股权与交易 - 出售股东Helena Global Investment Opportunities 1 Ltd.将出售最多1295001股普通股[6] - 2025年8月8日公司进行了1比10的反向股票拆分[7][21] - 2025年11月24日公司普通股在纳斯达克的最后报告销售价格为每股1.45美元[7] - 此次发行前公司流通普通股数量为3841642股，发行后（假设票据全额转换）为5136643股，不包括根据ELOC协议未来出售的普通股[85] 可转债情况 - 公司发行给出售股东的初始可转债金额为1000万美元[6] - 假设转换价格为7.722美元，初始可转债转换后公司可能向Helena发行1295001股普通股[6] - 公司可向Helena出售至多3亿美元新发行的高级有担保可转换票据，初始交割1000万美元，后续每次递增500万美元，前提是先前发行的票据未偿本金总额低于200万美元且满足其他条件[43][44][98] - 可转换票据的转换价格为7.722美元和95%的最低每日VWAP中的较低者，且不低于0.07722美元[46] - 可转换票据的原始发行折扣为8%，年利率为8%[46] 财务与资产 - 2024年和2025年截至4月30日的9个月，公司运营亏损分别为682.8193万美元和509.1435万美元[106] - 公司自成立以来经营活动现金流为负，在实现投资或碳管理合同现金流之前将持续亏损[110] - 公司采用数字资产策略，拟用Helena可转换债券收益投资，已确定首批收购比特币、Solana和DevvE[54][56] - 初始可转换债券发行时，扣除85万美元发行折扣后，70%收益即640.5万美元用于收购首批资产，已部署412.5万美元，持有17.95个比特币和9815.32个Solana[57] - 公司计划在10月10日前完成比特币和Solana的系统购买，预计各投入约250万美元，各占初始转账资金约40%，剩余约20%用于购买DevvE[57] 协议与安排 - 公司与Helena签订担保协议，授予其对公司及子公司几乎所有资产的担保权益，当数字资产的总公允市场价值达到2000万美元时，担保协议的条款将进行修订[48][49] - 公司需在初始交割日期后的75天内召开特别股东大会，以批准发行超过公司已发行和流通普通股19.99%的证券[51] - 独家配售代理Cohen Capital Markets Inc.将获得公司出售可转换票据净收益的3.7%作为现金费用[52] - ELOC协议下，公司有权向Helena出售最多4000万美元普通股，后增至3亿美元，需寻求股东批准[61][65] 未来展望 - 公司预计未来运营费用会增加，亏损速度可能加快[109] - 公司可能资金不足，需通过股权或债务融资等方式筹集资金，且无法保证能成功[110] 风险与问题 - 公司财务报告内部控制存在重大缺陷，截至2025年4月30日披露控制和程序无效[119] - 碳信用市场需求和价格受多种因素影响，若需求不如预期或增长缓慢，公司营收可能停滞或下降[113] - 碳信用市场竞争激烈，公司面临来自大型成熟企业竞争，可能在投资碳项目和获取碳信用方面处于劣势[114] - 自愿碳市场流动性有限，可能导致公司碳信用库存变现延迟，增加价格波动和信用质量风险[115] - 数字资产监管不确定，可能影响公司业务、财务状况和经营成果[193]

业务模式与市场定位 - 公司业务模式聚焦于技术型碳信用项目，预计技术方案需贡献实现全球净零目标所需碳减排量的80%[35] - 公司运营于快速发展的全球自愿碳市场和可再生能源证书市场，采用轻资产模式以实现可扩展性和资本效率[25] - 公司旨在成为国际可再生能源证书的全球领先聚合商和交易商[47] - 公司通过Evident Registry确保其可再生能源属性的完全透明性、可追溯性和可信度[47] 货币化与收入计划 - 公司计划通过直接销售给第三方买家或在碳信用市场上交易，将其碳信用组合货币化以实现长期现金流增长[50] - 公司计划在项目管理服务中保留约25%的碳信用额度流作为收入[52] - 公司在电动汽车充电项目中可接入2000个充电站，预计收入将于2026年实现[63] - 公司与Sogod Energy Inc.的独家协议规定，SEI将保留高达60%的I-REC价值作为其报酬[71] 项目投资与成本 - 公司投资筛选遵循最高环境完整性标准，如ISO14064-2、核心碳原则和可持续发展目标[50] - 每个项目的碳信用注册、验证、核证等成本通常低于15万美元[52] 合作协议与收购 - 公司与Devvio的协议规定，将在2025年购买100万美元的DevvE代币，并在2026和2027年各购买127万美元[54] - 根据与Devvio修订的战略合作协议，公司同意在2025年购买价值1,000,000美元的DevvE代币，并在2026年和2027年每年购买1,270,000美元[376] - 公司同意从Karbon-X Corp.收购价值约114万美元的已核证碳信用额度[67] - 公司与Paytech的协议涉及收购约120万个来自Ipixuna REDD+项目的碳信用额度[68] - 公司通过贡献和交换协议，以20万股新发行普通股换取了Monroe Sequestration Partners LLC的200万个权益单位[64] 融资与债务安排 - 公司已与Helena达成协议，可能出售总额高达3亿美元的新发行高级担保可转换票据，并已完成1000万美元的初始交割[82] - Helena初始可转换票据的到期日为2027年1月17日，后续批次可能以500万美元的增量发行，前提是先前批次未偿还本金总额低于200万美元[91] - 公司于2025年8月根据ELOC协议发行了300,000股股票，获得总收益756,607美元，其中189,152美元用于偿还加密战略可转换债务[373] 数字资产投资策略 - 公司已使用Helena可转换票据初始部分70%的净收益（扣除85万美元发行折扣后）向BitGo托管账户转移640.5万美元，用于购买首批数字资产[88] - 截至2025年10月27日，公司已通过定投方式部署512.5万美元，平均分配购买BTC和SOL，目前持有22.228945 BTC和12,173.21335671 SOL，各约占初始托管资金的40%[88] - 公司计划将初始可转换票据指定收益的剩余约20%用于购买DevvE，预计全部购买将在年报发布后约60天内完成，最终部署比例预计为BTC和SOL各占40%，DevvE占20%[88] - 公司已将12,172.23341664 SOL进行质押，并计划在2025年10月31日前质押BitGo托管账户中几乎所有SOL[88] - 根据协议，公司同意将出售Helena可转换票据所得净收益的75%（初始部分的70%）用于购买比特币、以太坊、Solana或其他实用型数字资产[85] - 公司的数字资产由BitGo托管，BitGo为超过3900家机构客户托管超过900亿美元的资产，并为公司持仓提供2.5亿美元的保险[89] - 公司购买代币时将获得相当于购买金额25%的认股权证，行权价与购买价相同，有效期为每个购买日起3年[376] 财务数据：现金与负债 - 截至2025年7月31日，公司拥有现金344.6111万美元，但需在十二个月内偿付的流动负债为1184.7575万美元[356] 财务数据：金融资产与风险敞口 - 截至2025年7月31日，公司金融资产的信贷风险敞口（账面价值）为1059.2093万美元[354] 会计与货币变更 - 公司于2024年8月1日重新评估功能货币，将DevvStream Holdings Inc.及其子公司DevvStream Inc.的功能货币从加元变更为美元[32] - 功能货币变更导致121,995份行权价为加元的认股权证被重新分类为认股权证负债[32] - 在2024年11月6日完成De-SPAC交易后，62,772份行权价为加元的股票期权被重新分类为股票期权负债[32] 公司治理与股权结构 - 公司于2025年8月8日按1:10的比例完成了普通股反向股票分割[33] - 公司于2025年8月8日完成了普通股的1比10反向股票分割[374] 内部控制与缺陷 - 公司披露截至2025年7月31日的内部控制存在重大缺陷，涉及控制环境不足和职责分离不充分[368][370] - 公司正在通过招聘具备技能的财务人员、实施职责分离和正式化会计政策等措施来补救该重大缺陷[372] 监管与合规状态 - 公司作为“新兴成长公司”，选择不提前采用新的会计准则，将沿用与私营公司相同的生效日期[366] - 公司作为“小型报告公司”，需满足特定条件（如非关联方持有普通股市值超过2.5亿美元或年收入超1亿美元且市值超7亿美元）才会改变此状态[367] - 根据最终法规，公司需在2024年10月31日前就2023年1月1日至12月31日期间产生的消费税进行申报和缴纳，受飓风影响的纳税人可延期至2025年2月[362] - 若公司未能全额支付《通胀削减法案》下的股票回购消费税，将面临每年10%的利息以及每月5%（最高25%）的少缴罚款[363] 运营平台与交易 - 公司计划使用Xpansiv交易平台，该平台已处理超过10亿个环境信用额度[62] 人力资源 - 截至本年报日期，公司共有3名全职员工和7名独立承包商[102]

财务数据 - 初始可转债发行金额为1000万美元[7] - 普通股转换价格为0.7722美元[7] - 2025年10月17日，普通股最后报告销售价格为每股2.28美元[8] - 2025年和2024年前9个月公司运营亏损分别为509.1435万美元和682.8193万美元[107] 股权交易 - 出售股东最多可转售12,950,013股普通股[7] - 2025年8月8日，公司进行1比10的反向股票拆分[8] - 2024年11月6日交易完成[18] - 业务合并协议于2023年9月12日签订[18] 票据交易 - 公司计划向Helena出售最多3亿美元的新发行高级有担保可转换票据[44] - 7月18日完成首笔1000万美元的初始交割[45] - 后续交割将以500万美元为增量，前提是前期票据未偿还本金总额低于200万美元且满足其他条件[45] - Helena可转换票据的转换价格为7.722美元与95%的最低每日VWAP中的较低者，但不低于0.7722美元[47] - Helena可转换票据的原始发行折扣为8%，年利率为8%[47] 数字资产 - 公司将用出售Helena可转换票据净收益的75%（初始交割的70%）购买数字资产[46] - 当数字资产的总公允价值达到2000万美元时，将修改担保协议[50] - 截至招股说明书日期，BitGo账户中首批数字资产的总公允价值约为410万美元[50] - 初始可转换票据发行时扣除85万美元折扣后，7月18日向BitGo托管账户转入640.5万美元用于收购首批数字资产，截至招股书日期已部署412.5万美元，持有17.95枚比特币和9815.32个索拉纳[58] - 公司计划在10月10日前完成比特币和索拉纳的系统购买，预计各收购约250万美元，各占转入BitGo账户资金的40%，剩余20%用于购买DevvE[58] 融资计划 - 公司认为在招股书日期后六个月内完成第二轮融资有可能，后续融资每次增量为500万美元，前提是此前发行的可转换票据未偿本金低于200万美元且满足其他条件[60] - 2024年10月29日公司签订ELOC协议，初始承诺金额4000万美元，后增至3亿美元，公司将寻求股东批准按修订后金额发行和出售普通股[62][66] - 2024年11月13日公司发行300万美元和98.215万美元的5.3%可转换票据，2025年3月19日焦点影响伙伴追加投资21.8万美元，目前总投资120.315万美元[70] 公司身份与风险 - 公司被认定为新兴成长型公司和较小报告公司[9] - 新兴成长公司身份将持续到2026年10月27日或满足特定条件为止[71][75] - 公司截至目前未产生任何收入，且已产生重大亏损并预计未来持续亏损[77] - 2025年2月12日，公司收到纳斯达克通知，因普通股连续30个交易日收盘价低于1美元，不符合继续上市的最低出价要求；8月8日进行1比10反向股票分割，目前股价高于1美元[79] 其他要点 - 公司将支付Cohen Capital Markets Inc.相当于出售Helena可转换票据净收益3.7%的现金费用[53] - 公司数字资产由BitGo托管，BitGo管理超900亿美元资产，公司资产受2.5亿美元保险保护[59] - 初始可转换票据到期日为2027年1月17日，可在到期前转换为公司普通股，转换会减少本金余额，可能允许发行下一轮票据[61] - 若未按规定日期完成普通股转售登记声明的提交或生效，公司需向Helena支付违约金[51] - Helena有权优先购买未来特定证券发行的最多25%[103] - 公司需达到数字资产门槛金额2000万美元，否则Helena对公司资产有广泛担保权益[103] - 公司可能缺乏足够资金实现业务目标，需通过股权或债务融资等方式筹集资金[111] - 公司面临来自大型成熟企业的竞争，可能在碳项目投资、碳信用获取等方面处于劣势，影响盈利能力[116] - 自愿碳市场流动性有限，可能导致公司碳信用变现延迟、现金流不匹配及价格波动风险增加[117] - 截至2025年4月30日，公司财务报告内部控制存在重大缺陷，可能影响财务报告准确性和投资者信心[119] - 公司依赖关键人员，若无法留住或吸引合格人员，将影响业务增长和财务状况[124] - 公司面临更严格的可持续性标准，若无法适应或遵守，可能导致声誉受损和业务受影响[125] - 公司自愿的可持续性举措和披露可能成本高且效果不佳，不利的可持续性评级会影响股价和融资[127] - 公司收购、投资或流协议的尽职调查可能无法揭示所有相关事实[133] - 公司过去或未来的收购可能无法实现预期收益，整合可能会扰乱业务[134] - 公司的长期成功部分依赖第三方项目开发商，无法控制其运营可能对财务状况产生不利影响[135] - 作为非运营商权益持有者，公司获取数据有限，可能限制对业务价值和绩效的评估[136] - 公司流业务基于合同，若开发者或运营商不履行合同条款，公司可能需采取法律行动，且诉讼结果不确定[138] - 碳信用协议的可执行性和基础碳信用的有效性依赖第三方，若对方违约，公司可能需法律维权，且会影响碳信用交付和投资价值[139,140] - 若交付的碳信用被认定无效、不符合买家标准或被从登记处除名，公司可能损失预期收入、声誉受损并承担额外成本[141] - 气候变化带来的物理和转型风险，如自然灾害和相关政策法规，可能对公司业务和运营产生重大不利影响[143] - 全球经济、资本市场和信贷中断影响公司业务，经济不确定性、碳信用价格波动和衰退压力会影响公司盈利和财务状况[146,147] - 碳信用市场，尤其是自愿市场，仍在发展中，存在价格和交易量波动、流动性不足问题，影响公司业务[148] - 公司业务面临全球和新兴市场的经济、政治等风险，新兴市场风险大于发达市场[149,152] - 公司需改进运营和财务系统以支持增长，否则会影响业务和运营结果，且合规成本会增加净亏损[154] - 公司依赖信息技术系统，系统故障或安全漏洞可能导致数据泄露、业务中断，影响公司业务和声誉[156,157] - 2023年9月公司一名高管邮箱遭钓鱼攻击，虽未发现其他账户或系统受影响，但无法保证未来不发生安全事件[158] - 公司业务受多个司法管辖区监管要求影响，运营成本可能因遵守新的或更严格监管标准而显著增加[162] - 公司可能无法让所有项目通过合规市场或国际认可的碳信用标准机构验证，国际碳标准或验证要求的变化可能对公司产生重大不利影响[167] - 公司未能满足纳斯达克持续上市要求可能导致股票被摘牌，摘牌可能对股价产生负面影响并损害投资者买卖股票的能力[175] - 证券或行业分析师不发布关于公司业务的研究报告或发布负面报告，可能导致公司股价和交易量下降[176] - 公司获取和维护知识产权的能力存在不确定性，无法获得或维护知识产权可能对公司业务、财务状况等产生重大不利影响[160] - 公司在SPAC Continuance后，全球收入将受加拿大和美国税收管辖[184] - 数字资产监管存在不确定性，如可能被归类为证券，公司可能被认定为投资公司，若超40%非美国政府证券和现金项目的总资产为投资证券，需按1940年法案注册[192][195] - 为避免被认定为投资公司，公司需监控资产构成和收入并采取应对措施，但不一定成功，若注册将影响业务模式等[196] - 数字资产活动可能增加董事和高管责任保险成本或限制获取可接受条款的保险[197] - 公司投资数字资产，其价格波动会影响投资组合公允价值和报告收益，当前会计准则会导致财务结果波动[198] - 部分数字资产按无形资产核算，仅确认减值损失，GAAP对数字资产的应用在演变，估值需大量判断[199] - 若投资者认为公司普通股价值与数字资产持有量相关，资产价值波动会影响股价和财务结果，可能影响票据转换和还款[200] - 税法变化可能对公司及其股东和投资者产生不利影响[190]

股权与交易 - 出售股东Helena将转售最多1,295,001股普通股[6] - 2025年8月8日公司进行1比10反向股票拆分[7] - 本次发行前已发行普通股为3841642股，发行后为5136643股[85] 财务数据 - 初始一批可转换票据金额为1000万美元，转换价格为7.722美元[6] - 2025年9月25日，普通股最后报告销售价格为每股2.42美元[7] - 2025年和2024年截至4月30日的9个月，运营亏损分别为509.1435万美元和682.8193万美元[106] 业务发展 - 2024年11月6日，公司前身完成与DevvStream业务合并[39][40] - 公司是轻资本支出的环境资产生成公司[32] - 公司按数字资产储备策略收购数字资产[57] 未来展望 - 公司预计未来继续亏损[76] - 可能在招股书日期起六个月内完成第二批Helena可转换票据交易[59] - 计划在2025年10月10日前完成比特币和Solana购买[85] 风险因素 - 公司确定财务报告内部控制存在重大缺陷[80] - 与Helena交易可能导致股权稀释和股价下跌[96][97] - 碳信用市场竞争激烈且存在多种风险[115]

股份相关 - 出售股东Helena Global Investment Opportunities 1 Ltd.将转售最多38,850,038股公司普通股[7] - 2025年8月8日公司实施1比10的反向股票拆分，招股书中股份和每股金额已反映该拆分[8][22] - 2025年8月18日，公司普通股在纳斯达克最后报告销售价格为每股2.56美元[8] - 转换价格为7.722美元，已调整以反映近期反向股票拆分[7] - 公司注册转售38,850,038股普通股，目前已发行3,541,668股普通股[80] 融资与票据 - 公司可向Helena出售至多3亿美元新发行的高级有担保可转换票据[44] - 2025年7月18日完成1000万美元Helena可转换票据首次交割，后续交割以500万美元为增量[45] - Helena可转换票据转换价格为7.722美元与特定期间最低每日成交量加权平均价格的95%中的较低者，但不低于0.07722美元[47] - Helena可转换票据原始发行折扣为8%，年利率为8%[47] - 2024年11月13日，公司向Focus Impact Sponsor发行300万美元的5.3%可转换票据，向Focus Impact Partners发行98.215万美元的5.3%可转换票据[61] - 2025年3月19日，Focus Impact Partners向公司5.3%有担保可转换票据追加投资21.8万美元，目前提供资金总额为120.315万美元[61] 财务业绩 - 公司自2021年成立以来尚未产生任何收入，预计在可预见的未来将继续亏损[68][93] - 截至2025年4月30日和2024年4月30日的9个月内，公司运营亏损分别为509.1435万美元和682.8193万美元[96] 市场与竞争 - 碳信用市场竞争激烈，公司预计在多方面面临日益激烈竞争，可能导致经营业绩受损[68] - 碳信用市场处于新兴阶段，若发展不及预期，可能减少碳信用需求，损害公司预期收入[105] 风险与挑战 - 若出售股东大量出售普通股，可能增加股价波动性或导致股价大幅下跌[7] - 公司识别出财务报告内部控制存在重大缺陷，截至2025年4月30日，披露控制和程序无效[107][108] - 公司依赖关键人员，若无法留住或吸引合格人员，可能影响业务增长和经营[113][114] - 公司面临更严格的可持续性标准和审查，若无法遵守，可能损害声誉和业务[115] - 公司未能满足纳斯达克持续上市要求，可能导致股票被摘牌，对股价产生负面影响[164] 未来展望 - 公司预计在开始交付碳信用额度之前将继续产生运营亏损[97] - 公司运营费用预计将随业务发展增加，未来亏损可能显著[98] - 公司预计在可预见的未来不会支付现金股息，投资者收益可能仅来自资本增值[167]

股权交易与业务合并 - [2021年11月1日公司完成首次公开募股，发行2300万单位，每单位购买价10美元，同时完成向赞助商私募1120万份认股权证，每份1美元，产生1120万美元收益][171][172] - [首次公开募股结束后，每单位10.2美元及私募认股权证销售所得存入信托账户，投资于美国政府证券或符合条件的货币市场基金][173] - [2024年11月6日公司完成与DevvStream的业务合并，管理层过渡，部分成员加入新公司董事会][175][176] - [2023年12月21日赞助商将500万股B类普通股转换为A类普通股，之后公司有6717578股A类普通股和750000股B类普通股发行在外，DevvStream在2024年也进行了转换][182] - [2024年12月27日新公司向服务提供商发行412478股普通股作为服务报酬][187] 资金使用与提取 - [截至2024年9月30日，第一张本票提取150万美元，第二张本票提取147.5万美元，用于业务合并前公司延期][178][179] - [2024年9月30日和2023年12月31日，公司分别有2.5843万美元和7.5773万美元的受限现金，与从信托账户提取用于缴税的资金有关，截至本10 - Q表格提交时，从信托账户提取的2.5843万美元超额资金尚未归还信托账户][202] 费用与报酬 - [公司聘请CCM为财务和资本市场顾问，业务合并完成时需支付250万美元咨询费，交易费为特定收益总和的4%，还可能支付最高50万美元的自由裁量费，2024年10月28日修订协议，公司和赞助商需支付相当于1031779股A类普通股的交易费][183][184][185][186] - [公司同意每月向发起人支付1万美元，用于提供办公空间、公用事业以及秘书和行政支持，业务合并完成后停止支付这些月费][201] - [承销商有权在公司首次业务合并完成时获得首次公开募股中每单位约0.376美元的递延承销费，总计865万美元，2023年第三季度，承销商放弃了收取递延承销费的权利，公司因此确认了30.9534万美元的收入，并将834.0466万美元计入累计亏损][205] 持续经营与风险 - [公司管理层认为首次公开募股后资金可能无法维持运营一年，业务合并前的强制清算和随后解散引发对持续经营能力的重大怀疑，业务合并后可能没有足够营运资金][188][189] - [公司运营和完成业务合并能力受金融市场低迷、油价上涨、通胀、利率上升等因素不利影响][191] 财务状况与业绩 - [截至2024年9月30日公司未开展任何运营，未产生运营收入，有首次公开募股所得现金及现金等价物的利息形式的非运营收入][195] - [2024年第三季度公司净亏损101.1733万美元，运营成本为137.2525万美元，所得税拨备为4.0918万美元，部分被运营账户利息收入116美元、认股权证公允价值变动22.7万美元和信托收益17.4594万美元抵消][196] - [2023年第三季度公司净亏损177.0907万美元，运营成本为248.578万美元，认股权证公允价值变动为22.7万美元，所得税拨备为15.4799万美元，部分被分配给认股权证的发行成本回收30.9534万美元、运营账户利息收入2434美元和信托收益78.4704万美元抵消][197] - [2024年前九个月公司净亏损386.3631万美元，运营成本为406.5418万美元，认股权证公允价值变动为22.7万美元，所得税拨备为21.7448万美元，部分被运营账户利息收入1479美元和信托收益64.4756万美元抵消][198] - [2023年前九个月公司净亏损71.9242万美元，运营成本为402.755万美元，认股权证公允价值变动为68.1万美元，所得税拨备为93.8294万美元，部分被分配给认股权证的发行成本回收30.9534万美元、运营账户利息收入1.3363万美元和信托收益460.4705万美元抵消][199] - [截至2024年9月30日，公司没有任何长期债务义务、资本租赁义务、经营租赁义务、采购义务或长期负债][200] 会计核算与政策 - [公司将首次公开募股和私募发行的认股权证作为负债按公允价值核算，在每个报告期调整至公允价值，公允价值使用内部估值模型估算][207] - [公司是“新兴成长型公司”，可享受某些报告要求的豁免，选择不放弃延长的过渡期，采用新的或修订的财务会计准则的时间与私人公司一致][209][210]

文章核心观点 - DevvStream完成与Focus Impact业务合并，将成美国主要证券交易所首家上市碳信用生成公司，获4300万美元额外融资以推进增长计划 [2][3][5] 业务合并情况 - DevvStream完成与Focus Impact业务合并，合并后实体将更名为DevvStream Corp，其股票预计11月7日在纳斯达克以“DEVS”代码开始交易 [3][4] - 业务合并完成前，Focus Impact发行并流通的A类普通股和B类普通股转换为DevvStream Corp的0.9692股普通股，认股权证也相应转换 [4] 融资情况 - DevvStream获最高4300万美元额外融资，加速实现碳市场普及使命，支持组织实现气候和脱碳目标并增强财务稳定性 [5] 公司高层表态 - DevvStream首席执行官兼联合创始人Sunny Trinh称交易利于执行加速增长计划，与合作伙伴推动可持续性与盈利能力结合 [6] - Focus Impact首席执行官Carl Stanton对DevvStream管理团队有信心，期待继续合作 [6] 公司业务概述 - 通过碳管理和碳投资平台，与全球政府和企业合作，在自愿和合规市场共同开发和生成技术型碳抵消信用 [7] - 采用系统方法生成高质量技术型碳信用，与项目所有者合作，直接投资或开展项目设计等工作，获取多年碳信用流 [7] - 通过技术聚焦方法实施绿色技术项目，实现碳市场普及，帮助全球政府和企业实现可持续发展目标 [8] 业务进展 - 收购Monroe Sequestration Partners LLC 50%股权，参与开发美国最大碳封存库之一，预计两年内通过碳封存联邦税收抵免等产生收入 [9][10] - 签署协议购买120万个碳信用，用于保护巴西伊皮苏纳亚马逊地区20万公顷土地，预计30年减少排放1.3227635亿吨二氧化碳当量 [11] - 建立电动汽车充电碳抵消计划，使合作伙伴利用充电站网络生成大量碳信用，过去一年已有多家公司加入 [12] - 扩展建筑和设施碳抵消计划，帮助美加建筑业主通过能源效率和可再生能源发电获得碳信用收入 [13] 交易顾问 - Cohen & Company Capital Markets担任Focus Impact独家财务顾问和首席资本市场顾问 [14] - Morrison & Foerster LLP和McMillan LLP担任DevvStream法律顾问，Kirkland & Ellis LLP和Stikeman Elliott LLP担任Focus Impact法律顾问 [14] 公司简介 - DevvStream成立于2021年，是碳项目开发技术领域领先企业，使命是使可持续性与盈利能力结合，有超140个技术型项目 [15] - Focus Impact Acquisition Corp是空白支票公司，旨在与一家或多家企业进行合并等业务组合 [16]

文章核心观点 - 2024年10月24日DevvStream宣布协议从Ipixuna REDD+项目购买120万碳信用额度 预计在30年项目周期内减少13227635吨二氧化碳当量排放 交易将在公司纳斯达克上市后以股票形式支付 公司预计10月31日前在纳斯达克上市 此交易有助于全球碳储存 支持当地部落福祉 并体现公司对全球碳信用市场的承诺 [2] 交易信息 - DevvStream将从Ipixuna REDD+项目购买120万碳信用额度 供应商将获得DevvStream与Focus Impact业务合并后新公司的普通股 交易预计与业务合并和纳斯达克上市同时完成 [2] - 业务合并预计10月31日前完成 新公司将命名为DevvStream Corp 并以“DEVS”为代码在纳斯达克上市 [2] 项目情况 - 项目位于巴西Ipixuna原住民领地 旨在加强环境保护 减少森林砍伐导致的温室气体排放 并改善当地部落生活条件 由Parintintin人拥有 管理和记录项目活动 [3] - 项目位于巴西亚马逊州中南部 处于合法指定的原住民保护区内 涵盖196025.30公顷原始亚马逊雨林 [4] - 项目采用REDD+方法 包括保护碳储量 可持续森林管理和改善森林状况 并获得Cercarbono认证碳标准计划认证 列于EcoRegistry [4] 公司介绍 - DevvStream成立于2021年 是碳项目开发技术领域的领先企业 使命是使可持续性与盈利能力保持一致 帮助组织实现气候目标并改善财务状况 [5] - 公司在全球有超140个技术项目管道 采用程序化方法评估项目机会 共同开发多个领域项目 提供端到端专有解决方案 还提供优质碳信用额度供购买 [5] 合作历史 - 2023年9月13日 DevvStream和Focus Impact宣布达成业务合并协议 合并后公司将在纳斯达克上市 [6] - 2023年12月11日 DevvStream宣布向美国证券交易委员会提交S - 4表格注册声明 包含与业务合并相关的初步委托书/招股说明书 [6] 合作方介绍 - Focus Impact是一家空白支票公司 旨在与一家或多家企业进行合并 资本股票交换 资产收购 股票购买 重组或类似业务合并 [7]

文章核心观点 DevvStream Holdings Inc.宣布收到法院对De - SPAC交易的批准，FIAC股东也批准该交易，但交易完成时间将推迟至9月16日之后，公司会适时提供更多更新信息 [3][4][5] 分组1：De - SPAC交易进展 - 公司收到不列颠哥伦比亚最高法院最终命令，批准与Focus Impact Acquisition Corp.的安排计划，FIAC重新注册为阿尔伯塔公司后，公司将与FIAC全资子公司合并，新合并公司将更名为DevvStream Corp [3] - 9月13日FIAC股东特别会议批准了De - SPAC交易 [4] - 公司和FIAC继续推进De - SPAC交易完成，包括获得所有监管批准和满足或放弃安排的所有成交条件，交易完成时间将推迟至9月16日之后，公司将适时提供更多重大更新及确定后的新成交日期 [5] 分组2：公司简介 - 公司成立于2021年，是碳项目开发技术应用领域的领先机构，使命是使可持续性与盈利能力保持一致，帮助组织实现气候倡议并改善财务状况 [6] - 公司在全球有超140个技术项目管道，采用程序化方法评估项目机会，共同开发涵盖节能建筑、工业设施等多领域的项目 [6] - 公司提供端到端专有解决方案，消除项目各步骤的风险和复杂性，使组织轻松实现从项目构思到信用货币化，还为有需求的组织提供优质碳信用额度供购买 [6]

公司成立和首次公开募股 - 公司已于2021年2月23日在特拉华州注册成立，目的是与一家或多家企业进行合并、股权交换、资产收购、股票购买、重组或类似的业务合并[205] - 公司于2021年10月27日完成首次公开募股，发行2300万单位，每单位10美元[206] - 公司同时完成了1120万份私募认股权证的私募配售，每份1美元，募集资金1120万美元[207] 业务合并期限和延期 - 公司有直至终止日期完成首次业务合并的期限，如未能在终止日期前完成，公司将进行清算并分配剩余资产[209] - 公司于2023年4月25日召开股东大会，获得股东批准延长终止日期至2024年5月1日，并取消了最低净资产要求[210,211] - 公司于2023年12月29日再次获得股东批准延长终止日期至2024年11月1日[214,216] - 为延长期限,公司发行了本金总额为1,500,000美元的承兑票据[217] 与DevvStream的业务合并 - 公司于2023年9月12日签订了与DevvStream的业务合并协议[223] - 公司将在第三季度2024年完成交易[229] - 交易对价为145百万美元加上所有已行权期权和认股权证的行权价格除以10.2美元[228] - 公司股东和证券持有人将获得相应数量的新公众公司普通股[228] - 公司和FIAC需满足多项交割条件[232,233,234,235,236,237,238,239,240,241,242,243,244,245,246,247] - 如果交易未能完成,各方将承担自身发生的费用[253,254] - 公司股东和FIAC股东需分别批准交易[232] - 公司的关键员工需在交割日继续受聘[236] - 根据修订后的业务合并协议,FIAC将进行连续经营,每个未被赎回的FIAC普通股A类股将自动转换为等于反向拆分因子数量的新公众公司普通股[256] - 根据合并,新公众公司将发行数量等于修订后普通股合并对价的新公众公司普通股,以及向获批融资方发行的部分从属投票公司股份[257] - 修订后普通股合并对价的计算公式为:反向拆分因子乘以原有普通股合并对价[258] - 反向拆分因子为最小值:最终公司股价除以0.6316或1[258] - 修订后,FIAC的公共认股权证和私募配售认股权证将转换为新公众公司的认股权证,行权价格按比例调整[258] 公司运营和财务状况 - 公司已聘请J.V.B. Financial Group, LLC作为财务顾问和资本市场顾问,并担任配售代理人,为业务合并提供相关服务[267,268] - 公司评估持续经营能力时存在重大不确定性,可能无法在规定期限内完成初次业务合并[269,270] - 公司业绩和完成初次业务合并的能力可能受到各种经济因素的不利影响[271,272] - 2022年通胀减免法案规定了1%的股票回购税,但对SPAC的具体适用情况仍存在不确定性[273,274] - 公司尚未开始任何运营，所有活动都与公司的成立和首次公开募股有关[278] - 公司将不会在完成首次业务合并之前产生任何运营收入[278] - 公司将产生非运营收入,主要为现金及现金等价物的利息收入[278] - 公司预计将因成为上市公司而产生更高的费用[278] - 公司正在评估支付2023年1月1日至2023年12月31日期间产生的应纳税款的选择[277] - 如果公司无法全额支付应纳税款,将被征收额外的利息和罚款[277] - 公司已与发起人签订了每月10,000美元的行政服务协议,该协议将在首次业务合并或清算时终止[284] - 公司在首次公开募股中发行的认股权证被归类为负债,需要按公允价值重新计量[290] - 公司选择不退出新的或经修订的财务会计准则的延长过渡期[293] - 公司被认定为"新兴成长公司",可享受相关豁免[292]