盈利表现 - First Foundation 公司在过去两个季度中，持续超过盈利预期，平均超出预期达到108.33%[2] - 在最近一个季度，First Foundation 公司预期每股盈利为0.02美元，实际报告为0.05美元，超出预期达到150%[3] - First Foundation 公司目前的盈利预期正面，具有积极的 Zacks Earnings ESP，结合其稳健的 Zacks Rank 3 (Hold)，预示着可能会再次超出预期[4]

公司业务范围 - 公司通过FFB提供各种贷款产品、存款产品、资金管理产品和信托服务[10] - FFB的总资产为133亿美元，贷款额为101亿美元，存款额为107亿美元，信托AUA为13亿美元[10] - FFA是一家基于费用的投资顾问，主要为高净值个人、家庭和家族企业提供投资顾问和财富管理服务，截至2023年12月，AUM为52亿美元[11] 贷款产品 - 公司的贷款产品主要包括房地产贷款、商业和工业贷款以及消费者贷款[13] - 房地产贷款占总贷款的71.9%，商业和工业贷款占28.1%，消费者贷款占0.0%[13] - 公司的贷款平台主要集中在三个主要渠道：商业房地产、商业和工业以及消费者[13] 存款产品和服务 - 公司提供各种存款产品，包括支票、储蓄账户、定期存款等，定价策略与竞争对手保持一致[24] - FFB通过零售银行、专业存款和数字银行渠道提供存款产品和服务[28] 风险管理和监管 - 公司作为银行控股公司受到联邦和州法律的广泛监管，主要是为了保护存款人和银行系统[36] - 公司作为银行控股公司受到银行控股公司法的监管，必须符合联邦储备要求[37] - 公司和银行的资产、风险权重和某些表外项目受到风险权重的监管[44] 股息政策 - 银行持有公司通常只应根据过去一年可用收入支付普通股股息，并且只有在未来预期的留存收益与持有公司未来资本和流动性需求一致时才应支付[52] - 银行持有公司不得支付削弱其作为其银行子公司财务实力来源的股息水平[53] - 银行持有公司应仔细审查其股息政策，并且除非资产质量和资本非常强劲，否则不鼓励支付处于最大允许水平的股息支付比率[54] 合规和监管 - 公司和银行受到《银行保密法》和《美国爱国者法案》的监管，需要遵守报告货币交易和可疑交易等规定，以确保合规性[71] - 公司和银行已采取政策和程序以遵守《银行保密法》[71] - 《反洗钱法案》对金融机构的反洗钱合规提出了风险导向的要求，包括评估技术和内部流程，扩大执法和调查权限[71]

文章核心观点 First Foundation宣布“Supporting Our Communities”慈善计划的非营利受助方，通过该计划支持社区组织并鼓励员工志愿活动，还在节日期间进行捐赠，以助力社区发展 [1][4][6] 慈善计划介绍 - 计划旨在支持关注社区即时需求和长期目标的组织，如解决粮食不安全、提供应急住房、促进劳动力发展、支持创业、提供高等教育奖学金和金融教育等 [2] - 鼓励并支持员工参与社区志愿活动，2023年员工为近100个非营利组织贡献超2845小时志愿服务 [3] 2024年受助方 - 包括Assistance League of Greater Placer County、Child Creativity Lab、City House等众多组织，公司通过该计划确保社区获得住房、食物、医疗和教育等必需品，建立合作关系以促进社区可持续发展 [4] 节日捐赠 - 在捐赠季，公司向各社区员工选定的当地慈善项目捐款，以支持假日项目并满足慈善伙伴增加的需求 [6] 公司概况 - First Foundation及其子公司提供个人银行、商业银行和私人财富管理服务，包括投资、信托、保险和慈善服务，其综合金融服务平台旨在帮助客户应对不同阶段的财务需求 [9] - 公司提供的广泛金融产品和服务与大型金融机构类似，同时具备社区银行和精品财富管理公司的个性化服务、易获取性和响应能力，这种综合平台与个性化服务的结合使其区别于竞争对手并促进业务增长 [10]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净利润为2.5百万美元,每股基本和稀释收益为0.045美元 [9] - 第四季度净息差为1.36%,较上季度下降30个基点 [10][28] - 第四季度效率比率为98.5%,较上季度有所改善 [12] - 第四季度调整后资产收益率为0.9%,较上季度有所提升 [12] - 贷款存款比率基本持平,为95.2% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富管理和信托业务表现强劲,第四季度资产管理规模增加2亿美元至52亿美元 [21][22][23] - 财富管理和信托业务的收费率保持较高水平,新客户前景看好 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 多户家庭贷款仍然是公司的主要资产类别,占贷款总额的51% [56] - 商业贷款占比增加至32%,消费和单户住宅贷款占9% [56] - 公司在加州的多户家庭贷款集中度较高,约占87% [67] - 公司的多户家庭贷款组合质量良好,不良贷款率较低 [69] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续减少固定利率贷款敞口,增加指数加息贷款,重点发展保守的商业贷款业务 [55][60][61] - 公司将逐步提高贷款组合的多样性,以降低多户家庭贷款占比 [56][63] - 公司将加强零售存款业务,提升分支网点和数字渠道的存款获取能力 [71][72][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年前景持乐观态度,认为公司已做好应对利率环境变化的准备 [5][6][7] - 管理层表示,如果联储降息,公司将受益于负债敏感的资产负债表 [86] - 管理层认为,贷款组合中大量短期重定价的多户家庭贷款将为公司带来收益改善 [93][94] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Feaster 提问** 询问公司在利率环境变化下的净息差和收益走势 [85] **Scott Kavanaugh 回答** 如果联储降息,公司将受益于负债敏感的资产负债表,可能带来3亿美元负债的重定价收益 [86] 问题2 **Gary Tenner 提问** 询问公司使用联储新贷款计划的原因和成本 [111][112] **Scott Kavanaugh 回答** 公司使用该计划是为了以较低成本替代客户服务存款的流失,成本约为4.81% [112] 问题3 **Gary Tenner 提问** 询问公司2024年非利息支出的预期走势 [124] **Scott Kavanaugh 和 Chris Naghibi 回答** 公司将谨慎管控非利息支出,但会适当恢复员工薪酬福利水平以跟上收益改善 [125][126][127]

业绩总结 - 加利福尼亚州的销售额为4,575美元，占比87%[10] - 佛罗里达州的销售额为333美元，占比57%[10] - 加利福尼亚州的销售额为778美元，占比82%[10] - 佛罗里达州的销售额为97美元，占比2%[10] - 德克萨斯州的销售额为226美元，占比4%[10] - 夏威夷的销售额为2美元，占比0%[10] - 内华达州的销售额为35美元，占比1%[10] - 其他地区的销售额为294美元，占比6%[10] - 加利福尼亚州的销售额为1,445美元，占比36%[15] - 佛罗里达州的销售额为1,450美元，占比36%[15]

总资产和负债情况 - 公司在2023年9月底的总资产为130亿美元，较2022年底增加了1亿美元，主要是由于可供出售的投资证券增加[69] - 公司在2023年9月底的总负债为121亿美元，较2022年底增加了2亿美元，主要是由于存款增加[70] 股东权益变动 - 公司在2023年9月底的股东权益为9亿美元，较2022年底减少了2亿美元，主要是由于净亏损和商誉减值损失[70] 业务部门表现 - 2023年第三季度，银行业务部门的净利润为2.2百万美元，较2022年同期的净利润29.0百万美元大幅下降[73] - 2023年第三季度，财富管理业务部门的税前净利润为2.3百万美元，较2022年同期的0.5百万美元增加了1.8百万美元[74] 净利息收入情况 - 2023年第三季度，公司录得了2003百万美元的净利息收入，较2022年同期的8767.2百万美元大幅下降[77] - 2023年前九个月，公司的净利息收入为1.59亿美元，较2022年同期的2.44亿美元大幅下降[79] 贷款情况 - 2023年第三季度，贷款组合的信贷损失准备金减少了2.3百万美元，主要是由于贷款组合的自然减少、偿还或更新估值导致的受损和购买信用恶化贷款减少[76] - 公司投资组合中的贷款减少了4.43亿美元，主要是由于2023年9月30日的12亿美元贷款资金和16亿美元的贷款偿还和减少[101] 非利息收入情况 - 银行业务的非利息收入在2023年第三季度为4.6百万美元，较去年同期的5.7百万美元下降[86] - 财富管理业务的非利息收入在2023年第三季度为7.5百万美元，较去年同期的6.9百万美元增加[86] 现金流情况 - 2023年9月，运营活动提供了净现金40.5百万美元，主要是由于净收入13.6百万美元，应计利息应收款和其他资产减少15.3百万美元，以及应付账款和其他负债增加14.0百万美元[111] - 2023年9月，投资活动使用净现金10.69亿美元，主要是由于购买美国国债和GNMA抵押贷款支持证券净额为6.175亿美元，抵消了贷款净减少4.386亿美元，以及收到的现金7.58百万美元用于证券本金收回和到期[112] - 2023年9月，融资活动提供了净现金2.285亿美元，主要包括存款净增加4.496亿美元，抵消了FHLB和其他贷款减少1.05亿美元，信贷额度减少800万美元，回购协议减少99.3百万美元，以及支付的股息8.5百万美元[113]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度归属于普通股股东的净利润为220万美元，摊薄后每股收益为0.04美元 [38] - 有形账面价值为每股16.19美元，较6月30日的16.12美元增加0.07美元 [38] - 总收入为6380万美元，较6月30日的6110万美元增长4.4% [38] - 净利息收入增至5210万美元，较6月30日的4900万美元增长6.3% [38] - 非利息收入为1170万美元，较6月30日的1210万美元有所下降 [38] - 净利息收益率为1.66%，较6月30日的1.51%提高15个基点 [39] - 效率比率为99.7%，较6月30日的92.5%有所上升 [39] - 调整后平均资产回报率为0.08%，较6月30日的0.11%有所下降 [39] - 贷存比降至95.1%，较6月30日的97.9%和去年9月30日的108.4%持续改善 [40] - 总风险资本比率提高22个基点，达到11.98% [50] - 有形普通股权益与有形资产比率为7% [50] 各条业务线数据和关键指标变化 财富管理与信托业务 - 截至2023年9月30日，First Foundation Advisors管理资产规模为50亿美元，较6月30日的53亿美元减少3亿美元，主要因市场波动 [1] - 信托咨询资产规模在本季度末为12亿美元，与2022年6月30日持平 [28] 贷款业务 - 年初至今发放贷款中，商业企业贷款占比90%，多户住宅贷款占比2%，单户住宅贷款占比2%，其他杂项贷款约占6% [6] - 商业企业贷款组合多元化，无单一行业占比超三分之一，仅12%的组合暴露于商业房地产 [6] - 本季度贷款发放主要为优质、可调整利率的商业与工业（C&I）、小企业管理局（SBA）和抵押贷款，总计2.45亿美元，同时贷款还款额为5.46亿美元 [14] - 截至9月30日，贷款余额为103亿美元，较6月30日的106亿美元减少3.02亿美元 [27] - 不良资产与总资产比率为0.1%，较6月30日的0.12%有所下降 [27] 存款业务 - 第三季度存款余额维持在108亿美元，高于2022年9月30日的95亿美元 [24] - 核心存款总额为81亿美元 [24] - 截至9月30日，非利息活期存款占总存款的22%，低于6月30日的25%和2022年9月30日的37% [24] - 截至9月30日，经纪存款占总存款的24.6%，高于6月30日的20.4% [24] - 截至9月30日，有保险和抵押的存款占总存款的比例约为87%，较6月30日的88%略有下降 [26] - 截至9月30日，流动性约为43亿美元，流动性与无保险和无抵押存款的比率为3.1倍 [26] - 截至9月30日，借款额为9.84亿美元，6月30日为8.02亿美元，2022年9月30日为13亿美元 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 住房负担能力指数创历史新低，自2021年以来住房负担能力下降约50%，自2012年峰值以来下降近70% [85] - 购房成本与租房成本差距达到至少1996年以来的最大，平均每月新抵押贷款还款额比平均公寓租金高52% [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 致力于改善贷存比，通过战略减少低收益贷款余额和增加存款来实现 [33][40] - 提高整体贷款收益率，增强贷款组合对高利率的敏感性 [33] - 减少商业房地产敞口，实现固定利率和可变利率贷款的更平衡配置 [53] - 短期内对现有多户住宅贷款组合采取谨慎保护的贷款策略，长期实现资产多元化 [53] - 专注于以关系为基础的银行业务，通过提供如保证金信贷额度等产品深化与客户的关系 [67] - 近期关注流动性和资金，长期推动核心资金增长，减少对经纪存款和住房贷款银行预付款的依赖 [87] - 升级前端开户流程，利用MANTL提高开户转化率，减少人员直接参与 [41] - 对数字分行在线开户流程进行全面改造，应用Plaid技术，提高开户和审批效率 [90] - 将相同技术推广到物理分行，打造一流的新开户流程 [91] - 与分行员工合作，积极拓展核心零售存款业务 [91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场波动带来挑战，但公司拥有合适团队应对环境，有望成为更强大的机构 [4] - 本季度是税前拨备净收入（PPNR）的低谷期，若如此，资产负债表和核心收益将持续改善 [35] - 对存款管道的强劲态势感到满意，相信贷存比改善趋势将持续 [40] - 对流动性状况的稳定感到满意，有信心应对利率环境变化 [51] - 尽管市场仍有不确定性，但团队致力于为客户提供优质服务，推动公司发展 [57] 其他重要信息 - 第三季度，CNBC和Barron's将First Foundation Advisors评为美国顶级财富顾问之一 [43] - 公司在运营效率方面采取成本节约措施，包括裁员和终止项目，以控制费用和管理对收益的影响 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明资金动态，如存款组合的转变以及减少对某些ECR存款的依赖 - 数字分行技术的推出是关键因素，回归以关系为核心的价值观，在会议中带上银行家有助于吸引存款 [77] 问题2: 新发放贷款收益率8.3%与本季度还款和提前还款的收益率相比如何？未来12个月预计的季度贷款还款和提前还款金额是多少？ - 本季度大部分还款也在C&I类别，C&I贷款还款收益率与新发放贷款收益率相似 [96] - 通常10月前多户住宅的提前还款或再融资活动非常缓慢，10月中旬至12月活动会回升 [81] - 约20% - 25%的MSR存款会因税收和保险支付流出，如加州11月中旬的税收支付 [82] 问题3: 专业服务成本25万美元是用于什么方面？ - 是来自激进主义者费用 [112] 问题4: C&I贷款还款较重，若C&I余额更稳定，多户住宅和单户住宅还款略有增加，未来季度贷款收益率是否会有更多积极影响？ - 是的，未来季度贷款收益率可能会有更多积极影响。公司正在推进一项计划，对约3 - 4亿美元的低息多户住宅贷款进行重新定位，预计11月下旬、12月及第一季度会有相关活动 [121] 问题5: 第四季度客户服务成本费用预计如何？ - 第三季度非利息活期存款增长，客户服务成本随之增加。进入第四季度，随着税收和保险支付，预计这些成本会下降，然后在第一季度再次回升 [94] 问题6: 鉴于当前逆风因素，未来削减更多费用的意愿如何？ - 公司将继续寻找提高效率的机会，但短期内，第四季度除客户服务成本外的费用预计与第三季度持平。未来将根据利率环境和资产负债表情况进行调整 [125] 问题7: 截至9月底，有息存款或总存款成本的即期利率是多少？ - 9月有息存款平均利率为4.03% [138] 问题8: 假设2024年多户住宅贷款余额下降8% - 10%是否合理？ - 公司将努力维持这些客户关系，在利率重置时将其迁移至市场利率，并拓展关系以引入运营账户和其他存款。如果客户选择在利率重置时到其他地方再融资，预计的贷款余额下降幅度大致符合预期 [131] 问题9: 请详细说明与客户服务相关的存款成本所涉及的存款金额，以及确认其中MSR相关存款的占比（如果不是全部的话） - 约12亿美元的MSR存款 [141]

财务数据关键指标变化 - 资产负债情况 - 2023年6月30日公司总资产128亿美元，较2022年末的130亿美元减少2亿美元，主要因2023年第二季度2.153亿美元商誉减值费用[64] - 2023年6月30日公司总负债119亿美元，与2022年末持平，存款增加4亿美元，借款减少4亿美元[64] - 2023年6月30日公司股东权益9亿美元，较2022年末的11亿美元减少2亿美元，主要因2023年上半年净亏损2.038亿美元[64] - 截至2023年6月30日，公司总资产为128.40554亿美元，较2022年12月31日的130.14179亿美元减少1.74亿美元[80][81] - 2023年上半年商誉和无形资产减少2.16亿美元，主要因二季度记录2.153亿美元非现金商誉减值费用，剩余570万美元为核心存款无形资产[81][82] - 2023年上半年贷款净额减少1.39亿美元，因630日止半年贷款发放9.55亿美元，但贷款偿还和减记达11亿美元[82] - 2023年上半年可供出售（AFS）和持有至到期（HTM）证券余额共减少7300万美元，主要因收到6400万美元本金回款[81][82] - 2023年上半年存款增加4.44亿美元，因批发、企业和数字银行存款分别增加8.23亿、5.19亿和1.24亿美元，但零售和特殊存款分别减少7.5亿和2.72亿美元[82] - 2023年上半年借款减少3.94亿美元，因存款增加提供偿还借款机会[82] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物增加2.7亿美元至9.26081亿美元，占总资产约7.2%，是为增加资产负债表流动性[81][82] - 截至2023年6月30日，可供出售证券（AFS）摊余成本总计23.724亿美元，加权平均收益率为3.78%，估计公允价值总计20.9298亿美元[85] - 截至2023年6月30日，持有至到期证券（HTM）摊余成本总计81.4661亿美元，加权平均收益率为1.98%，估计公允价值总计72.4108亿美元[85] - 截至2023年6月30日，贷款总额为105.85201亿美元，较2022年12月31日减少1.41亿美元[86] - 截至2023年6月30日，存款总额为108.06986亿美元，加权平均利率为2.926%，较2022年12月31日的2.177%有所上升[86] - 截至2023年6月30日，银行持有22亿美元经纪存款，其中21亿美元为定期存款，1亿美元为货币市场账户[86] - 截至2023年6月30日，未投保存款为2.489855亿美元，较2022年12月31日的3.546697亿美元有所减少[87] - 截至2023年6月30日，超过25万美元的定期存款到期金额为4.575亿美元，较2022年12月31日的4.339亿美元有所增加[87] - 截至2023年6月30日，借款总额为9.76亿美元，包括6.1亿美元隔夜借款、1亿美元定期FHLB预付款、1.74亿美元次级票据、7200万美元回购协议和2000万美元控股公司信贷额度借款[87] - 2023年上半年，借款平均余额为16.3亿美元，加权平均利率为4.89%；2022年上半年，借款平均余额为3.143亿美元，加权平均利率为2.02%[87] 财务数据关键指标变化 - 盈利情况 - 2023年第二季度综合净亏损2.123亿美元，2022年同期净利润为3330万美元；2023年第二季度税前综合净亏损2.126亿美元，2022年同期净利润为4620万美元[67] - 2023年上半年综合净亏损2.038亿美元，2022年同期净利润为6420万美元；2023年上半年税前综合净亏损2.019亿美元，2022年同期净利润为8930万美元[68] - 2023年第二季度净利息收入4898.4万美元，净息差0.54%，净利息收益率1.51%；2022年同期分别为8180.5万美元、2.96%、3.18%[70] - 2023年上半年净利息收入1.07739亿美元，净息差0.72%，净利息收益率1.67%；2022年同期分别为1.56299亿美元、2.92%、3.10%[71] - 2023年上半年净利息收入为1.077亿美元，2022年同期为1.563亿美元，主要因生息负债利率上升快于生息资产利率[72] - 2023年上半年利息收入增至2.823亿美元，2022年同期为1.691亿美元，源于生息资产平均余额和收益率增加[72] - 2023年上半年生息资产平均余额增至128亿美元，2022年同期为101亿美元；收益率为4.42%，2022年同期为3.35%[72] - 2023年上半年利息支出为1.746亿美元，2022年同期为0.128亿美元，因付息负债平均余额和利率上升[72] - 2023年上半年付息负债平均余额增至95亿美元，2022年同期为60亿美元；利率为3.70%，2022年同期为0.43%[72] - 2023年上半年净息差为1.67%，2022年同期为3.10%，主要受美联储加息影响[72] - 2023年上半年银行业非利息收入为990万美元，2022年同期为1340万美元，主要因售后回租交易收益减少等[74] - 2023年上半年财富管理非利息收入为1470万美元，2022年同期为1630万美元，主要因AUM余额平均费用减少[74] - 2023年上半年AUM增加3亿美元，源于新账户1.63亿美元和投资组合收益4.83亿美元，抵消了终止和净提款3.13亿美元[75] - 2023年第二季度银行业非利息支出为2.66亿美元，2022年同期为0.42亿美元，主要因非现金商誉减值费用2.153亿美元[75] - 2023年上半年银行运营非利息支出为1.023亿美元，较2022年同期的8210万美元增加2020万美元，主要因客服成本增加2930万美元等，平均全职等效员工（FTE）从642.4降至572.6[79] - 2023年上半年财富管理非利息支出为1170万美元，较2022年同期的1280万美元减少110万美元，主要因薪酬和福利减少140万美元，平均FTE从65.3增至67.1[79] 财务数据关键指标变化 - 信贷情况 - 截至2023年6月30日的六个月，信贷损失拨备为130万美元，去年同期为转回信贷损失拨备60万美元[68] - 截至2023年6月30日，逾期和非应计贷款总计1.4781亿美元，占贷款总额的0.14%；截至2022年12月31日，逾期和非应计贷款总计3.1087亿美元，占贷款总额的0.29%[88][89] - 截至2023年6月30日，贷款信用损失准备金总额为3150万美元，较2022年12月31日的3370万美元减少220万美元，占总贷款的比例从0.31%降至0.30%[90] - 2023年上半年，信用损失拨备增加10万美元，冲销310万美元，回收90万美元[90] 财务数据关键指标变化 - 现金流情况 - 2023年上半年，经营活动提供净现金2540万美元，主要源于净收入1150万美元和其他资产减少950万美元；2022年同期为7040万美元[92] - 2023年上半年，投资活动提供净现金20190万美元，主要由于贷款净减少13790万美元、证券本金回收和到期收到现金6380万美元等；2022年同期使用净现金20亿美元[92] - 2023年上半年，融资活动提供净现金4220万美元，主要是存款净增加4.444亿美元等；2022年同期为9.933亿美元[92] 财务数据关键指标变化 - 资本比率情况 - 截至2023年6月30日，公司在FFB的CET1资本比率为9.60%，Tier 1杠杆比率为6.97%，Tier 1风险资本比率为9.60%，总风险资本比率为11.76%；FFB的CET1资本比率为11.34%，Tier 1杠杆比率为8.21%，Tier 1风险资本比率为11.34%，总风险资本比率为11.73%[95] - 截至2023年6月30日，FFB超过资本充足率要求的资本金额分别为CET1资本比率4.69亿美元、Tier 1杠杆比率4.3亿美元、Tier 1风险资本比率3.24亿美元、总风险资本比率1.68亿美元[95] 财务数据关键指标变化 - 股息情况 - 2023年上半年股东权益活动包括2022年第四季度和2023年第一季度分别支付股息620万美元和110万美元，以及其他综合收益减少790万美元[64] - 2023年7月27日董事会宣布每股0.02美元季度现金股息，8月17日支付给8月7日登记股东[64] - 2023年上半年公司共支付730万美元股息，其中2022年第四季度股息620万美元（每股0.11美元），2023年第一季度股息110万美元（每股0.02美元）[96] - 2023年7月27日，公司董事会宣布每股0.02美元的季度现金股息，将于8月17日支付给8月7日收盘时登记在册的股东[96] - 2022年公司支付2480万美元股息（每股0.44美元）[97] - 根据控股公司信贷协议，当前12个月内股息和股票回购总额不得超过同期净收入的50%[97] 业务线数据关键指标变化 - 银行业务 - 银行业务主要收入来源为净利息收入、存款和信托服务费用、贷款费用和咨询费[65] - 2023年第二季度银行业务税前净收入减少2.581亿美元，主要因2.153亿美元商誉减值费用、净利息收入减少3270万美元和非利息运营费用增加870万美元[67] - 2023年上半年银行业务税前净收入减少2.888亿美元，主要因2.153亿美元商誉减值费用、净利息收入减少4790万美元、非利息收入减少350万美元、非利息运营费用增加2020万美元和信贷损失拨备增加190万美元[68] - 2023年第二季度末，贷款平均余额105.42522亿美元，利息收入1.23472亿美元，收益率4.69%；2022年同期平均余额84.97504亿美元，利息收入8203.2万美元，收益率3.86%[70] - 2023年上半年末，贷款平均余额106.16657亿美元，利息收入2.44114亿美元，收益率4.61%；2022年同期平均余额80.15946亿美元，利息收入1.54059亿美元，收益率3.85%[71] 业务线数据关键指标变化 - 财富管理业务 - 财富管理业务主要收入来源为资产管理费[65] - 2023年上半年财富管理业务税前净收入减少50万美元，因非利息收入中资产管理费收入减少160万美元，被非利息运营费用减少110万美元部分抵消[68] 公司其他信息 - 公司关键会计政策包括投资证券信用损失准备、贷款信用损失准备和递延所得税[61] - 公司有“银行”和“投资管理与财富规划”两个业务板块[63] - 2023年第二季度非利息费用最大组成部分为商誉减值，排除该一次性费用后运营非利息费用为5750万美元[66] - 截至2023年6月30日，公司贷款与存款比率分别为97.9%和103.5%[92] - 截至2023年6月30日，公司表外安排包括新贷款承诺214万美元、现有贷款和信贷额度承诺11.77264亿美元、备用信用证承诺2118.8万美元[93] - 截至2023年6月30日，公司无重大资本支出承诺[97] - 自2022年12月31日以来，公司关于市场风险的定量和定性披露无重大变化[98]

业绩总结 - 2022年净收入为110,512千美元，2023年上半年净收入为(203,792)千美元[66] - 2022年调整后可供普通股东的净收入为114,061千美元，2023年上半年为12,095千美元[66] - 2023年第二季度的净利息收益率（NIM）为3.18%[18] - 2023年第二季度的非利息收入为3400万美元[19] - 2023年第二季度的调整后净收入为12,095千美元，较2022年增长了约5.5%[74] - 每股调整后收益（基本）为0.21美元，较2022年增长了约5.5%[71] - 公司的效率比率为88.2%，显示出运营效率的提升[74] 用户数据 - 2023年第二季度的客户数量约为10,000个，环比增长7%[109] - 贷款组合中，加州占71%，佛罗里达占10%[182] 贷款与存款 - 贷款总额为10.6十亿美元，存款总额为10.8十亿美元[74] - 2023年第二季度总存款为108.1亿美元，较上一季度增加7.55亿美元[142] - 截至2023年7月20日，贷款与存款比率为93%[146] - 2023年第二季度的存款中，受保和抵押存款占88%，未受保和未抵押存款占12%[120] - 2023年第二季度的存款成本为2.85%[120] - 截至2023年6月30日，存款总额为108.07亿美元，其中保险和担保存款占总存款的88%[164] - 截至2023年6月30日，贷款与存款比率为98%[166] 贷款质量 - 多户贷款的逾期率为0.00%，单户房地产的逾期率为0.40%[1] - 2023年第二季度的平均不良贷款率为0.03%，低于同行业平均的0.09%[107] 资产与负债 - 2022年平均总资产为11,456,932千美元，2023年上半年为13,222,955千美元[66] - 截至2023年第二季度，公司的股东权益为915,534千美元，较2022年增长了约5.5%[71] - 公司的有形普通股权益为909,804千美元，较2022年增长了约5.5%[71] - 2023年第二季度的总资产为12,840,554千美元，较2022年增长了约5.5%[71] - 可用现金及现金等价物为9.26亿美元[170] - 可用的未承诺信用额度为1.45亿美元[171] 未来展望 - 预计未来的准备金和储备将受到净减值和宏观经济变量的影响[58] 其他财务指标 - 2023年第二季度的净利息收入为318.7百万美元[132] - 2023年第二季度贷款的收益率为4.69%[198] - 2023年第二季度贷款发放的收益率为7.90%[198]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后净利润为370万美元，合每股0.07美元，排除了商誉减值和其他调整的影响，而第一季度为830万美元 [3][110] - 第二季度净亏损2.123亿美元，合每股亏损3.76美元，包含2.153亿美元的非现金商誉减值费用 [114] - 总营收为6110万美元，较第一季度的7050万美元下降13%，主要因净利息收入减少 [122] - 调整后平均资产回报率为0.11%，低于上一季度的0.25% [122] - 第二季度利息支出为9630万美元，高于上一季度的7820万美元，因平均计息负债余额和利率上升 [148] - 第二季度效率比率为92.5%，高于第一季度的84.5%，主要因净利息收入减少 [149] 各条业务线数据和关键指标变化 存款业务 - 存款从第一季度的101亿美元增至第二季度的108亿美元，较2022年6月30日的95亿美元有所增加，本季度增加7.55亿美元 [115] - 截至2023年6月30日，经纪存款占总存款的20.4%，高于3月31日的18.8%；核心存款占80%，低于3月31日的81% [5] - 数字银行渠道新存款账户余额截至2023年6月30日达9.13亿美元，占所有新客户账户的90%以上；第二季度存款利率升至2.85%，高于上一季度的2.38%和2022年第二季度的0.28% [6] - 存款按类型分布为：货币市场和储蓄占29%，定期存款占26%，计息活期存款占21%，不计息活期存款占25% [133] 贷款业务 - 截至2023年6月30日，贷款组合构成为：多户住宅贷款占50%，商业企业贷款占33%，消费和单户住宅贷款占9%，非业主自用商业地产占6%，土地和建筑贷款占2%，与第一季度相比无重大变化 [144] - 本季度贷款发放额为4.74亿美元，主要为优质浮动利率商业和工业贷款、小企业管理局贷款和抵押贷款；贷款余额降至106亿美元，较3月31日的107亿美元有所下降，但较2022年6月30日的89亿美元增加18% [145] - 贷款组合平均收益率在第二季度升至4.69%，高于上一季度的4.54%和2022年第二季度的3.86%；新贷款资金平均收益率为7.90%，高于上一季度的7.4%和2022年第二季度的3.73% [15] - 不良资产率降至12个基点，总逾期贷款占总贷款的比例降至0.16%，低于3月31日的0.45% [147] 财富管理和信托业务 - 第二季度管理资产增加1亿美元至53亿美元，信托咨询资产为12亿美元，低于第一季度的13亿美元，但业务管道强劲 [125] - 该业务部门本季度营收为900万美元，包括710万美元的投资咨询费和190万美元的信托管理及咨询费，占公司总营收的20% [140] 证券业务 - 证券投资组合总额为10亿美元，其中持有至到期证券为8.15亿美元，可供出售证券为2.01亿美元，较上一季度的11亿美元有所下降 [28] - 投资的信用损失拨备为850万美元，低于上一季度的1230万美元和2022年第二季度的1120万美元 [28] - 投资证券组合平均收益率降至2.39%，低于上一季度的2.73% [155] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司存款地理分布为：加利福尼亚州占36%，佛罗里达州占19%，得克萨斯州占9%，其他州占32% [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于增加存款、谨慎选择贷款、提高运营效率、降低费用并服务好客户 [105] - 暂停多户住宅和单户住宅的固定利率贷款，专注于浮动利率贷款，如商业和工业贷款、抵押贷款支持证券和小企业管理局贷款 [11][146] - 努力实现银行业务和财富管理团队的战略协同，以节省成本 [111] - 积极调整多户住宅贷款组合，使其加权平均利率与当前市场利率一致 [131] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为利率成本已触底，随着通胀降温，美联储紧缩周期接近尾声，公司资产负债表和盈利情况有望改善 [123] - 公司对市场有信心，尤其是达拉斯市场，吸引了许多考虑搬迁的公司 [112] - 公司有强大的流动性、有限的无保险存款敞口和可管理利率风险的证券投资组合，能够应对挑战 [97] 其他重要信息 - 公司在第二季度确认28万美元的遣散费，预计实现年化成本节约250万美元加15%的福利 [124] - 公司宣布并批准第二季度现金股息为每股0.02美元，有形账面价值为每股16.12美元，较上一季度减少0.05美元 [127] - 公司一级风险资本比率为11.34%，超过巴塞尔协议III的监管要求，风险资本比率本季度有所改善 [126] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：假设美联储暂停加息且存款成本稳定，贷款组合的滚动率、新贷款收益率、净息差低谷及扩张速度如何？ - 历史上贷款提前还款额在5.5 - 6亿美元之间，夏季业务放缓，8月底和9月初活动将回升，包括多户住宅贷款的提前还款 [33] 问题2：多户住宅市场在租金管制与非租金管制方面的差异以及贷款信用状况如何？ - 多户住宅贷款表现强劲，穆迪分析的数据和公司贷款组合趋势均能证明；租金管制对多户住宅价格有缓冲作用，高利率使租客难以转向购房，劳动力住房市场未受影响 [38][170][171] 问题3：第二季度末存款的即期成本是多少？ - 第二季度存款加权平均计息成本为3.72%，6月30日为1.58%，第二季度末为3.86% [36][42][44] 问题4：第三季度资金成本和净息差趋势如何？ - 第三季度资金成本可能持平或下降，净息差有望显著提升 [46] 问题5：第三季度客户服务成本和整体运营费用的趋势如何？ - 第三季度薪酬和福利预计将下降，占用和其他专业成本将保持稳定，客户服务成本可能因美联储加息而略有上升，总体运营费用可能略有增加 [57][58] 问题6：随着盈利改善，股息将如何调整？ - 当净息差开始增加、盈利持续增长时，公司将分析股息情况，有望与收入同步增加股息 [50][60] 问题7：贷款余额可能降至什么水平，目标贷款存款比率是多少？ - 公司未设定具体贷款余额目标，近期目标是将贷款存款比率降至90%以下 [65][66] 问题8：与联邦住房贷款银行的1亿美元五年期贷款和2亿美元贷款的期限和利率情况如何？ - 1亿美元五年期贷款可在6个月后由银行回售，利率为3.62%；2亿美元贷款降低了170个基点的利息支出 [31][24][66] 问题9：7月20日借款减少是否影响资产负债表现金流动性？ - 第一季度持有大量资产负债表现金是为应对银行倒闭事件，随着市场稳定和可动用借款增加，公司将现金降至更合理水平，节省了70万美元利息支出，并将根据情况调整现金水平 [68][69][70] 问题10：非多户住宅贷款组合的拨备情况及信心如何？ - 公司通过压力测试和保守方法考虑了潜在的贷款质量下降情况，对拨备水平有信心；随着商业和工业贷款增加，贷款损失准备金将上升 [75][83][84] 问题11：美联储利率调整时存款利率如何变化？ - 美联储加息或降息时，存款利率将相应调整 [91] 问题12：未来的有效税率是多少？ - 年化有效税率约为16%，目前预计第三和第四季度约为14% [95] 问题13：本季度非计息存款增长与收益信贷利率的关系、当前非计息存款与该利率的比例及定价情况如何？ - 非计息存款从24%多增至25%多，大部分增长可能与收益信贷利率有关 [93] 问题14：根据远期曲线，明年该费用项目是否会有所缓解？ - 文档未明确回答此问题 [94] 问题15：本季度存款流动趋势及未来增长预期如何？ - 部分客户在银行倒闭事件后撤回部分存款，随后逐渐返还，存款持续增长；预计本季度资金筹集略低于上季度，贷款余额将继续收缩，公司目标是偿还借款并减少经纪存款余额 [152][154][159] 问题16：在静态利率环境下，贷款收益率每季度能否提升10 - 15个基点？ - 考虑到季节性因素和历史增长情况，多户住宅贷款提前还款在夏季放缓，秋季和冬季将回升，贷款收益率有望改善 [164][168][175]