪这些修订对投资决策具有重要价值 [5] First Foundation 的盈利预期 - 截至 2024 年 12 月的财年，First Foundation 预计每股收益为 0.13 美元，同比下降 58.1% [7] - 过去三个月，Zacks 对 First Foundation 的共识盈利预期上调了 0.4%，表明分析师对其盈利前景的乐观态度 [7] Zacks 评级系统 - Zacks 评级系统将股票分为五类，从 1（强力买入）到 5（强力卖出），排名前 20% 的股票通常具有市场领先的回报潜力 [6][9] - First Foundation 的 Zacks 评级上调至 2，表明其在 Zacks 覆盖的股票中处于前 20%，具有较高的盈利预期修订潜力 [9] 投资机会 - First Foundation 的盈利预期上升和评级上调表明其基本面改善，投资者对其业务趋势的认可可能推动股价上涨 [4][9]

公司整体财务状况变化 - 2024年第三季度公司净亏损8220万美元，上一季度净利润310万美元，2023年同期净利润220万美元[151] - 2024年第三季度合并净亏损为8220万美元，而2023年同期为净收入220万美元；税前合并净亏损为1.17亿美元，2023年同期为税前合并净收入160万美元[159] - 2024年前九个月合并净亏损为7830万美元，去年同期为净亏损2.016亿美元；税前合并净亏损为1.144亿美元，去年同期为2.003亿美元[162] - 截至2024年9月30日，公司总资产134亿美元，较2023年12月31日的133亿美元增加4930万美元，增幅0.4%[152] - 截至2024年9月30日，公司总负债123亿美元，较2023年12月31日的124亿美元减少9510万美元，降幅0.8%[154] - 截至2024年9月30日，公司股东权益总额为11亿美元，较2023年12月31日的9.253亿美元增加1.445亿美元，增幅15.6%[155] - 截至2024年9月30日，公司总资产为133.77亿美元，较2023年12月31日增加4930万美元[192][194] - 截至2024年9月30日，公司总负债为123.07亿美元，较2023年12月31日减少9510万美元[192][194] - 截至2024年9月30日，公司股东权益为10.698亿美元，较2023年12月31日增加1.445亿美元[192][194] - 2024年9月30日止九个月，公司净亏损7830万美元[194] 净利息收入相关变化 - 2024年第三季度净利息收入较上一季度增加420万美元，增幅9.4%，达到4880万美元[151] - 2024年第三季度利息收入较去年同期增加1240万美元，增幅8.6%，但被利息支出增加的1530万美元（增幅16.6%）所抵消，净利息收入减少300万美元[159] - 2024年前九个月利息收入较去年同期增加3140万美元，增幅7.4%，但被利息支出增加的5990万美元（增幅22.4%）所抵消，净利息收入减少2850万美元[162] - 2024年第三季度净利息收入为4911.9万美元，2023年同期为5207.3万美元[167] - 2024年前三季度净利息收入为1.31334亿美元，2023年同期为1.59812亿美元[169] - 2024年第三季度净利息收入较2023年同期减少295.4万美元，主要因计息负债利率上升快于生息资产，且计息负债平均余额增幅大于生息资产[172] - 2024年前三季度净利息收入较2023年同期减少2847.8万美元，主要因计息负债利率上升快于生息资产，且计息负债平均余额增幅大于生息资产[172] - 2024年前九个月净利息收入为1.313亿美元，2023年同期为1.598亿美元[178] 净利息收益率（NIM）与净息差变化 - 2024年第三季度净利息收益率（NIM）升至1.50%，上一季度为1.36%[151] - 2024年第三季度净息差为1.50%，2023年同期为1.66%[167] - 2024年前三季度净息差为1.34%，2023年同期为1.67%[169] 信用损失拨备与净冲销变化 - 2024年第三季度信用损失拨备为28.2万美元，上一季度为转回80.6万美元[151] - 2024年第三季度信用损失拨备为30万美元，去年同期为拨备费用转回200万美元；净冲销为30万美元，占年化平均贷款的0.01%，去年同期为40万美元，占比0.01%[160][162] - 2024年前九个月信用损失拨备为5.3万美元，去年同期为拨备费用转回70万美元；净冲销为80万美元，占年化平均贷款的0.01%，去年同期为250万美元，占比0.03%[163][164] - 截至2024年9月30日，投资组合贷款的信用损失准备金总额为2930万美元，较2024年12月31日的2920万美元略有增加；覆盖率从上个季度的29个基点增至36个基点[164] - 2024年第三季度，信贷损失拨备为28.9万美元，冲销为36.4万美元，回收为8万美元，期末余额为2930万美元[228] - 2024年9个月内，信贷损失拨备为90万美元，冲销为120万美元，回收为40万美元[231] - 截至2024年9月30日，公司投资贷款的ACL总额为2930万美元，占投资贷款总额的0.36%；2023年9月30日为2920万美元，占比0.28%；2023年12月31日为2920万美元，占比0.29%[230][231] 生息资产与计息负债变化 - 2024年第三季度末，生息资产平均余额为132.04191亿美元，平均收益率为4.75%；2023年同期平均余额为126.46011亿美元，平均收益率为4.56%[167] - 2024年前三季度末，生息资产平均余额为130.19006亿美元，平均收益率为4.70%；2023年同期平均余额为127.67135亿美元，平均收益率为4.47%[169] - 2024年第三季度末，计息负债平均余额为101.34888亿美元，平均利率为4.24%；2023年同期平均余额为91.73102亿美元，平均利率为4.01%[167] - 2024年前三季度末，计息负债平均余额为102.83662亿美元，平均利率为4.25%；2023年同期平均余额为94.01646亿美元，平均利率为3.80%[169] - 2024年第三季度利息收入增至1.572亿美元，2023年同期为1.448亿美元；2024年前九个月增至4.585亿美元，2023年同期为4.271亿美元[173][179] - 2024年第三季度生息资产平均收益率为4.75%，2023年同期为4.56%，上升19个基点；前九个月升至4.70%，2023年同期为4.47%，上升23个基点[173][179] - 2024年第三季度平均生息资产余额增至132亿美元，较2023年同期增长4.4%；前九个月增至130亿美元，较2023年同期增长2.0%[173][179] - 2024年第三季度利息支出增至1.08亿美元，2023年同期为9270万美元；前九个月增至3.272亿美元，2023年同期为2.673亿美元[174][180] - 2024年第三季度平均付息负债余额增至101亿美元，较2023年同期增长10.5%；前九个月增至103亿美元，较2023年同期增长9.6%[174][180] 各业务线税前净收入变化 - 2024年财富管理税前净收入增加40万美元，主要由于非利息收入增加60万美元，被非利息支出增加20万美元所抵消[162] - 2024年银行部门税前净收入减少1.156亿美元，主要源于与19亿美元多户家庭贷款转移相关的1.175亿美元LHFS LOCOM调整[159] 非利息收入与支出变化 - 2024年第三季度银行业非利息收入为 - 1.129亿美元，2023年同期为4600万美元；前九个月为 - 1.01亿美元，2023年同期为1.4425亿美元[182] - 2024年第三季度财富管理非利息收入为7700万美元，2023年同期为7500万美元；前九个月为2.2843亿美元，2023年同期为2.2228亿美元[183][184] - 2024年第三季度银行业务非利息支出为5320万美元，2023年同期为5800万美元，减少480万美元[186] - 2024年第三季度财富管理业务非利息支出为580万美元，2023年同期为530万美元，增加30万美元[187] - 2024年前九个月银行业务非利息支出为1.47亿美元，2023年同期为3.756亿美元，减少2.286亿美元[189] - 2024年前九个月财富管理业务非利息支出为1710万美元，2023年同期为1700万美元，增加10万美元[190] - 2024年前九个月银行业务客户服务成本减少1460万美元，薪酬和福利成本减少680万美元[189] - 2024年前九个月银行业务其他费用增加710万美元，专业服务和营销费用增加130万美元[189] 贷款相关数据变化 - 2024年第三季度新贷款融资总额为3.66亿美元，平均收益率为8.23%，2023年同期分别为2.446亿美元和8.35%；前九个月分别为12亿美元和8.25%，2023年同期分别为12亿美元和7.79%[173][179] - 2024年第三季度贷款组合平均余额降至101亿美元，2023年同期为105亿美元；前九个月降至101亿美元，2023年同期为106亿美元[173][179] - 截至2024年9月30日，贷款总额为80.83756亿美元，较2023年12月31日的101.61047亿美元减少3.005亿美元[204][206] - 2024年8月，公司多户住宅贷款组合中本金余额总计19亿美元的部分从持有待投资重新分类为持有待售；截至2024年9月30日，持有待售贷款净额为18亿美元[205] - 截至2024年9月30日，多户住宅和单户住宅贷款的平均当前贷款价值比（LTV）分别为53.2%和54.2%；2023年12月31日分别为54.9%和54.3%[207][208] - 截至2024年9月30日，贷款组合中有9.53亿美元为商业房地产担保贷款，非业主占用CRE贷款平均当前LTV为48.5%；2023年12月31日为46.9%[209] - 截至2024年9月30日，贷款组合中有28亿美元为商业和工业（C&I）贷款[210] - 截至2024年9月30日，约85.9%的贷款发放给加利福尼亚州（72.8%）、佛罗里达州（8.0%）、得克萨斯州（4.0%）和内华达州（1.1%）的借款人[211] - 2024年9月30日，逾期和非应计贷款总额为6740万美元，占总贷款的0.83%；2023年12月31日为4250万美元，占总贷款的0.42%[223] 存款相关数据变化 - 截至2024年9月30日，存款总额降至103亿美元，较2023年12月31日的107亿美元减少约3.84亿美元[212] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，大额存款人关系分别占公司总存款的17.6%和12.5%[214] - 2024年9月30日，无息活期存款为21.36442亿美元，有息活期存款为19.99229亿美元，加权平均利率为3.66%；货币市场和储蓄存款为35.43668亿美元，加权平均利率为3.93%；定期存款为26.25265亿美元，加权平均利率为4.77%[215] - 2024年9月30日，未投保存款为2.247579亿美元，2023年12月31日为2.662405亿美元[217] - 截至2024年9月30日，定期存款中三个月及以下到期的为3.92261亿美元，三到六个月到期的为4.91173亿美元，六到十二个月到期的为5.94514亿美元，超过十二个月到期的为11.47317亿美元[218] 借款相关数据变化 - 2024年9月30日，公司借款包括10亿美元FHLB可卖回预付款、4亿美元FHLB定期预付款、2.67亿美元美联储银行定期预付款和2500万美元回购协议；2023年12月31日，借款包括8亿美元FHLB可卖回预付款、1亿美元FHLB定期预付款、1.6亿美元隔夜预付款、2.85亿美元美联储银行定期预付款和6400万美元回购协议[218] - 2024年前九个月，借款平均余额为15亿美元，加权平均利率为4.08%；2023年全年，借款平均余额为12亿美元，加权平均利率为4.67%。2024年9月30日，总借款占总资产的12.6%，2023年12月31日为10.6%[219] - 截至2024年9月30日，公司未使用借款能力为30亿美元，包括20亿美元FHLB可用信贷额度、8230万美元美联储银行可用借款能力、2400万美元通过六家代理金融机构的无担保联邦基金额度的借款能力和200万美元控股公司与非关联贷款人的信贷额度安排的可用借款能力[220] 证券相关数据变化 - 2024年9月30日止九个月，AFS证券增加主要因购买18亿美元证券，被13亿美元的销售和到期所抵消[197] - 2024年9月30日止九个月，AFS证券组合的净未实现亏损状况从2023年12月31日的2000万美元改善至17万美元[199] - 截至2024年9月30日，10年期国债收益率从2023年12月31日的4.02%降至3.73%，下降29个基点[2

文章核心观点 动量投资者倾向“追高卖更高”而非“抄底卖高” 投资热门趋势股确定入场点不易 投资近期有价格动量的低价股更安全 如First Foundation（FFWM）就符合“低价快节奏动量”筛选标准 此外还有超45种Zacks高级筛选策略可助选股 还能借助Zacks研究向导回测策略有效性 [1][2][3][4][9] 动量投资特点 - 动量投资者不进行市场时机选择或“低买高卖” 而是认为“追高卖更高”能在更短时间赚更多钱 [1] 热门趋势股投资风险 - 投资热门趋势股确定正确入场点不易 当股票未来增长潜力无法支撑其膨胀估值时会失去动量 仅依据传统动量参数选股有风险 [2] 低价动量股投资优势 - 投资近期有价格动量的低价股更安全 Zacks动量风格评分有助于识别优质动量股 “低价快节奏动量”筛选可找出价格有吸引力的快速上涨股票 [3] First Foundation（FFWM）投资亮点 - 投资者对FFWM兴趣增长反映在股价上 过去四周股价上涨2.4% [4] - FFWM能长期带来正回报 过去12周股价上涨9.4% [5] - FFWM动量快 目前贝塔系数为1.3 意味着其涨跌幅度比市场高30% [5] - FFWM动量评分为A 表明此时入场利用动量获利概率高 [6] - FFWM盈利预测修正呈上升趋势 获Zacks排名2（买入） 动量效应在Zacks排名1和2股票中较强 [7] - FFWM虽有快速动量特征 但估值合理 市销率为0.69倍 即每1美元销售额投资者只需支付69美分 [7] 其他投资建议 - 除FFWM外 还有其他符合“低价快节奏动量”筛选标准的股票可考虑投资 [8] - 可根据个人投资风格从超45种Zacks高级筛选策略中选择以跑赢市场 [9] - 可借助Zacks研究向导回测选股策略有效性 该程序还包含一些成功选股策略 [10]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度继续经营的收入为270万美元，排除LOCOM调整和其他调整 [7] - 普通股东的净亏损为8220万美元，每股亏损1.23美元 [11] - 有形账面价值从2024年第二季度的16.43美元降至15.71美元 [11] - 预税前准备金收入为负116.7百万美元，较上季度的1.9百万美元大幅下降 [12] - 利息收入为1.572亿美元，较2023年第三季度的1.448亿美元有所改善 [12] - 净利息收益率提高至1.5%，较2024年第二季度的1.36%有所上升 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款余额在季度末为99亿美元，较第二季度的101亿美元下降 [19] - C&I贷款在贷款融资中占90%，年初至今占87% [19] - 财富和信托相关费用稳定，季度末为920万美元 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 总存款为103亿美元，较第二季度的108亿美元下降 [15] - 核心非经纪存款在季度中增加至64% [15] - 非利息支出为6020万美元，较上季度的5560万美元有所上升 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过将19亿美元的多家庭贷款重新分类为可出售资产来减少对固定利率资产的暴露 [51] - 预计在2025年评估其他贷款销售和证券化 [8] - 公司将继续专注于C&I贷款，预计未来将增加在关键市场的银行家数量以推动增长 [98] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对经营环境的评论表明，尽管面临利率风险，但不认为有重大信用损失的风险 [58] - 预计第四季度将显著降低资金成本 [10] - 管理层对未来的展望是以纪律性增长、主动风险管理和为股东提供长期价值为重点 [86] 其他重要信息 - 公司在第三季度完成了2.28亿美元的资本筹集 [6] - 预计在第四季度完成约5亿美元的证券化 [92] - 贷款的非执行资产占总资产的0.33%，较第二季度的0.18%有所上升 [18] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于贷款处置的时间表 - 管理层表示，贷款转为可出售状态后，正在与多个潜在买家进行接洽，预计将于年底前完成约5亿美元的证券化 [90][92] 问题: ECR存款的影响 - 管理层指出，ECR存款的余额约为14亿至15亿美元，预计将随着季节性变化而增加 [96] 问题: ACL的变化 - 管理层表示，ACL的增加将是渐进的，预计将随着贷款组合的变化而逐步上升 [102] 问题: 证券化收益的用途 - 管理层确认，证券化的收益将用于减少对批发融资的依赖 [105] 问题: 浮动利率贷款的比例 - 管理层表示，浮动利率贷款约占20%，但调整周期各不相同 [108]

业绩总结 - 2023年第三季度的净收入为$(78,296)千，较2022年下降了171.0%[116] - 2023年第三季度的调整后净收入为$17,568千，较2022年增长15.9%[116] - 2023年第三季度的调整后每股净收入为$7,079千[116] - 2023年第三季度的每股账面价值为$15.71，较2022年增长9.2%[110] - 2023年第三季度的总资产为13,376,561千美元，较2022年增长约2.8%[126] 用户数据 - 2023年第三季度，First Foundation的财富管理资产管理规模（AUM）为8,000百万美元[73] - 2023年第三季度，First Foundation的平均账户余额为835百万美元，客户中超过88%为新客户[69] - 2023年第三季度，数字存款渠道成功推出后，账户数量达到12,000个，年轻客户占比34%[68] 贷款和存款情况 - 2024年第三季度贷款组合总额为99.95亿美元，其中商业贷款占32%（31.97亿美元）[34] - 2023年第三季度，First Foundation的贷款总额为99亿美元，存款总额为103亿美元[103] - 2023年第三季度，First Foundation的非利息存款总额为2,136百万美元，其中佛罗里达州占比为0.9%[67] - 2023年第三季度，First Foundation的利息存款总额为8,168百万美元，来自加利福尼亚州的存款占比为29%[67] - 2023年第三季度，贷款组合中，加州的贷款总额为72.38亿美元，占总贷款的73%[34] 未来展望 - 2024年第四季度的资产回报率（ROAA）预计在0.90%-1.00%之间[6] - 2024年第四季度的股东权益回报率（ROTCE）预计在10%-12%之间[6] - 预计贷款损失准备金（ACL）覆盖率将达到同类同行的范围内[7] - 计划在加州、德克萨斯州和佛罗里达州进一步投资核心业务，增强商业和工业（C&I）增长[5] 费用和支出 - 2023年第三季度的总非利息支出为452,202千美元，较2022年同期的396,310千美元增长了14.1%[119] - 2023年第三季度的非利息支出与平均资产比率为1.78%[123] - 调整后的非利息支出为235,034千美元，较2022年同期的217,890千美元增长了7.4%[119] 负面信息 - 2023年第三季度的净利息收入为202,305千美元，较2022年同期的233,284千美元下降了13.3%[119] - 2023年第三季度的效率比率为97.5%[82] - 2023年第三季度的非利息收入中，20%来自于经常性非利息收入[79] 资本和风险 - 2023年第三季度的总风险资本比率为12.27%[111] - 2023年第三季度的信用损失准备金为2930万美元，占贷款总额的36个基点[105] - 2023年第三季度的净不良贷款率为0.19%，低于同行平均水平的0.11%[63]

文章核心观点 - 介绍First Foundation 2024年第三季度财报情况、关键指标表现及股价回报情况，显示其虽营收下滑但有超预期表现且股价近期表现良好 [1][3][4] 财务数据 - 2024年第三季度营收6106万美元，同比下降4.3%，高于Zacks共识预期的6060万美元，超预期0.75% [1] - 同期每股收益0.04美元，去年同期为0.05美元，高于共识预期的 - 0.29美元，超预期113.79% [1] 关键指标表现 - 效率比率（非GAAP）为98.1%，高于三位分析师平均估计的97.2% [3] - 总生息资产平均余额为132亿美元，高于三位分析师平均估计的130.1亿美元 [3] - 净冲销（回收）与平均贷款的年化比率为0%，与三位分析师平均估计一致 [3] - 净息差为1.5%，与三位分析师平均估计一致 [3] - 不良资产总额为4440万美元，高于两位分析师平均估计的2724万美元 [3] - 净利息收入为4912万美元，高于三位分析师平均估计的4868万美元 [3] - 非利息总收入为1194万美元，高于三位分析师平均估计的1191万美元 [3] - 资产管理、咨询及其他费用为916万美元，高于两位分析师平均估计的909万美元 [3] - 其他收入为279万美元，高于两位分析师平均估计的257万美元 [3] 股价表现 - 过去一个月First Foundation股价回报率为 + 24.5%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 + 1.7% [4] - 该股目前Zacks评级为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [4]

文章核心观点 - First Foundation本季度财报表现超预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，当前Zacks Rank显示股票有望近期跑赢市场，同时行业表现也会影响其股价 [1][3][6] First Foundation业绩情况 - 本季度每股收益0.04美元，击败Zacks共识预期的亏损0.29美元，去年同期为0.05美元，本季度财报盈利惊喜达113.79% [1] - 上一季度预期每股收益0.01美元，实际为0.06美元，盈利惊喜达500% [1] - 过去四个季度，公司四次超越共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收6106万美元，超越Zacks共识预期0.75%，去年同期为6377万美元，过去四个季度公司两次超越共识营收预期 [2] First Foundation股价表现 - 自年初以来，First Foundation股价下跌约19.7%，而标准普尔500指数上涨22.1% [3] First Foundation未来展望 - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利报告发布前，公司盈利预估修正趋势有利，当前Zacks Rank为2（买入），股票有望近期跑赢市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为0.06美元，营收6633万美元，本财年为 - 0.13美元，营收2.3593亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，西南银行行业目前处于250多个Zacks行业前6%，排名前50%的行业表现比后50%高出超2倍 [8] 同行业Red River Bancshares情况 - 该公司尚未公布2024年9月季度财报，预计即将公布的季度每股收益1.18美元，同比增长5.4%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [8][9] - 预计营收2741万美元，较去年同期增长4.2% [9]

财务指标 - 第三季度平均股东权益为10.91亿美元，平均普通股权益为9.70亿美元[53] - 第三季度平均有形普通股权益为9.66亿美元[53] - 第三季度平均资产为134.75亿美元[53] - 公司总资产为133.77亿美元[58] - 普通股股东权益为93.57亿美元[58] - 有形普通股权益占有形资产比率为7.00%[58] - 每股普通股账面价值为15.71美元[58] - 每股普通股有形账面价值为15.71美元[58] - 转换优先股后的每股普通股账面价值为9.54美元[58] - 转换优先股后的每股普通股有形账面价值为9.50美元[58] 财务业绩 - 第三季度调整后净收益为268.9万美元[53] - 第三季度调整后平均资产收益率为0.08%[54] - 第三季度调整后效率比率为98.1%[56] - 第三季度每股有形净值为9.97美元[57] - 第三季度调整后每股收益(基本和稀释)为0.03美元[57] - 调整后归属于普通股股东的净收益为2,679万美元[58] - 调整后每股基本收益为0.04美元[58] 其他 - 公司发行了29,811,000股A系列优先股和14,490,000股B系列优先股[58] - 第三季度计提了1.18亿美元的贷款持有待售公允价值调整[53]

文章核心观点 - 第一基金会（First Foundation）2024年第三季度财报预计收益同比下降，实际结果与预期的对比将影响短期股价，虽难以确定其能否超预期盈利，但投资者决策前应关注盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks评级等因素 [1][8] 分组1：财报预期情况 - 公司2024年第三季度财报预计收益同比下降，营收降低，财报预计10月29日发布，关键数据超预期或推动股价上涨，不及预期则可能下跌 [1] - 公司即将发布的报告预计每股季度亏损0.21美元，同比变化-520%，营收预计6060万美元，较去年同期下降5% [2] 分组2：预期修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期上调12.5%至当前水平，反映分析师重新评估初始预期，但总体变化不一定反映每位分析师的预期修正方向 [3] 分组3：盈利预期偏差（Earnings ESP） - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，仅正的Earnings ESP读数有显著预测力 [4] - 正的Earnings ESP结合Zacks评级1、2或3是盈利超预期的有力预测指标，这种组合的股票近70%时间有积极惊喜，而负的Earnings ESP不代表盈利不及预期 [5] - 第一基金会最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为 -31.77%，股票当前Zacks评级为2，难以确定其将超预期盈利 [6] 分组4：盈利惊喜历史 - 分析师计算未来盈利估计时会考虑公司过去与共识估计的匹配程度，第一基金会上一季度预期每股盈利0.01美元，实际0.06美元，惊喜率 +500%，过去四个季度均超预期 [7] 分组5：总结建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌唯一因素，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资者应在季度财报发布前查看公司Earnings ESP和Zacks评级 [8] - 第一基金会不太可能盈利超预期，投资者决策前还应关注其他因素，并可通过Zacks盈利日历关注即将发布的财报 [8]