TABLE OF CONTENTS As filed with the United States Securities and Exchange Commission on November 25, 2025. Registration No. 333-289815 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Pre-Effective Amendment No. 3 to FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 DEVVSTREAM CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Alberta, Canada 001-40977 86-2433757 (Commission File Number) (I.R.S. Em ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended July 31, 2025 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTIONS 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from__________ to ___________ Commission file number 001-40977 DEVVSTREAM CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) 2108 N St., Suite 4254 Sacramento, California (Add ...

As filed with the United States Securities and Exchange Commission on October 20, 2025. TABLE OF CONTENTS Registration No. 333-289815 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Pre-Effective Amendment No. 2 to FORM S-1 (Address of principal executive offices) (I.R.S. Employer Identification No.) 95816 (Zip Code) (818) 683-2765 (Registrant's telephone number, including area code) (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of Alberta, Canad ...

TABLE OF CONTENTS As filed with the United States Securities and Exchange Commission on September 30, 2025. Registration No. 333-289815 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Pre-Effective Amendment No. 1 to FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 DEVVSTREAM CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Alberta, Canada 001-40977 86-2433757 (Commission File Number) (I.R.S. E ...

TABLE OF CONTENTS As filed with the United States Securities and Exchange Commission on August 22, 2025. Registration No. 333- UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 DEVVSTREAM CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) Alberta, Canada 001-40977 86-2433757 (State or other jurisdiction of (Commission File Number) (I.R.S. Employer Identification No.) 95816 (Zip Code) 2108 N St., Suite 4254 Sacra ...

股权交易与业务合并 - [2021年11月1日公司完成首次公开募股，发行2300万单位，每单位购买价10美元，同时完成向赞助商私募1120万份认股权证，每份1美元，产生1120万美元收益][171][172] - [首次公开募股结束后，每单位10.2美元及私募认股权证销售所得存入信托账户，投资于美国政府证券或符合条件的货币市场基金][173] - [2024年11月6日公司完成与DevvStream的业务合并，管理层过渡，部分成员加入新公司董事会][175][176] - [2023年12月21日赞助商将500万股B类普通股转换为A类普通股，之后公司有6717578股A类普通股和750000股B类普通股发行在外，DevvStream在2024年也进行了转换][182] - [2024年12月27日新公司向服务提供商发行412478股普通股作为服务报酬][187] 资金使用与提取 - [截至2024年9月30日，第一张本票提取150万美元，第二张本票提取147.5万美元，用于业务合并前公司延期][178][179] - [2024年9月30日和2023年12月31日，公司分别有2.5843万美元和7.5773万美元的受限现金，与从信托账户提取用于缴税的资金有关，截至本10 - Q表格提交时，从信托账户提取的2.5843万美元超额资金尚未归还信托账户][202] 费用与报酬 - [公司聘请CCM为财务和资本市场顾问，业务合并完成时需支付250万美元咨询费，交易费为特定收益总和的4%，还可能支付最高50万美元的自由裁量费，2024年10月28日修订协议，公司和赞助商需支付相当于1031779股A类普通股的交易费][183][184][185][186] - [公司同意每月向发起人支付1万美元，用于提供办公空间、公用事业以及秘书和行政支持，业务合并完成后停止支付这些月费][201] - [承销商有权在公司首次业务合并完成时获得首次公开募股中每单位约0.376美元的递延承销费，总计865万美元，2023年第三季度，承销商放弃了收取递延承销费的权利，公司因此确认了30.9534万美元的收入，并将834.0466万美元计入累计亏损][205] 持续经营与风险 - [公司管理层认为首次公开募股后资金可能无法维持运营一年，业务合并前的强制清算和随后解散引发对持续经营能力的重大怀疑，业务合并后可能没有足够营运资金][188][189] - [公司运营和完成业务合并能力受金融市场低迷、油价上涨、通胀、利率上升等因素不利影响][191] 财务状况与业绩 - [截至2024年9月30日公司未开展任何运营，未产生运营收入，有首次公开募股所得现金及现金等价物的利息形式的非运营收入][195] - [2024年第三季度公司净亏损101.1733万美元，运营成本为137.2525万美元，所得税拨备为4.0918万美元，部分被运营账户利息收入116美元、认股权证公允价值变动22.7万美元和信托收益17.4594万美元抵消][196] - [2023年第三季度公司净亏损177.0907万美元，运营成本为248.578万美元，认股权证公允价值变动为22.7万美元，所得税拨备为15.4799万美元，部分被分配给认股权证的发行成本回收30.9534万美元、运营账户利息收入2434美元和信托收益78.4704万美元抵消][197] - [2024年前九个月公司净亏损386.3631万美元，运营成本为406.5418万美元，认股权证公允价值变动为22.7万美元，所得税拨备为21.7448万美元，部分被运营账户利息收入1479美元和信托收益64.4756万美元抵消][198] - [2023年前九个月公司净亏损71.9242万美元，运营成本为402.755万美元，认股权证公允价值变动为68.1万美元，所得税拨备为93.8294万美元，部分被分配给认股权证的发行成本回收30.9534万美元、运营账户利息收入1.3363万美元和信托收益460.4705万美元抵消][199] - [截至2024年9月30日，公司没有任何长期债务义务、资本租赁义务、经营租赁义务、采购义务或长期负债][200] 会计核算与政策 - [公司将首次公开募股和私募发行的认股权证作为负债按公允价值核算，在每个报告期调整至公允价值，公允价值使用内部估值模型估算][207] - [公司是“新兴成长型公司”，可享受某些报告要求的豁免，选择不放弃延长的过渡期，采用新的或修订的财务会计准则的时间与私人公司一致][209][210]

文章核心观点 - DevvStream完成与Focus Impact业务合并，将成美国主要证券交易所首家上市碳信用生成公司，获4300万美元额外融资以推进增长计划 [2][3][5] 业务合并情况 - DevvStream完成与Focus Impact业务合并，合并后实体将更名为DevvStream Corp，其股票预计11月7日在纳斯达克以“DEVS”代码开始交易 [3][4] - 业务合并完成前，Focus Impact发行并流通的A类普通股和B类普通股转换为DevvStream Corp的0.9692股普通股，认股权证也相应转换 [4] 融资情况 - DevvStream获最高4300万美元额外融资，加速实现碳市场普及使命，支持组织实现气候和脱碳目标并增强财务稳定性 [5] 公司高层表态 - DevvStream首席执行官兼联合创始人Sunny Trinh称交易利于执行加速增长计划，与合作伙伴推动可持续性与盈利能力结合 [6] - Focus Impact首席执行官Carl Stanton对DevvStream管理团队有信心，期待继续合作 [6] 公司业务概述 - 通过碳管理和碳投资平台，与全球政府和企业合作，在自愿和合规市场共同开发和生成技术型碳抵消信用 [7] - 采用系统方法生成高质量技术型碳信用，与项目所有者合作，直接投资或开展项目设计等工作，获取多年碳信用流 [7] - 通过技术聚焦方法实施绿色技术项目，实现碳市场普及，帮助全球政府和企业实现可持续发展目标 [8] 业务进展 - 收购Monroe Sequestration Partners LLC 50%股权，参与开发美国最大碳封存库之一，预计两年内通过碳封存联邦税收抵免等产生收入 [9][10] - 签署协议购买120万个碳信用，用于保护巴西伊皮苏纳亚马逊地区20万公顷土地，预计30年减少排放1.3227635亿吨二氧化碳当量 [11] - 建立电动汽车充电碳抵消计划，使合作伙伴利用充电站网络生成大量碳信用，过去一年已有多家公司加入 [12] - 扩展建筑和设施碳抵消计划，帮助美加建筑业主通过能源效率和可再生能源发电获得碳信用收入 [13] 交易顾问 - Cohen & Company Capital Markets担任Focus Impact独家财务顾问和首席资本市场顾问 [14] - Morrison & Foerster LLP和McMillan LLP担任DevvStream法律顾问，Kirkland & Ellis LLP和Stikeman Elliott LLP担任Focus Impact法律顾问 [14] 公司简介 - DevvStream成立于2021年，是碳项目开发技术领域领先企业，使命是使可持续性与盈利能力结合，有超140个技术型项目 [15] - Focus Impact Acquisition Corp是空白支票公司，旨在与一家或多家企业进行合并等业务组合 [16]

文章核心观点 - 2024年10月24日DevvStream宣布协议从Ipixuna REDD+项目购买120万碳信用额度 预计在30年项目周期内减少13227635吨二氧化碳当量排放 交易将在公司纳斯达克上市后以股票形式支付 公司预计10月31日前在纳斯达克上市 此交易有助于全球碳储存 支持当地部落福祉 并体现公司对全球碳信用市场的承诺 [2] 交易信息 - DevvStream将从Ipixuna REDD+项目购买120万碳信用额度 供应商将获得DevvStream与Focus Impact业务合并后新公司的普通股 交易预计与业务合并和纳斯达克上市同时完成 [2] - 业务合并预计10月31日前完成 新公司将命名为DevvStream Corp 并以“DEVS”为代码在纳斯达克上市 [2] 项目情况 - 项目位于巴西Ipixuna原住民领地 旨在加强环境保护 减少森林砍伐导致的温室气体排放 并改善当地部落生活条件 由Parintintin人拥有 管理和记录项目活动 [3] - 项目位于巴西亚马逊州中南部 处于合法指定的原住民保护区内 涵盖196025.30公顷原始亚马逊雨林 [4] - 项目采用REDD+方法 包括保护碳储量 可持续森林管理和改善森林状况 并获得Cercarbono认证碳标准计划认证 列于EcoRegistry [4] 公司介绍 - DevvStream成立于2021年 是碳项目开发技术领域的领先企业 使命是使可持续性与盈利能力保持一致 帮助组织实现气候目标并改善财务状况 [5] - 公司在全球有超140个技术项目管道 采用程序化方法评估项目机会 共同开发多个领域项目 提供端到端专有解决方案 还提供优质碳信用额度供购买 [5] 合作历史 - 2023年9月13日 DevvStream和Focus Impact宣布达成业务合并协议 合并后公司将在纳斯达克上市 [6] - 2023年12月11日 DevvStream宣布向美国证券交易委员会提交S - 4表格注册声明 包含与业务合并相关的初步委托书/招股说明书 [6] 合作方介绍 - Focus Impact是一家空白支票公司 旨在与一家或多家企业进行合并 资本股票交换 资产收购 股票购买 重组或类似业务合并 [7]

文章核心观点 DevvStream Holdings Inc.宣布收到法院对De - SPAC交易的批准，FIAC股东也批准该交易，但交易完成时间将推迟至9月16日之后，公司会适时提供更多更新信息 [3][4][5] 分组1：De - SPAC交易进展 - 公司收到不列颠哥伦比亚最高法院最终命令，批准与Focus Impact Acquisition Corp.的安排计划，FIAC重新注册为阿尔伯塔公司后，公司将与FIAC全资子公司合并，新合并公司将更名为DevvStream Corp [3] - 9月13日FIAC股东特别会议批准了De - SPAC交易 [4] - 公司和FIAC继续推进De - SPAC交易完成，包括获得所有监管批准和满足或放弃安排的所有成交条件，交易完成时间将推迟至9月16日之后，公司将适时提供更多重大更新及确定后的新成交日期 [5] 分组2：公司简介 - 公司成立于2021年，是碳项目开发技术应用领域的领先机构，使命是使可持续性与盈利能力保持一致，帮助组织实现气候倡议并改善财务状况 [6] - 公司在全球有超140个技术项目管道，采用程序化方法评估项目机会，共同开发涵盖节能建筑、工业设施等多领域的项目 [6] - 公司提供端到端专有解决方案，消除项目各步骤的风险和复杂性，使组织轻松实现从项目构思到信用货币化，还为有需求的组织提供优质碳信用额度供购买 [6]

公司成立和首次公开募股 - 公司已于2021年2月23日在特拉华州注册成立，目的是与一家或多家企业进行合并、股权交换、资产收购、股票购买、重组或类似的业务合并[205] - 公司于2021年10月27日完成首次公开募股，发行2300万单位，每单位10美元[206] - 公司同时完成了1120万份私募认股权证的私募配售，每份1美元，募集资金1120万美元[207] 业务合并期限和延期 - 公司有直至终止日期完成首次业务合并的期限，如未能在终止日期前完成，公司将进行清算并分配剩余资产[209] - 公司于2023年4月25日召开股东大会，获得股东批准延长终止日期至2024年5月1日，并取消了最低净资产要求[210,211] - 公司于2023年12月29日再次获得股东批准延长终止日期至2024年11月1日[214,216] - 为延长期限,公司发行了本金总额为1,500,000美元的承兑票据[217] 与DevvStream的业务合并 - 公司于2023年9月12日签订了与DevvStream的业务合并协议[223] - 公司将在第三季度2024年完成交易[229] - 交易对价为145百万美元加上所有已行权期权和认股权证的行权价格除以10.2美元[228] - 公司股东和证券持有人将获得相应数量的新公众公司普通股[228] - 公司和FIAC需满足多项交割条件[232,233,234,235,236,237,238,239,240,241,242,243,244,245,246,247] - 如果交易未能完成,各方将承担自身发生的费用[253,254] - 公司股东和FIAC股东需分别批准交易[232] - 公司的关键员工需在交割日继续受聘[236] - 根据修订后的业务合并协议,FIAC将进行连续经营,每个未被赎回的FIAC普通股A类股将自动转换为等于反向拆分因子数量的新公众公司普通股[256] - 根据合并,新公众公司将发行数量等于修订后普通股合并对价的新公众公司普通股,以及向获批融资方发行的部分从属投票公司股份[257] - 修订后普通股合并对价的计算公式为:反向拆分因子乘以原有普通股合并对价[258] - 反向拆分因子为最小值:最终公司股价除以0.6316或1[258] - 修订后,FIAC的公共认股权证和私募配售认股权证将转换为新公众公司的认股权证,行权价格按比例调整[258] 公司运营和财务状况 - 公司已聘请J.V.B. Financial Group, LLC作为财务顾问和资本市场顾问,并担任配售代理人,为业务合并提供相关服务[267,268] - 公司评估持续经营能力时存在重大不确定性,可能无法在规定期限内完成初次业务合并[269,270] - 公司业绩和完成初次业务合并的能力可能受到各种经济因素的不利影响[271,272] - 2022年通胀减免法案规定了1%的股票回购税,但对SPAC的具体适用情况仍存在不确定性[273,274] - 公司尚未开始任何运营，所有活动都与公司的成立和首次公开募股有关[278] - 公司将不会在完成首次业务合并之前产生任何运营收入[278] - 公司将产生非运营收入,主要为现金及现金等价物的利息收入[278] - 公司预计将因成为上市公司而产生更高的费用[278] - 公司正在评估支付2023年1月1日至2023年12月31日期间产生的应纳税款的选择[277] - 如果公司无法全额支付应纳税款,将被征收额外的利息和罚款[277] - 公司已与发起人签订了每月10,000美元的行政服务协议,该协议将在首次业务合并或清算时终止[284] - 公司在首次公开募股中发行的认股权证被归类为负债,需要按公允价值重新计量[290] - 公司选择不退出新的或经修订的财务会计准则的延长过渡期[293] - 公司被认定为"新兴成长公司",可享受相关豁免[292]