董事履职情况 - 徐立友2025年董事会应出席11次，实际出席11次[11] - 2025年徐立友累计现场工作时间超过15日[16] 会议审议事项 - 2025年主持召开2次薪酬委员会，审议企业负责人2024年薪酬绩效考核等事项[13] - 2025年出席4次审计委员会，审议定期报告等事项并提交董事会[13] - 2025年出席5次战略投资及可持续发展委员会，审议《2024年度环境、社会和治理报告》等并提交董事会[13] - 2025年独立董事专门会议审议提高2025年日常关联交易金额上限并提交董事会[13] 公司决策事项 - 同意提高2025年度《销售货物协议》项下日常关联交易上限并提交董事会[18] - 同意续聘信永中和会计师事务所为2025年度财务审计及内控审计机构[20] - 2025年10月审查通过聘任刘斌为公司财务总监[21] 未来展望 - 2026年将继续履行独立董事权利和义务，促进公司发展[22]

董事会成员 - 执行董事为赵维林、魏涛[3] - 非执行董事有方宪法、杨建辉、孙峰[3] - 独立董事是王书茂、徐立友、黄绮汶[3] - 职工董事为李鹏[3] 独立董事评估 - 董事会对2025年度在任独立董事独立性情况进行评估[5] - 三名独立董事未在公司及控股股东担任除独立董事外职务，无利害关系[5] - 三名独立董事符合上市地法律法规及《公司章程》对独立性要求[5] 公告日期 - 公告日期为2026年3月26日[3][6]

公司概况 - 国机财务2003年9月成立，2024年8月29日换发执照，注册资本175,000万元[5] - 总部在北京，有11个职能部门，河南有1家分公司于2023年12月18日挂牌[10] - 董事会下设四个专业委员会[10] 股东信息 - 中国机械工业集团认缴30,600万元，股权比例17.49%[7] - 第一拖拉机股份认缴25,000万元，股权比例14.29%[7] - 中国机械设备工程认缴23,444万元，股权比例13.40%[7] 业绩数据 - 2025年末资产总额5,285,149.07万元，负债4,846,226.72万元，净资产438,922.35万元，资产负债率91.70%[21] - 2025年度营业收入108,487.28万元，净利润19,324.65万元[21] 监管指标 - 资本充足率12.21%，监管要求不低于10.5%[23] - 流动性比例49.20%，监管要求不低于25%[23] - 贷款余额/存款余额与实收资本之和为56.47%，监管要求不超80%[23] - 集团外负债总额/资本净额为0.00%，监管要求不超资本净额[23] 业务相关 - 信贷业务审批审查政策遵循、材料要件和内容完备性[15] - 投资规模不超资本净额70%，范围限定固定收益类产品[16] 内控管理 - 制定《内部控制管理办法》，建立制度体系并每年梳理更新[12][13] - 遵循评价—改进—执行循环，每年开展内控评价等[14] 风险管控 - 制定风险处置预案，每半年出具风险评估报告[26] - 认为国机财务内控好，关联金融业务无风险[27] 用户数据 - 截至2025年末，公司在国机财务存款余额241,921.81万元，占比29.41%和5.08%，贷款余额0万元[25]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責， 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何 部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 海外監管公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條而作出。 茲載列第一拖拉機股份有限公司於上海證券交易所網站(www.sse.com.cn)所刊發的 公告，僅供參考。 承董事會命 第一拖拉機股份有限公司 聯席公司秘書 劉斌 中國 • 洛陽 2026年3月26日 於本公告日期，董事會成員包括執行董事趙維林先生（董事長）及魏濤先生；非執行 董 事 方 憲 法 先 生、楊 建 輝 先 生 及 孫 峰 先 生；獨 立 非 執 行 董 事 王 書 茂 先 生、 徐立友先生及黃綺汶女士；以及職工董事李鵬先生。 * 僅供識別 公司地址：河南省洛阳市建设路154号 邮政编码：471004 联系电话：0379-64967038 联络邮箱：msc0038@ytogroup.com 目录 | 关于本报告 | 001 | | --- | --- | | 董事长致辞 | 003 | | 关于一拖股份 | ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責， 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何 部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 海外監管公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條而作出。 茲載列第一拖拉機股份有限公司於上海證券交易所網站(www.sse.com.cn)所刊發的 公告，僅供參考。 承董事會命 第一拖拉機股份有限公司 聯席公司秘書 劉斌 中國 • 洛陽 2026年3月26日 於本公告日期，董事會成員包括執行董事趙維林先生（董事長）及魏濤先生；非執行 董 事 方 憲 法 先 生、楊 建 輝 先 生 及 孫 峰 先 生；獨 立 非 執 行 董 事 王 書 茂 先 生、 徐立友先生及黃綺汶女士；以及職工董事李鵬先生。 * 僅供識別 环境、社会和公司治理报告摘要 2 / 7 环境、社会和公司治理报告摘要 第二节 报告基本情况 证券代码：601038 证券简称：一拖股份 第一拖拉机股份有限公司 2025 年度环境、社会和公司治理报告摘要 1 / 7 环境、社会和公司治理报告摘要 第一节 重要提示 1、 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責， 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何 部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 海外監管公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條而作出。 茲載列第一拖拉機股份有限公司於上海證券交易所網站(www.sse.com.cn)所刊發的 公告，僅供參考。 承董事會命 第一拖拉機股份有限公司 聯席公司秘書 劉斌 中國 • 洛陽 2026年3月26日 於本公告日期，董事會成員包括執行董事趙維林先生（董事長）及魏濤先生；非執行 董 事 方 憲 法 先 生、楊 建 輝 先 生 及 孫 峰 先 生；獨 立 非 執 行 董 事 王 書 茂 先 生、 徐立友先生及黃綺汶女士；以及職工董事李鵬先生。 * 僅供識別 1. 公司于内部控制评价报告基准日，是否存在财务报告内部控制重大缺陷 □是 √否 2. 财务报告内部控制评价结论 公司代码：601038 公司简称：一拖股份 第一拖拉机股份有限公司 2025 年度内部控制评价报告 第一拖拉机股份有限公司全体股东： 根据《企业内部控制基本 ...

业绩总结 - 2025年营业收入108.23亿元，较2024年减少9.09%[27] - 2025年归属于上市公司股东的净利润8.12亿元，较2024年减少11.94%[27] - 2025年末归属于上市公司股东的净资产76.61亿元，较2024年末增加5.58%[27] - 2025年基本每股收益0.7226元/股，较2024年减少11.94%[28] - 2025年加权平均净资产收益率10.86%，较2024年减少2.36个百分点[28] - 2025年非经常性损益合计1.04亿元，较2024年增加49.19%[31] - 2025年交易性金融资产期末余额9.46亿元，较期初减少4.33亿元[33] - 2025年资产总额150.98亿元，较2024年增加2.76%[27] - 2025年负债总额68.67亿元，较2024年减少0.67%[36] - 2025年股东权益总额82.31亿元，较2024年增加5.82%[36] - 2025年公司大中型拖拉机销售6.37万台，柴油机销售13.67万台[54] - 2025年公司柴油机产品外销8万台，同比增长3.5%[55] - 2025年公司出口拖拉机销量首次突破万台，同比增长41%[56] - 2025年营业成本91.83亿元，同比减少9.48%[72] - 2025年销售费用1.65亿元，较上年同期增加816万元，增幅5.21%[72] - 2025年管理费用3.41亿元，较上年同期减少1351万元，降幅3.81%[72] - 2025年财务费用141.65万元，较上年同期增加4549万元[72] - 2025年研发费用5.49亿元，较上年同期增加3300万元，增幅6.39%[72] - 2025年拖拉机生产量59792台，同比减少19.77%；销售量63744台，同比减少14.23%[75] - 2025年柴油机生产量138761台，同比减少3.04%；销售量136741台，同比减少6.31%[75] - 2025年装备制造业综合毛利率为15.15%，较去年同期增加0.37个百分点[74] - 2025年前五名客户销售额63421万元，占年度销售总额5.86%；关联方销售额15452万元，占年度销售总额1.43%[81] - 2025年前五名供应商采购额157343万元，占年度采购总额17.77%；关联方采购额91811万元，占年度采购总额10.37%[81] - 2025年贸易业务营业收入41306.9万元，同比减少28.61%[88] - 2025年费用化研发投入549374719.20元，研发投入总额占营业收入比例5.08%，资本化比重为0[88] - 2025年经营活动产生的现金流量净额较上年同期少流入30040万元，同比减少24.70%[90][92] - 2025年投资活动产生的现金流量净额较上年同期少流出24375万元[90][92] - 2025年筹资活动产生的现金流量净额较上年同期少流出4930万元[90][92] - 2025年末资产负债率45.48%，较年初下降1.58个百分点；流动比率1.36，较年初上升0.22；速动比率1.17，较年初上升0.24[97] - 国贸公司2025年营业收入107896万元，净利润6666万元；柴油机公司营业收入261498万元，净利润9909万元；拖研所公司营业收入19194万元，净利润365万元[101] 分红情况 - 2025年度公司拟以总股本为基数，每10股派发现金红利1.9746元（含税），合计拟分派现金股利22,187.50万元（含税）[10] - 2025年9月公司实施半年度现金分红，以总股本为基数每10股派发现金红利0.6844元（含税），合计派发现金红利7,690.23万元（含税）[10] - 2025年公司预计派发现金分红金额合计为29,877.73万元（含税），不进行资本公积金转增股本[10] 未来展望 - 2026年公司将坚持“稳中求进、提质增效”主基调[107] - 公司将坚持“创新驱动、优化结构、提质增效、绿色发展”战略发展思路，打造“数智化、生态化、全球化的一拖”[106] - 公司将着力开拓国内市场，巩固行业领先地位，加快国际化步伐，强化国际服务支撑[107] - 公司将加强科技创新，提升产品竞争力，建设现代产业体系，推动产业升级[108] - 公司将推进改革创新，拓展业务链条，强化预算执行管控，深化绩效管理改革，启动品牌升级工程[109] 新产品和新技术研发 - 公司拥有覆盖220 - 450马力、多速动力换挡、无级变速和混合动力三条技术路线的多款高端拖拉机[66] - 公司在售后服务场景推出“农机维修智能体”，推进“人工智能 +”专项行动[64] - 公司启动智能多用途拖拉机能提升等项目，以数智化升级赋能高端农机制造[62] - 公司推进无级变速等关键技术平台产品研发与熟化，高端智能拖拉机完成验证问题整改[58] 市场扩张和并购 - 农业机械产品营销网络覆盖全国31个省、自治区、直辖市及多个海外区域[49] - 动力机械及零部件产品以直销模式为主，与下游厂商建立长期合作关系[49] - 出口业务覆盖全球100多个国家和地区，建立经销商与售后服务网络[51] 其他新策略 - 公司初步完成“十五五”战略规划编制，重塑总部职能定位，优化组织机构[65] - 公司制订“一厂一策”差异化考核机制，开展精益成本管理提升行动[65] - 公司加大优秀人才引进力度，首个研发飞地揭牌运营[65] - 公司采用“战略集采+灵活分采”的采购体系[47] - 公司实行“订单式生产+市场预测”相结合的生产方式[49]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 营业总收入为108.23亿元人民币，较上年同期的119.04亿元人民币下降9.1%[2][10] - 营业利润为9.18亿元，较上年的10.46亿元下降12.2%[11] - 净利润为8.60亿元，较上年的9.31亿元下降7.6%[11] - 归属于母公司所有者的净利润为8.12亿元，较上年的9.22亿元下降11.9%[11] - 基本每股收益为0.7226元，较上年的0.8206元下降11.9%[12] - 综合收益总额为8.66亿元，较上年的9.31亿元下降6.9%[12] - 归属于母公司股东的净利润为8.12亿元人民币，对应的每股收益为0.7226元人民币[2] - 营业收入为108.23亿元人民币，同比下降9.09%[95][105] - 公司报告期内实现营业收入人民币108.23亿元，归属于母公司股东的净利润人民币8.12亿元[73] - 归属于母公司股东的净利润为8.12亿元，扣除非经常性损益后为7.08亿元[53] - 基本每股收益为0.7226元（扣非前）和0.6298元（扣非后）[53] - 加权平均净资产收益率为10.86%（扣非前）和9.46%（扣非后）[53] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 营业总成本为102.86亿元人民币，其中营业成本为91.83亿元人民币，占营业总收入比重为84.9%[10] - 研发费用为5.49亿元人民币，较上年同期的5.16亿元人民币增长6.4%[10] - 营业成本为91.83亿元人民币，同比下降9.48%[95] - 研发费用为5.49亿元人民币，同比增加6.39%（增加3300万元人民币）[95][98] - 销售费用为1.65亿元人民币，同比增加5.21%（增加816万元人民币）[95][96] - 财务费用为141.65万元人民币，较上年同期（净收益4407万元人民币）大幅增加4549万元人民币[95][98] - 研发费用为5.49亿元，同比增长6.39%，研发投入总额占营业收入比例为5.08%[110][112] - 所得税费用为7644.33万元，较上年的1.21亿元下降36.8%[11] - 本年所得税费用为7644.33万元，较上年的1.21亿元下降36.8%[48] 财务数据关键指标变化：现金流与营运资本 - 经营活动产生的现金流量净额为9.16亿元人民币，同比下降24.70%[95] - 经营活动产生的现金流量净额为9.16亿元，同比减少30.04亿元，下降24.70%[114] - 货币资金为19.12亿元人民币，较上年末的23.45亿元人民币减少18.5%[4] - 货币资金年末余额为19.12亿元，较年初的23.45亿元减少18.5%[32] - 净流动资产从年初的9.27亿元大幅增长至年末的21.69亿元，增幅达134.0%[50] - 总资产减流动负债从年初的81.93亿元增至年末的90.19亿元，增长10.0%[50] 财务数据关键指标变化：资产与负债结构 - 总资产为150.98亿元人民币，较上年末的146.91亿元人民币增长2.8%[5] - 公司总资产从年初的146.91亿元增长至年末的150.98亿元，增长2.8%[50][52] - 交易性金融资产为9.46亿元，占总资产比例6.27%，同比下降31.39%[118] - 一年内到期的非流动资产为29.70亿元，占总资产比例19.67%，同比大幅增长150.89%[118] - 长期借款为4.25亿元人民币，较上年末的0.66亿元人民币大幅增长544.0%[7] - 长期借款为4.25亿元，占总资产比例2.81%，同比激增544.01%[118] - 公司负债总额为68.67亿元[52] - 资产负债率为45.48%，同比下降1.58个百分点[119] - 公司一年内到期借款本金68.20万元，超过一年到期借款本金4.25亿元[119] - 应付账款年末余额18.25亿元，较年初下降15.4%[43] 各条业务线表现 - 公司业务主要分为农业机械和动力机械两个分部[28][31] - 公司2025年度合并营业收入为108.23亿元，其中农业机械分部贡献98.93亿元，动力机械分部贡献26.15亿元[52] - 公司2025年度合并净利润为8.60亿元，其中农业机械分部贡献7.61亿元，动力机械分部贡献0.99亿元[52] - 农业机械产品营业收入为98.93亿元人民币，毛利率为14.04%，同比增加0.46个百分点[100][103] - 动力机械产品营业收入为26.15亿元人民币，毛利率为10.84%，同比减少0.12个百分点[100][104] - 装备制造业综合毛利率为15.15%，同比增加0.37个百分点[99][102] - 农业机械材料成本为75.74万元，占总成本比例89.07%，同比下降11.57%[107] - 动力机械材料成本为21.35万元，占总成本比例91.58%，同比下降10.55%[107] - 公司大中型拖拉机产品累计销售6.37万台，柴油机产品累计销售13.67万台[73] - 公司柴油机产品实现外销8万台，同比增长3.5%[74] 各地区表现 - 公司约90%的收入来自中国客户，且90%以上的资产位于中国[28] - 国外业务营业收入为11.91亿元人民币，同比大幅增长29.04%[101] - 公司2025年拖拉机出口达18.55万台，同比增长20%[72] - 公司2025年出口拖拉机销量首次突破万台，同比增长41%[75] - 公司农业机械产品营销网络覆盖全国31个省、自治区、直辖市及100多个国家和地区[63][64] 管理层讨论和指引：市场环境与行业趋势 - 国内农机市场处于存量更新关键阶段，行业增长转向现有产品优化提质与高端产品替代升级[80] - 2026年农机行业面临主粮与经济作物价格未明显回升、有效需求不足、存量市场竞争加剧等不利因素[80] - 国家政策持续发力，包括大规模设备更新、农机购置补贴，为行业发展提供稳定支撑[81] - 国产农机在多项关键技术取得显著突破，智能化与绿色化成为产业升级新赛道[81] - 人工智能、大数据、物联网等新一代信息技术与农机装备融合加速，无人驾驶、新能源农机将进入快速发展期[81] - 土地流转加速和农业规模化经营程度提升，购机主体从传统个体农户转向家庭农场、合作社等新型经营主体[81] - 市场竞争演变为涵盖技术、生态、供应链与综合服务的体系化竞争[82] - 2025年全国规模以上拖拉机企业累计生产拖拉机46.52万台，同比下降4.9%[69] - 2025年大型拖拉机产量与上年持平，中、小型拖拉机产量下滑态势明显[69] 管理层讨论和指引：公司战略与经营计划 - 公司2026年经营计划坚持“稳中求进、提质增效”主基调，聚焦国内、国外两个市场[84] - 公司加快新能源农机产品战略布局，大力推进混动、纯电动拖拉机的开发与商业化应用进程[87] - 公司柴油机产品依托“国四”技术积淀，提前开展国五排放技术预研工作[87] - 公司拥有覆盖220-450马力，多速动力换挡、无级变速和混合动力三条技术路线的高端智能拖拉机[65] - 公司HB2204混合动力拖拉机已实现产业化应用，HQ2204氢能源拖拉机进入试验车验证阶段[77] 其他财务数据：应收账款与坏账 - 应收账款年末账面余额为6.09亿元，较年初的5.84亿元增加4.3%[34] - 应收账款中1年以内账龄的余额为3.33亿元，占账面余额总额的54.6%[34] - 应收账款减值准备年末余额为2.82亿元，计提比例约为46.3%[34] - 3年以上账龄的应收账款余额为2.33亿元，占账面余额总额的38.3%[34] - 应收账款年末账面余额为6.09亿元，坏账准备计提后账面价值为3.27亿元[35] - 账龄组合年末余额4.52亿元，坏账计提比例高达50.82%，其中3年以上账龄的计提比例达99.59%[35][37] - 担保物等风险敞口组合年末余额1.56亿元，较年初增长75.1%，坏账计提比例从53.98%降至33.31%[35][36] - 本年计提坏账准备1096.49万元，实际核销应收账款1154.25万元[39][40] - 应收账款前五名欠款方合计余额1.86亿元，占总应收账款的30.48%[42] 其他财务数据：股东权益与利润分配 - 归属于母公司股东权益为76.61亿元人民币，较上年末的72.56亿元人民币增长5.6%[8] - 未分配利润为30.30亿元人民币，较上年末的26.96亿元人民币增长12.4%[8] - 未分配利润年末余额30.30亿元，本年归属于母公司所有者的净利润为8.12亿元[46] - 本年提取法定盈余公积6512.06万元，提取比例为10%[46] - 2025年度利润分配预案为每10股派发现金红利人民币1.9746元（含税）[129] - 以总股本1,123,645,275股计算，合计拟派发现金股利约人民币22,187.50万元（含税）[129] - 公司2025年度不进行资本公积金转增股本[129] - 公司预期于2026年8月31日或之前支付股息[129] - 2025年度拟每10股派发现金红利1.9746元（含税），合计派发现金股利约2.22亿元[54] 其他财务数据：资产与负债明细 - 存货为11.48亿元人民币，较上年末的13.75亿元人民币减少16.5%[4] - 银行存款年末余额为8094.5万元，较年初的2.96亿元大幅减少72.7%[32] - 存放财务公司存款年末余额为16.69亿元，较年初的19.60亿元减少14.8%[32] - 使用受限的货币资金年末余额为5.78亿元，较年初的5.60亿元增加3.2%[33] - 公司所有权受限制的货币资金为5.78亿元[120] - 本年折旧及摊销合计2.90亿元，与上年基本持平[47] 其他财务数据：其他收益与损益 - 营业外收入为2123.66万元，较上年的590.61万元大幅增长259.6%[11] - 少数股东损益为4788.52万元，较上年的891.45万元大幅增长437.2%[11] - 其他综合收益的税后净额为610.52万元，较上年的21.34万元大幅增长2760.5%[11] - 外币财务报表折算差额为470.60万元，是其他综合收益的主要组成部分[12] 其他重要内容：公司治理与报告 - 报告期内，公司全体董事均严格遵守证券交易标准守则，且无董事持有公司股票[127] - 2025年公司编制了《2025年度环境、社会和公司治理报告》，将于2026年4月登载[126] - 董事会成员包括执行董事赵维林（董事长）及魏涛；非执行董事方宪法、杨建辉及孙峰；独立非执行董事王书茂、徐立友及黄绮汶；以及职工董事李鹏[135] - 公司总股本为1,123,645,275股[129] - 公司2025年度财务报告已获审核委员会审阅，核数师出具无保留意见[131] - 自2025年12月31日至公告日，董事会不知悉其他须披露的重大期后事项[130] 其他重要内容：生产能力与资质 - 公司拥有十余条自动化装配线、百余条柔性化自动化加工线、近千台数控加工设备[62] - 公司及下属柴油机公司入选2025年度国家级绿色工厂[66]

公司治理与审计安排 - 一拖股份计划聘任信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）作为其2026年度的财务及内部控制审计机构 [1]

分红与财务费用 - 2025年度拟每10股派现1.9746元，拟分派现金股利22187.50万元[11] - 2026年度财务审计费221万元、审阅费30万元、内控审计费35万元[22] 资金规划 - 2026年融资规模最高不超过65亿元[18] - 2026年用闲置资金买金融产品，余额不超50亿元[19] 会议与决策 - 2026年3月26日召开董事会会议[6] - 多项议案表决9票同意，风险评估报告4票同意[7][16] - 建议续聘信永中和为2026年度审计机构[22] - 决定召集2025年度股东周年大会[26]