文章核心观点 First Horizon Corporation庆祝董事长、总裁兼首席执行官Bryan Jordan入选《孟菲斯商业杂志》2025年“权力100强”榜单，肯定其对公司和社区的贡献 [1][2] 公司荣誉 - Bryan Jordan入选《孟菲斯商业杂志》2025年“权力100强”榜单 [1] - First Horizon被《财富》和《福布斯》杂志评为美国最佳雇主之一，是美国声誉排名前十的银行 [3] 公司概况 - 截至2024年12月31日，公司资产达822亿美元，是一家领先的地区性金融服务公司 [3] - 公司总部位于田纳西州孟菲斯，银行子公司First Horizon Bank在美国南部12个州开展业务 [3] - 公司及其子公司提供商业、私人银行、消费、小企业、财富和信托管理、零售经纪、资本市场、固定收益和抵押贷款银行服务 [3]

文章核心观点 - First Horizon股票过去一年表现强劲，涨幅达63%，自11月以来表现良好，因监管政策前景更有利 [1] 公司表现 - First Horizon股票过去一年涨幅63%，自11月以来因监管政策前景更有利表现良好 [1]

动量投资策略 - 动量投资策略的核心是跟随股票近期趋势 无论是上涨还是下跌 在“做多”背景下 投资者本质上是“买高 但希望卖得更高” 这种方法的关键是利用股票价格趋势 一旦股票确立方向 它更有可能继续朝该方向移动 目标是股票一旦进入固定路径 将带来及时且有利可图的交易 [1] 动量指标与评分 - 动量投资虽然受欢迎 但定义动量非常困难 围绕哪些指标最适合关注以及哪些是未来表现的劣质指标存在很多争议 Zacks动量风格评分是Zacks风格评分的一部分 帮助解决这一问题 [2] - First Horizon National (FHN) 目前拥有A级动量风格评分 该评分的主要驱动因素包括价格变化和盈利预测修正 [3] 股票表现与行业对比 - 短期价格活动是衡量股票动量的良好基准 因为它可以反映当前兴趣以及买方或卖方是否占上风 将证券与其行业进行比较也很有帮助 这可以向投资者展示特定领域的最佳公司 [5] - FHN的股价在过去一周上涨了7.48% 而Zacks Banks - Southwest行业同期上涨了5.2% 从更长时间框架来看 FHN的月度价格变化为6.94% 优于行业的2.07% [6] - 在过去一个季度 FHN的股价上涨了24.05% 过去一年上涨了50.77% 相比之下 标普500指数同期分别仅上涨了2.54%和25.42% [7] 交易量与盈利预测 - 投资者还应关注FHN的20天平均交易量 交易量在许多方面都是一个有用的指标 20天平均交易量建立了良好的价格与交易量基准 上涨的股票伴随着高于平均水平的交易量通常是看涨信号 而下跌的股票伴随着高于平均水平的交易量通常是看跌信号 FHN过去20天的平均交易量为3,974,739股 [8] - Zacks动量风格评分还考虑了盈利预测修正趋势 过去两个月 全年盈利预测有4次上调 没有下调 这些修正帮助提高了FHN的共识预测 从1.55美元增加到1.63美元 下一财年 有2次盈利预测上调 没有下调 [9][10] 综合评估 - 综合考虑所有因素 FHN被评为Zacks Rank 1（强力买入）股票 且拥有A级动量评分 如果投资者正在寻找一个有望在短期内上涨的新选择 应将First Horizon National列入候选名单 [12]

文章核心观点 公司2024年第四季度和全年调整后每股收益超预期 得益于净利息收入增加和费用下降 但费用收入下降和资本状况恶化带来挑战 贷款和存款余额下降或对长期财务表现有影响 [1][2][12] 盈利情况 - 2024年第四季度调整后每股收益43美分 超Zacks共识预期的38美分 高于去年同期的32美分 [1] - 2024年调整后每股收益1.55美元 超Zacks共识预期的1.5美元 高于去年的1.43美元 [2] - 2024年第四季度普通股股东可获得的净利润（GAAP基础）为1.58亿美元 同比下降9.7% 全年为7.38亿美元 同比下降14.7% [3] 营收与费用 - 第四季度总营收7.29亿美元 同比下降8.9% 未达Zacks共识预期的8.2247亿美元 全年营收31.9亿美元 同比下降8% 未达Zacks共识预期的32.8亿美元 [4] - 净利息收入同比增长2.1%至6.3亿美元 净息差从去年同期提高6个基点至3.33% [4] - 非利息收入9900万美元 较去年同期下降45.9% 主要因本季度证券损失9100万美元 [5] - 非利息费用同比下降11.2%至5.08亿美元 因激励和佣金费用及递延补偿费用下降 [5] - 效率比率为61.98% 低于去年同期的71.14% 表明盈利能力提升 [5] 贷款与存款 - 期末贷款和租赁总额（扣除未实现收入）为625.5亿美元 较上季度末略有增加 期末存款总额656亿美元 下降1.5% [6] 信贷质量 - 不良贷款和租赁为6.02亿美元 较去年同期增加30.3% [7] - 截至2024年12月31日 贷款和租赁损失准备金总额与贷款和租赁的比率为1.3% 高于去年同期的1.26% 贷款和租赁损失准备金为8.15亿美元 较去年同期增长5.4% [7] - 净冲销额为1300万美元 同比下降63.9% 信贷损失拨备为1000万美元 较去年同期骤降80% [8] 资本比率 - 截至2024年12月31日 一级普通股权益比率为11.2% 低于去年同期末的11.4% 总资本比率为13.9% 低于去年同期的14% 一级杠杆比率为10.6% 低于去年同期的10.7% [10] 股票回购 - 本季度公司回购了价值1.63亿美元的普通股 [11] 其他银行情况 - Prosperity Bancshares计划于1月29日公布2024年第四季度财报 目前Zacks评级为3（持有） 过去七天其季度收益的Zacks共识预期维持在每股1.33美元不变 [13] - Cullen/Frost Bankers计划于1月30日公布2024年第四季度财报 目前Zacks评级为2（买入） 过去七天其季度收益的Zacks共识预期维持在每股2.15美元不变 [13][14]

财务数据和关键指标变化 - 2024年全年调整后每股收益增长0.12美元或8%，达到12.6%的调整后有形普通股权益回报率 [11] - 全年保持3.35%的强劲净息差，尽管下半年利率下降 [11] - 反周期业务为拨备前净收入贡献了额外的5500万美元 [12] - 全年平均贷款增长超过3%，存款增长超过2% [12] - 全年净冲销率为18个基点，较上年下降10个基点 [12] - 全年通过股息和股票回购向股东返还了超过9.3亿美元的资本 [13] - 第四季度调整后每股收益为0.43美元，较上一季度增加0.01美元 [15] - 第四季度调整后有形普通股权益回报率从第三季度的13.3%提高 [15] - 第四季度净利息收入增加200万美元 [15] - 第四季度利息存款成本降低34个基点，抵消了短期利率下降对贷款收益率的影响 [15] - 第四季度净冲销为8个基点，拨备费用为1000万美元 [16] - 第四季度ACL与贷款比率略微降至1.43% [16] - 第四季度CET1比率保持在11.2% [16] - 第四季度税前显著项目使每股收益减少0.13美元 [17] - 第四季度出售约12亿美元平均收益率为1.9%的证券，并以5.1%的收益率进行再投资 [17] - 第四季度净利息收入预计将增加约3500万美元，回本周期约为2.5年 [18] - 第四季度NII较上一季度增加200万美元，利润率从上个季度扩大2个基点至3.33% [19] - 第四季度保留了95%的180亿美元促销存款和定期存单，并实现了加权平均利率降低97个基点 [21] - 第四季度末余额相对稳定，减少10亿美元，主要是由于11亿美元经纪定期存单的偿还 [22] - 第四季度末计息存款平均利率降至3.10%，低于第三季度的3.44% [22] - 第四季度末即期利率为2.80%，较9月底的3.33%下降超过50个基点 [23] - 第四季度末贷款较上一季度略有增加，主要是由于对抵押贷款公司和工商业贷款的适度增加，部分被商业房地产还款所抵消 [24] - 第四季度末贷款收益率较第三季度下降28个基点 [26] - 第四季度费用收入（不包括递延补偿）较上一季度减少500万美元 [27] - 第四季度固定收益业务平均每日收入增加至65.9万美元，较上一季度增长11%，推动费用收入增加300万美元 [28] - 第四季度服务收费和费用减少400万美元，预计将持续影响运营费率 [28] - 第四季度调整后费用（不包括递延补偿）增加1400万美元，主要是由于向First Horizon Foundation捐款1000万美元 [29] - 第四季度人员费用（不包括递延补偿）较上一季度减少300万美元 [29] - 第四季度占用和设备费用增加300万美元，主要是由于战略技术投资相关的增量软件成本 [30] - 第四季度外部服务费用减少200万美元，主要是由于新银行账户的营销费用转移到其他非利息费用 [30] - 第四季度其他非利息费用增加1600万美元，主要是由于向基金会捐款1000万美元和客户激励费用 [30] - 第四季度净冲销减少1100万美元至1300万美元，即平均贷款的8个基点 [31] - 第四季度贷款损失拨备为1000万美元，ACL与贷款比率下降1个基点至1.43% [32] - 第四季度不良贷款较第三季度增加4个基点 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：2024年为新老客户开设和扩大了总计14亿美元的信贷额度，导致第三季度以来平均余额增加超过4亿美元 [25][26] - 固定收益业务：第四季度平均每日收入增加至65.9万美元，较上一季度增长11%，推动费用收入增加300万美元 [28] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过增加贷款需求、灵活的存款定价和强大的反周期业务来提高盈利能力 [39] - 公司将继续通过战略举措尽量减少费用基础的增加 [39] - 公司将优先考虑有机客户增长，并利用股票回购授权将多余资本返还给股东 [37] - 公司希望监管机构能够根据对金融系统的风险程度进行分层监管，避免不必要的成本结构 [74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2025年的发展势头持乐观态度，认为能够通过增加贷款需求、灵活的存款定价和强大的反周期业务来提高盈利能力 [39] - 公司预计2025年的收入将持平或增长4%，调整后费用将增加2% - 4%，净冲销将保持在与2024年强劲表现一致的范围内 [35][36][37] - 公司认为其多元化的业务模式使其能够在不同的经济环境中实现弹性收益，并有望实现2025年的指导目标 [35] 其他重要信息 - 公司在2024年完成了两项大型技术项目，包括总账转换和暂停的财资管理系统转换 [150][151] - 公司计划在2025年和2026年投资并交付新的技术，以改善客户体验和提供新产品 [153] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：证券投资组合重组后是否有加速投资优先级的灵活性，以及对正经营杠杆的影响 - 公司表示有良好的费用投资方法，目前没有增加额外投资的计划，证券重新定位增强了创造正经营杠杆的信心，但由于利率曲线和业务模式的复杂性，仍需以区间形式考虑2025年的盈利情况 [47][49][51] 问题2：抵押贷款仓库业务的前景以及核心商业银行业务的需求情况 - 公司对2024年抵押贷款仓库业务的市场份额增长感到满意，预计年初会有季节性放缓，随后在销售季节会有所改善；商业市场的管道开始增加，客户反馈积极，但在总统过渡和政策明确之前仍有一定的缓慢期 [54][56][57] 问题3：近期和中期的利润率预期 - 公司认为第四季度利润率表现良好，能够通过降低存款成本抵消利率下降的影响，预计利润率将保持稳定，第一季度有望延续第四季度的势头 [66][71][72] 问题4：对监管变化的期望 - 公司希望监管机构能够根据资产规模和对金融系统的风险程度进行分层监管，避免不必要的成本结构 [74] 问题5：收入和净利息收入展望中的贷款增长假设，以及未来三到六个月内贷款可能增长的领域 - 公司预计2025年贷款增长为低个位数到中个位数，商业房地产可能会有更多的还款，但也看到了一些早期的项目启动迹象，近期贷款增长可能主要集中在商业和基础设施领域 [83][84][85] 问题6：实现15%以上有形普通股权益回报率的最佳情况时间框架 - 公司认为实现这一目标的关键因素包括贷款增长、拨备正常化和资本水平下降，预计2025年和2026年将取得进展 [87][89][91] 问题7：在什么情况下会考虑将CET1水平降至10.5%以下 - 公司会综合考虑经济资本模型、压力测试和董事会意见来确定合适的资本水平，10.5%左右是一个合理的长期范围，但具体情况会受到业务组合和经济前景的影响 [96][97][98] 问题8：商业房地产不良贷款增加的原因以及未来贷款拨备率的变化 - 商业房地产不良贷款增加主要是由于多户住宅的吸收速度较慢，但整体表现仍然良好，超过60%的商业不良贷款仍按时还款；未来贷款拨备率将取决于投资组合表现和经济前景的变化 [100][101][102] 问题9：收入指引高端对应的情景 - 公司表示需要FHN Financial和抵押贷款业务保持第四季度的水平或有所增长，同时较少的利率削减、陡峭的收益率曲线和更确定的经济前景将有助于实现收入指引的高端 [108][109] 问题10：债券重组的时间和债券投资组合的即期收益率 - 债券重组在第四季度末完成，公司没有提供债券投资组合的即期收益率 [111] 问题11：固定收益业务的趋势以及未来的预期 - 固定收益业务年初表现良好，预计在收益率曲线陡峭和长期利率较高的情况下，第一季度将保持良好势头，除非利率出现重大变化 [115][116] 问题12：存款成本重新定价的情况以及远期曲线变化对未来定价的影响 - 连续的利率削减使公司能够降低存款利率，但如果利率削减暂停，可能无法继续降低存款成本，同时市场竞争也会影响定价策略 [118][119][120] 问题13：第四季度末2.8%的即期利率是否完全反映了美联储9月降息的预期，以及未来存款成本是否还有进一步下降的空间 - 即期利率低于平均利率，预计第一季度平均利率将下降，但由于市场竞争的不确定性，难以预测未来存款成本的下降幅度 [126][127][129] 问题14：如果收入指引接近低端或持平，公司在费用方面有哪些措施 - 如果收入低于预期，高佣金的费用收入业务可能会下降，从而自然降低费用；公司将继续寻找运营效率，并在必要时削减开支以实现正的拨备前净收入 [131][132] 问题15：非利息存款余额下降的压力以及2025年进一步重新配置的风险 - 公司认为非利息存款余额在过去两到两个半季度已经稳定，混合转移已经完成，目前超额流动性较少，未来进一步下降的风险不大 [140][141] 问题16：高利率对商业房地产还款活动的影响以及长期信用风险 - 高利率对项目启动有一定影响，已在进行中的项目更多取决于永久市场；如果预期的利率削减实现，预计会有更多的再融资；长期来看，目前的利率水平尚未构成重大的尾部风险 [144][145] 问题17：回顾2024年的技术支出以及对2025年的影响 - 公司在2024年完成了总账转换和财资管理系统转换两个大型项目，未来将投资于改善客户体验和提供新产品的技术 [150][152][153] 问题18：股票回购和证券重组之间的权衡，以及是否会进行进一步的重新定位 - 证券重组是一次机会主义的交易，公司将根据资本水平和市场情况进行机会主义的证券投资组合重新定位；公司认为股票具有吸引力，将在无法将资本用于贷款和客户活动时，通过股票回购将多余资本返还给股东 [162][163][166] 问题19：第四季度服务收费项目是否为未来的运营费率，以及是否有因利率下降带来的ECR收益 - 第四季度服务收费减少400万美元将持续影响运营费率，其他变化为一次性项目或季节性因素；公司没有其他会影响运营费率的因素 [169]

文章核心观点 - Zacks Premium为投资者提供多种投资方式和研究服务，其Zacks Style Scores可与Zacks Rank结合，帮助投资者挑选更有潜力的股票，如First Horizon National就因良好的评级值得关注 [1][2][9] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、Equity Research reports和Premium stock screens等内容，还包括Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 基于三种投资类型对股票评级，是Zacks Rank的补充指标，助投资者选30天内跑赢市场的证券 [2] - 按价值、增长、动量特征将股票评级为A、B、C、D或F，分数越高股票表现越好 [3] - 分为Value Score、Growth Score、Momentum Score和VGM Score四类 [3] 各类Style Scores详情 Value Score - 价值投资者关注低价好股，该分数利用P/E、PEG等比率识别有吸引力和被低估的股票 [3] Growth Score - 成长投资者关注股票未来前景和公司财务健康，该分数分析盈利、销售和现金流等特征找可持续增长股票 [4] Momentum Score - 动量交易者和投资者利用股票价格或盈利前景趋势投资，该分数用一周价格变化和盈利预估月百分比变化等因素指示建仓时机 [5] VGM Score - 综合三种Style Scores，按加权风格对股票评级，助投资者找价值、增长和动量俱佳的公司，是与Zacks Rank配合的最佳指标之一 [6] Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用盈利预估修正助力投资者创建成功投资组合，自1988年以来1（强力买入）股票年均回报率达+25.41%，但每日有超800只高评级股票，选择困难 [7][8] - 投资者应选Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票，若Rank为3（持有），Scores也应为A或B以保证上行潜力 [9] - 盈利预估修正方向是选股关键因素，Rank为4（卖出）或5（强力卖出）的股票，即便Scores为A和B，股价也可能下跌 [10] 关注股票First Horizon National - 是田纳西州孟菲斯的金融服务公司，通过子公司First Horizon Bank提供多元化金融服务，包括区域银行、抵押贷款等业务 [11] - Zacks Rank为2（买入），VGM Score为B，Momentum Style Score为B，过去四周股价上涨11.9% [12] - 2024财年有两位分析师上调盈利预估，Zacks Consensus Estimate增至每股1.50美元，平均盈利惊喜为3.5%，值得投资者关注 [12]

文章核心观点 - 介绍第一地平线国家公司2024年第四季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标表现和股价表现 [1][3] 财务数据表现 - 2024年第四季度营收7.29亿美元，同比下降8.9%，比Zacks共识预期的8.2247亿美元低11.36% [1] - 该季度每股收益0.43美元，去年同期为0.32美元，比共识预期的0.38美元高13.16% [1] 关键指标情况 - 净息差（FTE）为3.3%，与四位分析师平均估计的3.3%持平 [4] - 效率比率为62%，高于四位分析师平均估计的60% [4] - 净冲销与平均贷款之比为0.1%，低于三位分析师平均估计的0.3% [4] - 总生息资产平均余额为757.4亿美元，低于三位分析师平均估计的762.3亿美元 [4] - 不良贷款和租赁总额为6.02亿美元，低于两位分析师平均估计的6.0892亿美元 [4] - 非利息总收入为9900万美元，低于四位分析师平均估计的1.9564亿美元 [4] - 净利息收入为6.3亿美元，高于四位分析师平均估计的6.2327亿美元 [4] - 净利息收入（FTE）为6.34亿美元，高于三位分析师平均估计的6.2282亿美元 [4] - 服务费和手续费为5300万美元，低于两位分析师平均估计的5835万美元 [4] - 其他非利息收入为2000万美元，高于两位分析师平均估计的1937万美元 [4] - 信用卡和数字银行手续费为1900万美元，低于两位分析师平均估计的1968万美元 [4] - 抵押贷款银行和产权业务收入为800万美元，低于两位分析师平均估计的855万美元 [4] 股价表现 - 过去一个月，公司股价回报率为+11.9%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -1.6% [3] - 公司股票目前Zacks评级为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [3]

文章核心观点 - First Horizon National本季度盈利超预期但营收未达预期 股价年初以来表现优于市场 未来表现取决于管理层评论和盈利预期变化 目前Zacks Rank为2（买入） 同行业Private Bancorp of America即将公布财报 [1][2][3][6][9] 公司盈利情况 - First Horizon National本季度每股收益0.43美元 超Zacks共识预期的0.38美元 去年同期为0.32美元 盈利惊喜为13.16% 上一季度盈利惊喜为10.53% 过去四个季度有三次超共识每股收益预期 [1][2] - Private Bancorp of America预计即将公布的季度每股收益为1.60美元 同比增长17.7% 过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] 公司营收情况 - First Horizon National截至2024年12月季度营收7.29亿美元 未达Zacks共识预期11.36% 去年同期为8亿美元 过去四个季度有两次超共识营收预期 [2] - Private Bancorp of America预计即将公布的季度营收为2.79亿美元 较去年同期增长19.1% [9] 公司股价表现 - First Horizon National股价自年初以来上涨约6.2% 而标准普尔500指数涨幅为1.2% [3] 公司盈利预期 - First Horizon National即将到来的季度共识每股收益预期为0.36美元 营收8.2017亿美元 本财年共识每股收益预期为1.58美元 营收33.5亿美元 [7] - First Horizon National盈利发布前 预期修正趋势有利 当前Zacks Rank为2（买入） 预计近期股价将跑赢市场 [6] 行业情况 - Zacks行业排名中 西南银行行业目前处于250多个Zacks行业的前9% 排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8]

净利润与每股收益 - 2024年全年归属于普通股股东的净利润（NIAC）为7.38亿美元，每股收益（EPS）为1.36美元，调整后的NIAC增长5%至8.43亿美元，每股收益为1.55美元[1] - 2024年第四季度归属于普通股股东的净利润为1.58亿美元，每股收益为0.29美元，调整后的净利润为2.28亿美元，每股收益为0.43美元，环比增长2%[1][3] - 2024年净收入为7.94亿美元，同比下降13%[18] - 2024年每股收益（EPS）为1.36美元，同比下降12%[18] - 2024年第四季度净收入为1.7亿美元，同比下降24%[42] - 2024年全年净收入为7.94亿美元，同比下降13%[42] - 2024年第四季度每股收益为0.30美元，同比下降25%[42] - 2024年全年每股收益为1.37美元，同比下降13%[42] - 2024年第四季度调整后净收入为2.28亿美元，同比增长28%[44] - 2024年全年调整后净收入为8.43亿美元，同比增长5%[44] - 2024年第四季度调整后每股收益为0.43美元，同比增长35%[44] - 2024年全年调整后每股收益为1.55美元，同比增长8%[44] - 2024年第四季度调整后稀释每股收益为0.43美元，高于GAAP下的0.29美元[81] - 2024年第四季度调整后净收入为24亿美元，高于GAAP下的17亿美元[81] 净利息收入与净息差 - 2024年净利息收入为25亿美元，同比下降2900万美元，净息差下降7个基点至3.35%[9] - 公司2024年净利息收入为25.26亿美元，同比下降1%[18] - 净利息收入（FTE）增加200万美元至6.34亿美元，净利息收益率上升2个基点至3.33%[20] - 公司2024年第四季度净利息收入为6.3亿美元，同比增长2%[42] - 2024年全年净利息收入为25.11亿美元，同比下降1%[42] - 公司2024年第四季度净利息收入为6.34亿美元，同比增长2%[44] - 2024年全年净利息收入为25.26亿美元，同比下降1%[44] - 净利息收益率为3.33%，较上一季度增长2个基点，较去年同期增长6个基点[51] - 公司2024年第四季度净利息收入为6.3亿美元，同比增长2%[57] - 2024年全年净利息收入为25.11亿美元，同比下降1%[57] - 2024年第四季度净利息收入为6.32亿美元，同比下降4%[67] 非利息收入 - 2024年非利息收入为6.79亿美元，同比下降2.48亿美元，主要由于2023年2.25亿美元的合并终止费用[10] - 2024年非利息收入为6.79亿美元，同比下降27%[18] - 非利息收入减少1.01亿美元至9900万美元，主要由于证券组合重组导致的9100万美元损失[21] - 2024年第四季度非利息收入为9900万美元，同比下降51%[42] - 2024年全年非利息收入为6.79亿美元，同比下降27%[42] - 2024年全年非利息收入为7.71亿美元，同比增长10%[44] - 非利息收入占总收入的比例为23.20%，较上一季度下降86个基点，较去年同期下降13个基点[51] - 2024年第四季度非利息收入为1.16亿美元，同比下降2%[67] - 公司2024年第四季度非利息收入（GAAP）为9900万美元，调整后非利息收入（Non-GAAP）为1.9亿美元[85] 非利息支出 - 2024年非利息支出为20亿美元，同比下降4500万美元，调整后的非利息支出增加1.14亿美元，主要由于激励支出增加和战略投资[11] - 非利息支出减少300万美元至5.08亿美元，调整后的非利息支出增加900万美元至5.06亿美元[22] - 调整后的效率比为61.43%，较上一季度增长157个基点，较去年同期下降141个基点[51] - 2024年第四季度效率比（GAAP）为61.98%，调整后效率比为61.43%[85] - 2024年第四季度人员费用（GAAP）为2.76亿美元，调整后人员费用（Non-GAAP）为2.74亿美元[92] - 2024年第四季度调整后人员费用（不包括递延薪酬费用）（Non-GAAP）为2.72亿美元[92] 贷款与存款 - 2024年平均贷款和租赁余额为620亿美元，增长18亿美元，期末贷款和租赁余额为626亿美元，增长13亿美元[12] - 2024年平均存款为657亿美元，增长2%，期末存款为656亿美元，与2023年底持平，存款成本从2.49%降至2.34%[13] - 2024年平均贷款为620亿美元，同比增长3%[18] - 2024年平均存款为657亿美元，同比增长2%[18] - 平均贷款和租赁余额为624亿美元，期末余额为626亿美元，增加1亿美元[23] - 平均存款减少2亿美元至661亿美元，期末存款减少10亿美元至656亿美元[24] - 2024年第四季度平均贷款和租赁净额为624.18亿美元，同比增长2%[57] - 2024年全年平均贷款和租赁净额为6200.5亿美元，同比增长3%[57] - 2024年第四季度平均存款为660.92亿美元，同比下降1%[57] - 2024年全年平均存款为6567.6亿美元，同比增长2%[57] - 公司总资产在4Q24为82,152百万美元，同比下降1%[53] - 商业、金融和工业贷款（C&I）在4Q24为33,428百万美元，同比增长2%[53] - 商业房地产贷款在4Q24为14,421百万美元，同比下降2%[53] - 消费者房地产贷款在4Q24为14,047百万美元，同比增长3%[53] - 信用卡及其他贷款在4Q24为670百万美元，同比下降16%[53] - 总存款在4Q24为65,581百万美元，同比下降1%[53] - 抵押贷款公司在4Q24的贷款为3,471百万美元，同比增长71%[53] - 商业未使用贷款承诺在4Q24为17,863百万美元，同比下降16%[53] - 消费者未使用贷款承诺在4Q24为4,203百万美元，同比下降5%[53] - 股东权益在4Q24为9,111百万美元，同比下降2%[53] - 公司总资产在2024年第四季度为819.5亿美元，同比下降1%[55] - 商业贷款和租赁总额在2024年第四季度为477.09亿美元，同比增长2%[55] - 消费者房地产贷款在2024年第四季度为140.08亿美元，同比增长3%[55] - 信用卡和其他贷款在2024年第四季度为7.01亿美元，同比下降13%[55] - 投资证券在2024年第四季度为92.95亿美元，同比下降1%[55] - 总存款在2024年第四季度为660.92亿美元，同比下降1%[55] - 贷款和租赁净额在2024年第四季度为624.18亿美元，同比增长2%[55] - 抵押贷款公司在2024年第四季度的贷款为32.83亿美元，同比增长14%[55] - 股东权益在2024年第四季度为92.16亿美元，同比增长3%[55] - 总负债在2024年第四季度为727.35亿美元，同比下降1%[55] - 2024年第四季度贷款和租赁总额为565亿美元，同比下降1%[67] - 公司批发部门2024年第四季度贷款和租赁总额为56亿美元，同比增长31%[71] - 2024年第四季度贷款总额（GAAP）为625.65亿美元，同比增长1.274亿美元[88] 信贷损失与拨备 - 2024年拨备费用为1.5亿美元，同比下降1.1亿美元，净冲销率为0.18%，同比下降10个基点[14] - 2024年不良贷款率为0.96%，同比上升21个基点[18] - 2024年净冲销率为0.18%，同比下降10个基点[18] - 信贷损失拨备减少2500万美元至1000万美元，净冲销率为8个基点，下降7个基点[25] - 2024年第四季度信贷损失拨备为1000万美元，同比下降71%[44] - 2024年全年信贷损失拨备为1.5亿美元，同比下降42%[44] - 贷款和租赁的信用损失准备率为1.43%，较上一季度下降1个基点，较去年同期增长3个基点[51] - 公司4Q24不良贷款总额为6.02亿美元，环比增长4%，同比增长30%[59] - 商业房地产不良贷款在4Q24达到2.94亿美元，环比增长14%，同比增长158%[59] - 消费者房地产不良贷款在4Q24为1.33亿美元，环比增长4%，同比下降4%[59] - 4Q24总不良贷款与贷款和租赁的比例为0.96%，环比上升0.04个百分点，同比上升0.21个百分点[59] - 4Q24逾期90天及以上的贷款和租赁总额为2100万美元，环比增长29%，同比增长4%[60] - 4Q24总净冲销额为1300万美元，环比下降45%，同比下降63%[62] - 商业、金融和工业贷款在4Q24的净冲销额为100万美元，环比下降89%，同比下降97%[62] - 4Q24信用卡及其他贷款的净冲销额为500万美元，环比增长41%，同比无变化[62] - 4Q24年化净冲销率为0.08%，环比下降0.07个百分点，同比下降0.15个百分点[62] - 公司4Q24的贷款和租赁损失准备金为8.15亿美元，较3Q24下降1%，较4Q23增长5%[64] - 4Q24的总冲销额为2900万美元，较3Q24增长14%，较4Q23增长30%[64] - 4Q24的总回收额为1500万美元，较3Q24增长70%，较4Q23增长显著（NM）[64] - 4Q24的贷款和租赁损失拨备为600万美元，较3Q24下降77%，较4Q23下降88%[64] - 4Q24的未融资承诺准备金为7900万美元，较3Q24增长5%，较4Q23下降5%[64] - 4Q24的总信用损失准备金为8.94亿美元，较3Q24下降1%，较4Q23增长4%[64] - 4Q24的商业、金融和工业（C&I）贷款损失准备金占总贷款的比例为1.03%，较3Q24下降0.03个百分点[66] - 4Q24的商业房地产贷款损失准备金占总贷款的比例为1.57%，较3Q24上升0.09个百分点[66] - 4Q24的信用卡及其他贷款损失准备金占总贷款的比例为3.28%，较3Q24下降0.11个百分点[66] - 4Q24的总信用损失准备金占总贷款的比例为1.43%，较3Q24下降0.01个百分点[66] - 2024年第四季度贷款损失准备金（GAAP）为8.15亿美元，同比增长4200万美元[88] 资本比率与风险加权资产 - 2024年CET1比率为11.2%，总资本比率为13.9%，同比下降0.2个百分点和0.1个百分点[15] - 2024年普通股一级资本比率为11.2%，同比下降20个基点[18] - 普通股一级资本比率（CET1）为11.2%，与上季度持平[26] - CET1资本比率为11.2%，较上一季度下降3个基点，较去年同期下降20个基点[51] - 风险加权资产（RWA）为712亿美元，较上一季度减少0.3亿美元，较去年同期增加0.1亿美元[51] - 公司的一级资本比率由股东权益调整后计算，包括某些未实现收益/损失，减去不允许的部分，如商誉、无形资产和递延税资产，再除以风险加权资产[96] 有效税率 - 2024年有效税率为21.0%，调整后的有效税率为21.4%，2023年有效税率为18.8%，调整后为21.8%[16] - 有效税率为19.3%，调整后有效税率为21.0%[27] 资产回报率与权益回报率 - 调整后的平均资产回报率为1.17%，较上一季度增长4个基点，较去年同期增长25个基点[51] - 普通股平均回报率（ROCE）为7.38%，较上一季度下降272个基点，较去年同期下降122个基点[51] - 调整后的有形普通股回报率（ROTCE）为13.27%，较上一季度增长3个基点，较去年同期增长222个基点[51] - 2024年第四季度调整后资产回报率（ROA）为1.17%，高于GAAP下的0.82%[81] - 2024年第四季度调整后普通股权益回报率（ROCE）为13.27%，高于GAAP下的7.38%[81] - 2024年第四季度平均普通股权益为84.94亿美元，较上一季度的84.07亿美元有所增加[81] - 2024年第四季度调整后平均有形普通股权益为68.36亿美元，较上一季度的67.38亿美元有所增加[81] - 平均资产回报率是年化净收入与平均总资产的比率[97] - 平均普通股权益回报率是年化净收入与平均普通股权益的比率[97] 其他财务指标 - 2024年总营收为31.9亿美元，同比下降8%[18] - 2024年第四季度总营收为7.29亿美元，同比下降12%[42] - 2024年全年总营收为31.9亿美元，同比下降8%[42] - 2024年第四季度总收入（GAAP）为7.29亿美元，调整后总收入（Non-GAAP）为8.24亿美元[85] - 2024年第四季度非利息收入占总收入的比例（GAAP）为23.20%，调整后比例为23.10%[85] - 2024年第四季度调整后税前收入（Non-GAAP）为3.04亿美元，同比增长6000万美元[90] - 2024年第四季度调整后拨备前净收入（PPNR）（Non-GAAP）为3.14亿美元，同比增长2000万美元[90] - 2024年第四季度净利息收益率为4.47%，同比下降19个基点[67] - 2024年第四季度效率比为48.31%，同比上升151个基点[67] - 2024年第四季度贷款与存款比率为94.14%，同比上升179个基点[67] - 2024年第四季度平均资产回报率为1.91%，同比上升8个基点[67] - 2024年第四季度分配权益回报率为22.23%，同比上升75个基点[67] - 2024年第四季度金融中心数量为416个，同比减少2个[67] - 公司批发部门2024年第四季度净利息收入为5400万美元，同比增长27%[71] - 公司批发部门2024年全年净收入为4.24亿美元，同比增长19%[71] - 公司批发部门2024年第四季度贷款和租赁总额为56亿美元，同比增长31%[71] - 公司批发部门2024年第四季度固定收益产品日均收入为65.9万美元，同比增长42%[71] - 公司2024年第四季度总资产为821.52亿美元，较上一季度的826.35亿美元略有下降[78] - 2024年第四季度有形普通股权益（TCE）为67.37亿美元，较上一季度的69.31亿美元有所下降[78] - 2024年第四季度普通股每股账面价值为16.00美元，较上一季度的16.15美元略有下降[78] - 2024年第四季度无形资产为16.53亿美元，较上一季度的16.63亿美元略有下降[78] - 非利息收入占总收入的百分比是非利息收入（不包括证券收益/损失）与总收入（不包括证券收益/损失）的比率[98] - 效率比率是非利息支出与总收入（不包括证券收益/损失）的比率[98] - 不良贷款和租赁比率是非应计贷款和租赁与期末总贷款和租赁的比率[99] - 净冲销比率是年化净冲销与平均总贷款和租赁的比率[99] - 贷款和租赁损失准备金与不良贷款和租赁的比率是贷款和租赁损失准备金与不良贷款和租赁的比率[100] - 商业、消费者和财富部门提供金融产品和服务，主要在美国南部和其他选定市场[101] - 批发部门包括抵押贷款仓库贷款、特许经营融资、代理银行和抵押贷款等业务[102]

公司业绩预期 - First Horizon Corporation将于1月16日周四开盘前发布第四季度财报 分析师预计每股收益为39美分 较去年同期的32美分有所增长 [1] - 公司预计第四季度营收为8.2189亿美元 高于去年同期的8.04亿美元 [1] - 公司于10月29日宣布了一项10亿美元的股票回购计划 [1] 股价表现 - First Horizon股价在周二上涨2.7% 收于20.83美元 [2] 分析师评级 - Barclays分析师Jared Shaw维持"增持"评级 并将目标价从23美元上调至25美元 该分析师准确率为65% [4] - Keefe Bruyette & Woods分析师Brady Gailey维持"与市场持平"评级 并将目标价从23美元上调至24美元 该分析师准确率为79% [4] - RBC Capital分析师Jon Arfstrom维持"跑赢大盘"评级 并将目标价从22美元上调至23美元 该分析师准确率为82% [4] - Goldman Sachs分析师Ryan Nash维持"中性"评级 并将目标价从18.5美元上调至23美元 该分析师准确率为64% [4] - Raymond James分析师Michael Rose维持"跑赢大盘"评级 并将目标价从19美元上调至22美元 该分析师准确率为68% [4]